flujo de caja xls

8/10/2019 Flujo de Caja Xls

1/52

0

SOLUCIN 1 SOLUCION 2 S

SOLUCIN 4 SOLUCIN 5 S

SOLUCIN 7


2/52

LUCION 3

LUCIN 6


3/52

1. Perfil de proyecto

FLUJO DE CAJA (EN NUEVOS SOLES)

0 1 2 3

A. Ingresos 10,000 15,000 20,000

Precio real 5 5 5

Cantidad 2,000 3,000 4,000

B. Costos de inversin -5,500 -100 -400 -100

- Terreno -1,600

- Edificio -2,000

- Maquinaria -1,600

- Equipo -300 -300

- Capital de trabajo -100 -100 -100

C. Costos de fabricacin 0 -3,800 -6,200 -8,200

- Mano de obra directa -2,000 -3,000 -4,000

- Materia prima -1,600 -2,400 -3,200

- Costos indirectos de fabricacin -200 -800 -1,000

D. Costos de operacin -1,800 -2,200 -2,800

- Administracin -1,000 -1,000 -1,200

- Ventas -800 -1,200 -1,600

E. Subtotal -5,500 4,300 6,200 8,900

F. Depreciacin -800 -800 -800

G. Total Bruto -5,500 3,500 5,400 8,100

H. Impuestos (30%) -900 -1,400 -2,000

I. Flujo de caja econmico -5,500 2,600 4,000 6,100

ENUNCIADO: El gerente de una financiera de crdito ha recibido a un conjunto de inversionistas peruanos quaprobacion de la financiera para acceder a las lineas de crdito que ofrece una institucin internacional. La tagerente es dificil pues generalmente los proyectos son presentados en escenarios optimistas con el proposito

decisin crediticia y obtener el financiamiento solicitado.

A continuacion, se presenta el flujo de caja proyectado de uno de los estudiantes enviados. Para simplificconsiderando tres periodos. Los datos presentados corresponden a miles de soles constantes. Las tareasrealizar el gerente son:* Detectar los errores cometidos en la construccin del flujo de caja proyectado* Construir el flujo proyectado correcto* Construir el estado de prdidas y ganancias proyectado.


4/52


5/52

L. FC Financiamiento neto (real) (11) 2,700 -1,318 -781 -443

FCFM. Flujo de caja financiero (12) -2,800 2,936 6,605 10,784

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

1 2 3

N. Ingresos 0 14,000 29,400 54,880

O. Costos -7,149 -9,444 -11,794

- Mano de obra directa 0 -2,000 -3,000 -4,000

- Materia prima 0 -1,600 -2,400 -3,200

- Costos indirectos de fabricacin 0 -200 -800 -1,000

- Administracin 0 -1,000 -1,000 -1,200 - Ventas 0 -800 -1,200 -1,600

- Depreciacin edificio (13) -300 -300 -300

- Depreciacin maquinaria (13) -240 -240 -240

- Depreciacin equipo (14) -45 -45 -90

- Intereses (15) -964 -459 -164

P. Utilidad Bruta (16) 0 6,851 19,956 43,086

Q. Impuestos (30%) (17) 0 -2,055 -5,987 -12,926

R. Utilidad Neta (18) 0 4,796 13,969 30,160


6/52

Datos variables

Tasa de impuesto a la renta (%) 30%

Depreciacin anual (%) 15%

Inflacin anual (%) 40%

Tasa de inters activa (%) 50%

Prstamo 2,700

LIQ.

CARATULA

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

e buscan larea de estede influir en la

r, solo se haque debe


7/52

0

LIQ.

4,300

1,600

1,100

880

420

300

0

0

0

00

0

0

4,300

4,300

0

4,3001,119

3.84


8/52

1,119


9/52

2. Proyecto langostino jubilosos

Costost = 0.125*ventast+36,000*t donde t = 1,2,3 y 4

PLANILLA 3,500OBRAS CIVILES -35,000DEPRECIACI N 3,500

1 2 3220,000 280,000 300,000

34,000 23,000 25,000254,000 303,000 325,000

FLUJO DE CAJA

0 1 2 3

A. Ingresos (1) 220,000 314,000 323,000

B. Costos de inversin -35,000 -4,900 -2,200 -1,500

Obras civiles -35,000

C. Capital de trabajo (2) -25,400 -4,900 -2,200 -1,500

D. Costos de operacin 0 -71,250 -113,375 -152,125

Costos variables -67,750 -109,875 -148,625

Planilla -3,500 -3,500 -3,500

E. Impuestos (30%) (3) -53,775 -55,838 -50,813

FCE F. Flujo de Caja econmico (4) -60,400 90,075 142,588 118,563


1 2 3

G. Ventas (5) 254,000 303,000 325,000

Langostinos jubilosos es un proyecto integramente dedicado a la venta de langostinos. Los costos

variables tienen la siguiente funcion:

La planilla es de 3,500 U.M. El aumento de capital de trabajo se estima en 10% del aumento de las ventas. Se reqU.M. y la depreciacin por perodo es de 3,500 U.M. El impuesto a la renta es de 30%. El proyecto es financiado s

Adems, se ha elaborado el siguiente cuadro:

ventas en efectivocuentas por cobrar al final del periodototal ventas

Las ventas son en efectivo o con crdito. Los ingresos totales incluyen tanto la ventas en efectivo como las cancobrar. Las ventas al crdito tienen un plazo nico de un perodo.


10/52

H. Costos -74,750 -116,875 -155,625

Costos variables (6) -67,750 -109,875 -148,625

Planilla -3,500 -3,500 -3,500

Depreciacin -3,500 -3,500 -3,500

I. Utilidad Bruta (7) 179,250 186,125 169,375

J. Impuestos (30%) (8) -53,775 -55,838 -50,813

125,475 130,288 118,563K. Utilidad neta de operacin (9)


11/52

Capital de trabajo (%) 10%


4320,000

20,000340,000

4 LIQ.

345,000 20,000

0 55,000

21,000

34,000

-190,000 0 CARATULA-186,500

-3,500

-43,950

111,050 75,000

4

340,000

uieren obras civiles por 35,000in deuda.

Datos de variables

elaciones de cuentas por


12/52

-193,500

-186,500

-3,500

-3,500

146,500

-43,950

102,550


13/52

3. Proyecto Transportes Girn

Chofer Anual 3,840 Precio sin IGV 40,000

Chofer Cantidad 2 Venta valor libros 16,000

Tripulante Anual - Manipulador cajas 1,200 Tiempo para venta 4 aos

Tripulante Anual - Manipulador cajas 2

Tripulante Anual - Vendedor Cervecera 6,000

Tripulante Anual - Vendedor Cervecera 2

1. Modulo de ingresos.

A. Capacidad B. Precio C. Ingresos D. No. viajes E. Ingresos

(cajas) unitario por viaje (1) anuales anuales (2)

Camin A 200 0.10 20.00 1,200 24,000

Camin B 113 0.15 16.95 1,200 20,340

Total Ingresos anuales (F) 44,340

(3)

Total Ingresos anuales 52,765con IGV (G) (4)

2. Modulo de costos y de inversin y liquidacin

0 1 2 3 4

Costos sin IGV

Sueldos Camin B

El seor Gustavo Girn es un conocido comerciante de abarrotes. En este ltimo ao, ha observado que el nenoches de insomnio, ha pensado que sera bueno constituir una empresa de transportes y trabajar con la empuntos de ventas aledaos.

A continuacin, se especifican los detalles relacionados con el negocio de transporte de cerveza del Seor Gy ganancias. El proyecto tiene una vida til de cuatro aos y uno de liquidacin.

TarifasLas tarifas de transporte de cerveza, sin IGV, son las siguientes:

Caja de Botellas de 620 ml US$0.10Caja de Botellas de 1100 ml US$0.15


14/52

H. Inversin -32,434 0 0 0 0

Camin B -28,000 0 0 0 0

Cambio en KL (5) -4,434

I. Costos -13,280 -13,280 -13,280 -13,280

J. Combustibles -1,600 -1,600 -1,600 -1,600

K. Repuestos y Servicios -1,600 -1,600 -1,600 -1,600L. Sueldo del chofer (6) -7,680 -7,680 -7,680 -7,680

M. Sueldo de ayudantes (7) -2,400 -2,400 -2,400 -2,400

N. Total sin IGV (8) -32,434 -13,280 -13,280 -13,280 -13,280

Costos con IGV

0

O. Inversin (9) -37,754 0 0 0 0

Camion B -33,320 0 0 0 0

Cambio en KL -4,434FC Inversin y liquidacin -37,754 0 0 0 0

P. Costos (10) 0 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888

Q. Combustibles (11) 0 -1,904 -1,904 -1,904 -1,904

R. Repuestos y Servicios (12) 0 -1,904 -1,904 -1,904 -1,904

S. Sueldo del chofer (13) 0 -7,680 -7,680 -7,680 -7,680

T. Sueldo de ayudantes (13) 0 -2,400 -2,400 -2,400 -2,400

FC Costos 0 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888

U. Total con IGV (14) -37,754 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888

3. Modulo de IGV.

0 1 2 3 4

V. IGV Ingresos (17) -8,425 -8,425 -8,425 -8,425

W. IGV Egresos (18) 5,320 608 608 608 608

X. Diferencia (19) 5,320 -7,817 -7,817 -7,817 -7,817

Y. Crdito Tributario (20) 5,320 0 0 0 0

Z. Pago de IGV (21) 0 -2,497 -7,817 -7,817 -7,817


15/52

4. Flujo de Caja

0 1 2 3 4

AA. FC Ingresos (22) 52,765 52,765 52,765 52,765

AB. FC de inversin y liq. (23) -37,754 - - - -

AC. FC Costos (25) -13,888 -13,888 -13,888 -13,888

AD. Pago de IGV (26) 0 -2,497 -7,817 -7,817 -7,817

AE. Impuestos a la renta (27) -8,418 -8,418 -8,418 -8,418

FC AF. Flujo de caja econmico (28) -37,754 27,962 22,642 22,642 22,642

AG. FC Financiamiento Neto (29) 10,000 -3,340 -3,130 -2,920 -2,710

FC AH. Flujo de caja financiero (30) -27,754 24,622 19,512 19,722 19,932

5. Financiamiento Neto

0 1 2 3 4

AI. Principal 10,000

AJ. Amortizacin -2,500 -2,500 -2,500 -2,500

AK. Intereses (31) -1,200 -900 -600 -300

AL. Escudo tributario (32) 360 270 180 90

AM. Financiamiento Neto 10,000 -3,340 -3,130 -2,920 -2,710

6. Estado de Prdidas y Ganancias

1 2 3 4

AN. Ingresos (33) 44,340 44,340 44,340 44,340

AO. Costos de operacin (34) -13,280 -13,280 -13,280 -13,280

AP. Depreciacin (35) -3,000 -3,000 -3,000 -3,000

AQ. Intereses (36) -1,200 -900 -600 -300

AR. Utilidad Bruta (37) 26,860 27,160 27,460 27,760

AS. Impuesto a la Renta (38) -8,058 -8,148 -8,238 -8,328

AT. Utilidad Neta (39) 18,802 19,012 19,222 19,432


16/52

El seor Gustavo Girn es un conocido comerciante de abarrotes. en este ultimo ao, ha observado que el

cambiar de giro. despues de varias noches de insomnio, ha pensado que seria bueno construir una empresa

cerveceras del Per S.A. en la distribucin de cerveza de la planta a los puntos de venta aledaos.

A continuacin, se especifican los detalles relacionados con el negocio del trasporte de cervezas del seor G

proyeccion del estado de perdidas y ganancias. El proyecto tiene una vida til de 4 aos y 1 de liquidacin.

Tarifas

Las tarifas de trasporte de cerveza, sin IGV, son las siguientes:

Caja de botella de 620 ml US$0.10

Caja de botella de 1100 ml US$0.15

Inversin

Cervezas del Per S.A. tiene como poltica usar el servicio de transporte de empresas con flota propia, debi

anteriormente con aquellas quye alquilaban sus vehculos. As mismo, la empresa requiere trabajar con 2 ca

de 160 cajas de 620 ml.

El seor Giron tiene el problema parcialmete resuelto. Sabe que puede pedir un camion a su tio Carlos (ca

valorizado en US$ 30,000. El otro camin que necesita piensa comprarlo en un establecimiento y jha conse

que rematando los inventarios de su negocio de abarrotes puede conseguir US$ 33,320. Para conseguir los

la familia Guitierrez.

Aspectos Tcnicos

El seor giron puede contar entonces con 2 camiones. cada camion tiene una capacidad de 200 cajas de 62

decidio dedicar el camion A al transporte de cajas de 620 ml. El camion B se dedicara al trasporte de cajas d

200 cajas de 620 ml es de 113 cajas de 1100 ml. Se estima que por mes se peude realizar 100 viajes por cambotellas de cerveza y el trasporte de los envases vacios a la planta.

Costos de Operacin

El principal costo es el combustible. se proyecta que se requiere US$ 1,600 sin IGV al ao

El seor Giron seria el chofer de un camion. Requeriria entonces contratar a un chofer para el otro camin,

3,840 al ao). Asi mismo, cada camin cuenta con 2 tripulantes mas: Un ayudante para la manipulacion de l

al ao y un vendedor de la cerveceria, cuyo sueldo es US$ 6,000 al ao.

Para la operacion normal de negocio, se requiere comprar repuestos y servicios de taller por US$1,600 al a

Financiamiento

Como se sealo, el seor giron tiene la posibilidad de conseguir un financiamiento de US$ 10,000 con la fam

el capital para comprar el camion. La tasa de interes es del 12% (al rebatir) y las amortizaciones son fijas y s

Liquidacion de activos

el seor giron proyecta que despues de 4 aos de operacion del negocio, podria vender el camion B en su v


17/52

sera

Aspectos tributarios

el impuesto general a las ventas (IGV) es 19% y grava a los servicios que brinda el seor giron y a las compra

la renta es de 30%.

Observaciones finales

el sistema de depreciacion es de linea recta. se estima un aumento de capital de trabajo igual a 10% del incr


18/52

Datos variablesTarifa Caja 620 ml. $0.10

Tarifa Caja 1100 ml. $0.15

Combustible 1,600

Tasa de inters activa (%) 12%

Prstamo 10,000

IGV (%) 19%


Capital de trabajo 10%

CARATULA

LIQ.

gocio ha venido a menos y ha decidido cambiar de giro. Despus de variasresa Cervezas del Per S.A. en la distribucin de cerveza a la planta a los

irn. Desarrolle usted el flujo de caja y la proyeccin del estado de prdidas


19/52

20,434

16,000

4,434

20,434

23,474

19,040

4,43423,474

0

23,474

LIQ.

-3,040

-3,040

0

-3,040


20/52

LIQ.

23,474

-3,040

0

20,434

0

20,434


21/52

egocio ha venido a menos y ha decidido

de transporte y trabajar con empresas

irn. Desarrolle usted un flujo de caja y la

o a las malas experiencias que ha afrontado

miones que tengan una capacidad minima

ion A), sin ningun inconveniente, que esta

uido un precio de US$28,000 sin IGV. Sabe

S$ 10,000 restantes, piensa endeudarse con

ml. Para efectos de control, El seor Giron

e 1100ml. La equivalencia volumetrica de

ion. Cada viaje contempla el despacho de las

con el sueldo similar al que el recibiria (US$

as cajas, cuyo sueldo se estima en US$1,200

o.

ilia Gutierrez, con la finalidad de completar

pagan anualmente.

alor en libros, que al final del cuarto aos


22/52

s de combustible y repuestos. el impuesto a

emento de las ventas


23/52

4. Proyecto Viedos Pinasco

MODULO DE INGRESOS

Especificaciones inicialesFundos Max. rend. Has. Prod.

(Kg./Ha.) (Kg.)

Hortensia 6,374 500 3,187,000Filomena 5,600 450 2,520,000Gertrudis 4,000 300 1,200,000

TOTAL (max. prod.) 1,250 6,907,000

Produccin y ventas fsicas

1 2 3(40% max.) (70% max.) (90% max.)

Produccin (Kg.) 2,762,800 4,834,900 6,216,300

Ventas (Kg.) 2,762,800 4,834,900 6,216,300 Mercado interno (80%) 2,210,240 3,867,920 4,973,040 Mercado externo (20%) 552,560 966,980 1,243,260

Ventas monetarias

Precio Internacional (US$) : 0.360Precio Nacional (US$) : 0.342 (1)

1 2 3

Mercado Interno 755,902 1,322,829 1,700,780Mercado Externo 198,922 348,113 447,574

Total ventas 954,824 1,670,941 2,148,353

IGV Ventas Nacionales 143,621 251,337 323,148

FC Ingresos 1,098,445 1,922,279 2,471,501

MODULO DE INVERSIN Y COSTOS

0 1 2

Inversin -2,854,041 -71,612 -47,741 Fundos (2) -2,000,000 Equipo de riego -129,000


