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Universidad San Ignacio de Loyola

PROYECTO DE INVERSIÓN

PERUVIAN ARTISANS

PROFESOR:

Mario Vargas

INTEGRANTES:

Annette Barrera Guzmán Facultad de Administración

Gabriela Claudet Díaz Facultad de Administración

Ana Pacheco Guerrero Facultad de Administración

Lima, Julio del 2004

5

INDICE

Capítulo I Resumen Ejecutivo…………………………………………… 14 Capítulo II Definición del Proyecto.

2.1. Nombre de la Empresa…………………………………………… 23

2.2. Naturaleza……………………………………..………………….. 23

2.3. Horizonte de Evaluación…………………………………………. 23

2.4. Unidad Ejecutora…………………………………………………. 24

2.5. Definición del Negocio y del Producto………………………….. 24

2.5.1. Definición del Negocio……………………………………… 24

2.5.2. Definición del Producto…………………………………….. 24

2.6. Oportunidad del Negocio……………………..………………… 25

2.7. Estrategia del Proyecto…………………………………………. 25

2.8. Objetivos del Proyecto ……………………………………… …. 29

2.8.1. Visión………………………………………………………… 29

2.8.2. Misión………………………………………………………… 29

2.9. Objetivos Generales del Estudio………………..………….. …. 30

Capítulo III Análisis del Entorno y el Sector Económico

3.1. Análisis del Entorno………………………………………….. …. 31

3.1.1. Factores Macroeconómicos…………………………… …. 31

3.1.1.1. PBI……………………………………………….. …. 31

3.1.1.2. Tasa de Interés…………………………………. …. 31

3.1.1.3. Tasa de Inflación………………………………… …. 33

3.1.2. Demografía…………………………………………………. 34

3.2. Descripción del Sector……………………….…………………. 34

3.2.1. Situación del sector…………………………………………. 34

3.2.2. Características del sector…………………………………… 35

3.2.3. Tamaño de la industria de la cerámica

dentro del sector artesanía………………………………… 37

3.2.4 Estructura de la industria de la cerámica dentro del sector

artesanía…………………………………………………… 38

6

3.2.5 Tamaño de la Industria………………………………….. 39

3.2.6 Clientes Potenciales ……………………………………… 39

3.2.7 Niveles de Venta …………………………………………. 40

3.2.8 Competencia………………………………………………. 41

3.2.8.1 Competidores actuales………………………….. 41

3.2.8.2 Amenaza de productos sustitutos……………… 41

3.2.8.3 Poder de negociación de los clientes…………. 42

3.2.8.4 Poder de negociación de los proveedores…….. 42

3.2.9 tendencias del mercado …………………………………. 43

Capítulo IV Estudio de Mercado.

4.1. Descripción del Producto………………………………………. 44

4.1.1. Tipo de producto…………………………………………… 44

4.1.2. Acuerdos multilaterales, bilaterales

o de preferencias arancelarias…………………………… 45

4.1.3. beneficios que aporta……………………………………… 45

4.1.4. Ciclo de vida del producto………………………………… 46

4.1.5. Factores que puedan alterarlo…………………………… 47

4.2. Análisis de la demanda………………………………………… 47

4.2.1. Definición del bien o servicio…………………………….. 47

4.2.2. Área geográfica del estudio de mercado……………….. 54

4.2.3. Demanda histórica………………………………………… 55

4.2.4. Variables que afectan la demanda………………………. 55

4.2.5. Investigación de mercado…………………………………. 56

4.2.5.1. Investigación Cualitativa………………………….. 56

4.2.5.2. Investigación Cuantitativa………………………… 58

4.2.6. Demanda presente………………………………………… 58

4.2.6.1. Criterios de segmentación……………………….. 58

4.2.6.2. Mercado Potencial………………………………… 59

4.2.6.3. Demanda futura proyectada: premisas

y escenarios del pronóstico de ventas del producto.

4.3. Análisis de la oferta……………………………………………… 60

4.3.1. Descripción del mercado de la oferta…………………… 60

7

4.3.2. Variables que afectan la oferta………………………….. 61

4.3.3. Oferta histórica y presente……………………………….. 63

4.3.3.1. Identificación de la Competencia………………… 64

4.3.4. Oferta futura…………………………………………………. 64

4.4. Análisis de la comercialización…………………………………. 65

4.4.1. Producto…………………………………………………….. 65

4.4.2. Precio………………………………………………………… 66

4.4.3. Plaza………………………………………………………… 66

4.4.4. Promoción…………………………………………………… 67

4.5. Análisis del Mercado Proveedor………………………………… 67

4.5.1. Criterios de selección………………………………………. 67

4.5.2. Capacidad de abastecimiento ……………………………. 67

4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores

4.5.4. Selección de los proveedores y criterios utilizados……… 67

Capítulo V Estudio Técnico 5.1 Tamaño del Proyecto ……………………………………………. 69

5.1.1 Tamaño normal……………………………………………… 69

5.1.2 Tamaño Máximo……………………………………………. 69

5.2 Procesos y Tecnología………………………………………….. 70

5.2.1 Procesos……………………………………………………. 70

5.2.1.1. Descripción del Proceso……………………………. 70

5.2.1.2. Diagrama de Flujo de Proceso de

Comercialización…………………………………….. 74

5.2.1.3. Programa de Producción de Inventarios…………... 76

5.2.2 Equipamiento y tecnología para el proceso……………….. 77

5.2.2.1. Maquinaria y Equipos………………………………… 78

5.2.2.2. Equipos………………………………………………… 78

5.2.2.3. Herramientas………………………………………….. 78

5.2.2.4. Mobiliario………………………………………………. 79

5.2.2.5. Software……………………………………………….. 79

5.2.2.6. Tecnología…………………………………………….. 79

5.2.3 Terrenos e Inmuebles……………………………………….. 79

8

5.2.3.1. Descripción del Centro de Operaciones……………. 79

5.2.4 Localización…………………………………………………… 79

5.2.4.1. Macro Localización…………………………………… 79

5.2.4.2. Micro Localización……………………………………. 79

5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto…………………………………… 80

Capítulo VI Estudio Legal

6.1. Forma Societaria…………………………………………………. 82

6.2. Licencia de funcionamiento y anuncios publicitarios…………. 82

6.2.1. Licencia de Funcionamiento ………………………………. 82

6.2.2. Registro de marca ………………………………………….. 83

6.2.3. Legislación Laboral…………………………………………. 83

6.3. Legislación tributaria……………………………………………… 84

6.4. Otros aspectos legales…………………………………………… 84

6.4.1. Inscripción en el Registro Único del Contribuyente…….. 85

6.4.2. Trámite de autorización de impresión de

comprobantes de pago……………………………………. 85

Capítulo VII Estudio Organizacional.

7.1. Puestos de trabajo……………………………………………….. 86

7.2. Tareas, funciones y responsabilidades………………………… 86

7.3. Organigrama Funcional………………………………………….. 88

7.4. Aspectos laborales……………………………………………….. 89

7.4.1. Forma de contratación……………………………………… 89

7.4.2. Régimen laboral…………………………………………….. 89

7.4.3. Evaluación y remuneración………………………………… 89

7.4.4. Horario de trabajo…………………………………………. 89

7.4.5. Beneficios sociales………………………………………… 90

7.5. Misión y visión de la empresa…………………………………. 90

7.5.1. Visión………………………………………………………. 90

7.5.2. Misión………………………………………………………. 91

9

Capítulo VIII Estudio de Inversiones, Financiamiento, Ingreso y Costos 8.1. Inversiones……………………………………………………… 92

8.1.1. Activo Fijo Intangible…..………………………………… 92

8.1.2. Activo Fijo Tangible……...………………………………. 94

8.1.3. Inversión en capital de trabajo………………………….. 95

8.1.4. Total inversiones………………………………………….. 96

8.2. Financiamiento………………………………………………….. 97

8.2.1. Estructura de Capital……………………………………… 97

8.2.2. Datos generales de la fuentes de financiamiento……… 98

8.2.3. Comparación de Préstamos para Capital de Trabajo…. 98

8.2.4. Cuadro de la amortización de la deuda…………………..

8.3. Ingresos…………………………………………………………… 99

8.3.1. Ingresos por ventas: Al contado, al crédito, ventas totales

8.3.2. Recuperación de capital de trabajo………………………. 101

8.4. Costos y Gastos…………………………………………………… 102

8.4.1. Egresos Desembolsables…………………………………… 102

8.4.1.1. Costos de insumos directos………………………… 102

8.4.1.2. Costos de mano de obra directa…………………… 102

8.4.1.3. Costos indirectos de fabricación…………………... 103

8.4.1.4. Gastos Administrativos……………………………… 104

8.4.1.5. Gastos de ventas…………………………………….. 105

8.4.1.5.1. Presupuesto de Marketing………………… 106

8.4.1.5.2. Presupuesto de Servicios…………………. 106

8.4.1.6. Costo Unitario por Producto………………………… 107

8.4.2. Egresos no desembolsables………………………………… 108

8.4.2.1. Depreciación………………………………………….. 108

8.4.2.2. Amortización de intangibles…………………………. 108

8.5. Estados financieros Proyectados………………………………… 109

8.5.1. Premisas del estado de ganancias y perdidas y

del flujo de caja……………………………………………….. 109

8.5.2. Estado de ganancias y perdidas proyectado……………… 111

8.5.3. Flujo de caja proyectado operativo………………………… 112

10

8.5.4. Flujo de capital……………………………………………….. 113

8.5.5. Flujo de caja económico y Financiero……………………… 114

8.5.6. Servicio de la deuda…………………………………………. 114

8.5.7. Flujo de caja del Proyectado……………………………….. 114

Capítulo IX Evaluación Económico Financiera

9.1. Calculo de la Tasa de Descuento…………………………………. 116

9.1.1. Costo de Oportunidad………………………………………… 116

9.1.2. Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC ó WACC)..

9.1.3. Costo de la Deuda……………………………………………. 116

9.2. Evaluación Económica Financiera……………………………… 118

9.2.1. Indicadores de Rentabilidad………………………………… 118

9.2.1.1.VANE y VANF………………………………………… 119

9.2.1.2. TIRE Y TIRF………………………………………..... 119

9.2.1.3. Período de Recuperación…………………………… 120

9.2.1.4. Análisis Costo-Beneficio (B/C)……………………… 120

9.2.2. Análisis del Punto de equilibrio……………………………… 120

9.2.3. Análisis de la cobertura de la Deuda……………………… 122

9.3. Análisis de Sensibilidad…………………………………………… 122

9.3.1. Variables de Entrada………………………………………… 122

9.3.2. Variables de Salida…………………………………………… 123

9.3.3. Análisis Unidimensional……………………………………… 123

9.3.4. Análisis Multidimencional…………………………………… 125

9.3.5. Variable críticas del proyecto………………………………. 126

Capítulo X Conclusiones y recomendaciones................................... 128 BIBLIOGRAFÍA ANEXOS COTIZACIONES

11

INDICE DE CUADROS Capítulo II Definición del Proyecto

CUADRO Nº 2.1 TENDENCIAS DE LA MODA ACTUAL………… 27

Capítulo III Análisis del Entorno y el Sector Económico

CUADRO Nº 3.1 PROCUCTO BRUTO INTERNO POR SECTORES

ECONÓMICOS…………………………………… 32

CUADRO Nº 3.2 EVALUACION SEGUN SUB SECTORES

(En miles de US$)…………………………………. 37

Capítulo IV Estudio de Mercado.

CUADRO Nº 4.1 DISTRIBUCION DE TURISTAS EXTRANJEROS

QUE VISITARON EL PERU POR SEXO……….. 49

CUADRO Nº 4.2 INGRESO FAMILIAR NETO ANUAL (%)………..50

CUADRO Nº 4.3 PRINCIPALES PUNTOS DE INGRESO ………..51

AL PERU (%)

Capítulo V Estudio Técnico

CUADRO Nº 5.1 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN LOCAL

(EN KG ARCILLA)………………………………….. 69

CUADRO Nº 5.2 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN LOCAL

(EN UNIDADES) ……………………………………. 69

CUADRO Nº 5.3 MEDICIÓN DE FACTORES PARA SELECCIÓN

DEL LOCAL…………………………………………… 80

Capítulo VI Estudio Legal

CUADRO Nº 6.1 BENEFICIOS SOCIALES…………………………… 83

12

Capítulo VIII Estudio de Inversiones, Financiamiento, Ingreso y Costos

CUADRO Nº 8.1 ACTIVO FIJO INTANGIBLE………………………… 93

CUADRO Nº 8.2 TASAS DE DEPRECIACIÓN………………………… 94

CUADRO Nº 8.3 CUADRO RESUMEN DE INVERSIÓN EN

ACTIVO FIJO ($)…………………………………….. 94

CUADRO Nº 8.4 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO ($)…….. 96

CUADRO Nº 8.5 RESUMEN INGRESOS Y EGRESOS ($)………… 96

CUADRO Nº 8.6 RESUMEN DE INVERSION TOTAL ($)…………… 97

CUADRO Nº 8.7 ESTRUCTURA DE CAPITAL ($)…………………… 97

CUADRO Nº 8.8 INGRESO POR VENTAS…………………………… 100

CUADRO Nº 8.9 PERIODO DE RECUPERACION DEL

CAPITAL DE TRABAJO……………………………. 101

CUADRO Nº 8.10 COSTOS (US$) POR KG DE MATERIA

PRIMA DIRECTA……………………………………. 102

CUADRO Nº 8.11 MATERIA PRIMA DIRECTA POR SET…………… 102

CUADRO Nº 8.12 MANO DE OBRA DIRECTA US$........................ 103

CUADRO Nº 8.13 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

CONSUMO DE GAS ( $)…………………………. 103

CUADRO Nº 8.14 MANO DE OBRA INDIRECTA ( $)……………… 103

CUADRO Nº 8.15 MATERIA PRIMA INDIRECTA ( $)……………… 104

CUADRO Nº 8.16 GASTOS ADMINISTRATIVOS………………….. 104

CUADRO Nº 8.17 PLANILLA DE QUINTA…………………………… 105

CUADRO Nº 8.18 GASTO DE VENTAS……………………………… 105

CUADRO Nº 8.19 PRESUPUESTO DE MARKETING……………… 106

CUADRO Nº 8.20 PRESUPUESTO DE SERVICIOS………………. 107

CUADRO Nº 8.21 COSTO UNITARIO POR PRODUCTO…………. 107

CUADRO Nº 8.22 DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO ($)……….. 108

CUADRO Nº 8.23 AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES ($.............. 108

CUADRO Nº 8.24 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

PROYECTADO ($)………………………………… 110

CUADRO Nº 8.25 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

PROYECTADO CON COBERTURA DE DEUDA($).. 111

CUADRO Nº 8.26 FLUJO DE CAJA OPERATIVO PROYECTADO ($).. 111

13

CUADRO Nº 8.27 FLUJO DE CAJA CAPITAL DE TRABAJO ($)…. 113

CUADRO Nº 8.28 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO ($) 114

CUADRO Nº 8.29 FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO ($)…………. 115

Capítulo IX Evaluación Económico Financiera

CUADRO Nº 9.1 CÁLCULO DEL COSTO DE OPORTUNIDAD…. 116

CUADRO Nº 9.2 CÁLCULO DEL COSTO PROMEDIO

PONDERADO DEL CAPITAL…………………….. 117

CUADRO Nº 9.3 COSTO DE LA DEUDA…………………………… 118

CUADRO Nº 9.4 CÁLCULO DEL VANE Y VANF………………….. 119

CUADRO Nº 9.5 PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA

INVERSIÓN………………………………………… 120

CUADRO Nº 9.6 COSTO / BENEFICIO…………………………….. 120

CUADRO Nº 9.7 GASTOS FIJOS TOTALES ($)…………………… 121

CUADRO Nº 9.8 PRECIO PONDERADO POR SET ($)…………… 121

CUADRO Nº 9.9 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Y

FINANCIERO EN UNIDADES…………………….. 121

CUADRO Nº 9.10 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO EN

UNIDADES……………………………………….. 121

CUADRO Nº 9.11 PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

EN UNIDADES…………………………………… 121

CUADRO Nº 9.12 COBERTURA DE LA DEUDA ($)………………. 122

CUADRO Nº 9.13 VARIACIÓN EN EL PRECIO PARA QUE EL

PROYECTO SEA RENTABLE………………….. 123

CUADRO Nº 9.14 ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL – ESCENARIO

OPTIMISTA……………………………………….. 124

CUADRO Nº 9.15 ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL – ESCENARIO

PESIMISTA……………………………………….. 124

CUADRO Nº 9.16 ANÁLISIS BIDIMENSIONAL – ESCENARIO

OPTIMISTA……………………………………….. 125

CUADRO Nº 9.17 ANÁLISIS BIDIMENSIONAL – ESCENARIO

PESIMISTA………………………………………… 126

Proyecto de Inversión Peruvian Artisans

14

CAPITULO I RESUMEN EJECUTIVO

I.- INFORMACION GENERAL 1.-UNIDAD EJECUTORA DEL ESTUDIO

Annette Barrera Guzmán Facultad de Administración

Gabriela Claudet Díaz Facultad de Administración

Ana Pacheco Guerrero Facultad de Administración

2.- INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

• RAZON SOCIAL Y MARCA DEL PROYECTO: El nombre y la marca

de la empresa es PERUVIAN ARTISANS S.A.C.

• UBICACION DE LA EMPRESA: La empresa se encontrará ubicada

en el departamento de Lima, en el distrito de Comas, Avenida

Trapiche Mz A Lote 5.

• ACTIVIDAD DE LA EMPRESA: La actividad económica es de

producción y comercialización de de sets de cerámica hechos y

pintados a mano, dentro del rubro de ARTESANIA UTILITARIA.

3.- OPORTUNIDAD DE NEGOCIO, FACTORES DE ÉXITO

El incremento de la afluencia de turistas extranjeros al Perú, hace posible que

la venta y comercialización de artesanía tenga favorables expectativas de

crecimiento, además de tener la oportunidad de comercializar estos


15

productos dentro del Terminal del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez lo

cual constituye un mercado cautivo.

Actualmente, el mercado nacional está básicamente restringido a ferias y

mercados artesanales a donde acuden los turistas en busca de los

productos.

4.- ESTRATEGIA DEL PROYECTO

La estrategia a adoptarse será la Diferenciación del Producto, para ello se

tomará en cuenta la innovación en los diseños del mismo, ya que la

diferenciación se concentra en que nuestro producto esté en la tendencia de

ser único y de cierta exclusividad.

El desarrollo de los productos se hará sobre la base del estilo de vida, es

decir, cada uno de nuestros sets se adecua a un estilo. Se tomará en cuenta

también, las tendencias de moda.

5.- COMPETENCIA Como competidores actuales tenemos a la tienda ubicada dentro del

Terminal Internacional del Aeropuerto Jorge Chávez denominada “Peruvian

Kraft” y a “Peruvian Handicraft” ubicada en el Hall Internacional del

aeropuerto en mención.

6.- MERCADO PROVEEDOR

Para determinar los criterios de selección para proveedores, primero es

necesario determinar los tipos de proveedores que necesitamos para la

puesta en marcha de nuestro negocio.


16

Podemos clasificar a las empresas proveedoras en:

• Proveedores de pigmentos y esmaltes

• Proveedores de arcilla

• Proveedores de hornos

En el mercado existe una mediana concentración por parte de ellos.

Por ejemplo tenemos a los siguientes proveedores de Pigmentos y Esmaltes:

Química Panamericana.

Inkabor

Reims Internacional

Cia. Minera Agregados Calcáreos S.A.

También tenemos a proveedores de Hornos como son:

Maquinaria para el desarrollo S.A.

La Candelaria S.A.

Como proveedor de Empaque y Embalaje tenemos:

Industria del empaque y embalaje

Como proveedor de muebles, arcilla y herramientas tenemos:

Engels, Merkel y Cia (Peru) S.A.C.

7.- INVERSIÓN

La Inversión inicial total para el proyecto asciende a US$ 80, 243.28. De esta

cantidad, se derivan US$ 48,537.46 para los Activos Tangibles, US$ 3,113.14

para los Activos Intangibles y US$ 28,592.68 para el Capital de Trabajo

Inicial.


17

El valor actual neto económico asciende a US$ 37,785.43, el cual al ser una

cifra positiva nos indica que es conveniente invertir en el proyecto. Es

evidente que hay generación de valor.

8.- CONCLUSIONES

De acuerdo a los resultados obtenidos los cuales reflejan un VANE de US$

37,785.43 que representan la rentabilidad del proyecto y un VANF de US$

32,473.04 que representan los flujos descontados del proyecto después del

financiamiento. Hay generación de valor. Por otro lado, la TIRE de 27.52%,

que representa la rentabilidad del proyecto y una TIRF de 40.61%; indican

que el proyecto es rentable y por lo tanto es conveniente invertir en él.

II.- ESTUDIO DE MERCADO

9.- DEFINICION DEL PRODUCTO

Los productos a ofrecer son artículos de cerámica utilitaria, hechos y pintados

a mano. Su presentación será en cuatro sets distintos:

Set de Desayuno: cuatro bowls, cuatro mugs y cuatro platos de 15 cm

de diámetro.

Set Ejecutivo: cuatro tasas de café con sus respectivos platitos de 10

cm de diámetro y una tetera mediana.

Set de Jardinería: tres medias macetas: grande (1kg), mediana (0.75

kg) y pequeña (0.5 kg).

Set de Escritorio: un tarjetero, un porta lapiceros, un portarretratos y un

pisa papel.


18

10.- USOS Y BENEFICIOS

Una de las ventajas, que los productos artesanales brindan a los

consumidores es la calidad pues están hechos a mano y se diferencian de

los productos similares hechos a máquina; también los diferencia sus

materiales ya que se utiliza la arcilla como es el caso de la cerámica utilitaria,

donde también se hace visible el ingenio y la capacidad de innovar.

Estos sets, atienden a diferentes necesidades de nuestro público objetivo.

Pueden ser adquiridos para regalo o para uso personal.

11.- PRECIO DEL PRODUCTO O SERVICIO

El cuadro siguiente nos muestra los precios de venta de nuestros distintos

sets:

TIPO SETPRECIO VENTA

SET DESAYUNO 75.00$ SET JARDINERIA 50.00$ SET ESCRITORIO 65.00$ SET EJECUTIVO 65.00$

12.- COMERCIALIZACIÓN Y PROMOCIÓN

Por el lado de la comercialización, nuestro punto de venta estará ubicado en

el Terminal Internacional del Aeropuerto internacional Jorge Chávez.

Contamos con una integración vertical tanto hacia atrás como hacia adelante

ya que elaboraremos nuestros productos y los vendemos directamente al

consumidor final. No contaremos con ningún intermediario.


