PLANIFICACIÓN FINANCIERA

DEFINICIÓN

La planificación financiera:

Es la reunión, clasificación, análisis e interpretación de la información financiera. Con objeto de formar un plan combinado de las necesidades financieras, así como de las probables consecuencias financieras de las operaciones.

La planificación financiera es un aspecto importante de las operaciones de la empresa porque proporciona rutas que guían, coordinan y controlan las acciones de la empresa para lograr sus objetivos.

OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Minimizar el riesgo

Aprovechar las oportunidades

Aprovechar los recursos financieros

Decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta

aplicación buscando un mejor rendimiento y su máxima seguridad

financiera

Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.

Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre sus

objetivos financieros.

CLASIFICACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Según su amplitud-Estratégicos- Operativos

Según su uso-Planes de un solo uso -Planes fijos

Según su especificación - Específicos- Direccionales

Según su relación -Planes relacionados con métodos-Planes relacionados con dinero- Planes relacionados con el tiempo- Planes relacionados con comportamiento

Según su tiempo-Planes a largo plazo -Planes a mediano plazo-Planes a corto plazo

PROCESO DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Planes financieros a largo plazo (estratégicos) Los planes financieros a largo plazo

(estratégicos) establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de 2 a 10 años.

Planes financieros a largo plazo (estratégicos) Los planes financieros a largo plazo forman parte de

una estrategia integrada que, junto con los planes de producción y marketing, lleva a la empresa hacia metas estratégicas. Esos planes a largo plazo consideran los desembolsos propuestos en activos fijos, actividades de investigación y desarrollo, acciones de marketing y desarrollo de productos, estructura de capital y fuentes importantes de financiamiento.

Planes financieros a corto plazo (operativos)

Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y el impacto anticipado de esas acciones. Estos planes abarcan con frecuencia un periodo de 1 a 2 años.

Planes financieros a corto plazo (operativos)

La planificación financiera a corto plazo inicia con el pronóstico de las ventas. A partir de éste, se desarrollan planes de producción que toman en cuenta los plazos de entrega (preparación) e incluyen los cálculos de las materias primas requeridas. Mediante los planes de producción, la empresa puede calcular las necesidades de mano de obra directa, los gastos generales de la fábrica y los gastos operativos. Una vez realizados estos cálculos, se elabora el estado de resultados proforma y el presupuesto de caja de la empresa.

Planes financieros a corto plazo (operativos)

PROCESO DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

FINES Especificar metas objetivas

MEDIOS Se requiere organización, ejecución y control.

RECURSOS Determinar tipos y cantidades de recursos.

REALIZACION Elaboración de presupuestos: De operación De inversiones permanentes Financieras

CONTROL Evaluar los resultados contra los patrones o modelos previos.

DEFINICIÓN DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO.

Manuel de Jesús Fornos cita a James C. Van Horne al definir la administración de capital de trabajo

como: La gestión de los activos corrientes de la entidad y

el financiamiento requerido para apoyar los activos corrientes.

Cálculo: Capital contable = Activos Corrientes –

Pasivos Corrientes

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN A CORTO PLAZO

Dentro de la importancia podemos apreciar que  se  genera  una   alta participación de los activos circulantes en los activos totales de las empresas por lo que los activos  circulantes  requieren una cuidadosa atención;  también  ayudan  a  evitar desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el crédito necesario para hacerle frente.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que refleja cuanto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago al capital (Por lo tanto es un estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes).

DEPRECIACIÓN

Depreciación: Cargo sistemático de una parte de los costos de los activos fijos frente a los ingresos anuales a través del tiempo.

Valor depreciable de un activo: el valor depreciable de un activo (el monto que se depreciará) es su costo total, incluyendo los costos de instalación. No se requiere ningún ajuste del valor residual esperado.

DEPRECIACIÓN

Vida depreciable de un activo: Período en el que se deprecia un activo. Cuanto más corta es la vida depreciable, más rápido se recibirá el flujo de efectivo creado por la amortización de la depreciación.

Periodo de recuperación: Vida depreciable adecuada de un activo específico, determinada por el MACRS.

MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN

LINEA RECTA: es más sencillo para calcular, se basa en la idea de que los activos se consuman uniformadamente durante el transcurso de su vida útil de servicio; es decir, no debe existir disminución ni en la eficiencia de los bienes a medida de que se hacen viejos.

UNIDADES PRODUCIDAS: este método asigna un importe fijo de depreciación a cada unidad de producción fabricada o unidades de servicios, por lo que el cargo por depreciación será diferente según el tipo activo, es decir, podrá expresarse en horas, unidades de producción o kilómetros.

 

MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN

MÉTODO DE LA SUMA DE LOS DÍGITOS DEL AÑO: Este es un método de depreciación acelerada que busca determinar una mayor alícuota de depreciación en los primeros años de vida útil del activo.

METODO DE DOBLE SALDO DECRECIENTE: Se le denomina de doble porque el valor decreciente coincide con el doble del valor obtenido mediante el método de la línea recta. En este caso, se ignora el valor de desecho y se busca un porcentaje para aplicarlo cada año

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 1) FLUJOS OPERATIVOS: Flujos de efectivo directamente

relacionados con la producción y venta de los productos y servicios de la empresa.

2) FLUJOS DE INVERSIÓN: Flujos de efectivo relacionados con la compra y venta tanto de activos fijos como de intereses empresariales.

3) FLUJOS DE FINANCIAMIENTO: Flujos de efectivo que se generan en las transacciones de financiamiento con deuda y capital; incluyen la adquisición y el reembolso de deuda, la entrada de efectivo por la venta de acciones y las salidas de efectivo para pagar dividendos en efectivo o volver a comprar acciones. 

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVOEstado de Flujo de Efectivo de Baker Corporation ( en miles de dólares) de 2006 que finaliza en diciembre

FEO

FEI

FEF

ELABORACIÓN E INTERPRETACIÓN DE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ELABORACION

El estado de flujos de efectivo de un periodo específico se desarrolla mediante el estado de resultados del periodo, junto con los balances generales de principio y fin del periodo.

INTERPRETACION

El estado de flujos de efectivo permite al administrador financiero y a otras partes interesadas analizar el flujo de efectivo de la empresa. El administrador debe prestar mucha atención a las categorías principales de flujo de efectivo y a los rubros individuales de entrada y salida de efectivo para evaluar cualquier desarrollo que haya ocurrido y que sea contrario a las políticas financieras de la empresa. Además, el estado puede usarse para evaluar el progreso de metas proyectadas o aislar ineficiencias.

 

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO

El flujo de efectivo operativo (FEO) de una empresa es el flujo de efectivo que ésta genera en sus operaciones normales, al fabricar y vender su producción de bienes y servicios.

FLUJO DE EFECTIVO LIBRE (FEL)

Monto del flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas (acreedores y propietarios) después de que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos.

PLANIFICACIÓN DE EFECTIVO

Podemos definir El presupuesto de caja, o pronóstico de caja, como un estado de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa.

Puesto que muchas empresas se enfrentan a un patrón de flujo de efectivo estacional, el presupuesto de caja se presenta muy a menudo con una frecuencia mensual. Las empresas con patrones estables de flujo de efectivo usan intervalos trimestrales o anuales.

PRONÓSTICOS DE VENTA

Definición de pronóstico de venta: Predicción de las ventas de la empresa durante cierto periodo, basada en datos externos e internos; se usa como información clave en el proceso de la planificación financiera a corto plazo.

Tipos de pronósticos

Pronostico interno

Se basa en relaciones observadas entre las ventas de las empresas y

ciertos indicadores económicos externos.

Pronostico externo

Se basa en una encuesta, o consenso, de pronóstico de venta obtenido a través de los propios canales de ventas de la empresa.

PLANIFICACIÓN DE LAS UTILIDADES

La planificación de utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar la utilidad y la posición financiera general de la empresa. Los accionistas, los acreedores y la administración de la empresa prestan mucha atención a los estados financieros proforma, que son estados de resultados y balances generales proyectados o de pronóstico.

Estados financieros proforma

Se requieren dos entradas para elaborar los

estados proforma:

Los estados financieros del año anterior

El pronóstico de ventas del año siguiente. Además, se deben hacer varias suposiciones.

¡Gracias por su atención!