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SEMINARIO 4

PRECIOS DE TRANSFERENCIA – EL USO DE LOS COMPARABLES LOCALES

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COMPARABLES LOCALES – CONCEPTO Y ALCANCES: INTRODUCCIÓN

• La Plataforma de Colaboración en Tributación (The platform for Collaborationon Tax) - FMI, OCDE, ONU y BM, a partir del análisis de bases de datos usadaspara los análisis de comparabilidad en muchos países, identificó laproblemática constituida por la escasez de información doméstica, enparticular para los países emergentes y en vías de desarrollo.

• Adicionalmente, detectó la ausencia de guías específicas por parte de laOCDE o la ONU para determinar la realización de ajustes en las condicioneseconómicas de mercado ante la inexistencia de comparables locales.

• El criterio mínimo para considerar la existencia de un comparable para elanálisis de comparabilidad en un método basado en utilidades, es laexistencia de información sobre los siguientes factores: la industria, tamaño,funciones prestadas, activos empleados y riesgos asumidos, entre otros.

Montevideo 2018Instituto Latinoamericano de Derecho Tributario - ILADT

Instituto Uruguayo de Estudios Tributarios - IUET

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COMPARABLES LOCALES – CONCEPTO Y ALCANCES: INTRODUCCIÓN

• En algunos países, la legislación ha previsto preferencia por los comparableslocales sobre comparables externos. Tal situación es revelada en la base dedatos de precios de transferencia de la OCDE (Transfer Pricing CountryProfiles), en la que se pregunta por la preferencia en su jurisdicción porcomparables domésticos sobre comparables extranjeros (pregunta 8). Elanálisis de los resultados demuestra que de 52 países de cuya información sedispone, 18 de ellos prefieren la utilización de comparables locales.

• De los 18 países que otorgan preferencia a los comparables locales seobserva que algunos de éstos son miembros de la OCDE, entre otros,Australia, Canadá, Francia, Japón, México, Noruega.

• Además se advierte que en algunas jurisdicciones latinoamericanas lapreferencia por el comparable local está reconocida normativamente.



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PREFERENCIA A COMPARABLES LOCALES

Ecuador

México

Panamá

Perú

Uruguay

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LA INFLUENCIA DEL COMPARABLE LOCAL EN LA DEFINICIÓN DEL PRINCIPIO ARM´S LENGTH

- Fundamento del principio de independencia: comparación de lascondiciones entre las operaciones controladas y las condiciones deoperaciones entre entidades independientes.

- Análisis de comparabilidad. Art. 9,1 MOCDE: comparación decondiciones.

- Condiciones territoriales. Diferencias a partir del ámbito territorial delos distintos mercados.

- Desde el Informe de 1979: Mercado geográfico.



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- Directrices OCDE 2010: Ap. 1.33: ser comparable significa que ningunade las diferencias (si las hay) entre las situaciones objeto decomparación puede afectar significativamente a las condicionesanalizadas en la metodología.

- Modificación de Directrices tras BEPS.

- Dos aspectos:

- Identificar las relaciones comerciales o financieras entre las entidadesvinculadas y las condiciones y circunstancias económicamenterelevantes para configurar adecuadamente la operación vinculada.

- Comparar las condiciones y circunstancias relevantes de la operaciónvinculadas.

- Análisis de funciones, activos y riesgos.




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- Situación que se da entre Estados de residencias de las matrices yEstados de residencias de las filiales o EP.

- Comparación de márgenes de utilidad locales con los resultadosglobales publicados en las bolsas de valores del mundo.

- ¿Estos resultados son por naturaleza, comparables?

- ¿Debe existir sustento legal específico en la legislación fiscal nacional?

- Tradicional problemática en Latinoamérica para la obtención decomparables locales externos y sobre el recurso a bases de datos.

No es el mismo problema en países de residencia de matrices y en países con entornoseconómicos similares.




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- Párrafo 3.35 Guía de Precios de Transferencia OCDE: los comparables nodomésticos no deben rechazarse automáticamente solo porque no sonnacionales (should not be automatically rejected just because they are notdomestic).