24/52

Tractores (3) -60,000 Terreno -10,000 Obras civiles -47,059 Gastos preoperativos -512,500 - Insumos (4) -500,000

- Jornales (5) -12,500

Cambio en el capital de trabajo ( -95,482 -71,612 -47,741Costos de operacin 0 -557,375 -557,375 Insumos (4) -500,000 -500,000 Jornales (7) -29,375 -29,375

Administrativos -28,000 -28,000Total Costos sin IGV -2,854,041 -628,987 -605,116

Cifras incluyendo el IGV

Inversin -3,375,792 -71,612 -47,741 Fundos (8) -2,380,000 Equipo de riego (8) -153,510 Tractores (8) -71,400 Terreno (8) -11,900

Obras civiles (8) -56,000 Gastos preoperativos -607,500 - Insumos (8) -595,000

- Jornales (9) -12,500

Cambio en el KL -95,482 -71,612 -47,741FC Inversin y Liquidacin -3,375,792 -71,612 -47,741

Costos de operacin 0 -652,375 -652,375 Insumos (8) 0 -595,000 -595,000 Jornal del trabajador (9) 0 -29,375 -29,375 Administrativos (9) -28,000 -28,000FC Costos -652,375 -652,375

Total Costos con IGV (10) -3,375,792 -723,987 -700,116

MODULO DE IGV

0 1 2

A. IGV Ingresos (11) 0 -143,621 -251,337 Ingresos operativos -143,621 -251,337 Venta de activos

B. IGV Egresos (12) 521,751 95,000 95,000

IGV Fundos 380,000 IGV Equipo de riego 24,510 IGV Tractores 11,400 IGV Terreno 1,900 IGV Obras (13) 8,941 IGV Insumos 95,000 95,000 95,000

C. Diferencia (14) 521,751 -48,621 -156,337

D. Crdito Tributario (15) 521,751 473,130 316,792


25/52

TOTAL IGV A PAGAR (16) 0 0 0

FLUJO DE CAJA

0 1 2

A. FC Ingresos 1,098,445 1,922,279

B. FC Inversin y Liquidacin -3,280,310 0 0 Fundos -2,380,000 0 0 Equipo de riego -153,510 0 0 Tractores -71,400 0 0 Terreno -11,900 0 0 Obras civiles -56,000 0 0 Gastos preoperativos -607,500 Aumento capital de trabajo -95,482 -71,612 -47,741

C. FC Costos 0 -652,375 -652,375

D. Pago de I.G.V. 0 0 0

E. Impuestos a la renta (2) -67,113 -281,948

FCE F. Flujo de caja econmico (3) -3,375,792 307,346 940,215G. FC Financiamiento neto 10,000 -3,130 -2,973

FCF H. Flujo de caja financiero (4) -3,365,792 304,216 937,242

FINANCIAMIENTO NETO

0 1 2

Principal 10,000Amortizacin -2,500 -2,500I. Intereses -900 -675Escudo tributario (5) 270 203

J. Financiamiento Neto 10,000 -3,130 -2,973

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

1 2 3

K. Ingresos 954,824 1,670,941 2,148,353

L. Costos -732,015 -731,790 -731,565Costos de cultivo y cosecha -557,375 -557,375 -557,375Costos de operacin -28,000 -28,000 -28,000Depreciacin equipo de riego (6) -7,250 -7,250 -7,250Depreciacin tractores (7) -7,500 -7,500 -7,500Depreciacin obras civiles (8) -2,865 -2,865 -2,865


26/52

Amortizacin de gastos preoperati -128,125 -128,125 -128,125Intereses -900 -675 -450Utilidad Vta. Activo (10)

M. Utilidad bruta (11) 222,809 939,152 1,416,789

N. Impuesto a la renta (30%) (12) -66,843 -281,746 -425,037

O. Utilidad Neta (13) 155,966 657,406 991,752


27/52

Datos variables

Ventas mercado interno 80%Precio internacional 0.36Descuento p/ vtas. mercado interno (%) 5%IGV (%) 19%Capital de trabajo (%) 10%Tasa de inters actica (%) 9%Tasa de impuesto a la renta (%) 30%Prestamo 10,000

4(100% max.)

6,907,000

6,907,0005,525,6001,381,400

CARATULA

4

1,889,755497,304

2,387,059

359,053

2,746,113

3 4 LIQ.

