sesion 12 medios de cobro y pago internacionales y formas de fianciamiento

MEDIOS DE COBRO / PAGO INTERNACIONALES

Y

SU FINANCIACION

MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES

ELECCIÓN DEL MEDIO DE COBRO/PAGOELECCIÓN DEL MEDIO DE COBRO/PAGO

Para el exportadorPara el exportadorMotivos de la elecciónMotivos de la elección

Para el importadorPara el importador

Medio que le ofrezca mayor seguridad de cobro y mayor velocidad en la recepción de los fondos

Medio que le ofrezca mayor seguridad de cobro y mayor velocidad en la recepción de los fondos

Medio que le permita examinar la mercancía y le suponga un menor costo de tramitación.

Medio que le permita examinar la mercancía y le suponga un menor costo de tramitación.

Factores a considerarFactores a considerar

•Confianza•Fuerza comercial•Riesgo país•Legislación•Costumbres•Divisa•Costo, etc.

•Confianza•Fuerza comercial•Riesgo país•Legislación•Costumbres•Divisa•Costo, etc.


CLASIFICACION DE LOS MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESCLASIFICACION DE LOS MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES

ConfianzaConfianza SeguridadSeguridad Medio de cobroMedio de cobro

MáximaMáxima

MediaMedia

MínimaMínima

MínimaMínima

MediaMedia

MáximaMáxima

Remesa documentaria y orden de pago doc.

Remesa documentaria y orden de pago doc.

Crédito documentario y GarantíaCrédito documentario y Garantía

Cheque personal, bancario, transferencia, remesa simple

Cheque personal, bancario, transferencia, remesa simple

CostoCosto

BajoBajo

MediaMedia

AltoAlto


CLASIFICACION: CHEQUE PERSONALCLASIFICACION: CHEQUE PERSONAL

CircuitoCircuito

Ventajas Ventajas

InconvenientesInconvenientes

Sólo para importador: Rapidez, bajo costo, rentabilidad saldos.Sólo para importador: Rapidez, bajo costo, rentabilidad saldos.

IMPORTADORORDENANTE

EXPORTADORBENEFICIARIO

CAJA/BANCOEMISOR

CAJA/BANCOBENEF..

1

2

3

7 (8) 5

Export:Riesgo comercial, país, bancario, pérdidaImport:No siempre se acepta. Riesgo máximo si es anticipado.

Export:Riesgo comercial, país, bancario, pérdidaImport:No siempre se acepta. Riesgo máximo si es anticipado.

6 (7)

4

(6) 9

8 (9)


CLASIFICACION: CHEQUE BANCARIOCLASIFICACION: CHEQUE BANCARIO

CircuitoCircuito

Ventajas Ventajas


Export: Neg. rápida, barata, mayor garantía de cobro.Import: Medio aceptado Inter. Posibilidad de Stop payment

Export: Neg. rápida, barata, mayor garantía de cobro.Import: Medio aceptado Inter. Posibilidad de Stop payment

IMPORTADORORDENANTE


CAJA/BANCOEMISOR

CAJA/BANCOBENEF..

1

2

3

7 (8) 5

Export:Riesgo país, bancario, falsificaciones, pérdida, Import:Riesgo máximo si es anticipado. Adeudo en emisión.

Export:Riesgo país, bancario, falsificaciones, pérdida, Import:Riesgo máximo si es anticipado. Adeudo en emisión.

6 (7)

4

(6) 9

8 (9)


CLASIFICACION: LA TRANSFERENCIACLASIFICACION: LA TRANSFERENCIA

CircuitoCircuito

Ventajas Ventajas


Rapidez, seguridad (Swift) y bajo costo.Rapidez, seguridad (Swift) y bajo costo.

IMPORTADORORDENANTE


CAJA/BANCOEMISOR

CAJA/BANCOBENEF..

1

2

3

4 6

Exportador:Riesgo comercial, país, bancario.Importador:Riesgo máximo si pago es anticipado.

Exportador:Riesgo comercial, país, bancario.Importador:Riesgo máximo si pago es anticipado.

5


CLASIFICACION: ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIACLASIFICACION: ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA

CircuitoCircuito

Ventajas Ventajas


Export: Rapidez, simultaneidad, disposición del import a pagarImport: Simultaneidad.

Export: Rapidez, simultaneidad, disposición del import a pagarImport: Simultaneidad.

