FLUJO DE EFECTIVO BASICO (2)

ESTADO DE RESULTADOSActividad de flujo de efectivoPara el ejercicio terminado el 31 de diciembe de 2011ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA(Cifras en miles de $)AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010ACTIVO20112010PASIVO20112010Ventas$75,000.00Enfoque conciliatorioEfectivo1,2501,000Cuentas por pagar$4,000.003800 OperacinCostos de venta$(44,500.00)Cuentas por cobrar3,9003,500Gastos acumulados por pagar$1,000.002000Margen bruto$30,500.00OperacinInventarios7,0007,500Prestamos a corto plazo$3,000.002500 FinanciamientoGastos Operativos$(4,875.00)OperacinGastos pagados por anticipado500400Porcin circulante prstamo L/PDepreciacin y amortizacin$(1,000.00)Principio de DevengadoTotal activo corriente12,65012,400Total pasivo corriente$8,000.00$8,300.00Utilidad Operativa= UAII =EBIT$24,625.00Activo fijo total60,00040,000Prstamos a largo plazo28,193.75$25,800.00FinanciamientoIntereses$(1,750.00)Operacin oInversinMenos Depreciacin (12,500)(11,500)Capital Social$6,800.00$6,800.00 FinanciamientoUtilidada antes de Impuestos = UAI$22,875.00FinancieraActivo fijo neto47,50028,500Utilidad del Ejercicio$17,156.25Impuestos (25%)$(5,718.75)OperacinActivo total60,15040,900Total pasivo y patrimonio$60,150.00$40,900.00Utilidad Neta despues de Impuesto$17,156.250.0

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, METODO INDIRECTOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, METODO DIRECTODEL EJERCICIO DEL 2011, del 01 de enero al 31 de dicA) Actividades de operacinUtilidad neta$17,156.25Primer paso: bajo este enfoque se necesita conciliar la utilidad neta de $ 17,156.25 a flujo de caja operativo de $17,356.25Mas:Depreciacin y amoritacin$1,000.001)Cualquier partida de gastos que no implique un salida de dinero, o un gasto no monetarioGanancia de capital2)Cualquier partida de actividades extraordinarias que hayan incidido en la utilidad netaUtilidad ajustada$18,156.25ACTIVIDADES DE OPERACINCuentas por cobrar$(400.00)Inventario$500.00Gastos pagado por anticipado$(100.00)3)Cambios en el NOF(Necesidades Operativas de Financiamiento) =AC-Pasivos espontneos Cuentas por pagar$200.00Gastos acumulados por pagar$(1,000.00)Flujo del capital de trabajo$(800.00)Efectivo neto de las actividades de operacin$17,356.25ACTIVIDADES DE INVERSIONB) Actividades inversinCompra de activo fijo$(20,000.00)1) Entradas y salidas brutas de efectivoFlujo neto de actividades de inversin$(20,000.00)ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOC) Actividades de financiamientoDesembolso prstamo a C/P$500.001) Entradas y salidas brutas de efectivoDesembolso prstamo a L/P$2,393.75Efectivo neto de actividades de financiamiento$2,893.75Flujo neto de efectivo $250.00Flujo neto de efectvo= Variacin neta de flujo de efectivo de actividades de operacin, inversin y financiamientoSaldo inical de efectivo$1,000.00Saldo final de efectivo $1,250.00Saldo de Balance$1,250.00Diferencia0.0

DesventajaVentajaAl iniciar con la utilidad neta, no provee informacin acerca de los fuentes de ingresos especficas y desembolsos principales, por las actividades de operacin.Permite evaluar la eficiencia de la administracin del capital de trabajo

No permite evaluar tendenica de cobros y desembolsos por actividades de operacin.

FLUJO DE EFECTIVO BASICO

ESTADO DE RESULTADOSActividad de flujo de efectivoPara el ejercicio terminado el 31 de diciembe de 2011ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA(Cifras en miles de $)AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010ACTIVO20112010PASIVO20112010Ventas$75,000.00Enfoque conciliatorioEfectivo1,2501,000Cuentas por pagar$4,000.003800 OperacinCostos de venta$(44,500.00)Cuentas por cobrar3,9003,500Gastos acumulados por pagar$1,000.002000Margen bruto$30,500.00OperacinInventarios7,0007,500Prestamos a corto plazo$3,000.002500 FinanciamientoGastos Operativos$(4,875.00)OperacinGastos pagados por anticipado500400Porcin circulante prstamo L/PDepreciacin y amortizacin$(1,000.00)Principio de DevengadoTotal activo corriente12,65012,400Total pasivo corriente$8,000.00$8,300.00Utilidad Operativa= UAII =EBIT$24,625.00Activo fijo total60,00040,000Prstamos a largo plazo28,193.75$25,800.00FinanciamientoIntereses$(1,750.00)Operacin oInversinMenos Depreciacin (12,500)(11,500)Capital Social$6,800.00$6,800.00 FinanciamientoUtilidada antes de Impuestos = UAI$22,875.00FinancieraActivo fijo neto47,50028,500Utilidad del Ejercicio$17,156.25Impuestos (25%)$(5,718.75)OperacinActivo total60,15040,900Total pasivo y patrimonio$60,150.00$40,900.00Utilidad Neta despues de Impuesto$17,156.250.0

