presentacion catalinas 31-03-2018 · breve presentación catalinas 2. management 3. crecimiento...

PRESENTACION INSTITUCIONALMARZO 2018

1. Breve Presentación Catalinas 2. Management 3. Crecimiento Sostenido – Principales Indicadores 4. Proceso de Evaluación Crediticia 5. Mix de Productos 6. Cartera al 31 de Marzo de 2018 7. Deudas Bancarias

ANEXO I - Datos Generales ANEXO II – Evolución Estados Contables ANEXO III - Ejercicio en Curso - Principales Indicadores

Contenido

PRINCIPALES INDICADORES EECC EECC EECC EECC

Anual Anual Anual Anual

30/09/201430/09/2015 30/09/201630/09/2017

1.1 Prestamos Otorgados Miles $ 416.000 483.000 589.000 1.287.000

1.2 Ingresos Miles $ 27.170 33.874 43.621 74.748

1.3 Resultado Neto Miles $ 2.267 3.360 4.284 9.189

1.4 Patrimonio Neto Miles $ 16.110 18.019 21.068 27.931

1.5 Lineas de Credito Aprobadas Miles $ 30.000 52.250 97.700 258.000

Sola Firma 25.500

Descuento de 3os 232.500

Catalinas es una de las cooperativas líderes en el mercado de financiamiento de capital de trabajo para el segmento PyME.

▪ 16 años de trayectoria ▪ Equipo de profesionales a ltamente

capacitado ▪ Riguroso proceso de calificación de líneas

de crédito y verificación de operaciones ▪ Robusto sistema de control y seguimiento

de los créditos otorgados ▪ Seguimiento de la normativa UIF para la

prevención del lavado de dinero (Catalinas es sujeto obligado)

▪ Importante track-record en el sistema bancario contando con $330 MM de líneas de crédito aprobadas

▪ Especialistas en el descuento de facturas ▪ Régimen de información INAES (Graduación,

Concentración y Fraccionamiento crediticio) ▪ Política de capitalización de excedentes

acumulados desde el inicio de actividades

Ingr

esos

(Mile

s de

$)

0

20.000

40.000

60.000

80.000

Pres

tam

os O

torg

ados

(mile

s de

$)

325.000

650.000

975.000

1.300.000

30/09/2014 30/09/2015 30/09/2016 30/09/2017

1.1 Prestamos Otorgados 1.2 Ingresos74.748

43.621

33.87427.170

1.287.000

589.000483.000416.000

27.17033.874

43.621

74.748

1. Breve Presentación Catalinas

Catalinas cuenta con un Consejo de Administración que posee una importante trayectoria en el mercado crediticio, con especial foco en la atención a pequeñas y medianas empresas. Los miembros del consejo conforman el management de la compañía integrando un plantel profesional de 20 personas

> ORGANIGRAMA

2. Management

▪ Santiago Minlos, Presidente: Egresado en Comercialización de la UB. Importante experiencia en el mercado financiero, habiéndose desarrollado en el área financiera de SIRSA y consolidándose como oficial de negocios en Tutelar Compañía Financiera. Desde 2002, forma parte del Consejo de Administración de Catalinas ejerciendo hoy la presidencia.

▪ Héctor Rolando Carbone, Secretario: Importante trayectoria en Entidades Financieras con vasta experiencia en el área de finanzas. Desde 2002, forma parte del Consejo de Administración de Catalinas ejerciendo el cargo de secretario.

▪ Daniel Silvio Camaño, Tesorero: Contador Público U.B.A. importante trayectoria en entidades financieras desempeñándose como Oficial de Negocios y Gerente Comercial en Tutelar Compañía Financiera por más de 9 años. Desde 2002 forma parte del Consejo de Administración de Catalinas ejerciendo el cargo de tesorero de la cooperativa. Consejero de la FACC (Federación Argentina de Cooperativas de Crédito)

▪ Adrián Cajal, Consejero Suplente: Posee una amplia experiencia en entidades financieras como oficial de negocios y especialista en análisis de riesgos. Desde 2013 integra el Consejo de Administración y se desarrolla dentro de la Gerencia de Riesgo de Catalinas.