-23,871 0 2,814,7062,400,000

100,000


28/52

30,00010,00036,000

-23,871 0 238,706-557,375 -44,875 0-500,000

-29,375 -16,875

-28,000 -28,000-581,246 -44,875 2,814,706

-23,871 0 3,304,1462,856,000

119,00035,70011,900

42,840

-23,871 0 238,706-23,871 0 3,304,146

-652,375 -44,875-595,000 0

-29,375 -16,875-28,000 -28,000

-652,375 -44,875

-676,246 -44,875 3,304,146

3 4 LIQ.

-323,148 -359,053 -489,440-323,148 -359,053

-489,440

95,000 0 0

95,000 0

-228,148 -359,053 -489,440

88,644 0 0


29/52

0 -270,409 -489,440

3 4 LIQ

2,471,501 2,746,113 0

0 0 3,065,4400 0 2,856,0000 0 119,0000 0 35,7000 0 11,9000 0 42,840

-23,871 0 238,706

-652,375 -44,875

0 -270,409 -489,440

-425,172 -650,533

1,370,084 1,780,295 2,814,706-2,815 -2,658 0

1,367,269 1,777,637 2,814,706

3 4

-2,500 -2,500-450 -225135 68

-2,815 -2,658

4 LIQ

2,387,059 0

-218,840 400,000-44,875 0-28,000 0

-7,250-7,500-2,865


30/52

-128,125-225

400,000

2,168,220 400,000

-650,466 -120,000

1,517,754 280,000


31/52


32/52


33/52


34/52


35/52


36/52


37/52

1,673,690

1,674,458

1,673,690

1,674,458


38/52

5. Proyecto de fotocopiadoras

FLUJO DE CAJA

0 1 2 3A. FC Ingresos (1) 11,667 11,667 11,667B. FC de Inversion y Liq. -17,000 0 -10,083 0 Tienda -4,000 Gastos preoperativos -1,000 Maquinas (2) -12,000 -10,083 Cambio en el capital de trabajo (3) -1,167 0 0 0C. FC Costos 0 -6,667 -6,667 -6,667 Hojas bond (4) -3,333 -3,333 -3,333

Personal (4) -3,333 -3,333 -3,333

D. Impuestos (5) 313 10 -23

FCE E. Flujo de caja econmico (6) -17,000 5,313 -5,073 4,977

F. FC Financiamiento Neto 15,000 -4,400 -3,813 -3,293

FCF G. Flujo de caja financiero (7) -2,000 913 -8,886 1,685

FINANCIAMIENTO NETO0 1 2 3

En dlaresPrincipal 5,000Amortizacin -1,250 -1,250 -1,250Intereses -500 -375 -250

Escudo fiscal 150 113 75F.N. en dlares 5,000 -1,600 -1,513 -1,425Tipo de cambio (8) 3.0 3.3 3.6 4.0

F.N. en soles nominales (9) 15,000 -5,280 -5,490 -5,690Inflacin acumulada (10) 1.0 1.2 1.4 1.7Financiamiento Neto (11) 15,000 -4,400 -3,813 -3,293

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS1 2 3

H. Ingresos 11,667 11,667 11,667I. Costos -14,083 -12,647 -12,169 Hojas bond -3,333 -3,333 -3,333 Personal -3,333 -3,333 -3,333 Depreciacin edificio (12) -833 -694 -579

Depreciacin mquina (13) -5,000 -4,167 -4,201 Amortizacin (14) -208 -174 -145 Intereses (15) -1,375 -945 -578

J. Utilidad bruta (H + I) -2,417 -980 -502K. Impuestos (30%) (16) 725 294 151L. Utilidad neta de operacin (J + K) -1,692 -686 -352


39/52

4 Datos variables11,667

0 Tipo de cambio 3.0Devaluacin 10%Inflacin 20%Tasa de inters activa 10%

1,167 Prstamo 5,000-6,667 Tasa de impuesto 30%-3,333 Capital de trabajo 10%

-3,333

-269

4,731 CARATULA-2,833

1,898

4

-1,250-125

38-1,338

4.4

-5,8752.1

-2,833

411,667

-11,035-3,333-3,333

-482

-3,501-121-265

631-189442


40/52

-9,392

-5,952


41/52

6. Proyecto de exportacin de esprragos

MODULO DE INGRESOS1 2 3 4 5 6

Produccin (T.M.) 30 60 90 90 90 90

Precio por T.M. (US$) 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000FC Ingresos 30,000 60,000 90,000 90,000 90,000 90,000