- NO HAY REGLA PREESTABLECIDA: La determinación de si los comparables nodomésticos son confiables se debe hacer caso por caso y por referencia en lamedida en que satisfacen los cinco factores de comparabilidad. El hecho deque una búsqueda regional de comparables se pueda usar de maneraconfiable para varias subsidiarias de un grupo de empresas multinacionalesque operan en una determinada región del mundo depende de lascircunstancias particulares en las que opera cada una de esas subsidiarias ”.




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1. ¿EXISTEN FUENTES DE COMPARABLES LOCALES EN SU JURISDICCIÓN?



COMPARABLES LOCALES: FUENTES Y PRELACIÓN

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ADOPCIÓN EN ESPAÑA DE LOS CRITERIOS DE LA GUÍA DE PRECIOS DE TRANSFERENCIADE LA OCDE.

Como soft law aplicable: S. Tribunal Constitucional 145/2013, de 11 de julio.

En contra: Sentencia de la Audiencia Nacional de 10 de julio de 2015 -JUR2015\202977

Se admite que la Guía de Precios es derecho aplicable.

Análisis de comparabilidad. Circunstancias económicas. Características de losmercados en que se contraten. Un análisis de comparabilidad adecuado requiere quelos mercados en los que operan las empresas independientes y vinculadas seancomparables,

Elemento que incide en la configuración del precio: ubicación geográfica.

En relación con otros métodos: MARGEN NETO. Las diferencias entre mercadosgeográficos son uno de los elementos más importantes que inciden sobre el margenneto y que no derivan de la vinculación sino de otras circunstancias que afectan alentorno del negocio.



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Guía práctica para afrontar las dificultades asociadas con la falta decomparables en los análisis de precios de transferencia Plazo paraformular comentarios: 24 de enero de 2017 al 7 de abril de 2017.

Sitúa a España entre los países que disponen de mayor número de datosbasados en posibles comparables (más de 100.000) y cumplen con elrequisito mínimo para la aplicación del principio de plena competencia.

Utilización de base de datos Ruslana del proveedor Bureau van Dijk.

Europa: Precios de Transferencia. Informe del Foro Conjunto de Precios deTransferencia de la UE sobre el uso de comparables en la UE de mayo de2017.

En la mayoría de los países de Europa se pueden aplicar las bases de datospaneuropeas sin necesidad de acreditar la ausencia de comparableslocales.



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FUENTE: CIAT abril 2018 Montevideo 2018

Instituto Latinoamericano de Derecho Tributario - ILADTInstituto Uruguayo de Estudios Tributarios - IUET

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2. ¿EXISTE PREFERENCIA NORMATIVA EN SU JURISDICCIÓN POR LOS COMPARABLES LOCALES

SOBRE COMPARABLES EXTERNOS?



COMPARABLES LOCALES: FUENTES Y PRELACIÓN

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EN EUROPA SE APLICA LA GUÍA DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA.

No existe una regla específica de preferencia local.

La preferencia local se deduce a partir de la condición territorial a la hora de llevar acabo el análisis de comparabilidad.

Pueden faltar esos datos comparables locales independientes (datos específicos delpaís o datos regionales). Requisito previo para el uso de bases de datos paneuropeas.

El concepto de comparable pan-europeo.

El Código de Conducta de la UE sobre Documentación de Precios de Transferencia (EUTransfer Pricing Documentation) adoptado por el Consejo Europeo el 27 de junio de2006.

Los Estados miembros deben evaluar comparables no domésticos con respecto a loshechos y circunstancias específicas del caso. Por ejemplo, los comparablesencontrados en bases de datos paneuropeas no deben ser rechazadosautomáticamente. El uso de comparables no domésticos por sí solo no debe someteral contribuyente a sanciones por incumplimiento.

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DIRECTRICES DE LA OCDE APLICABLES EN MATERIA DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA :

3.35 “Los contribuyentes no siempre buscan comparables en cada pais, por ejemplocuando los comparables a escala nacional sean insuficientes(...).Los comparables extranjerosno deben rechazarse automaticamente solo por su condicion de tales. Para definir la fiabilidadde los comparables extranjeros debe procederse caso por caso y examinando la medida en quesatisfacen los cinco factores de comparabilidad (...)” .

MANUAL PRÁCTICO DE PRECIOS DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA DE LAS NACIONES UNIDAS:

5.3.4.13 “Con respecto a la ubicacion geografica, generalmente es preferido el uso deempresas independientes que operan en el mismo mercado como la parte en prueba, siempreque se encuentre disponible. Sin embargo, en muchos paises, especialmente en aquellos endesarrollo, la disponibilidad de comparables independientes o de informacion publica sobrecomparables independientes, es limitada. Por lo tanto, puede ser necesario el uso decomparables extranjeros, aunque esto tambien puede ser una limitante para muchos paises endesarrollo que no tienen acceso a las bases de datos, y que no cuentan con los recursos paraanalizar y ajustar dichas empresas comparables”.

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ECUADOR:

FICHA TÉCNICA PARA LA ESTANDARIZACIÓN DEL ANÁLISIS DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA:

VII. Análisis Económico

E. Comparables seleccionadas: Detalle de la búsqueda realizada en lasrespectivas bases de datos y fuentes de información para la obtenciónde los comparables a ser empleados. De existir información pública decompañías u operaciones locales potencialmente comparables, estatendrá prioridad sobre información del exterior.

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PERÚ:

LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA: Art. 32-A “Cuando para efectos de determinar transacciones comparables, no se cuente con informacion local disponible, los contribuyentes pueden utilizar informacion de empresas extranjeras, debiendo hacer los ajustes necesarios para reflejar las diferencias en los mercados”.

PANAMÁ: Art. 5 del Decreto Ejecutivo N° 390 de 2016.

URUGUAY: El profile de OCDE indica preferencia por el comparable local.Fuente de información financiera: Art. 97 BIS Ley 16060 + Decreto156/016 del 30/05/2016.

MÉXICO: El Profile de OCDE indica que existe preferencia en lalegislación, sin indicar base legal.

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RECOMENDACIONES

Estandarizar la información exigible.

Creación de bases de datos estandarizados a nivel regional.

Mayor coordinación entre las administraciones tributarias.

“Considerar la viabilidad de crear una base de datos internacional deinformación derivada de la que obra en poder de las administracionestributarias, presentada públicamente en formato desglosado que mantengala confidencialidad del contribuyente y esté sometida a la transparencia delproceso.” Plataforma de Colaboración en materia Tributaria, Guía prácticapara afrontar las dificultades asociadas con la falta de comparables en losanálisis de precios de transferencia, p. 88.



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3. ¿CUÁL ES EL MERCADO RELEVANTE QUE DEBE TOMARSE EN CUENTA PARA FIJAR EL COMPARABLE EN

LA VENTA DE BIENES Y EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS, EL DEL TRANSFERENTE O PRESTADOR O EL

DEL ADQUIRENTE O USUARIO?



MERCADO GEOGRÁFICAMENTE RELEVANTE A UTILIZARSE PARA FIJAR EL COMPARABLE LOCAL

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3. ¿CUÁL ES EL MERCADO RELEVANTE QUE DEBE TOMARSE EN CUENTA PARA FIJAR EL COMPARABLE EN LA VENTA DE BIENES Y EN LA

PRESTACIÓN DE SERVICIOS, EL DEL TRANSFERENTE O PRESTADOR O EL DEL ADQUIRENTE O USUARIO?

Dos posiciones en relación al mercado relevante

En la venta de mercancías, dado el desarrollo del comercio mundial, debería considerarse no el mercado del comprador sino el mercado de destino de las mercancías.



DoctrinaThe Platform for Collaboration on Tax

(FMI, OCDE, ONU y BM)

Venta de mercancías→ mercado del comprador

Prestación de servicios→ lugar de prestacion del servicio

La parte a evaluar (mercado local)

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País CriterioComo se determina (casos

especiales)

España No existe Caso por caso

Colombia Parte examinada

Ecuador Parte examinada

Perú Parte examinadaPrestamos de domiciliados a no domiciliados

UruguayArt. 5 Decreto 56/009 Rentabilidades → local o exterior

Argentina No existe Rentabilidades → local

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Cuál es el mercado relevante. El del adquirente o el deltrasmitente?

Tampoco hay una regla general.

Según la Guía de Precios de la OCDE deben tenerse en cuenta.

a) las condiciones de negocio propias del mercado en el que opera elcontribuyente.

b) el mercado geográfico (país) destino de los productos que tienena su vez particularidades.



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4. SEGÚN EL TIPO DE TRANSACCIÓN ¿PODRÍAN HABER ALGUNAS TRANSACCIONES, EN LAS QUE POR SU

NATURALEZA, EL MERCADO GEOGRÁFICO NO SEA RELEVANTE? SEGÚN EL LUGAR DE UBICACIÓN DE LA

RESPECTIVA JURISDICCIÓN, ¿LA EXISTENCIA DE COMPARABLES LOCALES EN UNA JURISDICCIÓN CON

PROXIMIDAD GEOGRÁFICA PODRÍA SER UNA OPCIÓN A UTILIZAR?



MERCADO GEOGRÁFICAMENTE RELEVANTE A UTILIZARSE PARA FIJAR EL COMPARABLE LOCAL

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4. ¿PODRÍAN HABER ALGUNAS TRANSACCIONES, EN LAS QUE POR SU NATURALEZA, EL MERCADO GEOGRÁFICO NO SEA

RELEVANTE?



INTANGIBLES

COMMODITIES

Cotizaciones de mercados internacionales

En Argentina y Uruguay la legislación se refiere a mercadostransparentes, con lo cual pueden ser cotizaciones de mercadosnacionales o internacionales.

País Commodity Ajuste Colombia Todos Los necesariosEcuador Petróleo Los necesarios

Perú MineroCostos por refinación y transporte, “entre otros”

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4. ¿LA EXISTENCIA DE COMPARABLES LOCALES EN UNA JURISDICCIÓN CON PROXIMIDAD GEOGRÁFICA PODRÍA SER

UNA OPCIÓN A UTILIZAR?



El problema en Latinoamérica es la información disponible en la región, lo que hace difícil hallar comparables en jurisdicciones con proximidad geográfica.

Problemas

Pocas compañías listadas en bolsas de valores y por tanto pocos comparables

Resultados segmentados a nivel Latinoamérica

País Condición

España SI Garantía de comparabilidad

Colombia No existe norma (teoricamente si)

Ecuador Si Suficiente información

Perú No existe norma (teoricamente si)

Uruguay No existe norma (teoricamente si)

Argentina SI Garantía de comparabilidad

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4. ¿PODRÍAN HABER ALGUNAS TRANSACCIONES, EN LAS QUE POR SU NATURALEZA, EL MERCADO GEOGRÁFICO NO SEA

RELEVANTE? ¿LA EXISTENCIA DE COMPARABLES LOCALES EN UNA JURISDICCIÓN CON PROXIMIDAD GEOGRÁFICA PODRÍA

SER UNA OPCIÓN A UTILIZAR?



La determinación de que existen entornos económicos similares. ¿Qué son?.

En caso de que se verifiquen estos entornos similares el mercado geográfico nosería relevante.

El uso de comparables de otros países, a falta de comparables locales, aún es untema pendiente y sin conclusiones definitivas (Meenan et al. 2004. Is Europe neMarket? A Transfer Pricing Economic Analysis of PanEuropean Comparables Sets).

Tener en cuenta que se está en mercados totalmente distintos: los ajustes que serealicen deberían apuntar a corregir estos puntos.

El concepto de mercado geográfico relevante.

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5. ¿QUÉ AJUSTES DE COMPARABILIDAD VIENEN SIENDO UTILIZADOS EN SU JURISDICCIÓN CUANDO SE RECURRE A

COMPARABLES NO DOMÉSTICOS? ¿CUÁLES SON LAS FÓRMULAS UTILIZADAS A TALES EFECTOS?



