libro estado flujo de efectivo

Contabilidad Financiera 148

1. Conocer la referencia técnica del estado de flujos de efectivo 2. Definir el estado de flujos de efectivo. 3. Entender el concepto de efectivo y equivalentes de efectivo 4. Comprender el contenido y la información mostrada en el estado de flujos de efectivo 5. Conocer las fuentes y usos de efectivo en las actividades operativas, de inversión y de

financiamiento. 6. Conocer las transacciones que no requieren efectivo 7. Preparar el estado de flujos de efectivo por los dos métodos: directo e indirecto

Eliecer Campos Cárdenas MBA. CPA. Capitulo 4


INTRODUCCION El estado de flujos de efectivo es un estado financiero que complementa la información contenida en el estado de resultados y en el balance general. Este documento nos informa acerca de donde ha venido el dinero efectivo y en que se ha usado. Es decir nos informa sobre la generación de liquidez de la empresa proveniente de las tres actividades: operativa, inversión y financiamiento. El objetivo básico de este documento es el de proveer información acerca de la capacidad de la empresa de generar flujos positivos de efectivo para pagar a los proveedores, préstamos y dividendos a los accionistas. Los inversionistas se interesan en conocer la generación de efectivo para evaluar el rendimiento de sus inversiones. La referencia técnica sobre la preparación de este estado financiero esta contenida en la Norma Ecuatoriana de Contabilidad (NEC) No. 3 Estado de Flujos de Efectivo. DEFINICIONES Los siguientes términos se usan en la preparación del estado de flujos de efectivo, con los significados que se indican: Efectivo.- Comprende el efectivo en caja y los depósitos a la vista en las instituciones bancarias. Equivalentes de efectivo.- Inversiones a corto plazo, con un vencimiento no mayor de 90 días desde la fecha de la inversión, de alta liquidez, es decir que son inmediatamente convertibles en dinero efectivo y las cuales están sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Flujos de efectivo.- Son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes. Actividades operativas.- Son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades que no son de inversión o de financiamiento. La actividad que produce ingresos operativos en una empresa comercial es la compra venta de mercancías. Para una empresa industrial es la compra de materias primas, elaboración y venta de los productos terminados. Dentro de las actividades operativas se incluyen los gastos de administración, de ventas, financieros e impuestos. Actividades de inversión.- Son la adquisición y enajenación de activos a largo plazo, tales como activos fijos y otras inversiones de largo plazo en títulos valores. Por ejemplo compras de maquinarias y equipos para la producción, inversiones en otras empresas. Actividades de financiamiento.- Son actividades que dan por resultado cambios en el tamaño y composición de las fuentes de financiamiento, tales como préstamos bancarios, aportes de capital de los accionistas o emisión de obligaciones. OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo ayuda a los usuarios para evaluar:

La habilidad de la compañía para generar flujos de caja futuros positivos. La solvencia de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos. La necesidad de financiamiento externo de la compañía. Las razones de las diferencias entre la utilidad neta y las entradas y salidas de efectivo. Tanto los aspectos de efectivo y no efectivo de las transacciones de inversión y

financiamiento.



FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS Las actividades operativas se refieren a la actividad del negocio de la cual obtiene la principal fuente de dinero efectivo. Los inversionistas ponen mucho interés en este segmento del flujo de efectivo por cuanto es el alma del negocio y fuente principal para el pago de los dividendos y otras obligaciones. Lo que sigue es un detalle de las principales fuentes y pagos de efectivo en las actividades operativas:

INGRESOS DE EFECTIVO PAGOS DE EFECTIVO

a) Ingresos en efectivo por el cobro derivado de la venta de mercancías y prestación de servicios;

b) Ingresos en efectivo por regalías, honorarios, comisiones, intereses, dividendos y otros;

c) Ingresos en efectivo de una empresa de seguros por primas y reclamaciones, anualidades y otros beneficios de las pólizas;

d) Ingresos en efectivo por contratos mantenidos para fines de negociación o comerciales.

e) Reembolsos de impuestos a menos que puedan

identificarse específicamente con las actividades de financiamiento e inversión.

f) Otros ingresos de efectivo operativos, si los hubiere

a) Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios;

b) Pagos en efectivo a los empleados y en nombre de los empleados;

c) Pagos de intereses y de impuesto a la renta

d) Pagos en efectivo de una empresa de seguros por primas y reclamaciones, anualidades y otros beneficios de las pólizas;

e) Pagos por contratos mantenidos para fines de negociación o comerciales.

f) Pagos en efectivo de impuestos a menos que puedan identificarse específicamente con las actividades de financiamiento e inversión.

g) Otros pagos en efectivo operativos, si los hubieren

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Los flujos de efectivo relacionados con las actividades de inversión se refieren a la inversión en activos de largo plazo que le van a producir una rentabilidad. Por ejemplo si compra un activo fijo, le generará utilidades por la venta de los productos que fabrica y vende. Si invierte en acciones de otra empresa le generará utilidades por los dividendos sobre las utilidades de esa empresa.

INGRESOS DE EFECTIVO PAGOS DE EFECTIVO a) Ingresos en efectivo por ventas de propiedades,

planta y equipo, intangibles y otros activos a largo plazo;

b) Ingresos en efectivo por ventas de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y participaciones en negocios conjuntos (que no sean cobros hechos por aquellos instrumentos considerados como equivalentes de efectivo o los que se mantienen para propósitos de negociación o comercialización);

c) Ingresos en efectivo por la liquidación de anticipos y préstamos recibidos de otras partes (que no sean anticipos y préstamos recibidos por alguna institución financiera);

d) Ingresos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de recompra (swaps) excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de negociación o comercialización, o los ingresos se han clasificado como actividades de financiamiento.

a) Pagos en efectivo para adquirir propiedades, planta y equipo, intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen los relativos a costos por desarrollo capitalizados y propiedades, planta y equipo auto-construidos;

b) Pagos en efectivo para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y participaciones en negocios conjuntos (que no sean pagos hechos por aquellos instrumentos considerados como equivalentes de efectivo o los que se mantienen para propósitos de negociación o comercialización);

c) Anticipos en efectivo y préstamos hechos a otras partes (que no sean anticipos y préstamos otorgados por alguna institución financiera);

d) Pagos en efectivo por contratos a futuro, contratos

de opciones y contratos de recompra (swaps) excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de negociación o comercialización, o los pagos se han clasificado como actividades de financiamiento.



FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Las actividades de financiamiento se refieren a la obtención de dinero proveniente de préstamos y aportes de accionistas. Es decir dinero que se genera en los pasivos y patrimonio de la empresa. Algunos ejemplos del flujo de efectivo de esta actividad se muestran a continuación:

INGRESOS DE EFECTIVO PAGOS DE EFECTIVO a) Efectivo proveniente de la emisión de acciones u

otros instrumentos de participación en el capital de una empresa;

b) Efectivo proveniente de la emisión de obligaciones;

préstamos, documentos, bonos, hipotecas y otros créditos a corto y largo plazo;

a) Pagos en efectivo a los propietarios para adquirir o redimir las acciones de la empresa;

b) Pagos para redimir obligaciones, préstamos, documentos, bonos, hipotecas y otros créditos a corto y largo plazo;

c) Pagos en efectivo por un prestatario para reducir el pasivo insoluto relativo a un arrendamiento financiero.

TRANSACCIONES QUE NO REQUIERE EFECTIVO Muchas actividades de inversión y financiamiento no tienen un impacto directo sobre los flujos de efectivo actuales aunque sí afectan la estructura de capital y activos de una empresa. La exclusión de transacciones que no requieren de efectivo, del estado de flujos de efectivo, es consistente con el objetivo de un estado de flujos de efectivo puesto que dichas partidas no involucran flujos de efectivo en el período actual. Algunos ejemplos de transacciones que no requieren de efectivo son:

a) la adquisición de activos ya sea con préstamos directamente relacionados o por medio de un arrendamiento financiero;

b) la adquisición de una empresa por medio de una emisión de acciones o participaciones; y

c) la conversión de deuda en patrimonio

CONTENIDO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo puede ser preparado por cualquiera de los dos métodos aceptados por la Norma Ecuatoriana de Contabilidad No. 3: el método directo y el método indirecto. La diferencia entre el método directo e indirecto se refleja en el flujo de efectivo de las actividades operativas. El nivel informativo bajo el método directo es más descriptivo que el método indirecto. En la practica empresarial, aproximadamente el 90% de las empresas prepara este documento estado financiero utilizando el método indirecto. Veamos de manera comparativa como se muestra el estado de flujos de efectivo de la Empresa Comercial S.A., bajo los dos métodos: indirecto y directo.