19

Con respecto a la promoción, se planea diseñar una Página Web, asimismo

se contará con trípticos donde se mostrarán cada uno de nuestros sets, así el

turista tendrá una visión más amplia de los productos que estamos

ofreciendo. Otra acción a tomar será publicitar nuestros productos en guías

turísticas del país de origen del turista.

13.- MERCADO OBJETIVO

El proyecto tiene como Mercado Objetivo al turista de Negocio. Las llegadas

internacionales a nuestro país presentan una tendencia de crecimiento, lo

cual nos favorece enormemente. Para el 2005 hay una proyección de

llegadas internacionales de 1’ 007,644, y para el período 2009 se espera 1’

176,694.Por otro lado, se sabe que el porcentaje de turistas de negocios

asciende a 24% y que el 63% de éste, compra artesanías. Para este proyecto

se ha tomado porcentajes de participación lo cual nos da como resultado

nuestro Mercado Objetivo. Por ejemplo, para el 2005, tenemos una

participación del 3%, lo que da como resultado a 4779 turistas. Cerrando el

2009 con 6974 turistas, teniendo una participación de 4%.

14.- PRONOSTICO DE VENTAS

TIPO SET U INGRESO ANUAL U INGRESO

ANUAL U INGRESO ANUAL U INGRESO

ANUAL U INGRESO ANUAL

SET DESAYUNO 672 50,391.65$ 759 56,952 851 63,822 947 70,994 1,046 78,461 SET JARDINERIA 672 33,594.43$ 759 37,968 851 42,548 947 47,329 1,046 52,307 SET ESCRITORIO 1,568 101,903.11$ 1,772 115,170 1,986 129,062 2,209 143,565 2,441 158,666 SET EJECUTIVO 1,568 101,903.11$ 1,772 115,170 1,986 129,062 2,209 143,565 2,441 158,666 INGRESO $ 4,479 287,792 5,062 325,260 5,673 364,494 6,311 405,453 6,974 448,100

20082005 20092006 2007

Del cuadro anterior, las ventas tienen una tendencia creciente, debido a que

se espera un mayor crecimiento de llegada de turistas en el futuro, y en

participación también tenemos pensado crecer. Es decir, en el 2005


20

queremos obtener una participación del Mercado Efectivo del del 3 % . y para

el 2009 esperamos una participación del 4 %.

15.- IDENTIFICACIÓN Y MATRIZ FODA DE LA PRINCIPAL COMPETENCIA A continuación mostramos una matriz FODA para cada uno de nuestros

competidores actuales denominados: Peruvian Kraft y Peruvian Handicraft.

Fortaleza Debilidad Oportunidad Amenaza

Peruvian Kraft

Ubicación

Estratégica

Capacidad

para innovar

Tendencia

creciente de

llegadas de

turistas

Atentados

sociales ( 11

de Setiembre),

que paralicen

la llegada de

turistas

Peruvian Handicraft

IDEM IDEM IDEM IDEM

III.- INFORMACIÓN FINANCIERA

16.- FLUJO DE CAJA En el siguiente cuadro se puede observar los flujos correspondientes a

ingresos y egresos operativos, sin incluir el servicio de deuda, ni los

dividendos.

INVERSION INICIAL 2005

SALDO INICIAL -$ -$ (22,977.15)$ (22,617.28)$ 239.27$ 37,072.07$

INVERSION INICIAL APORTE 80,243.28$ -$ FLUJO DE CAJA OPERATIVO (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ FLUJO ECONOMICO (80,243.28)$ (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$

2008 20092005

CONCEPTO 2006 2007


21

Grafico de la Estructura del CapitalCapital Propio, 30%

Deuda, 70%

En este segundo cuadro vemos como afecta a nuestro flujo de caja

económico el servicio de la deuda, dándonos como resultado el flujo de caja

financiero.


FLUJO ECONOMICO (80,243.28)$ (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ PRÉSTAMO 56,170.29$ -$ BENEFICIO TRIBUTARIO 2,952.76$ 2,493.44$ 1,942.24$ 1,280.81$ 487.10$ CUOTA PRESTAMO (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ FLUJO FINANCIERO (24,072.98)$ (25,753.92)$ 9,232.61$ 33,499.52$ 49,442.31$ 71,569.26$

2008 20092005

CONCEPTO 2006 2007

17.- INVERSIÓN INICIAL

La inversión está compuesta de Activos Tangibles que representa un 60.49%

del total de la inversión, seguido por los Activos Intangibles que representan

un 3.88% de la misma, y finalmente el Capital de Trabajo con 35.63%.

Inversión Inicial Inversión (US$) Inversión (%)Activos Tangibles (fijos) 48,537.46$ 60.49%Activos Intangibles 3,113.14$ 3.88%Capital de Trabajo Inicial 28,592.68$ 35.63%Total de Inversión Inicial US$ 80,243.28$ 100%

18.- FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL La estructura de financiamiento para el presente proyecto es de 30% de

aporte de los accionistas y el 70% de préstamo bancario que cubrirá el

Capital de Trabajo, los Activos Intangibles y parte de los Tangibles. Teniendo

un 20% de TEA por concepto de deuda.

FORMA DE FINANCIAMIENTO:CONCEPTO MONTO

Deuda 56,170.29$ Aporte Propio 24,072.98$ Total 80,243.28$ Tasa de Interés Anual 20%


22

19.- INDICADORES DE RENTABILIDAD

Tenemos un VANE de US$ 37,785.43 que representa la rentabilidad del

proyecto y un VANF de US$ 32,473.04, que representa los flujos

descontados del proyecto después del financiamiento. Por otro lado, la TIRE

es de 27.52%, que representa la rentabilidad del proyecto y una TIRF de

40.61%, indican que el proyecto es rentable y por lo tanto es conveniente

invertir en él.

VANE $ 37,785.43TIRE 27.52%VANF $ 32473.04TIRF 40.61%PERIODO RECUPERACION 4TO AÑORATIO BENEFICIO/ COSTO 1.47WACC 15.85%

20.- CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES FINANCIERAS La TIRE es mayor que el Costro Promedio Ponderado del Capital, lo que

demuestra que el negocio es viable.

Teniendo en cuenta los resultados obtenidos los cuales muestran un

VANE de $ 37,785.43 y un VANF de $ 32,473.04, ambos resultados son

positivos por lo que sí hay generación de valor. El ratio Beneficio/ Costo nos indica que por $ 1 invertido se recibirá $

1.47, esto es, $ 0.47 de ganancia para el accionista.


23

CAPITULO II DEFINICION DEL PROYECTO

2.1 NOMBRE DE LA EMPRESA

El nombre de la empresa es PERUVIAN ARTISANS S.A.C 2.2 NATURALEZA DEL NEGOCIO

El proyecto está referido al desarrollo de una empresa especializada en

producción y comercialización de sets de cerámica hechos y pintados a

mano, dentro del rubro de ARTESANIA UTILITARIA, la cual atenderá al

turista extranjero dentro del mercado nacional a través de de la venta directa

en nuestro stand ubicado en el Terminal del Aeropuerto Internacional Jorge

Chávez.

Para ello, el proyecto contempla la necesidad de trabajar bajo los

parámetros de responsabilidad, calidad y diseño de los productos según;

adecuándonos a los cambios en las tendencias, hábitos de consumo y

modas del mercado objetivo.

El crecimiento sostenible de PERUVIAN ARTISANS estará en función de

la diversificación de nuestra oferta como producto del incremento en la

capacidad productiva y un mejor conocimiento de nuestro mercado.

2.3 HORIZONTE DE EVALUACIÓN

Hemos determinado que la empresa Peruvian Artisans S.A.C, tendrá un

horizonte de evaluación de 5 años.


24

2.4 UNIDAD EJECUTORA

Tanto el estudio del proyecto como la ejecución del mismo será realizado

por la empresa Peruvian Artisans S.A.C. Esta unidad se encuentra

conformada básicamente por tres alumnas de la Universidad San Ignacio de

Loyola que pertenecen a la Facultad de Administración:

• Gabriela Claudet Diaz

• Annette Barrera Guzmán

• Ana Pacheco Guerrero

Lo que buscamos es ir incrementando el valor de la empresa, luego de

que sea constituida y lograr un buen retorno de la inversión inicial, de tal

manera que permita el crecimiento y sostenibilidad de PERUVIAN ARTISANS

S.A.C. en el tiempo.

2.5 DEFINICION DEL NEGOCIO Y DEL PRODUCTO

2.5.1 Definición del Negocio

Nuestro negocio está referido a la producción y comercialización de 4 sets

de cerámica hechos y pintados a mano, dentro del rubro de ARTESANIA UTILITARIA, con la cual llegaremos a atender al turista extranjero.

2.5.2 Definición del Producto

El producto que se ofrecerá en el mercado serán sets de cerámica

hechos y pintados a mano, dentro del rubro de ARTESANIA UTILITARIA.

Dichos sets están detallados de la siguiente manera:


25

a) Set Ejecutivo: 4 Tazitas de café express, 4 platitos y una

tetera.

b) Set Desayuno: 4 Bowls, 4 platos pequeños y 4 mugs.

c) Set Jardinería: 3 macetas (pequeña, medina y grande).

d) Set de escritorio: 1 portarretrato, 1 pisapapel, 1 tarjetero y 1

portalapiceros.

Todos estos sets, estarán compuestos de arcilla, que se define como una

sustancia mineral, empapada en agua, impermeable y plástica (que se puede

moldear) formada principalmente por silicato alumínico. Para su elaboración

se empleará la técnica del denominado Torno.

2.6 OPORTUNIDAD DEL NEGOCIO

El incremento de la afluencia de turistas extranjeros al Perú, hace posible

que la venta y comercialización de artesanía tenga favorables expectativas

de crecimiento, además de tener la oportunidad de comercializar estos

productos dentro del Terminal del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez lo

cual constituye un mercado cautivo.

Actualmente, mercado nacional está básicamente restringido a ferias y

mercados artesanales a donde acuden los turistas en busca de los

productos.

2.7 ESTRATEGIA DEL PROYECTO

La estrategia a adoptarse será la Diferenciación de Producto, para ello

habrá que tener en cuenta lo siguiente:


26

• Sumo cuidado con la innovación en los diseños del producto, ya que la

diferenciación se concentra en que nuestro producto esté en la

tendencia de ser único y de cierta exclusividad y por esto se apuesta a

productos no probados. Para ello nuestro sistema de investigación y

Desarrollo es pilar en la empresa.

• En el mediano plazo se incrementará la línea de producto para lograr un

grado de diferenciación dentro del sector, manteniendo las mismas

características que el cliente percibe del producto: calidad, determinada

exclusividad, es decir valorar agregado a todos por igual.

Las diferencias entre nuestro producto y los competidores se centrarán en:

• Las características del producto definirán la diferenciación de éste.

• El diseño será semi-exclusivo y diferenciado.

• El empaque, presentación (sets).

• La promoción tiene un papel fundamental en el mantenimiento y mejora

de la personalidad de los productos. Se trata de reflejar un cierto estilo

de vida. Para ello se va a identificar claramente el tipo de personas al

que se dirige y sobre la personalidad del producto (hombre de

negocios).

• El desarrollo de los productos se hará sobre la base del estilo de vida,

es decir, cada uno de nuestros sets se adecua a un estilo. Así mismo

reflejar en los productos motivaciones del cliente final relacionadas con

los sentimientos, las emociones, las relaciones sociales y motivos

culturales de nuestro país.

• Los servicios añadidos.


27

La estrategia a aplicar es de diferenciación, mediante comercialización y

punto de venta de nuestros productos.

Los estilos para el diseño del producto también se tomarán en cuenta

para el desarrollo de esta estrategia, ya que se basarán siguiendo las

tendencias de moda:

CUADRO Nº 2.1 TENDENCIAS DE LA MODA ACTUAL

Groove seventies Camouflages dark chique jewels

Colores Naranja, amarillo,

gris y marrón.

Morado oscuro y

blanco son

añadidos para

realizar contraste de

colores.

Marrones y

verdes

naturales,

con acentos

de verde

claro, rojo,

blanco y

negro.

Tonalidades

de oro y

cobre,

combinadas

con verde

oscuro , azul

Tonalidades

verdes y

moradas,

nacarados o

no con

combinaciones

de oro y

turquesa.

Decoración y diseño

Diseños

geométricos,

basados en la moda

retro.

Texturas,

decoraciones

y diseños de

piel de reptil,

flores o

plantas.

Diseños

elegantes y

sobrios.

Diferentes

diseños que

no son

combinables

Diseños de

pulido en

vidrio, basado

enflores,

arcoiris,

(efectos

iridiscentes),

diseños con

bordados y

granos.

Materiales Vidrio transparente,

madera, madera

Madera,

cuero, suede,

Cerámica

con oro, o

Cristal

anodinado, o


28

doblada, laminados,

cerámica brillosa,

textiles.

vidrio, piedra,

cerámica

tosca, rattan

grueso,

textiles de

textura tosca,

gruesa.

bronce

glaceado,

cuero,

textiles

finos, vidrio

ahumado,

cristal

modelado,.

colorido y

brilloso.

Suave, textiles

con colores

vivos., granos,

correas y

lentejuelas.

Formas Geométricas u

orgánica/geométrica

con influencia retro.

Natural,

irregular y

formas

orgánicas.

Clásicas y

sencillas

Románticas,

gotas talladas.

FUENTE: Marketing Research CBI 2001

Otros alcances con respecto al mercado internacional que no se deben

obviar para el presente análisis son:

• Existe una creciente preferencia en torno a productos que se perciben

como de alta calidad, por lo que los productos de marca podrían tener

mayores opciones.

• La combinación de colores continúa siendo clave para la selección por

parte del consumidor.

• Tanto el etiquetado y empaquetado; como el color son importantes. Los

consumidores pueden no necesitar los productos de decoración y regalo

que compran. El uso de colores, materiales, formas, fragancias especiales

e inclusive sentimientos personales como él pueden ayudar a las ventas.

Hay buenas perspectivas para aquellos productos que presentan una serie

de artículos diferentes en los mismos colores.


29

• El medio ambiente se ha vuelto tema de cuidado por parte de los

consumidores. Hoy, hay preferencias por materiales tradicionales como la

cerámica. Además, hay una tendencia de reemplazar lo que se ve artificial

con lo que denota naturaleza.

• Demanda de productos elaborados y decorados exclusivamente a mano. 2.8 OBJETIVOS DEL PROYECTO

En este punto no sólo enunciaremos los objetivos del negocio sino

también nuestra visión y misión para un mayor entendimiento de nuestro

proyecto.

2.8.1 Visión

“Desarrollar un crecimiento sostenible de PERUVIAN ARTISANS

mediante la diversificación de nuestra oferta como producto del incremento

en la capacidad productiva y un mejor conocimiento de nuestro mercado;

aunado a vínculos comerciales estables y duraderos con nuestros clientes”.

2.8.2 Misión

“PERUVIAN ARTISANS es una empresa nacional privada cuya misión es

brindar soluciones de arte en el área de cerámica utilitaria hechos y pintados

a mano y de alta calidad, buscando satisfacer las necesidades de sus

grupos de interés a cabalidad“.


30

2.9 OBJETIVOS GENERALES DEL ESTUDIO

El presente proyecto tiene como objetivos:

• El demostrar que este proyecto es rentable para los inversores.

• Demostrar que existe un mercado que puede ser atendido fuera de los

mercados y ferias artesanales.


31

CAPITULO III

ANALISIS DEL ENTORNO Y SECTOR ECONOMICO

3.1 ANALISIS DEL ENTORNO

3.1.1 Análisis Macroeconómicos

La economía crecerá alrededor de 4% este año, similar al 2003, aunque

la composición del crecimiento será distinta. Los sectores no primarios

mostrarán un menor dinamismo, como consecuencia del lento crecimiento del

mercado local, mientras que la inversión privada continuará su moderada

recuperación. Nuevamente, el principal motor de crecimiento serán las

exportaciones.

La mejora de los términos de intercambio permitirá que las cuentas

externas se fortalezcan alcanzando máximos históricos. Ello contribuirá a la

estabilidad del tipo de cambio, e incluso presionará a una apreciación del

Nuevo Sol. Por el lado fiscal, se estima que un déficit entre 1,8% y 2,1% del

PBI en el 2004, dependiendo de la aplicación del Impuesto a las

Transacciones Financieras (ITF). La inflación y las tasas de interés se

mantendrán en niveles bajos y estables.

3.1.1.1 PBI

Si bien en el 2004 el PBI crecería a una tasa similar a la del año pasado,

por el lado sectorial se observará una composición distinta de las fuerzas de

crecimiento: Los sectores no primarios, ligados principalmente al mercado

interno, mostrarán un menor crecimiento que en 2003, mientras que los

sectores primarios mejorarán su desempeño.


32

CUADRO Nº 3.1.

El favorable entorno internacional para este año favorecería a las

industrias ligadas al mercado externo y contribuiría a dinamizar la economía.

En general, los sectores no primarios crecerán en el 2004 a una tasa

modesta de 3,4%, por debajo de la tasa –también modesta- estimada para el

2003 (3,8%).

GRAFICO: 3.1


33

3.1.1.2 Tasa de Inflación

Aún es incierta la aplicación del ITF. Dependiendo del desenlace en este

tema y de las medidas compensatorias que pueda adoptar el Gobierno, se

estima que el déficit fiscal se ubicará entre 1,8% y 2,1% del PBI. Por tanto,

las necesidades de financiamiento (suma del déficit fiscal y las

amortizaciones de deuda externa e interna) se ubicarán entre US$2 750

millones y US$2 950 millones. Hasta el momento, no se anticipan grandes

obstáculos para conseguir dichos recursos vía préstamos de organismos

multilaterales, emisión de bonos globales y emisión de deuda interna.

Si se considera que no entra en vigencia el ITF y se mantiene la tasa del

IGV en 19% durante todo el año, el déficit fiscal se ubicaría en torno al 1,8%

del PBI, siempre y cuando el gasto no financiero no crezca más de 3,0% en

términos reales; es decir, cerca de S/.2 000 millones (cifra prevista por el

último Marco Macroeconómico Multianual).

3.1.1.3 Devaluación y Tasas de Interés

La inflación en el 2004 se ubicará en torno al 2,5%, punto medio del rango

meta de inflación del BCR (1,5%-3,5%). La fortaleza de las cuentas externas

ayudará a mantener la estabilidad cambiaria. Incluso, dado el superávit

comercial esperado para este año, existe más un riesgo de apreciación del

Nuevo Sol frente al Dólar que de devaluación.

Se espera que las tasas de interés se mantengan bajas y estables en la

mayor parte del 2004. Así, las tasas en soles seguirían descendiendo ante el

fortalecimiento del Nuevo Sol y la mayor competencia del mercado de

capitales para financiamiento en soles. Recién a partir del 4T2004, las tasas

de interés empezarán a mostrar un incremento, aunque moderado, de la

mano con las tasas de interés internacionales


34

3.1.2 Demografía

Durante el periodo 1990 - 2000 el crecimiento de las llegadas

internacionales al Perú registró un incremento del 12,5% anual, llegándose a

contabilizar en el 2000 un total de 1´026,867 llegadas totales. Sin embargo,

en el año 2001 las llegadas internacionales (1´009,512) tuvieron un leve

descenso del 1,7% con respecto al año anterior, teniendo como principal

causa los atentados a las Torres Gemelas en Estados Unidos.

En el año 2002 se registraron 1´052,991 llegadas internacionales al Perú,

es decir, se logró una recuperación del 4,3% respecto al 2001. Al respecto,

se observa que en el primer semestre del 2002 sólo hubo un 2,5% de

incremento, mientras que en el segundo semestre, el crecimiento fue de

6,0%. Es probable que la incertidumbre de la guerra en el Golfo haya

repercutido en una lenta recuperación de las llegadas hacia el Perú.

• Principales puntos de ingreso al Perú: más del 80% de los turistas

extranjeros ingresó al Perú por el Aeropuerto Internacional Jorge

Chávez, especialmente aquellos que procedían de Europa,

Norteamérica, Argentina y Brasil.

3.2 DESCRIPCION DEL SECTOR

Perú es un pueblo ceramista por excelencia. Posee una de las cerámicas

más antiguas de América. La influencia española introdujo nuevas formas de

acabado (torno, vidriado, pigmentos, quema) las cuales prevalecen en la

actualidad.

Hoy en día la actividad de cerámica mantiene una gran tradición de tipo

familiar, transmitiéndose los conocimientos a través de varias generaciones.

Debido a esta red de relaciones, una reactivación del sector de las artesanías


35

tendría un efecto multiplicador positivo sobre una parte importante de la

economía del país.

Por ello, resulta necesario valorar adecuadamente la importancia

socioeconómica de la actividad artesanal, resaltando su capacidad de dar

ocupación en forma inmediata y con una mediana inversión con relación a

otras actividades productivas.

De la documentación recolectada se puede afirmar que son pocos los

artesanos (8%) independientes que pueden vivir dignamente con el ingreso

de su actividad artesanal. Es más, la artesanía generalmente es una

actividad complementaria a otras como la agricultura.

Los ingresos típicos de esta gente incluso son menores a 1 dólar diario, lo

cual les ubica en una situación de pobreza extrema.

Como consecuencia se tiene que mucha gente está en la situación del

artesano común que no trabaja en relación de dependencia es muy diferente:

abandonando la actividad artesanal para dedicarse completamente a otras

labores como la agricultura o simplemente para salir del país.

Este sector representa una importante forma de dar a conocer al turista

nuestras creaciones artesanales peruanas, al presentar productos atractivos.

• Características del sector

El mercado presenta uno de los problemas más críticos de la actividad

artesanal, lo cual trae consigo distorsiones en la distribución, circulación y

comercialización final del producto.

La artesanía nacional presenta serias limitaciones de crecimiento para

responder al ritmo, volumen y variación de la demanda careciendo de


36

estrategias de comercialización. Adolece de nuevas formas de organización

que permita articular su tradición con nuevas técnicas y diseños apropiados

para insertar en el mercado, el consumo de artesanía.

El sector artesanal se caracteriza por una gama de productos, artículos y

artesanías heterogéneas de diferentes materiales, calidades, tamaños y

precios, así mismo son fabricados por actividades económicas diversas lo

que dificulta su clasificación e identificación y el impacto que tienen en dichas

actividades.

En cuanto a la oferta de dicha actividad artesanal esta, se caracteriza por

la informalidad en que se desarrolla, por lo que se carece de un registro de

artesanos activos. La informalidad es favorecida porque en las regiones son

numerosos los artesanos que viven y desarrollan la actividad en las zonas

rurales, muy alejadas de la zona urbana, dificultando su registro.

