INFORME ECONÓMICO YCOMERCIAL

Jamaica

Elaborado por la OficinaEconómica y Comercialde España en Santo Domingo

Actualizado a julio 2017

 

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1    SITUACIÓN POLÍTICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.1    PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LASINSTITUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41.2    GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . . . . . . . . . 4

2    MARCO ECONÓMICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52.1    PRINCIPALES SECTORES DE LA ECONOMÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

2.1.1    SECTOR PRIMARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52.1.2    SECTOR SECUNDARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.1.3    SECTOR TERCIARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2.2    INFRAESTRUCTURAS ECONÓMICAS: TRANSPORTE, COMUNICACIONESY ENERGÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

3    SITUACIÓN ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93.1    EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . . . . . 93.1.1    ESTRUCTURA DEL PIB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTESDEL GASTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113.1.2    PRECIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113.1.3    POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO . . . . . 113.1.4    DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123.1.5    POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

3.2    PREVISIONES MACROECONÓMICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143.3    OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO . . . . . . . . . . . . . . . . . 153.4    COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

3.4.1    APERTURA COMERCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.4.2    PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESCLIENTES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.4.3    PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . . . . . 17CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . . . . . 183.4.4    PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

3.5    TURISMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193.6    INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

3.6.1    RÉGIMEN DE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193.6.2    INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . 20CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES YSECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213.6.3    OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . 213.6.4    FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223.6.5    FERIAS SOBRE INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

3.7    INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES . . . 23CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES YSECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

3.8    BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS . 24CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

3.9    RESERVAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253.10    MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253.11    DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS . . . 253.12    CALIFICACIÓN DE RIESGO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

 

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3.13    PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . 26

4    RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274.1    MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

4.1.1    MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274.1.2    PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274.1.3    ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . . . . . 27

4.2    INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . . . . . 28CUADRO 13: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES . . . . . . . . . . 29CUADRO 15: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOSARANCELARIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29CUADRO 16: BALANZA COMERCIAL BILATERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

4.3    INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304.4    FLUJOS DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

CUADRO 17: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . . . . . . 31CUADRO 18: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . . . . . . 31CUADRO 19: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . . . . . . 31CUADRO 20: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . . . . . 32

4.5    DEUDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324.6    OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA . . . . . . . 32

4.6.1    EL MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324.6.2    IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN . . . . . . . . . . . . 324.6.3    OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334.6.4    OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344.6.5    FUENTES DE FINANCIACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

4.7    ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5    RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355.1    CON LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5.1.1    MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355.1.2    INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36CUADRO 21: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . 37

5.2    CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . 375.3    CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 395.4    CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES . . . . . . . . . . . 395.5    ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405.6    ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALESDE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

CUADRO 22: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

 

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1   SITUACIÓN POLÍTICA

1.1   PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES

Jamaica se configura como una democracia parlamentaria en el ámbito de la Commonwealth ofNations. Mantiene, así, como Jefe del Estado a la Reina de Inglaterra, la cual está representadapor un Gobernador General que se nombra a propuesta del Primer Ministro.

Desde la independencia del país en 1962, la estabilidad política ha resultado aceptable conayuda de las sólidas instituciones recibidas de la época colonial. La estructura legislativa esbicameral con una Cámara Baja de 60 representantes elegidos por cinco años y un Senado de21 miembros, 13 de ellos propuestos por el partido ganador y 8 por la oposición. El escenario haestado dominado de forma continuada por dos partidos: el People’s National Party (PNP) y elJamaica Labour Party (JLP).  El PNP ocupó el poder durante 18 años consecutivos hasta2007. Tras ganar las elecciones de 2002 y retirarse P.J.Patterson, se erigió en líder la entoncesministro de deportes Portia Simpson Miller.

En cuanto al JLP, su líder histórico, Edward Seaga, se retiró en 2005 siendo sucedido por BruceGolding y en 2007 el partido laborista logró por fin regresar al poder con él como Presidente. Hasta 2016 el PNP gozó de nuevo de mayoría parlamentaria y Portia Simpson estuvo a lacabeza del Gobierno.  Aunque disponía de respaldo popular, el alto desempleo, el débilcrecimiento económico y las medidas de austeridad, así como la altísima criminalidad impidieronsu reelección.  Con una participación electoral del 48%, ganó inesperadamente el JLP por unsolo escaño y produciéndose una nueva alternativa de poder con Mr. Andrew Holnes comoPrimer Ministro para el nuevo período.

1.2   GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS

Primer Ministro: Mr. Andrew Michael Holness.

Oficina del Primer Ministro: Mr. Derrick Smith

Ministro de Desarrollo Económico y Creación de Empleo (sin cartera *): Mr. Daryl Vaz

Ministro de Finanzas y Sector Público: Mr. Audley Shaw

Ministro de Asuntos Exteriores y Comercio Exterior: Ms. Kamina Johnson Smith

Ministro de Industria, Comercio, Agricultura y Pesca: Mr. Karl Samuda

Ministro de Ciencia, Energía y Tecnología: Andrew Wheatley

Ministro de Gobierno Local y Desarrollo Comunitario: Desmond McKenzie

Ministro de Transporte y Minería: Lester Michael Henry

Ministro de Turismo: Edmund Bartlett

Ministro de Salud: Christopher Tufton

Gobernador del Banco Central: Mr. Brian Wynter

Presidente de Jamaica Promotion Office (JAMPRO): Ms. Diane Edwards

(*) Este Ministerio fue renovado dotándolo de una poderosa estructura. Depende de la Oficina delPrimer Ministro y tiene adscritas, entre otras la Agro Investment Co.,  National WaterCommission, Water Ressources Authority, JAMPRO, National Works Agency, Planning Institute,Maritime Authority, National Land Agency, Rural Water Supply,  National Irrigation Commission,Housing Agency,  National Road Operation & Construction Co., y la Urban Development Co. 

 

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2   MARCO ECONÓMICO

2.1   PRINCIPALES SECTORES DE LA ECONOMÍA

2.1.1   SECTOR PRIMARIO

A título preliminar antes de pasar a la reseña de algunos aspectos estructurales de laeconomía jamaicana se impone advertir sobre la escasez de datos actualizados o dedetalle, faltando varios habituales al caracterizar la estructura de otras economías.

El sector agrícola y ganadero ha ido disminuyendo en importancia relativa en Jamaica yrepresenta hoy menos del 7% del producto interno bruto. Su peso económico-social es muchomayor, sin embargo, al proveer casi el 15% del empleo de la nación. 

Los datos apuntan a que un 42% de la tierra disponible es utilizado para agricultura. De estemonto, algo más del 9% corresponde a cultivos de carácter permanente y un 21% se destina apastos. 

Existe clara dicotomía en el enfoque de los cultivos distinguiéndose, por un lado, los destinadosa exportación (caña de azúcar, café, plátano, piña o cítricos, principalmente) y, por otro, losorientados al consumo nacional (maíz, arroz, verduras, hortalizas o tubérculos).  Lo mismosucede desde el punto de vista de la propiedad, conviviendo grandes explotaciones estatales concultivos en parcelas privadas.

El azúcar, con 32.000 hectáreas cultivadas, reviste especial importancia para las comunidadesrurales por los beneficios sociales que apareja, dando ocupación a más de 35.000 personas. Sucoste de producción es más alto en los bateys públicos y superior al de otros países. El totalde zafra en el último año disponible superó 1.500.000 toneladas métricas, repartidas entre736.000 Tm. de las granjas privadas y 836.000 Tm. de las explotaciones estatales. Laproducción azucarera fue 128.700 Tm. A lo largo de los años, el sector  se ha visto perjudicadopor la disminución del precio del azúcar y la caña, el bajo nivel de productividad y las cuantiosaspérdidas de Sugar Company of Jamaica, así como por los elevados costes internos deproducción. Tras acumular una deuda superior al 2% del PIB, la Unión Europea intervino enapoyo del sector con una importante asistencia financiera (78 M€) para respaldar ladiversificación de su industria derivada: molasas, etanol, ron y azúcar refinado.

Otro producto con apreciable salida internacional ( 55.000 Tm de exportación) es el banano. "Jamaica Producers Group" domina esta actividad internacional con el 80% de las ventas. Asímismo destacan el café (5.800 Tm exportadas en 2015) y el cacao (637 Tm), sectores que estánrepresentados por la Junta del Sector del Café y la Junta del Sector del Cacao, respectivamente.

Otros productos tradicionales de exportación jamaicana fueron los cítricos con 74.336 Tm. , delas cuales 70.540 Tm son Naranja dulce; el Coco con 80 millones de unidades.

Datos para otros cultivos adicionales sitúan la superficie cosechada en 42.644 hectáreas con losoutputs que siguen: Legumbres, 4.780 Tm; Hortalizas, 201.866 Tm; Condimentos, 42.781 Tm;Frutas, 43.467 Tm; y Tubérculos, 236.647 Tm. 

Pasando a la vertiente agropecuaria, cifras de producción de carne ofrecidas para 2015 por elMinisterio de Agricultura señalan que la avícola destaca con gran diferencia en toneladas totalessacrificadas: Pollo, 125.000 Tn; Porcino, 7.745 Tn; Vacuno, 7.560 Tn; Bovino, 878 Tn; y Ovino 17Tn.

El país produjo 150 millones de huevos y 11.886 Tm. de leche.

La minería, que se le viene a agregar (esencialmente bauxita) es rubro exportador conocido ybase para una industria transformadora apreciable. La extracción de bauxita y su procesadobásico ocupan una posición dominante dentro del sector minero, pues representa 97% del valortotal. Jamaica figura como cuarto país por reservas probadas del mineral y  es un suministradormundial relevante. La principal mina fue reabierta tras años de cierre por bajos precios

 

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mundiales. En 2014 la producción nacional sumó la empresa Noranda Bauxite, filial de NorandaAluminium Holdings, extrae anualmente 5 M TM, parte de las cuales suministran a firmas de sugrupo en EEUU. 12 millones de Tm para el hidróxido (bauxita) y 4 millones de Tm para el óxido(alúmina). 

Exploraciones off-shore de fecha reciente revelan bolsas de petróleo y gas al sur de la isla. Demomento, sin embargo, el país importa la casi totalidad de sus necesidades de materias primasenergéticas; principalmente, desde Venezuela PETROCARIBE, y Trinidad Tobago.

2.1.2   SECTOR SECUNDARIO

La industria y la construcción aportan el 21% del PIB jamaicano. No puede decirseque estemos ante un sector especialmente destacado y pujante, y su contribución alempleo es ciertamente modesta: apenas 80.000 puestos de trabajo en manufacturasy 91.200 en la construcción, para un total de 1.3 millones de empleos en el país. Sededuce de ello que no han podido absorber de forma importante la mano de obraque en época reciente va liberando la agricultura. 

La producción industrial registró en 2016 un notable frenazo al crecer solo 0,3%.Entre los subsectores que mostraron aumento merecen citarse productosalimenticios, bebidas alcohólicas y tabaco. Estos tres rubros sonresponsables actualmente de la mitad de la aportación que hace al PIB todo elsector manufacturero.

En cuanto a la localización fabril ligera y mediana, cabe señalar que existen 16Zonas Francas reconocidas en la "Logistic Hub Iniciative", que es un programa deenvergadura que pretende convertir la zona de Kingston en el centro detransferencia de carga, avituallamiento y transformación industrial del Caribe. Entredichas zonas se cuentan la Terminal de contenedores de Kingston, la de SpanishTown (gestionada por Gulfray America Manufacturing),  la del Aeropuerto NormanManley de la capital y Vernamfield. Se rigen actualmente por la Special EconomicZones Act de enero 2016, con un Consejo mixto público-privada competente paraaprobar las solicitudes de implantación.  

Según datos de la OMC, el país dispone de cuatro refinerías de alúmina:Windalco, Jamalco, Alpart y Noranda Bauxite Limited, con 9,2 millones detoneladas capacidad nominal conjunta, que se halla infrautilizada en granmedida. Así,  RUSAL controla Alumina Partners, que extrae mineral y procesa 1,7MTm; JAMALCO, empresa mixta del Estado con Nobel Ressources, produce 1,45MTm; WINDALCO, consorcio entre RUSAL y el Estado, dispone de una planta derefino de 0,7 MTm anuales. En 2017 Jiuquan Iron & Steel se ha sumado al grupo alcomprar a RUSAL la refinería Alpart.

Pasando al sector eléctrico, los últimos datos señalaban una generación anual de4.745 millones de Kwh, para un consumo de 3.797 Mkwh, por lo que lasnecesidades quedan cubiertas de las pérdidas. La generación se hace en un 91% apartir de combustibles fósiles; el 3% procede de centrales hidroeléctricas y el 6%restante de otras fuentes renovables. La distribución adolece de importantespérdidas (26% de lo generado), de las cuales la tercera parte son de carácter técnicoy el resto impagos y enganches ilegales de los que se cuentan 180.000.  La JamaicaPublic Service Co. empresa de carácter mixto, que también dispone de centralespropias, es la distribuidora exclusiva y tiene un plan en marcha un plan de mejora deingresos que incluye la instalación de 205.000 contadores en cinco años.

Jamaica cuenta con una refinería de hidrocarburos, la National Refinery,

 

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empresa participada en un 49% por petróleos de Venezuela y que se centra endiesel, gasolinas y kerosén.  La empresa, además, es el importador clave decombustibles la nación. Su capacidad de producción, 35.000 barriles al día, satisfaceel 40% del consumo jamaicano de productos refinados (70% si se excluye el de laindustria de aluminio).  Tiene en estudio una ampliación a 50.000 barriles y nuevosproductos, así como generación con 100 Mw.

2.1.3   SECTOR TERCIARIO

En las últimas décadas el sector terciario se ha erigido en líder destacado delproducto nacional y aporta ya el 72% del PIB. Es también, el que más empleosproporciona (64% de la población activa), absorbiendo el tránsito paulatinode empleos agrícolas que la industria y la construcción no lograron tomar.   

Dentro del sector, la parte del león corresponde al Turismo, motor esencial dela economía al generar más del 15% del Producto Nacional,  el 10% de losempleos y la tercera parte de los ingresos de divisas de la nación. Se encuentraademás en franco crecimiento, con tasas superiores al 6% anual quecontrastan con la atonía de otras actividadeseconómicas. Beneficios colaterales de este auge y perspectivas son los flujosde inversión extranjera directa que atrae y el consiguiente empleo y actividadeconómica que induce la edificación de nuevos complejos, ampliación de losexistentes y obras de infraestructura portuaria para el turismo de cruceros. A lasfacilidades de tipo fiscal y otras recogidas en la antigua Hotel Incentives Act se haañadido la exención de visado a nuevos países.  El Gobierno propicia con ello laimplantación de cadenas internacionales las cuales suman ya 30.000 habitacionesde alto standing. La cuarta parte de ellas está regentada por cadenashoteleras españolas.

Las telecomunicaciones van cobrando mayor protagonismo en la economía, comoes habitual en países en desarrollo. Según las últimas cifras de la OMT, Jamaicadisponía a principios de 2016 de 235.000 líneas de teléfono fijo y 3,2 millones desuscripciones de telefonía celular. La penetración de Internet prosigue y alcanza yael 42,2% de la población total.

El sub-sector financiero, es importante para la articulación de la política monetariacon el sistema de gestión de los repos. Está bien capitalizado y opera conestabilidad, siendo su alta tenencia de deuda pública, que constituye casi el 80% desus activos líquidos. Existen 9 bancos comerciales, los cuales acumulan el 75% delos activos del sistema; 4 sociedades de crédito inmobiliario; 5 compañías deseguros; y 29 sociedades de valores. Los activos conjuntos de toda esta estructuraduplican el valor del PIB de la nación.

Jamaica cuenta con un mercado de valores que ha adquirido apreciable dinámica enel último año. Su capitalización a principios de 2016 tras la gran subida registrada en2015 era 5.200 M$. Las empresas cotizadas eran 27 y su número va creciendo apesar del anuncio gubernamental de suprimir pronto la ventaja impositiva aplicable alas firmas cotizadas.

El rector del sistema es el Banco Nacional de Jamaica que, a instancia continuadadel FMI, está siendo dotado de mayor autonomía en el manejo de la políticamonetaria. El norte de sus intervenciones viene muy marcado por el control delbinomio inflación-tipo de cambio. 

2.2   INFRAESTRUCTURAS ECONÓMICAS: TRANSPORTE, COMUNICACIONES Y

 

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ENERGÍA

Los servicios básicos gozan de una cobertura casi total: el 92% de la población tieneacceso a la electricidad, y 97% en el caso del abastecimiento de agua.

La isla cuenta con un total de 22.121 km de carreteras, de las cuales un 73% estánpavimentadas.

Los aeropuertos con firme revestido son 11, dos de ellos con pista mayor de 2.400metros.

Jamaica no dispone de sistema ferroviario en funcionamiento, pero en 2017 hayiniciativas para rehabilitar, para pasajeros y mercancías, la antigua línea dorsal queoperaba hace unas décadas.

Hay 14 puertos marítimos, incluyendo tres terminales para cruceros turísticos. Losprincipales son Discovery Bay (Puerto Rhodes), Kingston, Montego Bay, PuertoAntonio, Puerto Esquivel, Puerto Kaiser y Rocky Point. Según los datosdisponibles, Kingston absorbe las dos terceras partes de las escalas de buquesy manipula más de la mitad del tonelaje total. El país cuenta con una flota mercantede 45 buques de pabellón nacional.

El sub sector de Transporte da ocupación a 73.000 personas y su mejora es uno delos objetivos. Con ocasión de las obras de ampliación del Canal de Panamá elGobierno se está movilizando para intentar hacer de Kingston el  principal puerto detransferencia de carga  del Caribe y logística, en competencia con la iniciativacubana similar para Mariel. A tal fin se ha constituido con respaldo oficial la LogisticHub Task Force, y un primer paso práctico ha sido la nueva concesión otorgada en2016 a la firma francesa KFT (Kingston Freeport Terminal Co.) para la gestión de laterminal de contenedores de Kingston. Al aumento de profundidad hasta 18 mse acompañan planes para un gran centro logístico e industrial en Spanish Townbajo zona franca. Su firma propietaria, la Gulfra y America Manufacturing Ltd., prevéinvertir 350 M$ en la infraestructura. En la misma línea va el proyecto de terminal yplanta de 200.000 Tm anuales para  trasvasar y regenerar GNL en Montego Bay,que convierta al país en hub del Caribe para este fluido.

En transporte aéreo destaca Caribbean Airlines, antigua Air Jamaica, que en 2010pasó a ser propiedad estatal de Trinidad y Tobago conservando el Gobiernojamaicano una participación de 16%.

Jamaica no importa ni exporta electricidad. La capacidad instalada es de 922 MW encuatro centrales térmicas y nueve hidroeléctricas. La principal empresa del sector esla Jamaica Public Service Co., compañía mixta con un 18% de titularidad pública queejerce el monopolio de la distribución y construye un ciclo combinado de 180 Mw enOld Harbour. 

El Banco de Desarrollo de Jamaica, que posee el 20% de la firma pretende privatizarsu porción y los socios (Marubeni y Korea Electric Power) disponen de derechoprioritario para la compra. El sector se halla en fase de transformación par reducir elpeso de los combustibles fósiles en su matriz de generación. Así, recientemente seconstruyó el tercer parque eólico Wingston Farm,  y están en ejecución un parqueeólico de 34 Mw en St. Elizabeth, otro solar de 37 Mw, y está en curso otraconvocatoria de 100 Mw renovables más.

En el terreno de las telecomunicaciones, Jamaica cuenta con una red nacional encrecimiento considerable de líneas móviles, estando el 98% de la población abonado

 

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ya. El cable submarino Fibralink ha mejorado el tráfico de datos y banda ancha,aunque esta última tiene todavía una tasa de penetración relativamente baja. Lostres principales proveedores de servicios móviles son Cable and Wireless JamaicaLimited (LIME), Digicel Jamaica Limited y Oceanic Digital Jamaica Limited(Claro). En lo que respecta a Internet, hay registrados 1,5 millones de usuarios, casila mitad de la población.

Cubren la isla varias estaciones de televisión, incluyendo tres nacionales y serviciopor cable. Además, emite una treintena de emisoras radiofónicas.

3   SITUACIÓN ECONÓMICA

3.1   EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES

Desde hace ya varias décadas, la economía jamaicana crece a un ritmo muy lento: apenas 0,1%como media anual desde los años 80. Este lento progreso frena el ingreso impositivo y es motivofundamental del aumento de la deuda pública, incluida la externa, que tiene cautivo el gastofiscal e impide estimular la actividad desde el lado de la inversión pública.

Durante 2016 las cosas mejoraron creciendo el PIB 1,4% tras el comienzo de despegue delejercicio previo (+0,9%). Contribuyeron a ello principalmente la agricultura (+12,8%), laconstrucción, la agroindustria y el turismo (+2,8% en el número de llegadas). Tan solo el sectorminero decreció, debido al parón del productor de bauxita, Noranda. El desempleo, que ya el añoanterior había descendido, pudo así reducirse en más de un punto hasta quedar en 12,9%, apesar de haber crecido la mano de obra un 2,6% durante el año. No obstante el paro espreocupante y su incidencia entre la población joven supera ya el 33%.

En un nuevo esfuerzo de austeridad, las cuentas públicas volvieron a cerrar con déficit deapenas -0,3% del PIB, y superávit primario por encima de 7% del PIB; resultado éste que agradóal Fondo Monetario propiciando la rápida firma de un Acuerdo Stand By de tres años entrado envigor en marzo y que eleva a 1.640 M$ el acceso del país a los recursos del organismo.

La inflación se atenuó a 1,7%, su nivel más bajo en mucho tiempo, por obra de la atonía en larenta disponible para consumo y de menor presión de los precios internacionales en alimenticiosbásicos e hidrocarburos. Ello, en un ambiente de aceleración del crédito bancario al sectorprivado (+14,8%) y de tipos de interés comerciales altos (16,2%) aunque decrecientes. El índicebursátil ascendió en 27% confirmando la impresión de confianza creciente en el ámbito de losnegocios. Su nivel no flaquea durante enero-julio de 2017.

La importación de bienes quedó en 4.168 M$ (descenso del 6%), y la exportación en 1.195 M$(descenso de 4,7%). La balanza de rentas empeoró tanto por obra de la IED como de losintereses pagados. Pero las remesas de emigrantes se elevaron hasta 2.425 M$ y el tradicionaldéficit corriente quedó en -2,6% del PIB, el menor en 15 años, merced a los Servicios lideradospor el turismo que aportó 2.285 M$. La Inversión privada obtuvo un superávit de 792 M$ graciasa la Inversión de cartera, porque la IED bajó este año. Por último la Cuenta de Capital arrojó unligero déficit tras el excepcional superávit producido en 2015 por la recompra de la deuda dePetrocaribe con un fuerte descuento.

Todo sumado dio lugar a que las reservas netas subiesen de forma apreciable, cerrando el añoen 2.719 M$. Las brutas quedaron en un confortable nivel equivalente a 6 meses deimportaciones. El tipo de cambio perdió 6,7% respecto al dólar tras de fuertes intervenciones delBanco Central, que inyectó al mercado 848 M$ netos a lo largo del año, incluidos 150  M$ ensolo dos semanas de junio.

CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS

 

 

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1. PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS YSOCIALES

2014 2015 2016

PIBPIB (M$ a precios corrientes) 13.709 13.829 14.190Crecimiento (%) 0,4 0,8 1,4EMPLEO Y TASA DE PAROPoblación (millones) 2,8 2,8 2,7PIB per cápita (US$) 4.898 4.912 4.730Desempleo (%) 13,5 13,2 12,9INFLACIÓNMedia anual % 6,7 5 2,3Fin de período % 3,9 6,1 1,7TIPO DE INTERÉS DE LA BANCA MÚLTIPLEMedia anual % 17,2 16,9 16,2DÉFICIT PÚBLICO% del PIB -0,5 -0,1 -0,3DEUDA PÚBLICAen % de PIB 135,7 124,8 124EXPORTACIONES DE BIENESen millones de dólares 1.449 1.262 1.160tasa de variación respecto al período anterior -8,2 -12,6 -9,7IMPORTACIONES DE BIENESen millones de dólares 5.207 4.450 4.360tasa de variación respecto a período anterior -4,7 -14,9 -2SALDO B. COMERCIAL (BIENES Y SERVICIOS)en millones de dólares -3.133 -2.347 -2.196en % de PIB -22,8 -17 -15,4SALDO B. CUENTA CORRIENTEen millones de dólares -1.128 -326 -371en % de PIB -8,2 -2,4 -2,6DEUDA EXTERNAen millones de dólares 8.577 10.314 10.244SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNAen millones de dólares 1.556 4.065 1.330RESERVAS INTERNACIONALESen millones de dólares 2.001 2.437 2.719INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA  (1)en millones de dólares 595 607 792TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLARmedia anual 111,2 117,2 185,1fin de período 114,6 120,4 128,4

Fuentes: Banco de Jamaica, FMI (**)

(1) Incluye "Errores y Omisiones"

3.1.1   ESTRUCTURA DEL PIB

Atendiendo a las fuentes generadoras, el producto nacional recibe su 72% del sector terciario,del industrial 21,3% y del agrícola 6,7%. En las estadísticas jamaicanas la construcción sueleaparecer incluida en el rubro de Servicios y su contribución al crecimiento del producto internodurante los últimos años está siendo vigorosa.

Pasando al desglose del PIB desde el ángulo de sus destinos finales, el consumo privadoabsorbe el 84,5% en valor; seguido de la inversión pública en capital fijo y existencias. Laexportación aporta un tercio y la importación detrae -56,1%.

A la vista de lo anterior, se aprecia como característica estructural de esta economía su grado deapertura relativamente alto y una fuerte dependencia de los suministros exteriores, en

 

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particular crudos y combustibles. El entramado económico del país resulta así muy vulnerablea la fluctuación de los precios internacionales de bienes alimenticios y de las materias primasenergéticas y minerales.

Por lo que hace a la estructura del tejido empresarial generador del P.I.B. adolece de relativadebilidad y escasa diversificación, viniendo dominando el panorama por una combinaciónde empresas públicas grandes que incorporan también participación estatal extranjera, másalgunas multinacionales.

En otro orden de cosas, se constata que el componente informal de la economía es elevado:estudios de la Universidad de Florida lo cifran en un 40% del PIB formal computado.

CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DELGASTO

2. PIB: SECTORES Y DESTINOS %

A) SECTORES GENERADORES  Agropecuario  6,7Industria  21,3Servicios  72   B) DESTINOS DE UTILIZACIÓN  Consumo privado  84,5Consumo público  14,8Inversión bruta + stocks  23Exportaciones de b. y s.  33,9Importaciones de b. y s. -56

Fuente: CIA World Factbook,  2017

3.1.2   PRECIOS

Las fuertes posiciones de dominio en el lado de la oferta, y la fijación estatal de varios preciosrestan libertad en el proceso de formación de los precios en Jamaica. Por otra parte, los deproductos alimenticios, materias primas ( principalmente energía) y ciertas exportacionesclave (minerales), se hallan en gran medida a expensas de la fluctuación del mercadointernacional, según queda dicho.

La economía se ha venido caracterizando, año tras año, por índices de inflación elevados, apesar del modesto crecimiento (e incluso retracciones) de su sector real. De esta forma, el índicevaría tradicionalmente al alza y ha rozado los dos dígitos incluso en plena recesióninternacional. En 2016 las presiones cedieron y el año acabó con un 1,7%, algo inusitadamentebajo en la serie histórica. 

Si bien el entramado económico-presupuestario del país adolece de gran vulnerabilidad antefactores externos, el país cuenta con la ayuda de las instituciones financieras multilaterales queapoyan el funcionamiento de las fuerzas del mercado y propician mejoras en lacompetitividad para aliviar tensiones en los precios.

Por otra parte, las intervenciones del Banco de Jamaica en pro de un deslizamiento suave deltipo de cambio tiene precisamente entre sus objetivos evitar movimientos inflacionariosexcesivos.

3.1.3   POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO

Con una población total roza 3 millones de habitantes y su pirámide, que refleja una composiciónmuy joven.

Jamaica es un país de emigrantes y su diáspora supera seguramente el millón: tan solo duranteel trienio 2010-2013 dejaron el país 100.000 personas, principalmente con destino a

 

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Canadá, USA y Trinidad-Tobago.

En enero 2017 la población activa sumaba 1.312.000 personas que, para los estándares de laregión caribeña, representa una porción elevada del total de habitantes. El cómputo de empleosefectivos arrojaba a fin de año 1.175.150, con el sector Servicios suministrando el 70% del total.Empero, los puestos de carácter informal son una porción elevada del conjunto. La tasa de paroha descendido ligeramente en los años recientes y a principios de 2017 se estimaba en 13,2%, sibien su incidencia es muy fuerte en los estratos jóvenes.

La pirámide poblacional refleja una estructura bastante joven y el desempleo juvenil triplica casila tasa media nacional. El paro total registrado ha bajado ligeramente, registrando un 13% alinicio de 2017.  El desarrollo en ciertos tramos se vincula a la elevada criminalidad, siendo porello una de las prioridades gubernamentales por doble motivo.

Las remuneraciones son moderadas: p. ej. el salario mínimo está fijado en apenas 22.400dólares jamaicanos mensuales para jornada semanal de 40 horas. El Planning Institute ofJamaica declara que el nivel es insuficiente y debería subirse al menos 13% sin dilación. Lasorganizaciones empresariales se oponen a ello alegando que tal nivel dejaría a las compañíasfuera de mercado. 

Para mejorar las condiciones de empleo Jamaica precisa elevar su productividad laboral y lacompetitividad internacional; pero sin dejar de atender las necesidades económicas y socialesmás urgentes, de forma que no se avive la delincuencia y la insatisfacción social.

3.1.4   DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA

Jamaica ocupa un puesto intermedio en el ranking mundial en términos de ingreso percápita. Su producto por habitante en 2016 alcanzó 4.730 M$. La cifra ya estaba en los mismosniveles hace una década. Las causas del estancamiento nominal en dólares son tanto lapremiosa evolución del PIB, como el impacto que la devaluación del tipo de cambio ejerce sobrela cifra denominada en divisa americana.

Pasando a la distribución del producto por estratos de renta, el índice de GINI es ciertamenteelevado (45,5) denotando fuerte concentración del ingreso en una reducida cantidad depoblación privilegiada.

El Informe sobre Desarrollo Humano del PNUD para 2017 sitúa la isla en el puesto 94 entre lospaíses calibrados con un índice general IDH de 0,730. Dentro de las naciones caribeñas,Jamaica figura por detrás de Barbados (puesto 54), Trinidad y Tobago (65), Cuba (68), peroaventaja en la clasificación a Suriname (97) y a República Dominicana (99).  

3.1.5   POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA

El bajo pulso que caracteriza al PIB jamaicano, combinado con una escasa presión fiscal, se hatraducido durante décadas en déficits presupuestarios reiterados que explican la elevada deudaacumulada -externa en su casi totalidad. Constituye ésta una pesada losa, tanto por su volumen(115% del producto nacional, incluso tras su reformulación conceptual de 2017 que excluye ladeuda del Banco Central), como por su servicio. Las metas de reducir el coeficiente Deuda/PIB a0,9 en tres años y a 0,6  en diez años gravitan cada año de forma determinante sobre elpresupuesto.

La conjunción de  recortes de gasto público -principalmente en proyectos de inversión - y la caídadel precio de los crudos, están permitiendo mejorar las cuentas gubernamentales. El ejerciciofiscal 2016/2017 se cerró con un déficit presupuestario equivalente a solo -0,3% del PIB. Dentrode él, el saldo primario, que es la referencia que gusta utilizar el FMI, logró un superavit porencima del +7%  del PIB, cumpliendo así lo prometido en el plan de austeridad, al igual quesucediera el año previo.  La continuidad de esta tendencia debería coadyuvar a una reducciónpaulatina de la deuda que, junto al mantenimiento de la estabilidad, constituye uno de losobjetivos centrales en materia de política fiscal acordados para el Stand By de 1.640 M$ quearrancó en marzo 2017.

 

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Nuevas medidas fiscales buscan aumentar el nivel de ingresos. Durante 2016 subieron los tiposdel Impuesto General al Consumo, se instauró un Impuesto Especial para los carburantes y seelevó la tasa de salida a los turistas. Igualmente se instauró una retención de 3% a losservicios de consultoría, ingeniería, gestión, catering, reparaciones y transporte cuya facturacióna lo largo de 30 días supere 100.000 $. En enero 2017 se fijó el gravamen de hasta 2% sobretierras e inmuebles, según los niveles. Algunas de la orientaciones acordadas ahora con el FMEincluyen el paso de los impuestos directos hacia los indirectos (que se confía rindan más y serecauden con mayor eficacia), más el aumento de la base imponible y la reestructuración de ladeuda aprovechando los bajos intereses vigentes en el mercado.

Cautivo de una promesa clave de campaña electoral (multiplicar el mínimo exento del impuestosobre la renta), el Gobierno subió el umbral a 1 MJ$ el pasado año y en 2017 lo ha llevado a 1,5MJ$. También se habla de cancelar el impuesto del Timbre sobre las propiedades. El FMIprefiere no exteriorizar su disconformidad, visto que se va cumpliendo el superavit primario.

Del lado del gasto, la masa salarial pública deberá quedar en 9% del PIB antes de 2020,atendiendo otra imposición del FMI ligada a reducción de plantillas. En la misma línea va laracionalización de los Entes Públicos no gubernamentales, que en Jamaica generan el 21,1% delPIB y controlan tanta inversión pública como los propios ministerios.

El acuerdo alcanzado con los sindicatos para reducir plantillas de funcionarios incluye aumentara corto plazo 4% los salarios públicos.

Ello estrecha el margen disponible para inversión pública; además, el Fondo ha alertado de lanecesidad de reforzar rubros sociales como educación y salud (Programa PATH).  El Gobiernotiene igualmente prometida una Ley de Pensiones para paliar la magra cobertura actual, quetambién repercutirá en el Presupuesto.

En cuanto al componente financiero del gasto, y tras la recompra de la deuda de PETROCARIBEa descuento, se pretende aprovechar la actual coyuntura de tipos de interés para reducir elservicio de la deuda recomprando bonos antiguos que se pagarán emitiendo otros nuevos; unaprimera operación se hizo el pasado año con 1.200 M$ emitiéndose notas que vencen en 2039.

Estos cambios, junto con los sucesivos desembolsos semestrales previstos en el nuevo StandBy  y la asistencia multilateral -destacadamente la ayuda presupuestaria de la UE-, reducirán lapresión que soportan las finanzas públicas para cumplir con sus compromisos de pagos. En unorden paralelo de cosas, nueva legislación apunta a mejorar la transparencia del gasto, sueficiencia y equidad.

De forma no lejana a lo que sucede en otros países endeudados en divisa extranjera la gestiónmonetaria por el Banco de Jamaica atiende al doble objetivo de  moderar la inflación y desuavizar oscilaciones de la divisa (que durante 2016 se depreció 6,7% tras sufrir presiones muyfuertes que obligaron a notables ventas de dólares. El neto inyectado durante 2016 se acercó a800 M$. En lo que respecta a la inflación el comportamiento ha sido excelente al subir el índicetan solo 1,7%, si bien en los primeros meses de 2017 la tendencia es a elevarse de nuevo.

El el curso de 2016 la oferta monetaria atenuó su cremiento al 12,3% (en 2015 había sido 14,8%)y la base monetaria a 15,1%, aumentando el dinero en circulación pero descendiendo losdepósitos a la vista en el Banco de Jamaica. Como referencia de orden de magnitud cabe indicarque la O.M. se cifra en 8.300 M$, la B.M. en 3.500 M$ y el volumen de crédito bancario en 7.000M$

El tipo de los Certificados de Depósito a 30 días fue rebajado al 5% (4,75% desde abril 2017),pero manteniendo la tasa overnight de la banca, que ha pasado a ser la de referencia en políticamonetaria desde julio 2017. También se elevaron los requerimientos de encaje para depósitos endivisas y se bajó su remuneración, con el propósito de desdolarizar la economía (éstos depósitossuman el 54% de los totales). El tipo de interés promedio para préstamos en moneda local  bajóligeramente hasta el 16,2%. La competencia entre bancos es muy escasa, lo que no ayuda eneste sentido. Con todo, la autoridad monetaria se acoplará a la evolución de tipos que marque laReserva Federal americana, lo que dificultará la toma de créditos por el sector privado, que habíacrecido 14,8% durante el ejercicio, reflejando un aumento de confianza en los negocios.

 

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Es de notar que en 2016 el Gobierno volvió a pulsar el mercado interno de capitales depués demuchos años de ausencia, colocando sin dificultad bonos a 30 años con cupón fijo de 11,2%.

