planificacion financiera

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Finanzas Aplicada a la Gerencia Planificación Financiera

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Page 1: Planificacion financiera

Finanzas Aplicada a la Gerencia Planificación Financiera

Page 2: Planificacion financiera

Proceso de  planeación y control financiero

Proceso de  planeación y control financiero

El punto de partida del desarrollo de un plan financiero es el plan estratégico de la empresa. La estrategia guía el proceso de planificación financiera estableciendo directrices globales de desarrollo de negocio y metas de crecimiento. Es un proceso dinámico que sigue un ciclo de elaborar planes, implementarlos y revisarlos a la luz de los resultados reales.

Page 3: Planificacion financiera

Concepto de Planificación Financiera

Concepto de Planificación Financiera

Es la reunión, clasificación, análisis, interpretación de la información financiera. Con objeto de formar un plan combinado de las necesidades financieras, así como de las probables consecuencias financieras de las operaciones.

Page 4: Planificacion financiera

 

Importancia de la Planificación Financiera

La planificación del efectivo consiste en la elaboración de presupuestos de caja. Sin un

nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las utilidades la empresa está

expuesta al fracaso.

La planificación de utilidades, se obtiene por medio de los estados financieros proforma, los

cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social.

Los presupuestos de caja y los estados proforma son útiles no sólo para la

planificación financiera interna; forman parte de la información que exigen los prestamistas

tanto presentes como futuros.

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Page 5: Planificacion financiera

OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

OBJETIVOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Minimizar el riesgo

Aprovechar las oportunidades

Aprovechar los recursos financieros

Decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su

correcta aplicación buscando un mejor rendimiento y su

máxima seguridad financiera.

El sistema presupuestario es la herramienta más importante con lo que cuenta la administración moderna para realizar sus

objetivos.

Page 6: Planificacion financiera

POR QUÉ TRAZAR PLANES

FINANCIEROS?

La planificación

de contingencia

s

Pensar que opciones existen

Imponer coherencia

Existen tres razones de peso para que las empresas dediquen tiempo, energías y recursos para elaborar

planes financieros:

Existen tres razones de peso para que las empresas dediquen tiempo, energías y recursos para elaborar

planes financieros:

Se debe pensar si la empresa tiene oportunidades de aprovechar las

ventajas que posee aplicándolas en áreas de actividad totalmente

nuevas.

Se debe asegurar que los objetivos de

la empresa sean coherentes entre

los planes de crecimiento y las

exigencias financieras

Demostrar cuáles son los acontecimient

os más probables

Page 7: Planificacion financiera

ELEMENTOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERAELEMENTOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA

ENTRADAS O

INPUTS• Estados

financieros actuales.

• Previsión de las variables claves, como las ventas o tipos de interés.

MODELO DE PLANIFICACI

ÓN

• Ecuaciones que especifican las relaciones claves.

SALIDAS O

OUTPUTS• Estados

financieros previstos (pro formas).

• Ratios financieros.

• Origen y aplicación de la tesorería.

Page 8: Planificacion financiera

Planificación Financiera según su período de realización

• Rara vez se proyecta mas allá de los 12 meses siguientes.• Asegura que la empresa

disponga de liquidez suficiente para pagar sus cuentas y para

que el endeudamiento y los préstamos a corto plazo se

tomen en condiciones favorables.

• Incluye el uso de pronósticos trimestrales de ventas

suministrados por mercadotecnia.

CORTO PLAZO

• Está formada por las consideraciones estratégicas en cuanto a oportunidades

futuras de mercado y a productos nuevos para satisfacerlas.

• Se descubren oportunidades, y después se desarrollan estrategias y programas

efectivos para capitalizar dichas oportunidades.

• Se concentra en los objetivos de la empresa, las inversiones que se

necesitaran para alcanzar esos objetivos y el financiamiento que se tiene que

obtener teniendo en cuenta aspectos importantes.

LARGO PLAZO

Page 9: Planificacion financiera

Partes del proceso de la planificación financiera

Partes del proceso de la planificación financiera

Fines: Especificar metas objetivas.

Medios: Se requiere organización, ejecución y dirección.

Realización: Elaboración de presupuestos

Recursos: Determinar tipos y cantidades de los recursos.

Control: Evaluar los resultados vs patrones o modelos previos.

•De operación•De inversiones permanentes •Financiera

Page 10: Planificacion financiera

Fases del control financiero

a) Planificar las acciones que se quieren realizar

b) Llevar a cabo las acciones

planificadas

c) Verificar la eficiencia de

cómo se hicieron las actividades planificadas

Se debe pronosticar los resultados de las decisiones en forma de medidas de rendimiento, recurrir a la información sobre el rendimiento real, comparar el

rendimiento real con el pronóstico, y cuando se descubre que una decisión es deficiente se busca el procedimiento que lo causo y corregir sus consecuencias

hasta donde sea posible.

Page 11: Planificacion financiera

MODELO ECONÓMICO

O DE RESULTADOEs una

representación dinámica del estado

de pérdidas y ganancias y muestra los

ingresos, costos, gastos y utilidades

para diferentes volúmenes de

ventas, con una determinada estrategia y

estructura de la empresa.

MODELO FINANCIERO

Es una representación dinámica del balance que

permite conocer la estructura

financiera de la empresa en razón

del volumen de ventas y su estrategia

comercial, de compras, cobranza,

capitalización y endeudamiento.

Modelos

Page 12: Planificacion financiera

Dinámica del

modelo económi

co

Aumenta el índice de

rentabilidad comercial.

