Cómo calcular el VAN y la TIR en Excel

1° Identificamos la información sobre nuestro proyecto a evaluar

Contamos con la siguiente información para un proyecto:• La inversión es de $120.000• La tasa de descuento es de 10%• Haremos una evaluación por 5 años• Esperamos ingresos mensuales por $90.000 durante los primeros 4 cuatro años, y

de $110.000 desde el 5 año.• Nuestros costos mensuales implican:

• Mantención (agua, luz, gas) por $20.000• Comida y abastecimiento por $30.000

Es muy importante diferenciar entre la inversión, los ingresos y los costos.

Cálculo del VAN

2° Partimos construyendo nuestra tabla con el número de flujos a evaluar

• Identificamos los años a evaluar, que en este caso son 5.

• Se considera “Inversión” o “Año 0” como el flujo donde se hizo la inversión.

3° Incorporamos la columna con la información detallada de nuestros flujos

• Incorporamos los ingresos, egresos y la inversión.

4° Agregamos los datos que conocemos

• Vamos ingresando los datos que conocemos.• Anteponemos el signo “-” a los datos que

corresponden a egresos.

5° Obtenemos la diferencia entre nuestros ingresos y egresos

• Nos paramos donde queremos que aparezca el resultado

• Aplicamos la función SUMA o AUTOSUMA.

6° Obtenemos los flujos de caja para cada Año o periodo de tiempo

7° Incorporamos la tasa de descuento

8° Nos paramos donde queremos que aparezca el valor del VAN (o VNA, ya que así se llama la fórmula en Excel)

9° Utilizamos la función “VAN” de Excel para calcular

• No olvides anteponer el signo “=“ a la función VNA=VNA

• Se nos da aviso de que debemos seleccionar la tasa de descuento y luego los valores de los flujos.

10° Abrimos paréntesis para ingresar los datos a calcular

• Seleccionamos la tasa de descuento

10° Abrimos paréntesis para ingresar los datos a calcular

• Separamos por ; y luego seleccionamos los flujos de caja neto.

• Debemos incorporar en la fórmula solo los flujos, no la inversión.

11° Obtenemos el resultado del VAN o VNA

• Cerramos paréntesis y apretamos Enter.

12° Al resultado del VNA le restamos la inversión para obtener el VAN

Cálculo de la TIR• Al igual que en

el cálculo del VAN, lo primero es construir nuestros flujos de caja.

• Se siguen los mismos primeros pasos que en el cálculo del VAN.

2° Nos paramos donde queremos que aparezca el valor de la TIR

• No olvides anteponer el signo “=“ a la función TIR=TIR

3° Abrimos paréntesis para ingresar los datos a calcular

• Seleccionamos todos los flujos de caja.

4° Obtenemos el resultado

• Cerramos paréntesis y apretamos Enter.