plan de inversiÓn rural cartera activa monetaria · 2020-03-30 · g7. los ministros de hacienda y...

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Cartera Benchmark* DiferencialRevalorización en el mes -0,17% -0,12% -0,05%Revalorización anual -0,15% -0,24% 0,09%Revalorización últimos tres años -1,92% -4,34% 2,42%*Benchmark: Letras del Tesoro a 1 año - Com.Gestión**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar mensualmente de la rentabilidad

8,02%

Datos a 3 añosCartera

Rentabilidad** -0,65%Volatilidad** 0,30%

Valores Princip. Peso Vencimiento Medio 1,5COMUNIDAD MADRID 4,688% 120320 18,57% TIR media -0,11COMUNIDAD MADRID 1,826% 300425 9,83% TIR ponderada por 0,06OBRIGACOES DO TESOURO 3,85% 15 9,62% duraciónLETRA DEL TESORO 100720 8,96% Duración Media 0,22INTL CONSOLIDATED AIRLIN 0,50% 8,85%ITALY GOVT INT BOND 2% 150620 4,62%BONO JUNTA DE ANDALUCIA 4,85% 2,81%GOLDMAND SACHS GROUP INC 2,5% 0,94%RCI BANQUE 0,625% 101121 0,90%VOLKSWAGEN LEASEN GMBH 0,89%

Patrimonio Act. 1.121.060,32

PAGARE EUSKALTEL 310120PAGARE JUNTA ANDALUCIA 210220

0,03210,03040,02960,02760,02750,02570,0251

PLAN DE INVERSIÓN RuralActivoCARTERA ACTIVA MONETARIA

Revalorización acumulada desde el inicio

SALIDAS significativas

ENTRADAS significativas

Informe Mensual Febrero 2020

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

99,2

99,6

100

100,4

100,8

Evolución frente al Benchmark año 2020

Composición de la Cartera

Comentario de texto

Ratios de Rentabilidad / Riesgo

Descripción del producto

La cartera estará constituida por activos monetarios y de renta fija manteniendo una duración media nunca superior a los 18 meses. No se establecen en principio límites respecto al tipo de emisor, la calidad crediticia o la clase de activos susceptibles de ser contratados, salvo los que indica la prudencia y la filosofía conservadora de la cartera.

BENCHMARK (escala izqda.) SPREAD (escala dcha.)

CARTERA MONETARIA (escala izqda)

**Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. ** Datos calculados de los últimos tres años anualizado

Operaciones del mes Operaciones del Mes

0,00

0,20

0,40

0,60

0 a 6meses

6 a 12meses

1 a 2años

2 a 3años

3 a 4años

Más de4 años

Más de7 años

68.39%

20,29%

11,32%

Deuda Pública Renta Fija Privada

Liquidez

La volatilidad seguía presente durante el mes y terminaba con una semana roja, principalmente por la preocupación sobre el Coronavirus. El miedo a las consecuencias económicas de la propagación del virus sacudía los mercados del mundo fuertemente y provocaba una demanda de activos seguros, desde los bonos del Tesoro hasta el yen. Debido a esta situación, el ministro de Finanzas francés, Bruno Le Maire, dijo que está en contacto cercano con sus homólogos del G7. Los ministros de Hacienda y los banqueros centrales del G7 están en contacto, y los ministros de Finanzas del Eurogrupo es posible que realicen una conferencia anunciando medidas en los próximos días. Así, el bono a 10 años alemán cerraba el mes en -0,61 (-0,17p.p. en el mes), el bono a 10 años americano cerraba el mes en 1,15 (-0,36p.p. en el mes) y el bono a 10 años español lo hacía en 0,28 (0,05p.p. en el mes). Respecto a las divisas, el euro cerraba el mes en 1,103 EURUSD (-0,60% en el mes) y 0,86 EURGBP (2,41% en el mes). Respecto a las materias primas, el petróleo cerraba en 50,02(-11,20% en el mes), tras su mayor caída semanal desde la crisis de 2008.