3. Crecimiento Sostenido – Principales Indicadores

Ingr

esos

(Mile

s de

$)

0

20.000

40.000

60.000

80.000

Pres

tam

os O

torg

ados

(Millo

nes

de $

)

0

350

700

1.050

1.400

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Prestamos Otorgados Ingresos

77.290

44.179

34.02727.419

22.43222.40223.42118.975

11.21011.18811.3287.8005.7674.2271.918

1.288

590

483

416

483466

637

532

290310323

218155

114

4545

114155

218

323 310 290

532

637

466 483

416

483

590

1.288

+110%

Importante Crecimiento Préstamos e

Ingresos

+ $ 1.200 millones de préstamos

otorgados en el 2017

+110% de crecimiento

Ejercicio 2017

+22%

+16%

3. Crecimiento Sostenido – Principales Indicadores

Importante Crecimiento PN

y Resultado Neto

28 millones de Patrimonio Neto

a Sept. 2017

+110% Crecimiento del RN a Sept. 2017

Eje

de v

alor

es

0

2500

5000

7500

10000

0

7500

15000

22500

30000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Patrimonio neto Resultado Neto

9189

4284

3360

22672030

31783592

2923

1599

105714191265

10521044

485

27931

21068

18019

1611014901

1318812932

10434

83847034

5834

42163017

2000971485

1044 10521265 1419

1057

1599

2923

35923178

20302267

3360

4284

9189+114%

+28%

+48%

1. Pre-Calificación

2. Visita Empresa

3. Legajo de Crédito

4. Comité de Créditos

4. Proceso de Evaluación Creditica

▪ Pre-análisis Industria y Negocio

▪ Referencias comerciales y bancarias

▪ Informe Nosis y Reporte on-line

▪ Visita integrada por Comercial + miembro Consejo

▪ Entendimiento del negocio y necesidades de capital de trabajo

▪ Informe de Visita

▪ Balances, ventas y deudas bancarias post-balance, principales clientes y proveedores

▪ Documentación legal e impositiva completa

▪ Perfil del Cliente y formularios UIF/PePs

▪ Formulario alta asociado y suscripción de cuotas sociales

▪ Integrado por el Consejo de Administración y Gerencia de Riesgos

▪ Periodicidad semanal ▪ Presentación Línea de

Crédito Asociado y límite por cada uno de sus clientes

▪ Aplicación Matriz de Riesgo ▪ Parámetros Graduación,

Concentración y Fraccionamiento

Aprobación Líneas

de Crédito

▪ Línea de Crédito por Asociado

▪ Sub-Limite de Crédito para cliente del asociado

▪ Vigencia 6 meses ▪ Verificación operaciones

[true sale] ▪ ERP propio para control y

seguimiento de los créditos

Agilidad en el otorgamiento de nuevas líneas de créditos [72 hrs.] y velocidad en la verificación y notificación de cesiones de facturas [48 hrs.]

▪ Segmento de Mercado desatendido por los bancos ya que requiere de conocimiento especifico y agilidad en los tiempos de respuesta,

▪ Creciente tendencia por parte de las empresas a no entregar el cheque de pago diferido [CPD], limitando la posibilidad a las PyMEs de acceder al financiamiento de capital de trabajo, convirtiéndose entonces el factoring en una herramienta fundamental para las mismas.