En el orden institucional destaca la aprobación el pasado año de la Banking Services Act queintroducirá reformas sustanciales en el sistema financiero persiguiendo, entre otras cosas,aumentar la competencia y bajar el coste del crédito para estimular la economía. El FMI alabó lainiciativa y aconseja que se apliquen con decisión las medidas que de ella se sigan.Otras medidas del nuevo Gobierno en el ámbito monetario incluyen consolidar de laindependencia del Banco Central, reforzar la resiliencia del sistema financiero, modificar elmecanismo de transacciones de repos, aplicar la nueva ley de Servicios Bancarios sobregarantía de los depósitos, y mejorar la protección de inversionistas y el remedio deposibles contingencias. 

3.2   PREVISIONES MACROECONÓMICAS

El FMI, tras su Revisión de septiembre 2016 en el marco del anterior Servicio Ampliado refrendósu optimismo sobre la gestión fiscal y monetaria jamaicanas, así como sobre el incipiente cambioque viene detectándose hacia un avance del PIB. Los buenos cumplimientos valieron al país unanueva inyección de 39,6 M$ con cargo a la citada Facilidad y la firma ulterior de un AcuerdoStand by que se puso en marcha en marzo 2017 con un horizonte a tres años.

Las encuestas de expectativas empresariales son buenas y confía en que el crecimiento sigaafianzándose y alcance el 3% durante 2018:   más por vía de la inversión bruta que del consumoy, eso sí, contando con firmes condiciones externas, sobre todo en EEUU, que sostengan lademanda de exportaciones jamaicanas. El turismo continua siendo puntal clave del esquema consu objetivo de alcanzar cuatro millones de visitantes en 2018. También las remesas de losemigrantes podrán crecer en torno al 4% anual como media durante los próximos ejercicios.

El programa de desarrollo de infraestructuras (JDIP) prevé la concesión de la Southern CoastalHighway con financiación china de 385 M$ para una terminal marítima en FortAugusto, plataforma para trasbordo de contenedores en Gordon Cay, un gran centro logístico enKingston, con la vista puesta en el aumento de tráfico y tonelajes  del Canal de Panamáampliado.  Estas iniciativas más la edificación de de grandes complejos hoteleros y de juego yotras que figuran en el 8.4.6.4.de nuestro IEC, reforzarán el crecimiento del P.I.B. y el empleo.

En lo tocante a precios, la evolución de su índice va a depender bastante de cómo se comportenlos hidrocarburos en el mercado internacional. Pero, visto que su gran atenuación prosigue enjulio 2017, la inflación media anual pudiera quedar por debajo del 4,5% en los trespróximos años.

Por lo que hace a los intercambios con el exterior, se confía en que el turismo y remesas siganprogresando y el precio de los crudos se mantenga, de forma que el déficit de balanzacorriente no pase de -1,8% este año y luego -3% en 2017/2018. Y, paralelamente, que lainversión extranjera, tanto directa como de cartera, siga creciendo a medida que se consolida laconfianza en las perspectivas de la economía.

El nuevo Stand by con el FMI reitera el compromiso de superávit primario no inferior a 7% delPIB, que el Gobierno ha corroborado en Junio 2017 al enmendar a la baja el Presupuesto deGastos para 2017/2018 para cuidar déficit y endeudamiento, impide alegrías en la inversiónpública, y deja poco margen para estimular el crecimiento o la creación de empleo. La debilidadestructural de Jamaica y su limitada capacidad productiva dificultan también el cumplimientode los objetivos, y pudieran erosionar la confianza de los inversores poniendo en riesgo lasolvencia. Por ello, nuestra impresión es que, aún en caso de alguna desviación en materia desaldo presupuestario, el Fondo se pondría una venda y proseguiría con su asistencia antes decortar el programa. 

El importante capítulo que es la deuda pública seguirá decreciendo lentamente en porcentaje delP.I.B. Pero no consideramos que pueda lograrse  el propósito declarado de rebajarla 30enteros al término de esta década desde su actual 115%, incluso ayudándose de maniobrascomo la de abril 2017 en que se pasó a hablar de "deuda consolidada", que detrae del cómputola deuda correspondiente al Banco Central.

 

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3.3   OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO

- El marco para los objetivos y la transformación deseada por el Gobierno lo contiene el "Visión2030. National Development Plan". Su propósito central es pasar de la actualeconomía basada en el turismo playero, explotación de bauxita y productos agrícolas básicos, aotra menos dependiente de la coyuntura o la climatología y cimentada en un mejor capitalhumano, cultura, capacidad institucional y  valor añadido. El documento esboza una estrategia alargo plazo para elevar la calidad de vida mediante un amplio abanico de actuaciones quevan desde la búsqueda de estabilidad económica, gobernabilidad o despliegue urbanosostenible, hasta seguridad ciudadana o incorporación de la diáspora al esfuerzo en pro deldesarrollo.  Ello se acompañaría con mejoras de infraestructuras viales, aeroportuarias yferroviarias, abastecimientos de agua y energía, fomento del emprendimiento y lainnovación mediante clusters sectoriales, servicios financieros, ensanchamiento del abanico demanufacturas, mejora de la competitividad por vía de educación y formación profesional,y elevación de los estándares de calidad.

- El "Vision 2030" se complementa con un "Medium Term Socio-Economic Policy Framework"que escalona actuaciones a emprender durante 2015-2018. 

- Para acometer las reformas estructurales que propicien la actividad privada y el funcionamientode las fuerzas de mercado, Jamaica desde el inicio de los años ochenta cuenta con el apoyo delas instituciones financieras multilaterales. Este respaldo va a continuar con el Stand By quearrancó en abril 2017 y cuyos trazos son más flexibles que el Servicio precedente del F.M.I.  ElB.M. y el B.I.D. apuntalarán el programa con planes plurianuales de nuevos préstamos al país.

- Se han introducido medidas legislativas para aumentar la recaudación y simplificar el sistematributario. Continuará reforzándose la independencia funcional del Banco de Jamaica ysu capacidad supervisora del sistema financiero. Otras medidas estructurales se orientan atransparentar las cuentas públicas, mejorar el clima de negocios, agilizar trámites burocráticos yfomentar la inversión extranjera, en particular en Zonas Francas. 

- Si bien es cierto que las remesas y el ingreso por turismo apuntalan la balanza de pagos, y queel nuevo acuerdo con el FMI aumenta el colchón de recursos accesibles para defender lamoneda durante episodios de particular presión, sigue existiendo incertidumbre financiera y pocaconfianza en la solidez de la divisa jamaicana.

- Un importante capítulo pendiente de mejora es el energético. La demanda se cubre en su casitotalidad (90%) mediante derivados del petróleo. El coste del Kwh está entre los más elevadosdel mundo, incidiendo en la competitividad jamaicana y en el saldo de la balanza de pagos.  Porello el Gobierno lleva tiempo planteándose fuentes alternativas: en particular, GNL y renovables.Sin embargo, la introducción del GNL requiere fuerte inversión en infraestructuras portuarias y enred nacional de distribución; además, el proceso ha estado sujeto a controversia porque losprincipales consumidores (plantas de bauxita y  refinerías de alúmina) no lo ven como la mejoralternativa. A estas dudas se agrega ahora el cambio de precios relativos en el mercadointernacional que vuelve a hacer atractivo el combustible líquido. En renovables, el progreso eslento pero ya se han hecho dos subastas de potencia a instalar que han cosechado éxito conmás de una decena de demandantes.

- Coincidiendo con el arranque del nuevo mandato gubernamental se han producido variasprivatizaciones: venta de participación estatal en la Petroleum Co. of Jamaica, cesión de 1.600acres de la Montpelier Citrus, venta de Caymanas Track Co. y del 42% que el Estado detentabaen Kingston Wharves, y preparativos para privatizar la eléctrica Wigton Farm poniéndola a cotizaren bolsa.

Paralelamente, se aborda ahora una racionalización de Entes Públicos para reducir sus efectivos(13.660 empleados) y aumentar eficiencia.

3.4   COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS

En 2016 el total de intercambios con el exterior por mercancías y servicios alcanzó 8.882 M$

 

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(agregando compras y ventas), lo que pone de manifiesto la dependencia del exterior que laeconomía tiene.

Correspondieron a exportación de mercancías 1.195 M$, mientras que su importación disminuyóun 6,3% respecto al año anterior y quedó en  4.168 M$ al caer el importe de los combustibles yalimentos. En cuanto a servicios, se registró por  vez primera un superávit en el saldo: más demil millones de dólares merced al aumento de los ingresos por viajes que dieron un saldo de2.285 M$.  

Aunque el saldo positivo de servicios no contrapesa el déficit comercial crónico, situación quedasalvada luego por obra del superávit de la renta secundaria que casi equilibra la Balanza porCuenta Corriente. 

3.4.1   APERTURA COMERCIAL

Con un cociente de 0,8 al dividir los intercambios de bienes y servicios entre el P.I.B., laeconomía jamaicana se sitúa en un grado de apertura exterior relativamente elevado. Noobstante, al restringir el análisis dejando en el dividendo únicamente el tráfico de mercancías, elcociente pasa a ser 0,4. 

3.4.2   PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES

Los cuadros acompañantes muestran las cifras de los flujos de mercancías para el últimodesglose oficial. En ellas puede verse que, año tras año,  el primer cliente jamaicano son losEstados Unidos, con posición muy destacada (más de 40% de las ventas externas), seguido porCanadá y Países Bajos.

En la clasificación de proveedores vuelve a dominar EEUU. Tradicionalmente ocupaban altasposiciones Venezuela y Trinidad y Tobago por los suministros de petróleo y gas, habiendocedido peso por la caída de precios. En 2016 España se ha colocado en la decena de cabezaentre los suministradores de Jamaica. 

Los intercambios comerciales jamaicanas con la Unión Europea han ido mejorandodiscretamente. En exportación la UE alcanzó 353 M€ este año superando al año previo enque ya registraron un salto notable. 

CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES)

3. PRINCIPALESPAÍSES CLIENTES

2013 2014 2015 2016

  M$ % M$ % M$   % M$   %Estados Unidos 771  -6,4 573 -25,6 467  -18,5 498 6,6Canadá 225 85,1 221 -1,6 182 -17,6 145 -20,3Países Bajos 108  53,6 82 -24,1 110 33,9 124 12,7

Rusia 25 -57,4 

74 194,1 87 18,3 70,5  -19

Reino Unido 81 80,9 75 -6,5 77 1,7 49,8 -35,3China 15 31,2 38 154,1  28 -24,9 29 3,5Islandia 37 38,4 63 69,1 99 55,7 23,8 -76Georgia 41 14,5 11 -72,7 25 121,6  23,7 -5,2Camerún 0 0 0 0 0 0 22,5 2250 Trinidad y Tobago 16,3  -10,4 17,3  6,1 12 -30,6 22,5 87,5

 Fuente: ONU-ProClarity 

CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES)

  

 

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4.PRINCIPALES PAÍSESPROVEEDORES

2014 2015 2016

  Mill.$

% Mill.$

% Mill.$

%

Estados Unidos 1.642 10,2 1.547 -5,8 1.492 -3,5

China 394 -16,6

564 43,2 457 -18,9

Japón 102 -5,3 149 45,6 191 28,4México 131 -2,4 114 -13,3 186 63,5Canadá 82 -6,8 81 -1,9 77 -3,8

Alemania 39 -10,7

54 125,3 39,4 35,8

Reino Unido 54 3,2 65 21,4 67 2,1

España 30 34,0 136,6 136,6 65 -10,3

Brasil 41 -55,8

53 29,5 53 -1,5

Colombia 30   44 48,5 50 12,7Fuente: ONU-ProClarity  

3.4.3   PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN)

En el curso de 2016 las ventas jamaicanas al exterior (1.195 M$) volvieron a ceder con respectoal año precedente, debido a la caída de los químicos -especialmente etanol- por lasdesfavorables condiciones del mercado. Hubo en cambio un aumento en los ingresos poraluminia y bauxita, que son productos tradicionales y dominantes de exportación jamaicana.También lo son el azúcar y el ron, aunque éstos llegan al 4% del total. 

Las importaciones de 2016 sumaron 4.168 M$, según el Banco Central: un 6% menos quedurante el año previo, debido a la reducción de factura petrolera, sobre todo.

Los principales capítulos importados se muestran en el cuadro 7, que refleja crecimiento delrenglón de maquinaria y equipos de transporte. Sigue ocupando una fuerte posición el rubro delos hidrocarburos, los cuales son adquiridos tanto en bruto para la refineríaPETROJAM como ya destilados para consumo.  Igualmente, destacan los rubros demanufacturas, que superan 1.000M$, y productos alimenticios (840 M€). 

CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES

5. PRINCIPALES SECTORES DE EXPORTACIÓN(Millones de $)

2013 2014 2015 2016

Alimentación 243 240 220 228Bebidas y tabaco 83 80 61 89Materias primas (salvo combustible) 665 700 691 556Combustibles minerales 351 301 87 172Aceites y grasas de origen animal y vegetal 391 398 332 283Manufacturas 57 69 46 67Maquinaria y equipos de transporte 38 22 20 41Químicos 113 28 25  29

 Fuente: Statistical Institute of Jamaica

CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

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6.EXPORTACIÓN POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS(Millones de $) 2013 2014 2015 2016

28-Product. Químicos inorgánicos 536 538 555 45827-Combustibles, Aceites Mineral 354 307 194 17426-Minerales, Escorias y Cenizas 129 131 129 9222-Bebidas todo tipo (Exc. zumos) 168 80 60 9009-Café, Té, Yerba Mate y Especias 25 22 32 3820-Conservas Verdura o Fruta; Zumo 26 22 23 3407-Legumbres, Hortalizas, S/ Conserv. 30 28 25 3221-Preparac. Alimenticias diversas 26 27 22 2819-produc. de cereales, de pastelería 20 21 14 2025-Sal, Yeso, Piedras S/ Trabajar 3 35 24 15

 Fuente: ONU-ProClarity

CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES

 

7. PRINCIPALES SECTORES DE IMPORTACIÓN(Millones de $)

2013 2014 2015 2016

Maquinaria y equipos de transporte 905 964 1.030 1.242Manufacturas 1.044 1.102 1.125 1.009Combustibles minerales 2.217 1.972 1.147 934Alimentación 963 919 841 840Químicos 749 602 582 556Bebidas y tabaco 77 73 72 71Materias primas (salvo combustible) 56 64 57 59

Fuente: Statistical Institute of Jamaica

CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

8. PRINCIPALES CAPÍTULOS DEIMPORTACIÓN(Millones de $)

2013 2014 2015 2016

27-Combustibles, Aceites Mineral 1015 934 485 40084-Máquinas y Aparatos Mecánicos 215 245 309 35787-Vehículos Automóviles; Tractores 225 194 274 28685-Aparatos y Material Eléctricos 147 191 282 24099-Códigos Especiales de la Nom. Combinada 160 182 158 15139-Mat. Plásticas; sus Manufacturas 129 133 176 13810-Cereales 175 149 119 10148-Papel, Cartón; sus Manufacturas 80 78 95 7573-Manuf. de funcición: Hierro y Acero 63 56 70 7122-Bebidas de todo tipo (salvo zumos) 124 97 98 65

Fuente: ONU-ProClarity

3.4.4   PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN EIMPORTACIÓN)

En la Balanza de Pagos de 2016 que se ofrece en el Cuadro, el Banco de Jamaica consignaexportaciones de Servicios por 3.058 M$ -prácticamente iguales que el año previo- y unosgastos por este concepto de 2.160 M$. Por sub-renglones, se registraron mejoras de saldo enTransporte (+125 M$), Viajes (+87) y Seguros (+18 M$).  

El saldo total de Servicios aumentó en 153,1 M€, debido a unos ingresos que llegaron a 3.209

 

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M$. El impacto fue parcialmente compensado por la subida de los gastos que sumaron 2.166M$.

Los principales saldos negativos en Servicios para Jamaica son Transportes (-571 M$) y Otrosservicios (-662 M$, reuniendo Seguros, Construcción y Servicios a empresas).  

Si el lector tuviera especial interés por los datos de períodos parciales, puede encontrar ingresosy abonos trimestrales en la publicación "Quarterly Statistics" del Banco Central. 

3.5   TURISMO

El sector turístico es pilar clave del edificio económico jamaicano y de su balanza de pagos, codoa codo con la explotación de minerales y las remesas de emigrantes. Las estancias se centranen el esquema de sol y playa, sin apenas variantes de motivación cultural u otro género. La isladispone de 21.000 habitaciones de buen estándar, 16.000 de las cuales bajo el sistema del "todoincluido". La tasa de ocupación media anual en los establecimientos es 70%, llegando al 75% enla zona de Montego y Ocho Ríos.

Según el Jamaica Tourist Board, el pasado año se recibieron 3,84 millones de visitantes y laprevisión para 2017 es llegar a 4 millones.  El ingreso publicado por el Banco Mundial (ejercicio2015) ascendió a 2.402 millones de dólares (aumento de casi 9% sobre el añoprecedente), habla por sí solo de la relevancia del sector. A este impacto dinerario inmediato seagrega el importante número de puestos de trabajo directos que caracteriza a esta actividad porcada unidad de output (solamente en al subsector de hostelería aporta 40.000 empleos decarácter formal que, además, se cuentan entre los de mejor calidad; y, adicionalmente, lamovilización inducida en términos de inversión en nuevos establecimientos y negocios turísticos,su renovación y ampliación, más los servicios y suministros de provisión diaria que todo elloconlleva. 

Las llegadas corresponden en un 60% a la vía aérea y el resto a turismo de crucero. De éste, lamitad recala ahora en Falmouth, repartiéndose el resto  entre Ocho Ríos y Montego Bay,básicamente. La perspectiva es de continuación del crecimiento anual de visitantes a una tasasuperior al 6% (en el caso de los europeos, el ritmo es más elevada). En particular, el turismo decrucero aumenta con  regularidad, tal y como viene ocurriendo en toda la región del Caribe.

En el reparto de los visitantes por nacionalidad durante 2016 destacó Estados Unidos (1,4 M)como es costumbre, seguido de Canadá (0,37 M) y los países europeos (0,29 M)encabezados por Alemania (20.000), Italia (13.000) y Suecia (10.000). España, que ha caído enmás de la mitad desde la década anterior, envió 3.000 viajeros, ocupando el 8º lugar entre losemisores europeos. El 4% de los turistas aéreas fueron nacionales jamaicanos residentes en elextranjero.

La estancia media del turista convencional (es decir, dejando al margen los cruceristas y de losjamaicanos no-residentes y que suelen alojarse en casas familiares) viene siendo de 8,8 noches:algo más breve que lo usual en la región. Los europeos promedian 12 noches de permanencia.

3.6   INVERSIÓN EXTRANJERA

3.6.1   RÉGIMEN DE INVERSIONES

En su informe “ Doing Business” de 2017, el Banco Mundial sitúa a Jamaica en el puesto 67ºentre 190 países. El pasado año ascendió varios puestos y  el Banco lo citó entre los diez quemás mejoraron su clima para el inversor estos últimos años. De todas maneras, es evidente queaún queda mucho por hacer para facilitar los negocios y engrosar los flujos de IED. El Gobiernoaplica una política difusora de los atractivos del país para los inversionistas potenciales. ElInstituto de Promoción de Inversiones de Jamaica, JAMPRO, es el encargado de velar por elatractivo del país como destino de inversiones y de fomentar imagen de buena acogida y respetoal inversionista. Dentro de su limitación de medios, el Instituto ha intensificado su actividadorganizando regularmente foros y otros eventos dirigidos a tal propósito, y ofrece servicios deinformación y asesoría al empresario extranjero para motivarlo a invertir en la isla.

 

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En su empeño por triplicar en 2020 los flujos de entrada, el Gobierno ha anunciado en abril 2017"Política Nacional de Inversiones" dirigida a mejorar el clima para los negocios. Incluye lacreación de un Steering Committee presidido por el titular de JAMPRO y más que estímulosfiscales nuevos, persigue crear una atmósfera más propicia. Para salir de la dependencia delconocido cuarteto Bauxita-Productos Agrícolas-Alúmina-Turismo como base de obtención dedivisas, una de las miras está puesta en la logística portuaria y promoviendo un hub para eltransporte marítimo y actividades asociadas, como puntal.  

El marco director de la inversión extranjera viene regulado por la Companies Act y la SecuritiesAct, que regulan la constitución de sociedades y adquisiciones de activos. La normativa nodiscrimina entre inversión doméstica y foránea, aplicando Trato Nacional a las empresas depropiedad extranjera. Tampoco impone restricciones sectoriales ni topes de tenencia accionarial,salvo para casos  con posible incidencia en la seguridad nacional. En particular, la IED extranjeraes bienvenida para el programa de privatizaciones que opera desde hace años.

La ya antigua Ley de Control de Cambios consagra el libre movimiento de pagos y facilita losflujos de capital, tanto para invertir en el país como para repatriar luego beneficios o principal.

Las figuras para desarrollar un negocio en el país incluyen: Compañías de responsabilidadlimitada, Sociedades anónimas por acciones, Empresas de responsabilidad limitada por garantía(ya sea con o sin capital social), Sucursales de empresas extranjeras y Asociaciones temporaleso Joint Ventures.

Las autoridades estimulan en particular actividades orientadas a la exportación (Ley de Fomentode la Industria de Exportación, EIEA). Un programa de Asistencia Técnica Internacional, (ITAP)respalda iniciativas de envergadura pequeña y mediana cuya inversión se considere quecontribuye al desarrollo nacional. 

Particular mención requieren recintos de Zonas Francas, que están recibiendo gran impulso convistas a convertir el país en foco logístico y de transbordo de mercancías del Caribe. Enseptiembre 2016  se promulgó la ley Special Economic Zones Act derogando la anterior JEFZA.Regula solicitudes y supervisa las concesiones y funcionamiento de las Zonas así como laactividad de promotores y usuarios (entre los que se descartan los servicios de turismo, laconstrucción o los de tipo financiero). Se crea una Autoridad o Consejo que llevará las relacionesde las Zonas Francas con el Gobierno y contará con un Centro de Aceleración de Negocios.Además, establece ventajas como levantar el límite actual del 15% a las ventas al mercadonacional, reducciones del 12,5% en el impuesto de sociedades, y 50% en el del Timbre, osuprimir el Impuesto al Consumo eléctrico y telefónico.

3.6.2   INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES

En Jamaica, la inversión total representa una parte reducida del P.I.B. La porción extranjera de lamisma es igualmente escasa para los estándares vigentes, pero resulta crucial para algún sub-sector de la economía. El pasado año el stock de inversión foránea directa se cifraba en 13.295M$; a él se añadían 1.726 M$ de inversión de cartera, estimulada por el espectacular ascenso dela Bolsa de Kingston en los dos años últimos.

En 2016 la IED alcanzó 792 M$ que, según el Banco de Jamaica, denota mejoría en el clima denegocios y que, en todo cado, va en la buena línea de atraer recursos externos que no computencomo deuda. Se alcanza de nuevo así el nivel de entradas anuales que el país ostentaba antesde la crisis financiera internacional. El FMI prevé para los próximos ejercicios aumentos anuales; el Banco de Jamaica va más lejos y declara confiar en que para 2020 el volumen anual de IEDse habrá triplicado.

Como focos de atención de los inversionistas destacan el sector inmobiliario, el hotelero y lasinfraestructuras de transporte, mientras que el campo industrial manufacturero queda muy pordetrás. Las entradas acumuladas a lo largo de la década 2003-2013 (informe UNCTAD) sumaron4.100 M$. La distribución sectorial última publicada por sectores y por países emisores se ofreceen el Cuadro. 

Se aprecia el predominio de México; y de China, cuyas grandes constructoras han tomado

 

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algunas concesiones en la Highway 2000 mientras otras firmas invirtieron en la industriaazucarera y de alumina. España ha vuelto a aparecer bien situada en el ranking de paísescanalizadores de IED a Jamaica. 

CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES

9. INVERSIÓN EXTRANJERA HACIA EL PAÍS: ORÍGENES Y SECTORES

(Cifras en millones de $) 2013 2014 2015A) POR PAÍSES      China 218 262 186México 8 66 424Canadá 106 23 165España 97 13 132Estados Unidos 24 171 14Barbados 60 13 0Otros 33 33 5       B) POR SECTORES      Agricultura, Manufactura y Distribución 2 30 0Tecnologías de la información y comunicación 51 14 1Minerales y Químicos 57 0 0Seguros 0 0 0Turismo 104 125 368Minería 28 26 82Otros 191 257 187

Fuente: Banco de Jamaica

3.6.3   OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA

En 2017 la nueva convocatoria lanzada por el Development Bank of Jamaica para la gestióndurante 30 años del aeropuerto de Kingston ha atraido nueve concursantes, entre ellos ACCIONA Concesiones. La adjudicación, que posiblemente no baje de 100 M$, se espera endiciembre.

