la gestión del riesgo catastrófico en seguros de vida

La gestión del riesgo catastrófico en seguros de Vida

Bogotá, 25 de noviembre de 2011

Augusto Diaz-LeanteVP Vida – España, Portugal y Latinoamérica

Agenda

1. Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo de Vida

2. Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes3. Cobertura de Reaseguro4. Modelación del Riesgo Catastrófico5. Conclusiones

Anexo: Información Estadística Geo Risks Research, NatCatSERVICE Munich Re

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1.- Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo de Vida


Solvency Capital Requirement (SCR)

Fuente: Comisión Europea

= included in the adjustment for the loss absorbing capacity of technical provisions under the modular approach

Basic SolvencyCapital

Requirement

Solvency Capital

Requirement

Adjustments Operational risk

Non-life underwriting

riskMarket risk

Healthunderwriting

risk

Counterparty default risk

Lifeunderwriting

risk

PremiumReserve

Catastrophe

PremiumReserve

Lapse

Intangible assets risk

Lapse

Interest rate

Equity

Property

Spread

Currency

Concentration

Illiquidity

Non-similar tolife techniques

Similar tolife techniques

Catastrophe

Mortality

Longevity

DisabilityMorbidity

Lapse

Expenses

Revision

Mortality

Longevity

DisabilityMorbidity

Lapse

Expenses

Revision

Catastrophe


Riesgo Catastrófico en el Ramo Vida Fórmula estándar SCR - Artículo 109 c – Life underwriting risk

El riesgo catastrófico es consecuencia de eventos

extraordinarios y de gran magnitud, cuyos efectos no

están suficientemente cubiertos en los otros sub-

módulos de los riesgos de suscripción en vida. Un

ejemplo podría ser una pandemia o una explosión

nuclear.

Este riesgo normalmente se valora empleando una tasa

estresada de mortalidad y/o de morbilidad.

El riesgo catastrófico se asocia principalmente con

productos (como seguros temporales, enfermedades

graves o seguros dotales) en los cuales la compañía

garantiza hacer un único pago o series de pagos

periódicos, cuando el asegurado fallezca o sea

diagnosticado con una enfermedad específica dentro de

un período de tiempo acordado.

Consejo de EIOPA

El cálculo del requerimiento de capital para el riesgo

catastrófico debe estar basado en un escenario de estrés.

El requerimiento de capital debe calcularse como la

variación en el valor de los activos netos (activos menos

pasivos) después de incluir un incremento en la mortalidad

de los asegurados durante el siguiente año de 2,5 por mil.

Las (Re)aseguradoras deben considerar si alguno de los

escenarios de catástrofes definidos como parte del módulo

de catástrofe en el módulo de salud son aplicables para el

negocio cubierto en el módulo de vida. Cuando este sea el

caso, las reaseguradoras deben aplicar estos escenarios

de estrés adicionalmente a los considerados para el riesgo

catastrófico en mortalidad.



2.- Tipos, Clasificación y ejemplos de Catástrofes


Riesgos Catastróficos

Accidentes Nucleares

Accidentes de

Tránsito “Otros”

(p.e. Riesgo industrial, pánico en

eventos, etc.)

Terrorismo Aviación

Catástrofes Naturales

2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes

Epidemias

Clasificación de las Catástrofes Naturales

EVENTOS

EVENTOS

EVENTOS

2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales




Ejemplos de Catástrofes Naturales


Terremoto de Haiti 01. 2010

Magnitud 7.0 en la escala

Richter

222’500 muertos estimados a

Febrero de 2010: 6º terremoto

más mortífero


Terremoto de Chile 02. 2010

Magnitud de 8.8 en la escala

de Richter: 6º terremoto más

fuerte registrado

500 veces la energía liberada

por el terremoto de Haiti


Terremoto/Tsunami de Japón

03.2011

Magnitud de 9.0 en la escala

de Richter. El mayor terremoto

registrado en Japón y el quinto

a nivel mundial


Las mayores Catástrofes Naturales en el primer semestre de 2011

1. Textmasterformate durch Klicken bearbeitenZweite Ebene

● Dritte Ebene● Vierte Ebene

● Fünfte Ebene

● 2011 es ya el año de mayores pérdidas económicas con US$ 265bn a finales de junio

© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE


Geophysical events(earthquake, tsunami, volcanic activity)

Meteorological events (storm)

Hydrological events(flood, mass movement)

Climatological events(extreme temperature, drought, wildfire)

Selection of significant loss events

Natural catastrophes

Volcanic eruption Island, April Heat wave/Drought/Wildfires

Russia, Summer

Severe storms, floodsUnited States, 13–15 March

EarthquakeHaiti, 12 Jan.

Hurricane Karl, floodsMexico, 15–19 Sept.

Earthquake, tsunamiChile, 27 Feb.

Winter Storm Xynthia, storm surgeSouthwestern/Western Europe, 26–28 Feb.

Flash floodsFrance, 15 June

Floods, flash floodsPakistan, July – Sept.

Earthquake China, 13 April

FloodsEastern Europe, 2–12 June

Floods, flash floods,landslidesChina, June – July

Landslides, flash floodsChina, 7 Aug.

Hailstorms, severe stormsAustralia, 22 March / 6 March

EarthquakeNew Zealand, 3 Sept.

Severe storms, hailstormsUnited States, 12–16 May

Severe storms, tornadoes, floodsUnited States, 30 April – 3 May

Typhoon MegiChina, Philippines,Taiwan, 18–24 Oct.

Floods Australia, Dec. 2010 –Jan. 2011

Catástrofes Naturales en 2010960 eventos con pérdidas

© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011


*en valores de 2010 *en valores de 2010

Catástrofes Naturales a nivel mundial en 2010Distribución porcentual

960 Eventos con pérdidas 295.000 Muertes

Pérdidas totales* US$ 150bn Pérdidas aseguradas* US$ 38bn


Eventos Meteorológicos(Tormentas)

Eventos Hidrológicos ( inundaciones)

Eventos Climatológicos(Temperaturas extremas, sequía, incendios forestales)

Eventos Geofísicos(Terremoto, tsunami, erupción volcánica)

9%

40%39%

12%

77%

1%

3%19%

34%

29%

32%

5%

35%

52%

9%4%


La Tendencia de las Grandes Catástrofes Naturales…

¿Han aumentado los eventos de catástrofes

naturales en los últimos 50 años?


Grandes Catástrofes naturales en el Mundo 1950 – 2010Número de eventos y tendenciaNumber


2

4

6

8

10

12

14

16

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Eventos Meteorológicos(Tormentas)

Eventos Hidrológicos(Inundaciones)

Eventos Climatológicos(Temperaturas extremas, sequía, incendios forestales)

Eventos Geofísicos(Terremotos, tsunami, erupciones volcánicas)


Catástrofes Naturales 1980 – 201019.400 Eventos con pérdidas – Distribución porcentual por continentes

32%

6%

24%

21%

9%

8%

Continente Número de Eventos

África 1.700América (Norte y Sur) 5.900Asia 6.200Australia/Oceanía 1.470Europa 4.100



Terrorismo

2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes - Terrorismo

Accidentes Aéreos

Textmasterformate durch Klicken bearbeitenZweite Ebene

● Dritte Ebene● Vierte Ebene

● Fünfte Ebene

http://www.baaa-acro.com/Pays/C/Colombie-2010-2019.htm


Evolución de una Pandemia


http://www.who.com


3.- Cobertura de Reaseguro


Cobertura Catastrófica en Exceso de Pérdida (CAT XL)

Protege a la aseguradora contra

acumulación de pérdidas fatales

o incapacidades como

consecuencia de un único y

mismo evento siniestral dentro

de un período de 12 meses,

consecuencia de un evento

accidental que actúe súbita y

externamente sobre los

asegurados.


En las catástrofes naturales

se delimitan tanto la duración

como el alcance de la

responsabilidad por un evento

siniestral a 72 horas.

Queda a libre discreción de la

Compañía fijar fecha y hora

de comienzo de tal plazo de

72 horas consecutivas.

Dos condiciones tienen que

cumplirse:

1.Que un número específico

de personas aseguradas

sean afectadas por un

accidente o catástrofe

2.Que el importe de los

siniestros excedan un cierto

monto estipulado (prioridad)

La responsabilidad del reasegurador se restringe a un monto máximo por evento y por año contractual

