LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS /1/1

o EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO.FORMAS DE TRABAJO.

o DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD.SOCIEDAD.

o ¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN?.

o ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?.CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?.

o LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL PERMITE ES EL DINERODINERO..

o EL DINERO QUE LA SOCIEDAD Y LAS EL DINERO QUE LA SOCIEDAD Y LAS EMPRESAS ESTAN DISPUESTAS A EMPRESAS ESTAN DISPUESTAS A INTERCAMBIAR POR LA ACTIVIDAD DE INTERCAMBIAR POR LA ACTIVIDAD DE ESTAS, SE DENOMINA ESTAS, SE DENOMINA PRECIOPRECIO . .

o LA EMPRESA LA EMPRESA ANALIZAANALIZA EN TÉRMINOS EN TÉRMINOS DE PRECIOS (EXPRESADOS EN DINERO) DE PRECIOS (EXPRESADOS EN DINERO) LOS LOS RECURSOSRECURSOS QUE USA Y LA QUE USA Y LA ACTIVIDADACTIVIDAD QUE GENERA. QUE GENERA.

o LOS INSTRUMENTOS QUE PERMITEN LOS INSTRUMENTOS QUE PERMITEN REALIZAR ESTE ANALISIS SON LOS REALIZAR ESTE ANALISIS SON LOS ESTADOS FINANCIEROSESTADOS FINANCIEROS O O ESTADOS ESTADOS CONTABLESCONTABLES..

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS /2/2

LA FUNCION FINANZASLA FUNCION FINANZAS

SU FIN ESSU FIN ES

LALA OBTENCIONOBTENCION Y ELY EL USOUSO EN FORMA EN FORMA EFICIENTEEFICIENTE

DE LOSDE LOS RECURSOS RECURSOS FINANCIEROSFINANCIEROS

NECESARIOS PARA NECESARIOS PARA

CUMPLIR CONCUMPLIR CON

LOSLOS OBJETIVOS OBJETIVOS DE DE LA EMPRESALA EMPRESA

ESTADOS FINANCIEROS O ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES CONTABLES / 1/ 1

1.- 1.- ESTADO DE SITUACIONESTADO DE SITUACIONMUESTRA EN UN MOMENTO DEL TIEMPO LOS RECURSOS DE UNA EMPRESA Y POR OTRO LADO DE DONDE OBTUVO EL DINERO PARA LOS MISMOS, EXPUESTA EN RUBROS.

2.- 2.- ESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOSMUESTRA EN UN INTERVALO DE TIEMPO LOS INCREMENTOS (INGRESOS) Y LAS REDUCCIONES (GASTOS) DEL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA, EXPUESTOS EN RUBROS.

3.- 3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOSDE FONDOSMUESTRA LAS FUENTES Y EN QUE SE UTILIZARON LOS FONDOS, COMPARANDO LOS ESTADOS DE SITUACIÓN DE UNA EMPRESA, EN 2 MOMENTOS DEL TIEMPO.

4.- 4.- FLUIR DE FONDOS O FLUJO DE FLUIR DE FONDOS O FLUJO DE CAJACAJAMUESTRA LA DISPONIBILIDAD PROYECTADA DE FONDOS (CAJA) PARA DISTINTOS PERÍODOS, PARTIENDO DE UN SALDO INICIAL, SUMANDO INGRESOS Y RESTANDO EGRESOS.

ESTADOS FINANCIEROS O ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES CONTABLES / 2/ 2

ESTADOS FINANCIEROSESTADOS FINANCIEROS

1.- ESTADO DE SITUACION

RECURSOS = ACTIVO = BIENES+DERECHOSRECURSOS = ACTIVO = BIENES+DERECHOS

ACTIVO=A. CORRIENTE+A. NO CORRIENTEACTIVO=A. CORRIENTE+A. NO CORRIENTE

ACTIVO NOACTIVO NOCORRIENTECORRIENTE

ACTIVOACTIVOCORRIENTECORRIENTE

PASIVOPASIVOCORRIENTECORRIENTE

PASIVO NOPASIVO NOCORRIENTECORRIENTE

PATRIMONIOPATRIMONIO

PASIVO=P. CORRIENTE+P. NO CORRIENTEPASIVO=P. CORRIENTE+P. NO CORRIENTE

OBTENCION DE $ = PASIVO Y PATRIMONIOOBTENCION DE $ = PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO = PASIVO +PATRIMONIOACTIVO = PASIVO +PATRIMONIO