Contabilidad Financiera 152 Empresa Comercial S.A. Estado de flujos de efectivo – Método Indirecto Año terminado el 31 de diciembre de 20X6

Empresa Comercial S.A. Estado de flujos de efectivo – Método Directo Año terminado el 31 de diciembre de 20X6

Flujos de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta $ 63.750 Gastos que no requieren uso de efectivo:

Depreciación 20.000

Total $ 83.750

Variaciones en las cuentas operativas:

Aumento de cuentas por cobrar a clientes -20.000

Aumento en inventarios -10.000

Aumento en seguros pagados por adelantado -2.000

Aumento en cuentas por pagar a proveedores 5.000

Aumento en impuestos por pagar 1.250

Aumento en 15% de utilidades por pagar 3.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 61.000

Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compras de activos fijos -$ 100.000

Inversiones a largo plazo -5.000

Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 105.000

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos de Documentos por pagar a bancos -$ 40.000

Préstamos a largo plazo recibidos 100.000

Pagos de préstamos a largo plazo -17.250

Pago de dividendos -43.750

Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 49.000

Aumento del efectivo 5.000

Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000

Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

Flujos de efectivo de las actividades operativas Cobros a los clientes por las ventas $ 880.000 Pagos a los proveedores por las compras -605.000 Pagos de gastos de ventas y administración -162.000 Pagos de gastos de intereses -20.000 Pagos del 15% para trabajadores -12.000

Pagos del 25% de impuesto a la renta -20.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 61.000

Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compras de activos fijos -$ 100.000

Inversiones a largo plazo -5.000

Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 105.000 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos de Documentos por pagar a bancos -$ 40.000 Préstamos a largo plazo recibidos 100.000 Pagos de préstamos a largo plazo -17.250 Aumento del capital social 50.000

Pago de dividendos -43.750

Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 49.000

Aumento del efectivo 5.000

Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000

Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

El flujo de efectivo de las actividades operativas son iguales

Cuadro 4-1

Como se observa, la diferencia entre el método directo y el método indirecto está en la sección del flujo de efectivo de las actividades operativas. Las empresas que hayan decidido preparar el estado de flujos de efectivo bajo el método directo deberán presentar una conciliación de la utilidad o pérdida neta con el efectivo neto proveniente de (usado por) actividades operativas, tal como se muestra en la sección de las actividades operativas del método indirecto.


Contabilidad Financiera 153 PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DATOS PARA LA PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Con los datos que se dan a continuación, prepare el estado de flujos de efectivo para el año terminado el 31 de diciembre del 20X6 de la Empresa Comercial S.A. por los dos métodos: directo e indirecto. Durante el 20X6 efectuó las siguientes transacciones en efectivo: a) La empresa se dedica a la comercialización de productos de consumo. Compró activos fijos

(equipos y muebles) por el importe de $ 100.000 en efectivo. b) Efectuó inversiones a largo plazo, en acciones de una empresa, por el importe de $ 5.000

pagando en efectivo. c) Recibió préstamos a largo plazo por el importe de $ 100.000 y pagó a los acreedores de largo

plazo el importe de $ 17.250. d) Aumentó el capital social por aportes en efectivo de los accionistas en la cantidad de $ 50.000. e) Pagó dividendos en efectivo por $ 43.750 f) A continuación se presentan los estados financieros de la empresa al 31 de diciembre del 20X6

Empresa Comercial S.A. Balances Generales

Diciembre 31 de 20X7 y 20X6 ACTIVOS

Activos circulantes 20X6 20X5 Efectivo $ 15.000 $ 10.000 Inversiones temporales 5.000 5.000 Cuentas por cobrar a clientes 90.000 70.000 Inventarios 50.000 40.000 Seguros pagados por adelantado 10.000 8.000 Total activos circulantes $ 170.000 $ 133.000 Activos fijos 500.000 400.000 (-) Depreciación acumulada -50.000 -30.000 Total activos fijos netos de depreciación $ 450.000 $ 370.000 Inversiones a largo plazo 25.000 20.000 Total de los activos $ 645.000 $ 523.000

PASIVOS Y PATRIMONIO DE ACCIONISTAS Pasivos circulantes 20X6 20X5 Cuentas por pagar a proveedores $ 50.000 $ 45.000 Documentos por pagar a bancos 20.000 60.000 Impuestos por pagar 11.250 10.000 15% de utilidades por pagar 15.000 12.000 Gastos por pagar 10.000 10.000 Total pasivos circulantes $ 106.250 $ 137.000 Obligaciones a largo plazo 238.750 156.000 Total del pasivo $ 345.000 $ 293.000 Patrimonio de los accionistas Capital social 200.000 150.000 Utilidades acumuladas 100.000 80.000 Total patrimonio $ 300.000 $ 230.000 Total pasivo y patrimonio $ 645.000 $ 523.000

Cuadro 4-2



Empresa Comercial S.A. Estado de resultados

Año terminado el 31 de diciembre del 20X7 Ventas $ 900.000 Costo de las ventas 600.000 Utilidad bruta $ 300.000 Gastos operativos 180.000 Gastos de ventas 80.000 Gastos de administración 80.000 Gastos de depreciación 20.000 Utilidad operativa $ 120.000 Gastos de interés -20.000 Utilidad antes del 15% de trabajadores e impuesto a la renta $ 100.000 15% de utilidad para trabajadores -15.000 Utilidad antes de impuesto a la renta $ 85.000 25% de impuesto a la renta -21.250 Utilidad neta $ 63.750

Cuadro 4-3 PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL METODO INDIRECTO Vamos a aplicar los siguientes pasos para preparar el estado de flujos de efectivo. Le recomiendo que siga cuidadosamente lo indicado. Esto es como una receta para que funcione. Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior. Obtenga el

estado de resultados para el año actual Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es,

determinar si hubo aumento o disminución. Paso 3. Calcule las variaciones de las cuentas del activo, pasivo y patrimonio, de un año a otro. Es

decir si han aumentado o han disminuido. Estas variaciones van a mostrar aumentos o disminuciones de las cuentas.

Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo, deuda a largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar al saldo final.

Paso 5. Clasifique las variaciones de las cuentas como entradas o salidas de efectivo Paso 6. Clasifique las entradas o salidas de efectivo en las actividades operativas, de inversión y de

financiamiento. Paso 7. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas. Desarrollo de cada uno de los pasos Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior En los Cuadros 4-2 y 4-3 tenemos esta información. Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es, determinar si hubo aumento o disminución. Tomando las cuentas de Efectivo y de Inversiones temporales que son equivalentes de efectivo, del Cuadro 4-2, de un año a otro ha tenido un aumento de $ 5.000. Este aumento del efectivo es el que tenemos que demostrar en donde se ha originado. Por lo tanto esta es nuestra cifra objetivo. Paso 3. Calcule las variaciones de las cuentas del activo, pasivo y patrimonio, de un año a otro. Es decir si han aumentado o han disminuido. Estas variaciones van a mostrar aumentos o disminuciones de las cuentas. Las variaciones se calculan restando el saldo de la cuenta del año anterior del saldo de la cuenta del año actual. Veamos a continuación lo que ha ocurrido con las cuentas:



Empresa Comercial S.A. Balances Generales Diciembre 31 de 20X7 y 20X6

ACTIVOS

Variaciones Aumento (Disminución)