MODULO DE COSTOS0 1 2 3 4 5 6

Inversin y liquidacinCostos de inversin -84,160 0 0 0 0 0 0 Tractor -20,000 0 0 0 0 0 0

Gastos pre operativos -64,160 0 0 0 0 0 0 - Cultivos (1) -8,380 0 0 0 0 0 0 - Jornales (2) -8,580 0 0 0 0 0 0 - Insumos (3) -27,200 0 0 0 0 0 0

- Alquiler de tierra -20,000Cambio capital de trabajo (4) -3,000 -3,000 -3,000 0 0 0 -1,000FC Inversin y liquidacin -84,160 0 0 0 0 0 0CostosCostos de operacin 0 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 Jornales (5) 0 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 Insumos (6) 0 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 Alquiler de tierra 0 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000

Gastos Generales 0 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523FC Costos -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819

FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5 6A. FC Ingresos 0 30,000 60,000 90,000 90,000 90,000 90,000B. FC de inversin y Liq. -84,160 0 0 0 0 0 0 Tractor -20,000 0 0 0 0 0 0 Gastos pre operativos -64,160 0 0 0 0 0 0 - Cultivos -8,380 0 0 0 0 0 0 - Jornales -8,580 0 0 0 0 0 0 - Alquiler de tierra -20,000 - Insumos -27,200 0 0 0 0 0 0C. Cambio capital de trabajo -3,000 -3,000 -3,000 0 0 0 -1,000D. FC Costos 0 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 Jornales 0 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296

Insumos 0 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 Alquiler de tierra 0 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 Gastos Generales 0 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523E. Impuestos (1) 0 -1,249 -10,249 -10,249 -10,249 -10,249

FCE F. FCE (2) -87,160 -28,342 409 24,409 24,409 24,409 23,409

G. FC FINANC. NETO 40,000 -4,800 -3,551 -11,360 -10,688 -10,016 -9,344


42/52


43/52

7 8 9 Datos variables100 100 100

1,000 1,000 1,000 Hectareas cultivadas 20100,000 100,000 100,000 Capital de trabajo 10%

Precio por TM (US$) 1,000

Valor de rescate tractor 3,000

7 8 9 LIQ. Tasa de inters activa 12%Prstamo 40,000

0 0 0 3,000 Tasa de impuesto 30%0 0 0 3,000

0 0 00 0 00 0 00 0 0

0 0 10,0000 0 0 3,000

-38,296 -38,296 -38,296 0-10,296 -10,296 -10,296-8,000 -8,000 -8,000

-20,000 -20,000 -20,000

-8,523 -8,523 -8,523-46,819 -46,819 -46,819

7 8 9 LIQ.100,000 100,000 100,000 0

0 0 0 3,0000 0 0 3,0000 0 0 00 0 0 00 0 0 0

0 0 0 00 0 0 10,000

-46,819 -46,819 -46,819 0-10,296 -10,296 -10,296 0

-8,000 -8,000 -8,000 0-20,000 -20,000 -20,000 0-8,523 -8,523 -8,523 0

-13,249 -13,249 -13,249

31,409 31,409 31,409 13,000 -104

-8,672 0 0 0


44/52

22,737 31,409 31,409 13,000 819

7

-8,000-960288

-8,672

7 8 9100,000 100,000 100,000 0-56,797 -55,837 -55,837 0-10,296 -10,296 -10,296-8,000 -8,000 -8,000

-20,000 -20,000 -20,000

-8,523 -8,523 -8,523-1,889 -1,889 -1,889-7,129 -7,129 -7,129

-960 0 043,203 44,163 44,163

-12,961 -13,249 -13,249

30,242 30,914 30,914


45/52

7. Proyecto de adquisicin de maquinaria

NOTA : Para evaluar la adquisicin de la mquina, se deben construir el flujo de caja y el esty ganancias proyectados incrementales, los que medirn slo los beneficios y costos adicionalla compra de dicho activo frente a la alternativa de seguir operando con los activos ya existent

MODULO DE INGRESOS (NOMINALES)

