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ESTADO DE

FLUJO DE EFECTIVO

Dr. Eloy Granda Carazas Unidad VIII

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Objetivos

Evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y

equivalentes al efectivo

As como las necesidades de liquidez que sta tiene

Informar sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo

de una entidad mediante un estado de

flujos de efectivo en el que los flujos de

fondos del perodo se clasifiquen segn

procedan (actividades de operacin, de

inversin y de financiacin)

DEFINICIONES

El efectivo, comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista.

Los equivalentes al efectivo, son inversiones a corto plazo de gran liquidez,

que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando

sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Actividades de operacin, son las actividades que constituyen la principal

fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, as como otras

actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.

Actividades de inversin, son las de adquisicin y disposicin de activos a

largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los

equivalentes al efectivo.

Actividades de financiacin, son las actividades que producen cambios en el

tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por

parte de entidad.

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EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago

(efectivo, cheques, tarjetas de crdito y dbito, giros, etc.), depsitos en

bancos y en instituciones financieras, as como las actividades de efectivo

que corresponden a las inversiones financieras de corto plazo y alta liquidez,

fcilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta

a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento

no exceda a 90 das desde la fecha de adquisicin. (Definicin de

CONASEV)

Ejemplo: las participaciones que se tiene en otra empresa se consideran

como equivalente de efectivo, solo si las acciones preferentes han sido

adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una

fecha determinada de reembolso.

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El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de

efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por

actividades de operacin, de inversin y de financiacin.

Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes

a las diferentes categoras.

Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un

prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede

clasificarse como actividades de operacin, mientras que la parte

de devolucin del principal se clasifica como actividad de

financiacin.

sin embargo,

ACTIVIDADES DE OPERACIN (AO)

Los flujos de efectivo procedentes de AO, es un indicador clave de la medida en la cual

estas actividades han generado fondos

lquidos suficientes para reembolsar los

prstamos, mantener la capacidad de

operacin de la entidad, pagar dividendos y

realizar nuevas inversiones sin recurrir a

fuentes externas de financiacin. Es til, junto

con otra informacin, para pronosticar los flujos

de efectivo futuros de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las AO, se derivan fundamentalmente de las

transacciones que constituyen la principal

fuente de ingresos de actividades ordinarias de

la entidad. Por tanto, proceden de las

operaciones y otros sucesos que entran en la

determinacin de las ganancias o prdidas

netas.

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Por ejemplo:

a. Cobros procedentes de las ventas de bienes

y prestacin de servicios.

b. Cobros procedentes de regalas, cuotas,

comisiones y otros ingresos de actividades

ordinarias.

c. Pagos a proveedores por el suministro de

bienes y servicios;

d. Pagos a y por cuenta de los empleados.

e. Cobros y pagos de las entidades de seguros

por primas y prestaciones, anualidades y

otras obligaciones derivadas de las plizas

suscritas.

f. Pagos o devoluciones de impuestos a la

renta, a menos que stos puedan

clasificarse especficamente dentro de las

actividades de inversin o financiacin.

g. Cobros y pagos derivados de contratos que

se tienen para intermediacin o para

negociar con ellos.

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ACTIVIDADES DE INVERSIN (AI)

Son los flujos de efectivo

que representan la

medida en la cual se han

hecho desembolsos por

causa de los recursos

econmicos que van a

producir ingresos y flujos

de efectivo en el futuro

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a. Pagos por la adquisicin de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.

b. Cobros por ventas de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.

c. Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio,

emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios

conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos

que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo).

d. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital

emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios

conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos

que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo).

e. Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones

de ese tipo hechas por entidades financieras).

f. Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros

(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades

financieras).

g. Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de

permuta financiera, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como

actividades de financiacin.

h. Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de

permuta financiera, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican

como actividades de financiacin.

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ACTIVIDADES DE FINANCIACIN (AI)

Es la prediccin de

necesidades de

efectivo para cubrir

compromisos con los

suministradores de

capital a la entidad

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a. Cobros procedentes de la emisin de

acciones u otros instrumentos de capital.

b. Pagos a los propietarios por adquirir o

rescatar las acciones de la entidad.

c. Cobros procedentes de la emisin de

obligaciones sin garanta, prstamos, bonos,

cdulas hipotecarias y otros fondos tomados

en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

d. Reembolsos de los fondos tomados en

prstamo.

e. Pagos realizados por el arrendatario para

reducir la deuda pendiente procedente de un

arrendamiento financiero.

