mercados financieros
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MERCADOS FINANCIEROSPapel de los Mercados e Instituciones Financieras
Tasas de Interés
PRESENTADO POR: OVIDIO E. MONTENEGRO H.
Papel de los Mercados e Instituciones Financieras
Panorama de los Mercados Financieros.
Valores Negociados en los Mercados Financieros.
Eficiencia del Mercado Financiero.
Regulación del Mercado Financiero.
Globalización del Mercado Financiero.
Determinación de las Tasas de Interés
Relevancia de los movimientos de las tasas de interés.
Teorías de fondos prestables
Fuerzas económicas que afectan las tasas de interés.
Evaluación de las tasas de interés en el curso del tiempo.
¿QUE ES MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS?
Mercados financieros: es aquel mecanismo o lugar a través del cuál
se produce un intercambio de activos financieros y,
ocasionalmente, se determinan sus precios.
Es irrelevante si el precio se fija como consecuencia de la oferta y
la demanda o si el precio es un parámetro que ya viene dado y a
partir de ahí hay mayor oferta o demanda. También es irrelevante
si existe un lugar físico o no.
¿QUE ES MERCADO E INSTITUCIONES FINANCIERAS?
Funciones de los mercados financieros:
Poner en contacto a los agentes intervinientes en el mercado (lo cumple cualquier mercado).
Reducir los plazos y los costes de la intermediación financiera (lo cumple cualquier mercado).
Ser un mecanismo para la fijación del precio de los activos financieros negociados (función que cumplen los mercados de negociación).
En los mercados de emisión, el precio, generalmente, se fija tomando como referencia la situación del mercado, pero no lo fija el mercado.
Proporcionar liquidez a los activos financieros (función primordial de los mercados secundarios).
Cuanto mejor cumpla un mercado las funciones anteriores, diremos que más eficiente es dicho mercado.
INSTITUCIONES Y MERCADO FINANCIERO.
INSTITUCIONES SISTEMA CREDITICIO
INVERSION INSTITUCIONAL
SEGUROS
PENSIONES
MERCADOS DINERO O MONETARIO
DIVISAS
CAPITALES
BONOS
ACCIONES
DERIVADOS
Valores Negociados en los Mercados Financieros
Una empresa invierte en valores negociables para
aprovechar las oportunidades en los mercados financieros y
poner su dinero extra para un buen uso. La inversión en
acciones y bonos es parte integral de la estrategia de
gestión financiera de la empresa. Otros movimientos
estratégicos incluyen el control de gastos y la gestión del
riesgo financiero.
Valores Negociados en los Mercados Financieros
Por Tipos de Instrumentos Negociables
Valores Negociados en los Mercados Financieros
Títulos Participativos o Renta Variables, otorga derecho político y económico de la corporación o proyecto. Los dividendos depende de los buenos resultados de la empresa o proyecto y de la política de repartición de dividendos.
Titulo de Deuda o Renta Fija, otorga el derecho de recibir una suma liquida de dinero (Capital e interese), se le tiene que pagar la cantidad pactada. Estos tienen fecha de vencimientos .
Contratos a Futuros, las partes se obligan a entregar o recibir una cantidad especifica de un activo Financiero a un determinado precio y fecha futura. Estos ayudan a protegerse contra el Riesgo y movimientos adversos.
Valores Negociados en los Mercados Financieros - Futuros
Valores Negociados en los Mercados Financieros
Por su grado de Formolización
Estructura del Sistema Panameño
Mercados de Valores
Mercado de Capitales Intermediados
MERCADO DE VALORES.
MERCADO DE VALORES.
COMO FUNCIONA EL MERCADO FINANCIERO.
INSTITUCIONES Y MERCADO FINANCIERO.
INSTITUCIONES Y MERCADO FINANCIERO.
Eficiencia del Mercado Financiero.
Mercado Eficiente, La teoría de los mercados eficientes afirma que en cualquier momento hay miles, incluso millones de personas en búsqueda de una pequeña información que les permita pronosticar con precisión los futuros precios de las acciones. La hipótesis de eficiencia de los mercados afirma que el precio de los activos negociados en los mercados financieros refleja toda la información conocida por los miembros del mercado y todas las creencias de los inversores sobre el futuro. Esta hipótesis implica que no es posible lograr de forma consistente superar los resultados del mercado excepto a través de la suerte o de la información privilegiada. Sugiere también que el flujo futuro de noticias que determinará el precio de las acciones es aleatorio y que no es posible conocerlo por adelantado.
Regulación del Mercado Financiero.
El propósito fundamental de la regulación el mercado financiero es promover la efectiva y eficiente acumulación de capital y asignación de recursos, mientras se mantiene la seguridad y solidez de las instituciones financieras que aceptan depósitos del público. Las autoridades que supervisan las instituciones financieras logran estos objetivos mediante la imposición de diferentes restricciones a la exposición a riesgos, las prácticas contables y de presentación de informes, y las operaciones de las instituciones financieras. Ello garantiza que ocurran pocas bancarrotas y que los efectos económicos sistémicos de las mismas sean limitados.
Regulación del Mercado Financiero.
Visto desde otra perspectiva, el propósito de la regulación financiera es lograr un equilibrio entre los intereses del accionista y los del deudor/depositante. Al carecer de una regulación apropiada, las instituciones financieras tenderían a asumir posiciones excesivamente riesgosas porque al aumentar el riesgo aumentan el potencial de retorno de las inversiones de los accionistas. Los depositantes y otros titulares de deudas, por otra parte, se opondrían a una estrategia de este tipo porque el aumento del riesgo implicaría mayores vulnerabilidades en la seguridad de sus depósitos o deuda. A su vez, no es rentable o siquiera razonable esperar que los depositantes se informen sobre la posición de los accionistas y el perfil de riesgo de la institución financiera.
Globalización del Mercado Financiero.
La aceleración del proceso de globalización de la economía
mundial, ocurrida en las últimas décadas del siglo XX, ha
vinculado aún más la realidad interna de las naciones con su
contexto externo. La expansión del comercio, las operaciones
transnacionales de las empresas, la integración de los mercados
financieros en un gran mercado de alcance global, y el desarrollo
alcanzado en el campo de la tecnología y de la información, han
estrechado los vínculos entre los países y provocado profundos
cambios en las reglas fundamentales del juego económico
Globalización del Mercado Financiero.
Cada vez más los países tienden a organizarse en bloques
para mejorar su capacidad de respuesta ante la
competencia internacional y los mercados financieros no
están ajenos a esta realidad. Su integración en un solo
mercado global está sucediendo rápidamente; a la par, las
empresas han asumido proporciones globales. En este
sentido, los sectores financieros, y sus estructuras,
parecieron dejar su nicho local (nacional) y se
transformaron en el sector financiero global, a través de la
conformación de bancos globales.
Relevancia de los movimientos de las tasas de interés.
La tasa de interés es la remuneración exigida por la cesión temporal o el uso del dinero:
Tasa de interés activa: Es el precio que un individuo paga por un crédito o por el uso del dinero (no es en sí el precio del dinero).
Tasa de interés pasiva: Es el rendimiento por retener un instrumento financiero en vez de dinero.
Relevancia de los movimientos de las Tasas de Interés
Las tasas de interés juegan un papel muy importante en las economías
Regulan el flujo de fondos entre ahorradores y deudores.
Determinan las cantidades efectivas de fondos prestables y las cantidades de instrumentos financieros que se comerciarán en los mercados financieros.
Relevancia de los movimientos de las tasas de interés.
Las altas tasas de interés: Disminuyen la competencia entre empresas Afectan la capacidad de los individuos para
alcanzar mayor bienestar Perjudican la salud financiera de los bancos y
los intermediarios por el incremento del riesgo de carteras vencidas.
Relevancia de los movimientos de las tasas de interés.
Las altas tasas de interés: disminuyen la competencia entre empresas afectan la capacidad de los individuos para
alcanzar mayor bienestar perjudican la salud financiera de los bancos y
los intermediarios por el incremento del riesgo de carteras vencidas.
Algunas tasas de interés de importancia:
Prime Rate : Es la tasa preferencial que los mayores bancos comerciales de Estados Unidos aplican en sus créditos a las grandes empresas, sirviendo como referencia para determinar las tasas de interés de otras operaciones.
LIBOR: London Interbanking offered rate: Es la tasa promedio de interés, día a día, en el mercado interbancario de Londres, que se paga por los créditos que se conceden unos bancos a otros.
Para desarrollar en Grupos de 3 personas
¿Que ventajas ve usted en el Mercado
Financiero?
¿Por qué cree usted que Panamá ha sido
escogido como Centro Financiero Internacional?
Mencione alguna ventajas que puedan tener las
empresas que participan en la Bolsa de Valores.