IMPORTADORORDENANTE


CAJA/BANCOEMISOR

CAJA/BANCOBENEF..

1

4a

3

2 4b

Exportador:Revocabilidad, no sujeto a reglas internacionales.Importador:No sujeto a reglas internacionales

Exportador:Revocabilidad, no sujeto a reglas internacionales.Importador:No sujeto a reglas internacionales

3

5

6


CLASIFICACION: REMESAS DOCUMENTARIASCLASIFICACION: REMESAS DOCUMENTARIAS

CircuitoCircuito

Ventajas Ventajas


Documentos contra pago.Documentos contra pago.

IMPORTADORORDENANTE


CAJA/BANCOEMISOR

CAJA/BANCOBENEF..

1

2

3

48

Export:Riesgo comercial, país, bancario. Mercancía en destinoImportador: Paga sin ver la mercancía.

Export:Riesgo comercial, país, bancario. Mercancía en destinoImportador: Paga sin ver la mercancía.

7

5

6


1

4

2

3 5

8a

7 8b

9

CircuitoCircuito

Crédito Documentario de Importación pagadero en el banco emisor Crédito Documentario de Importación pagadero en el banco emisor

PUERTO DESTINOIMPORTADOR

EXPORTADOR

BANCO AVISADOR

CAJA/BANCOEMISOR

6

CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO

8c


1

4

2

3 5

10a

68 10b

9

CircuitoCircuito

Crédito Documentario de Exportación confirmado pagadero en el banco avisador Crédito Documentario de Exportación confirmado pagadero en el banco avisador

PUERTO DESTINOIMPORTADOR

EXPORTADOR

‘la Caixa’CONFIRMADOR

CAJA/BANCOEMISOR

7

CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADOCLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADO

10c


CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIOCLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO

ExportadorExportador

ImportadorImportador

•Asegura su cobro si cumple.•Facilita obtención recursos.•Elimina demoras en cobro.•Elimina riesgo país-bancario si existe confirmación.•Deficiencias fuera del cobro.•Actuación regulada por CCI

•Asegura su cobro si cumple.•Facilita obtención recursos.•Elimina demoras en cobro.•Elimina riesgo país-bancario si existe confirmación.•Deficiencias fuera del cobro.•Actuación regulada por CCI

VentajasVentajas InconvenientesInconvenientes

•Una sola observación deshace la garantía obtenida.•Alto coste administrativo y financiero.

•Una sola observación deshace la garantía obtenida.•Alto coste administrativo y financiero.

•Si documentos son adecuados asegura contenido del pedido.•Asegura plazos de entrega.•Una sola observación le exime de su compromiso.•Obtiene financiación del exportador hasta el pago.•Actuación regulada por CCI

•Si documentos son adecuados asegura contenido del pedido.•Asegura plazos de entrega.•Una sola observación le exime de su compromiso.•Obtiene financiación del exportador hasta el pago.•Actuación regulada por CCI

•Se negocia con documentos y no con la mercancía.•Requiere clasificación bancaria.•Una vez abierto no admite modificaciones sin acuerdo expreso de todas las partes.•Alto coste administrativo y financiero.

•Se negocia con documentos y no con la mercancía.•Requiere clasificación bancaria.•Una vez abierto no admite modificaciones sin acuerdo expreso de todas las partes.•Alto coste administrativo y financiero.

ModalidadesModalidades

Importación Importación

LA FINANCIACION DEL COMERCIO INTERNACIONALLA FINANCIACION DEL COMERCIO INTERNACIONAL

Exportación Exportación

PrefinanciaciónPrefinanciación PostfinanciaciónPostfinanciación

IMPORTADOREXPORTADOR

Productos elaborados: hasta 90 díasSemielaborados: hasta 180 días.Maquinaria y bienes de equipo: hasta 360 días.

Productos elaborados: hasta 90 díasSemielaborados: hasta 180 días.Maquinaria y bienes de equipo: hasta 360 días.

FINANCIACIONES ESPECIALES.

1. Factoring de exportación.

2. Forfaiting de exportación.

3. Leasing de exportación.

4. Project Finance..

CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL FACTORING.

• Servicios ofrecidos por una sociedad de factoring.• Servicios de tipo administrativo y financiero en

relación con créditos comerciales a corto plazo (180 días).