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, METODO INDIRECTOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, METODO DIRECTODEL EJERCICIO DEL 2011A) Actividades de operacinUtilidad neta$17,156.25Primer paso: bajo este enfoque se necesita conciliar la utilidad neta de $ 17,156.25 a flujo de caja operativo de $17,356.25Mas:Depreciacin y amoritacin$1,000.001)Cualquier partida de gastos que no implique un salida de dinero, o un gasto no monetarioGanancia de capital0.02)Cualquier partida de actividades extraordinarias que hayan incidido en la utilidad netaUtilidad ajustada$18,156.25ACTIVIDADES DE OPERACINCuentas por cobrar$(400.00)Inventario$500.00Gastos pagado por anticipado$(100.00)3)Cambios en el NOF(Necesidades Operativas de Financiamiento) =AC-Pasivos espontneos Cuentas por pagar$200.00Gastos acumulados por pagar$(1,000.00)Flujo del capital de trabajo$(800.00)Efectivo neto de las actividades de operacin$17,356.25ACTIVIDADES DE INVERSIONB) Actividades inversinCompra de activo fijo$(20,000.00)1) Entradas y salidas brutas de efectivoFlujo neto de actividades de inversin$(20,000.00)ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOC) Actividades de financiamientoDesembolso prstamo a C/P$500.001) Entradas y salidas brutas de efectivoDesembolso prstamo a L/P$2,393.75Efectivo neto de actividades de financiamiento$2,893.75Flujo neto de efectivo $250.00Flujo neto de efectvo= Variacin neta de flujo de efectivo de actividades de operacin, inversin y financiamientoSaldo inical de efectivo$1,000.00Saldo final de efectivo $1,250.00Saldo de Balance$1,250.00Diferencia0.0

DesventajaVentajaAl iniciar con la utilidad neta, no provee informacin acerca de los fuentes de ingresos especficas y desembolsos principales, por las actividades de operacin.Permite evaluar la eficiencia de la administracin del capital de trabajo

No permite evaluar tendenica de cobros y desembolsos por actividades de operacin.

AJUSTES A UTILIDAD NETAAJUSTES MS COMUNES A LA UTILIDAD NETA UTILIZANDO EL METODO INDIRECTOADICIONESPARTIDAS NO MONETARIASGastos por depreciacin de activos tangiblesEstado de resultadoGastos por amortizacin de activos intangiblesEstado de resultadoGastos por amortizacin de pagos por anciticipadoAmortizacin de descuento de bonos

PERDIDAS DE ACTIVIDADES NO OPERATIVASPrdida en ventas de activos fijosEstado de resultadoLa prdida de las inversiones contabilizadas mediante el mtodo de la participacin

INCREMENTO EN CUENTAS POR PAGAR DE IMPUESTOS DIFERIDOS

VARIACIONES EN EL NOF ( CUENTAS DEL CAPITAL DE TRABAJO )Incrementos en los saldos de pasivos espontneosBalance Disminunciones en el activo corriente ( CXC, inventarios, gastos por anticipado )Balance

RESTAR ( )PARTIDAS NO MONETARIASAmortizacin de primas en bonos

PERDIDAS DE ACTIVIDADES NO OPERATIVASGanancia en venta de activo fijoEstado de resultadoGanancia de las inversiones contabilizadas mediante el mtodo de la participacin

DISMINUCIN EN CUENTAS POR PAGAR DE IMPUESTOS DIFERIDOS

VARIACIONES EN EL NOF ( CUENTAS DEL CAPITAL DE TRABAJO )Disminuciones en los saldos de pasivos espontneosBalance Incrementos en el activo corriente ( CXC, inventarios, gastos por anticipado )Balance

