INTRODUCCIÓN AL MERCADO DE CAPITALES

Comisión de Jóvenes ProfesionalesCPCE Santa Fe06/09/2011

CONCEPTOS BÁSICOS

Invertir: Dejar de consumir en el presente a cambio de una expectativa de mayor consumo en el futuro. Toda inversión se emprende con la intención de obtener un rendimiento en un determinado tiempo y tiene implícito cierto nivel de riesgo y liquidez.

Rendimiento: Se cuantifica a través de la TIR, tasa interna de retorno, evaluando los flujos de fondos esperados.

Tiempo: El horizonte de una inversión puede ser a corto, mediano o largo plazo, cuanto más tiempo se dispone, más amplia es la gama de instrumentos en que se puede invertir. A mayor tiempo, mayor riesgo y mayor rendimiento.

Riesgo: Es la posibilidad que suceda lo contrario de lo que se espera. No existe rentabilidad sin riesgo, a mayor riesgo, mayor rentabilidad.

Liquidez: es la capacidad de hacerse de un activo o desprenderse de él con rapidez y a bajo costo.

MERCADO FINANCIERO

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO DE DINERO

B.C.R.A.BANCO

CENTRAL

ENTIDADES FINANCIERAS Y

CAMBIARIAS

COMISIÓN NACIONAL DE

VALORES

CAJA DE VALORES

MERCADO DE VALORES

BOLSAS DE COMERCIO

AGENTES Y SOCIEDADES

DE BOLSA

MERCADO DE

CAPITALES

AGENTES Y SOCIEDADES

DE BOLSA

SECTORES CON EXCEDENTES DE

FONDOS

INVERSORES:• PARTICULARES• INSTITUCIONALE

S

SECTORES CON NECESIDADES FINANCIERAS

• INDIVIDUOS• EMPRESAS• SECTOR

PÚBLICO

$ $

TITULOSVALORES

TITULOSVALORES

DINAMICA DEL MERCADO

INDICES

Los índices bursátiles son una medida estadística y reflejan el rendimiento del mercado a través del tiempo, en función de las variaciones de precio de la canasta de instrumentos que los conforman. Proveen de un punto de referencia a los inversores y usuarios que desean conocer la evolución de los mercados. Existen índices para el mercado de acciones: Índice Merval (Merval), Índice Merval Argentina (M.AR), Índice Merval 25 (M.25), Índice Burcap (Burcap) e Índice General de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (IGBCBA). Y para el mercado de bonos: Índice de Bonos IAMC (IB.IAMC).

INSTRUMENTOS

TITULOS DE DEUDA:• Cheques de pago diferido (CPD)• Obligaciones Negociables (ON)• Títulos Públicos (TP)

TITULOS DE CAPITAL:• Acciones• Cedears• Cuotas partes de Fondos Comunes de Inversión

DERIVADOS:• Futuros• Opciones (Calls, Puts)

CAUCIONES

CHEQUES DE PAGO DIFERIDO

Consiste en la compra de un cheque a un monto menor de su valor nominal esperando recibir a la fecha de su vencimiento el total.

La ganancia en este caso va a estar en la diferencia del monto invertido y el valor nominal del cheque.

Pueden ser Patrocinados o Avalados.

BONOS

Representan una deuda del estado o la empresa con el inversor.

Condiciones de emisión: Fecha, Moneda, Valor Nominal, Plazo, Vencimiento, Renta, Garantías.

Tipos: Tasa fija, variable o mixta. Amortizables, Bullet o Cupón Cero, Ajustables, Convertibles.

Indicadores básicos: Valor residual, Monto en circulación, intereses corridos, Precio, Valor Técnico, Paridad, TIR, Duration, Maturity.

Riesgos: Default, inflación, moneda, liquidez.

ACCIONES

Representan una fracción del capital de la empresa.

Pueden ser ordinarias, preferidas o de participación.

El precio de una acción se llama cotización, está formado por factores objetivos y subjetivos.

Análisis Técnico Vs. Análisis Fundamental.

FUTUROS

Son contratos donde las partes se comprometen a intercambiar un activo físico o financiero a un precio determinado y en una fecha futura preestablecida.Pueden tener como subyacentes activos financieros (tales como índices de tasas de interés o divisas) o productos básicos (cereales, carne o metales preciosos).

Se utilizan con fines de cobertura o especulativo.

OPCIONES

Contrato por el cual una parte (el tomador o titular), mediante el pago de una suma de dinero (prima), adquiere el derecho (pero no contrae la obligación) de comprar (opción de compra o "call“) o vender (opción de venta o "put") a la otra parte (el lanzador), ciertos subyacentes (activos determinados) a un precio fijo predeterminado (precio de ejercicio), durante un período preestablecido (opciones de tipo americano), o en cierta fecha (opciones de tipo europeo).

CONSIDERACIONES PARA INVERTIR

Armar un presupuesto.

Tener en cuenta los plazos.

Considerar previamente que riesgo está dispuesto a asumir.

Saber que a mayor rentabilidad existe un mayor riesgo.

Informarse.

Diversificar.

LINKS DE INTERES

http://www.cnv.gov.ar

http://www.merval.sba.com.ar

http://www.bullmarketbrokers.com

http://www.ravaonline.com

MUCHAS GRACIAS!!!