AJUSTES A PRACTICARSE A LOS COMPARABLES QUE SE UTILIZARÁN EN AUSENCIA DE COMPARABLES LOCALES

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EL AJUSTE POR RIESGO PAIS. MARCO NORMATIVO A NIVEL INTERNACIONAL

• Aplicabilidad de las Directrices de la OECD y del Manual de lasNaciones Unidas en materia de precios de transferencia. Ajustecuando incrementa el grado de comparabilidad.

• Los ejemplos de la Plataforma de Colaboración en Materia Tributaria. Una cuestión pendiente de resolución.

• Confianza en los comparables.

• Ajuste por el método de adicionar una prima o descuento.

• Ajuste del capital circulante como estimador.

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LA REALIDAD ECONOMICA EN EL RIESGO PAIS

• ¿Economías más riesgosas o Economías más volátiles?

• ¿Hay una prima de riesgo? ¿Qué sucede el año donde ese riesgo se materializa? Inconsistencia de los resultados del análisis.

• Un enfoque alternativo. Ampliación del rango de comparables. Justificación práctica.

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EL ANÁLISIS DE LOS TRIBUNALES. LA EXPERIENCIA EN ARGENTINA

Definición del Tribunal Fiscal de la Nación. (Boehringer Ingelheim S.A., 13/4/2012)

El Fisco propone el ajuste de riesgo país debido a que las empresas seleccionadas como comparables operan en países distintos al de la empresa analizada. El Contribuyente, si bien acepta la objeción, no comparte la forma en que dicho ajuste fue realizado.

El Tribunal considera que el índice de riesgo de un país no es pauta contundente, solo adquiere relevancia al compararlo con el correspondiente a otro país, o al ver su evolución en el tiempo.

En definitiva se trata de un mecanismo presuntivo y por lo tanto su utilización debe ser prudente, de modo tal que entre el hecho base y lo que se infiere de él exista un nexo lógico causal relevante.

Con base a este planteamiento y no teniendo el Fisco una defensa sustentable y cierta, confirma la no realización del ajuste de riesgo país.

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6. ¿EXISTEN LINEAMIENTOS NORMATIVOS U OTRAS FUENTES EN SU PAÍS QUE DESARROLLEN CÓMO PODRÍAN

AJUSTARSE LAS DIFERENCIAS DE MERCADO? EN CASO AFIRMATIVO, ¿CUÁLES SON LAS FÓRMULAS UTILIZADAS A

TALES EFECTOS?



AJUSTES A PRACTICARSE A LOS COMPARABLES QUE SE UTILIZARÁN EN AUSENCIA DE COMPARABLES LOCALES

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6. ¿EXISTEN LINEAMIENTOS NORMATIVOS U OTRAS FUENTES EN SU PAÍS QUE DESARROLLEN CÓMO PODRÍAN AJUSTARSE

LAS DIFERENCIAS DE MERCADO? EN CASO AFIRMATIVO, ¿CUÁLES SON LAS FÓRMULAS UTILIZADAS A TALES EFECTOS? ANTE LA AUSENCIA DE COMPARABLES, ASEGURAR EL MEJOR STANDARD DE

COMPARABILIDAD

Consistencia de los criterios de selección de comparables

Por industria (códigos de actividad)

Mantener los criterios de selección y rechazo de comparables

Consistencia entre períodos fiscales, salvo que cambien las circunstancias de negocios.

Evaluar las diferencias o semejanzas en forma REAL o EFECTIVA, en oposición a un rechazo dogmático.

IMPORTANCIA DEL ANALISIS FUNCIONAL Y DEL PROCESO DE SELECCIÓN TANTO DE MÉTODO COMO DE COMPARABLES

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8. ¿EL SAFE HARBOUR ES UNA OPCIÓN PARA ESTOS BIENES SIN COMPARABLES?