Identificación si es entrada o salida de

efectivo Activos circulantes 20X6 20X5 Efectivo $ 15.000 $ 10.000 $ 5.000 Cifra a demostrar Inversiones temporales 5.000 5.000 0 Equivalente de efectivo Cuentas por cobrar a clientes 90.000 70.000 20.000 Salida de efectivo Inventarios 50.000 40.000 10.000 Salida de efectivo Seguros pagados por adelantado 10.000 8.000 2.000 Salida de efectivo Total activos circulantes $ 170.000 $ 133.000 Activos fijos 500.000 400.000 100.000 Vea el movimiento (-) Depreciación acumulada -50.000 -30.000 -20.000 NI fuente ni uso Total activos fijos netos de depreciación $ 450.000 $ 370.000 Inversiones a largo plazo 25.000 20.000 5.000 Salida de efectivo Total de los activos $ 645.000 $ 523.000 PASIVOS Y PATRIMONIO DE ACCIONISTAS Pasivos circulantes 20X6 20X5 Cuentas por pagar a proveedores $ 50.000 $ 45.000 $ 5.000 Entrada de efectivo Documentos por pagar a bancos 20.000 60.000 -40.000 Salida de efectivo Impuestos por pagar 11.250 10.000 1.250 Entrada de efectivo 15% de utilidades por pagar 15.000 12.000 3.000 Entrada de efectivo Gastos por pagar 10.000 10.000 0 Sin efecto Total pasivos circulantes $ 106.250 $ 137.000 Obligaciones a largo plazo 238.750 156.000 82.750 Vea el movimiento Total del pasivo $ 345.000 $ 293.000 Patrimonio de los accionistas Capital social 200.000 150.000 $ 50.000 Entrada de efectivo Utilidades acumuladas 100.000 80.000 20.000 Vea el movimiento Total patrimonio $ 300.000 $ 230.000 Total pasivo y patrimonio $ 645.000 $ 523.000

Cuadro 4-4 Observamos que las cuentas que han aumentado desde el 20X5 al 20X6, por el lado del activo son: Efectivo, Cuentas por cobrar clientes, Inventarios, Seguros pagados por adelantado, Activos fijos, Inversiones a largo plazo y por el lado del pasivo y patrimonio son: Cuentas por pagar a proveedores, Impuestos por pagar, 15% de utilidades por pagar, Obligaciones a largo plazo, Capital Social y Utilidades acumuladas. La cuenta que ha disminuido de un año a otro es Documentos por pagar a bancos Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo, deuda a largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar al saldo final. La información para desglosar el movimiento de las cuentas debe ser obtenida de los registros contables de la empresa. Para nuestro caso los desgloses de las cuentas son:

Movimiento de las utilidades retenidas Utilidad acumulada al 31/12/20X6 80.000 Utilidad neta del 20X6 63.750 Entrada de efectivo Pago de dividendos -43.750 Salida de efectivo Utilidad acumulada al 31/12/20X7 $ 100.000

Movimiento de la cuenta Activos Fijos Saldo al 31/12/20X6 400.000 Compras en el 20X7 100.000 Salida de efectivo Saldo al 31/12/20X7 $ 500.000

Movimiento de la cuenta Obligaciones a largo plazo Saldo al 31/12/20X6 156.000 Prestamos recibidos 100.000 Entradas de efectivo Pagos de prestamos -17.250 Salida de efectivo Saldo al 31/12/20X7 $ 238.750

Cuadro 4-5


Contabilidad Financiera 156 Explicación de los movimientos: Las utilidades retenidas aumentan por la utilidad del ejercicio y disminuyen por el pago de dividendos. Estas utilidades están a disposición de los accionistas y pueden servir para futuros aumentos de capital o pagos de dividendos. La cuenta Activos fijos aumenta por las compras que se han efectuado durante el año y disminuyen por las ventas que se han realizado. Para nuestro caso la empresa ha adquirido equipos y muebles por el importe de $ 100.000. También es importante desglosar la cuenta complementaria del activo fijo denominada Depreciación Acumulada para conocer cuanto es el gasto de depreciación del año. La cuenta Obligaciones a largo plazo registra el movimiento de los préstamos recibidos y los pagos de los mismos. Le empresa en este año ha obtenido un préstamo de $ 100.000 y ha pagado $ 17.250. Paso 5. Clasifique las variaciones de las cuentas como entradas o salidas de efectivo Para clasificar como entradas o salidas de efectivo estas variaciones, debemos pensar que todos los aumentos o disminuciones obedecen a transacciones realizadas con dinero efectivo. Para el efecto observemos las siguientes reglas:

Si los activos aumentan Si los activos disminuyen El importe del aumento significa que ha salido dinero efectivo. Por ejemplo si hemos comprado maquinaria, de alguna manera esto se ha pagado y por ende dinero efectivo se habrá utilizado para pagar esta adquisición.

El importe de la disminución significa que ha entrado dinero efectivo. Por ejemplo si vendemos una maquinaria que no se usa, el importe del precio de venta habrá ingresado a la empresa.

Si los pasivos aumentan Si los pasivos disminuyen El importe del aumento significa que ha entrado dinero efectivo. Por ejemplo si se obtiene un préstamo, el producto del mismo, habrá ingresado como efectivo.

El importe de la disminución significa que ha salido dinero efectivo. Por ejemplo si la empresa paga un préstamo debe desembolsar dinero efectivo.

Si el patrimonio aumenta Si el patrimonio disminuye El importe del aumento significa entrada de dinero efectivo. Por ejemplo si los accionistas entregan dinero para aumentar el capital social, así como también las utilidades que genera el negocio son entradas de efectivo.

El importe de la disminución representa salida de dinero efectivo. Por ejemplo si se paga dividendos a los accionistas sale el dinero efectivo para este propósito.

Siguiendo estas reglas, veamos los Cuadros 4-4 y 4-5 en donde se detallan los aumentos y disminuciones clasificados en entradas y salidas de dinero efectivo. El cuadro 4-4 muestra todas las partidas del balance general y el Cuadro 4-5 muestra el desglose de las cuentas, cuyos movimientos representan entradas o salidas de dinero efectivo. Paso 6. Clasifique las entradas o salidas de efectivo en las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Para clasificar cada una de las variaciones en las diferentes actividades debemos considerar el origen de las cuentas. Veamos: Actividades operativas Para clasificar las variaciones de las cuentas en las actividades operativas se deben considerar las cuentas relacionadas con la actividad del negocio. Las cuentas relacionadas son: Cuentas por cobrar a clientes, Inventarios, Seguros pagados por adelantado, Cuentas por pagar a proveedores, Impuestos por pagar, 15% de utilidades por pagar, Gastos por pagar. Actividades de inversión Para clasificar las variaciones de las cuentas en las actividades de inversión, principalmente se deben considerar los activos fijos e inversiones a largo plazo.


Contabilidad Financiera 157 Actividades de financiamiento Para clasificar las variaciones de las cuentas en las actividades de financiamiento se deben considerar las cuentas del pasivo y patrimonio, específicamente las cuentas: Documentos por pagar a bancos, Obligaciones a largo plazo, Capital social Veamos el cuadro con la clasificación de las variaciones en las actividades que le corresponden: Empresa Comercial S.A. Balances Generales Diciembre 31 de 20X7 y 20X6 ACTIVOS

Activos circulantes 20X6 20X5 Aumento

(Disminución)


efectivo Actividad a la que pertenece

Efectivo $ 15.000 $ 10.000 $ 5.000 Cifra a demostrar Inversiones temporales 5.000 5.000 0 Equivalente de efectivo Cuentas por cobrar a clientes 90.000 70.000 20.000 Salida de efectivo Operativa Inventarios 50.000 40.000 10.000 Salida de efectivo Operativa Seguros pagados por adelantado 10.000 8.000 2.000 Salida de efectivo Operativa Total activos circulantes $ 170.000 $ 133.000 Activos fijos 500.000 400.000 100.000 Vea el movimiento Inversión

(-) Depreciación acumulada -50.000 -30.000 -20.000 NI fuente ni uso Se suma a la utilidad neta

Total activos fijos netos de depreciación $ 450.000 $ 370.000 Inversiones a largo plazo 25.000 20.000 5.000 Salida de efectivo Inversión Total de los activos $ 645.000 $ 523.000 PASIVOS Y PATRIMONIO DE ACCIONISTAS

Pasivos circulantes 20X6 20X5 Aumento

(Disminución)


efectivo Actividad a la que pertenece

Cuentas por pagar a proveedores $ 50.000 $ 45.000 $ 5.000 Entrada de efectivo Operativa Documentos por pagar a bancos 20.000 60.000 -40.000 Salida de efectivo Financiamiento Impuestos por pagar 11.250 10.000 1.250 Entrada de efectivo Operativa 15% de utilidades por pagar 15.000 12.000 3.000 Entrada de efectivo Operativa Gastos por pagar 10.000 10.000 0 Sin efecto Operativa Total pasivos circulantes $ 106.250 $ 137.000 Obligaciones a largo plazo 238.750 156.000 82.750 Vea el movimiento Financiamiento Total del pasivo $ 345.000 $ 293.000 Patrimonio de los accionistas Capital social 200.000 150.000 $ 50.000 Entrada de efectivo Financiamiento