NOMBRE DE LA EMPRESA:

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31/12/2005

1.- ACTIVO 1.1.- ACTIVO CORRIENTE1.1.1.- DISPONIBILIDADES 100.234

Caja 88.969Bancos 11.265

1.1.2.- INVERSIONES TEMPORARIAS 235.000Depósitos Bancarios 235.000Valores Públicos 0

1.1.3.- CREDITOS POR VENTAS 742.500Deudores Simples Plaza 235.698Deudores por Exportaciones 480.933Documentos a Cobrar 58.438Menos:Prevision para Deudores Incobrables (32.569)

1.1.4.- OTROS CREDITOS 12.345Depositos en Garantia 12.345Pagos adelantados ………....................

1.1.5.- BIENES DE CAMBIO 385.200Mercaderia de Reventa 187.969Productos Terminados 23.589Productos en Proceso 2.369Materias Primas 23.691Materiales y Suministros 2.389Importaciones en tramite 145.193 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.475.279

1.2.- ACTIVO NO CORRIENTE1.2.1.- CREDITOS A LARGO PLAZO 50.0001.2.2.- BIENES DE CAMBIO NO CORRIENTES #¡REF!

(Ver apertura en Bs de Cambio Ctes.)

1.2.3.- INVERSIONES A LARGO PLAZO 1.180.000Depositos Bancarios 200.000Titulos y Acciones 980.000

1.2.4.- BIENES DE USO (Ver anexo) 250.000Valores originales y revaluados 280.000Menos: Amortizaciones Acumuladas (30.000)

1.2.5.- INTANGIBLES (Ver anexo)Patentes, marcas y licencias ………....................Gastos de investigacion ………....................TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1.480.000TOTAL ACTIVO 2.955.279

RECURSOS

BIENES

Y

DERECHOS

2.- PASIVO2.1.- PASIVO CORRIENTE2.1.1.- DEUDAS COMERCIALES 425.700

Proveedores por Importaciones 100.000Proveedores de Plaza 125.700Documentos a Pagar 200.000Menos: Intereses a vencer ..................... (……….................)DEUDAS FINANCIERAS ……….................. 187.900

2.1.2.- Prestamos Bancarios 87.900ObligacionesDocumentos a pagar 100.000Menos: Ints. a vencerDEUDAS DIVERSAS (……….................) 18.754

2.1.3.- Cobros Anticipados Dividendos a Pagar ………..................Casa Matriz, Empresas Controlantes,Controladas/VinculadasSueldos y Jornales a pagar 10.000Acreedores por Cargas Sociales 8.754Acreedores fiscalesSaldos Acreedores Cuentas DirectoresOtras deudas ………..................PREVISIONES ……….................. 90.000

2.1.4.- Responsabilidad frente a terceros 90.000............… TOTAL PASIVO CORRIENTE ………..................

722.354PASIVO NO CORRIENTE

2.2.- DEUDAS A LARGO PLAZODEUDAS COMERCIALES

2.2.1.- (Ver apertura en Deudas Corrientes) DEUDAS FINANCIERAS 261632

2.2.2.- (Ver apertura en Deudas Corrientes)DEUDAS DIVERSAS 725.893

2.2.3.- (Ver apertura en Deudas Corrientes)PREVISIONES NO CORRIENTES

2.2.4.- ............… ………..................

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 987.525TOTAL PASIVO 1.709.879

LO

QUE

SE

DEBE

A

TERCEROS

3,1 APORTE DE PROPIETARIOS 7000003.1.1CAPITAL 7000003.1.1APORTES A CAPITALIZAR ………. ……….................. ………. ……….................. ………. ……….................. ………. ………..................3.2 AJUSTES AL PATRIMONIO ………. ……….................. ………. ……….................. ………. ……….................. ………. ………..................3,3 GANANCIAS RETENIDAS 3500003.3.1RESERVAS 350.000 ………….. ……….................. ………….. ……….................. ………….. ……….................. ………….. ………..................3.3.2 RESULTADOS ACUMULADOS 185400Resultados ejercicios anteriores ………..................Resultados del ejercicio ……….................. 185.400…………… ………..................…………… ………..................…………… ………..................…………… ………..................Menos: Dist. Anticipada (……….................)TOTAL PATRIMONIO 1235400TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2955279

ESTADO DE RESULTADOS DESDE EL 1/01/01 HASTA EL 31/12/01 PERIODO DE TIEMPO

INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOSVENTASCOSTO DE VENTASRESULTADO BRUTOGASTOS DE ADMINISTRACION Y VTASRESULTADOS DIVERSOSRESULTADOS FINANCIEROSRESULTADOS EXTRAORDINARIOSAJUSTES DE RESULTADOS ANTERIORESRESULTADO

LO

QUE

SE

DEBE

A

LOS

DUEÑOS

ESTADOS FINANCIEROSESTADOS FINANCIEROS

2.- ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOSINGRESOSEXTRAORDINARIOSEXTRAORDINARIOS

INGRESOSINGRESOSOPERATIVOSOPERATIVOS

COSTO DECOSTO DEVENTASVENTAS

UTILIDADUTILIDADBRUTABRUTA

ADM. Y VTAS.ADM. Y VTAS.

UTIL. BRUTA = INGRESOS – CTO. DE VTAS.UTIL. BRUTA = INGRESOS – CTO. DE VTAS.

COSTO DECOSTO DEVENTASVENTAS

DIVERSOSDIVERSOS

FINANCIEROSFINANCIEROS

UTILIDADUTILIDADNETANETA

EXTRAORDIN.EXTRAORDIN.

ESTADO DE RESULTADOS DESDE EL 1/01/05 HASTA EL 31/12/05

INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOSVENTAS ( COSTO DE VENTAS )INGRESOS EXTRAORDINARIOSRESULTADO BRUTOGASTOS DE ADMINISTRACION Y VTASRESULTADOS DIVERSOSRESULTADOS FINANCIEROSRESULTADOS EXTRAORDINARIOSAJUSTES DE RESULTADOS EJERC. ANTERIORESRESULTADO NETO

31/12/2004 31/12/2005 FUENTES USOSACTIVODisponibilidades 100 200 100Créditos por Ventas 1500 2000 500Bienes de Cambio 3000 2500 500Bienes de Uso 7500 7800 300Total Activo 12100 12500PASIVO y PATRIMONIODeudas Comerciales 4500 5500 1000Deudas Financieras 3000 2500 500Deudas Diversas 1100 900 200Capital 1500 1500Resultados Acumulados 2000 2100 100Total Pasivo y Pat. 12100 12500 1600 1600

ESTADOS FINANCIEROSESTADOS FINANCIEROS

3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

FUENTES Y USOS = CAJA O CAPITAL DE TRABAJO

APLICACIÓN DE FONDOS- Aumento de Disponibilidades 100- Financiación de Deudores 500- Compra de Bs. De Uso 300- Pago de Deudas 700

ORÍGEN DE FONDOS- Venta de Bs. De Cambio 500- Financiación de Proveedores 1000- Utilidades 100

TRIMESTRES AÑO 2006 1ero. 2do. 3ro. 4to.

SALDO INICIAL 6062 7846 11941 15255

INGRESOS

VTAS CONTADO 768 853 905 945

COBRANZA DEUDORES 22530 26536 28240 29650

VTAS B/USO 540 0 0 0

TOTAL 23838 27389 29145 30595

TOTAL INGRESOS 29900 35235 41086 45850

EGRESOS

COMPRAS MERCAD. 840 873 909 946

PAGO SUELDOS 4507 5506 4737 4256

PAGO CARGAS SOC. 1372 1970 2267 2062

PAGO IMPUESTOS 3606 578 2814 3290

PAGO GTOS.PROD. 102 102 102 102

PAGO GTOS.ADM./VTAS. 324 324 324 324

PAGO GTOS. FINANC. 503 527 553 581

COMPRA B/USO 506 0 25859

PAGO DEUDAS COMERC. 9456 11485 11792 12115

PAGO DIVIDENDOS 1344 1423 1508 1575

PAGO DEUDAS FINANC. 825 865

TOTAL GASTOS 22054 23294 25831 51975

SUPERAVIT 7846 11941 15255 -6125

ESTADOS FINANCIEROSESTADOS FINANCIEROS

4.- FLUJO DE CAJA

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA

RENTABILIDADRENTABILIDAD SOLVENCIASOLVENCIA

MEDIDA

MEDIDA

MONETARIA

MONETARIA

(DINERO) D

EL

(DINERO) D

EL

VALOR CREADO

VALOR CREADO

POR LA

POR LA

EMPRESA EN UN

EMPRESA EN UN

PERÍODO DE

PERÍODO DE

TIEMPO.

TIEMPO.

POSIBILIDAD DE

POSIBILIDAD DE

PAGAR LAS

PAGAR LAS

OBLIGACIONES

OBLIGACIONES

CONTRAÍDAS.

CONTRAÍDAS.

EN EL C/P :

EN EL C/P :

LIQUIDEZ.

LIQUIDEZ.

ASIGNACIÓN ASIGNACIÓN DEL DINERO A DEL DINERO A LA COMPRA DE LA COMPRA DE UN RECURSO.UN RECURSO.

INGRESO AL INGRESO AL QUE QUE CONTRIBUIRÁ CONTRIBUIRÁ ESTE RECURSO.ESTE RECURSO.

MANTENIMIENTO MANTENIMIENTO DE DINERO PARA DE DINERO PARA

PAGAR DEUDASPAGAR DEUDAS..

USO USO ALTERNATIVO DE ALTERNATIVO DE

ESE DINERO ESE DINERO (COSTO DE (COSTO DE

OPORTUNIDAD)OPORTUNIDAD)..

VS.VS. VS.VS.

FUERZASFUERZASQUEQUE

ORIENTANORIENTANLAS DECISIONESLAS DECISIONES

FINANCIERASFINANCIERAS

FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS –DECISIONES FINANCIERAS –

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERA

LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRETOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRE

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTOINVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

I - DECISIONES DE INVERSIÓNI - DECISIONES DE INVERSIÓN

a)a) EN ACTIVOS CORRIENTESEN ACTIVOS CORRIENTESb)b) EN ACTIVOS NO CORRIENTESEN ACTIVOS NO CORRIENTES

II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOII -DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

a)a) CON PRÉSTAMOS DE TERCEROSCON PRÉSTAMOS DE TERCEROSb)b) CON APORTES DE PROPIETARIOS CON APORTES DE PROPIETARIOS

I - DECISIONES DE INVERSIONES

a) INVERSIONES EN ACTIVOS CORRIENTES

FLUJO DE CAJA – INSTRUMENTO PARA PRONOSTICAR

• NECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTAS

• SALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS

1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP.

A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF )

B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESORO-LETRAS TESORERIA-ACCIONES )

2. CREDITOS POR VENTAS

• MAS VENTAS+INTERESES

• RIESGO +COSTO DE OPORTUNIDAD

• DECISIÓN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD

3. BIENES DE CAMBIO

LOTE ECONOMICO DE COMPRA

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

VALORES NEGOCIABLES

1) OBLIGACIONES O BONOS – TITULOS DE DEUDA QUE EMITE UNA EMPRESA, POR LOS QUE SE OBLIGA A PAGAR UN INTERÉS Y REEMBOLSAR A SU VENCIMIENTO EL VALOR DEL TÍTULO. PUEDE EXISTIR UNA GARANTIA HIPOTECARIA P. EJ.

2) BONOS DEL TESORO – TÍTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA SUS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE MEDIO Y LARGO PLAZO.

3) LETRAS DE TESORERÍA – TÍTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA ATENDER OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O REGULAR EL MERCADO DE DINERO.

4) ACCIONES – TÍTULOS QUE REPRESENTAN PARTES DE LA PROPIEDAD DE UNA EMPRESA, DEPENDIENDO SU RENTABILIDAD DE LOS DIVIDENDOS DE LA EMPRESA Y DE LA COTIZACIÓN EN EL MERCADO, SI COTIZARAN EN BOLSA.

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

RENTABILIDAD - SOLVENCIA - PROYECTO INVERSION

EVALUACION FINANCIERA - ESTUDIO FINANCIERO

• FF QUE GENERARA EN EL FUTURO LA INVERSION - II+ ( FI-FE) + FLUJO FINAL• VALOR TIEMPO DEL DINERO

CRITERIOS DE EVALUACION

• VAN = FI+ FLUJO 1 + F 2.............+F.FINAL 0 ( 1+i )..... ( 1+i )2........ ( 1+i)n

• TIR TASA DESCUENTO TAL QUE VAN = 0 ( INCOGNITA ES = i ) cual es la tasa promedio de rentabilidad de esa inversión

• PERIODO DE RECUPERACION INVERSION ( PRI) en cuantos ejercicios genero utilidades para

recuperar los montos invertidos

• ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD ( ventas , gastos , salarios ) PARA PREVEER RIESGOS