5. Mix de Productos

Importancia del Mercado de Capitales como herramienta complementaria de financiamiento ya que la Factura como instrumento posee limitaciones para ser descontada dentro de las línea de crédito bancarias

▪ Especialistas en el descuento de facturas y factoring global

▪ Deuda Comercial [Off balance sheet] ▪ Agilidad en la verificación y

notificación de cesiones ▪ Condiciones de mercado muy

competitivas

Catalinas como primera opción después de los

Bancos

OPORTUNIDAD DE DESARROLLAR EL DESCUENTO DE FACTURAS Y FACTORING

> MIX DE PRODUCTOS

solo 35% Facturas

> COMPOSICIÓN DE LA CARTERA POR SECTOR

6. Cartera al 30 Noviembre 2017

> CALIDAD DE DEUDOR CEDIDO

$ 280 Millones - Cartera al 31/03/2018

▪ +120 Asociados Activos ▪ Plazo promedio 45 días ▪ Como se trata de activos auto-cancelables no

aplica el concepto de morosidad. Catalinas cuenta con una previsión contable en exceso para deudores incobrables (no representa mas de 0,2% de los créditos efectivamente otorgados en el presente ejercicio).

▪ Las operaciones son con recurso del asociado ▪ No puede superar concentración superior al 10%

por deudor cedido.

Line

as d

e C

redi

to (M

illone

s de

$)

0

100

200

300

400

mar. 15 jun. 15 sept. 15 dic. 15 mar. 16 jun. 16 sept. 16 dic. 16 mar. 17 jun. 17 sept. 17 dic. 17 mar. 18

270,5

224

174,5

148

93,575,575,574

74

53,648,648,643,6

20

202060

3325,525,523,222,222,221,77,23,73,73,7

Sola Firma Obligación Negociable Descuento de Cartera

Importante asistencia de los Bancos $270 millones // $60 millones a sola firma

> EVOLUCIÓN LÍNEAS BANCARIAS

7. Deudas Bancarias

Industrial 7 %Coinag

3 %Bica 4 %

Mariva 4 %

Meridian 3 %

San Juan 15 %

CMF 10 %

La Pampa 2 %

BST 18 %

Comafi 12 %

De Comercio 2 %

Supervielle 22 %

ANEXO I – Datos Generales

Datos Descripción

Datos GeneralesDenominación Catalinas Cooperativa de Crédito, Consumo y Vivienda LimitadaDomicilio Legal Maipu 255 piso 9 CABADomicilio Comercial Maipu 255 piso 9 CABAFecha Inicio Actividades 3 de diciembre de 2002Vigencia Contrato Social IlimitadoOrganismo de Control INAES ( Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social )Número de Matricula 24091

PLAyFTCondición Sujeto Obligado Oficial de Cumplimiento Daniel CamañoOficial de Cumplimiento Suplente Santiago Minlos

Consejo de AdministraciónPresidente Santiago MinlosSecretario Hector CarboneTesorero Daniel CamañoConsejero Suplente Adrian Cajal

PersonalCantidad de Empleados 14

Asesoría ExternaAuditor Edgardo Jorge BrodersenSindico Titular Maria Teresa de MarcoAsesoría en PLAyFT Estudio Vergara y Asociados

ANEXO II – Evolución Estados Contables

> ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

˃ Los rubros de Créditos por Servicios e Inversiones, que conjuntamente representan el 93,13% del Activo Total de la cooperativa, registraron un crecimiento del 168% en 2017. Esto obedece al aumento de las financiaciones otorgadas a sus asociados acompañando un notorio y sostenido crecimiento del volumen de negocios de la compañía.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 30/9/17 30/9/16 30/9/15 30/9/14ANUAL ANUAL ANUAL ANUAL

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Entidades Financieras 543.221 612.428 86.083 4.103.743Inversiones 0 9.091.177 5.313.210 3.583.316Creditos por Servicios 93.502.756 25.703.135 19.714.595 10.843.273

Otros Créditos 6.344.551 4.221.088 3.650.995 3.208.517

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100.390.528 39.627.828 28.764.883 21.738.849

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros Créditos 153.900 135.900 83.898 74.970

Bienes de Uso 245.670 155.609 75.884 34.314

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 399.570 291.509 159.782 109.284