Utilidades acumuladas 100.000 80.000 20.000 Vea el movimiento Operativa y Financiamiento

Total patrimonio $ 300.000 $ 230.000 Total pasivo y patrimonio $ 645.000 $ 523.000

Cuadro 4-6

Movimiento de las utilidades retenidas Actividad a la que pertenece

Utilidad acumulada al 31/12/20X6 $ 80.000 Utilidad neta del 20X7 63.750 Entrada de efectivo Operativa Pago de dividendos -43.750 Salida de efectivo Financiamiento Utilidad acumulada al 31/12/20X7 $ 100.000

Movimiento de la cuenta Activos Fijos Saldo al 31/12/20X6 $ 400.000 Compras en el 20X7 100.000 Salida de efectivo Inversión Saldo al 31/12/20X7 $ 500.000

Movimiento de la cuenta Obligaciones a largo plazo Saldo al 31/12/20X6 $ 156.000 Prestamos recibidos 100.000 Entradas de efectivo Financiamiento Pagos de prestamos -17.250 Salida de efectivo Financiamiento Saldo al 31/12/20X7 $ 238.750

Cuadro 4-7


Contabilidad Financiera 158 Paso 7. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas. Con los datos de los Cuadro 4-6 y 4-7 procedemos a preparar el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas. Este segmento empieza con la utilidad neta, a la que debemos agregar aquellos gastos que no requieren uso de efectivo, tales como depreciaciones, amortizaciones, pérdida en la venta de activos fijos. De igual manera tenemos que restar las utilidades que no representan entrada de dinero en efectivo, tales como utilidad en venta de activos fijos, utilidad en la venta de acciones y valores mantenidos como inversión. Veamos a continuación el estado financiero.

Empresa Comercial S.A. Estado de flujos de efectivo Año terminado el 31 de diciembre de 20X7 Flujos de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta $ 63.750 Gastos que no requieren uso de efectivo: Depreciación 20.000 Total $ 83.750 Variaciones en las cuentas operativas: Aumento de cuentas por cobrar a clientes -20.000 Aumento en inventarios -10.000 Aumento en seguros pagados por adelantado -2.000 Aumento en cuentas por pagar a proveedores 5.000 Aumento en impuestos por pagar 1.250 Aumento en 15% de utilidades por pagar 3.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 61.000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compras de activos fijos -$ 100.000 Inversiones a largo plazo -5.000 Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 105.000 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos de Documentos por pagar a bancos -$ 40.000 Prestamos a largo plazo recibidos 100.000 Pagos de prestamos a largo plazo -17.250 Aumento del capital social 50.000 Pago de dividendos -43.750 Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 49.000 Aumento del efectivo (Vea nota) 5.000 Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000 Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

Cuadro 4-8 Nota: La cifra que muestra Aumento del efectivo proviene de sumar el flujo de efectivo generado o usado en cada una de las actividades: (operativas, inversión y financiamiento). Esta era la cifra objetivo que debíamos obtener como señalamos en el paso 2. Para nuestro caso:

Flujo de efectivo de las actividades operativas $ 61.000 Flujo de efectivo de las actividades de inversión $ -105.000 Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento $ 49.000

Aumento del efectivo $ 5.000 Fíjese que el proceso de elaboración del estado de flujos de efectivo es sencillo como se ilustra en la siguiente figura:



Ilustracion de los conceptos dentro del Estado de Flujos de efectivo

Entradas de efectivo (1) Salidas de efectivo

Generacion de Desembolso de fondosfondos de actividades en actividades operativasoperativas

(2)Venta de planta y Compra de planta

equipo y equipoLiquidacion de Inversiones a largo plazo

inversiones alargo plazo

(3)Emisiones de bonos, Retiro o

acciones comunes, recompra de acciones preferidas, bonos, acciones comunes,y otros acciones preferidas, yvalores otros valores

igual Pago de dividendos en efectivo

Flujo de caja de act. operativas

Flujo de caja de act. de inversion

Flujo de caja de activid. financieras

+

+

Sume 1, 2, y 3 para determinar el incremento(dismiuncion) del efectivo

Pasos para calcular el efectivo neto de las actividades operativas

usando el metodo indirecto

Utilidad neta

Depreciacion

Incrementos en activos corrientes operativos

Disminucion en activos corrientes operativos

Incrementos en pasivos corrientes operativos

Disminucion en pasivos corrientes operativos

igual

Flujo de caja neto de actividades operativas

+

+

+

Utilidad neta

Depreciacion

Incrementos en activos corrientes operativos

Disminucion en activos corrientes operativos

Incrementos en pasivos corrientes operativos

Disminucion en pasivos corrientes operativos

igual

Flujo de caja neto de actividades operativas

+

+

+


Contabilidad Financiera 160 PREPARACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL METODO DIRECTO Ahora vamos a preparar el estado de flujos de efectivo por el método directo. Aplicaremos los siguientes pasos Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior. Obtenga el

estado de resultados para el año actual Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es,

determinar si hubo aumento o disminución. Esta es nuestra cifra objetivo Paso 3. Determine los flujos de efectivo de las actividades operativas siguiendo el orden de las

cuentas del estado de resultados, empezando por las ventas. Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo, deuda a

largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar al saldo final.

Paso 5. Clasifique los movimientos del paso 4 en las actividades de inversión y financiamiento Paso 6. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas Desarrollo de cada uno de los pasos Paso 1. Obtenga dos balances generales, uno del año actual y otro del año anterior En los Cuadros 4-2 y 4-3 tenemos esta información. Paso 2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo de un año a otro. Esto es,

determinar si hubo aumento o disminución. Tomando las cuentas de Efectivo y de Inversiones temporales que son equivalentes de efectivo, del Cuadro 2, de un año a otro ha tenido un aumento de $ 5.000. Este aumento del efectivo es el que tenemos que demostrar en donde se ha originado. Por lo tanto esta es nuestra cifra objetivo. Paso 3. Determine los flujos de efectivo siguiendo el orden de las cuentas del estado de

resultados, empezando por las ventas. Para convertir las cifras de la base acumulativa a la base de efectivo debemos trabajar con las cifras del estado de resultados y del balance general. En general debemos seguir el siguiente procedimiento: Para determinar los cobros en efectivo por las ventas a los clientes: Ventas del año actual Información que se toma del estado de resultados

+ Cuentas por cobrar a clientes del año anterior Información que se toma del balance general –activos-. Cuentas que debió cobrarse en el presente ejercicio

- Cuentas por cobrar a clientes del año actual Información que se toma del balance general –activos-. Cuentas de clientes que aun quedan pendientes de cobro

= Cobros a los clientes Entrada de dinero a la empresa que va al flujo de efectivo de las actividades operativas.


Contabilidad Financiera 161 Para determinar el pago a los proveedores por las compras:

Para determinar las compras:

Costo de las ventas Información que se toma del estado de resultados

- Inventario de mercancías del año anterior Información que s e toma del balance general –activos-. Inventario que ya fue comprado el año anterior

+ Inventario de mercancías del año actual Información que se toma del balance general –activos-. Inventario que se compró en este año

= Compras Compras totales (pagadas y no pagadas)

Para determinar el pago a los proveedores:

Compras Compras totales (pagadas y no pagadas)

+ Cuentas por pagar a proveedores del año anterior Información que se toma del balance general –pasivos-. Cuentas que debieron ser pagadas en este año

- Cuentas por pagar a proveedores del año actual Información que se toma del balance general –pasivos-. Cuentas que no se pagaron en este año

= Pagos a los proveedores Salidas de dinero para pagar estas cuentas, cifra que se presenta en el flujo de efectivo de las actividades operativas.

Para determinar los pagos por los gastos de manera general: Gastos de ventas Información que se toma del estado de resultados

+ Gastos de administración Información que se toma del estado de resultados

Total

+ Gastos pagados por adelantado del año actual Información que s e toma del balance general –activos-. Gastos cuyo desembolso se efectuó en el año actual.

- Gastos pagados por adelantado del año anterior Información que se toma del balance general –activos-. Gastos cuyo desembolso se efectuó en el año anterior.