AUSENCIA DE COMPARABLES LOCALES Y EXTRANJEROS

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Safe harbour : Justicia vs. Derecho

Comparación PlenaCompetencia SafeHarbour

Criteriosdeaplicación Subjetivosyobjetivos Objetivos

CostesdeCompliance Alto Bajo

PrepacióndelasAutoridades Difícil Fácil

Seguridadjuridica Normalobaja Alta

Ethos Justicia Derecho(Praticabilidad)

Dobleimposición Evitase Permitese

ConvenciónOCDE Art.9-Arms'Leght Art.25-MAP

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Método TNMM - transactional net margin method

Difícil aplicación a intangibles.

Advanced Pricing Agreement – APA

Se busca flexibilizar los márgenes fijos.

Requiere trabajo como si no hubiera safe harbour.

Mutual Agreement Procedure – MAP

No hay casos publicados en Brasil.

División de la recaudación.

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9. ¿EXISTE EN SU JURISDICCIÓN ALGÚN ANÁLISIS DE INVESTIGACIÓN, YA SEA DE ORIGEN PÚBLICO O PRIVADO, EN EL CUAL SE ANALICE LA

INCIDENCIA DE LOS COMPARABLES LOCALES EN EL ANALISIS DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA?

DE EXISTIR ESTUDIOS EN LA MATERIA, ¿CUÁLES SON LAS PRINCIPALES OBSERVACIONES Y/O CONCLUSIONES ARRIBADAS EN ÉSTOS?



TRABAJOS DE INVESTIGACION SOBRE COMPARABLES LOCALES

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9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: CONTEXTO

LA FALTA DE COMPARABLES LOCALES

En el contexto del Plan BEPS los países latinoamericanos plantearon ladificultad que presenta la aplicación del principio de plena competencia,particularmente ante la dificultad de obtener comparables locales (ForoGlobal de Precios de Transferencia).

Como consecuencia de ello, varios organismos internacionalestrabajaron conjuntamente en la elaboración de los denominados“toolkits” (Plataforma de Colaboración), sobre diversos aspectosprácticos.

La Plataforma de Colaboración: “Guía práctica para afrontar lasdificultades asociadas con la falta de comparables en los análisis deprecios de transferencia” emitida por OCDE, FMI, ONU, Banco Mundial,en 2017, analiza particularmente esta problemática (véase Parte II -Capítulo 5.5 donde se analiza particularmente este tema).

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CONTEXTO PARA LA INVESTIGACIÓN

¿Por qué es importante estudiar este tema?

Porque, según se señala en dicha Plataforma:

- Ante la falta de comparables locales, se ha recurrido al uso deinformación del exterior. “Sin embargo, salvo en situaciones en lasque se compara el precio de los productos con un mercado realmentemundial (o regional), como en el caso de los bienes básicos, no se haanalizado exhaustivamente la validez de la opción de basarse endatos de mercados internacionales”.

- “El uso de datos internacionales —aunque bastante extendido en lapráctica, dada la falta de comparables locales— no se ha estudiadolo suficiente para extraer conclusiones definitivas sobre su fiabilidad.Las pruebas disponibles no son concluyentes”.

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CONTEXTO PARA LA INVESTIGACIÓN

- Cuando no se dispone de comparables locales, la proximidadgeográfica es uno de los factores de consideración. El fundamentosubyacente es que algunas regiones (como la Unión Europea) exhibenimportantes similitudes económicas, son abiertas e integradas,comparten normativas y entidades regulatorias, y cuentan con unnivel de desarrollo comparable. Ante esta similitud, en Europa, porejemplo, se acepta el uso de comparables Paneuropeos.

- Así, debería analizarse la similitud de las condiciones económicasentre los mercados internacionales y locales, tanto del mercado en sícomo de las industria en particular. En definitiva, cuando no sedispone de comparables locales y se recurre a información delexterior, debería analizarse si las condiciones económicas delmercado internacional son representativas de las condiciones en queopera el sujeto local.