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Cartera Activa** Benchmark* DiferencialRevalorización en el mes -5,45% -7,01% 1,56%Revalorización anual -9,98% -8,68% -1,30%Revalorización últimos tres años -23,88% -5,37% -18,51%*Benchmark: IBEX 35NR - Com. Gestión

**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar mensualmente de la rentabilidad

Revalorización acumulada desde el inicio 9,87%

Datos a 3 años

Cartera Benchmark* 0,46Rentabilidad** -8,70% -1,82% 0,64Volatilidad** 10,09% 13,97%Sharpe** - -

Valores Princip. PesoAC.SIEMENS GAMESA RENEWA 9,84%AC.MEDIASET ESPA COMUNIC 8,93%AC.TELEFONICA 8,46%AC.VOCENTO 5,79%AC.NATURHOUSE 5,56%AC.BOLSAS Y MERCADOS ESP 5,24%AC.ARCELORMITTAL MERCADO 4,77%AC.AZKOYEN 4,33%AC.ACERINOX 4,31%AC.BANCO SANTANDER 4,30%AC.BANCO BILBAO VIZCAYA 4,25%AC.PRIM SA 4,15%AC.IBERPAPEL 4,07%AC.REPSOL 3,68%AC.EUSKALTEL SA 3,39% Patrimonio Act.AC.RED ELECTRICA CORPORA 3,20%

MES ACTUAL MES ANTERIOR% RENTA VARIABLE 94,49% 92,86%% LIQUIDEZ 9,88% 7,14%

PLAN DE INVERSIÓN RuralActivoCARTERA ACTIVA ESPAÑOLA


ENTRADAS significativas

Beta CarteraCorrelación vs. Benchmark

792.883,05


-12-10-8-6-4-202468

889092949698

100102104106108




Operaciones del Mes

Comentario de Gestión

Descripción del Producto La cartera estará constituida al cien por cien por

valores de renta variable del mercado continuo español. A diferencia de los procesos de gestión clásicos basados en un asset allocation estratégico la cartera se centrará en un stock picking puro de valores tratando de aprovechar la volatilidad del mercado mediante un elevado nivel de rotación. No se establecen límites en cuanto al número de valores en cartera ni en cuanto al nivel de concentración en los mismos, aunque la política de inversiones primará mantener un adecuado grado de diversificación y de correlación con el mercado de referencia.

CART. ACTIVA RV ESPAÑOLA (escala izqda.)


**Rentabilidad: Datos calculados de los últimos tres años anualizados **Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. Datos calculados de los últimos tres años anualizados **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. Datos calculados de los últimos tres años anualizados *Benchmark: IBEX 35NR - Com. Gestión

Durante el mes de febrero, la rentabilidad mensual del IBEX con dividendos ha sido de -6,86%. En el Ibex 35 los valores que mostraban mayores avances han sido ACCIONA (+11,72%) e IBERDROLA (+4,56%); los peores valores han sido REPSOL (-18,73%) y IAG (-18,53%). Respecto al mercado continuo, los mejores valores han sido DEOLEO (+93,68%) y FLUIDRA (+12,43%) y los peores valores han sido SERVICE POINT SOLUTIONS (-24,44%) y DIA (-22,92%). Febrero registraba algunas de peores caídas en bolsa desde la crisis financiera. Durante la última semana de Febrero conocíamos varios casos de Coronavirus en Europa, España entre los países afectados. Lo que generaba pánico en las bolsas ante la incertidumbre de las consecuencias que podía generar en la economía, siendo la última semana de Febrero una de las peores semanas en bolsa desde la crisis de 2008. Además, durante el mes el gobierno aprobaba la Tasa Tobin: un 0,2% a la compraventa de acciones de empresas españolas con más de 1.000 millones de capitalización, lo que recogía también el mercado de forma negativa.

61,65%

29,50%

7,14% 1,71%

Ibex 35 Índice General Liquidez Otros deudores

3

Cartera Activa** Benchmark* DiferencialRevalorización en el mes -8,14% -8,61% 0,46%Revalorización anual -12,19% -11,20% -0,98%Revalorización últimos tres años -9,60% 2,94% -12,54%*Benchmark: Eurostoxx50 NR - Com. Gestión

**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar mensualmente de la rentabilidad

Revalorización acumulada desde el inicio 42,68%

Datos a 3 años

Cartera Benchmark* 0,52Rentabilidad** -3,31% 0,97% Correlación vs. Benchmark 0,66Volatilidad** 10,55% 13,53%Sharpe** - 0,07

Valores Princip. PesoAC.INGENICO GROUP 6,77%AC.SAP AG ORD NPV 5,49%AC.ACERINOX 5,03%AC.TOTAL SA 4,73%AC.UNILEVER NV 4,69%AC.SANOFI 4,13%AC.AXA UAP 3,87%AC.VINCI 3,36%AC.ANHEUSER BUSCH INBEV 3,15%AC.ESSILOR INTERNATIONAL S 3,03%AC.ARCELOR MITTAL BOLSA H 2,86%AC.BAYER 2,81%AC.SMURFIT KAPPA GROUP 2,79%AC.BANCO SANTANDER 2,77%AC.DEUTCHE POST AG REG 2,67%AC.BANCO NACIONAL PARIS 2,64% Patrimonio Act.

NIVEL DE EXPOSICIÓN MES ACTUAL MES ANTERIOR% RENTA VARIABLE 94,28% 94,72%% LIQUIDEZ 1,22% 5,28%

Beta Cartera

PLAN DE INVERSIÓN RuralActivoCARTERA ACTIVA EUROPEA



ENTRADAS significativas 812.139,33

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

84

88

92

96

100

104

108

112




Operaciones del Mes

Comentario de Gestión

Descripción del Producto

CART. ACTIVA RV EUROPEA (escala izqda.)


La cartera estará constituida al cien por cien por valores de renta variable de los principales mercados del área euro, concentrando el grueso de la inversión en aquellos que conforman el Eurostoxx 50. A diferencia de los procesos de gestión clásicos basados en un asset allocation estratégico la cartera se centrará en un stock picking puro de valores tratando de aprovechar la volatilidad del mercado mediante un elevado nivel de rotación. No se establecen límites en cuanto al número de valores en cartera ni en cuanto al nivel de concentración en los mismos, aunque la política de inversiones primará mantener un adecuado grado de diversificación y de correlación con el mercado de referencia.

**Rentabilidad: Datos calculados de los ultimos tres años anualizados **Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. Datos calculados de los ultimos tres años anualizados. **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. Datos calculados de los ultimos tres años anualizados

15,70%

23,97% 35,61%

1,55%

6,15%

3,15% 2,79%

1,57%

1,98% 1,30% 4,50%

1,22%

España AlemaniaFrancia HolandaItalia BélgicaIrlanda PortugalDinamarca LondresOtros deudores y acreedores Liquidez

Los mercados de valores se estremecieron cuando la Organización Mundial de la Salud elevó su nivel de riesgo global. Compañías importantes advirtieron que las interrupciones podrían alterar las ventas y los pronósticos de beneficios. Alemania dijo que intensificará los controles fronterizos y Suiza ha prohibido grandes eventos, lo que llevó a la cancelación de la exhibición de automóviles de Ginebra. Irán y Corea del Sur revelaron más infecciones, mientras que los primeros casos aparecieron en México y Nigeria, el país más poblado de África. Las rebajas a la perspectiva global continúan y los mercados monetarios ahora ven tres recortes en los tipos de interés de la Reserva Federal este año. Bank of América predijo que la economía mundial verá su año más débil desde la crisis financiera a medida que el virus dañe la demanda en China y más allá. Así, las Acciones de EE.UU. caían un 11% en la peor semana desde la crisis financiera. El S&P 500, al igual que el IBEX 35, cayó más de un 11% en los últimos cinco días de febrero. El Dow Jones Industrial Average cayó al nivel más bajo desde junio, eliminando casi 3 billones anglosajones de valor en las acciones estadounidenses.

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