Disminuye el índice de estructura.

Sub modelos

Modelo de Contribuci

ón Marginal.

Modelo de Estructura

. Disminuye el punto de equilibrio.

Influencias Positivas: estimulan al personal a trabajar en forma

eficiente. Influencias Negativas: Impiden el

desarrollo del personal, las que lo desaniman, corrompen y se oponen a la introducción de toda clase de

mejoras

Modelo Económico o de Resultado

Page 13: Planificacion financiera

Modelo Financiero

El empleo de este modelo permite:

Determinar los recursos necesarios

para alcanzar un volumen de ventas

dado.

Estimar la capacidad

financiera de ventas para

una determinada disponibilidad de recursos.

Evaluar el impacto de

ciertas decisiones que

afectan sus requerimientos de capital de trabajo, como son el nivel de inventarios, el plazo promedio de pago de los

clientes y el plazo de pago a

los proveedores.

Evaluar el impacto de

factores externos como los procesos

inflacionarios, las

devaluaciones y los cambios en la política

fiscal, sobre la estructura

financiera de la empresa.

Page 14: Planificacion financiera

El modelo financiero se modifica de acuerdo con las decisiones que toma la dirección, los principales motivos de cambio son:

Aumentos de ventas.

Clientes.

Inventarios.

Proveedores y Acreedores.

Créditos a largo plazo, líneas de crédito revolventes.

Aumento de capital, pérdidas cambiarías, presiones inflacionarias.

Modelo Financiero

Page 15: Planificacion financiera

Herramientas

• Momento o punto económico en que una empresa no genera ni utilidad ni pérdida.

Punto de Equilibrio

• Elaboración de los estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de

resultados como balance.

Planificación de utilidades

• Mide la utilidad antes de interés e impuestos

Apalancamiento y riesgo de operación

• Mide el efecto de la relación entre el porcentaje de crecimiento de la utilidad antes de intereses e

impuestos y el porcentaje de crecimiento de la deuda

Apalancamiento financiero

Page 16: Planificacion financiera

Herramientas

• Declaración de los resultados esperados, expresados en términos numéricos.

Presupuestos

• El flujo de efectivo necesario para el pago de los gastos, para el capital de trabajo, y para la

inversión a largo plazo puede pronosticarse a partir del estado de resultados proforma y los

valores generales.• Estado de origen y aplicación de fondos

• Es responsabilidad del tesorero la administración de las fuentes y de las

aplicaciones de fondos.

Pronóstico financiero

Page 17: Planificacion financiera

Herramientas

• Es responsabilidad del tesorero la administración de las fuentes y de las aplicaciones de fondos. No solamente debe estar seguro de que hay efectivo disponible para satisfacer las necesidades a corto plazo, también debe programar a la administración estratégica de los fondos para facilitar el crecimiento a largo plazo vía expansión o la adquisición de capital.

• Orígenes• Provenientes de las operaciones (ingreso neto +

depreciación).• Disminuciones de activos a corto plazo (excluyendo el

efectivo.)• Aumentos de pasivos a corto plazo.• Disminución del saldo bruto de propiedad, planta y

equipo.• Aumentos de la deuda a largo plazo.• Venta de acciones preferentes o comunes.

• Aplicaciones• Dividendos.• Aumentos de activos a corto plazo• Disminuciones de pasivos a corto plazo.• Aumentos del saldo bruto de propiedad, planta y

equipo.• Disminuciones de deudas a largo plazo.• Readquisición de acciones comunes y preferentes.

Estado de origen y aplicación de fondos

Page 18: Planificacion financiera

Herramientas

• Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos que tendrá una empresa así como las

aplicaciones que se harán en dos o más periodos o ejercicios futuros.

Cash-Flow

• Consiste en utilizar un método porcentual de ventas, el cual predice las ventas para luego establecer el costo de los bienes vendidos,

costos de operación y gastos de intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas.

Estado de Resultados Proforma

• Se dispone de varios métodos abreviados para elaborar el balance general proforma. Probablemente, el mejor y de uso más

generalizado es el método de cálculo de estimación.

• Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son

acumuladas.

Estado de situación financiera o balance proforma

Page 19: Planificacion financiera

1. No ahorrar lo suficiente para el futuro.2.No disponer de objetivos claros.3.No contar con un buen asesor financiero.4.Planificar en forma estática y rígida: Una

vez y para siempre. Todo plan debe ser flexible. La importancia fundamental reside en el proceso de planificación y no en el plan en sí mismo.

5.No poseer un buen seguro de vida.6.No considerar el costo de oportunidad.7.No evaluar correctamente el riesgo de las

inversiones.8.No considerar el riesgo país.9.No diversificar.

Los 17 errores más comunes en la planificación financiera

Page 20: Planificacion financiera

10. Diversificar demasiado (perder el enfoque).11. Tomar decisiones sin recabar la información

necesaria.12. No estimar los imprevistos.13. Adquirir deudas sin evaluar capacidad de pago.14. Mantener elevados niveles de gastos y elevados

gastos fijos.15. Ante pérdidas, actuar con pánico.16. Ante ganancias, sobre estimar la propia

inteligencia financiera.17. Subestimar el factor azar.

Los 17 errores más comunes en la

planificación financiera

Page 21: Planificacion financiera

“El dinero es la garantía de que en el futuro tendremos lo que deseamos. Aunque no necesitemos nada para el momento, él nos asegura la posibilidad de satisfacer un nuevo deseo cuando se presente”.

Aristóteles.Ética a Nicómaco.

Page 22: Planificacion financiera

MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION