funcion finanzas

LA FUNCION FINANZAS

FUNCION FINANZAS /1 EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO. DE LA COMBINACIN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD. CMO MEDIR ESA VALORACIN?. CMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD?. LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL DINERO.

EL DINERO QUE LA SOCIEDAD Y LAS EMPRESAS ESTAN DISPUESTAS A INTERCAMBIAR POR LA ACTIVIDAD DE ESTAS, SE DENOMINA PRECIO . LA EMPRESA ANALIZA EN TRMINOS DE PRECIOS (EXPRESADOS EN DINERO) LOS RECURSOS QUE USA Y LA ACTIVIDAD QUE GENERA. LOS INSTRUMENTOS QUE PERMITEN REALIZAR ESTE ANALISIS SON LOS ESTADOS FINANCIEROS O ESTADOS CONTABLES.FUNCION FINANZAS /2

LA FUNCION FINANZAS SU FIN ES

LA OBTENCION Y EL USO EN FORMA EFICIENTE

DE LOS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA CUMPLIR CON

LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA

ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES / 11.- ESTADO DE SITUACIONMUESTRA EN UN MOMENTO DEL TIEMPO LOS RECURSOS DE UNA EMPRESA Y POR OTRO LADO DE DONDE OBTUVO EL DINERO PARA LOS MISMOS, EXPUESTA EN RUBROS.2.- ESTADO DE RESULTADOSMUESTRA EN UN INTERVALO DE TIEMPO LOS INCREMENTOS (INGRESOS) Y LAS REDUCCIONES (GASTOS) DEL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA, EXPUESTOS EN RUBROS.

3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSMUESTRA LAS FUENTES Y EN QUE SE UTILIZARON LOS FONDOS, COMPARANDO LOS ESTADOS DE SITUACIN DE UNA EMPRESA, EN 2 MOMENTOS DEL TIEMPO.4.- FLUIR DE FONDOS O FLUJO DE CAJAMUESTRA LA DISPONIBILIDAD PROYECTADA DE FONDOS (CAJA) PARA DISTINTOS PERODOS, PARTIENDO DE UN SALDO INICIAL, SUMANDO INGRESOS Y RESTANDO EGRESOS.ESTADOS FINANCIEROS O CONTABLES / 2

ESTADOS FINANCIEROS1.- ESTADO DE SITUACION

RECURSOS = ACTIVO = BIENES+DERECHOSACTIVO=A. CORRIENTE+A. NO CORRIENTE ACTIVO NOCORRIENTEACTIVOCORRIENTEPASIVOCORRIENTEPASIVO NOCORRIENTEPATRIMONIOPASIVO=P. CORRIENTE+P. NO CORRIENTEOBTENCION DE $ = PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO = PASIVO +PATRIMONIO

Hoja1

NOMBRE DE LA EMPRESA:

0

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL12/31/05

1.-ACTIVO00

1.1.-ACTIVO CORRIENTE

1.1.1.-DISPONIBILIDADES100,234

Caja88,969

Bancos11,265

1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS235,000

Depsitos Bancarios235,000

Valores Pblicos0

1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS742,500

Deudores Simples Plaza235,698

Deudores por Exportaciones480,933

Documentos a Cobrar58,438

Menos:

Prevision para Deudores Incobrables[

Hoja1


0


situacion financiera a esa fecha

UNODOS

1.-ACTIVO00


1.1.1.-DISPONIBILIDADES

Caja88,969

Bancos11,265100,234

1.1.2.-INVERSIONES TEMPORARIAS


Valores Pblicos0235,000

1.1.3.-CREDITOS POR VENTAS




Menos:


ESTADOS FINANCIEROS2.- ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOSEXTRAORDINARIOSINGRESOSOPERATIVOSCOSTO DEVENTASUTILIDADBRUTAADM. Y VTAS.UTIL. BRUTA = INGRESOS CTO. DE VTAS.COSTO DEVENTASDIVERSOSFINANCIEROS

UTILIDADNETAEXTRAORDIN.

Hoja1


0



UNODOS

1.-ACTIVO00



Caja88,969

Bancos11,265100,234








Menos:


ESTADOS FINANCIEROS3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSFUENTES Y USOS = CAJA O CAPITAL DE TRABAJOAPLICACIN DE FONDOS- Aumento de Disponibilidades 100- Financiacin de Deudores 500- Compra de Bs. De Uso 300- Pago de Deudas 700ORGEN DE FONDOS- Venta de Bs. De Cambio 500- Financiacin de Proveedores1000- Utilidades 100

Hoja1


0



UNODOS

1.-ACTIVO00



Caja88,969

Bancos11,265100,234








Menos:


ESTADOS FINANCIEROS4.- FLUJO DE CAJA

FF

FLUJO DE CAJA AO2005

TRIMESTRES AO 20061ero.2do.3ro.4to.