+ Gastos por pagar del año anterior Información que se toma del balance general –pasivos-. Cuentas que debieron ser pagadas en este año

- Gastos por pagar del año actual Información que se toma del balance general –pasivos-. Cuentas que no se pagaron en este año

= Pagos de gastos operativos Salidas de dinero para pagar estas cuentas, cifra que se presenta en el flujo de efectivo de las actividades operativas.

Con las cifras de nuestro ejercicio, calculemos cada uno de los pagos. Recuerde que dichos cálculos deben hacerse siguiendo el orden de las cuentas como están mostradas en el estado de resultados:

Para calcular el cobro a los clientes por las ventas:

Ventas del año actual $ 900.000 + Cuentas por cobrar a clientes del año anterior 70.000 - Cuentas por cobrar a clientes del año actual - 90.000 = Cobros a los clientes $ 880.000

Para calcular el pago a los proveedores por las compras:

Para determinar las compras: Costo de las ventas $ 600.000 - Inventario de mercancías del año anterior - 40.000 + Inventario de mercancías del año actual 50.000 = Compras $ 610.000 Para determinar el pago a los proveedores: Compras $ 610.000 + Cuentas por pagar a proveedores del año anterior 45.000 - Cuentas por pagar a proveedores del año actual - 50.000 = Pagos a los proveedores $ 605.000



Para calcular el pago de los gastos operativos:

Gastos de ventas $ 80.000 + Gastos de administración 80.000 Total 160.000 + Gastos pagados por adelantado del año actual 10.000 - Gastos pagados por adelantado del año anterior - 8.000 + Gastos por pagar del año anterior 10.000 - Gastos por pagar del año actual - 10.000 = Pagos de gastos operativos $ 162.000

Para calcular el pago de los gastos de interés:

Gastos de interés $ 20.000 + Intereses por pagar del año anterior 0 - Intereses por pagar del año actual 0 = Pagos por intereses $ 20.000

Para calcular el pago del 15% de utilidad para trabajadores:

15% de utilidad para trabajadores $ 15.000 + 15% de utilidades por pagar del año anterior 12.000 - 15% de utilidades por pagar del año actual - 15.000 = Pagos 15% de utilidades para trabajadores $ 12.000

Para calcular el pago de impuesto a la renta:

25% de impuesto a la renta $ 21.250 + Impuestos por pagar del año anterior 10.000 - Impuestos por pagar del año actual - 11.250 = Pagos impuesto a la renta $ 20.000

Paso 4. Desglose el movimiento de las cuentas de activos fijos, inversiones a largo plazo,

deuda a largo plazo y las cuentas del patrimonio. Esto es, partiendo del saldo del año anterior más y menos los movimientos del presente año hasta llegar al saldo final.

Este punto ya está desarrollado con el método indirecto, por lo que tomaremos dicha información para incorporarla a los flujos de inversión y financiamiento. Paso 5. Clasifique los movimientos del paso 4 en las actividades de inversión y

financiamiento Este trabajo lo hicimos con el método indirecto, por lo que tomaremos dicha información. Paso 6. Elabore el estado de flujos de efectivo, empezando con las actividades operativas Con los datos del paso 3 armamos el segmento de las actividades operativas. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión y de financiamiento los tomamos del método indirecto por cuanto son los mismos. Con estos resultados, presentamos a continuación el estado de flujos de efectivo bajo el método directo:



Empresa Comercial S.A. Estado de flujos de efectivo - Método Directo

Año terminado el 31 de diciembre de 20X7

Flujos de efectivo de las actividades operativas Cobros a los clientes por las ventas $ 880.000 Pagos a los proveedores por las compras -605.000 Pagos de gastos de ventas y administración -162.000 Pagos de gastos de intereses -20.000 Pagos del 15% para trabajadores -12.000 Pagos del 25% de impuesto a la renta -20.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 61.000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compras de activos fijos -$ 100.000 Inversiones a largo plazo -5.000 Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 105.000 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Pagos de Documentos por pagar a bancos -$ 40.000 Prestamos a largo plazo recibidos 100.000 Pagos de prestamos a largo plazo -17.250 Aumento del capital social 50.000 Pago de dividendos -43.750 Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 49.000 Aumento del efectivo 5.000 Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000 Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

Adicionalmente, bajo este método se debe presentar una conciliación entre la utilidad neta y el efectivo generado por las actividades operativas. Esta parte es la misma que se desarrolló en el método indirecto, por lo que vamos a transcribirla del cuadro 4-8:

Conciliación de la utilidad neta y el flujo de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta $ 63.750 Gastos que no requieren uso de efectivo: Depreciación 20.000 Total $ 83.750 Variaciones en las cuentas operativas: Aumento de cuentas por cobrar a clientes -20.000 Aumento en inventarios -10.000 Aumento en seguros pagados por adelantado -2.000 Aumento en cuentas por pagar a proveedores 5.000 Aumento en impuestos por pagar 1.250 Aumento en 15% de utilidades por pagar 3.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 61.000

Cuadro 4-9 Ejercicio completo de preparación del estado de flujos de efectivo por los dos métodos Ahora, vamos a desarrollar un ejercicio con datos adicionales para desarrollar nuestra habilidad en la preparación. Le incluiremos algunos hechos que normalmente se presentan en la práctica, tales como utilidad y perdida en las ventas de activos fijos, aportes de capital en dinero efectivo con utilidades acumuladas, compras de activos fijos con financiamiento directo. Se trata de la empresa Electrodomésticos S.A. cuyos estados financieros se muestran a continuación:



Empresa Electrodomésticos S.A. Balances generales

Diciembre 31 del 20X8 y 20X7

Activos 20X8 20X7 Pasivos y patrimonio de los accionistas 20X8 20X7

Activo corriente Pasivos corrientes Efectivo y equivalentes $ 20.000 $ 30.000 Cuentas por pagar a proveedores $ 60.050 $ 65.000 Cuentas por cobrar a clientes 90.000 70.000 Anticipos recibidos de clientes 80.000 120.000 Crédito tributario por IVA 20.000 30.000 Documentos por pagar a bancos 170.000 100.000 Inventario de mercancías 80.000 100.000 Intereses por pagar 20.000 40.000 Seguros pagados por anticipado 20.000 25.000 Impuesto a la renta por pagar 40.000 25.000 Total activo corriente $ 230.000 $ 255.000 15% de utilidades por pagar 43.800 35.000 Propiedades, planta y equipo Gastos por pagar 30.000 25.000 Terrenos 120.000 100.000 Total pasivo corriente $ 443.850 $ 410.000 Edificios 500.000 400.000 Prestamos a largo plazo 500.000 250.000 Depreciación acumulada de edificios -100.000 -80.000 Total del pasivo 943.850 660.000

Edificio, neto 400.000 320.000 Patrimonio de los accionistas Equipos 500.000 250.000 Capital social $ 200.000 $ 150.000 Depreciación acumulada de equipos -50.000 -30.000 Utilidades retenidas 60.000 90.000

Equipos, neto 450.000 220.000 Utilidad del ejercicio 186.150 100.000 Vehículos 100.000 40.000 Total patrimonio de los accionistas 446.150 340.000 Depreciación acumulada de vehículos -20.000 -15.000 Total pasivo y patrimonio de los

accionistas $ 1.390.000 $ 1.000.000

Vehículos, neto 80.000 25.000 Propiedades, planta y equipo, neto $1.050.000 $ 640.000 Inversiones a largo plazo Inversiones en acciones 80.000 70.000 Otros activos Activos intangibles - Patentes y marcas 50.000 50.000 Amortización acumulada de patentes y marcas -20.000 -15.000 Otros activos, neto 30.000 35.000 Total de los activos $1.390.000 $1.000.000

Empresa Electrodomésticos S.A. Estado de resultados

Año terminado el 31 de diciembre del 20X8 Ventas $ 900.000 Costo de las ventas -400.000 Utilidad bruta $ 500.000 Gastos de operación: Gastos de ventas $ 40.000 Gastos de administración 45.000 Depreciaciones de activos fijos 90.000 Amortizaciones de intangibles 5.000 Total gastos de operación 180.000 Utilidad de operación $ 320.000 Otros ingresos (otros gastos): Utilidad en la venta de vehículo $ 5.000 Perdida en la venta de equipo -3.000 Gastos de intereses -42.000 Intereses ganados 10.000 Comisiones ganadas 2.000 Total otros ingresos (otros gastos) -28.000 Utilidad antes del 15% e impuesto a la renta $ 292.000 15% de utilidades para los trabajadores -43.800 Utilidad antes del impuesto a la renta $ 248.200 25% de impuesto a la renta -62.050 Utilidad neta $ 186.150


Contabilidad Financiera 165 Datos adicionales: Propiedades, planta y equipo.- La empresa ha realizado compras de activos fijos durante el año. La compra del edificio por $ 100.000 fue financiada en su totalidad con nueva deuda a largo plazo, por lo que esta transacción es un ejemplo de las transacciones que no se requiere efectivo. Las compras de terrenos, equipos y vehículos fueron pagados por la empresa, por lo que estas compras se reflejan en las actividades de inversión. Ha efectuado dos ventas de activos fijos: vendió un equipo en $ 17.000 en efectivo; el costo de este equipo fue de $ 50.000 y la depreciación acumulada fue de $ 30.000 para obtener un valor en libros de $ 20.000. Por ende, existe una perdida en la venta por $ 3.000. También vendió un vehículo en $ 10.000 y su valor en libros fue de $ 5.000, por lo que existe utilidad en la venta por $ 5.000. El producto de las ventas se debe mostrar en las actividades de inversión como entrada. Lo que sigue es el desglose del movimiento de las cuentas del activo fijo:

Movimiento de la cuenta Propiedades, planta y equipo

Terrenos Edificios Equipos Vehículos Saldo inicial $ 100.000 $ 400.000 $ 250.000 $ 40.000 + Compras 20.000 100.000 300.000 80.000 - Ventas 0 Se vendió un equipo en $ 17.000 - 50.000 Se vendió un vehículo en $ 10.000 - 20.000 = Saldo final $ 120.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 100.000

Movimiento de la Depreciación Acumulada Terrenos Edificios Equipos Vehículos Saldo inicial $ - $ 80.000 $ 30.000 $ 15.000 + Depreciación del año cargada en gastos 0 20.000 50.000 20.000 - Eliminación de la depreciación de los bienes vendidos 0 0 -30.000 -15.000 = Saldo final $ - $ 100.000 $ 50.000 $ 20.000

Inversiones en acciones.- La empresa pagó en efectivo $ 10.000 para invertir en acciones de otra empresa que le permitirá realizar una alianza estratégica. Este desembolso debe constar en las actividades de inversión.

Prestamos a largo plazo.- La empresa recibió préstamos por $ 200.000 para financiar las operaciones, este importe debe ser mostrada como entrada de efectivo en las actividades de financiamiento. También recibió financiamiento por $ 100.000 para la compra de un edificio, esta financiamiento solo se debe revelar en una nota ya que esta atado a la compra del edificio. Ha efectuado pago en efectivo de deuda a largo plazo por $ 50.000, este desembolso debe constar como salida de efectivo en las actividades de financiamiento.. Se muestra a continuación el movimiento de esta cuenta:

Movimiento de la cuenta Prestamos a largo plazo

Saldo inicial $ 250.000 + Préstamo recibido para las operaciones 200.000 + Prestamos para financiar la compra del edificio 100.000 - Pagos de prestamos -50.000 = Saldo final $ 500.000

Patrimonio.- Las cuentas del patrimonio han tenido los siguientes movimientos:

La utilidad del ejercicio anterior de $ 100.000 fue transferida a las utilidades retenidas. Este importe no tiene efecto en el estado de flujos de efectivo.

Aumento el capital en $ 50.000, de los cuales fueron en efectivo $ 20.000, los que deben ser mostrados en el estado de flujos de efectivo como entrada en las actividades de financiamiento. $ 30.000 se tomó de las utilidades retenidas, esta transacción no requiere de efectivo, por lo que no tiene efecto en el estado de flujos de efectivo.

Pago dividendos en efectivo por $ 100.000, desembolso que debe mostrarse en las actividades de financiamiento.



La utilidad del ejercicio por $ 186.150 debe mostrarse como entrada de efectivo en las actividades operativas

El movimiento de las cuentas del patrimonio se muestra a continuación:

Movimiento de las cuentas del Patrimonio Capital social Utilidades retenidas

Utilidad del ejercicio

Saldo inicial $ 150.000 $ 90.000 $ 100.000 Transferencia de la utilidad a utilidades retenidas 100.000 -100.000

Aumento de capital con utilidades 30.000 -30.000 Aumento de capital en efectivo 20.000 Pago de dividendos -100.000 Utilidad del ejercicio 186.150 Saldo final $ 200.000 $ 60.000 $ 186.150

Preparación del estado de flujos de efectivo por el método indirecto Con los datos proporcionados en los estados financieros y los desgloses de las cuentas, procedemos a preparar el estado de flujos de efectivo. Es muy importante que usted revise los desgloses por cuanto existe información sobre ventas de activos fijos. Las utilidades o pérdidas en dichas ventas no se consideran entrada de efectivo sino más bien el producto de la venta. Por ende, a la utilidad neta se le debe sumar o restar estas utilidades o pérdidas. En las cuentas de los préstamos a largo plazo se incluye un financiamiento para comprar un edificio por $ 100.000. Este financiamiento se considera una transacción que no implica efectivo, por lo que solo debe revelarse en una nota esta transacción. En la cuenta del capital social se incluye un aumento de capital con las utilidades por el importe de $ 30.000. Este aumento no representa dinero efectivo y por ende no debe ser incluido en el estado de flujos de efectivo. Siguiendo los pasos explicados en el capitulo, desarrollemos el estado de flujos de efectivo.



Activos 20X8 20X7 Aumento (Disminución)

Entrada o salida de efectivo

Actividad a la que pertenece

Activo corriente Efectivo y equivalentes $ 20.000 $ 30.000 -10.000 Cifra objetivo Cuentas por cobrar a clientes 90.000 70.000 20.000 Salida Operativa Crédito tributario por IVA 20.000 30.000 -10.000 Entrada Operativa Inventario de mercancías 80.000 100.000 -20.000 Entrada Operativa Seguros pagados por anticipado 20.000 25.000 -5.000 Entrada Operativa Total activo corriente $ 230.000 $ 255.000 Propiedades, planta y equipo Terrenos 120.000 100.000 20.000 Edificios 500.000 400.000 100.000 Depreciación acumulada de edificios -100.000 -80.000 Edificio, neto 400.000 320.000 Equipos 500.000 250.000 250.000 Depreciación acumulada de equipos -50.000 -30.000 Equipos, neto 450.000 220.000 Vehículos 100.000 40.000 60.000 Depreciación acumulada de vehículos -20.000 -15.000 Vehículos, neto 80.000 25.000

Vea el desglose de estas cuentas para establecer si es entrada o salida

Las propiedades planta y equipo pertenecen a las actividades de inversión

Propiedades, planta y equipo, neto $ 1.050.000 $ 640.000 Inversiones a largo plazo Inversiones en acciones 80.000 70.000 10.000 Salida Inversión Otros activos Activos intangibles – Patentes y marcas 50.000 50.000 0 Sin efecto Inversión Amortización acumulada de patentes y marcas -20.000 -15.000

Otros activos, neto 30.000 35.000 Total de los activos $ 1.390.000 $ 1.000.000

Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes Cuentas por pagar a proveedores $ 60.050 $ 65.000 -4.950 Salida Operativa Anticipos recibidos de clientes 80.000 120.000 -40.000 Salida Operativa Documentos por pagar a bancos 170.000 100.000 70.000 Entrada Financiera Intereses por pagar 20.000 40.000 -20.000 Salida Operativa Impuesto a la renta por pagar 40.000 25.000 15.000 Entrada Operativa 15% de utilidades por pagar 43.800 35.000 8.800 Entrada Operativa Gastos por pagar 30.000 25.000 5.000 Entrada Operativa Total pasivo corriente $ 443.850 $ 410.000 Prestamos a largo plazo 500.000 250.000 Total del pasivo 943.850 660.000 Patrimonio de los accionistas Capital social $ 200.000 $ 150.000 50.000 Utilidades retenidas 60.000 90.000 -30.000

Utilidad del ejercicio 186.150 100.000 86.150

Vea el desglose de estas cuentas para establecer si es entrada o salida

El capital social pertenece a las actividades financieras. La utilidad del ejercicio pertenece a las actividades operativas

Total patrimonio de los accionistas 446.150 340.000 Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 1.390.000 $ 1.000.000