TOTAL DE ACTIVO 100.790.098 39.919.337 28.924.665 21.848.133



˃ El rubro Deudas Financieras representa el 81,94% de los Pasivos de la compañía y registró un aumento del 426% en 2017 obedeciendo a un aumento del volumen de operaciones que responde a una mayor demanda por parte de los asociados cuyo financiamiento se realizó a través de este canal. En este sentido, en los últimos 12 meses, la cooperativa ha aumentado sus líneas bancarias manteniendo un muy buen nivel de apalancamiento con respecto a su Patrimonio Neto. Su incursión en el Mercado de Capitales ha posibilitado el acceso a inversores institucionales que permitan diversificar y ampliar sus líneas de financiamiento.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 30/9/17 30/9/16 30/9/15 30/9/14ANUAL ANUAL ANUAL ANUAL

PASIVO CORRIENTE

Deudas c/asoc. sección Créditos 7.791.262 4.687.842 1.138.894 1.862.282

Deudas Financieras 59.703.797 11.337.453 7.375.280 1.811.619

Deudas Comerciales 474.183 328.093 279.197 246.302

Deudas Sociales 1.455.995 1.295.522 1.232.056 1.174.373

Deudas Fiscales 3.433.818 1.201.688 879.360 643.186

TOTAL PASIVO CORRIENTE 72.859.055 18.850.598 10.904.787 5.737.762

PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 0 0 0

TOTAL DE PASIVO 72.859.055 18.850.598 10.904.787 5.737.762



ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL30/9/17 30/9/16 30/9/15 30/9/14

ANUAL ANUAL ANUAL ANUAL

PATRIMONIO NETO

Aportes / Empréstitos Asociados 16.274.452 14.573.331 12.616.772 11.913.604

Excedentes Reservados 2.467.133 2.211.064 2.043.062 1.929.709

Excedentes Acumulados 9.189.456 4.284.342 3.360.042 2.267.054

TOTAL PATRIMONIO NETO 27.931.041 21.068.737 18.019.876 16.110.367

˃ La compañía cuenta con favorables indicadores de capitalización. El patrimonio le otorga una considerable cobertura a los activos de riesgo de la empresa. Los buenos resultados de los últimos ejercicios permiten sostener el crecimiento del negocio. La Política de Capitalización del patrimonio ha sido un común denominador desde el comienzo de Actividades, habiéndose Capitalizado mas del 85% de los excedentes de libre disponibilidad.



˃ La empresa presenta un favorable calce de plazos de sus activos y pasivos. Concentrando todos sus vencimientos, tanto de activos como pasivos, en el corto plazo con una adecuada estructura de vencimientos de su deuda financiera.

˃ En el activo cuenta con créditos por servicios por $ 93,5 Millones. Lo cual representa el 93,13% de los activos totales, reflejan activos sobre los asociados de la Cooperativa.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL RESUMIDO

30/9/14 30/9/15 30/9/16 30/9/17


ACTIVO

Activo Corriente 21.738.849 28.764.883 39.627.828 100.390.528

Activo No Corriente 109.284 159.782 291.509 399.570

TOTAL ACTIVO 21.848.133 28.924.665 39.919.337 100.790.098

PASIVO

Pasivo Corriente 5.737.762 10.904.787 18.850.598 72.859.055

Pasivo No Corriente 0 0 0 0

TOTAL PASIVO 5.737.762 10.904.787 18.850.598 72.859.055

PATRIMONIO NETO 16.110.371 18.019.878 21.068.739 27.931.043 0

56.250.000

112.500.000

168.750.000

225.000.000

30/9/14 30/9/15 30/9/16 30/9/17

100.790.098

39.919.337

28.924.66521.848.133

72.859.055

18.850.59810.904.7875.737.762

27.931.04321.068.73918.019.87816.110.371

PATRIMONIO NETO PASIVO ACTIVO


> ESTADO DE RESULTADOS

˃ La cooperativa registra sostenidos niveles de resultados en los últimos años, respondiendo a la estabilidad del modelo de negocios que lleva adelante. Ello le permitió prolongar un elevado nivel de margen bruto del negocio y de ganancias netas finales en los últimos ejercicios.