En la ciudad de Lima, también se encuentra centralizado un porcentaje

importante de la producción de artesanía, con resultado del desplazamiento

de la población a la capital, a causa de la centralización y de factores como la

presencia del terrorismo, sucedido años atrás. El abastecimiento del mercado

nacional, está comprendido principalmente para la región Lima, que

centraliza la mayor compra de artesanía en el ámbito nacional. Las empresas

exportadoras ubicadas en la ciudad de Lima son las abastecedoras del

mercado exterior.

En términos generales la principal problemática de la oferta artesanal es

su desorganización, explicada por la escasa capacidad de gestión de los

artesanos, la falta de incentivos a la inversión y al deficiente financiamiento

existente. Así mismo existe un desconocimiento de las normas de

comercialización interna y externa, al igual como las técnicas de embalaje y


37

transporte y por supuesto no se aplica las técnicas del marketing para

desarrollar la actividad

3.2.1 Tamaño de la industria de la cerámica dentro del sector artesanía

El tamaño de la industria de la cerámica está dado por los niveles de

consumo local y exportación existentes. Esta actividad cuenta con un gran

potencial debido a la acogida que tienen las creaciones artesanales peruanas

en los principales mercados internacionales.

Del siguiente cuadro se puede apreciar que el sub-sector de cerámica

participa con el 17.59% de participación siendo el tercero en importancia

dentro del sector de artesanías.

CUADRO N° 3.2

EVALUACION SEGUN SUB SECTORES

(En miles de US$)

PRODUCTOS ENE - DIC

2001

ENE - DIC 2002

VAR % PARTIC. %

BISUTERIA 7,476 8,879 18.77 32.10

ARTICULOS DE MADERA Y VIDRIO

PINTADO 3,956 5,039 27.38 18.22

CERAMICA 4,320 4,864 12.60 17.59

ARTICULOS DE PELETERIA 3,315 3,547 7.00 12.82

TEXTIL 1,528 1,875 22.72 6.78

PINTURAS Y COLLAGE 1,129 897 -20.61 3.24

INSTRUMENTOS MUSICALES 688 820 19.25 2.97


38

JUGUETES Y REGALOS 1,143 807 -29.37 2.92

CESTERIA 110 201 82.28 0.73

CERERIA 61 86 42.23 0.31

OTROS 586 643 9.70 2.32

TOTAL GENERAL 24,312 27,659 13.77 100.00

Fuente: Aduanas, Elaboración: Prompex

3.2.1.1 Estructura de la industria de la cerámica dentro del sector artesanía

a. Arte Popular

Objeto de calidad estética que reflejan modos de expresión de los pueblos

o ciudades, ya sea tradicional o moderno, y la capacidad creativa del

autor. Este tipo de artesanía tiene un nicho de mercado que tiene como

característica principal la cultura y el arte.

b. Artículos de Regalo

b.1. Artículos Utilitarios

Son objetos que satisfacen una necesidad independientemente de

las características que puede exhibir. Su oferta debe tener calidad y

diseño.

b.2. Artículos Decorativos

Estos responden a una moda y tendencia de mercado los cuales

también necesitan contener diseño y calidad. Tanto para el sector de

arte popular como para el de artículos de regalo, el producto

normalmente presenta una producción constante. Este sector debe

tener la característica de poder estandarizar el producto,


39

adecuándose a las necesidades del mercado. El sector regalo es el

que tiene mayor demanda tanto interna como externa.

b.3. Souvenirs

Es el tipo de producto que se vende en el mercado local, al turista

que visita al país. Su producción puede ser artesanal o industrial.

Análisis del Tamaño de la Industria

Para determinar el tamaño de la industria es necesario realizar un análisis

del flujo de llegada y salida de turistas nacionales e internacionales, así como

los niveles de inversión y consumo per-cápita que presentan durante su visita

y estadía en el Perú.

Para realizar un análisis de la demanda, es necesario realizar “Entrevistas

en Profundidad” para un mayor conocimiento de ésta a distintos especialistas

en la materia como son: actuales productores y comercializadores de

cerámica, funcionarios de PROMPEX, MINCETUR, PROMPERU, etc.

También podemos analizar los niveles de exportación para tener un

conocimiento previo de los volúmenes de consumo en el área de cerámica

artesanal.

A) Clientes Potenciales

Turistas Extranjeros1

Las llegadas internacionales a nuestro país presentan una

tendencia creciente en los últimos años. Teniendo una proyección

para este año de 1’ 422,980.

1 Fuente : "Estudio del perfil del turista Internacional 2002"-Promperú


40

Se espera un mayor crecimiento en el futuro como resultado de la

puesta en marcha de la política de desarrollo en el transporte que

lleva a cabo el Gobierno peruano. Como muestra de ello tenemos el

contrato de concesión por 30 años llevado a cabo entre el Gobierno

Peruano y Lima Airport Partners, el cual involucra una inversión de

US$ 110,000,000 en mejoras al AIJCH2 para el periodo 2001-2005.

B) Niveles de Venta

Acceso al Mercado

La accesibilidad al mercado está dado por las autorizaciones,

reglas y políticas existentes por el operador del complejo comercial a

construirse dentro del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez. Esta

ubicación permitirá que nuestro punto de venta se encuentre al

alcance y cerca de los turistas extranjeros que requieran hacer una

compra de tipo impulsiva y motivada por el hecho de querer llevar un

recuerdo o regalo a su país de origen.

Canales de Distribución

El canal de distribución esta dado por las ventas directas

realizadas a través del punto de venta dentro del aeropuerto, lo cual

constituye una ventaja competitiva y diferencial respecto a la demás

oferta en el mercado, ya que se contara con una sala de exposición

que permite una adecuada presentación y atractivo del producto.

2 AIJCH: “Aeropuerto Internacional Jorge Chávez”


41

3.2.1.2 Competencia Competidores actuales

Como competidores actuales tenemos a la tienda ubicada dentro del

terminal internacional del aeropuerto denominada Peruvian Kraft y a Peruvian

Handicraft ubicada en el hall internacional.

3.2.1.3 Amenaza de productos sustitutos

Se identificaron los siguientes grupos de productos sustitutos en el

mercado de artículos de regalo que tienen como mercado al mismo turista

extranjero:

Artículos de vidrio.

Artículos de madera.

Artículos decorativos: flores y frutas.

Artículos de canastería.

Artículos de metal.

Artículos de cera: velas.

Artículos de hueso y cuerno.

3.2.1.4 Fuerza Negociadora de los clientes

Debido a que nos dirigimos a una venta hacia el cliente final (turista

extranjero), los niveles de negociación son mínimos. Sobretodo si se tiene en

cuenta que son turistas que se encuentran de paso por el terminal

internacional, los cuales no se encuentran agremiados.


42

3.2.1.5 Poder de negociación de los proveedores

De otro lado hay empresas que se dedican a la producción y venta de

insumos que generalmente se utilizan.

• Proveedores de pigmentos y esmaltes

• Proveedores de arcilla

• Proveedores de hornos

Por ejemplo tenemos a los siguientes proveedores de Pigmentos y

Esmaltes:

• Quimica Panamericana.

• Inkabor

• Reims Internacional

• Cia. Minera Agregados Calcáreos S.A.


• Maquinaria para el desarrollo S.A.

• La Candelaria S.A.


• Industria del empaque y embalaje


• Engels, Merkel y Cia (Peru) S.A.C.

Como podemos apreciar existe un grado mediano de poder de

negociación por parte de los proveedores ya que en algunos casos suelen

ser únicos.

El principal insumo es la arcilla y este es un producto que se extrae y se

comercializa en bruto, existen diversos proveedores en el mercado pero


43

también maneja un grado de poder de negociación puesto que es complejo a

demás caro obtener dicha materia prima desde sus lugares de origen

(Chiquian-Ancash) a esto también se suma factores climatológicos, como los

huaycos, que dificultan las comunicaciones y transporte de los productos de

dicho origen.

3.2.2 TENDENCIAS DEL MERCADO

La tendencia actual del mercado nacional apunta a un crecimiento de la

demanda de este producto por incrementarse anualmente el ingreso de

turistas extranjeros al Perú. Pero en el 2006 se da un momento crítico para

toda empresa por las elecciones Gubernamentales, ya que ello significa una

etapa de incertidumbre es por esto que se tomara una posición conservadora

para la evaluación de nuestro negocio.


44

CAPITULO IV ESTUDIO DE MERCADO

4.1 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

4.1.1 Tipo de Producto

Los productos que se van a ofrecer son artículos de cerámica utilitaria de

la línea de vajilla hechos a mano en cuatro sets distintos:

• Set de Desayuno, contiene cuatro bowls para cereales con cuatro

mugs y cuatro platos de 15 cm de diámetro.

• Set ejecutivo, contiene cuatro tasas de café con sus respectivos

platillos de 10 cm de diámetro y una tetera.

• Set de jardineria, contiene tres medias macetas (grandes (1kg),

medianas (0.75 kg) y pequeñas (0.5 kg)).

• Set de Escritorio, contiene un tarjetero, un porta lapiceros, un

portarretratos y un pisa papel.

Todos ellos compuestos de arcilla hechos a mano y utilizando dos

métodos el pintado a mano y el torneado.

Dado a que nuestro punto de venta va a estar situado en el Aeropuerto

Internacional Jorge Chávez y que va a tener como objetivo el mercado de

turistas, nuestros productos se contemplan como artículos de cerámica

utilitaria para regalo pues son objetos que satisfacerán una necesidad

independientemente de las características que puedan exhibir, teniendo en

cuenta para ello la calidad y diseño. También cabe señalar que pueden

cumplir el rol de souvenirs.


45

Para la calidad se tendrán en cuenta aspectos como:

• La pureza y perfección de las piezas que dependen de la calidad de

la arcilla. Ella debe estar libre de impurezas, libre de aire, con la

humedad adecuada y extraída de excelentes canteras. Lo cual es

indispensable para la producción de piezas resistentes y que

permita un apropiado engobe y pintado. Según las propiedades

refractarias de la arcilla obtendremos un nivel de cocción adecuado.

Determinados tipos de arcillas, generalmente aquellas ricas en sílice

y caolín, soportan altas temperaturas de cocción (más de 1,000

grados). Los otros tipos requieren combinarse con otros elementos

para alcanzar esos niveles

• Los hornos que deben estar preparados con la debida oxigenación

para evitar las manchas negras.

• Buscar que la cerámica sea pareja, lo que se logra mediante una

misma materia básica, moldeada y trabajada posteriormente bajo la

concepción de un trabajo artístico.

4.1.2 Acuerdos Multilaterales, Bilaterales o de Preferencias Arancelarias

No aplica, porque no nos destinamos a la exportación del producto ni

contamos con proveedores extranjeros.

4.1.3 Beneficios que Aporta En un contexto de abundancia de mano de obra desocupada y sub-

empleada, la actividad artesanal puede cumplir una función económica y

social importante al ofrecer un campo amplio para la ocupación productiva

con poco inversión, con uso intensivo de la mano de obra, con materias

primas e insumos casi en su totalidad de procedencia nacional y con la


46

ventaja adicional de constituir una fuente generadora de divisas, en la medida

en que su producción se oriente a los mercados externos3.

La Artesanía en general, y la artesanía de cerámica en particular, es una

actividad con un alto coeficiente de movilidad de la mano de obra, esto es,

los artesanos “entran” y “salen” con frecuencia de la actividad, según diversos

factores (situación del mercado, migración a ciudades, expansión del sector

moderno). Su desempeño, por lo tanto, está muy ligado a la evolución de la

economía en su conjunto y, en especial, a la marcha de las economías

regionales.

4.1.4 Ciclo de Vida del Producto

Los artículos de cerámica utilitaria, hechas y pintadas a mano, se

encuentran en una fase de crecimiento. Ya que representan un producto

diferenciado en cuanto a la calidad de la materia prima y el diseño artístico

llevado a cabo por especialistas. En lo que se refiere al precio, estará en

relación con la calidad del producto. Además está dirigido a un turista de

nivel socioeconómico medio alto. La distribución es selectiva puesto que los

clientes son específicos de acuerdo con la segmentación de mercado que se

ha de explicar detalladamente más adelante. En cuanto a la publicidad se

buscará que el turista tenga conocimiento de Peruvian Artisans y de nuestros

productos y que nos contemple como una opción de compra. Para ello se ha

de realizar alianzas estratégicas con operadores turísticos, entre otras

medidas.

3 ALBAREDA, Eduardo et.al. “Artesanía: ¿Sobrevivencia o Alternativa de Empleo?”, 1988. p. 25


47

4.1.5 Factores que pueden alterar el producto

Humanos:

Falta de capacitación a los artesanos lo que impediría la elaboración de

productos de óptima calidad. Ya que no cuentan quizás con la suficiente

experiencia y por ende tendrían sus limitaciones a la hora de la producción.

Técnicos:

Hay secuencias para elaborar una artesanía de cerámica por lo que hay

que estar al tanto de todos los procesos al detalle, cualquier falla altera la

calidad del producto. Hay que llegar a la estandarización de la calidad.

4.2 Análisis de la Demanda

4.2.1 Definición del Bien o Servicio:

Los productos que se van a ofrecer son artículos de cerámica utilitaria de la

línea de vajilla en cuatro sets distintos.

4.2.2 Área Geográfica del Estudio del Mercado

A continuación se describen las principales estadísticas referentes al

mercado de turistas en el Perú4.

Llegadas internacionales totales al Perú

Durante el periodo 1990 - 2000 el crecimiento de las llegadas

internacionales al Perú registró un incremento del 12,5% anual, llegándose a

contabilizar en el 2000 un total de 1´026,867 llegadas totales. Sin embargo,

en el año 2001 las llegadas internacionales (1´009,512) tuvieron un leve

4 Fuente: “Perfil del Turista Extranjero 2002” Promperú


48

descenso del 1,7% con respecto al año anterior, teniendo como principal

causa los atentados a las Torres Gemelas en Estados Unidos.

En el año 2002 se registraron 1´052,991 llegadas internacionales al Perú,

es decir, se logró una recuperación del 4,3% respecto al 2001. Al respecto,

se observa que en el primer semestre del 2002 sólo hubo un 2,5% de

incremento, mientras que en el segundo semestre, el crecimiento fue de

6,0%. Es probable que la incertidumbre de la guerra en el Golfo haya

repercutido en una lenta recuperación de las llegadas hacia el Perú.

GRAFICO 4.1 LLEGADAS DE TURISTAS INTERNACIONALES AL PERU

Características demográficas y socioeconómicas:

Este punto es importante analizarlo puesto que nuestro producto esta

destinado a un segmento de mercado de turistas extranjeros denominados

Hombre de Negocios.


49

• Perfil demográfico

Sexo

Entre los turistas extranjeros que visitaron el Perú se observó un

mayor porcentaje de hombres (66%), sobre todo entre los turistas

sudamericanos y españoles, lo cual estaría relacionado con los

viajes de negocios y con aquellos para asistir a convenciones y

congresos. El sexo masculino también predomina entre los turistas

que viajaron solos y entre los mayores de 24 años.

CUADRO N° 4.1 DISTRIBUCION DE TURISTAS EXTRANJEROS QUE VISITARON EL PERU

POR SEXO

GRAFICO 4.2

DISTRIBUCION DE TURISTAS EXTRANJEROS QUE VISITARON EL PERU POR SEXO Y MOTIVO DE VIAJE


50

Asimismo, se puede observar que los turistas de negocios y los que

visitaron el Perú por tratamiento de salud son de mayor edad, pues en el

primer grupo, el 66% pertenece al rango de 35 a 54 años, mientras que en el

segundo grupo, el 60% se encuentra en el mismo intervalo de edad. Por el

contrario, hay una mayor presencia de jóvenes entre los turistas que viajaron

al Perú por vacaciones / recreación (68% entre 15 y 34 años) y entre aquellos

que viajaron por estudios (87% entre 15 y 34 años).

• Perfil socioeconómico

Ingreso familiar neto anual

El 54% de los turistas extranjeros que visitaron el Perú cuenta con un

ingreso familiar anual que oscila entre los US$ 10.000 y US$ 60.000, y casi el

50% de los turistas canadienses, alemanes, ingleses e italianos concentran

sus ingresos entre los US$ 15.000 y US$ 60.000. Cerca del 30% cuenta con

un ingreso familiar anual que no supera los US$ 10.000. Esta característica

es aun mayor entre los sudamericanos en donde algo más de la cuarta parte

tiene ingresos menores a los US$ 6.000.

CUADRO N° 4.2 INGRESO FAMILIAR NETO ANUAL

(%)


51

• Características del viaje al Perú

Motivo principal del viaje al Perú

El principal motivo por el cual los turistas extranjeros viajaron al Perú fue

por vacaciones / recreación u ocio (58%). Ello ocurrió especialmente entre los

turistas europeos residentes en Inglaterra (77%), Alemania (73%), Francia

(72%) e Italia (72%). Asimismo, se estima que el 245% visitó el Perú por negocios. :

Principales puntos de ingreso al Perú

Más del 80% de los turistas extranjeros ingresó al Perú por el Aeropuerto

Internacional Jorge. Ello nos estaría indicando que nuestro punto de venta

estaría a la vista de la gran mayoría de turistas que viajan al Perú.

CUADRO 4.3

PRINCIPALES PUNTOS DE INGRESO AL PERU (%)

5 Fuente: “Perfil del Turista” Investigación de Mercados relaizada por Lima Airport Partners 2003.


52

Principales actividades realizadas en el Perú

Las actividades culturales siguen siendo el principal interés de los turistas

que visitan el Perú. Nueve de cada diez turistas extranjeros desarrollan este

tipo de actividad, dentro de las que destacan la visita a plazas históricas,

iglesias, conventos, sitios arqueológicos y museos. Estas actividades se

realizaron en la mayoría de los lugares visitados en el Perú.A las actividades

culturales le siguen las actividades físico recreacionales, las cuales fueron

realizadas por el 64% de los turistas extranjeros, las actividades de diversión

y entretenimiento (63%) y las especializadas (60%). Y entre las actividades

especializadas destacan la observación de la flora y la fauna y la visita a

lugares donde permanecen intactas las costumbres y formas de vida de sus

habitantes.

Habría que mencionar también que el 90% de los turistas extranjeros que

visitó el Perú, realizó compras principalmente de artesanías y artículos de

vestir (alpaca o similares).


53

Gasto del turista en el Perú

Gasto per cápita en el Perú

En el año 2002, el gasto promedio del turista extranjero fue de US$ 763, cifra

ligeramente superior a la obtenida en el estudio del 2001 (PTE 2001: US$

713).


54

GRAFICO 4.4 GASTO PROMEDIO POR TURISTA EN EL PERU 2002

(US$)

4.2.3 Demanda Histórica Al respecto el sector informal es considerable en este mercado y no

registra datos estadísticos ni cifras confiables que puedan reflejar dicha


55

demanda. Más aún si tenemos en cuenta que muchos se dedican al acopio

para la venta en ferias locales y temporadas.

4.2.4 Variables que afecta la demanda

Precios muy altos.- En cuanto a precios los productos peruanos mantienen

precios más altos comparados con otros países en vías de desarrollo

proveedores de Artesanía, la cerámica utilitaria es muy cara en comparación

con productos industriales de muy buena calidad y con características

similares a las artesanales, es decir con diseños étnicos o semi-rústicos6.

Por tanto tenemos que competir en desigualdad de condiciones con los otros

países latinoamericanos, países de Africa y países de Asia que tienen

precios mucho menores para productos del mismo tipo.

Calidad de productos: Si bien la calidad de los productos peruanos es buena

en relación con otros países, en muchos casos todavía tenemos fallas y

productos defectuosos, o simplemente no se cumplen los compromisos con

los clientes.

Productos y diseños poco innovadores: Tenemos pocas líneas de productos

y de difícil renovación. El Mercado ya está "cansado" de los mismos

productos y los competidores exitosos son los que presentan nuevos

productos y nuevos diseños.

Productos estacionales: Un gran porcentaje de nuestros productos son

productos para invierno o productos para Navidad, por tanto estos productos

sólo se venden en los meses de octubre y noviembre.

6 Fuente: Boletín Chasqui. CIAP jul-1997


56

4.2.5 Investigación del Mercado

4.2.5.1 Investigación Cualitativa Nuestra investigación cualitativa estuvo basada en una recopilación de

estudios de mercado realizados por distintos órganos especializados en el

área de cerámica artesanal destinada al turista extranjero, como lo son:

Prompex, Promperu, Mincetur.

Análisis de los estudios7:

Preferencia de la compra de artículos de cerámica

En relación a este objetivo cabe señalar que los compradores aprecian

dichos artículos y muestran interés por ellos, sobretodo por aquellos hechos

a mano y que cumplen con los estándares de calidad antes mencionados.

Muestra de ello es el 90% de turistas de negocios que realizan compras de

estos artículos.

Preferencia por tipos de cerámica (decorativa, utilitaria)

Por lo general la aceptación recae más en la cerámica utilitaria, donde se

encuentran los juegos de té como el de más demanda, seguido los jarrones.

Luego están las fuentes, mugs y las jarras. También señalaron los

entrevistados que hay una fuerte demanda dentro de este rubro, por los

ceniceros, posavasos y jaboneras. Un rubro interesante son los accesorios

de escritorio los cuales están teniendo una demanda creciente entre los

turistas de negocios.

Preferencia por diseño de cerámicas

En los diversos cerámicos, hay una preferencia por aquellos con

representaciones de la cultura peruana así también hay preferencia por los

7 Fuente: Entrevista a profundidad: Jorge Viaña, Asistente del Jefe de Artesanías de PROMPEX.


57

diseños modernos como lo abstracto. Lo floral y natural también es de

aceptación y en último lugar están las cerámicas con motivos de aves.

Preferencia por la cerámica utilitaria hecha y pintada a mano

Los compradores de este tipo de artesanía muestran bastante satisfacción

por la calidad de los productos y por la variedad de ellos. Resaltan el aspecto

creativo y artístico de los productos y se inclinan mucho por lo hecho a mano,

reconocen el trabajo y el esfuerzo del artesano. Lo cual le da definitivamente

un mayor valor agregado al producto.

Motivos que influyen en la compra

Los expertos afirmaron que lo que lleva a las personas a comprar los

artículos de cerámica es el diseño que puedan tener. En la actualidad los

gustos de las personas se inclinan por diseños que combinen elementos

tradicionales de la cultura peruana con diseños estilizados, modernos. Otro

grupo relevante es aquel comprador que gusta de los diseños abstractos.

Conclusiones De este informe cualitativo tenemos como conclusión que el público objetivo

gusta mucho de la artesanía hecha a mano y además considera el valor

artístico en él. Predominan los diseños culturales muy tradicionales pero

también gustan de lo moderno.

En cuanto a precios varían según la calidad del producto, así como el diseño.

Ya que valoran mucho la creatividad y el ingenio del artesano. En cuanto a la

sensibilidad de precio esta es menos elástica de lo que se cree. Pues si bien

un turista está dispuesto a pagar un buen precio por un buen producto, el

abuso de los vendedores en el precio hace que el turista desista de la

compra.