Con este análisis, el estado de flujos de efectivo es el siguiente:



Empresa Electrodomésticos S.A. Estado de flujos de efectivo - Método Indirecto

Año terminado el 31 de diciembre de 20X8 Flujos de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta $ 186.150 Partidas que no utilizan efectivo Depreciaciones de activos fijos 90.000 Amortizaciones de intangibles 5.000 Perdida en la venta de equipo 3.000 Utilidad en la venta de vehículo -5.000 Total $ 279.150 Variaciones en las cuentas operativas: Aumento en cuentas por cobrar a clientes -20.000 Disminución en Crédito tributario por IVA 10.000 Disminución en inventarios 20.000 Disminución en seguros pagados por adelantado 5.000 Disminución en cuentas por pagar a proveedores -4.950 Disminución en Anticipos recibidos de clientes -40.000 Disminución en Intereses por pagar -20.000 Aumento en impuesto a la renta por pagar 15.000 Aumento en 15% de utilidades por pagar 8.800 Aumento en Gastos por pagar 5.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 258.000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra de terrenos -$ 20.000 Compra de equipos -$ 300.000 Compra de vehículos -$ 80.000 Venta de equipo $ 17.000 Venta de vehículo $ 10.000 Inversiones a largo plazo -10.000 Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 383.000 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Documentos por pagar a bancos $ 70.000 Prestamos a largo plazo recibidos 200.000 Pagos de prestamos a largo plazo -50.000 Aumento del capital social 20.000 Pago de dividendos -100.000 Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 140.000 Aumento del efectivo 15.000 Efectivo y equivalentes al inicio del año 5.000 Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

Nota: Transacciones que no representan entrada o salida de efectivo: La empresa financió la construcción de su edificio por $ 100.000 mediante una deuda a largo plazo



Preparación del estado de flujos de efectivo por el método directo Calculemos los flujos de efectivo de la actividad operativa, como se lo hace a continuación.

Para calcular el cobro a los clientes por las ventas:

Ventas del año actual $ 900.000 + Cuentas por cobrar a clientes del año anterior 70.000 - Cuentas por cobrar a clientes del año actual - 90.000 = Subtotal $ 880.000 + Anticipos recibidos de clientes año actual 80.000 - Anticipos recibidos de clientes año anterior -120.000 = Cobros a los clientes $ 840.000

Para calcular el pago a los proveedores por las compras:

Para determinar las compras: Costo de las ventas $ 400.000 - Inventario de mercancías del año anterior - 100.000 + Inventario de mercancías del año actual 80.000 = Compras $ 380.000 Para determinar el pago a los proveedores: Compras $ 380.000 + Cuentas por pagar a proveedores del año anterior 65.000 - Cuentas por pagar a proveedores del año actual - 60.050 = Pagos a los proveedores $ 384.950

Para calcular el pago de los gastos operativos:

Gastos de ventas $ 40.000 + Gastos de administración 45.000 Total 85.000 + Gastos pagados por adelantado del año actual 20.000 - Gastos pagados por adelantado del año anterior - 25.000 + Gastos por pagar del año anterior 25.000 - Gastos por pagar del año actual - 30.000 = Pagos de gastos operativos $ 75.000

Para calcular el pago de los gastos de interés:

Gastos de interés $ 42.000 + Intereses por pagar del año anterior 40.000 - Intereses por pagar del año actual -20.000 = Pagos por intereses $ 62.000

Para calcular el cobro de intereses y comisiones ganados:

Intereses ganados $ 10.000 Comisiones ganadas $ 2.000

Para calcular el pago del 15% de utilidad para trabajadores:

15% de utilidad para trabajadores $ 43.800 + 15% de utilidades por pagar del año anterior 35.000 - 15% de utilidades por pagar del año actual - 43.800 = Pagos 15% de utilidades para trabajadores $ 35.000



Para calcular el pago de impuesto a la renta:

25% de impuesto a la renta $ 62.050 + Impuestos por pagar del año anterior 25.000 - Impuestos por pagar del año actual - 40.000 = Pagos impuesto a la renta $ 47.050

Para calcular la recuperación del Crédito tributario por IVA:

Crédito tributario por IVA del año anterior $ 30.000 Crédito tributario por IVA del año actual 20.000 Valor recuperado $ 10.000

Las actividades de inversión y financiamiento tomaremos las cifras ya calculadas en el método indirecto.

Empresa Electrodomésticos S.A. Estado de flujos de efectivo - Método Directo Año terminado el 31 de diciembre de 20X8 Flujos de efectivo de las actividades operativas Cobros a los clientes por las ventas $ 840.000 Pagos a los proveedores por las compras -384.950 Pagos de gastos de ventas y administración -75.000 Pagos de gastos de intereses -62.000 Intereses ganados 10.000 Comisiones ganadas 2.000 Pagos del 15% para trabajadores -35.000 Pagos del 25% de impuesto a la renta -47.050 Recuperación de Crédito tributario por IVA 10.000 Efectivo generado en la actividad operativa $ 258.000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra de terrenos $ - 20.000 Compra de equipos - 300.000 Compra de vehículos - 80.000 Venta de equipo 17.000 Venta de vehículo 10.000 Inversiones a largo plazo -10.000 Efectivo utilizado en las actividades de inversión $ - 383.000 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Documentos por pagar a bancos $ 70.000 Prestamos a largo plazo recibidos 200.000 Pagos de prestamos a largo plazo - 50.000 Aumento del capital social 20.000 Pago de dividendos - 100.000 Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 140.000 Aumento del efectivo 15.000 Efectivo y equivalentes al inicio del año 5.000 Efectivo y equivalentes al final del año $ 20.000

Nota: Transacciones que no representan entrada o salida de efectivo: La empresa financió la construcción de su edificio por $ 100.000 mediante una deuda a largo plazo


Contabilidad Financiera 171 EJERCICIOS DEL CAPITULO 4 4-1. Preguntas de opción múltiple.- Escoja la mejor respuesta para cada uno de los siguientes problemas. 1. Si una empresa emite el balance general y un estado de resultados comparativo con el ejercicio

anterior, entonces, el estado de flujos de efectivo a. Ya no es necesario prepararlo, pero se podría hacerlo si la empresa así lo cree conveniente b. No es necesario prepararlo c. Debe prepararse por cada periodo en que se presenta un estado de resultados. ® d. Debe prepararse únicamente para el año en curso

2. La siguiente información se ha seleccionado de los registros contables y estados financieros del

20X8:

Efectivo neto generado por las actividades operativas $ 1.500 Hipoteca por pagar para adquirir un terreno y un edificio $ 1.800 Acciones comunes emitidas para retirar acciones preferentes $ 500 Entradas de efectivo provenientes de la venta de equipo $ 400 Compras en efectivo de equipos de oficina $ 200

En el estado de flujos de efectivo para el año que termina el 31 de diciembre del 20X8, la empresa debe revelar un incremento en el efectivo por:

a. $ 1.700 ® b. 2.400 c. 3.700 d. 4.200 3. En un estado de flujos de efectivo preparado bajo el método indirecto, la amortización de los

intangibles debe presentarse como: a. Flujo de efectivo de las actividades de inversión b. Flujo de efectivo de las actividades financieras c. Restando de la utilidad neta como gasto que no requiere desembolso d. Sumando a la utilidad neta como gasto que no requiere desembolso ®

4. El efectivo neto generado por las actividades operativas de una empresa es de $ 8.000, la depreciación de los activos fijos fue de $ 3.800, la amortización de los intangibles fue de $ 100 y los dividendos pagados en efectivo a los accionistas fue de $ 2.000. Con esta información, la utilidad neta de la empresa es:

a. $ 2.100 b. 4.100 ® c. 8.000 d. 11.900

5. La conversión de una deuda a largo plazo en acciones debe presentarse en un estado de flujos

de efectivo como:

Flujo de efectivo de las actividades financieras

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

a ® No No b No Si c Si No d Si Si

6. La utilidad neta fue de $ 4.000, depreciación de activos fijos $ 2.000, entradas de efectivo por la

venta de un terreno $ 200, incremento en las cuentas por pagar $ 300, dividendos pagados en efectivo $ 400.