Mile

s de

Pes

os

0

20.000

40.000

60.000

80.000

30/9/14 30/9/15 30/9/16 30/9/17

74.748

43.621

33.87427.170

Ingresos Netos por Tasas y Aranceles

CUADRO DE RESULTADOS30/9/14 30/9/15 30/9/16 30/9/17


Ingresos Netos por Tasas y Aranceles 27.170 33.874 43.621 74.748

Egresos Operativos por Cesión de Cartera 8.528 11.846 17.372 29.596

MARGEN BRUTO 18.642 22.028 26.249 45.152

Gastos Administrativos y Comerciales 12.179 14.274 16.692 25.809

EBITDA 6.463 7.754 9.557 19.343

Resultados Financieros y por Tenencia 4.195 4.393 5.272 10.153

EBT 2.268 3.361 4.285 9.190

Impuesto a las Ganancias 0 0 0 0

RESULTADO NETO 2.268 3.361 4.285 9.190

Mile

s de

Pes

os

0

2.500

5.000

7.500

10.000

30/9/14 30/9/15 30/9/16 30/9/17

9.190

4.285

3.361

2.268

Resultado Neto


> RATIOS DE LOS EECC

Ratios de Liquidez Unidad de Medida 2014 2015 2016 2017

Liquidez Corriente AC/PC 3,79 2,64 2,10 1,37

Prueba Defensiva Disp/PC 0,72 0,01 0,03 0,007

Capital de Trabajo Miles $ 16.001.085 17.860.093 20.777.230 27.531.473

Ratios de Endeudamiento Patrimonial Unidad de Medida

Endeudamiento (Pasivo/PN) n 0,36 0,61 0,89 2,60

Endeudamiento s/Activo (Pasivo /Activo) n 0,26 0,38 0,47 0,72

PN/Activo n 0,74 0,62 0,53 0,27

Inmovilización Capital ( Activo NC/Activo) % 0,50 % 0,55 % 0,73 % 0,003

Pasivo Total / EBITDA n 0,89 1,41 1,97 3,76Deudas Bancarias / EBITDA n 0,28 0,95 1,19 3,08

EBITDA / Gastos Financieros n 1,54 1,76 1,81 1,90Gastos Financieros / Ingresos % 15,44 % 12,97 % 12,09 % 13,58 %

Ratios de Rentabilidad Unidad de Medida

Margen Bruto % 68,61 % 66,03 % 60,17 % 60,40 %

Gastos Adm y Com / Ingresos % 44,83 % 42,14 % 38,27 % 34,52 %

EBITDA / Ingresos % 23,79 % 22,89 % 21,91 % 25,87 %

EBT / Ingresos % 8,34 % 9,92 % 9,82 % 12,29 %

ROE ( Utilidad Neta / PN ) % 14,07 % 18,66 % 20,34 % 32,90 %

ROA ( EBITDA / Activo ) % 29,58 % 26,80 % 23,94 % 19,19 %

Evolución de Ingresos % 21,32 % 24,67 % 28,77 % 71,35 %

Mon

to e

n M

illone

s de

Pes

os

0,00

85,00

170,00

255,00

340,00

MesesOct - 17 Nov - 17 dic - 17 Ene - 18 Feb - 18 Mar - 18

199,85

281,27

322,74

245,95210,68219,09

Total Prestamos

$1480 Millones de Prestamos en el primer Semestre del ejercicio

+ $ 88 Millones de Ingresos al 31 de Marzo de 2018

Excedentes Acumulados al 31 de Marzo $17 Millones. Proyectados al Cierre $ 25 Millones.

Anexo III - Ejercicio en Curso Principales Indicadores

Nacional Endeudamiento de Largo Plazo BBB (arg) Endeudamiento de Corto Plazo A3 (arg) VCP Pyme Clase II A3 (arg) Perspectiva Calificación de Largo Plazo Estable

Calificación Crediticia

MAIPU 255 PISO 9 BUENOS AIRES - ARGENTINA TE:5411-3986-2000 WWW.CATALINASCREDITO.COM.AR

http://www.catalinascredito.com.ar

presentacion catalinas 31-03-2018 · breve presentación catalinas 2. management 3. crecimiento...

Documents