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

I - DECISIONES DE INVERSIONES

b) INVERSIONES EN ACTIVOS NO CORRIENTES

II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

a) PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO)

b) PROPIETARIOS – APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS

PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERAS

ACTIVOCORRIENTE

PASIVOCORRIENTE

ACTIVONOCORRIENTE

PASIVO NOCORRIENTE

PATRIMONIO

FINAN.C/P

FINANL/P

MEZCLA FINANCIERAMEZCLA FINANCIERADECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTODECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOSMODALIDADES DE PAGO DE CREDITOS AL VENCIMIENTO ( monto + intereses )AL VENCIMIENTO ( monto + intereses ) EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int)EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int) MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTASMONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS

MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBROSEGURIDAD DE COBRO

PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME)PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME) CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E

CAMBIO, PRENDA O HIPOTECA)CAMBIO, PRENDA O HIPOTECA)

RUBROS DEL PASIVO como instrumento de RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiaciónfinanciación

CREDITOS O DEUDAS COMERCIALESCREDITOS O DEUDAS COMERCIALES PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O

LÍNEAS DE CRÉDITO)LÍNEAS DE CRÉDITO) EMISION DE TÍTULOS DE DEUDAEMISION DE TÍTULOS DE DEUDA

b) b) RUBROS DEL PATRIMONIORUBROS DEL PATRIMONIO– INCREMENTO DE APORTESINCREMENTO DE APORTES

– POR UTILIDADESPOR UTILIDADES

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

A.A. RATIOSRATIOS

B.B. PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

C.C. ESTADO Y ORIGEN DE ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE FONDOSAPLICACIÓN DE FONDOS

A. RATIOS ES UNA RELACION SIGNIFICATIVA ENTRE DOS VARIABLES RELEVANTES PARA LA EMPRESA

CATEGORIA LIQUIDEZ Tratan de medir la habilidad o capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones de corto plazo . Razón Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.16 1.19 1.7 1.69 1.69 1.32 Prueba Acida Mayor = Disp + Inv.temp Pasivo Corriente

ENDEUDAMIENTO Tratan de mostrar la estrategia de financiamiento de la empresa Para hacer frente a sus obligaciones de mediano y largo plazo LEVERAGE = Deudas totales Activo totales 1996 1997 1998 1999 2000 2001 0.64 0.62 0.45 0.45 0.45 0.63

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

ACTIVIDAD Tratan de medir la eficiencia en la utilización de ciertos recursos de la empresa Rotación de Inventarios = Costo de ventas Inventario Promedio 1996 1997 1998 1999 2000 2001 En Veces 2.4 2.36 2.54 2.48 2.69 2.27 En Meses = 12/Veces 5 5.08 4.72 4.83 4.46 5.28 1996 1997 1998 1999 2000 2001 En días =365/veces 152 154 143 147 135 160 COBRANZA DE DEUDORES Cuentas a Cobrar x 360 Ventas a Credito 1996 1997 1998 1999 2000 101 128 133 148 166 Periodo de cobranza de deudores , este ratio muestra el numero de días que $ 1 de venta vuelve a la empresa en términos de caja , en este sentido se continua la tendencia creciente del mismo en los periodos analizados

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

RENTABILIDAD Tratan de medir el resultado económico desde diferentes ángulos Margen Ventas = Utilidad antes Intereses e Impuestos Ventas Netas 1996 1997 1998 1999 2000 0.19 0.185 0.17 0.21 0.23 Demuestra la utilidad por cada $ vendido , se muestra un aumento en la tendencia , Retorno s / Inversión = Ganancia Neta Activos Totales Promedio Retorno s / Capital = Ganancia Neta Patrimonio Neto Promedio 1996 1997 1998 1999 2000 0.26 0.24 0.17 0.28 0.32 Es la tasa de utilidad sobre el capital ,

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIEROINSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

B. PUNTO DE EQUILIBIO

ES LA CANTIDAD VENDIDA (EN UNIDADES O EN $),PARA LA QUE LA EMPRESA NI GANA NI PIERDE.

EN UNIDADES QEQ = CF / (p – cv)EN PESOS p x QEQ

COSTOS FIJOS – NO VARÍAN CON LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

COSTOS VARIABLES – VARÍAN PROPORCIONALMENTE CON LAS

VENTAS DE LA EMPRESA

C. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

PERMITE ANALIZAR :1. EL USO RENTABLE DE LOS RECURSOS2. LA OBTENCIÓN DE FONDOS PARA PAGAR

ESOS RECURSOS

EN UNIDADES QEQ = CF / (p – cv)p - PRECIO DE VENTA UNITARIO / CF – COSTOS FIJOScv - COSTO VARIABLE UNITARIO