58

4.2.5.2 Investigación Cuantitativa: No se ajusta a la realidad de nuestro proyecto. Ya que no se realizó

encuestas a los turistas de negocios puesto que el acceso a ellos no es

factible.

4.2.6 Demanda Presente

4.2.6.1 Criterios de Segmentación

Psicográfico

Por motivo de viaje :

El objetivo es el turista que visita el Perú por motivos de negocios.

Casi el 60% de las visitas al Perú fueron por vacaciones, recreación

u ocio. Estos viajes fueron realizados mayormente por

norteamericanos y europeos. Asimismo, podemos afirmar que el

24% de los turistas extranjeros que viajaron al Perú, lo hicieron por

negocios.

Demográfico

Por edades.

El objetivo comprende a turistas de 25 a más. El mercado de turista

presenta el siguiente comportamiento en cuanto a edades: El 60%

está comprendido entre los 25 y 44 años, con una fuerte

concentración en el rango de 25 a 34 años (38%). El 33% proviene

de Sudamérica (principalmente de Chile), el 30% de Europa y el 29%

de Norteamérica (mayormente de Estados Unidos). Estos turistas

suelen residir en las grandes ciudades.


59

Por ingreso

El mercado objetivo será el de turistas extranjeros que perciban

anualmente de US$ 30,000 a más.

El 54% de los turistas extranjeros que visitaron el Perú cuenta con un

ingreso familiar anual que oscila entre los US$ 10.000 y US$ 60.000,

y casi el 50% de los turistas canadienses, alemanes, ingleses e

italianos concentran sus ingresos entre los US$ 15.000 y US$

60.000. Cerca del 30% cuenta con un ingreso familiar anual que no

supera los US$ 10.000. Esta característica es aun mayor entre los

sudamericanos en donde algo más de la cuarta parte tiene ingresos

menores a los US$ 6.000.

4.2.6.2 Mercado Potencial

x y

1991 232,012 1992 218,210 1993 271,901 1994 386,135 1995 444,051 1996 584,783 1997 649,303 1998 771,060 1999 726,581 2000 828,348 2001 824,927 2002 870,741

Año # llegada de turistas


60

Años NLlegada de

Turistas 24.00% 90.00% Participación2003 13 1,240,547.70 297,731.45 267,958.30 21,436.66 8.00%2004 14 1,422,979.53 341,515.09 307,363.58 30,736.36 10.00%2005 15 1,632,239.33 391,737.44 352,563.69 42,307.64 12.00%2006 16 1,872,272.34 449,345.36 404,410.83 56,617.52 14.00%2007 17 2,147,604.01 515,424.96 463,882.47 69,582.37 15.00%2008 18 2,463,425.27 591,222.06 532,099.86 85,135.98 16.00%2009 19 2,825,690.40 678,165.70 610,349.13 103,759.35 17.00%

* Fuente: "Estudio del perfil del turista Internacional 2002"-Promperú

Mercado Disponible*

Mercado Objetivo

Mercado Efectivo*

Nota: 24% es el número de arribos de Turistas de Negocios, mientras que el 90% es elporcentaje de Turistas que realizan compras de artesanías.

Mercado Potencial

4.2.6.3 Demanda futura proyectada: Premisas y Escenarios del Pronóstico de Ventas del Producto Para este pronóstico se tomó como base las proyecciones realizadas del número

de llegadas de turistas.

PROYECCION DE LA DEMANDA DE LLEGADAS DE TURISTAS AL PERÚ

y = 208452e0.1372x

R2 = 0.9095

0500000

10000001500000200000025000003000000

1991

1993

1995

1997

1999

2001

AÑOS

No.

DE

LLEG

AD

AS

DE

TUR

ISTA

S Años

Llegada de Turistas

Exponencial (Llegada deTuristas)


61

Supuesto:Nuestra meta es que cada cliente del mercado objetivo compre un set de los productos ofrecidos. Por lo que:

AñosNo. de sets vendidos

2005 42,308 2006 56,618 2007 69,582 2008 85,136 2009 103,759

4.3 Análisis de la Oferta

4.3.1 Descripción de mercado de la Oferta:

Pese a la vasta trayectoria del sector artesanal y sus grandes ventajas

competitivas, las artesanías no han logrado aún el despegue, lo cual estaría

asociado a limitaciones técnicas de producción, gestión y comercio.

La comercialización de los productos es compleja puesto que los artesanos

cuentan con estrechos e inadecuados sistemas y canales de ventas que no

constituyen un sistema organizado en función de las exigencias que plantea

las nuevas condiciones del mercado moderno con una notoria falta de

eficiencia y proyección.

4.3.2 Variables que afectan la Oferta:

a. Tecnología. En este punto podemos señalar que existe gran oferta

por parte del sector netamente artesanal que carece de tecnología

de punta en sus procesos, es por ello que no puede atender grandes

pedidos de la demanda. Ello traería nuestra empresa una ventaja

puesto que nosotros contaremos con procesos semi-industralizados

para la satisfacción de dicha demanda.


62

b. Organización. Por este lado la oferta demuestra un alto grado de

organización puesto que ofertantes como la CIAP puede cubrir

fácilmente una demanda grande de productos. Por otro lado los

ofertantes en los mercados tanto en Miraflores como en San Miguel

trabajan individualmente y cubren las demandas individuales de los

turistas satisfactoriamente.

c. Fuentes de Financiamiento. Durante el período 1975 al 1990, a

nivel de Gobierno Central operó el Fondo de Promoción Artesanal –

FONART, del ex - Banco Industrial, cuyos recursos eran destinados

a financiar exclusivamente la actividad productiva artesanal. La

desaparición de la Banca de Fomento, en especial del Banco

Industrial del Perú y la nueva concepción sobre el apoyo financiero,

el financiamiento a la actividad artesanal se ha visto limitada pues

dentro de esta concepción mayormente el apoyo financiero esta

orientado a la micro y pequeña empresa. Asimismo el segmento de

operadores de Organizaciones No Gubernamentales tiene una

menor capacidad de operación y volumen de atención que no llega al

sector de artesanía.

La creación de una nueva legislación de Banca, ha permitido la

creación de las EDPYMES (diciembre 1995), a la cual están

incorporadas algunas Organizaciones No Gubernamentales

especializadas en crédito, originando una mayor capacidad de

operación de limitado alcance para el sector artesanal.

Entidades de Importancia: Los operadores de importancia en el

financiamiento del sector artesanía se puede algunas ONGs, que tienen

operaciones en las regiones como CARE, IDESI, entre otras, así como el

sistema privado de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, Cajas


63

Rurales de Ahorro y Crédito, Cooperativas de Ahorro y Crédito entre

otros.

d. Materia Prima. Hay un grupo de empresas que se dedican a la

producción y venta, los insumos que generalmente se utilizan son:

Por ejemplo tenemos a los siguientes proveedores de Pigmentos y

Esmaltes:

• Química Panamericana.

• Inkabor

• Reims Internacional

• Cia. Minera Agregados Calcáreos S.A.


• Maquinaria para el desarrollo S.A.

• La Candelaria S.A.


• Industria del empaque y embalaje


• Engels, Merkel y Cia (Peru) S.A.C.

4.3.3 Oferta Histórica y Presente

Recordaremos que los centros afamados de producción de cerámica

tradicional son, sin duda, las áreas de Pucará y Quinua, en el Sur y Centro de

la región andina, aun cuando la cerámica utilitaria se produce en numerosas

poblaciones serranas y costeñas.

El impacto que provocó la demanda de los centros urbanos, con fines

decorativos y de souvenir turístico, produjo un rápido cambio: primero se


64

tomaron modelos de objetos fabriles; después, se trató de volver a las formas

tradicionales y aun a los modelos prehispanos que, frecuentemente, se

decoraron con pintura al óleo de uso doméstico.8

En la actualidad, la producción se realiza en las diferentes ciudades del

Perú pero se puede observar una tendencia a la comercialización de estos

productos en la ciudad capital, por el ingreso de turistas.

4.3.3.1 Identificación de la competencia Como anteriormente se mencionó nuestros competidores actuales son: la

tienda ubicada dentro del terminal internacional del aeropuerto denominada

Peruvian Kraft y a Peruvian Handicraft ubicada en el hall internacional.

4.3.4 Oferta Futura. Del estudio de los datos estadísticos del ingreso de turistas podemos decir

que:

La demanda por los productos artesanales va en aumento, esto debido a la

mayor afluencia de turistas en los últimos tres años; lo cual marcaría una

tendencia positiva en la demanda.

El estado en la actualidad viene promoviendo el turismo lo cual genera una

mayor expectativa en el crecimiento en la demanda futura.

Los ofertantes tendrían la opción de ampliar su negocio diversificando sus

productos para una mayor satisfacción de sus compradores ya que a

mayor número de turistas mayor volumen de demanda.

8 http://www.inc.gob.pe/textos/anotaciones.doc


65

A razón de la cercanía de las elecciones (Comicios electorales 2006) las

empresas pasan por una etapa de incertidumbre, que si bien es cierto los

coloca en una posición conservadora esto no aminora sus visión de

crecimiento.

4.4 Análisis de la Comercialización

4.4.1 Producto

La “calidad” de un producto de cerámica se evalúa en función de:

a. La calidad del material arcilloso: Según las propiedades refractarias de la

arcilla obtendremos un nivel de cocción adecuado. Determinados tipos de

arcillas, generalmente aquellas ricas en sílice y caolín, soportan altas

temperaturas de cocción (más de 1,000 grados). Los otros tipos requieren

combinarse con otros elementos para alcanzar esos niveles El proceso

completo de trabajo artesanal con cerámica incluye la fase de cocción, la cual

consta a su vez de dos quemas, la primera de ellas, denominada

“bizcochado”, que cuece la pieza de cerámica a 800 o 900 grados, y la

segunda denominada “vidriado”, que lo hace a 1,050 o 1,100 grados de

temperatura.

b. El grado de cocción de la pieza de cerámica, que depende básicamente

de la calidad de la arcilla utilizada y del método de quema empleado y que

debe reflejarse en un quemado homogéneo de la pieza, sin fisuras internas ni

externas, con el color característico y el sonido metálico.

El diseño (forma y decorado) del producto. El sector puramente comercial del

mercado turístico demanda especialmente artesanía utilitaria con diseños

abstractos en la decoración. Los motivos étnicos típicos tienen demanda

restringida.

Las características de un buen producto en el giro son:


66

• Resistencia

• Pulido

• Colorido

• Textura homegénea

• Horneado homogéneo ( libre de quemaduras o grietas)

• Excelente acabado

Una de las ventajas, que los productos artesanales brindan a los

consumidores es la calidad pues están hechos a mano y se diferencian de

los productos similares hechos a máquina; también los diferencia sus

materiales ya que se utiliza la arcilla como es el caso de la cerámica utilitaria,

donde también se hace visible el ingenio y la capacidad de invento.

4.4.2 Precio Respecto a este punto, estará relacionado con la calidad del producto ya

que queremos hacer de éste algo exclusivo y además consideremos que

estamos apuntando a un segmento de turista Hombre de negocios. Sin

embargo tendremos en cuenta el precio de la competencia como referencia

para partir de una base y darnos cuenta de cómo está el mercado de nuestro

rubro, asimismo nuestro precio tendrá mucho que ver con nuestros costos y

nuestro margen de ganancia.

4.4.3 Plaza Nuestro punto de venta estará ubicado en el Terminal Internacional del

Aeropuerto internacional Jorge Chávez.

Contamos con una integración vertical tanto hacia atrás como hacia

adelante ya que elaboraremos nuestros productos y los venderemos

directamente al consumidor final. No contaremos con ningún intermediario.


67

4.4.4 Promoción Se planea diseñar una Página Web, asimismo repartiremos trípticos (se

producirán 1,000 anuales). Otra acción a tomar sería publicitar nuestros

productos en guías turísticas del país de origen del turista.

4.5 Análisis del mercado Proveedor

4.5.1. Criterios de Selección

Para determinar los criterios de selección para proveedores, primero es

necesario determinar los tipos de proveedores que necesitamos para la

puesta en marcha de nuestro negocio.

Podemos clasificar a las empresas proveedoras en:

Proveedores de pigmentos y esmaltes

Proveedores de arcilla

Proveedores de hornos

En el mercado existe una mediana concentración por parte de ellos.

4.5.2. Capacidad de abastecimiento

El principal insumo es la arcilla y este es un producto que se extrae y se

comercializa en bruto, en la actualidad existen empresas que podrían

abastecernos de dicho producto o sino traerlo del lugar de origen como lo es

Chiquián - Ancash no hay mayor proceso tecnológico en él por lo cual no es

un producto difícil de conseguir. Aunque no hay que ignorar factores

climatológicos, como los huaycos, que dificultan las comunicaciones y

transporte de los productos y podrían aportar al encarecimiento del mismo.


68

4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores

Ellos buscarán que nosotros les paguemos a tiempo, que generemos altos

volúmenes de compra, que nuestra situación financiera sea estable, entre

otras cosas. Nosotros buscamos que cumplan con los plazos indicados, con

la calidad de los insumos y servicios; para que en conjunto la relación sea

sólida y duradera. La política de compras será pago a 30 días con 5% de

descuento en lo que se refiere a esmaltes y pigmentos por un volumen de

compra mayor a 5 Kg.

4.5.4. Selección de los proveedores y criterios utilizados

Los criterios utilizados para la selección de proveedores son:

Entrega

Es necesario considerar como principal criterio la entrega puntual en los

almacenes de la empresa.

Forma de Pago

La política de crédito que nos brinden los proveedores deberá ser no menor

a 30 días, con lo cual nos podemos apalancar y contar con menor capital de

trabajo.

Calidad

La calidad de los productos, principalmente lo correspondiente a tintes

deberá ser un factor relevante para la elección. Debido a que ofrecemos

artículos de artesanía hecha a mano, los colores y diseños a utilizar

dependen mucho de la calidad, duración y diversidad de colores que

ofrezcan los proveedores.


69

CAPITULO V ESTUDIO TÉCNICO

5.1 Tamaño Del Proyecto

5.1.1 Tamaño Normal Para elaborar los respectivos sets se requerirán 7,838.70 Kg. de arcilla para

el año 2005 (equivalen a 672 sets de Desayuno, 672 sets de Jardinería, 1568

sets Ejecutivos y finalmente, 1568 sets de Escritorio) y para el año siguiente

se considera el porcentaje de crecimiento según la demanda proyectada

tema desarrollado en el Capítulo 4, Sección 2, Punto 6.2.

CUADRO Nº 5.1 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN LOCAL (EN KG ARCILLA)

TIPO SET

PESO POR SET (KG)

PESO TOTAL ANUAL (KG)





SET DESAYUNO 3 2,015.67 2,278.09 2,552.87 2,839.75 3,138.44 SET JARDINERIA 2.25 1,511.75 1,708.57 1,914.66 2,129.81 2,353.83 SET ESCRITORIO 1.5 2,351.61 2,657.77 2,978.35 3,313.04 3,661.52 SET EJECUTIVO 1.25 1,959.68 2,214.81 2,481.96 2,760.86 3,051.26 TOTALES 8 7,838.70 8,859.23 9,927.84 11,043.45 12,205.05

2 Kilo Promedio por Set

2008 2009Unidades a Producirse

2005 2006 2007

Fuente: Elaboración Propia

CUADRO Nº 5.2 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN LOCAL EN UNIDADES


TIPO SETUNID UNID UNID UNID UNID

SET DESAYUNO 672 759 851 947 1,046 SET JARDINERIA 672 759 851 947 1,046 SET ESCRITORIO 1,568 1,772 1,986 2,209 2,441 SET EJECUTIVO 1,568 1,772 1,986 2,209 2,441 TOTALES 4,479.26 5,062 5,673 6,311 6,974

Unidades a Producirse2005 2006 2007 2008 2009


70

5.1.2 Tamaño Máximo Se espera que para el 2009, se pueda llegar a requerir 12,205.05 Kg. de

arcilla. (Equivalen a 1046 sets de Desayuno, 1046 sets de Jardinería, 2441

sets Ejecutivos y finalmente, 2441 sets de Escritorio).

5.2 Procesos y Tecnología

5.2.1 Procesos 5.2.1.1 Descripción del Proceso

1. Preparación de Pasta Cerámica: La pasta de disuelve en agua, luego se bate para homogenizar la mezcla. La

consistencia del material tras esta etapa es similar al de una crema y recibe

el nombre de barbotina. La arcilla permanece en cada poza por un día, a

excepción de la tercera poza y cuarta poza, en la que permanece dos días.

2. Tamizado: La pasta diluida se pasa por un tamiz fino para eliminar gránulos e

impurezas.

3. Secado de la arcilla: Una vez colada la barbotina en la tercera y cuarta poza, se traslada la mezcla

obtenida hacia los tendales, los cuales son zanjas cavadas en el suelo. En la

base y contorno de las zanjas se colocan ladrillos con el fin de absorber el

agua de la masa.

Los ladrillos se utilizan en tres oportunidades, luego se cambian por otros, y

una vez que estén secos, son reutilizados.

De esta manera, se busca lograr un nivel de secado que permita maniobrar el

material en la etapa de amasado.

Más tarde, la arcilla es cortada en bloques llamados adoquines, los cuales

son trasladados al almacén de materia prima o directamente a la mesa de

amasado.


71

4. Amasado: En esta etapa, los adoquines de arcilla son amasados a mano. Este proceso

busca suprimir cualquier residuo de aire que se encuentre dentro de la masa,

los cuales podrían ocasionar que las piezas se quiebren durante o después

del primer horneado.

Cabe mencionar que el producto del trabajo del amasador abastece a los

torneros y plateros.

5. Torneado y retorneado: En esta etapa, el tornero amasa una vez más el barro con el fin de obtener

una consistencia determinada, y divide la masa en trozos de diversos

tamaños, según el producto que fabricará. Posteriormente, se moldea el

barro, creando así, la pieza deseada.

El tornero trabaja en una mesa en cuya parte inferior hay un motor y poleas.

Luego de realizar el torneado se deja secar la pieza por un momento y se

retornea con el fin de asegurar la consistencia y forma de la pieza.

6. Pegado de asas: En el caso de aquellos productos que requieran de pegado de asas, se

utilizará ácido muriático, el cual permitirá disolver la arcilla y facilitar el

pegado de las asas en la pieza principal.

7. Secado de las piezas: Una vez que se haya terminado la etapa de torneado, se deja secar las

piezas al aire libre. Luego, los artículos quedan listos para ser pulidos. Esta

fase toma aproximadamente un día si los productos son pequeños, dos días

si los productos son de mediano tamaño y tres días, si son de gran tamaño.

8. Pulido de piezas: Una vez seco el producto, se pule con el fin de eliminar las imperfecciones

del acabado luego del secado de la pieza. El pulido se lleva a cabo frotando

las piezas con esponjas húmedas.


72

9. Primera horneada: Tras el pulido, los productos ingresan al horno a una temperatura de 1000 ºC.

Luego, las piezas se enfrían dentro del horno, el tiempo varía según el

tamaño de la pieza. Luego de la primera horneada, el producto recibe el

nombre de bizcocho.

Esta actividad se realizará de manera constante durante el día.

10. Limpiado de piezas: Se limpia con esponjas húmedas, con el fin de eliminar los residuos que

queden adheridos a la superficie de las piezas luego del horneado.

11. Primer y segundo esmaltado: El primer esmaltado se realiza en aquellos productos que van a contener

líquidos. La actividad consiste en vaciar esmalte dentro de cada pieza, con el

fin de impermeabilizarlas.

El segundo esmaltado se realiza a todo tipo de producto y consiste en rociar

el esmalte con una pistola esmaltadora en la parte exterior de la pieza.

12. Plantillado de piezas: En esta actividad se coloca, alrededor de la pieza, una plantilla con el fin de

realizar un esbozo del diseño para realizar el procedimiento de delineado.

13. Delineado: Una vez que se marca el trazo del diseño sobre las piezas, se procede al

delineado. Para la realización de esta actividad se debe marcar con tinta de

color negro, el diseño que fue esbozado en la etapa anterior.

14. Pintado de piezas: Luego de realizar el delineado se procede a pintar el dibujo con los colores

especificados en el diseño enviado por el cliente. Se usan pigmentos

minerales que soportan altas temperaturas y toman su color definitivo luego

de la segunda quema, el color final depende del tiempo y la temperatura

alcanzada.


73

15. Segunda horneada: Una vez que las piezas han sido pintadas, se hornean por segunda vez

durante seis horas a una temperatura de 1060 'C y se espera que enfríen,

dentro del horno, durante el mismo tiempo.

16. Embalaje: Finalmente, las piezas terminadas se colocan directamente en las cajas con

papel picado para su envío a la tienda.

Horno a Gas


74

5.2.1.2 Diagrama de Flujo de Proceso de Comercialización

GRÁFICO NO 5.1 FLUJO DE PROCESO DE COMERCIALIZACIÓN

Pedido de Insumos

Compra de Insumos

Emisión de Factura / Boleta

Cobranza

Entrega del Producto al Cliente Final

Recepción de la Mercadería

Traslado al Punto de Venta

Empaque

Proceso de Transformación a

Producto Final

Almacenamiento de Producto Terminado

Salida del Producto Terminado de Planta

Compra del Producto (Cliente Final)



75

Gráfico No 5.2 FLUJO DE PROCESO DE PRODUCCIÓN

Torneado

Empaquetado

EnvíosPreparación de laPasta Cerámica

Inicio

Fin

Tamizado

Secado de la Arcilla

Amasado

Pulido Esmaltado Limpieza

Primera Horneada

Delineado

Pintado

Segunda Horneada



76

5.2.1.4 Programa de Producción e Inventarios

La materia prima o insumo, debe ser de alta calidad, óptima para la

producción de piezas resistentes que permitan obtener un apropiado

producto final.

Debemos contar con la cantidad necesaria de materias primas para poder

llevar un buen control del proceso, esto se determinará una vez que nos

encontremos produciendo, que estará en función del tamaño óptimo del

pedido.

Para no perjudicarnos ante alguna eventualidad que se le pueda presentar a

algún proveedor y de esta manera no pueda cumplir con nuestro pedido de

insumos. Hemos acordado mantener un stock del 10 % .Este pequeño

porcentaje se debe a la cercanía que tenemos con nuestros proveedores lo

cual nos favorece enormemente.

En cuanto a la mano de obra requerida para nuestro proceso de producción

empezaremos con:

PROCESO PERSONAL (MES)

Hornero 2Tornero 2Pulidora 3Químico 1Amasado / Cernido 1Pegado de asas 1Pintado 2Esmaltador 2Soporte (empaque) 2

TOTAL PERSONAL 16 Fuente: Elaboración Propia


77

Luego se verá si es conveniente contar con más mano de obra. Todo

dependerá de nuestra capacidad productiva a medida que aumente nuestra

demanda.