ANALISIS

ESTADO DE RESULTADOSActividad de flujo de efectivoPara el ejercicio terminado el 31 de diciembe de 2011ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA(Cifras en miles de $)AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010ACTIVO20112010PASIVO20112010Ventas$75,000.00EnfoqueEfectivo1,2501,000Cuentas por pagar$4,000.003800 OperacinCostos de venta$(44,500.00)Cuentas por cobrar3,9003,500Gastos acumulados por pagar$1,000.002000Margen bruto$30,500.00OperacinInventarios7,0007,500Prestamos a corto plazo$3,000.002500 FinanciamientoGastos Operativos$(4,875.00)OperacinGastos pagados por anticipado500400Porcin circulante prstamo L/P$1,000.00800Depreciacin y amortizacin$(1,000.00)Total activo corriente12,65012,400Total pasivo corriente$9,000.00$9,100.00Utilidad Operativa= UAII =EBIT$24,625.00Activo fijo total60,00040,000Prstamos a largo plazo27,193.75$25,000.00FinanciamientoIntereses$(1,750.00)Operacin oInversinMenos Depreciacin (12,500)(11,500)Capital Social$6,800.00$6,800.00 FinanciamientoUtilidada antes de Impuestos = UAI$22,875.00FinancieraActivo fijo neto47,50028,500Utilidad del Ejercicio$17,156.25Impuestos (25%)$(5,718.75)OperacinActivo total60,15040,900Total pasivo y patrimonio$60,150.00$40,900.00Utilidad Neta despues de Impuesto$17,156.250.0PREGUNTAS1)La compaa esta generando sufiente flujo de efectivo operativo para pagar su nuevas inversiones o la compaa tiene la capacidad de adquirir nuevos prstamos ?2) Tiene la compaa de pagar sus dividendos a los accionistas de efectivo proveniente de actividades de operacin, o vendiendos activos fijo, adquriendo un prstamo ?3) Posee liquidez, solvencia o flexibilidad financiera la empresa ?ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, METODO INDIRECTODEL EJERCICIO DEL 2011Utilidad neta$17,156.2523%ANLISIS TCNICOMas:0%Depreciacin y amoritzacin$1,000.001%Actividades de operacin$17,356.25Utilidad ajustada$18,156.2524%Actividades de inversin(20,000.00)ACTIVIDADES DE OPERACIN0%Actividades de financiamiento$2,893.75Cuentas por cobrar$(400.00)-1%Inventario$500.001%Gastos pagado por anticipado$(100.00)-0%Cuentas por pagar$200.000%Gastos acumulados por pagar$(1,000.00)-1%Flujo del capital de trabajo$(800.00)-1%Efectivo neto de las actividades de operacin$17,356.2523%ACTIVIDADES DE INVERSION0%Compra de activo fijo$(20,000.00)-27%Flujo neto de actividades de inversin$(20,000.00)-27%ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO0%Desembolso prstamo a C/P$500.001%Desembolso prstamo a L/P$2,393.753%Efectivo neto de actividades de financiamiento$2,893.754%Flujo neto de efectivo $250.000%Saldo inical de efectivo$1,000.001%Saldo final de efectivo $1,250.002%Saldo de Balance$1,250.002%Diferencia0.00%VENTAS$75,000.00100%

ConceptoFrmulaRatioRazonamientoExplicacinFlujo de efectivo operacional de ventaFEO/ Venta$0.23Flujo de efectivo operacional por cada dlar vendidoFlujo de efectivo operacional de activosFEO/ Activos29%Flujo de efectivo operacional generado por los activosFlujo de efectivo opercional / UAII FEO/ UAII$0.70Flujo de efectivo operacional por cada dlar de UAIICobertura de interesesFEO/ intereses$9.92Habilidad de cubrir las obligaciones por interesesFREE CASH FLOW ?

OTROSSaldo inicial del balance al 31/12/2011Flujo de efectivo por el ao finalizado al 31/12/20102Saldo final en el balance al 31/12/2012Saldo inicial de efectivoMs efectivo recibido por activades de operacin, inversin y financiamientoMenos pagos por activades de operacin, inversin y financiamientoEfectivo finalSaldo inicial del balance al 31/12/2011Flujo de efectivo por el ao finalizado al 31/12/20102Saldo final en el balance al 31/12/2012Saldo inicial de utilidades acumuladasMs utilidad neta o disminucin por prdida neta segn estado de resultado del 2012.Menos dividendosSaldo final de utilidades acumuladasSaldo inicial del balance al 31/12/2011Flujo de efectivo por el ao finalizado al 31/12/20102Saldo final en el balance al 31/12/2012Saldo inicial de cuentas por cobrarMs ventasMenos cobros de clientesSaldo final cuentas por cobrar