tema 1 la informacion empresarial

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TEMA 1TEMA 1

LA INFORMACION LA INFORMACION

EMPRESARIALEMPRESARIAL

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LA INFORMACION LA INFORMACION EMPRESARIALEMPRESARIAL

• 1.1. La información empresarial.• 1.2. Utilidad publica de la

información empresarial.• 1.3. Usuarios de la información

empresarial y sus intereses.• 1.4. Tendencias en la información

empresarial: EBR, GRI y RSC.

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La empresas publican información periódicamente: situación financiera, resultados, planes de negocio.

Información de carácter numérico, grafico o narrativo.

Pertenencia de España a la UE + globalización economía

Fuerzas que llevan a las entidades

cotizadas a informar de un modo cada vez mas abundante y estructurado

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Información empresarial: es el recurso Información empresarial: es el recurso que permite a todos los usuarios que permite a todos los usuarios interesados determinar el valor que tiene interesados determinar el valor que tiene la entidad, su situación financiera y su la entidad, su situación financiera y su rentabilidad.rentabilidad.

El ciclo de actividad empresarial, a lo El ciclo de actividad empresarial, a lo largo de sus distintas fases, genera una largo de sus distintas fases, genera una cadena de suministro de información que cadena de suministro de información que acaba siendo revelada, en mayor o menor acaba siendo revelada, en mayor o menor medida a los usuarios externos.medida a los usuarios externos.

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INFORMACION GENERADA POR INFORMACION GENERADA POR LA ACTIVIDAD EMPRESARIALLA ACTIVIDAD EMPRESARIAL

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INFORME ANUAL: INFORME ANUAL: COMPONENTESCOMPONENTES

Cuenta anuales o estados financieros: Balance de situación. Cuenta de perdidas y ganancias. Estado de cambios en el patrimonio neto. Estado de flujos de tesorería. Memoria.

Informe de auditoria: opinión de expertos sobre la fiabilidad de los estados financieros.

Informe de gestión. Información segmentada. Información intermedia. Información consolidada: agrega la información de

la empresa matriz con sus filiales → revela el comportamiento del grupo.

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INFORME ANUAL: INFORME ANUAL: COMPONENTESCOMPONENTES

Información de planificación: misión, visión, objetivos, estrategias …

Gobierno corporativo: cargos directivos y remuneración, funcionamiento de la junta de accionistas, estatutos sociales..

Responsabilidad social corporativa (RSC): tiene en cuenta el impacto de la actividad empresarial sobre sus clientes, plantilla, accionariado, comunidades locales, medioambiente y sobre la sociedad en general.

Información prospectiva, previsional. Información de gestión. Otra información elaborada por la empresa.

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DIMENSIONES DE LA DIMENSIONES DE LA INFORMACION EMPRESARIALINFORMACION EMPRESARIAL

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DIMENSIONES DE LA DIMENSIONES DE LA INFORMACION EMPRESARIALINFORMACION EMPRESARIAL

Información regulada: capítulos 2 al Información regulada: capítulos 2 al 9.9.

Información voluntaria: capítulo 1.Información voluntaria: capítulo 1. Información obtenida del entorno: Información obtenida del entorno:

capítulo 10.capítulo 10. Como se utiliza toda la información Como se utiliza toda la información

disponible para analizar la situación disponible para analizar la situación y el valor de la empresa: capítulos 11 y el valor de la empresa: capítulos 11 al 15.al 15.

1010

UTILIDAD PUBLICA DE LA UTILIDAD PUBLICA DE LA INFORMACION EMPRESARIALINFORMACION EMPRESARIAL

La información empresarial juega un papel clave en el La información empresarial juega un papel clave en el correcto funcionamiento de los mercados financieros correcto funcionamiento de los mercados financieros → pieza fundamental de la economía.→ pieza fundamental de la economía.

Destinatarios tradicionales: accionistas y propietarios.Destinatarios tradicionales: accionistas y propietarios. Destinatarios actuales: conjunto heterogéneo de Destinatarios actuales: conjunto heterogéneo de

terceros vinculados a la empresa:terceros vinculados a la empresa: Entidades financieras y accionistas/propietarios, Entidades financieras y accionistas/propietarios,

de los que toma fondos.de los que toma fondos. Consumidores, a los que vende Consumidores, a los que vende

productos/servicios.productos/servicios. Trabajadores, a los que paga salarios.Trabajadores, a los que paga salarios. Administraciones publicas, a las que paga Administraciones publicas, a las que paga

impuestos.impuestos. Proveedores, a los que compra las materias para Proveedores, a los que compra las materias para

su actividad.su actividad. Comunidad y sociedad en general.Comunidad y sociedad en general.

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La empresa asegura su viabilidad y continuidad a La empresa asegura su viabilidad y continuidad a través de la legitimación frente a terceros.través de la legitimación frente a terceros.

Instrumento de legitimación: información Instrumento de legitimación: información divulgada sobre si misma.divulgada sobre si misma.