• Esta sociedad anticipa al exportador el importe de sus créditos a cambio los mismos.

• Tarifa función de:• País del importador.

• Cesión de crédito con o sin recurso.

• Número de facturas cedidas.

• Plazo medio de cobro….

Luego de que Exportador brinda su lista de principales compradores al banco local, Se solicita la aprobación de líneas para los principales compradores del cliente exportador. (Nombre, dirección, contacto monto anual y términos de venta.

1ExportadorExportador ImportadorImportador

Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador

Procedimiento

Banco Local

BANCO EXTERIOR

El Banco del exterior evalúa e informa al banco local el monto limite aprobado para cada importador (comprador). Se le comunica al exportador las líneas de crédito y montos aprobados.



Procedimiento

Banco LocalBANCO

EXTERIOR

Cliente exportador realiza el embarque, emite la factura y envía los documentos de embarque a su comprador. (Originales). Copias al banco local. Factura y Reconocimiento de embarque.



Procedimiento

Banco Local BANCO DEL EXTERIOR

Exportador entrega al Banco local copia de facturas endosadas y demás documentos necesarios. Se procede al descuento de las facturas. Se envía las facturas endosadas al BE para gestión de cobranza ante importador.



Procedimiento

Banco Local

BANCO DEL

EXTERIOR

Al vencimiento de cada factura el Importador paga el monto de factura al BE, quien trasladará los fondos al banco local.

Se cancela descuento de facturas, y deposita a la cuenta del exportador saldo a favor.



Procedimiento

Banco Local

BANCO DEL

EXTERIOR

SERVICIOS PRESTADOS POR LAS

SOCIEDADES DE FACTORING.• Gestión del cobro de los créditos:

Cobrando una comisión por cada crédito. En su propio nombre asumiendo todos los riesgos

de impago.

• Anticipo de los fondos de los créditos. (Factoring financiado)

• Estudio sobre la solvencia de los importadores.• Controlar la cartera de deudores del exportador.

EL CONTRATO DE FACTORING

• Contrato mercantil.• Recoge derechos y obligaciones del

exportador y de la sociedad de factoring.• Intervienen tres partes: sociedad factoring, el

cliente (exportador) y el deudor (importador).• La sociedad de factoring:

Asume el riesgo de insolvencia cuando sea declarada judicialmente.

No asume los riesgos políticos ni los incumplimientos de contrato del importador.

VENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING

• Mayor conocimiento de nuestros clientes.• Ahorro de tiempo en tareas administrativas.• Eliminación de la gestión de cobro y seguimiento

de las deudas y acciones en caso de impagos.• Garantía de cobro en el factoring “sin recurso”.• Ofrece financiación mediante anticipos.• Mejora los ratios contables.

OBLIGACIONES DEL CLIENTE

(EXPORTADOR).• Ceder los créditos a UNA sociedad de factoring.• Pagar el precio del servicio, suele ser un % sobre los

créditos cedidos.• Informar de posibles novedades en los deudores.• Informar a los deudores de su contrato con la

sociedad de factoring.• Incluir en las facturas una cláusula de endoso a favor

de la sociedad de factoring.• Respetar la cláusula de globalidad (se ceden todos

los créditos).

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD DE FACTORING

• Cobrar todos los créditos.• Pagar al exportador las facturas aceptadas.• Respetar las fechas de vencimiento de las facturas

para realizar su cobro.• Financiar al exportador cuando así lo solicite.• Cubrir el riesgo de insolvencia en función del

contrato realizado.• Informarse sobre la solvencia de los compradores.• Contabilizar las ventas de su cliente y el saldo de

los créditos cedidos a su favor.

CLASES DE FACTORING

a) En función del momento de disponibilidad del crédito.

• Simple.- El cliente cobra al vencimiento.• Financiado.- Al cliente se le anticipa el importe del

crédito.

b) En función de su ámbito.• Nacional.• Internacional.

c) En función del riesgo asumido por la sociedad de factoring.

• Propio o sin recurso.- Asume todo el riesgo mediante una comisión de garantía.

• Impropio o con recurso.- El riesgo lo asume el exportador.

FORFAITING DE EXPORTACIÓN

Concepto de forfaiting.-

Compra por parte de una entidad financiera.De los créditos comerciales de un exportador, SIN

RECURSO.

Transforma una operación con pago aplazado en una de contado.