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INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

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Mtodo

Directo (*) Mtodo

Indirecto

(*) Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo

suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est

disponible utilizando el mtodo .indirecto

Se presentan por

separado las principales

categoras de cobros y

pagos en trminos brutos

Se comienza presentando la ganancia o prdida en

trminos netos, cifra que se corrige luego por los

efectos de las transacciones no monetarias, por todo

tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o

devengos) que son la causa de cobros y pagos en el

pasado o en el futuro, as como de las partidas de

prdidas o ganancias asociadas con flujos de

efectivo de operaciones clasificadas como de

inversin o financiacin

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Mtodo directo Minsur S.A. Estado de flujos de efectivo

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Ferreyros

S.A.A

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Banco Continental Estado de flujo de efectivo

Mtodo indirecto

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FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera

se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en

moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en

que se produjo cada flujo en cuestin.

Las prdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en

moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto

que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los

equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, ser

objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la

conciliacin entre las existencias de efectivo y equivalente al efectivo al

principio y al final del periodo. Este importe se presentar por separado de

los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de

financiacin.

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US$ T/C S/.

1,207,000 Transaccin 3,415,810

(782,200) Transaccin (2,221,448)

(190,000) Transaccin (540,930)

(144,500) Transaccin (410,958)

(1,800) Transaccin (5,058)

88,500 237,416

(17,200) Transaccin (49,054)

(60,000) Transaccin (171,480)

(77,200) (220,534)

(50,000) Transaccin (142,500)

85,000 Transaccin 238,850

8,000 Transaccin 22,480

43,000 118,830

54,300 135,712

24,500 Cierre 152,040

- (62,384)

78,800 Cierre 225,368

Prima de capital

Variacin

Saldo inicial

Diferencia por conversin

Saldo final de caja

Compra de maquinarias

Actividades de operacin

Actividades de inversin

Actividades de financiamiento

Pago de deuda a L/P

Aporte de capital

Aumento proveniente de

actividades de operacin

Disminucin proveniente de

actividades de inversin

Aumento proveniente de

actividad de financiamiento

Cobranza de clientes

- Proveedores

- Personal

- Tributos

- Intereses

Pagos:

Compra de acciones

CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES DE PROPIEDAD

EN SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS

Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtencin y

prdida del control de subsidiarias u otros negocios debern

presentarse por separado, y clasificarse como actividades de

inversin.

Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones

en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una prdida del

control debern clasificarse como flujos de efectivos de actividades de

financiacin

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21

22

20X5 20X4 Variaciones Operacin Inversin Financiamiento

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

1,100 80 1,020

300 290 10 (c ) 20 (10) 10

800 830 (30) (30) 30

980 840 140 140 (140)

20 20 - - -

2,000 2,900 (900) (d) 70 (830) 830

900 850 50 (a) 150 200 (200)

6,100 5,810

300 280 20 20 20

40 90 (50) (50) (50)

200 100 100 100 100

1,000 1,110 (110) (110) (110)

500 350 150 150 150

2,000 2,000 - -

2,060 1,880 180 (b) 320 (140) (140)

6,100 5,810

S/.

2,000 2,000 2,000 2,000

(700) (700) (700) (700)

(830) (830) (830) (830)

(150) (150) (a) 150 - -

50 50 50 50

20 20 (c ) 20 -

(70) (70) (d) 70 -

320 (b) 320

560 560 380 640 -

Prdida en venta de inversiones a L/P

Utilidad neta

Inversiones temporales

Gastos por pagar

Obligaciones por pagar

Acciones preferentes

Gastos operativos

Depreciacin

Ingresos por alquileres

Ganancia en venta de Inv. Temporales

Total

Estado de resultados

Ventas netas

Costo de venta

Activo fijo

Total

Cuentas por pagar

Documentos por pagar

Acciones comunes

Utilidades retenidas

Caja y bancos

Cuentas por cobrar

Inventarios

GPA

Inversiones a largo plazo

Eliminaciones

Total

Actividades

Detalle

Cargo Abono

Flujo de efectivo