SALDO INICIAL606278461194115255

INGRESOS

VTAS CONTADO768853905945

COBRANZA DEUDORES22530265362824029650

VTAS B/USO540000

TOTAL23838273892914530595

TOTAL INGRESOS29900352354108645850

EGRESOS

COMPRAS MERCAD.840873909946

PAGO SUELDOS4507550647374256

PAGO CARGAS SOC.1372197022672062

PAGO IMPUESTOS360657828143290

PAGO GTOS.PROD.102102102102

PAGO GTOS.ADM./VTAS.324324324324

PAGO GTOS. FINANC.503527553581

COMPRA B/USO506025859

PAGO DEUDAS COMERC.9456114851179212115

PAGO DIVIDENDOS1344142315081575

PAGO DEUDAS FINANC.825865

TOTAL GASTOS22054232942583151975

SUPERAVIT78461194115255-6125

FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS MEZCLA FINANCIERARENTABILIDAD SOLVENCIAMEDIDA MONETARIA (DINERO) DEL VALOR CREADO POR LA EMPRESA EN UN PERODO DE TIEMPO.POSIBILIDAD DE PAGAR LAS OBLIGACIONES CONTRADAS. EN EL C/P : LIQUIDEZ.ASIGNACIN DEL DINERO A LA COMPRA DE UN RECURSO.INGRESO AL QUE CONTRIBUIR ESTE RECURSO.MANTENIMIENTO DE DINERO PARA PAGAR DEUDAS.USO ALTERNATIVO DE ESE DINERO (COSTO DE OPORTUNIDAD).VS.VS.FUERZASQUEORIENTANLAS DECISIONESFINANCIERAS

FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS MEZCLA FINANCIERALA FUNCIN DEL GERENTE FINANCIERO SER TOMAR LAS DECISIONES MS EFICIENTES SOBREINVERSIONES Y FINANCIAMIENTOI - DECISIONES DE INVERSINEN ACTIVOS CORRIENTESEN ACTIVOS NO CORRIENTES

II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTOCON PRSTAMOS DE TERCEROSCON APORTES DE PROPIETARIOS

I - DECISIONES DE INVERSIONES a) INVERSIONES EN ACTIVOS CORRIENTES

FLUJO DE CAJA INSTRUMENTO PARA PRONOSTICARNECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTASSALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS

1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP.A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF )B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESORO-LETRAS TESORERIA-ACCIONES )

2. CREDITOS POR VENTASMAS VENTAS+INTERESESRIESGO +COSTO DE OPORTUNIDADDECISIN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD

3. BIENES DE CAMBIOLOTE ECONOMICO DE COMPRA

MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

VALORES NEGOCIABLES

OBLIGACIONES O BONOS TITULOS DE DEUDA QUE EMITE UNA EMPRESA, POR LOS QUE SE OBLIGA A PAGAR UN INTERS Y REEMBOLSAR A SU VENCIMIENTO EL VALOR DEL TTULO. PUEDE EXISTIR UNA GARANTIA HIPOTECARIA P. EJ.

BONOS DEL TESORO TTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA SUS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE MEDIO Y LARGO PLAZO.

LETRAS DE TESORERA TTULOS DE DEUDA EMITIDOS POR EL ESTADO, PARA ATENDER OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O REGULAR EL MERCADO DE DINERO.

ACCIONES TTULOS QUE REPRESENTAN PARTES DE LA PROPIEDAD DE UNA EMPRESA, DEPENDIENDO SU RENTABILIDAD DE LOS DIVIDENDOS DE LA EMPRESA Y DE LA COTIZACIN EN EL MERCADO, SI COTIZARAN EN BOLSA.MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

RENTABILIDAD - SOLVENCIA - PROYECTO INVERSIONEVALUACION FINANCIERA - ESTUDIO FINANCIERO

FF QUE GENERARA EN EL FUTURO LA INVERSION - II+ ( FI-FE) + FLUJO FINALVALOR TIEMPO DEL DINERO

CRITERIOS DE EVALUACION

VAN = FI+ FLUJO 1 + F 2.............+F.FINAL 0 ( 1+i )..... ( 1+i )2........ ( 1+i)n

TIR TASA DESCUENTO TAL QUE VAN = 0 ( INCOGNITA ES = i ) cual es la tasa promedio de rentabilidad de esa inversin