Siguiendo con las concesiones, en 2016 la China Harbour Eng. Co. construyó la autopista Norte-Sur (730 M$) bajo una concesión cuya rentabilidad está siendo pésima. Ahora abordará el tramo1C (May Pen -Williamsbug) de la Highway 2000 en una nueva concesión por 188 M$.  Medianteacuerdo con la Jamaica North South Highway Co. el Grupo Bouygues aportó 283 M$ de los 390M$ de la concesión de autovía Este-Oeste, y cuyo importe restante se cubrirá con emisión debonos. El Grupo francés gestiona, a través de Trans Jamaican Highway Co. los dos tramosactuales de la Highway 2000 (46 Km y 10 Km) que terminan en May Pen. En cuanto a los tramos1A y 1B de esta Southern Coastal Hihgway, de 43 Km, ampliable luego otros 65 Km hasta SanAntonio, el nuevo Gobierno ha dejado de considerarla prioritaria por lo que el proyecto queda enel aire.

En 2016 el consorcio francés CMA-CGM Terminal Linkl rubricó una concesión a 30 años para laterminal de contenedores de Kingston encargado a VINCI y EMCC seguidamente 147 M$ de una1ª fase de 259 M$, consistente en trabajos de dragado con vistas a los buques de 14.000toneladas que cruzarán el Canal de Panamá ampliado. La capacidad de carga de la terminalserá ampliada a 3,2 M de Tm. anuales, y la inversión total se cifra en 510 M$, que incluyen 175M$ del BID y 265 M$ de la CII.

El grupo europeo MIYA  invierte 42,5 M$ bajo PPP para refozar el abastecimiento de agua enKingston y St. Andrew. En 2015 la israelí IC Power se hizo con la totalidad del accionariado deJamaica Private Power Co., cuya térmica de 60 Mw aporta el 6% de la potencia nacional queestá conectada a la red. Este mismo año la francesa NEOEN, asociada con la británica Rekamniar Frontier Ventures, ganó la concesión para una planta solar de 37 Mw que operaráncomo "Eight Rivers Co".

 

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La estadounidense Gulf Ray American Manufacturing Co., promotora de una gran zona francaen Spanish Town, invertirá 350 M$ para desarrollar su primera fase. Confía en atraer a su recintoindustrias que crearán 10.000 empleos. La primera de renombre es el gran grupo chino deautomoción CNAICO, que declaró su elección de Spanish Town para una gran planta derecambios y partes de automóvil para América, que inicialmente pensaba erigir en Cuba. 

Para 2017 está anunciado el encargo de una terminal y planta de GNL en Montego paraalimentar la central que New Fortress Energy encargó a fines de 2016 en Bogue y para trasvasarentre buques hasta 200.000 Tm anuales convirtiendo al país en el hub del Caribe para estefluido. El monto inversor ascendería a 200 M$. Esta misma, que tiene concertado el suministrode gas a la futura térmica de Old Harbor,  iniciará una terminal, depósito flotante y gaseoductosubmarino para ello en Portland Blight.

China Communications Construction Co., va a edificar en Kingston su una nueva sede regional.

Riu Hoteles abrió a principios de 2017 el "Riu Reggae" de 450 habitaciones, su sexto hotel en elpaís. Celebration Inn ha obtenido permisos para construir un complejo de casino en Montego queincluirá 2.000 plazas hoteleras. La primera fase, de 500 M$, está en comienzo. En línea similar,Harmony Cove, asociada al 50% con la estatal Harmonisation Ltd, ha conseguido autorizaciónpara un complejo de 970 M$ con 1.000 habitaciones y casinos que iniciará este mismo año.

 Con inversión de 90 M$, la estadounidense BMR Energy espera terminar en 2017 el parqueeólico de 34 Mw que construye en St. Elizabeth. Heineken, que adquirió buena parte de lacervecera Red Stripe invertirá 15 M$ en una nueva línea de producción con miras a aumentar lospaíses de exportación. La americana Benchmark Renewable Energy montará una planta deetanol de 40 millones de litros, más una plantación de sorgo de 4.000 Ha. para alimentarla, y unageneradora eléctrica de 6MW. En segunda fase la fábrica y la plantación serán duplicadas.

Karisma Hotels & Resorts inaugura en Negril un hotel de 45 M$ e invierte 100 M$ en otro iniciadoen 2017 como parte del complejo Sugar Cane (10 hoteles con 5.000 habitaciones ) que proyectaerigir a construir en 10 años en Montego, St. James por más de 900 M$. De otra parte, UrbanDevelopment Co. ha firmado un parque de atracciones de 970 M$ que encargará a la China'sConstruction Co. Ltd. En marzo 2017 el Mº de Turismo anunció  el inicio de cinco nuevos hotelesde lujo entre St. Ann y Montego, y un plan para alcanzar 50.000 plazas el año 2022. Por lodemás, ya quedó apuntado que grandes grupos hoteleros españoles controlan en régimen depropiedad la cuarta parte de la oferta habitacional de alto nivel en la franja costera de MontegoBay y sus aledaños.

Pasando a movimientos en sentido contrario (es decir, desinversiones) la china Pan CaribbeanSugar Co., que desde que adquiriese al Estado tres ingenios y la explotación de 38.000acres de zafra lleva invertidos 200 M$ en el conjunto, pretende dejar el país. Por otraparte,  Rusian Aluminium, Co. desinvirtió  este año 300 M$ al vender su refinería de aluminio"Alpart Jamaica" a la china Jiuquan Iron & Steel Co. También  NORANDA busca deshacerse desu actividad extractiva de bauxita, cuya venta podría suponer 100 M$. A comienzos de 2015ALCOA se desprendió de su participación en JAMALCO, que vendió al Noble Group de HongKong por 140 M$. La española Abertis, que explotaba bajo concesión el aeropuerto internacionalNorman Manley de Montego Bay, vendió ésta en 2015 a un grupo mejicano.

A título de memoria cabe reseñar aquí que en años pasados hubo implantaciones relevantes degrupos extranjeros en los sectores hotelero, eléctrico y minero-metalúrgico. Entre ellas, la deRUSAL detentando 65% de la producción de bauxita/alúmina, o la del Estado venezolano con el49% de la refinería nacional. También está controlada por inversionistas extranjeros (coreanos yMarubeni principalmente) la empresa de distribución eléctrica, Jamaica Public Service Co, dondeel Estado conserva solo la quinta parte del capital. 

3.6.4   FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONESEXTRANJERAS

En su Quarterly International Investment Report el Banco de Jamaica ofrece el resultado portrimestres de inversión directa en el país desglosándola en cuatro subsectores (Turismo, Minería,Infraestructura y Manufacturas). También reseña la posición en inversión de cartera.

 

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Por lo que respecta a flujos anuales, sin embargo, el informe anual del Banco no separa entradasy salidas para la IED ni para la Inversión de Cartera; tan solo consigna el saldo neto, por lo queha de recurrirse a las bases UNCTAD para conocer la I.E.D. recibida y emitida. Este organismoofrece igualmente en su World Investment Report el acumulado decenal por sectores receptores,aunque la edición 2017 del informe no da continuidad al desglose.

La compilación oficial jamaicana de balanza de pagos presentaba hasta 2015 un renglóndenominado "Private Investment" que no segregaba la inversión directa, y que englobabaademás los "Errores y Omisiones" que permiten cuadrar la balanza total. Todo ello en saldo netosolamente. Tampoco la Oficina de Estadísticas facilita desglose sectorial de las entradas/salidasde IED.

El F.M.I., con ocasión de sus Staff Report, ofrece su versión de la IED anual del país y la decartera, junto con estimaciones de evolución para años venideros; pero solamente en términosnetos y sin especificar países de origen o sectores destinatarios.

Para un conocimiento actualizado, aunque somero, de las operaciones de inversión nuevas y losplanes a corto de grupos extranjeros, el seguimiento de los periódicos Observer y Gleanerproporciona indicaciones de utilidad.

Por último, en lo que hace a información de tipo cualitativo, es decir regulación, instrumentos deapoyo, calendarios de actividades y eventos, operaciones destacadas de empresas y otrasnoticias sobre IED, el Instituto Oficial de Promoción (JAMPRO) es la fuente más indicada deconsulta: bien en su página info@jampro.com , en las Memorias Anuales, o en sus boletinesinformativos.

3.6.5   FERIAS SOBRE INVERSIONES

El Certamen más relevante en la materia es seguramente el Jamaica Investment Forum. Loconvoca el instituto oficial JAMPRO. Su última edición tuvo lugar en marzo 2015 reuniendo 150empresarios internacionales y jamaicanos en torno a diversas conferencias, coloquios eintervenciones de los responsables de política económica. Dirigido a promover el país comodestino de inversión, suelen asistir al mismo el Gobernador General, la Primera Ministra, el Mº deEconomía y el Mº de AA.EE y Comercio, entre otras autoridades. El Banco Interamericano deDesarrollo es patrocinador destacado. Si bien no se configura propiamente como feria deinversiones, constituye la mejor ocasión para ponerse al corriente de promociones para atracciónde capital extranjero, así como de políticas relevantes o noticias sobre proyectos bancables paraIED en el país. Tiene carácter bienal y se ha celebrado en Estados Unidos y Canadá hasta laedición última que tuvo lugar en Montego Bay.

Aparte de lo anterior, cada año suele montarse alguna otra actividad adicional relacionada con lainversión. En 2017, la feria bienal Jamaica Intl. Exhibition, que lanzó por vez primera la JamaicaManufacturers Association en colaboración con JAMPRO en St. James (Centro de Convencionesde Montego), acoge negocios de inversión en agricultura, turismo y manufacturas, además demostrar bienes y servicios.

Otros eventos fueron la Conferencia Internacional sobre Venture Capital organizada en 2014 porel Development Bank of Jamaica Ltd., y la Conferencia de la Diáspora Jamaicana en 2015 paraatracción de recursos privados hacia iniciativas productivas en la isla.

3.7   INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES

Pasando a la emisión jamaicana de IED hacia el exterior, las únicas cifras a nuestro alcance sonlas ofrecidas por la UNCTAD. Las fuentes locales que conocemos nada dicen sobre ella, sobresu posible reparto, valor acumulado a lo largo del tiempo, ni países de procedencia. De cualquierforma los importes son ínfimos. 

Es de suponer, sin embargo, que miembros de la diáspora jamaicana afincada en Canadá yEE.UU. detenten algún stock de inversión inmobiliaria, de cartera o incluso directa.

 

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CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES YSECTORES

 

  10. FLUJO DE INVERSIÓN HACIA EL EXTERIOR POR PAÍSES YSECTORES

(Datos en millonesde $)

2013 2014 2015 2016

POR PAÍSES n.d. n.d. n.d n.d.         POR SECTORES n.d. n.d. n.d n.d.         TOTAL -87 -2 4 n.d.

Fuente:UNCTAD, World Investment Report 2015 - Country Fact Sheet: Jamaica

3.8   BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS

La economía jamaicana presenta un acusado déficit en la Sub-balanza de Mercancías que en2016 mejoró su posición, según el Banco Central, llegando a -2.973 M$, al haber importadobienes por -4.168 M$ y vendido por 1.195 M$. El resultado positivo en Servicios (superavit de1.051 M$, conseguido sobre todo merced a un saldo de 2.280 M$ por viajes, básicamente,turísticos) resultó insuficiente para compensar el déficit de bienes.

La Renta Primaria neta también resulta negativa debido al pago por rentas de inversiones (saldode -570 M$). Las remesas de emigrantes rozaron 2.200 M$ conformando un saldo de +2.389 M$en la Balanza de Renta Secundaria), pero no logran nivelar el conjunto.  De cualquier manera, esde apreciar la mejoría del último bienio que ha permitido cerrar 2016 con un Déficit Corrientemanejable: -103 M$. 

Pasando a la Balanza de Capital, ésta quedó casi en equilibrio durante 2016. Recordemos aquíque el excepcional saldo positivo de 1.416 M$ que había presentado el año precedente se debióal descuento sobre el nominal obtenido en la recompra de deuda a Petrocaribe.

En cuanto a la Balanza Financiera, la publicación del Banco no segrega detalles para los sub-renglones. Es más: en la presentación de este año, la Inversión Directa pasa a subsumir losErrores y Omisiones, con lo que no sabemos -al menos por ahora- el importe exacto querepresenta la IED por sí misma. En 2015 esta sub balanza consignó una fuerte entradaneta debida a los bonos emitidos en el exterior para financiar la amortización de Petrocaribeantes citada.

La conjunción de todos los rubros dio lugar a un aumento de reservas de 282 M$ en el año.

CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS

 

 

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11. BALANZA DE PAGOS(Datos en Millones de $) 2014 2015 2016

I. CUENTA CORRIENTE -1.128 -430 -103Balanza comercial -3.759 -3.194 -2.973Balanza de servicios 626 898 1.051Transporte -664 -573 -571Turismo y viajes 2.090 2.166 2.285Otros servicios -706 -695 -662Balanza de Renta Primaria -287 -440 -570Balanza de Renta Secundaria 2.291 2.306 2.389       II. CUENTA DE CAPITAL 9 1.430 -10       III. CUENTA FINANCIERA -1.175 -999 113Inversión directa 591 607 792 (**)Inversión de cartera 782 -1.202 -32Variación de reservas (**) -656 -436 -282Errores y Omisiones -54 -727 -

*  El signo "-" indica aumento  /  ** Incluye "Errores y Omisiones"

Fuente: Banco Central

3.9   RESERVAS INTERNACIONALES

La posición de reservas netas viene fortaleciéndose desde hace unos años como se aprecia enel cuadro de Balanza de Pagos.  A enero de 2017 el stock de las mismas alcanzaba 2.719 M$que proporciona una cobertura de seis meses en términos de importaciones.  Este mayorcolchón facilitará al Banco de Jamaica su labor de intervención para suavizar variaciones del tipode cambio.

3.10   MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO

A lo largo de 2016 el dólar jamaicano siguió depreciándose hasta alcanzar 128,4 J$ a fin delaño.  A título de referencia, en 2013 cambiaba a 100,89 por dólar estadounidense.

Las autoridades se esfuerzan por suavizar el deslizamiento para así reducir la inflación inducida,y también el alza concomitante del contra valor del servicio de la deuda externa denominada endólares americanos. Para los próximos ejercicios se espera un descenso regular que acabesituando la divisa nacional en las proximidades de 153 unidades por dólar.

3.11   DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS

Atendiendo a la presentación del Banco Mundial sobre la deuda externa total del país y suservicio, cuya última actualización llega hasta enero 2016, el monto ascendía a 14.121 millonesde dólares.  Estimaciones de otros analistas situaban el stock en 17.300 M$. La del Banco deJamaica  es 10.244 M$.  La deuda externa total corresponde al sector público en un 85%. Con lanueva definición que el Gobierno propugna de "deuda consolidada" (la cual deja fuera laincurrida por el Banco Central), el porcentaje de lo adeudado con respecto al PIB nacionalquedaría en torno a 115%, contra el 125% que se ha venido manejando en distintaspresentaciones.

Atendiendo al desglose por acreedores, los gobiernos de otros países sumaban 1.030 M$,correspondiendo más de la mitad a Estados Unidos. Venezuela ha venido siendo durante años elprestamista más destacado, por vía del programa PETROCARIBE. En 2015 Jamaicadecidió amortizar anticipadamente este pasivo.  El descuento facial de la recompra (56%)redujo el nominal de la deuda externa jamaicana en 800 M$; pero a costa de aumentar el servicioanual ya que, al perderse la concesionalidad que caracterizaba a los préstamos venezolanos yemitir bonos en el mercado internacional para sufragar la recompra, el perfil e intereses delos repagos se ha endurecido. El tipo de las emisiones jamaicanas recientes ronda 8,5% para los

 

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bonos a 30 años y 6-7% para 13 años. 

En lo que se refiere al tramo multilateral de lo adeudado, su peso dentro del compromiso total noes tan elevado como en otras economías de su estilo, porque en Jamaica la  principal porciónson bonos en dólares en manos de particulares o entidades extranjeras (3.579 M$).  En elpaquete adeudado a organismos internacionales a enero 2016 destacaban 1.345 M$ con el BIDy 824 M$ con el Banco Mundial, además de los casi 1.000 M$ del FMI por sus Programas. Ladeuda con bancos comerciales extranjeros apenas suponía 176 M$. El 59,5% de la deuda estáconcertada a tipo fijo de interés. 

El servicio (según el cómputo del BM que lo calcula sobre la suma de exportaciones de bienes yservicios más ingreso primario) alcanzó 88% para su último año publicado, que es 2015.

3.12   CALIFICACIÓN DE RIESGO

Las principales agencias sitúan al país en la parte baja de la escala, aunque en 2015 algunarevisó al alza su calificación. Así, Standard & Poor´s le asigna "B Stable", y Fitch "B- Positive". Encuanto a las agencias aseguradoras de crédito lo tienen clasificado en el nivel más bajo: grupo 7º

3.13   PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA

Los objetivos estratégicos básicos están enunciados en el plan "Visión Jamaica2030 y Marco de Política Socioeconómica a Medio Plazo 2015-2018".  En síntesis, tratade: a) desarrollo y protección del capital humano, b) seguridad nacional y justicia, c)crecimiento económico y empleo,  d) respuesta ambiental al cambio climático.Otros retos críticos son mejorar los ratios de sostenibilidad fiscal, reducir la vulnerabilidada los huracanes y terremotos, y proveer servicios básicos a la población para preservar laestabilidad político-social.El país enfrenta serios problemas que afectan principalmente a la población joven, como elalto nivel de delincuencia y el desempleo. Su impacto de freno sobre el crecimientoeconómico es claro.Desde el punto de vista de las cuentas gubernamentales el desafío principal a largoplazo es reducir la deuda pública.  Recientemente se confía en cambios de estructurasustituyendo emisiones viejas por nuevas aprovechando la racha de bajos tipos deinterés.  El nuevo Stand By con el FMI mantiene en +7% del PIB el superávit primario conla mira puesta en que la austeridad estatal combinada con una reanimación de las tasasdel PIB pudiera rebajar la deuda externa a 60% del PIB en un plazo de 10 años. Entretanto, se respalda la solvencia aumentando a 1.600 M$ el acceso a recursos delorganismo. En 2017, el fomento de la exportación para revertir su tendencia descendente llevó abuscar nuevas vías de obtención de divisas. Así se ha pergeñado un planinternacionalizador que incluye la formación de un Steering Committee presidido por eltitular de JAMPRO y que, más que estímulos fiscales nuevos, persigue crear unaatmósfera más propicia para los negocios. Una de las miras está puesta en la logísticaportuaria y de potenciación como hub para el transporte marítimo y actividades asociadas,Otra  iniciativa lanzada a principio de 2017 es clarificar las funciones de los 4 organismosactivos en la promoción exterior. Así,  JAMPRO pasaría a centrarse más en los grandesexportadores; el Jamaica Business Development Corp. en aquellos que todavía noexportan; la Jamaica Manufacturers Association en mejorar las prácticas fabriles, y laJamaican Exporters Association en dar formación sobre barreras existentes en delexterior. Una única y nueva página web a crear serviría de foco central de información eneste ámbito.La atracción de inversión extranjera hacía el ámbito fabril y también hacía los servicios esotro objetivo lógico para conseguir recursos sin provocar endeudamiento adicional.La facilitación de los negocios se declara con cada oportunidad. El país ascendióotros diez puestos en el ranking del Índice de Competitividad en 2016/2017colocándose el 75º entre las 138 economías evaluadas y en el 67º en el DoingBusiness del BM. Empero, sigue habiendo amplio margen a través de una verdaderaaplicación de una ventanilla única para la constitución de sociedades, de la simplificación yabaratamiento de las licencias de obras y, ciertamente, mejorando infraestructuras y elsuministro eléctrico, amén de las muy necesarias mejoras de seguridad, de competitividad

 

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e institucionalidad.Los bajos precios de los crudos han reducido los montos de financiación dePetrocaribe con peligro incluso de supervivencia del mecanismo ante la crisis venezolana,lo que supone un problema añadido, haciendo necesario identificar fuentes sustitutivaspara financiar los proyectos que aquellos recursos permitían.  

4   RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES

4.1   MARCO INSTITUCIONAL

4.1.1   MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES

Históricamente las relaciones económicas entre Jamaica y España habían sido poco relevantes,pero desde 2005 las cosas empezaron a cambiar con el acercamiento de las primeras cadenashoteleras españolas y con la la disponibilidad de los acuerdos bilaterales que se mencionan másabajo. Jamaica es hoy uno de los raros casos donde nuestra presencia inversora es mucho másimportante para la relación bilateral que el flujo comercial de bienes y servicios. De todas formas,las cifras del intercambio también se han dinamizado y en 2016 se acercaron a 70 M€, a pesardel ligero retroceso de este ejercicio. El desnivel es grande y el dominio español abrumador,tanto en saldo comercial (cobertura de 5.400 %) como en términos de inversión directa. En otro orden de cosas, cabe señalar que las empresas españolas presentes en la islasustentan desde hace una década la Jamaica Spain Foundation, que ejerce labores sociales yde enseñanza del español y recibe amplio reconocimiento.

4.1.2   PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS

España y Jamaica tienen un Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones envigor desde 2002.

En 2009 entró en funcionamiento un Convenio para Evitar la Doble Imposición y Prevenir laEvasión Fiscal. Este acuerdo reviste notable interés para los inversionistas españoles del sectorturístico que, implantados en Jamaica mediante adquisición de notables propiedades de terrenoe inmuebles - para su explotación hotelera - se veían perjudicados hasta entonces por figurarJamaica clasificada como paraíso fiscal.

Los intercambios comerciales en sentido amplio se encuadran desde 2008 en el Acuerdo EPA dela UE, que no solo ampara el acceso al mercado y la facilitación del comercio de bienes, sino quese extiende a cuestiones de servicios, inversiones y compras públicas, entre otras disciplinas. Elacuerdo se acompaña de un componente sustancial de cooperación al desarrollo, confinanciación a proyectos y asistencia técnica a cargo del 11º FED en el marco del Acuerdo deCotonou y sus revisiones posteriores.

Con ocasión de la visita de SS.MM. los Reyes a la isla en febrero de 2009, se firmó un Conveniosobre Transporte Aéreo. 

Cabe mencionar por último la existencia de un acuerdo bilateral relativo al trabajo remunerado delos familiares dependientes del personal diplomático, consular, administrativo y técnico adscrito alas respectivas Misiones Diplomáticas en Madrid y Kingston.

4.1.3   ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS

A fecha de abril 2017, la Unión Europea no recogía en su base de datos sobre barreras alcomercio y la inversión ninguna traba específica en Jamaica. 

A título de obstáculo apuntado por los operadores económicos cabe anotar sin embargo losgravámenes a la importación de ciertos alimenticios (carne y verduras); elevados costesoperativos para el inversionista por carencias estructurales, como sucede con el suministroeléctrico y su coste; la muy elevada prima del seguro de crédito a la exportación al estar elpaís clasificado en el Grupo 7 de riesgo. Se trata, no obstante de problemas erga omnes y noafectan únicamente a los empresarios españoles.

Otros obstáculos y dificultades se desprenden del simple análisis del ranking del World EconomicFórum para 2016/2017 donde Jamaica ocupa el puesto 75º entre 138 países.  La gestión y

 

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adjudicación de las compras públicas y la eficiencia del gasto estatal son también elementosnecesitados de reforma.

A lo anterior se une el elevado índice de criminalidad y robos, que no solo retrae ainversionistas sino que encarece el funcionamiento empresarial por las medidas yservicios de protección a contratar a título privado; la corrupción muy arraigada; la todavíapesada burocracia, o la estructura y tipos impositivos, aunque el Global CompetitivenessReport admite mejoras recientes en los índices respectivos.

Nuestra Embajada facilita reuniones entre firmas españolas y diversos ministerios (Energía,Agricultura, Seguridad) para intentar resolver sus impedimentos.

Las autoridades jamaicanas se han interesado por conocer los problemas de los inversionistas.En este sentido, fue convocada en 2016 una reunión a nivel ministerial con hoteleros einversionistas de otros ámbitos que contó con participación activa de empresas españolas y denuestra Encargada de Negocios.

4.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES

Las relaciones comerciales entre Jamaica y España vienen amparadas, según queda dicho, porel EPA vigente entre la UE y CARIFORUM. El acuerdo está llamado a facilitar los intercambiosotorgando grandes ventajas a la exportación jamaicana, comenzando por un desarmearancelario asimétrico que intervino de forma inmediata del lado europeo y solo gradual para laimportación en los países CARIFORUM con desmontes bienales hasta 2025.

A lo largo de 2016 las ventas españolas a la isla ascendieron a 64,7 M€, que suponen una caídacon respecto al año precedente, si bien es de notar que en éste se habían duplicado. La cuota demercado española en bienes ha rebasado largamente el record que alcanzase en la décadaanterior. A título de referencia, el conjunto de la UE exportó 353,4 M€, de manera que Españavende casi el 20% del total europeo. El número de exportadores españoles a la isla se encuentraen torno a un centenar, dependiendo de los años.