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9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: OBJETIVOS

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

1) Entender el comportamiento de los contribuyentes sujetos al régimen dePrecios de Transferencia (“entidades vinculadas”), en Uruguay:

1.1) Identificar las metodologías de análisis utilizadas por éstos.

1.2) Para dichas metodologías, identificar los precios (o márgenes derentabilidad) tomados como referencia por los contribuyentes para validarsus operaciones (“comparables seleccionados”).

1.3) Para los precios (o márgenes) tomados como referencia, analizar siéstos se ajustan a las condiciones observadas en el mercado local (oregional).

2) Analizar la rentabilidad operativa registrada por las entidades vinculadas encomparación con la registrada por las empresas independientes locales.

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El 70% de los contribuyentes obligados a presentar el Estudio de PT, seleccionó al método del Margen Neto de la Transaccion “TNMM” como la metodologia de analisis principal del Estudio. En su mayoría, los comparables seleccionados fueron empresas internacionales.

El 80% del monto de las operaciones alcanzadas por PT son analizadas por los métodos TNMM (40%) y el metodo de Precios Comparables entre partes Independientes “CUP” (40%).

Por lo tanto, ambos métodos son relevantes en términos relativos (por cantidad / por monto).

9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: METODOLOGÍAS MÁS UTILIZADAS

0%

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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Mo

nto

de o

pera

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nes

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alizad

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Ejercicio Fiscal

Métodos de análisis seleccionados(por monto)

CUP MNT Otros

0%

10%

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100%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Can

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Ejercicio Fiscal

Métodos de análisis seleccionados(por cantidad)

CUP MNT Otros

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MÉTODO CUP

9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: MÉTODO CUP

Dentro de las operaciones analizadas por CUP, se identificaron como relevantes las operaciones de compra-venta de bienes con cotización conocida en mercados transparentes (commodities).

En dichas operaciones, se utiliza como precio de referencia el valor de cotización del bien en una bolsa internacional (es decir, un comparable externo internacional). Por ejemplo, en el caso de las exportaciones de soja, el precio de referencia utilizado es el valor de cotización de la soja en la Bolsa de Chicago, EEUU.

A los efectos del trabajo de investigación fue seleccionado el producto: porotos de soja.

En la investigación realizada respecto a dicho bien, se comparó la evolución del precio de la soja en el mercado de Chicago (EEUU) y en el mercado regional (Argentina), tomando como referencia una fuente de información pública (Bolsa de Rosario, Argentina).

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MÉTODO CUP

300

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Compartivo Soja 2016-2017: primer futuro disponible

Cotización Bolsa de Rosario Cotización Chicago

9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: MÉTODO CUP

300

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Comparativo futuro a may-17

Cotización Bolsa de Rosario Cotización Chicago

Al compararse el valor de cotización de Chicago con otras cotizaciones disponibles de la región, se observó que el precio seleccionado como comparable se ubicó por debajo del valor de cotización regional obtenido de la Bolsa de Rosario, Argentina (para una misma fecha de cotización con misma fecha de entrega a futuro, en el periodo analizado).Cuando el contribuyente realiza el ajuste de flete y seguro, aumenta el GAP observado.

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MÉTODO CUP

9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: CONCLUSIONES METODO CUP

Reflexiones finales:

-Recurrir al uso de precios de referencia regionales, en la medida que sean objetivos, confiables y transados entre partes independientes.

-De no adoptarse un comparable regional, proceder a un ajuste de mercados geográficos que contemple la diferencia observada respecto a ambos mercados (internacional versus regional).

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9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: METODO TNMM

MÉTODO TNMM:

Dentro de las operaciones analizadas por TNMM , se identificaron las empresas que validan las operaciones sujetas al régimen de PT con esta metodología.

Luego, se identificaron los giros de actividad de dichas empresas y se analizó la rentabilidad (resultado operativo) de las empresas que los conforman, en los últimos cinco años.

La rentabilidad registrada por empresas independientes fue comparada por la registrada por entidades vinculadas, para el mismo periodo de análisis y mismo sector de actividad.