5.2.2 Equipamiento y Tecnología para el Proceso

5.2.2.1 Maquinaria y Equipos

• Torno eléctrico.

• Horno de gas: Son hornos hechos de materiales refractarios (ladrillos y

mantas de asbesto) en cuyo interior hay quemadores de gas. En estos

hornos la temperatura que se alcanza es hasta 900-1000 grados e incluso

mayores. Se queman artículos decorativos y utilitarios.

5.2.2.2 Equipos Hacemos referencia en el punto anterior

5.2.2.3 Herramientas

• Estecas

• Paletas

• Pinceles

• Cuchillas

• Pulidores

• Lija

• Esponja.

• Mesa

• Secadora


78

5.2.2.4 Mobiliario

• Sillas de oficina

• Escritorios para ejecutivo

• Escritorios para secretaria

• Archivador

• Estante

5.2.2.5 Software

Actividad

• Windows XP Administrativa

• WINQSB Gestión Operativa

• Desing Cad Gestión de Diseño

5.2.2.6 Tecnología En un futuro y con el incremento de nuestra demanda necesitaremos

tecnología de avanzada para poder competir y brindar un producto de

calidad, pues deberíamos contar con: mezcladora, extrusora, filtradora y

prensas para el procesamiento rápido y en mayor cantidad de arcilla;

también necesitamos un laboratorio para el análisis de muestras, y hornos de

alta temperatura

5.2.3 Terrenos e Inmuebles

5.2.3.1 Descripción del Centro de Operaciones

Diseño de instalaciones La dimensión del negocio nos exige la implementación de un taller con

capacidad suficiente para producir piezas de calidad y si fuera necesario

grandes volúmenes.

El taller contará con:

1) zona destinada al tratamiento de la arcilla (preparación de la pasta

cerámica, secado y amasado)


79

2) zona de hornos (primera horneada y segunda horneada)

3) zona de perfeccionamiento y acabados (pegado, secado, o, limpiado de

piezas, delineado)

4) zona de almacenaje de productos terminados

5) Oficina

Estamos hablando de aproximadamente un terreno de 1500 m2 para realizar

nuestras operaciones.

5.2.4 Localización

5.2.4.1 Macro Localización La Planta de Producción se encontrará localizada en el departamento de

Lima, provincia de Lima, distrito de Comas (Av. Trapiche Mz A Lote 5). Éste

una extensión de 1500m2 y un costo de $230.00 mensuales, incluyendo un

mes de garantía.

Este distrito, nos pareció indicado para la instalación de nuestro taller debido

al factor clima, costo de alquiler, vías de acceso, cercanía a nuestros

proveedores y principalmente cercanía a nuestro punto de ventas (está

aproximadamente a unos 25 minutos del AIJCH).

5.2.4.2 Micro Localización

Factores a considerar para la selección del local:

• Costo del alquiler: Para un espacio de 1500m2, el costo es bastante

módico ya que hablamos de unos $230.00 mensuales.

• Cercanía con Proveedores.- Lo que hace más fácil el traslado de la

materia prima a la planta.

• Cercanía al punto de venta.- Se encuentra aproximadamente a 25

minutos del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez.


80

• Clima.- Dado el clima seco de la zona, permite tener una mejor

preservación del producto, pues ante un clima seco hay menores mermas

por quiebras del mismo.

• Vías de acceso.- Se encuentra a 5 minutos de la Carretera Panamericana

Norte (altura del Km. 22).

CUADRO NO. 5.3 MEDICIÓN DE FACTORES PARA SELECCIÓN DEL LOCAL

Factor Peso Calificación Ponderación calificación PonderaciónClima 0.2 4 0.8 5 1Cercanía al AIJCH 0.2 2 0.4 4 0.8Costo del Alquiler 0.1 2 0.2 4 0.4Vias de acceso 0.2 1 0.2 4 0.8Cercanía a proveedores 0.1 2 0.2 3 0.3Total 1 1.8 3.3Fuente: Elaboración Propia

1 Muy mala2 Mala3 Regular4 Buena5 Muy buena

Ate Comas

5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto

El Proyecto tendrá una duración de 5 meses antes del inicio de sus operaciones

que será el 2 de enero del 2005.

Las actividades que tomarán más tiempo en desarrollarse serán, en primer lugar,

el desarrollo del proyecto, el cual tendrá una duración de 4 semanas.

En segundo lugar está la búsqueda de financiamiento, el cual tendrá una duración

de 3 semanas. En tercer lugar se encuentra la implementación de la planta, la

cual tomará 3 semanas. Esta etapa tendrá esta duración debido a que se harán

algunas modificaciones al local que se ha escogido. En cuarto lugar se encuentra

la adquisición de maquinaria, la cual durará 2 semanas, esto se debe a que


81

algunas máquinas se hacen a pedido. EL resto de actividades tienen una

duración de 1 semana ya que los procesos son más rápidos.

Gráfico No. 5.3 DIAGRAMA DE GANTT DEL PROYECTO

AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBREActividades S.1 S.2 S.3 S.4 S.5 S.6 S.7 S.8 S.9 S.10 S.11 S.12 S.13 S.14 S.15 S.16 S.17 S.18 S.19 S.20

Desarrollo del ProyectoConstitución de la EmpresaInscripción en Registros PúblicosTramitación de RUCSelección del LocalAlquiler del LocalFinanciamientoSelección de Proveedores ActivoCompra de MaquinariaImplementación de la PlantaSelección de Proveedores Mat. PrimaSelección de EmpleadosContratación de PersonalCapacitación de PersonalInicio de Actividades Fuente: Elaboración Propia


82

CAPITULO VI ESTUDIO LEGAL

6.1 Forma Societaria

Teniendo en cuenta que la empresa será constituida por tres socios, la forma

societaria que mejor se amolda es la Sociedad Anónima Cerrada (S.A.C). El límite

máximo para pertenecer a este tipo de sociedad es el de 20 accionistas, además

de no tener acciones inscritas en el Mercado de Valores. La responsabilidad está

limitada al aporte de cada uno de los accionistas.

6.2 Licencia de Funcionamiento y Anuncios Publicitarios

6.2.1 Licencia de Funcionamiento El primer paso para constituir PERUVIAN ARTISANS será realizar una

búsqueda en la Oficina Registral de Lima y Callao, la cual consiste en buscar

en los índices de los Registros Públicos una razón social igual o parecida a la

razón escogida. Luego de este trámite se procede a la Reserva del Nombre.

Paralelamente a la búsqueda del nombre, se solicitará a la

Municipalidad de Comas el permiso para desarrollar la actividad económica

en una zona específica de este distrito (Av. Trapiche Mz A Lote 5) llamado

Certificado de Zonificación. Este se solicita a la Dirección de Desarrollo

Urbano y Comercialización de cada Municipalidad.

Luego de contar con la Reserva del Nombre y el Certificado de

Zonificación, se prosigue a realizar el Acta de Fundación, Minuta y la

Escritura Pública. Ésta consta de:

• Licencia definitiva: Comprenderá la solicitud de Declaración Jurada.


83

6.2.2 Registro de marca Para el registro de la misma en INDECOPI, la empresa deberá realizar los

siguientes procedimientos, conforme a la ley de Propiedad Industrial

Peruana.

• Identificación del peticionario, siendo en este caso el Representante

Legal de la empresa.

• Descripción clara y completa de la marca que se pretende registrar,

la marca es PERUVIAN ARTISANS.

• Indicación de productos de la clase en la que solicita el Registro de

marca.

• Comprobante de haber pagado la tasa de presentación establecida.

• Con la solicitud se deberá presentar los siguientes documentos:

Poderes que fuesen necesarios, Copia de la primera solicitud de

marca en el casi se reivindique prioridad, señalándola expresamente,

Reproducción de la marca cuando contenga elementos gráficos.

6.2.3 Legislación Laboral:

La empresa estará sujeta bajo el régimen de la legislación laboral en la

normativa aprobada mediante Resolución Ministerial N° 003-2000-TR.

A continuación se detallan los costos laborales:

CUADRO N° 6.1

BENEFICIOS SOCIALES

Costos Laborales Porcentaje

I.E.S 2%

C.T.S 1 sueldo bruto al año

ESSALUD 9%

Gratificaciones Finales de julio y diciembre Fuente: Elaboración Propia


84

6.3 Legislación Tributaria

PERUVIAN ARTISANS por ser una Sociedad Anónima cerrada está sujeta al

pago del Impuesto a la Renta de Tercera Categoría del Régimen General.

Actualmente en el Perú se utiliza, para efectos de tributarios la tasa

impositiva que asciende al 30% de las utilidades obtenidas. Por otro lado, con

respecto al pago del Impuesto General a las Ventas (IGV), la empresa

actuará como agente retenedor que será entregado a la Superintendencia

Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) el monto correspondiente a la

retención efectuada a los clientes, dicho monto asciende al 19% de las

ventas realizadas.

Asimismo, la empresa deberá llevar una contabilidad completa que involucra

el uso de los respectivos documentos y libros contables que serán

legalizados por un Notario Público.

6.4 Otros Aspectos Legales

6.4.1 Inscripción en el Registro Único del Contribuyente (RUC) Para poder estar correctamente inscrita la empresa en este registro, deberá

cumplir con los siguientes requisitos:

• Inscribirse siempre que inicie actividades dentro de los treinta (30)

días calendarios siguientes a la fecha de inscripción.

• Llenar los siguientes formularios:

1. N° 2119: Solicitud de inscripción o comunicación de afectación

de tributos, debidamente firmado por el Representante

Legal de la empresa.


85

2. N° 2054: corresponde a los Representantes Legales de la

empresa.

3. N° 2046: Corresponde a los Establecimientos Anexos. Éste se

llenará en caso se tuviese un establecimiento distinto al que

señala como domicilio fiscal y deberá adjuntarse una

fotocopia simple del último recibo de luz, agua, telefonía fija,

auto avalúo o contrato de alquiler del local.

• Exhibir el documento de identidad original del Representante Legal

que acredite su representación.

• Exhibir el original y copia simple del testimonio de Escritura Pública o

Constancia de Inscripción.

6.4.2 Trámite de autorización de impresión de comprobantes de pago

A continuación se detalla los pasos necesarios para dicho trámite:

• Llenar formulario 806, que deberá estar firmado por el Representante

Legal como acreditado en el R.U.C.

• Presentar el original o copia simple del Documento Nacional de

Identidad (DNI) del Representante Legal.

Asimismo se deberá declarar los t5ributos correspondientes al Régimen

Tributario correspondiente (en este caso será el Impuesto a la Renta de

Tercera Categoría) y fijar un domicilio fiscal que permita la comunicación con

la Administración Tributaria.


86

CAPITULO VII ESTUDIO ORGANIZACIONAL

7.1 Puestos de Trabajo

La Junta General de Accionistas la conforman tres socios: Gabriela Claudet,

Annette Barrera y Ana Pacheco. El resto de puestos se detallarán en el punto

siguiente.

7.2 Tareas, Funciones y Responsabilidades

A continuación se detallan las obligaciones de cada uno de los miembros que

conformarán la empresa:

Gerente General: Se encargará de mantener el orden y la disciplina en la

empresa, así como la toma de decisiones, y la administración general de la

misma. Además se encargará de justificar al directorio de las actividades,

ventas y los Estados Financieros de la empresa que se obtuvieron durante el

año.

Asistente-secretaria: Esta se encargará del pago de planilla, así como el

pedido y pago de proveedores, pago de gastos de administración como son

alquiler, pago de agua, luz, teléfono e impuestos. Por otro lado recibirá

pedidos y documentos, y por último de la recepción de llamadas telefónicas.

Encargado de Logística: Se encargará de todo lo relacionado con la

administración del proceso de abastecimiento, control de inventarios de

insumos, productos en proceso y productos terminados de la cerámica. Como

las cantidades que se van a producir para cubrir la demanda de los clientes y

las órdenes de compra de materia prima.


87

Supervisor de Calidad: Tendrá como tarea estricta el control de las piezas de

cerámica, teniendo en cuenta los parámetros de calidad establecidos, por

ejemplo en el acabado, color, diseño.

Supervisora de Ventas: Su tarea será controlar el movimiento existente en el

punto de ventas, a la vez supervisará a las vendedoras para que el

desempeño de ellas, sea el más adecuado.

Obreros: Los obreros de la empresa están divididos de la siguiente manera:

• Tornero

• Hornero

• Pulidora

• Químico

• Amasador y Cernidor

• Pegador

• Pintor

• Esmaltador

• Soporte (empaque)

Contador: Se encargará de llevar la contabilidad de la empresa tal como la ley

exige.

Vendedoras: Son la encargadas de ofrecer nuestro producto al cliente final de

forma eficiente. Además de ello será requisito indispensable para el puesto el

conocimiento del idioma ingles con manejo de mucha fluides.

Vigilancia: Tendrá a su cargo la seguridad del taller, para esto se contará con dos

vigilantes que cubrirán cada uno un turno correspondiente a la mañana y el otro en

la noche.


88

7.3 Organigrama Funcional

La estructura organizacional es horizontal puesto que la línea de mando es

amplia y existen pocos niveles jerárquicos, los cuales se encuentran muy

relacionados entre sí.

Presenta una organización funcional, en la cual cada uno se compromete con

una actividad específica, agrupada en una unidad.

GRAFICO N° 7.1 ORGANIGRAMA DE PERUVIAN ARTISANS

Directorio

GerenteGeneral

Secretaria

TURNO MOD

Supervisor deLogística

Supervisor deCalidad

Operarios

Operarios

Operarios

Supervisora deVentas

Vendedoras



89

7.4 Aspectos Laborales

7.4.1 Forma de Contratación Tanto los gerentes como el jefe de logística y los operarios firmarán un

contrato por 2 años, renovable; mientras que el contador, vendedoras y

personal de vigilancia estarán sujetos a contratos de naturaleza temporal.

Esto dependerá de su desempeño y de los incrementos que pueda sufrir la

demanda en el mercado objetivo.

7.4.2 Régimen Laboral

La plana Laboral esta conformado por:

Sueldo Mensual ($)

Gerente general 1,432.00 Secretaria 298.33 Encargado logística 656.33 Supervisor de calidad 417.67 Turno MOD 5,560.93 Supervisora de Venta 272.76 Vendedora c/u 204.57

El personal de seguridad y el contador serán contratados a través de un

service (out sourcing).

7.4.3. Evaluación y Remuneración

El desempeño del personal que labora dentro del taller es importante para el

buen funcionamiento de las operaciones.

7.4.4 Horarios de Trabajo

Los encargados de la parte gerencial contarán con un horario relativamente

flexible, dependiendo de la exigencia del trabajo diario. Este consistirá de 6


90

horas a 8 horas diarias. El horario establecido para personal que labora en el

taller será de 48 horas semanales.

7.4.5 Beneficios Sociales

Los trabajadores que se encuentran dentro de la planilla tienen derecho a

recibir los siguientes beneficios:

• Remuneración básica

• Compensación por tiempo de servicios 8CTS)

• Seguro contra accidentes de trabajo

• Vacaciones

• Asignación Familiar

• Reposición por despido Nulo

• Gratificaciones Julio y Diciembre

• Protección contra el despido arbitrario

• ESSALUD

7.5 Misión y Visión de la Empresa

7.5.1 Visión

“Desarrollar un crecimiento sostenible de PERUVIAN ARTISANS mediante la

diversificación de nuestra oferta como producto del incremento en la

capacidad productiva y un mejor conocimiento de nuestro mercado; aunado a

vínculos comerciales estables y duraderos con nuestros clientes”.


91

7.5.2. Misión

“PERUVIAN ARTISANS es una empresa nacional privada cuya misión es

brindar soluciones de arte en el área de cerámica utilitaria hechos y pintados

a mano, de alta calidad, buscando satisfacer las necesidades de sus grupos

de interés a cabalidad“.


92

CAPITULO VIII

ESTUDIO DE INVERSIONES, FINANCIAMIENTO, INGRESOS Y COSTOS

Para la siguiente sección se han considerado los siguientes supuestos:

Todas las proyecciones, costos y demás valorizaciones, así como cálculos y

topes tributarios se han realizado en dólares americanos constantes por dos

motivos:

1.- Si bien hay costos en nuevos soles, la facturación es en dólares

americanos.

2.- A fin de protegerse contra la inflación, que si bien es baja en la actualidad,

igual afectaría al proyecto, dado a que nuestras compras mayormente

están cotizadas en dólares americanos.

El proyecto tendrá una duración de cinco años y los flujos considerados son

en dólares americanos constantes y en un escenario normal.

8.1 Inversiones

Las inversiones corresponden a los derechos que necesita la empresa para

empezar sus operaciones y generar ingresos. A continuación se detallará

cada uno de los tres rubros: Activo Fijo Intangible, Activo Fijo Tangible y el

Capital de Trabajo.

8.1.1 Activo Fijo Intangible Corresponde a la Inversión a realizar en activos o derechos que la empresa

requiere para poder generar ingresos, pero a diferencia de los activos

tangibles, éstos no son físicamente identificables. Se han contemplado los

siguientes:


93

• Costo de constitución de la Empresa (todo tipo de trámites y pagos)

• Software y Licencias Informáticas (incluye desarrollo de la página

Web)

• Gastos de investigación y Desarrollo.

Las tasas de Amortización consideradas son las siguientes:

• Costos de Constitución de la Empresa: 100% anual, ya que por

Materialidad no justifica dilatar el consumo de un costo tan bajo más

de un año.

• Software y Licencias Informáticas: 25% anual, ya que se consideró

lamisca tasa del hardware que acompaña a este tipo de activos a fin

de que se consuman a la vez.

• Gastos de investigación y Desarrollo: 20% anual, ya que por principio

de Asociación se quieren enfrentar los gastos en que se han

incurrido con los ingresos que van a generar a lo largo de los 5 años

de proyección del proyecto.

CUADRO Nº 8.1

ACTIVO FIJO INTANGIBLE

ITEM COSTO IGV TOTALTASA

AMORT ANUAL(*)

TASA AMORT

MENSUAL

AMORT MENSUAL

Publicación en el Diario El Peruano 24.30$ 4.62$ 28.92$ 100.00% 8.33% 2.03$ Licencia de funcionamiento 85.00$ 16.15$ 101.15$ 100.00% 8.33% 7.08$ Resgistro de Marca 148.40$ 28.20$ 176.60$ 200.00% 16.67% 24.73$ Constitución de la Minuta 197.82$ 37.59$ 235.41$ 100.00% 8.33% 16.49$ Legislación de libros 198.82$ 37.78$ 236.60$ 100.00% 8.33% 16.57$ Ingreso de Minuta en Registros 125.29$ 23.81$ 149.10$ 100.00% 8.33% 10.44$ SUB TOTAL 1 779.63$ 148.13$ 927.76$ 77.34$

Windows XP 125.29$ 23.81$ 149.10$ 25.00% 2.08% 2.61$ WINQSB 126.29$ 24.00$ 150.29$ 25.00% 2.08% 2.63$ Design CAD 127.29$ 24.19$ 151.48$ 25.00% 2.08% 2.65$ Softwares 128.29$ 24.38$ 152.67$ 25.00% 2.08% 2.67$

Diseño y desarrollo Pag Web / Reserva de Dominio 129.29$ 24.57$ 153.86$ 25.00% 2.08% 2.69$ SUB TOTAL 2 636.45$ 120.93$ 757.38$ 13.26$

Inv Mcdo 1,200.00$ 228.00$ 1,428.00$ 20.00% 1.67% 20.00$ TOTAL OTROS GASTOS 1,200.00$ 228.00$ 1,428.00$ 20.00$ TOTAL INVERSION FIJA INTANGIBLE 2,616.08$ 497.06$ 3,113.14$ TOTALES 110.60$

GASTOS DE CONSTITUCIÓN

SOFTWARE

OTROS GASTOS



94

8.1.2 Activo Fijo Tangible Corresponde al Activo Fijo Tangible, aquellos que se pueden identificar

físicamente. Conforme estos son usados para producir se van consumiendo,

dándose aspa el gasto de depreciación. El consumo de los mismos se da a

través de ciertas Tasas que da la Legislación, las que se presentan a

continuación:

CUADRO Nº 8.2 TASAS DE DEPRECIACIÓN

TASAS DE DEPRECIACIÓN CONSIDERADAS

TIPO DE ACTIVO FIJO VIDA ÚTIL TASA ANUAL TASA MENSUALMaquinaria y Equipo 10 10% 0.833%Muebles y Enseres 5 20% 1.667%

Vehículos 5 20% 1.667%Equipos de Computo 4 25% 2.083%

Oficinas 33 3% 0.253% Fuente: Elaboración Propia

CUADRO Nº 8.3

CUADRO RESUMEN DE INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO ($)

Descripción Costo Unitario Cant. Valor Compra IGV Costo Total

VEHÍCULOS, MUEBLES Y EQUIPOSServidor 500.00$ 1 500.00$ 95.00$ 595.00$ Equipos de Cómputo 1,841.41$ 2 3,682.82$ 699.74$ 4,382.56$ Camioneta 7,500.00$ 1 7,500.00$ 1,425.00$ 8,925.00$ Muebles y Enseres de Oficina 2,090.70$ 2 4,181.40$ 794.47$ 4,975.87$

EQUIPO Y HERRAMIENTAS DE PRODUCCIÓNAcondicionamiento de taller 2,000.00$ 1 2,000.00$ 380.00$ 2,380.00$ Herramientas y muebles de talle 923.56$ 1 923.56$ 175.48$ 1,099.03$ Torno 1,500.00$ 2 3,000.00$ 570.00$ 3,570.00$ Horno a Gas 19,000.00$ 1 19,000.00$ 3,610.00$ 22,610.00$ TOTAL GENERAL 35,355.67$ 40,787.78$ 7,749.68$ 48,537.46$ Fuente: Elaboración Propia


95


8.1.3 Inversión en Capital de Trabajo

La Inversión en Capital de Trabajo refiere a la parte líquida de los derechos

en que se van a invertir, es decir el efectivo que se necesita para iniciar las

operaciones y con el cual se operará hasta que el negocio genere liquidez

necesaria para cubrir los requerimientos de caja de la empresa. Para

determinar el monto a invertir en capital de trabajo se consideró un 10%

adicional asumiendo un criterio conservador.