En ocasiones, las empresas publican informes En ocasiones, las empresas publican informes

especializados para cada tipo de usuarioespecializados para cada tipo de usuario

Información empresarial: bien de dominio publico cuya elaboración recae principalmente en las

empresas y cuyo análisis es una tarea a realizar desde diferentes ámbitos, con un conjunto de

técnicas y enfoques.

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La mayoría de relaciones empresa-La mayoría de relaciones empresa-terceros vinculados tiene lugar en terceros vinculados tiene lugar en

forma de flujo financiero-monetarioforma de flujo financiero-monetario

Información financiera: esencial.Información financiera: esencial.

Objetivo de este libro: Análisis de Objetivo de este libro: Análisis de

Estados FinancierosEstados Financieros

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RATIO MB: RATIO MB: MARKET – BOOK VALUEMARKET – BOOK VALUE

Expresa la relación entre el valor de la empresa en Expresa la relación entre el valor de la empresa en bolsa y su valor contable.bolsa y su valor contable.

Divergencias: el mercado valora otros factores como:Divergencias: el mercado valora otros factores como: Posición de la empresa en el mercado.Posición de la empresa en el mercado. Información previsional.Información previsional. Continuidad de la información y opinión de los analistas.Continuidad de la información y opinión de los analistas. Consecución de proyectos/contratos innovadores o Consecución de proyectos/contratos innovadores o

cuantiosos.cuantiosos. Cualificación del personal y funcionamiento de la Cualificación del personal y funcionamiento de la

organización.organización. Cambios en el entorno legal o en las estructuras de Cambios en el entorno legal o en las estructuras de

poder y control de la empresa.poder y control de la empresa. Alianzas con otras entidades.Alianzas con otras entidades. Tiempos de entrega, calidad percibida por el cliente, Tiempos de entrega, calidad percibida por el cliente,

gestión de stocks, galardones recibidos.gestión de stocks, galardones recibidos. Multas, sanciones, procesos judiciales en que la Multas, sanciones, procesos judiciales en que la

empresa esta inmersa. empresa esta inmersa.

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NATURALEZA DE LA INFORMACION NATURALEZA DE LA INFORMACION PARA EL ANALISISPARA EL ANALISIS

Diversa:Diversa: Puede ser información oficial de cuya integridad y Puede ser información oficial de cuya integridad y

veracidad estemos razonablemente seguros.veracidad estemos razonablemente seguros. Información dispersa cuyo carácter heterogéneo Información dispersa cuyo carácter heterogéneo

y razonabilidad tendremos que valorar.y razonabilidad tendremos que valorar.

Nuevas tendencias en cuanto a contenidos y Nuevas tendencias en cuanto a contenidos y formatos de la información empresarial: formatos de la información empresarial: información ambiental, laboral, inversión en información ambiental, laboral, inversión en I+D, inversión socialmente responsable, I+D, inversión socialmente responsable, relaciones con partes interesadas, gobierno relaciones con partes interesadas, gobierno corporativo, etc.corporativo, etc.

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USUARIOS DE LA INFORMACION USUARIOS DE LA INFORMACION EMPRESARIAL Y SUS INTERESESEMPRESARIAL Y SUS INTERESES

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TENDENCIAS EN LA INFORMACION TENDENCIAS EN LA INFORMACION EMPRESARIAL: EBR, GRI Y RSCEMPRESARIAL: EBR, GRI Y RSC

Desde distintos ámbitos, se anima a las Desde distintos ámbitos, se anima a las empresas a divulgar una información empresas a divulgar una información completa, que permita la comprensión completa, que permita la comprensión de todo un abanico de aspectos que de todo un abanico de aspectos que son relevantes para una percepción son relevantes para una percepción precisa de la realidad empresarial. precisa de la realidad empresarial.

Estas iniciativas no son normativas y Estas iniciativas no son normativas y se depende de la voluntariedad de las se depende de la voluntariedad de las empresas para su aplicación. empresas para su aplicación.

Dificultad para analizar y comparar Dificultad para analizar y comparar esta información. esta información.

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EBR = EBR = Enhanced Business ReportingEnhanced Business Reporting (Modelo de Divulgación de Información (Modelo de Divulgación de Información Empresarial Mejorado): Iniciativa lanzada Empresarial Mejorado): Iniciativa lanzada por el Instituto Americano de Auditores, por el Instituto Americano de Auditores, en 2002.en 2002.

Según el Modelo EBR, las empresas Según el Modelo EBR, las empresas deben divulgar información sobre:deben divulgar información sobre: Entorno empresarial.Entorno empresarial. Estrategia.Estrategia. Recursos y procesos.Recursos y procesos. Rendimiento.Rendimiento.