0 1 2 3

Produccin incremental 150,000 250,000 320,000

Precio nominal con ISC 0.240 0.288 0.360 0.432

Precio nominal sin ISC (1) 0.200 0.240 0.300 0.360

Ingresos nominales sin ISC (1) 36,000 75,000 115,200Ingresos nominales con ISC 43,200 90,000 138,240FC Ingresos (2) 50,040 104,250 160,128

MODULO DE COSTOS (NOMINALES)

0 1 2 3

Costos sin IGVInversin

Maquinaria sin IGV (3) -7,000Instalacin de maquinaria sin IGV -1,200 -1,500 -1,800Cambio en el capital de trabajo (4) -3,000 -2,400 -2,100Total Inversin -11,200 -3,900 -3,900 0

Costos de operacin Insumos sin IGV (5) -6,960 -8,700 -10,440 Planillas (6) -1,740 -2,175 -2,610Total de costos (7) -8,700 -10,875 -13,050

Costos con IGV

Maquinaria con IGV -8,330Instalacin de maquinaria con IGV (8) -1,884 -1,500 -1,800Cambio en el capital de trabajo -3,000 -2,400 -2,100Total Inversin -13,214 -3,900 -3,900 0Costos de operacin Insumos con IGV -8,282 -10,353 -12,424 Planillas (6) 0 -1,740 -2,175 -2,610

Total Costos 0 -10,022 -12,528 -15,034

Modulo de IGV

0 1 2 3

IGV de ingresos (favor fisco) (9) -6,840 -14,250 -21,888

IGV de egresos (descuento) 2,014 1,322 1,653 1,984


46/52

Maquinaria 1,330 Instalacin de maquinaria 684 Insumos 1,322 1,653 1,984

Reconocimiento credito tribut. (10) 2,014 1,322 1,653

Pago IGV (11) -4,826 -12,928 -20,235

FLUJO DE CAJA

0 1 2 3

A. FC Ingresos (1) 0 50,040 104,250 160,128

B. FC de inversin y liquidacin -13,214 -3,900 -3,900 0 Maquinaria (2) -8,330 0 0 0 Instalacin de maquinaria (2) -1,884 -1,500 -1,800 0 Cambio en el capital de trabajo -3,000 -2,400 -2,100 0

C. FC de Costos 0 -10,022 -12,528 -15,034 Planillas 0 -1,740 -2,175 -2,610 Insumos (2) 0 -8,282 -10,353 -12,424

D. Pago de IGV 0 -4,826 -12,928 -20,235

E. Pago de ISC -7,200 -15,000 -23,040

F. Impuesto a la renta (3) -7,040 -18,088 -29,495

FCE G. Flujo de caja econmico (4) -13,214 17,052 41,807 72,324

H. FC Financiamiento neto 12,000 0 -4,756 -4,504

FCF I. Flujo de caja financiero (5) -1,214 17,052 37,051 67,820

FINANCIAMIENTO NETO

0 1 2 3

Principal 12,000Amortizacin -4,000 -4,000Intereses -1,080 -720Escudo tributario (6) 324 216

Financiamiento Neto 12,000 0 -4,756 -4,504

(6) Escudo tributario = Intereses * 0.3.


1 2 3

J. Ingresos (7) 36,000 75,000 115,200

K. Utilidad en venta de activo fijo

L. Costos -12,533 -15,788 -17,603 Planillas -1,740 -2,175 -2,610 Insumos (8) -6,960 -8,700 -10,440 Depreciacin (9) -3,833 -3,833 -3,833 Intereses 0 -1,080 -720


47/52

M. Utilidad bruta (10) 23,467 59,212 97,597

N. Impuestos (30%) (11) -7,040 -17,764 -29,279

O. Utilidad neta (12) 16,427 41,448 68,318


48/52

Datos variables

do de prdidas Tasa de inters activa BI 9%les que genera Incremento de costos por maq. 150%es. Planillas 20%

IGV (%) 19%

ISC (%) 20%


Capital de trabajo 10%

CARATULA

4

7,000

7,50014,500

8,330

7,50015,830

0

0

LIQ.

-1,330


49/52

1,984

0

LIQ.

0

-830-8,330

07,500

000

0

-2,100

-2,930

-4,252

-7,182

LIQ.

-4,000-360108

-4,252

LIQ.

7,000

-36000

-360


50/52

6,640

-1,992

4,648


51/52


52/52

89,176

90,957

flujo de caja xls

Documents