20.000

15.000

10.000

5.000

0

Suma asegurada

Riesgo 1

Riesgo 2

Riesgo 3

Riesgo 4

Riesgo 5

Riesgo 6

Riesgo 7

Riesgo 8

Riesgo 9

Riesgo 10

Portafolio de la compañía de seguros XYZ


Reaseguro XL por Evento Siniestral – Cartera

20.000

15.000

10.000

5.000

0

Suma asegurada

Exceso de Pérdida Por Evento

10,000 xs 10,000

Capacidad

Prioridad

Riesgo 1

Riesgo 2

Riesgo 3

Riesgo 4

Riesgo 5

Riesgo 6

Riesgo 7

Riesgo 8

Riesgo 9

Riesgo 10

Portafolio de la compañía de seguros XYZ


Reaseguro XL por Evento Siniestral – Cobertura

20.000

15.000

10.000

5.000

0

Pérdida

Exceso de Pérdida Por Evento

10.000 xs 10.000Pérdida

Acumuladaof 19.000

Capacidad

Sin. 1

Sin. 2

Sin. 3

Sin. 4

Sin. 5

Sin. 6

Pérdidas acumuladas de la compañía de seguros XYZ

Reaseguro XL por Evento Siniestral – Siniestro

Protección del Reaseguro


Priority

Exclusiones de los contratos de Reaseguro

Enfermedades profesionales así como enfermedades infecciosas a menos que sean causadas directamente por un

evento cubierto por el contrato

Intoxicaciones, a menos que sean causadas directamente por un evento cubierto por el contrato

Eventos accidentales causados directamente o indirectamente por guerra, invasión, hostilidades u operaciones bélicas

con o sin declaración de guerra, guerra civil, revolución, rebelión, insurrección, poder militar o usurpado, ley marcial,

huelga, motín o conmoción civil

Uso de armas atómicas, biológicas (p.ej. bacteriológicas) o químicas (ABQ) así como el abuso deliberado de

sustancias radioactivas, biológicas o químicas

Eventos accidentales ocurridos a consecuencia de liberación súbita de energía atómica, radiación nuclear o

contaminación radioactiva (controlada o no)

Grupos con alto riesgo de acumulación de pérdidas (Mineros, trabajadores en refinerías, en plataformas petroleras,

Aviación o Bomberos) se analizan individualmente para determinar si pueden ser incluidos y bajo qué condiciones. Lo

mismo sucede con los viajes/expediciones de corta duración


Cuestionario CAT-XL



4.- Modelación del Riesgo Catastrófico


Enfoques Alternativos en la Modelación

Modelos determinísticos

Modelo de escenarios, simulan las consecuencias en la cartera actual de una

catástrofe del pasado – recreación – ”as if models“


Modelos probabilísticos:

Catálogo de miles de escenarios hipotéticos, se asocia una perdida probable a cada uno

§ Set de eventos estocásticos – representan el rango de permutaciones de la ocurrencia de un evento y su pérdida probable

§ Generado a través de simulaciones de Montecarlo

Opt. Real. Pes.

Escenario

En su trabajo “Rückversicherung des Kumulrisikos in der Lebensversicherung”, presentado en el Congreso Internacional de Actuarios de 1960, el Dr. Paul Strickler propuso una función para el cálculo de la prima neta de una cobertura catastrófica para una cartera de pólizas de Vida.

Parte fundamental para el cálculo de la prima de riesgo fue la estimación de A(x), definido como el número anual de fallecimientos en la población (en tanto por millón) resultante de accidentes que causen la muerte de “x” o más personas.

Strickler comparó los resultados de su aproximación con los datos del Statistical Bulletin of Metropolitan Life Insurance Company of New York

Ejemplo de Enfoque Determinístico

28


Fuente: Jean, Jaime. Reaseguro catastrófico de vida: consideraciones sobre su diseño, suscripción y tarificación.

En su trabajo “Rückversicherung des Kumulrisikos in der Lebensversicherung”, presentado en el Congreso Internacional de Actuarios de 1960, el Dr. Paul Strickler propuso una función para el cálculo de la prima neta de una cobertura catastrófica para una cartera de pólizas de Vida.

Parte fundamental para el cálculo de la prima de riesgo fue la estimación de A(x), definido como el número anual de fallecimientos en la población (en tanto por millón) resultante de accidentes que causen la muerte de “x” o más personas.

Strickler comparó los resultados de su aproximación con los datos del Statistical Bulletin of Metropolitan Life Insurance Company of New York

Ejemplo de Enfoque Determinístico

29


Fuente: Jean, Jaime. Reaseguro catastrófico de vida: consideraciones sobre su diseño, suscripción y tarificación.

¿Deriva la función de distribución completa

para las pérdidas del (re)asegurador? NO

¿Diferencia entre tipos de accidentes, su

probabilidad de ocurrencia y su impacto, teniendo

en cuenta composición de la cartera? NO

Basado en estadísticas en los US bastante

antiguas

¿Posibilita el pricing de inclusiones o

exclusiones significativas? NO

Enfoque Probabilístico - MR

Modelo de simulación de Monte Carlo basado en escenarios

Distribución del valor total de las reclamaciones

Prima Capital de Riesgo

30


Modelo de Simulación (I)

Simulación:● nº de accidentes● nº de muertes por accidente

Siniestro poblacional

Siniestro asegurado

Siniestro reasegurado

Simulación:§ cuota de mercado§ sumas en riesgo

§ número mínimo de personas§ prioridad§ responsabilidad

31


Ejemplo: Terremoto – Japón – Fallecimientos poblacionales

1. Número de accidentes

Poisson(0,93)E(XAcc) = 0,93Quantil99,5%

(XAcc)= 4

2. Número de muertes

“Siniestros Normales“ “Siniestros Grandes“

Beta General (0,06; 0,46)

Min.: 1Max.: 50

E(XSN)= 7Quantil99,5%(XSN)=

50

Gauss Inversa(1.468; 83,84)

Min.: 50Max.:

E(XSG)= 1.518Quantil99,5%(XSG)=

39.721

p1 = 85% p2 = 15%


Número de Fallecimientos Esperados = E(XAcc)* [p1 * E(XSN) + p2 * E(XSG)] = 217

Número de Fallecimientos Q99,5% = Q99,5%(XAcc)* [p1 * Q99,5%(XSN) + p2 * Q99,5%(XSG) = 24.003

Modelo de Simulación (II)

Iteración

#1

Iteración

#2

Iteración

#3

…

Aviación

Terrorismo

Tráfico

…

Distribución de siniestro al RI

• Valor esperado para el cálculo de la prima

• Value at risk para el cálculo de capital de riesgo

33



Conclusiones


Conclusiones

El potencial de pérdida ha alcanzado nuevas dimensiones. Por otra parte, las catástrofes naturales,

están incrementando dramáticamente, tanto en número como en magnitud

El impacto de una catástrofe puede producir la quiebra o deteriorar seriamente el patrimonio de una

compañía de seguros, lo que hace que su análisis sea fundamental para prever las eventuales

necesidades de capital

En el contexto de una gestión integral de riesgos, resulta imprescindible el conocimiento detallado del

plan de negocio de la compañía, del entorno en el que opera, de la exposición de la cartera, de sus

productos y de su contrato de reaseguro

El actuario de la compañía juega un papel fundamental en la modelación del riesgo catastrófico

www.munichre.com

Muchas gracias por su AtenciÓn

Augusto Diaz-Leante


Anexo: Información Estadística Geo Risks Research, NatCatSERVICE Munich Re


Catastrophe category Overall losses and/or fatalities

Loss profile 1980s* 1990s* 2000s* 2010*

0 Natural event No property damage - - - - none

1 Small-scale loss event

Small-scale property damage

- - - - 1-9

2 Moderate loss event Moderate property and structural damage

- - - - >10

3 Severe catastrophe Severe property infrastructure and structural damage

US$ >25m US$ >40m US$ >50m US$ >60m >20

4 Major catastrophe Major property, infrastructure and structural damage

US$ >90m US$ >160m US$ >200m US$ >250m >100

5 Devastating catastrophe

Devastating losses within the affected region

US$ >275m US$ >400m US$ >500m US$ >650m >500

6 Great natural catastrophe „GREAT disaster“

Region’s ability to help itself clearly overtaxed, interregional/international assistance necessary, thousands of fatalities and/or hundreds of thousands homeless, substantial economic losses (UN definition). Insured losses reach exceptional orders of magnitude.

* Losses adjusted to the decade average.

© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE

Munich Re

NatCatSERVICEBreakdown into catastrophe categories

Significant natural catastrophes worldwide 201010 deadliest events

NatCatSERVICE


Overall losses Insured losses

12.1.2010 Earthquake Haiti: Port-au-Prince, Petionville, Jacmel, Carrefour, Leogane, Petit Goave, Gressier

8,000 200 222,570

July - Sept. 2010 Heat wave Russian Federation: Moscow region, Kolomna, Mokhovoye

400 56,000

13.4.2010 Earthquake China: Qinghai, Tibetan Autonomous Prefecture of Yushu, Jiegu

500 2,698

21.7-14.9.2010 Floods, flash floods Pakistan: entire country 9,500 100 1,760

7.8.2010 Landslides, flash floods

China: Gansu, Gannan, Zhouqu 500 1,467

27.2.2010 Earthquake, tsunami Chile: Bió Bió, Concepción, Talcahuano, Coronel, Dichato, Chillán; Del Maule, Talca, Curicó