HERRAMIENTAS PARA TORNEARMonto Total

Cortador de alambre 17.31$ Desvastador 36.13$ Lija de Sierra 262.00$ Modeladores de Madera 23.83$ Tablas de Maderba 30 diam x 1 55.46$ Esponja 60.92$ Compas 11" 42.02$ Compas 16" 63.03$ Paletas 85.71$ Pinceles 114.29$ Bateas 20.00$ Mesa 3mx1.5m 142.86$

923.56$ MAQUINARIA Y EQUIPO

Monto TotalTorno 1,500.00$ Horno 19,000.00$

20,500.00$ MUEBLES Y ENSERES

Monto TotalTelefono Fijo 59.50$ Teleéfonos Nextel 238.00$ Fax 95.20$ Sillas de Oficina 569.99$ Escritorio para ejecutivo 568.01$ Escritorio para secretaria 261.00$ Archivador 184.00$ Estante 115.00$

2,090.70$ EQUIPOS DE CÓMPUTO

Monto TotalComputadora e Impresora 1,200.00$ Impresora para factura 641.41$

1,841.41$ EDIFICIOSAcondicionamiento del local 1,800.00$

SERVIDORServidor 500.00$

VEHÍCULOCamioneta 7,500.00$


96

CUADRO Nº 8.4 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO ($)


CUADRO Nº 8.5 RESUMEN INGRESOS Y EGRESOS ($)


8.1.4 Total de Inversiones

Considerando los montos presentados en los dos puntos anteriores, se

determina que la inversión total para el presente estudio es de US$

80,243.28. De los cuales US$ 71,996.54 corresponden a derechos

propiamente dichos y los US$ 8,246.73 corresponden al crédito fiscal

generado por esta inversión.

EGRESOS DEL PRIMER AÑO: MONTO %EGRESOS DEL COSTO DE VENTAS (INC COMPRAS) 11,393.24$ 43.831%EGRESOS DEL GASTO ADMINISTRATIVO 9,519.96$ 36.625%EGRESOS DEL GASTO DE VENTAS 4,624.48$ 17.791%ADELANTOS IMPUESTO A LA RENTA 455.67$ 1.753%

TOTAL 25,993.35$ 100.00%ASUMIENDO 10% POR CRITERIO CONSERVADOR 28,592.68$

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009TOTAL DE INGRESOS 307,866.15$ 338,615.37$ 377,130.61$ 417,341.40$ 459,210.02$ TOTAL DE EGRESOS 311,917.31$ 320,757.51$ 336,776.08$ 363,010.61$ 383,284.86$ FLUJO DEL PERIODO (4,051.16)$ 17,857.86$ 40,354.53$ 54,330.79$ 75,925.16$ SALDO FINAL (4,051.16)$ 13,806.69$ 54,161.22$ 108,492.01$ 184,417.17$


97

CUADRO Nº 8.6 RESUMEN DE INVERSION TOTAL ($)


8.2 Financiamiento

A continuación se presentará los criterios, bases y demás factores que se

han considerado para determinar las fuentes de financiamiento para

conseguir los activos y/o derechos necesarios para llevar a cabo el presente

proyecto.

8.2.1 Estructura de Capital Ésta responde a la mezcla o combinación de fuentes de financiamiento, ya

sean externas (pasivo) o ya sean internas (patrimonio neto). Para el caso

particular se ha considerado una estructura de capital de 70% de

financiamiento externo (deuda) y 30% de financiamiento interno (aporte de

capital). El total necesario de la Inversión Inicial asciende a US$ 80,243.28;

el cual se financia de la siguiente manera: el monto a financiar con terceros

asciende US$ 56,170.29, mientras que los US$ 24,072.98 restantes, serán

financiados mediante aporte propio.

CUADRO Nº 8.7 ESTRUCTURA DE CAPITAL ($)


CONCEPTO MONTO IGV TOTALCapital de Trabajo 28,592.68$ -$ 28,592.68$ Intangibles 2,616.08$ 497.06$ 3,113.14$ Activo Fijo 40,787.78$ 7,749.68$ 48,537.46$ TOTALES 71,996.54$ 8,246.73$ 80,243.28$

CONCEPTO % MONTOMonto a Financiar 70.00% 56,170.29$ Aporte Propio 30.00% 24,072.98$ Total 100.00% 80,243.28$


98

8.2.2 Datos Generales de la Fuente de Financiamiento

Entidad Bancaria Banco Wiese Sudameris

Nombre del Producto CRECE NEGOCIO

Concepto Crédito para capital de trabajo, equipos, locales y

vehículos dirigidos a personas jurídicas constituidas.

Ventajas Respaldo del BWS

Variedad de productos bancarios

Menores tasas

Amplia red de agencias

Desventajas Autonomías limitadas

Requisitos Minuta de Constitución de la empresa

Carta de solicitud del cliente

Flujo de caja Proyectados

Declaración Patrimonial de los Socios

8.2.3 Comparación de Préstamos para Capital de Trabajo en meses. De las cuatro fuentes de financiamiento conocidas que son emisión de

bonos, emisión de acciones, arrendamiento financiero o leasing y préstamo

bancario, se escogió el préstamo bancario para la totalidad de la inversión a

financiar con terceros (US$ 56,170.29).

No se optó por la emisión de bonos debido a que una empresa nueva en el

mercado no tendría condiciones favorables en un mercado de activos

financieros tan volátil como el nacional; asimismo encontraría peor suerte en

un mercado de activos financieros extranjero.


99

Bancos TAMEX (%) Plazo Max Período Gracia Max Frecuencia Pago

Continental 20 24 meses 3 meses mensual

Crédito 43.17 48 meses 12 meses mensual

Sudamer. 25 48 meses 6 meses mensual

Wiese 20 36 meses 2 meses mensual

8.2.4 Cuadro de Amortización de la Deuda

En el Anexo 2 podemos apreciar el cuadro de amortizaciones del préstamo

bancario del Banco Wiese Sudameris considerando un monto de US$

56,170.29, una tasa efectiva anual del 20%, que llevada a la tasa efectiva

mensual nos da un 1.53%; un período de deuda de 5 años, y pagos o cuotas

mensuales mediante el método de amortización decreciente y cuotas

constantes; sin período de gracia.

Es así como utilizando la siguiente fórmula: (C (1+i)n -1 (1+i)n*i) Se obtiene el siguiente monto de cuota: US$ 1,437.73.

(Ver Anexo 2)

8.3 Ingresos

8.3.1 Ingresos por Ventas al Contado, Ventas Totales Teniendo como base los datos arrojados por el estudio de mercado se

preparó la demanda observada en el Capítulo IV. Asimismo se han

considerado los cuatro sets para la mezcla de productos. Los precios

unitarios de los mismos se han considerado constantes a lo largo de los años

a fin de mantener una posición más conservadora.

Las ventas son realizadas con pagos al contado.


100

CUADRO Nº 8.8 INGRESO POR VENTAS

M 2005CANTIDAD DEMANDADA 4479 5062 5673 6311 6974SET DESAYUNO 672 759 851 947 1046SET JARDINERIA 672 759 851 947 1046SET ESCRITORIO 1568 1772 1986 2209 2441SET EJECUTIVO 1568 1772 1986 2209 2441SET DESAYUNO (Precio por Set) 75$ 75$ 75$ 75$ 75$ SET JARDINERIA (Precio por Set) 50$ 50$ 50$ 50$ 50$

SET ESCRITORIO (Precio por Set) 65$ 65$ 65$ 65$ 65$ SET EJECUTIVO (Precio por Set) 65$ 65$ 65$ 65$ 65$ TOTAL BRUTO 287,792$ 325,260$ 364,494$ 405,453$ 448,100$ TOTAL NETO 273,403$ 308,997$ 346,269$ 385,180$ 425,695$

POLÍTICA DE COBRANZA: Pago al Contado

PRESUPUESTO DE COBRANZAS

M 2005SALDO INICIAL DE COBRANZA -$ -$ -$ -$ -$ VENTAS 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ COBRANZAS 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ SALDO FINAL POR COBRAR -$ -$ -$ -$ -$

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007


Por su parte se preparó el presupuesto de adelantos de impuesto a la renta

correspondiente al 2% de las ventas (sin IGV) del periodo (mensuales), que

al final de cada año son comparadas con el Impuesto Anual a la Renta y se

determina si es que hubo desembolsos en exceso o por defecto y se

determina si es que hay un desembolso extra por impuesto a la renta o un

reintegro de parte del Estado por exceso. Esto se afecta al flujo de caja del

año siguiente ya que el impuesto a la renta es un impuesto de periodicidad

anual que se paga luego de la declaración jurada de renta de marzo del año

siguiente.

A continuación se muestra el cuadro resumen anual de adelanto de impuesto

a la renta y los desembolsos anuales por diferencia con el impuesto anual.


101

2005VENTAS 273,403$ 308,997$ 346,269$ 385,180$ 425,695$ ADELANTO DE IMPUESTO A LA RENTA 5,468$ 6,180$ 6,925$ 7,704$ 8,514$ IMPUESTO ANUAL -$ 8,442$ 17,998$ 27,202$ 39,077$ EXCESO 5,468$ -$ -$ -$ -$ DEFECTO -$ 2,262$ 11,072$ 19,498$ 30,563$ DESEMBOLSO -$ 2,262$ 11,072$ 19,498$ 30,563$ SALDO A FAVOR 5,468$ -$ -$ -$ -$

2008 2009 CONCEPTO 2005 2006 2007


8.3.2 Recuperación del Capital de Trabajo

Para determinar la recuperación de la inversión en capital de trabajo se

enfrentaron los flujos descontados de tesorería, tanto los económicos como

los financieros a fin de comparar los ingresos líquidos en moneda de hoy

(valor presente) versus la inversión líquida realizada en el momento cero. Es

así como se obtienen dos resultados, el recupero del capital de trabajo

considerando sólo los flujos económicos del proyecto, es decir los flujos que

genera el negocio en sí; así como el recupero considerando los flujos

financieros, que implican tanto las operaciones de la empresa así como el

financiamiento del proyecto.

CUADRO Nº 8.9 PERIODO DE RECUPERACIONDEL CAPITAL DE TRABAJO

ANÁLISIS ECONÓMICO 1 2 3 4 5

FLUJO ECONÓMICO (80,243.28)$ (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ ECONÓMICO DESCONTADO (80,243.28)$ (9,886.92)$ 17,876.24$ 31,392.49$ 36,315.72$ 42,331.17$ DESCONTADO NETO (80,243.28)$ (90,130.19)$ (72,253.95)$ (40,861.46)$ (4,545.74)$ 37,785.43$ PERIODO DE RECUPERO 5TO. AÑO

ANÁLISIS FINANCIERO

FLUJO FINANCIERO (24,072.98)$ (25,753.92)$ 9,232.61$ 33,499.52$ 49,442.31$ 71,569.26$ FINANCIERO DESCONTADO (24,072.98)$ (21,432.10)$ 6,393.92$ 19,306.45$ 23,712.85$ 28,564.90$ DESCONTADO NETO (24,072.98)$ (45,505.08)$ (39,111.16)$ (19,804.71)$ 3,908.14$ 32,473.04$ PERIODO DE RECUPERO 4TO. AÑO

2007 2008 2009 INVERSION INICIAL CONCEPTO 2005 2006

2007 2008 2009 CONCEPTO INVERSION INICIAL 2005 2006



102

8.4 Costos y Gastos

8.4.1 Egresos Desembolsables 8.4.1.1 Costos de Insumos Directos

Se determinaron los siguientes costos y consumos estándares para lo que

refiere a materia prima (directa e indirecta) para cada uno de los cuatro sets.

CUADRO Nº 8.10 COSTOS (US$) POR KG DE MATERIA PRIMA DIRECTA

MPD UM Costo $ / KG UM Costo $ / KG UM Costo $ / KG UM Costo $ / KGEsmaltes KG 1.80$ KG 1.80$ KG 1.80$ KG 1.80$ Pigmentos KG 15.00$ KG 15.00$ KG 15.00$ KG 15.00$ Pasta Faenza 6022 KG 0.22$ KG 0.22$ KG 0.22$ KG 0.22$

17.02$ 17.02$ 17.02$ 17.02$

SET DESAYUNO SET JARDINERIA SET ESCRITORIO SET EJECUTIVO


CUADRO Nº 8.11

MATERIA PRIMA DIRECTA POR SET

KG a utilizarse por set CU $

KG a utilizarse por

setCU $ KG a utilizarse

por set CU $

SET DESAYUNO 0.30 0.54 0.18 2.70 3.00 0.65 3.89SET JARDINERIA 0.23 0.41 0.14 2.03 2.25 0.49 2.92SET ESCRITORIO 0.15 0.27 0.09 1.35 1.50 0.33 1.95SET EJECUTIVO 0.13 0.23 0.08 1.13 1.25 0.27 1.62

TOTAL POR SET (US$)

ARCILLAESMALTE PIGMENTO


8.4.1.2 Costo de Mano de Obra Directa Se ha considerado para la mano de obra directa un total de 16 empleados,

cada uno de ellos cuenta con un sueldo distinto, según la especialidad de

cada uno de ellos, haciendo un total mensual de US$ 5,560.93.


103

CUADRO Nº 8.12 MANO DE OBRA DIRECTA US$

L 2005SET DESAYUNO 11,677.96 11,677.96 11,677.96 11,677.96 11,677.96SET JARDINERIA 11,677.96 11,677.96 11,677.96 11,677.96 11,677.96SET ESCRITORIO 27,248.57 27,248.57 27,248.57 27,248.57 27,248.57SET EJECUTIVO 27,248.57 27,248.57 27,248.57 27,248.57 27,248.57

TOTAL MOD ($) 77,853.07 77,853.07 77,853.07 77,853.07 77,853.07

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007


8.4.1.3 Costos Indirectos de Fabricación Estos costos están compuestos por el consumo de gas, la mano de obra

indirecta, la parte de servicios correspondiente a producción, la depreciación

de los activos fijos utilizados en la planta y la amortización correspondiente.

CUADRO Nº 8.13

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN CONSUMO DE GAS ( $)

L 2005SET DESAYUNO 1,977.87 2,235.37 2,505.01 2,786.50 3,079.60SET JARDINERIA 1,977.87 2,235.37 2,505.01 2,786.50 3,079.60SET ESCRITORIO 4,615.04 5,215.87 5,845.02 6,501.83 7,185.72SET EJECUTIVO 4,615.04 5,215.87 5,845.02 6,501.83 7,185.72TOTAL CONSUMO GAS ($) 13,185.81 14,902.49 16,700.05 18,576.67 20,530.64

2006 2007 2008 2009CONCEPTO 2005


CUADRO Nº 8.14

MANO DE OBRA INDIRECTA ( $)

L 2005SET DESAYUNO 877.10 877.10 877.10 877.10 877.10SET JARDINERIA 877.10 877.10 877.10 877.10 877.10SET ESCRITORIO 2,046.57 2,046.57 2,046.57 2,046.57 2,046.57SET EJECUTIVO 2,046.57 2,046.57 2,046.57 2,046.57 2,046.57TOTAL MOI ($) 5,847.33 5,847.33 5,847.33 5,847.33 5,847.33

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009



104

CUADRO Nº 8.15 MATERIA PRIMA INDIRECTA ( $)

L 2005SET DESAYUNO 3,023.50 3,417.13 3,829.31 4,259.62 4,707.66SET JARDINERIA 3,023.50 3,417.13 3,829.31 4,259.62 4,707.66SET ESCRITORIO 7,054.83 7,973.30 8,935.06 9,939.11 10,984.55SET EJECUTIVO 7,054.83 7,973.30 8,935.06 9,939.11 10,984.55

TOTAL CONSUMO EMBALAJE /EMPAQUE 20,156.66 22,780.87 25,528.74 28,397.45 31,384.42SET DESAYUNO 3.36 3.80 4.25 4.73 5.23SET JARDINERIA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00SET ESCRITORIO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00SET EJECUTIVO 7.84 8.86 9.93 11.04 12.21TOTAL CONSUMO PEGAMENTO 11.20 12.66 14.18 15.78 17.44CONSUMO TOTAL MPI 20,167.86$ 22,793.53$ 25,542.92$ 28,413.23$ 31,401.85$ COMPRAS MPI*** 22,184.64$ 25,072.88$ 28,097.22$ 31,254.55$ 34,542.04$ ***Se contempla 10% adicional de compras por inventarios

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009


8.4.1.4 Gastos Administrativos

Los gastos en este rubro que se consideran son la planilla de quinta

categoría, la de cuarta, los servicios, la depreciación y amortización, y los

útiles de oficina que se requieren en cada periodo.

CUADRO Nº 8.16 GASTOS ADMINISTRATIVOS

2005PLANILLA 5TA 33,413.33$ 33,413.33$ 33,413.33$ 33,413.33$ 33,413.33$ PLANILLA 4TA (*) 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ SERVICIOS 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ DEPRECIACION 2,630.43$ 2,630.43$ 2,630.43$ 2,630.43$ 1,817.11$ AMORTIZACION 1,051.78$ 123.75$ 123.75$ 123.75$ -$ UTILES OFICINA 360.00$ 360.00$ 360.00$ 360.00$ 360.00$

TOTALES 109,315.33$ 108,387.30$ 108,387.30$ 108,387.30$ 107,450.22$

FLUJO DE CAJA 105,633.11$ 105,633.11$ 105,633.11$ 105,633.11$ 105,633.11$ IGV 13,379.76$ 13,379.76$ 13,379.76$ 13,379.76$ 13,379.76$ TOTAL 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$

(*) Planilla de 4ta incluye honorarios de abogado y contador

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007


8.4.1.4.1 Planilla de Quinta En esta planilla se consideran los sueldos del gerente general, secretaria,

encargado de logística, el supervisor de calidad, toda la mano de obra

directa, la supervisora de ventas y las vendedoras; con las respectivas


105

retenciones (Impuesto a la Renta de Quinta Categoría, AFP) y las

aportaciones (IES, ESSALUD, CTS).

Para el cálculo de la retención de este Impuesto a la Renta se consideraron

los catorces sueldos de planilla.

CUADRO Nº 8.17 PLANILLA DE QUINTA

2005GERENTE GENERAL 20,048.00$ 20,048.00$ 20,048.00$ 20,048.00$ 20,048.00$ SECRETARIA 4,176.67$ 4,176.67$ 4,176.67$ 4,176.67$ 4,176.67$ ENCARGADO LOGÍSTICA 9,188.67$ 9,188.67$ 9,188.67$ 18,377.33$ 18,377.33$ SUPERVISOR DE CALIDAD 5,847.33$ 5,847.33$ 5,847.33$ 11,694.67$ 11,694.67$ TURNO MOD 77,853.07$ 77,853.07$ 77,853.07$ 77,853.07$ 77,853.07$ SUPERVISORA DE VENTAS 3,818.67$ 3,818.67$ 3,818.67$ 3,818.67$ 3,818.67$ VENDEDORAS 5,728.00$ 5,728.00$ 8,592.00$ 8,592.00$ 8,592.00$ TOTALES 126,660.40$ 126,660.40$ 129,524.40$ 144,560.40$ 144,560.40$

2007 2008 20092006CARGO 2005


8.4.1.5 Gastos de Ventas En este punto se consideraron todos los gastos en los que se va incurrir para

poder realizar nuestras ventas.

CUADRO Nº 8.18 GASTO DE VENTAS

2005PLANILLA 5TA 9,546.67$ 9,546.67$ 12,410.67$ 12,410.67$ 12,410.67$ SERVICIOS 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ HOST 960.00$ 960.00$ 960.00$ 960.00$ 960.00$ DEPRECIACION 751.55$ 751.55$ 751.55$ 751.55$ 519.17$ AMORTIZACION 275.36$ 275.36$ 275.36$ 275.36$ 240.00$ ECONOMATO 50.00$ 50.00$ 50.00$ 50.00$ 50.00$ MKT 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$

TOTALES 38,672.83$ 38,672.83$ 41,536.83$ 41,536.83$ 41,269.09$

2008 2009 CONCEPTO 2005 2006 2007



106

8.4.1.5.1 Presupuesto de Marketing En este presupuesto se han considerado los gastos de la realización del

estudio de mercado, impresión de los trípticos al igual los gastos del

diseñador diagramador.

CUADRO Nº 8.19 PRESUPUESTO DE MARKETING

2005Inv. Mercado 2 2 2 2 2Trípticos 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000Diseñador 12 12 12 12 12

TOTALES 1,014 1,014 1,014 1,014 1,014

2005Inv Mercado 2,400.00$ 2,400.00$ 2,400.00$ 2,400.00$ 2,400.00$ Impresión Trípticos 472.18$ 472.18$ 472.18$ 472.18$ 472.18$ Diseñador 4,200.00$ 4,200.00$ 4,200.00$ 4,200.00$ 4,200.00$

TOTALES 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$ 7,072.18$

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009


8.4.1.5.2 Presupuesto de Servicios En este punto se consideran gastos como alquiler del punto de venta, alquiler

de la planta, luz, agua, teléfono, entre otros.


107

CUADRO Nº 8.20 PRESUPUESTO DE SERVICIOS

2005SEGURIDAD 2,057.14$ 2,057.14$ 2,057.14$ 2,057.14$ 2,057.14$ TELEFONO 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ 1,800.00$ LUZ, AGUA 720.00$ 720.00$ 720.00$ 720.00$ 720.00$ ALQUILER LOCAL DE VENTA 84,000.00$ 84,000.00$ 84,000.00$ 84,000.00$ 84,000.00$ INTERNET (TARIFA PLANA) 419.71$ 419.71$ 419.71$ 419.71$ 419.71$ SEGURO 660.00$ 660.00$ 660.00$ 660.00$ 660.00$ LIMPIEZA 420.00$ 420.00$ 420.00$ 420.00$ 420.00$ TOTAL ADM Y VTAS 90,076.85$ 90,076.85$ 90,076.85$ 90,076.85$ 90,076.85$ GARANTIA ALQUILER DE PLANTAALQUILER LOCAL PLANTA 2,760.00$ 2,760.00$ 2,760.00$ 2,760.00$ 2,760.00$ MANTENIMIENTO 600.00$ 600.00$ 600.00$ 600.00$ 600.00$ TOTAL PLANTA 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ TOTAL GENERAL 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$

G PROD 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ 3,360.00$ G ADM 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ 70,059.78$ G VTAS 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ 20,017.08$ TOTALES 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$ 93,436.85$

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007


8.4.1.6 Costos Unitario por Producto En el siguiente cuadro se detalla el costo de producción unitario total por

cada set.

