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Capítulo: 11

Estado de Flujos de Efectivo

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¿Por qué es necesario este estado financiero?

Registro en base devengada, un ingreso o gasto se registra como tal aunque no sea entrada o desembolso de efectivo.

El estado de resultados contiene información de ingresos y gastos pero no del flujo de efectivo.

La administración de efectivo es de vital importancia en cualquier negocio.

Por ello se requiere un análisis de las operaciones relacionadas con esta partida.

La mejor herramienta de la contabilidad financiera disponible para llevar a cabo lo anterior es la elaboración del estado de flujos de efectivo.

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Estado de flujos de efectivo

Presenta la información relevante al manejo de efectivo, su obtención y utilización en un periodo determinado.

Elementos del estado de flujos de efectivo.

Los recursos de efectivo que una empresa genera o utiliza durante un periodo se clasifican en tres áreas principales:

1. De operación.2. De inversión.3. De financiamiento.

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Flujos de efectivo generado(destinado) a la operación

Movimientos de efectivo más importantes:

Ventas de contado.Cobros de ventas a crédito.Compras al contado.Pagos a los proveedores por

mercancía adquirida.Pagos de sueldos a empleados.Pago de impuestos.Pagos de gastos relativos a la

operación.

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Flujos de efectivo proveniente(destinado) a la inversión

• Compra y venta de inmuebles, maquinaria, equipo y otros activos productivos.

• Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

• Adquisición de acciones a largo plazo.

• Cualquier otra inversión o desinversión permanente.

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Flujos de efectivo proveniente(destinado) al financiamiento.

Créditos recibidos a corto y largo plazo.

Reembolsos de capital.Dividendos pagados en efectivo.Préstamos recibidos.Pagos de intereses.Aportaciones en Efvo. de los

accionistas.

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Incremento/decremento neto en efectivoEs resultado de la suma algebraica

de las áreas principales: operación, inversión y financiamiento.

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Elaboración del estado de flujos de efectivo.• Independientemente del método,

necesitamos:

• El balance general comparativo de dos años.

• El estado de resultados.

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Estado de situación financiera comparativo

Dic. 31, 2012 Dic. 31,2011ActivosActivo circulanteEfectivo 75050 67000Clientes 42950 0Inventarios 61925 82000Total de activo circulante 179925 149000Activo no circulanteTerrenos 270000 200000Edificio 300000 300000Depreciación acumulada edificio -17500 0Equipo 300000 300000Depreciación acumulada equipo -30000 0Total de activo fijo 822500 800000Total activos 1002425 949000PasivosPasivo a corto plazoProveedores 57325 24000Acredores diversos 79530 125000Total de pasivo a corto plazo 136855 149000Pasivo a largo plazoObligaciones 350000 350000Préstamo bancario 250000 200000Total de pasivo a largo plazo 600000 550000Total de pasivos 736855 699000Capital ContableCapital Social 250000 250000Utilidades retenidas 15570 0Total de capital contable 265570 250000Total de pasivo y capital 1002425 949000

Compañía Demarco, S.AEsatdo de situación financiera comparativo

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Estado de Resultados

Ventas netas 255800Costo de Ventas 115110Utilidad bruta 140690Gastos generalesSueldos 55300Gastos varios 6800Gasto por depreciación edificio 17500Gasto por depreciación equipo 30000Total de gastos generales 109600Utilidad de operación 31090RIFGastos Financieros 7500Total RIF 23590ISR 8020Utilidad neta 15570

Compañía Demarco, S.A

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Metodología flujo de efectivo indirecto• Paso I.1: Determinar el aumento o

disminución en el efectivo.

El saldo inicial al 1 de enero de 2012 ( o al 31 de diciembre de 2011) es de 67,000 mientras que el saldo final al 31 de diciembre de 2012 es de $75,050.

75,060 – 67,000 = 8,050 = Incremento en efectivo

Paso I.2 Determinar el aumento o disminución de cada una de las cuentas de situación financiera:

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PasoI.2: Variaciones.

Dic. 31,2012 Ene. 1, 2012 VariaciónActivosActivo circulanteEfectivo 75050 67000 8050Clientes 42950 0 42950Inventarios 61925 82000 -20075Total de activo circulante 179925 149000 30925Activo no circulante 0Terrenos 270000 200000 70000Edificio 300000 300000 0Depr. Acum edificio -17500 0 -17500Equipo 300000 300000 0Depr. Acum. Equipo -30000 0 -30000Total de activo fijo 822500 800000Total activos 1002425 949000PasivosPasivo a corto plazoProveedores 57325 24000 33325Acreedores diversos 79530 125000 -45470Total de pasivo a corto plazo 136855 149000 -12145Pasivo a largo plazo 0Obligaciones 350000 350000 0Préstamo bancario 250000 200000 50000Total de pasivo a largo plazo 600000 550000 50000Total pasivos 736855 699000Capital Contable 0Capital Social 250000 250000 0Utilidades retenidas 15570 0 15570Total de capital contable 265570 250000Total Pasivo y capital 1002425 949000

Compañía Demarco, S.A.Estado de situación financiera comparativo al 31 de diciembre de 2012

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Paso I.3

• Análisis de cada uno de los aumentos y disminuciones de las partidas del balance general.

Cuenta Variación Efecto sobre el flujoClientes 42950 -Inventarios -20075 +Terrenos 70000 -Edificio 0 Sin efectoDepr. Acum edificio -17500 +Equipo 0 Sin efectoDepr. Acum. Equipo -30000 +Proveedores 33325 +Acreedores diversos -45470 -Obligaciones 0 Sin efectoPréstamo bancario 50000 +Capital Social 0 Sin efectoUtilidades retenidas 15570 Determina dividendos

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Efecto en el flujo de efectivo

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Paso I.4

• Clasificar los aumentos y disminuciones del flujo de efectivo.

• Las variaciones anteriores se clasifican de la siguiente manera:

Cuenta Efecto sobre el flujoClientes OperaciónInventarios OperaciónTerrenos InversiónEdificio InversiónDepr. Acum edificio VirtualEquipo InversiónDepr. Acum. Equipo VirtualProveedores OperaciónAcreedores diversos OperaciónObligaciones FinanciamientoPréstamo bancario FinanciamientoCapital Social FinanciamientoUtilidades retenidas Financiamiento

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Paso 1.5• Integrar con dicha información el estado de flujos de

efectivo. Una vez clasificadas cada una de las cuentas, se elabora el flujo por el método indirecto de la siguiente manera.

Compañía Demarco, S.A.Estado de flujos de efectivo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012Método indirecto Actividades de operación Utilidad neta 15570Partidas que no requieren recursos Gasto por depreciación edificio 17500Gasto por depreciación equipo 30000Subtotal 63070

Aumento de clientes -42950Disminución de inventarios 20075Aumento de proveedores 33325Flujos netos de efectivo de actividades de operación 73520Actividades de inversión Adquisición de terreno -70000Flujos netos de efectivo de actividades de inversión -70000Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento 3520Actividades de financiamiento Préstamo a acreedores diversos -45470Préstamos bancarios 50000Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 4530Incremento neto de efectivo y demás equivalentes de efectivo 8050(más) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 67000Efectivo y equivalentes de efectivos al final del periodo 75050

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Metodología. Flujo de efectivo método directo.Paso D.1 y D.2

Ventas 255800Aumento en clientes 42950Cobros a clientes 212850

Cobros a clientes

• El paso D.1 es igual al del flujo de efectivo indirecto(paso I.1)

• Paso D.2: Determinar el efectivo recibido por los clientes

Las ventas se ajustan negativamente por el aumento en clientes o positivamente por su disminución para determinar el cobro a clientes

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Paso D.3: Determinar pago a proveedores

El costo de ventas se ajusta positivamente por el aumento en inventarios y la disminución en proveedores, o negativamente por la disminución en inventarios y el aumento en proveedores, con la finalidad de determinar los pagos a proveedores de inventarios.

Costo de ventas 115110Disminución de inventarios 20075Aumento en proveedors 33325Cobros a clientes 61710

Pagos a proveedores

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Paso D.4Determinar el efectivo pagado en las partidas

asociadas con actividades de operación, intereses e impuestos.

El saldo que se presenta en el estado de resultados correspondiente a las partidas asociadas con actividades de operación, de intereses e impuestos se ajusta positivamente por la disminución en las cuentas operativas, los intereses y los impuestos por pagar, y negativamente por su aumento en el estado de situación financiera.

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Gasto por sueldos 55300Gastos varios 6800Pagos de partidas operativas 62100

Partidas operativas

Gastos financieros 7500Pagos de intereses 7500

Gasto por interesesImpuestos 8020Pago de impuestos 8020

Impuestos

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Paso D.5• Con base en los resultados anteriores, elaboramos

el apartado de flujo neto de efectivo aplicado o generado en las actividades de operación. Los otros rubros del estado de flujo de efectivo se obtienen de la misma manera que el flujo de efectivo indirecto.

Metodo directo

Cobros a clientes 212850Pagos a proveedores -61710Pagos de partidas operativas -62100Pago de intereses -7500Pago de impuestos -8020Flujos netos de efectivo de actividades de operación 73520

Adquisición de terreno -70000Flujos netos de efectivo de actividades de inversión -70000Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento 3520Actividades de financiamientoPréstamos a acreedores diversos -45470Préstamos bancarios 50000Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 4530Incremento neto de efectivo y demás equivalentes de efectivo 8050(más) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 67000Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 75050

Actividades de inversión

Compañía Demarco, S.A.Estado de flujos de efectivo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012

Actividades de operación