Los criterios de investigación utilizados fueron los siguientes:

• Período 2013 a 2017

• 5 años de información financiera

• Fuente de información: información interna de la DGI

• Empresas contribuyentes en URUGUAY (entidades vinculadas versus empresas independientes)

• Ingresos por ventas mayores a $ 50.000.000

• Resultados operativos declarados ante DGI.

• Contribuyentes que realicen actividad empresaria en Uruguay, para ese giro de actividad.

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MÉTODO TNMM: OBSERVACIONES GENERALES

• Se observa que la rentabilidad de las empresas independientes se sitúa por encima de la rentabilidad de las entidades vinculadas (sujetas al régimen de PT). Ello equivale a decir que existe una diferencia porcentual positiva entre ambas variables (GAP +%).• El primer 25% de los márgenes de rentabilidad registrados por las entidades vinculadas (1º Cuartil), son negativos o casi cero. Para este cuartil, se observan hasta 3 puntos porcentuales de diferencia positiva, al compararse estos márgenes con los registrados por empresas independientes (GAP +3%). •Dichas diferencias continúan siendo positivas al segmentarse por nivel de ventas e incluso al analizarse a nivel de mediana.

0,00%

0,50%

1,00%

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2013 2014 2015 2016 2017

GAP rentabilidad: terceros - MNE

1er Cuartil


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9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: METODO TNMM – SECTOR DISTRIBUCION

GAP: Rentabilidad de empresas independientes locales versus vinculadas, sector actividad específico

0,00%

1,00%

2,00%

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2013 2014 2015 2016 2017

(A) Comercio por mayor productos farmacéuticos, veterinarios y de tocador

1er Cuartil

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2013 2014 2015 2016 2017

(B) Comercio por mayor bienes durables

1er Cuartil

• El GAP+ % aumenta al segmentarse porsector de actividad específico.

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9. TRABAJO DE INVESTIGACIÓN - URUGUAY: METODO TNMM – SECTOR DISTRIBUCION

GAP: Rentabilidad de empresas independientes locales (potenciales comparables locales) versus comparables internacionales seleccionados por los contribuyentes (muestras internacionales utilizadas en los Estudios de PT).

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

2013 2014 2015 2016 2017

Comercio por mayor productos farmacéuticos, veterinarios y de tocador

GAP 1er Cuartil Comparables locales vs Internacionales

GAP Mediana Comparables locales vs Internacionales

0,00%

1,00%

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2013 2014 2015 2016 2017

Comercio por mayor bienes durables

GAP 1er Cuartil Comparables locales vs Internacionales

GAP Mediana Comparables locales vs Internacionales

•Se observa que la rentabilidad de las empresas independientes locales (potenciales comparables locales) se sitúa por encima de la rentabilidad de las empresas independientes internacionales (seleccionadas por los contribuyentes en su Estudio de PT como comparables). •Se observa GAP +% en el primer cuartil y mediana, observándose mayores diferencias a nivel mediana.•La diferencia observada a nivel de mediana resulta relevante pues, cuando procede el ajuste fiscal, éste se realizaría al valor de la mediana de las empresas internacionales, el cual queda por debajo del valor de la mediana de las empresas locales (i.e. dicho ajuste fiscal no reflejaría la rentabilidad de entidades independientes para actividades similares realizadas en el mismo mercado geográfico).

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MÉTODO TNMM


Resultados del análisis efectuado: (1) En los diferentes análisis efectuados, se observa que la rentabilidad obtenida por las entidades vinculadas se sitúa por debajo de la rentabilidad obtenida por empresas independientes locales, para un mismo giro de actividad comercial y periodo considerado.(2) Por su parte, se observa que las empresas independientes internacionales (seleccionadas como comparables en los Estudios de PT presentados por los contribuyentes) computan una menor rentabilidad que las empresas independientes locales.

Reflexiones finales:(1) Recurrir directamente al uso de comparables locales.(2) Ante la ausencia de comparables locales, realizar un ajuste por mercado geográfico que contemple las diferencias observadas entre las empresas independientes locales versus las empresas independientes internacionales.

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MUCHAS GRACIAS



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