CUADRO Nº 8.21 COSTO UNITARIO POR PRODUCTO

2005SET DESAYUNO 20,176.12 21,168.32 22,207.26 23,291.90 24,421.25SET JARDINERIA 19,518.68 20,425.28 21,374.60 22,365.67 23,397.59SET ESCRITORIO 44,017.40 45,934.10 47,941.12 50,036.40 52,218.06SET EJECUTIVO 43,516.50 45,367.99 47,306.73 49,330.73 51,438.15COSTO TOTAL 127,228.70$ 132,895.69$ 138,829.72$ 145,024.70$ 151,475.05$ COSTO UNITARIO*

SET DESAYUNO 30.03$ 27.88$ 26.10$ 24.61$ 23.34$ SET JARDINERIA 29.05$ 26.90$ 25.12$ 23.63$ 22.37$ SET ESCRITORIO 28.08$ 25.92$ 24.14$ 22.65$ 21.39$ SET EJECUTIVO 27.76$ 25.60$ 23.83$ 22.33$ 21.07$ *Ver Detalle para el 2005

MOD MPD MOI MPI GAS COSTO TOTAL COSTO UNITARIO TOTAL (US$)

SET DESAYUNO 11,677.96 2,616.33 877.10 3,026.86 1,977.87 20,176.12 30.03 SET JARDINERIA 11,677.96 1,962.25 877.10 3,023.50 1,977.87 19,518.68 29.05 SET ESCRITORIO 27,248.57 3,052.39 2,046.57 7,054.83 4,615.04 44,017.40 28.08 SET EJECUTIVO 27,248.57 2,543.66 2,046.57 7,062.67 4,615.04 43,516.50 27.76

**La misma dinámica se da para los períodos siguientes

DETALLE PARA EL 2005**

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007



108

8.4.2 Egresos no Desembolsables 8.4.2.1 Depreciación

CUADRO Nº 8.22

DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO ($)

Descripción DEP MENSUAL DEP 2005 DEP 2006 DEP 2007 DEP 2008 DEP 2009 Valor de Desecho

VEHÍCULOS, MUEBLES Y EQUIPOSServidor 10.42$ 125.00$ 125.00$ 125.00$ 125.00$ -$ -$ Equipos de Cómputo 76.73$ 920.71$ 920.71$ 920.71$ 920.71$ -$ -$ Camioneta 125.00$ 1,500.00$ 1,500.00$ 1,500.00$ 1,500.00$ 1,500.00$ -$ Muebles y Enseres de Oficina 69.69$ 836.28$ 836.28$ 836.28$ 836.28$ 836.28$ -$

EQUIPO Y HERRAMIENTAS DE PRODUCCIÓNAcondicionamiento de taller 5.05$ 60.61$ 60.61$ 60.61$ 60.61$ 60.61$ 1,696.97$ Herramientas y muebles de talle 7.70$ 92.36$ 92.36$ 92.36$ 92.36$ 92.36$ 461.78$ Torno 25.00$ 300.00$ 300.00$ 300.00$ 300.00$ 300.00$ 1,500.00$ Horno a Gas 158.33$ 1,900.00$ 1,900.00$ 1,900.00$ 1,900.00$ 1,900.00$ 9,500.00$ TOTAL GENERAL 477.91$ 5,734.95$ 5,734.95$ 5,734.95$ 5,734.95$ 4,689.24$ 13,158.75$ Fuente: Elaboración Propia

8.4.2.2 Amortización de Intangibles

CUADRO Nº 8.23 AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES ($)

ITEMTASA

AMORT ANUAL(*)

TASA AMORT

MENSUAL

AMORT MENSUAL AMORT 2005 AMORT

2006AMORT

2007 AMORT 2008 AMORT 2009

Publicación en el Diario El Peruano 100.00% 8.33% 2.03$ 24.30$ -$ -$ -$ -$ Licencia de funcionamiento 100.00% 8.33% 7.08$ 85.00$ -$ -$ -$ -$ Resgistro de Marca 200.00% 16.67% 24.73$ 296.80$ -$ -$ -$ -$ Constitución de la Minuta 100.00% 8.33% 16.49$ 197.82$ -$ -$ -$ -$ Legislación de libros 100.00% 8.33% 16.57$ 198.82$ -$ -$ -$ -$ Ingreso de Minuta en Registros 100.00% 8.33% 10.44$ 125.29$ -$ -$ -$ -$ SUB TOTAL 1 77.34$ 928.03$ -$ -$ -$ -$

Windows XP 25.00% 2.08% 2.61$ 31.32$ 31.32$ 31.32$ 31.32$ -$ WINQSB 25.00% 2.08% 2.63$ 31.57$ 31.57$ 31.57$ 31.57$ -$ Design CAD 25.00% 2.08% 2.65$ 31.82$ 31.82$ 31.82$ 31.82$ -$ Softwares 25.00% 2.08% 2.67$ 32.07$ 32.07$ 32.07$ 32.07$ -$

Diseño y desarrollo Pag Web / Reserva de Dominio 25.00% 2.08% 2.69$ 32.32$ 32.32$ 32.32$ 32.32$ -$ SUB TOTAL 2 13.26$ 159.11$ 159.11$ 159.11$ 159.11$ -$

Inv Mcdo 20.00% 1.67% 20.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ TOTAL OTROS GASTOS 20.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ 240.00$ TOTAL INVERSION FIJA INTANGIBLE TOTALES 110.60$ 1,327.14$ 399.11$ 399.11$ 399.11$ 240.00$

GASTOS DE CONSTITUCIÓN

SOFTWARE

OTROS GASTOS



109

8.5 Estados Financieros Proyectados

8.5.1 Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja

Para elaborar el Estado de Ganancias y Pérdidas se detalló: Presupuesto de

ventas, Presupuesto de costo de ventas, Presupuesto de gastos

administrativos y de ventas, Presupuesto de deuda.

Para elaborar los flujos de caja se consideran sólo las salidas y entradas de

dinero.


110

8.5.2 Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado En los estados mensuales no se considera el Impuesto a la Renta mas si en

los anuales porque es un impuesto de periodicidad anual.

Se ha considerado un reparto de dividendos de 5% en los años que se genera utilidad.

CUADRO Nº 8.24 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO ($)

2005VENTASSALDO INICIAL 0 0 0 0 0ENTRADAS 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ SALIDAS -$ SALDO FINAL 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ C VTASSALDO INICIALENTRADAS 122,160.75$ 125,603.55$ 129,968.87$ 140,373.50$ 145,118.66$ SALIDAS -$ SALDO FINAL 122,160.75$ 125,603.55$ 129,968.87$ 140,373.50$ 145,118.66$ G ADMSALDO INICIALENTRADAS 109,315.33$ 108,387.30$ 108,387.30$ 108,387.30$ 107,450.22$ SALIDAS -$ SALDO FINAL 109,315.33$ 108,387.30$ 108,387.30$ 108,387.30$ 107,450.22$ G VTASSALDO INICIALENTRADAS 38,802.83$ 38,672.83$ 41,536.83$ 41,536.83$ 41,269.09$ SALIDAS -$ SALDO FINAL 38,802.83$ 38,672.83$ 41,536.83$ 41,536.83$ 41,269.09$ G FINSALDO INICIALENTRADAS 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ SALIDAS -$ SALDO FINAL 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ IRSALDO INICIALENTRADAS -$ 8,441.57$ 17,997.78$ 27,201.81$ 39,076.76$ SALIDAS -$ SALDO FINAL -$ 8,441.57$ 17,997.78$ 27,201.81$ 39,076.76$ PARTICIPACIONESSALDO INICIALENTRADAS -$ 1,406.93$ 2,999.63$ 4,533.64$ 6,512.79$ SALIDAS -$ SALDO FINAL -$ 1,406.93$ 2,999.63$ 4,533.64$ 6,512.79$ UT EJERCICIOSALDO INICIALENTRADAS 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ SALIDAS 279,983.50$ 290,707.13$ 307,273.82$ 326,242.62$ 341,028.42$ SALDO FINAL (6,580.81)$ 18,290.06$ 38,995.19$ 58,937.26$ 84,666.31$

2008 2009CUENTA 2005 2006 2007



111

CUADRO Nº 8.25 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO CON COBERTURA DE

DEUDA($)

2005VENTAS 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ COSTO DE VENTAS 122,160.75$ 125,603.55$ 129,968.87$ 140,373.50$ 145,118.66$ UTILIDAD BRUTA 151,241.93$ 183,393.64$ 216,300.13$ 244,806.38$ 280,576.07$ G ADMINISTRATIVO 109,315.33$ 108,387.30$ 108,387.30$ 108,387.30$ 107,450.22$ G VENTAS 38,802.83$ 38,672.83$ 41,536.83$ 41,536.83$ 41,269.09$ UTILIDAD OPERATIVA 3,123.78$ 36,333.51$ 66,376.01$ 94,882.25$ 131,856.76$ GASTOS FINANCIEROS 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (6,580.81)$ 28,138.55$ 59,992.60$ 90,672.71$ 130,255.86$ IMPUESTO A LA RENTA -$ 8,441.57$ 17,997.78$ 27,201.81$ 39,076.76$ PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES -$ 1,406.93$ 2,999.63$ 4,533.64$ 6,512.79$ UTILIDAD NETA (6,580.81)$ 18,290.06$ 38,995.19$ 58,937.26$ 84,666.31$

-$ 914.50$ 1,949.76$ 2,946.86$ 4,233.32$ -$ 1,829.01$ 3,899.52$ 5,893.73$ 8,466.63$

COBERTURA DE LA DEUDA

2005UTILIDAD OPERATIVA 3,123.78$ 36,333.51$ 66,376.01$ 94,882.25$ 131,856.76$ GASTOS FINANCIEROS 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ COBERTURA DE LA DEUDA 0.32 4.43 10.40 22.54 82.36

2009CONCEPTO 2005 2006 2007 2008

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007



112

8.5.3 Flujo de Caja Operativo Proyectado En éste se consideran ingresos y egresos operativos, sin incluir el

financiamiento, ni los dividendos, ni el préstamo. No considera el período

Pre - Operativo.

CUADRO Nº 8.26 FLUJO DE CAJA OPERATIVO PROYECTADO ($)

SALDO INICIAL 28,592.68$ (18,516.04)$ 17,857.86$ 42,675.96$ 59,280.18$

VENTAS NETAS DE COMISIÓN DEL BANCO 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ DEVOLUCION DE IGV -$ 29,618.18$ 30,861.60$ 32,161.51$ 33,515.30$

TOTAL INGRESOS 273,402.68$ 338,615.37$ 377,130.61$ 417,341.40$ 459,210.02$

EGRESOS 291,918.72$ 320,757.51$ 334,454.65$ 358,061.22$ 375,804.36$ COSTO DE VENTAS (INC COMPRAS) 145,879.61$ 152,579.92$ 160,406.00$ 174,423.58$ 182,930.61$ GASTO ADMINISTRATIVO 97,586.28$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ GASTO DE VENTAS 42,984.78$ 42,984.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ ADELANTOS IMPUESTO A LA RENTA 5,468.05$ 6,179.94$ 6,925.38$ 7,703.60$ 8,513.89$ PAGO DEL I RENTA -$ -$ 2,261.62$ 11,072.40$ 19,498.22$

UTILIDAD NETA (18,516.04)$ 17,857.86$ 42,675.96$ 59,280.18$ 83,405.66$

DEPRECIACION 5,734.95$ 5,734.95$ 5,734.95$ 5,734.95$ 4,689.24$ AMORTIZACION 1,327.14$ 399.11$ 399.11$ 399.11$ 240.00$

FLUJO OPERATIVO (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$

2008 2009CONCEPTO 2006 20072005



113

8.5.4 Flujo de Caja de Capital de Trabajo En este caso se consideran los desembolsos necesarios para poder operar.

En el cuadro siguiente se detalla este flujo.

CUADRO Nº 8.27 FLUJO DE CAJA CAPITAL DE TRABAJO ($)

COMPRAS DE ACTIVO FIJO -$ -$ -$ -$ -$ DESEMBOLSO POR INTANGIBLES -$ -$ -$ -$ -$ COSTO DE VENTAS (INC COMPRAS) 145,879.61$ 152,579.92$ 160,406.00$ 174,423.58$ 182,930.61$ GASTO ADMINISTRATIVO 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ GASTO DE VENTAS 42,984.78$ 42,984.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ ADELANTOS IMPUESTO A LA RENTA 5,468.05$ 6,179.94$ 6,925.38$ 7,703.60$ 8,513.89$ SALDO ANUAL DEL I RENTA -$ -$ 2,261.62$ 11,072.40$ 19,498.22$ PAGO DE UTILIDADES A LOS TRABAJADORES -$ -$ 1,406.93$ 2,999.63$ 4,533.64$ PAGO DE DIVIDENDOS -$ -$ 914.50$ 1,949.76$ 2,946.86$ PAGO DE DEUDA 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ FLUJO DE CAPITAL DE TRABAJO 330,598.05$ 338,010.25$ 354,028.82$ 380,263.35$ 400,537.60$

2008 2009CONCEPTO 2006 20072005



114

8.5.5 Flujo de Caja Económico y Financiero Se diferencia del flujo de caja del proyecto ya que separa el Flujo de Caja

Económico que incluye inversiones, costos y gastos operativos, además de

los dividendos e intereses que se incluyen en el Flujo de Caja Financiero.

CUADRO Nº 8.28

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO ($)


SALDO INICIAL -$ -$ (22,977.15)$ (22,617.28)$ 239.27$ 37,072.07$

INVERSION INICIAL APORTE 80,243.28$ -$ FLUJO DE CAJA OPERATIVO (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ FLUJO ECONOMICO (80,243.28)$ (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ PRÉSTAMO 56,170.29$ -$ BENEFICIO TRIBUTARIO 2,952.76$ 2,493.44$ 1,942.24$ 1,280.81$ 487.10$ CUOTA PRESTAMO (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ FLUJO FINANCIERO (24,072.98)$ (25,753.92)$ 9,232.61$ 33,499.52$ 49,442.31$ 71,569.26$

2008 20092005

CONCEPTO 2006 2007


8.5.6 Servicio de la Deuda En el anexo adjunto se muestra la amortización del financiamiento bancario

en los cinco años proyectados. Cabe mencionar que la cuota mensual

asciende a US$ 1,4377.73.

(Ver Anexo 2).

8.5.7 Flujo de Caja Proyectado En el siguiente cuadro se muestra el total de ingresos y egresos de todo el

proyecto en los cinco años evaluados.


115

CUADRO Nº 8.29 FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO ($)

SALDO INICIAL -$ 28,592.68$ 18,593.82$ 17,857.86$ 40,354.53$ 54,330.79$

INVERSION INICIAL APORTE 80,243.28$ 24,072.98$ VENTAS NETAS DE COMISIÓN DEL BANCO 273,402.68$ 308,997.18$ 346,269.01$ 385,179.89$ 425,694.73$ DEVOLUCION DE IGV 34,463.46$ 29,618.18$ 30,861.60$ 32,161.51$ 33,515.30$

TOTAL INGRESOS 80,243.28$ 331,939.13$ 338,615.37$ 377,130.61$ 417,341.40$ 459,210.02$

EGRESOS 51,650.59$ 313,345.31$ 320,757.51$ 336,776.08$ 363,010.61$ 383,284.86$ COMPRAS DE ACTIVO FIJO 48,537.46$ -$ DESEMBOLSO POR INTANGIBLES 3,113.14$ -$ COSTO DE VENTAS 145,879.61$ 152,579.92$ 160,406.00$ 174,423.58$ 182,930.61$ GASTO ADMINISTRATIVO 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ 119,012.87$ GASTO DE VENTAS 42,984.78$ 42,984.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ 45,848.78$ ADELANTOS IMPUESTO A LA RENTA 5,468.05$ 6,179.94$ 6,925.38$ 7,703.60$ 8,513.89$ SALDO ANUAL DEL I RENTA -$ -$ 2,261.62$ 11,072.40$ 19,498.22$ PAGO DE UTILIDADES A LOS TRABAJADORES -$ -$ 1,406.93$ 2,999.63$ 4,533.64$ PAGO DE DIVIDENDOS -$ -$ 914.50$ 1,949.76$ 2,946.86$ PAGO DE DEUDA 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ 17,252.74$ FLUJO DEL PERIODO 28,592.68$ 18,593.82$ 17,857.86$ 40,354.53$ 54,330.79$ 75,925.16$ SALDO FINAL 28,592.68$ 47,186.50$ 36,451.68$ 58,212.38$ 94,685.32$ 130,255.95$

2008 2009CONCEPTO 2006 2007PRE OPERATIVO 2005



116

CAPITULO IX EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA

9.1 Cálculo de la Tasa de descuento

9.1.1 Costo de Oportunidad (Ke)

Para realizar el cálculo del costo de oportunidad del accionista, se tomó tres

variables importantes las cuales se encuentran detalladas en el siguiente

cuadro:

CUADRO Nº 9.1 CÁLCULO DEL COSTO DE OPORTUNIDAD

Tasa Libre de Riesgo (Rf) 7.00%Rendimiento de Mercado (Rm) 10.82%Beta 0.52Re (Tasa Nominal) 8.99% Re(nominal USA) = Rf + Beta*(Rm - Rf) Tasa de Inflación USA (inf) 3.12%Re ( Tasa Real ) 5.70% Re(real USA) = ((1+Re)/(1+ inf)) -1Riesgo País 4.47%Riesgo del Negocio 10%Re ( Tasa Real en Perú ) =Ke 20.17% Re (real Perú) = Re (real USA) + Riesgo país + Riesgo del proyecto Fuente: Elaboración Propia

Se obtuvo como resultado un costo de oportunidad para el accionista de

20.17%. Esta tasa se utilizará para hallar el Valor Actual Neto (VAN)

Financiero del proyecto para los años 2005 – 2009.

El costo de oportunidad del accionista es lo que deja de ganar el accionista

en alguna otra inversión o proyecto por invertir en el actual. Se determinó

siguiendo el modelo CAPM, pero la tasa era menor que el costo de la deuda,

por lo que se decidió darle un riesgo del negocio del 10% a fin de que el

costo del accionista sea mayor que el de la deuda.


117

9.1.2 Costo Promedio ponderado de Capital

Representa el costo total del capital del proyecto, incluye el costo de la deuda

y el costo del accionista. Para efectos del cálculo del Valor Actual Neto (VAN)

Económico, se empleará el Costo Promedio Ponderado de Capital, que se

calcula del costo del proyecto con el costo de la deuda que ofrece la entidad

financiera, ambas ponderadas de acuerdo al peso que presentan cada una

de ellas.

WACC = (Costo del accionista * % Monto a aportar) + ((Costo de la deuda *

(1-IR) * % Monto a financiar)).

A continuación en el siguiente cuadro se detallará cómo se calculó el WACC

para efectos de este proyecto.

CUADRO Nº 9.2 CÁLCULO DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL

Costo del accionista (Ke) 20.17%% monto a aportar (K) 30.00%Costo de la deuda (Kd) 20.00%Impuesto a la renta (t) 30.00%Monto a financiar (D) 70.00%WACC 15.85%


Obteniendo como resultado 15.85%, esta tasa se utilizará para hallar el VAN

Económico.

9.1.3 Costo de la Deuda

El costo de la deuda que se empleará para efectos de este proyecto será de

20%, teniendo en cuenta como mejor opción la tasa por préstamos bancarios


118

que ofrece el programa CRECENEGOCIO del Banco Wiese Sudameris. Esta

entidad financiera ofrece las mejores condiciones para el pago de la deuda.

Además ofrece las mejores condiciones para la ejecución de los pagos en

comparación de las demás entidades financieras que se consultaron.

El monto a financiar con el Banco corresponde al 70% de la estructura de

capital de la empresa, siendo este monto de US$ 56,170.29, monto que

servirá para cubrir el Capital de trabajo, los Activos Intangibles y parte de los

Activos Fijos.

CUADRO Nº 9.3

COSTO DE LA DEUDA

CONCEPTO MONTO IGV TOTALCapital de Trabajo 28,592.68$ -$ 28,592.68$ Intangibles 2,616.08$ 497.06$ 3,113.14$ Activo Fijo 40,787.78$ 7,749.68$ 48,537.46$ TOTALES 71,996.54$ 8,246.73$ 80,243.28$ Estructura de Capital :

CONCEPTO % MONTOMonto a Financiar 70.00% 56,170.29$ Aporte Propio 30.00% 24,072.98$ Total 100.00% 80,243.28$ Fuente: Elaboración Propia

9.2 Evaluación Económica Financiera

9.2.1 Indicadores de Rentabilidad Para hallar tanto el VANE como el VANF se trajeron a valor presente los

flujos económicos y financieros a la tasa del costo promedio ponderado del

capital (15.85%) y el costo de oportunidad del accionista (20.17%).

En el siguiente cuadro se detalla el cálculo obtenido:


119

CUADRO Nº 9.4 CÁLCULO DEL VANE Y VANF


SALDO INICIAL -$ -$ (22,977.15)$ (22,617.28)$ 239.27$ 37,072.07$

INVERSION INICIAL APORTE 80,243.28$ -$ FLUJO DE CAJA OPERATIVO (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ FLUJO ECONOMICO (80,243.28)$ (11,453.95)$ 23,991.92$ 48,810.02$ 65,414.24$ 88,334.90$ FLUJO ECONOMICO DESCONTADO (80,243.28)$ (9,886.92)$ 17,876.24$ 31,392.49$ 36,315.72$ 42,331.17$ VAN ECONÓMICO 37,785.43$ TIR ECONÓMICA 27.52%PRÉSTAMO 56,170.29$ -$ BENEFICIO TRIBUTARIO 2,952.76$ 2,493.44$ 1,942.24$ 1,280.81$ 487.10$ CUOTA PRESTAMO (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ (17,252.74)$ FLUJO DESCONTADO (24,072.98)$ (21,432.10)$ 6,393.92$ 19,306.45$ 23,712.85$ 28,564.90$ VAN FINANCIERO 32,473.04$ TIR FINANCIERA 40.61%

2008 20092005

CONCEPTO 2006 2007


9.2.1.1 VANE y VANF

Para el cálculo respectivo de los valores del VANE y VANF se ha tomado en

cuenta la actualización de los flujos respectivos mostrados anteriormente en

el flujo de caja.

El Flujo de Caja Financiero se actualizará con el costo de oportunidad del

accionista (Ke) equivalente a 20.17% dando como resultado un Valor Actual

Neto Financiero de US$ 32,473.04. Esto indica que sí es conveniente invertir

en este proyecto debido a que da un resultado positivo.

Por otro lado, el Flujo de Caja Económico, se actualizó con el costo promedio

ponderado de capital ( WACC) equivalente a 15.85%. Como resultado se

obtuvo un VANE de US$ 37,785.43.

9.2.1.2 TIRE y TIRF

Con respecto a los valores de la tasa interna de retorno se han tomado los

mismos flujos con los cuales se calcularon el VANE y el VANF. La Tasa

Interna de Retorno Económica, da como resultado 27.52%, mientras que la

Tasa Interna de Retorno Financiera da un valor de 40.61%.


120

9.2.1.3 Período de Recuperación En el siguiente cuadro se muestra el tiempo que tomará recuperar el total de

la inversión, lo cual da como resultado 4 años.