PERIODO DE RECUPERACION INVERSION ( PRI) en cuantos ejercicios genero utilidades para recuperar los montos invertidos

ANLISIS DE SENSIBILIDAD ( ventas , gastos , salarios ) PARA PREVEER RIESGOS

MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTOI - DECISIONES DE INVERSIONESb) INVERSIONES EN ACTIVOS NO CORRIENTES

II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO)PROPIETARIOS APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS

PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERASACTIVOCORRIENTEPASIVOCORRIENTEACTIVONOCORRIENTEPASIVO NOCORRIENTEPATRIMONIOFINAN.C/PFINANL/PMEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOSAL VENCIMIENTO ( monto + intereses )EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int)MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS

MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGN LA SEGURIDAD DE COBROPRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME)CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA O HIPOTECA)RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiacinCREDITOS O DEUDAS COMERCIALESPRESTAMOS BANCARIOS (PRSTAMOS O LNEAS DE CRDITO)EMISION DE TTULOS DE DEUDA

b) RUBROS DEL PATRIMONIOINCREMENTO DE APORTESPOR UTILIDADES

INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERORATIOSPUNTO DE EQUILIBRIOESTADO Y ORIGEN DE APLICACIN DE FONDOS

INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIERO

A. RATIOS

ES UNA RELACION SIGNIFICATIVA ENTRE DOS VARIABLES RELEVANTES PARA LA EMPRESA

CATEGORIA

LIQUIDEZ

Tratan de medir la habilidad o capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones de corto plazo .

Razn Corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente

1996 1997 1998 1999 2000 2001

1.16 1.19 1.7 1.69 1.69 1.32

Prueba Acida Mayor = Disp + Inv.temp

Pasivo Corriente

ENDEUDAMIENTO

Tratan de mostrar la estrategia de financiamiento de la empresa

Para hacer frente a sus obligaciones de mediano y largo plazo

LEVERAGE = Deudas totales

Activo totales

1996 1997 1998 1999 2000 2001

0.64 0.62 0.45 0.45 0.45 0.63


ACTIVIDAD

Tratan de medir la eficiencia en la utilizacin de ciertos recursos de la empresa

Rotacin de Inventarios = Costo de ventas

Inventario Promedio

1996 1997 1998 1999 2000 2001

En Veces 2.4 2.36 2.54 2.48 2.69 2.27

En Meses = 12/Veces 5 5.08 4.72 4.83 4.46 5.28

1996 1997 1998 1999 2000 2001

En das =365/veces 152 154 143 147 135 160

COBRANZA DE DEUDORES

Cuentas a Cobrar x 360

Ventas a Credito

1996 1997 1998 1999 2000

101 128 133 148 166

Periodo de cobranza de deudores , este ratio muestra el numero de das que

$ 1 de venta vuelve a la empresa en trminos de caja , en este sentido se continua la tendencia creciente del mismo en los periodos analizados


RENTABILIDAD

Tratan de medir el resultado econmico desde diferentes ngulos

Margen Ventas = Utilidad antes Intereses e Impuestos

Ventas Netas

1996 1997 1998 1999 2000

0.19 0.185 0.17 0.21 0.23

Demuestra la utilidad por cada $ vendido , se muestra un aumento en la tendencia ,

Retorno s / Inversin = Ganancia Neta

Activos Totales Promedio

Retorno s / Capital = Ganancia Neta

Patrimonio Neto Promedio

1996 1997 1998 1999 2000

0.26 0.24 0.17 0.28 0.32

Es la tasa de utilidad sobre el capital ,

INSTRUMENTOS DE ANLISIS FINANCIEROB. PUNTO DE EQUILIBIOES LA CANTIDAD VENDIDA (EN UNIDADES O EN $),PARA LA QUE LA EMPRESA NI GANA NI PIERDE.EN UNIDADES QEQ = CF / (p cv)EN PESOS p x QEQCOSTOS FIJOS NO VARAN CON LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESACOSTOS VARIABLES VARAN PROPORCIONALMENTE CON LAS VENTAS DE LA EMPRESAC. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOSPERMITE ANALIZAR :EL USO RENTABLE DE LOS RECURSOSLA OBTENCIN DE FONDOS PARA PAGAR ESOS RECURSOSEN UNIDADES QEQ = CF / (p cv)p - PRECIO DE VENTA UNITARIO / CF COSTOS FIJOScv - COSTO VARIABLE UNITARIO

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