El efectivo neto generado por las actividades operativas debe ser:

a. $ 6.000 b. 6.100 c. 6.300 ® d. 6.500


Contabilidad Financiera 172 7. ¿Cual de las siguientes partidas no requiere revelarse en el estado de flujos de efectivo como una

actividad de inversión y financiamiento que no afecta al efectivo?

a. Adquisición de activos fijos mediante la emisión de acciones de capital b. Dividendos pagados en acciones para aumentar el capital social ® c. Redención de unos bonos mediante la emisión de otros bonos d. Conversión de deuda a capital social

8. Se tiene la siguiente información: Utilidad neta $ 20.000 Entradas de dinero procedentes de prestamos a corto plazo $ 1.200 Entradas de dinero procedentes de prestamos a largo plazo $ 4.000 Compras en efectivo de activos fijos $ 3.200 Disminución en inventarios $ 8.000 Entradas de efectivo por aportes de capital $ 2.000 Gasto por depreciación $ 500 ¿Cual es la entrada neta de efectivo? a. $ 32.500 ® b. 25.700 c. 16.500 d. 12.500 9. Se tiene la siguiente información: Entradas de efectivo por la emisión de acciones preferentes $ 4.000Dividendos pagados en efectivo a los accionistas preferentes 400Bonos convertibles en acciones comunes 2.000Compra de maquinaria en efectivo 500Entrada de efectivo por la venta de un edificio 1.200Dividendos pagados con acciones comunes 300Utilidad en la venta del edificio 200 Con base en la información anterior, la empresa debe mostrar los siguientes montos en las actividades de inversión y financiamiento:

Flujo de efectivo de las actividades financieras

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

a ® 3.600 700 B 3.900 700 C 3.900 900 D 5.600 900

10. Una empresa reporta ventas por $ 200, intereses ganados por $ 17. Durante este año las cuentas

por cobrar aumentaron en $ 21 y los intereses por cobrar disminuyeron en $ 3. De acuerdo con el método directo, la empresa reportaría entradas de efectivo de las actividades de operación por:

a. $ 235.000 b. 193.000 c. 241.000 d. 199.000 ® 4-2.- Clasificación de los flujos de efectivo.- Clasifique las siguientes partidas en las actividades operativas, de inversión y de financiamiento, marcando con una X en la columna que corresponda:

a. Flujos de efectivo de las actividades operativas b. Flujo de efectivo de las actividades de inversión c. Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento d. Actividades de inversión y financiamiento que no afectan el efectivo e. No se reporta en el estado de flujos de efectivo


Contabilidad Financiera 173 Se reporta en: Partidas a b c d e

1 Aportaciones de capital en efectivo 2 Compra de un edificio en efectivo 3 Utilidad neta 4 Aumento en las cuentas por cobrar a los clientes 5 Gastos de depreciación 6 Venta de un terreno 7 Capitalización de acreencias (conversión de deuda en

capital)

8 Aumento de cuentas por pagar 9 Pago de dividendos en efectivo

10 Pago de dividendos en acciones 11 Disminución en las cuentas por pagar 12 Aumento en los impuesto por pagar 13 Préstamo bancario 14 Pago para hacer inversiones temporales 15 Amortización de intangibles 16 Aumento en las gastos pagados por adelantado 17 Cancelación de la deuda al banco 18 Utilidad en la venta de equipo 19 Entrada de dinero por la venta de un terreno 20 Pago por la comprad e un edificio 21 Emisión de acciones para la comprad de un terreno 22 Entrada de dinero por el cobro de una deuda 23 Entrada de dinero por la emisión de bonos 24 Pago por la compra de acciones de tesorería 25 Aumento en el inventario 26 Pagos por el arrendamiento de leasing 27 Entrada de dinero por la venta de una patente 28 Conversión de bonos por pagar en capital social 29 Perdida en la venta de un vehículo 30 Aumento de capital con utilidades retenidas

4-3.- Llene los espacios en blanco para completar el estado de flujos de efectivo con los siguientes datos: Utilidad neta $ 59.200 Disminución en inventarios $ 3.700Compra de un edificio en efectivo 98.000 Pagos para inversiones a largo plazo 9.600Aumento en cuentas por cobrar a clientes

7.400 Amortización de intangibles 1.900

Aportes de capital social 37.100 Préstamo recibido de un banco 18.000Aumento en cuentas por pagar a proveedores

4.500 Aumento en impuesto a la renta por pagar

5.000

Entradas de efectivo por la venta de terreno

7.000 Equipo adquirido mediante arrendamiento mercantil

19.500

Gastos de depreciación 12.600 Disminución en sueldos por pagar 2.300Pago de dividendos 36.000 Saldo inicial de efectivo 20.300Utilidad en la venta de terreno 5.300



Flujos de efectivo de las actividades operativas Utilidad neta $ 59.200 Partidas que no utilizan efectivo Gastos de depreciación Amortizaciones de intangibles Utilidad en la venta de terreno -5.300 Total $ 68.400 Variaciones en las cuentas operativas: Aumento en cuentas por cobrar a clientes -7.400 Disminución en inventarios 3.700 Aumento en cuentas por pagar a proveedores Disminución en sueldos por pagar Aumento en impuesto a la renta por pagar Efectivo generado en la actividad operativa $ 71.900 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra de edificio -$ 98.000 Venta de un terreno Pago para Inversiones a largo plazo Efectivo utilizado en las actividades de inversión -$ 100.600 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Préstamo recibido de un banco $ 18.000 Aportes de capital social Pago de dividendos Efectivo generado en las actividades de financiamiento $ 19.100 Disminución del efectivo -9.600 Efectivo y equivalentes al inicio del año 20.300 Efectivo y equivalentes al final del año $ 10.700

4-4.- Prepare el estado de flujos de efectivo.- Por los métodos directo e indirecto con los siguientes datos prepare el estado de flujos de efectivo. 1. Pago de dividendos en efectivo $ 400 2. Los accionistas aportaron capital adicional por $ 12.500 3. Las inversiones a largo plazo con costo de $ 1.600 se vendieron en $ 2.300 4. El Documento por pagar a largo plazo por $ 9.000 se cancelo en efectivo. 5. Se vendió un equipo en $ 100. El costo original de este equipo era de $ 2.000 y depreciación

acumulada de $ 1.700, por lo que el valor en libros es de $ 300. Por ende esta venta produjo una perdida de $ 200.

6. Se compró equipo a un costo de $ 16.200



Balance general Activos 20X5 20X4 Activo corriente Efectivo $ 2.400 $ 1.400 Cuentas por cobrar a clientes 2.690 2.800 Inversiones temporales 3.800 2.200 Inventario de mercancías 7.910 8.100 Seguros pagados por anticipado 1.710 1.300 Total activo corriente $ 18.510 $ 15.800 Propiedades, planta y equipo Terrenos 15.000 15.000 Edificios y equipo 46.200 32.000 Depreciación acumulada -16.400 -16.000 Propiedades, planta y equipo, neto $ 44.800 $ 31.000 Inversiones a largo plazo 5.400 7.000 Otros activos Activos intangibles 290 0 Total de los activos $ 69.000 $ 53.800 Pasivos y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes Cuentas por pagar a proveedores $ 4.150 $ 3.800 Intereses por pagar 400 0 Impuesto a la renta por pagar 3.700 3.200 Salarios por pagar 650 1.100 Total pasivo corriente $ 8.900 $ 8.100 Bonos por pagar 10.000 3.500 Documentos por pagar a largo plazo 0 9.000 Total del pasivo 18.900 20.600 Patrimonio de los accionistas Capital social $ 35.200 $ 22.700 Utilidades retenidas 14.900 10.500 Total patrimonio de los accionistas 50.100 33.200 Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 69.000 $ 53.800

Estado de resultados Año terminado el 31 de diciembre del 20X8 Ventas $ 39.930 Costo de las ventas -19.890 Utilidad bruta $ 20.040 Gastos de operación: Gastos de salarios $ 11.000 Otros gastos de operación 1.000 Gastos de depreciación 2.100 Total gastos de operación 14.100 Utilidad de operación $ 5.940 Otros ingresos (otros gastos): Utilidad en la venta de inversiones a largo plazo $ 700 Perdida en la venta de equipo -200 Gastos de intereses -410 Ingresos por dividendos 820 Total otros ingresos (otros gastos) 910 Utilidad antes del 15% e impuesto a la renta $ 6.850 Impuesto a la renta y participación de trabajadores -2.050 Utilidad neta $ 4.800


libro estado flujo de efectivo

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