CUADRO Nº 9.5 PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

FLUJO FINANCIERO (24,072.98)$ (25,753.92)$ 9,232.61$ 33,499.52$ 49,442.31$ 71,569.26$ FINANCIERO DESCONTADO (24,072.98)$ (21,432.10)$ 6,393.92$ 19,306.45$ 23,712.85$ 28,564.90$ DESCONTADO NETO (24,072.98)$ (45,505.08)$ (39,111.16)$ (19,804.71)$ 3,908.14$ 32,473.04$ PERIODO DE RECUPERO 4TO. AÑO

2007 2008 2009 CONCEPTO INVERSION INICIAL 2005 2006


9.2.1.4 Análisis del Costo Beneficio (B/ C)

El siguiente cuadro muestra el ratio del costo – beneficio, el cual es de 1.47.

Esto indica que la rentabilidad del proyecto es de 1.47 con relación a la

inversión.

CUADRO Nº 9.6 COSTO / BENEFICIO

VAN ECONÓMICO 118,028.71$ INVERSIÓN TOTAL 80,243.28$ COSTO/BENEFICIO 1.47


9.2.2 Análisis del Punto de Equilibrio

Para obtener el punto de equilibrio se obtuvo en primer lugar los gastos fijos y

variables ponderados y el precio unitario ponderado de la mezcla de

productos, debido a que se producen cuatro diferentes tipos de sets.

En el siguiente cuadro se detalla como se realizó este cálculo:


121

CUADRO Nº 9.7 GASTOS FIJOS TOTALES ($)

GASTOS FIJOS OPERATIVOS 148,118.16$ 147,060.13$ 149,924.13$ 149,924.13$ 148,719.31$ GASTOS FIJOS PRODUCCIÓN (*) 23,663.74$ 24,956.95$ 26,572.88$ 34,107.21$ 35,863.74$ TOTAL GASTOS FIJOS OPERATIVOS 171,781.90$ 172,017.08$ 176,497.01$ 184,031.34$ 184,583.05$ GASTOS FINANCIEROS 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ TOTAL GASTOS FIJOS TOTALES 181,486.49$ 180,212.04$ 182,880.42$ 188,240.88$ 186,183.95$ (*) Se consideran variables a MPD y MPI; el MOI, MOD se considera fijo.

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009


CUADRO Nº 9.8 PRECIO PONDERADO POR SET ($)

2005 2006 2007 2008 2009 PRECIOSET DESAYUNO 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 75.00$ SET JARDINERIA 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 50.00$ SET ESCRITORIO 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 65.00$ SET EJECUTIVO 0.35 0.35 0.35 0.35 0.35 65.00$ TOTAL 1 1 1 1 1 64.25$

Precio Unit.Ponderado Fuente: Elaboración Propia

CUADRO Nº 9.9

PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO Y FINANCIERO EN UNIDADES CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009TOTAL COSTOS VARIABLES 109,874.37$ 114,043.25$ 118,408.58$ 122,965.87$ 127,711.03$ # DE UNIDADES PRODUCIDAS 4479 5062 5673 6311 6974COSTO UNITARIO VARIABLE 24.53$ 22.53$ 20.87$ 19.49$ 18.31$ MARGEN DE CONTRIBUCIÓN UNITARIO 39.72$ 41.72$ 43.38$ 44.76$ 45.94$ PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO (U) 4,325 4,123 4,069 4,111 4,018PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO (U) 4,569 4,319 4,216 4,205 4,053 Fuente: Elaboración Propia

CUADRO Nº 9.10 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO EN UNIDADES

PRODUCTO 2005 2006 2007 2008 2009SET DESAYUNO 649 618 610 617 603SET JARDINERIA 649 618 610 617 603SET ESCRITORIO 1,514 1,443 1,424 1,439 1,406SET EJECUTIVO 1,514 1,443 1,424 1,439 1,406TOTAL 4,325 4,123 4,069 4,111 4,018UNIDADES VENDIDAS 4,479 5,062 5,673 6,311 6,974

PTO EQUILIBRIO OPERATIVO EN UNIDADES



122

CUADRO Nº 9.11 PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO EN UNIDADES

PRODUCTO 2005 2006 2007 2008 2009SET DESAYUNO 685 648 632 631 608SET JARDINERIA 685 648 632 631 608SET ESCRITORIO 1,599 1,512 1,476 1,472 1,419SET EJECUTIVO 1,599 1,512 1,476 1,472 1,419TOTAL 4,569 4,319 4,216 4,205 4,053UNIDADES VENDIDAS 4,479 5,062 5,673 6,311 6,974

PTO EQUILIBRIO FINANCIERO EN UNIDADES


9.2.3 Análisis de la Cobertura de la Deuda

El servicio de la deuda se pagará durante los 5 años que dura el proyecto.

La Cobertura de la Deuda es la Utilidad Operativa entre los Gastos Financieros de

la Deuda. El siguiente cuadro muestra como la cobertura de la misma incrementa

año a año, así en el 2009 la Utilidad Operativa es 82.36 veces el Gasto Financiero,

es decir la Utilidad Operativa del proyecto responde 82.36 veces los Gastos

Financieros de la Deuda.

CUADRO Nº 9.12 COBERTURA DE LA DEUDA ($)

2005UTILIDAD OPERATIVA 3,123.78$ 36,333.51$ 66,376.01$ 94,882.25$ 131,856.76$ GASTOS FINANCIEROS 9,704.59$ 8,194.96$ 6,383.41$ 4,209.54$ 1,600.90$ COBERTURA DE LA DEUDA 0.32 4.43 10.40 22.54 82.36

2008 2009CONCEPTO 2005 2006 2007


9.3 Análisis de Sensibilidad 9.3.1 Variables de Entrada

Las variables de entrada que se han utilizado son Precio, Cantidad demandada Se

han considerado estas variables debido al impacto que tienen en los flujos, las

variaciones de éstas.


123

9.3.2 Variables de Salida

Se han obtenido, partiendo de las variaciones del análisis de sensibilidad en

cuanto al Precio, Cantidad demandada, diferentes valores para el VANE

9.3.3 Análisis Unidimensional

Para realizar este análisis se consideró una variación en el Precio y luego

una variación en la Cantidad demandada.

CUADRO Nº 9.13

VARIACIÓN EN EL PRECIO PARA QUE EL PROYECTO SEA RENTABLE ESCENARIO NORMAL

0 1 2 3 4 5Cantidad 3,135 3,544 3,971 4,417 4,882Precio -32.12 65 65 65 65

Años 0 1 2 3 4 5Ingreso -100,696 230,360 258,115 287,105 317,330Costo variable -43,950 -45,617 -47,363 -49,186 -51,084Costo fijos -72,595 -72,085 -73,152 -75,296 -74,474Depreciación -2,294 -2,294 -2,294 -2,294 -1,876Valor libro -5,263Utilidad ant. Imp. -219,534 110,364 135,305 160,328 184,633Impuesto 65,860 -33,109 -40,592 -48,098 -55,390Utilidad neta -153,674 77,255 94,714 112,230 129,243Depreciación 2,294 2,294 2,294 2,294 1,876Valor libro 5,263Inversión fija -72,595Capital de trabajo -11,437 11,437Valor de desechoFlujo Ecocómico -84,032 -151,380 79,549 97,008 114,524 147,819VAN 0TIR 23.03%


En el escenario normal, el precio del set era inicialmente $65 y que nos

arrojaba un VANE de $ 173,234, bajó a $32.12, dándonos como resultado un

VANE igual a cero, lo que significa que no hay generación de valor. No se

gana, ni se pierde.


124

CUADRO Nº 9.14 ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL – ESCENARIO OPTIMISTA

VARIACIONES DE PRECIO

2005 2006 2007 2008 2009PRECIO 65.00$ 74.75$ 85.96$ 98.86$ 113.69$ CANTIDAD 3,135 3,544 3,971 4,417 4,882VAN 173,234 246,137 329,976 426,391 537,267

VARIACIONES DE CANTIDAD2005 2006 2007 2008 2009

PRECIO 65.00$ 65.00$ 65.00$ 65.00$ 65.00$ CANTIDAD 3,135 3,605 4,146 4,768 5,483VAN 173,234 190,625 233,625 325,472 526,340


Ante variaciones tanto en el Precio como en la Cantidad demandada. Cuyo

incremento ha sido del 15% en ambas variables. El impacto en el VAN ha

sido positivo, por lo que ha habido generación de valor.

CUADRO Nº 9.15 ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL – ESCENARIO PESIMISTA

VARIACIONES DE PRECIO

2005 2006 2007 2008 2009PRECIO 65.00$ 55.25$ 46.96$ 39.92$ 33.93$ CANTIDAD 3,135 3,544 3,971 4,417 4,882VAN 173,234 100,331 38,363 -14,310 -59,082

VARIACIONES DE CANTIDAD2005 2006 2007 2008 2009

PRECIO 65.00$ 65.00$ 65.00$ 65.00$ 65.00$ CANTIDAD 3,135 2,665 2,265 1,925 1,636VAN 173,234 155,843 128,495 101,020 80,119



125

Se hizo exactamente lo mismo que en el escenario anterior, con la diferencia

que en lugar de incrementar las variables en un 15%, éstas disminuyeron.

Nos arroja VANEs negativos ante variaciones en el Precio para los períodos

2008 – 2009. Sin embargo esto no ocurre ante variaciones en la Cantidad

demandada ya que a pesar de la disminución de un 15%, nos sigue

arrojando VANES positivos, lo cual genera valor. En la variable Precio,

destruye valor.

9.3.4 Análisis Bidimensional Se consideró al mismo tiempo variaciones en el Precio y en la Cantidad

demandada, para analizar como impacta en el VAN del proyecto.

CUADRO Nº 9.16 ANÁLISIS BIDIMENSIONAL – ESCENARIO OPTIMISTA

PRECIOVAN 173,234 65.00 74.75 85.96 98.86 113.69

CANTIDAD

3,135 173,234 246,137 329,976 426,391 537,2673,605 190,625 266,137 352,976 452,840 567,6854,146 233,625 315,587 409,843 518,238 642,8924,768 325,472 421,211 531,311 657,925 803,5325,483 526,340 652,209 796,958 963,420 1,154,8526,306 1,000,714 1,197,739 1,424,318 1,684,884 1,984,5357,251 2,239,483 2,622,323 3,062,590 3,568,897 4,151,150

CANTIDAD


Tanto el Precio como la Cantidad demandada, se incrementan en un 15%.

arrojando VANES positivos que van desde US$ 173,234 para el período

2005, hasta llegar a US$ 4’ 151,150 par el período 2009. Concluyendo así

que hay generación de valor para todos los períodos.


126

CUADRO Nº 9.17 ANÁLISIS BIDIMENSIONAL – ESCENARIO PESIMISTA

PRECIOVAN 173,234 65.00$ 55.25$ 46.96$ 39.92$ 33.93$

CANTIDAD

3,135 173,234 100,331 38,363 -14,310 -59,0822,665 155,843 85,548 25,798 -24,990 -68,1602,265 128,495 62,303 6,039 -41,785 -82,4351,925 101,020 38,949 -13,812 -58,658 -96,7781,636 80,119 21,183 -28,913 -71,494 -107,6881,391 67,421 10,389 -38,087 -79,292 -114,3171,182 61,112 5,027 -42,645 -83,166 -117,610

CANTIDAD


Al igual que en el escenario anterior, existe una variación del 15% en ambas

variables. Pero en lugar de incrementos hay decrementos. Lo cual, como se

puede apreciar, impacta negativamente en el VAN del proyecto. Se cierra el

2009, con un VAN negativo de US$ 117,610.

9.3.5 Variables críticas del proyecto Como se ha expuesto anteriormente las variables críticas son: Precio,

Cantidad demandada y VAN.

En cuanto al Precio, la posibilidad que se tenga de poder manejar éste de

manera adecuada va a depender de un eficiente manejo de gastos tanto en

materias primas como en costos de fabricación.

Sobre la Cantidad demandada, este es un factor difícil de controlar, debido a

que va a estar determinado principalmente por la demanda existente en el

mercado, la cual puede ser afectada por distintos factores como gustos y

preferencias, tendencias de moda, entre otros. Es esencial innovar

constantemente, para poder ofrecer novedad a nuestro público objetivo sin

descuidar en lo absoluto la calidad de nuestros productos.


127

Respecto al VAN, se puede señalar que es más sensible ante variaciones en

el Precio. Esto se puede ver tanto en el análisis unidimensional como

bidimensional.


128

CAPITULO X CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

En relación a nuestros sets que ofrecemos a los turistas de negocios,

podemos señalar que muestran preferencia por diseños abstractos y que el

trabajo artístico sea fácilmente percibido. Otro aspecto importante es el trabajo artesanal, el cual es bien valorado por

este tipo de clientes. Nuestro público objetivo, no dispone de mucho tiempo para realizar

compras por la temporada tan corta de su estadía. Por ello, creemos que

nuestra ubicación es netamente estratégica. El empaque y embalaje de nuestro producto es considerado un factor

importante, ya que éste tiene que ha de permitir que el producto llegue en

perfectas condiciones a su destino, lo cual influenciará positivamente en la

satisfacción del cliente. De acuerdo a los resultados obtenidos los cuales reflejan un VANE de US$

37,785.43 que representan la rentabilidad del proyecto y un VANF de US$

32,473.04, que representan los flujos descontados del proyecto después del

financiamiento. Por otro lado, la TIRE de 27.52%, que representa la

rentabilidad del proyecto y una TIRF de 40.61% ; indican que el proyecto es

rentable y por lo tanto es conveniente invertir en él. La TIRE es mayor que el Costro Promedio Ponderado del Capital, lo que

demuestra que el negocio es viable. Por otro lado se recomienda reducir el porcentaje de mermas, debido a la

pérdida de materia prima que generan grandes costos. El posicionamiento deseado debe contar con estrategias y tácticas posibles

para lograr los objetivos. Cabe resaltar que se cuenta con un mercado cautivo, lo que minimiza el

riesgo del negocio. Más aún, teniendo en cuenta que tenemos a un

competidor potencial


129

BIBLIOGRAFIA

1. HILL Y JONES, Administración Estratégica, 1996.

2. HORNGREN, Contabilidad de Costos, 1996.

3. MINTZBERG, QUINN, El Proceso Estratégico, Prentice Hall Internacional

4. BELTRAN ARLETTE, CUEVA HANNY, Evaluación Privada de Proyectos.

Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico, 1999.

5. STONER, JAMES Y FREEMAN, EDWARD, Administración, Quinta Edición,

2001.


130

PAGINAS WEB

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131

ANEXO 1 DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA

Av. Trapiche

AREA TOTAL: 1500 M2

AREAS PARCIALES: POR CALCULAR

OFICINAS

VESTUARIO

CAFETERIA

ALMACEN DE MATERIA PRIMA E INSUMOS

AREA DE PREPARACIÓN

DE LA PASTA

AREA DE TORNADO

AREA DE SECADO

PULIDO Y

ESMALTADO

AREA DE

HORNEADO

AREA DE

DELINEADO Y

PINTADO

AREA DE

EMPAQUE

ALMACEN DE

GUARDIANIA

BALANZ

AREA DE

LIMPIEZA

AREA DE CARGA Y


132

ANEXO 2: CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA

MES Saldo Inicial Interés Amortización Cuota Saldo Final Saldo Corto PlazoEne-05 56,170.29$ 859.94$ 577.79$ 1,437.73$ 55,592.50$ 7,663.71$ Feb-05 55,592.50$ 851.09$ 586.64$ 1,437.73$ 55,005.87$ 7,781.03$ Mar-05 55,005.87$ 842.11$ 595.62$ 1,437.73$ 54,410.25$ 7,900.16$ Abr-05 54,410.25$ 832.99$ 604.74$ 1,437.73$ 53,805.51$ 8,021.10$ May-05 53,805.51$ 823.73$ 613.99$ 1,437.73$ 53,191.52$ 8,143.90$ Jun-05 53,191.52$ 814.33$ 623.39$ 1,437.73$ 52,568.12$ 8,268.58$ Jul-05 52,568.12$ 804.79$ 632.94$ 1,437.73$ 51,935.19$ 8,395.17$ Ago-05 51,935.19$ 795.10$ 642.63$ 1,437.73$ 51,292.56$ 8,523.69$ Sep-05 51,292.56$ 785.26$ 652.47$ 1,437.73$ 50,640.09$ 8,654.19$ Oct-05 50,640.09$ 775.27$ 662.46$ 1,437.73$ 49,977.64$ 8,786.68$ Nov-05 49,977.64$ 765.13$ 672.60$ 1,437.73$ 49,305.04$ 8,921.20$ Interés AmortizaciónDic-05 49,305.04$ 754.83$ 682.89$ 1,437.73$ 48,622.15$ 9,057.78$ 9,704.59$ 7,548.15$ Ene-06 48,622.15$ 744.38$ 693.35$ 1,437.73$ 47,928.80$ 9,196.45$ Feb-06 47,928.80$ 733.76$ 703.96$ 1,437.73$ 47,224.83$ 9,337.24$ Mar-06 47,224.83$ 722.99$ 714.74$ 1,437.73$ 46,510.09$ 9,480.19$ Abr-06 46,510.09$ 712.04$ 725.68$ 1,437.73$ 45,784.41$ 9,625.32$ May-06 45,784.41$ 700.94$ 736.79$ 1,437.73$ 45,047.62$ 9,772.68$ Jun-06 45,047.62$ 689.66$ 748.07$ 1,437.73$ 44,299.54$ 9,922.30$ Jul-06 44,299.54$ 678.20$ 759.53$ 1,437.73$ 43,540.02$ 10,074.20$ Ago-06 43,540.02$ 666.57$ 771.15$ 1,437.73$ 42,768.86$ 10,228.43$ Sep-06 42,768.86$ 654.77$ 782.96$ 1,437.73$ 41,985.90$ 10,385.03$ Oct-06 41,985.90$ 642.78$ 794.95$ 1,437.73$ 41,190.96$ 10,544.01$ Nov-06 41,190.96$ 630.61$ 807.12$ 1,437.73$ 40,383.84$ 10,705.44$ Interés AmortizaciónDic-06 40,383.84$ 618.26$ 819.47$ 1,437.73$ 39,564.37$ 10,869.33$ 8,194.96$ 9,057.78$ Ene-07 39,564.37$ 605.71$ 832.02$ 1,437.73$ 38,732.35$ 11,035.74$ Feb-07 38,732.35$ 592.97$ 844.76$ 1,437.73$ 37,887.59$ 11,204.69$ Mar-07 37,887.59$ 580.04$ 857.69$ 1,437.73$ 37,029.91$ 11,376.23$ Abr-07 37,029.91$ 566.91$ 870.82$ 1,437.73$ 36,159.09$ 11,550.39$ May-07 36,159.09$ 553.58$ 884.15$ 1,437.73$ 35,274.93$ 11,727.22$ Jun-07 35,274.93$ 540.04$ 897.69$ 1,437.73$ 34,377.25$ 11,906.76$ Jul-07 34,377.25$ 526.30$ 911.43$ 1,437.73$ 33,465.82$ 12,089.04$ Ago-07 33,465.82$ 512.34$ 925.38$ 1,437.73$ 32,540.43$ 12,274.12$ Sep-07 32,540.43$ 498.18$ 939.55$ 1,437.73$ 31,600.88$ 12,462.03$ Oct-07 31,600.88$ 483.79$ 953.94$ 1,437.73$ 30,646.94$ 12,652.82$ Nov-07 30,646.94$ 469.19$ 968.54$ 1,437.73$ 29,678.40$ 12,846.53$ Interés AmortizaciónDic-07 29,678.40$ 454.36$ 983.37$ 1,437.73$ 28,695.04$ 13,043.20$ 6,383.41$ 10,869.33$ Ene-08 28,695.04$ 439.31$ 998.42$ 1,437.73$ 27,696.61$ 13,242.88$ Feb-08 27,696.61$ 424.02$ 1,013.71$ 1,437.73$ 26,682.91$ 13,445.62$ Mar-08 26,682.91$ 408.50$ 1,029.23$ 1,437.73$ 25,653.68$ 13,651.47$ Abr-08 25,653.68$ 392.74$ 1,044.98$ 1,437.73$ 24,608.70$ 13,860.47$ May-08 24,608.70$ 376.75$ 1,060.98$ 1,437.73$ 23,547.71$ 14,072.66$ Jun-08 23,547.71$ 360.50$ 1,077.23$ 1,437.73$ 22,470.49$ 14,288.11$ Jul-08 22,470.49$ 344.01$ 1,093.72$ 1,437.73$ 21,376.77$ 14,506.85$ Ago-08 21,376.77$ 327.27$ 1,110.46$ 1,437.73$ 20,266.31$ 14,728.94$ Sep-08 20,266.31$ 310.27$ 1,127.46$ 1,437.73$ 19,138.85$ 14,954.44$ Oct-08 19,138.85$ 293.01$ 1,144.72$ 1,437.73$ 17,994.13$ 15,183.38$ Nov-08 17,994.13$ 275.48$ 1,162.25$ 1,437.73$ 16,831.88$ 15,415.83$ Interés AmortizaciónDic-08 16,831.88$ 257.69$ 1,180.04$ 1,437.73$ 15,651.84$ 15,651.84$ 4,209.54$ 13,043.20$ Ene-09 15,651.84$ 239.62$ 1,198.11$ 1,437.73$ 14,453.73$ 14,453.73$ Feb-09 14,453.73$ 221.28$ 1,216.45$ 1,437.73$ 13,237.28$ 13,237.28$ Mar-09 13,237.28$ 202.66$ 1,235.07$ 1,437.73$ 12,002.21$ 12,002.21$ Abr-09 12,002.21$ 183.75$ 1,253.98$ 1,437.73$ 10,748.23$ 10,748.23$ May-09 10,748.23$ 164.55$ 1,273.18$ 1,437.73$ 9,475.05$ 9,475.05$ Jun-09 9,475.05$ 145.06$ 1,292.67$ 1,437.73$ 8,182.38$ 8,182.38$ Jul-09 8,182.38$ 125.27$ 1,312.46$ 1,437.73$ 6,869.92$ 6,869.92$ Ago-09 6,869.92$ 105.17$ 1,332.55$ 1,437.73$ 5,537.37$ 5,537.37$ Sep-09 5,537.37$ 84.77$ 1,352.95$ 1,437.73$ 4,184.41$ 4,184.41$ Oct-09 4,184.41$ 64.06$ 1,373.67$ 1,437.73$ 2,810.75$ 2,810.75$ Nov-09 2,810.75$ 43.03$ 1,394.70$ 1,437.73$ 1,416.05$ 1,416.05$ Interés AmortizaciónDic-09 1,416.05$ 21.68$ 1,416.05$ 1,437.73$ (0.00)$ -$ 1,600.90$ 15,651.84$

TOTALES 30,093.40$ 56,170.29$ 86,263.69$

GASTO ANUAL

GASTO ANUAL

GASTO ANUAL

GASTO ANUAL

GASTO ANUAL

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