Eliminado los riesgos de cambio y comerciales, aumentado su liquidez y mejorando su estructura financiera.

Es una financiación a tasa fija.

VENTAJAS PARA EL EXPORTADOR.

Mejora sus ratios de endeudamiento, tesorería y liquidez.

Elimina totalmente el riesgo de cobro y cambio.

Aumenta la competitividad al ofrecer largos plazos de cobros.

El tipo de interés es fijo.Elimina los gastos de la gestión de cobros.

FORMALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES DE FORFAINTING.

Formalizado mediante descuentos de efectos y pagarés.La entidad financiera firma un documento renunciando

al reembolso del exportador en caso de impago.La entidad financiera suele solicitar un aval o garantía

al país importador.El coste financiero depende de:

La moneda y el plazo de la operación. El riesgo comercial y político del importador y avalista.

DIFERENCIAS ENTRE FORFAITING Y FACTORING

FORFAITINGFORFAITING FACTORINGFACTORING

Bienes de equipoBienes de equipo Cualquier tipo de operaciónCualquier tipo de operación

Medio y largo plazoMedio y largo plazo Corto plazoCorto plazo

Solo exportacionesSolo exportaciones También en operaciones internasTambién en operaciones internas

Sin recursoSin recurso Con o sin recursoCon o sin recurso

Utiliza letras o pagarésUtiliza letras o pagarés Utiliza cualquier título de créditoUtiliza cualquier título de crédito

Conlleva financiaciónConlleva financiación Con o sin financiaciónCon o sin financiación

Operaciones puntualesOperaciones puntuales Operaciones dentro de un períodoOperaciones dentro de un período

Elimina todos los riesgosElimina todos los riesgos No elimina el riesgo de cambioNo elimina el riesgo de cambio

LEASING DE EXPORTACIÓN.Concepto:

Contrato por el que una sociedad de leasing. Compra un bien. Para ceder su uso durante un cierto tiempo. A una persona que paga una cantidad periódica en

concepto de arrendamiento.

Al finalizar el contrato tiene la opción de:Quedarse el bien pagando un precio llamado residual.Devolver el bien a la sociedad de leasing.Cambiar el bien arrendado por uno nuevo con abono del

valor residual del antiguo.Prorrogar el contrato.

ENTIDADES PARTICIPANTES DE UN CONTRATO DE LEASING DE

EXPORTACIÓN.

SOCIEDAD DELEASING

EMPRESA FINANCIADA

VENDEDOR DEL BIEN

Compra el bien y lo arrienda cobrando un canón.

Importador extranjero que asume la elección y riesgo del bien.

Exportador que entrega el bien a la sociedad de leasing.

VENTAJAS DE LA FINANCIACIÓN MEDIANTE LEASING

IMPORTADORIMPORTADOR PAÍS PAÍS IMPORTADORIMPORTADOR

EXPORTADOREXPORTADOR

Menor inversiónMenor inversión Menor coste de Menor coste de financiación.financiación.

Deuda no aparece en Deuda no aparece en el balanceel balance

Menor Menor endeudamiento endeudamiento externoexterno

Elimina los impagos Elimina los impagos al cobrar de la al cobrar de la sociedad de leasingsociedad de leasing

No requiere recursos No requiere recursos adicionalesadicionales

Evita el control de la Evita el control de la cartera de clientescartera de clientes

CLASES DE LEASING.

a) Arrendamiento de bienes muebles o inmuebles.b) Lease-back.- Empresa que vende un bien a una

sociedad de leasing que posteriormente lo arrienda a la misma empresa vendedora.

c) Lease-back de financiación.- Operación anterior pero con bienes fabricados por la empresa vendedora.

d) Leasing de apoyo a la exportación.- La sociedad de leasing es del país del importador.

e) Leasing cross-border.- El exportador español realiza a su vez funciones de sociedad de leasing y exportador.

PROJECT FINANCE

• Financiación de proyectos con dos socios básicos: El promotor o exportador.- Pone la idea.Banco o bancos.- Invierten su capital.

• Financiación basada en la rentabilidad y la generación de cash-flow del proyecto.

• Características de los proyectos:Dirigidos a PVD con riesgos políticos. Largos plazos de amortización. Plazos de realización del proyecto muy largos.

sesion 12 medios de cobro y pago internacionales y formas de fianciamiento

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