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MARCO CONCEPTUAL DEL MARCO CONCEPTUAL DEL EBREBR

Entorno Empresarial

• Económico• Análisis sectorial• Tendencias tecnológicas• Entorno político• Entorno legal• Entorno ambiental• Entorno social

Estrategia

• Visión y misión• Fortalezas• Debilidades• Oportunidades• Amenazas• Objetivos• Estrategia corporativa• Estrategia de las unidades de negocio

• Cartera de negocios

Recursos y Procesos

• Recursos:• Capital monetario/ físico • Capital relacional• Capital organizacional• Capital humano

• Procesos clave: • Desarrollo visión y estrategia• Gestión recursos internos• Gestión productos y servicios• Gestión relaciones externas• Gestión gobierno corporativo• Gestión de riesgos

Rendimiento

• Basado en PCGA • Derivado de PCGA• Medidas sectoriales• Medidas empresariales• Medidas financieras

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GRI = GRI = Global Reporting Initiative Global Reporting Initiative (Iniciativa Global de Divulgación): Desarrollada desde 1997 por una organización internacional con base en Ámsterdam.

Objetivo:Objetivo: crear una herramienta de Desarrollo Sostenible.

Idea base → la divulgación de información social y medioambiental incentiva a las empresas a controlar mejor esas áreas y a competir entre ellas por un mejor desempeño en la materia.

2020

MARCO CONCEPTUAL DEL MARCO CONCEPTUAL DEL GRIGRI

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INDICADORES DE INDICADORES DE DESEMPENO GRIDESEMPENO GRI

Indicadores Desempeño Económico: valor Indicadores Desempeño Económico: valor generado y distribuido, costes, tesorería, generado y distribuido, costes, tesorería, riesgos financieros, subvenciones, inversiones, riesgos financieros, subvenciones, inversiones, posición en el mercado.posición en el mercado.

Indicadores Desempeño Ambiental: recursos Indicadores Desempeño Ambiental: recursos naturales empleados, residuos emitidos y naturales empleados, residuos emitidos y tratados.tratados.

Indicadores Desempeño Social: practicas Indicadores Desempeño Social: practicas laborales, incluyendo seguridad, salud y laborales, incluyendo seguridad, salud y formación, respeto a los Derechos Humanos formación, respeto a los Derechos Humanos reconocidos por la ONU, respeto a la reconocidos por la ONU, respeto a la normativa, pago de sanciones, responsabilidad normativa, pago de sanciones, responsabilidad hacia el producto, el cliente y la comunidad, hacia el producto, el cliente y la comunidad, incluyendo las minorías implicadas.incluyendo las minorías implicadas.

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PROYECTO RSC PROYECTO RSC (RESPONSABILIDAD SOCIAL (RESPONSABILIDAD SOCIAL

CORPORATIVA)CORPORATIVA)

Proyecto llevado a cabo por AECA: Proyecto llevado a cabo por AECA: Asociación Española de Contabilidad y Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas:Administración de Empresas: Asociación privada, declarada de utilidad Asociación privada, declarada de utilidad

publica, formada por profesionales y publica, formada por profesionales y académicos relacionados con la académicos relacionados con la administración y la contabilidad.administración y la contabilidad.

Emite, desde hace décadas, diversos Emite, desde hace décadas, diversos Documentos, en los que se hace una Documentos, en los que se hace una reflexión sobre determinados problemas reflexión sobre determinados problemas contables y se proponen soluciones a los contables y se proponen soluciones a los problemas de valoración y divulgación de problemas de valoración y divulgación de información empresarial. información empresarial.

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PROYECTO RSC PROYECTO RSC (RESPONSABILIDAD SOCIAL (RESPONSABILIDAD SOCIAL

CORPORATIVA)CORPORATIVA) Este proyecto incorpora indicadores Este proyecto incorpora indicadores

económicos, ambientales, sociales y de económicos, ambientales, sociales y de gobierno corporativo. Se caracteriza por:gobierno corporativo. Se caracteriza por:

Utilización de un amplio conjunto de Utilización de un amplio conjunto de normas y estándares internacionales: GRI, normas y estándares internacionales: GRI, Organización Mundial del Trabajo, Normas Organización Mundial del Trabajo, Normas ISO, etc.ISO, etc.

Modelo muy estructurado que permite una Modelo muy estructurado que permite una mayor comparabilidad entre empresas. mayor comparabilidad entre empresas.

Elaboración y divulgación de información a Elaboración y divulgación de información a través de Internet, gracias al estándar través de Internet, gracias al estándar tecnológico XBRL.tecnológico XBRL.

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MARCO DE RESPONSABILIDAD MARCO DE RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA DE AECASOCIAL CORPORATIVA DE AECA

2525

MARCO DE RESPONSABILIDAD MARCO DE RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA DE AECASOCIAL CORPORATIVA DE AECA

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CONCLUSIONESCONCLUSIONES

Labor del analista: clasificar y Labor del analista: clasificar y seleccionar todas las fuentes de seleccionar todas las fuentes de información y someterlas a un información y someterlas a un tratamiento adecuado tratamiento adecuado → → lograr una lograr una visión concreta y exacta del valor y visión concreta y exacta del valor y la situación de la empresa.la situación de la empresa.

Primera Parte: analizaremos las Primera Parte: analizaremos las principales fuentes de información.principales fuentes de información.

Segunda Parte: estudiaremos las Segunda Parte: estudiaremos las áreas y técnicas del Análisis de áreas y técnicas del Análisis de Estados Financieros.Estados Financieros.

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