30,000 8,000 520

1-27.7.2010 Floods, landslides China: Sichuan, Guang'an; Qinghai, Golmud; Yunnan, Xiaohe; Hubei; Shaanxi, Ankang; Jiangxi

2,900 80 475

25.10.2010 Earthquake, tsunami Indonesia: Sumatera Barat, Mentawai Islands, Betu Monga, Sikakap, Pagai Selatan, Eruparabot

448

26.10-13.11.2010 Volcanic activity Mt. Merapi

Indonesia: Jawa Tengah; Daerah Istimewa Yogyakarta, Wukirsari, Argomulyo

100 353

1.3-24.5.2010 Floods, landslides Uganda: Bududa, Mt. Elgon, Nametsi, Namakansa, Kubewo; Bubita, Sironko, Buluganya; Bukwa

300

US$ m, original valuesFatalitiesPeriod Event Affected Area

Significant natural catastrophes 1980 – February 201110 deadliest events worldwide

NatCatSERVICE

© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at March 2011


12.1.2010 Earthquake Haiti: Port-au-Prince, Petionville 8,000 200 222,570

26.12.2004 Earthquake, tsunami Sri Lanka. Indonesia. Thailand. India. Bangladesh. Myanmar. Maldives. Malaysia

10,000 1,000 220,000

2-5.5.2008 Cyclon Nargis Myanmar: Ayeyawaddy, Yangon, Bugalay, Irrawaddy, Bago, Karen, Mon, Laputta, Haing Kyi

4,000 140,000

29-30.4.1991 Tropical cyclon Bangladesh: Bay of Bengal, Cox's Bazar, Chittagong, Bola, Noakhali districts, esp. Kutubdia

3,000 100 139,000

8.10.2005 Earthquake Pakistan. India. Afghanistan 5,200 5 88,000

12.5.2008 Earthquake China: Sichuan, Mianyang, Beichuan, Wenchuan, Shifang, Chengdu, Guangyuan, Ngawa, Ya'an

85,000 300 84,000

July-August 2003 Heatwave, drought France. Germany. Italy. Portugal. Romania. Spain. United Kingdom

13,800 20 70,000

July-Sept. 2010 Heatwave, drought Russia 2,000 20 56,000

21.6.1990 Earthquake Iran: Caspian Sea, Gilan Provinz, Manjil, Rudbar, Zanjan, Safid, Qazvin

7,100 100 40,000

8-19.12.1999 Floods, flash floods Venezuela: Vargas, La Guaira Punta de Mulatos, Miranda, Nueva Esparta, Yaracuy. Colombia

3,200 220 30,000


Significant natural catastrophes 1980 - 201110 deadliest earthquake events worldwide

NatCatSERVICE

© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at 11 March 2011


12.1.2010 Earthquake Haiti: Port-au-Prince, Petionville, Jacmel, Carrefour, Leogane, Petit Goave, Gressier

8,000 200 222,570

26.12.2004 Earthquake, tsunamis

Sri Lanka, Indonesia, Thailand, India, Bangladesh, Myanmar, Maldives, Malaysia

10,000 1,000 220,000

8.10.2005 Earthquake Pakistan, India, Afghanistan 5,200 5 88,000

12.5.2008 Earthquake China: Sichuan, Mianyang, Beichuan, Wenchuan, Shifang, Chengdu, Guangyuan, Ngawa, Ya'an

85,000 300 84,000

20.6.1990 Earthquake Iran: Caspian Sea, Gilan province, Manjil, Rudbar; Zanjan, Safid, Qazvin

7,100 100 40,000

26.12.2003 Earthquake Iran: Bam 500 19 26,200

7.12.1988 Earthquake Armenia: Spitak, Kirowakan, Leninakan, Stepanavan. Turkey

14,000 25,000

17.8.1999 Earthquake Turkey: Izmit, Istanbul, Gölcük, Kocaeli, Sakarya, Yalova

12,000 600 17,118

11.3.2011 Earthquake, tsunami Japan: Honshu, Aomori, Tohoku; Miyagi, Sendai; Fukushima, Mito; Ibaraki; Tochigi, Utsunomiya

210,000 ~30,000 15,500

26.1.2001 Earthquake India: Gujarat, Bhuj, Ahmedabad, Surat. Pakistan, Sindh province

4,500 100 14,970


la gestión del riesgo catastrófico en seguros de vida

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