Los principales renglones de nuestra exportación en 2016 fueron máquinas y aparatosmecánicos, equipo eléctrico, muebles, productos cerámicos, bebidas, manufacturas de fundición,hierro y acero, manufacturas plásticas, pescado congelado y manufacturas de aluminio. En larelación se siguen echando de menos algunos renglones como vehículos o medicamentosenvasados, que son rubros sustantivos de la importación global jamaicana. Cabe apuntar que,desde hace tiempo, los envíos españoles han estado bastante ligados al sector hotelero:suministros para la construcción o reforma de los complejos, dotación de mobiliario yequipamiento, incluidas plantas fotovoltaicas, y aportes para su mantenimiento e insumosulteriores. Sin embargo, un reciente contrato para construir una central de ciclo combinadocambiará las cosas desde finales de 2017.

Del lado de las compras españolas el importe no alcanzaba un millón de euros, umbral queresultó superado en 2016 (1,2 M€). El monto se reparte principalmente entre maquinaria, otrosbienes de equipo, minerales, azúcar, café y cacao, que copan el 90% del total. La UE en suconjunto compró a Jamaica bienes por valor de 188 M€ durante el ejercicio. La posiciónespañola, pues, resulta mucho más destacada como suplidor que como cliente.

CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

12. PRINCIPALES SECTORES DE EXPORTACIÓN ESPAÑOLA

(Datos en Millones de €) 2013 2014 % 2015 % 2016 %Agroalimentarios 1,8 2,8 52 2,8 2   3,4 20,6  Bebidas 1,8 2,8 60 2,9 4   4,7 63,5  Bienes de Consumo 4,8 3,7 56 11,1 198   15,1 35,6  Materias Primas, Prod. Industrialesy Bienes de Equipo

8,8 8,8 0 43,3 392   41,5 -4,3 

TOTAL 22,7 

30,5 

34 

72,0 

136   64,7 

-10,2 

Fuente: ESTACOM

 

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CUADRO 13: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

 

 

 

 

 

 

 

 

 Fuente: ESTACOM

CUADRO 14: IMPORTACIONES BILATERALES POR SECTORES

14. PRINCIPALES SECTORES DE IMPORTACIÓN ESPAÑOLA

(Datos en miles €) 2013 2014 % 2015 % 2016 %Agroalimentarios 23 10 -55 37 261 186 401Bebidas 63 68 9 34 -51 36 8,6Bienes de Consumo 4 3 -17 2 -42 12 609Materias Primas, Prod. Industriales yBienes de Equipo

113 446 295 353 -21 955 170

TOTAL 203 528 161 425 -20 1189 180Fuente: ESTACOM

CUADRO 15: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS

(Datos en miles de €)

15. PRINCIPALES CAPÍTULOS DE IMPORTACIÓNESPAÑOLA

2013 2014 2015 2016

84 - Máquinas y aparatos mecánicos 1 12 7 45772 - Fundición, hierro y acero 91 142 205 19482 -- Herramientas y Cuchillas metálicas - - - 19008 -- Frutas y frutos, conservar - - - 8409 -- Café. Té, Yerba Mate y Especias 23 10 37 7522 - Bebidas de todo tipo (Excl. zumos) 63 68 35 3685 - Aparatos y material eléctrico 2 1 2 3384 - Máquinas y aparatos mecánicos 2 1 12 773 - Manufactura de fundición, hierro y acero 14 - - 2940 -- Caucho y sus manufacturas - - - 28

Fuente: ESTACOM

CUADRO 16: BALANZA COMERCIAL BILATERAL

13. EXPORTACIÓN ESPAÑOLA POR CAPÍTULOS(Datos en Millones de €)

  2012 2013 2014 2015 2016

84 - Máquinas y aparatos mecánicos 2,8 3,1 10,1 14,7 11,485 - Aparatos y material eléctrico 1,1 2,7 1,8 24,2 10,494 - Muebles, sillas, lámparas 0,5 1,9 3,2 6,4 9,569 - Productos cerámicos 2,3 4,0 2,6 5,5 5,322 -- Bebidas todo tipo (Exc. Zumos) 1,2 1,5 2,7 2,5 3,773 - Manufactura de fundición, hierro y acero 0,4 0,9 0,6 4,1 3,439 -- Mat. Plásticas y sus manufacturas 0,3 0,6 0,6 0,6 2,403 -- Pescados, Crustáceos, Moluscos 2,2 1,2 2,0 1,3 1,976 -- Aluminio y sus manufacturas 0,0 0,8 0,2 1,4 1,9

 

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(Millones de €)

16. Balanza Comercial Bilateral2013 2014

2015 2016

  %   %

Exportaciones Españolas 22,7 30,5 72,0 136 64,7 -10Importaciones Españolas 0,20 0,50 0,40 -19 1,2 180Saldo 22,5 30,0 71,6 139 63,5 11Tasa de Cobertura (%) 11.202 5.776 16.943 193 5.439 -68

Fuente: Elaboración propia

4.3   INTERCAMBIOS DE SERVICIOS

Hoy por hoy no se encuentran disponibles estadísticas sobre comercio de servicios entreJamaica y países individuales. No obstante, a la vista de su renglón principal (a saber el turismoespañol hacia la isla, que supera 3.000 visitantes con una estancia media de 12.5 noches),España debe estar procurando a la balanza de pagos  jamaicana ingresos anuales de almenos 5 M$ por estancia y viajes. A ellos se agregan otros gastos de consumos durante laestancia.

La creciente presencia de consultoras e ingenierías españolas con trabajos en el país da lugar aingresos para España por servicios: tanto mediante encargos directos multilaterales o bilaterales,como por asistencias incorporadas a proyectos (logística, servicios a empresas, transporte,montaje...). Su cifra es de imposible cuantificación, pero los indicios permiten pensar que el saldobilateral de la sub-balanza de servicios también es favorable a España en la actualidad.

4.4   FLUJOS DE INVERSIÓN

Jamaica es un mercado atípico para España en el sentido de que la inversión ha ido muy pordelante del comercio y lo multiplica largamente en términos relativos. Ello se debe sobre todo aimplantaciones hoteleras,  las más importantes de las cuales se reseñan debajo.

Las cifras anuales de IED han sido nulas en ambas direcciones durante los años recientes, hastaque en 2016 se registró un flujo español de 6,5 M$.

El stock jamaicano en España a la última fecha disponible (2015), mientras que el españolascendía a 54,2 M€. Este monto probablemente sumaría varios cientos de millones si noquedasen fuera del Registro las propiedades españolas que no computan por el distinto origenque haya tenido su financiación.

Por lo demás, si se agregase a la cifra de IED las operaciones efectuadas a través de entidadesde tenencia de valores, la inversión española saltaría a 220.100 M€.

Comenzando por operaciones recientes de que tenemos noticia  en varios sectores cabe anotar:

     -- HOSPITÉN.- Establecida hace varios años en la isla, posee y opera una clínica y unreciente hospital en la zona de Montego, dirigidos principalmente a la población flotante alojadaen los hoteles turísticos.

-- El Grupo  hotelero RIU inauguró en noviembre 2016 el nuevo Riu Reggae de 454 habitaciones,tras efectuar una inversión superior a 60 M$.

     -- FIESTA HOTELES inauguró la planta solar de autoconsumo más grande de Jamaica, quefue instalada en uno de sus hoteles.

     -- GLOBAL EXCHANGE.- Tiene oficinas de cambio de divisas en los dosaeropuertos principales.

 En cuanto al grueso de la IED en manos españolas establecida hace años en la isla,lo constituyen principalmente:

    -- Grupo RIU.- Fue el pionero y llegó a Jamaica hace casi 20 años. Dispone de 6 hoteles de 5

 

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estrellas, todos ellos en propiedad, con más de 3.000 habitaciones y 2.900 empleados: RiuMontego Bay 681, Riu Palace Tropical Bay 416, Riu Negril 420, Riu Ocho Ríos 856, Riu PalaceJamaica 238 y Riu Reggae 454.

    -- FIESTA HOTELES.- Inauguró en julio 2008 un complejo con 2 hoteles y 1.056habitaciones en Lucea, al oeste de Montego Bay, que opera bajo la marca “Grand Palladium”.Tras una fase de expansión con un proyecto de 795 habitaciones, está interesada en laexplotación de un Casino al aprobarse la ley que los autoriza.

    -- Grupo IBEROSTAR.- Llegó a Jamaica en 2005. Dispone de un complejo de 3 hoteles con980 habitaciones: Iberostar Beach 366, Iberostar Suites 319, Iberostar Grand 295, en la zona deMontego Bay (Rose Hall).  El grupo emplea 1.300 personas.

    -- Grupo PIÑERO.– Operando bajo su marca GRAN BAHÍA PRÍNCIPE dispone de un hotel de920 habitaciones. Se plantea también la construcción de un establecimiento de alta gama (DonPablo).

    -- Grupo FUERTE.- Esta empresa familiar conforma el núcleo (26% del capital) de SeawindKey; participa en el mismo el Fondo de Inversiones PRS que agrupa capitales españoles, variosinversionistas españoles y AMS Resorts -cadena perteneciente a Apple Vacations, uno de losprincipales tour operadores de EEUU-. Su inversión en Jamaica consiste en dos hoteles de cincoestrellas con 700 habitaciones en Falmouth cuya gestión cedió a la marca Secrets, pertenecientea Apple Vacations. Tienen un tercer hotel bajo consideración.

    -- SOL / MELIÁ.- En 2013 firmaron un contrato para explotar durante 15 años el Hotel Braco,de 225 habitaciones, ubicado en Falmouth. Se trata no obstante de mera gestión sin propiedad,aunque el Grupo ha efectuado inversión directa de cierta envergadura para la renovación.

CUADRO 17: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

17. IED ESPAÑOLA HACIA EL PAÍS

(Millones de €)2013 2014 2015 2016

INVERSIÓN BRUTA 0,2 0 0 6,5 Inversión bruta por sectores                 Comercio e intermediación comercial  0  0  0  0         Servicios financieros 0,2 0 0 0         Otros 0 0 0 6,5

Fuente: DataInvex

 

CUADRO 18: STOCK DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS

(Millones de €)18. STOCK DE IED ESPAÑOLA EN EL PAÍS 2013 2014 2015 2016

TOTAL 31,5 37,9 52,5 0,0

Fuente: DataInvex

CUADRO 19: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

19. FLUJO IED DEL PAÍS HACIA ESPAÑA

(Millones €) 2013 2014 2015 2016

INVERSIÓN BRUTA 0 0 0 5Fuente: DataInvex

 

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CUADRO 20: STOCK DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA

(Datos en Millones de €)20. STOCK DE IED DEL PAÍS EN ESPAÑA 2013 2014 2015 2016

TOTAL 0 0 0 0

Fuente: DataInvex

4.5   DEUDA

No dispone España de acuerdos de conversión de la deuda con Jamaica.

4.6   OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA

4.6.1   EL MERCADO

Jamaica es un mercado pequeño: de sus 2,8 millones de habitantes, posiblemente no másde medio millón tiene capacidad de adquirir producto extranjero, habida cuenta de que la rentase halla repartida de forma muy desigual. El 20% de la población vive por debajo de la línea depobreza y una proporción sustancial de la masa laboral percibe el salario mínimo, que es inferiora 140 euros.

Según los datos sobre coste de vida, la porción mensual del ingreso que la familia media deJamaica destina a compra de alimentos es del 35%, siguiendo los alquileres con 20%, transporte19%, restaurantes 12%, deporte y ocio 9%, y ropa y calzado 3%.

Como en otros países en desarrollo, el precio resulta ser factor clave en materia de bienes deconsumo.

No estamos ante un mercado especialmente marquista. Los estudios realizados sobre elcomportamiento del consumidor jamaicano destacan la lealtad de los consumidores hacia losproductos domésticos.

Desde el punto de vista del reparto geográfico del mercado es de tener en cuenta que laconcentración urbana es elevada.  La lidera la capital, Kingston, con 587.000 habitantes, seguidade Portmore (182.000), Spanish Town (147.000) y Montego Bay (110.000).

Es preciso tener muy presentes los vínculos comerciales e históricos del país con los EstadosUnidos, que es el principal proveedor e inversor en Jamaica con destacada y sólida presencia ycuyos productos gozan de aprecio en este mercado. 

La oferta española de bienes y servicios está bastante ligada al sector hotelero, donde varias denuestras grandes cadenas están presentes desde 2005. Entre sus compras figuran no solosu provisión regular de ciertos productos alimenticios de raigumbre española (embutidos,aceites...) y bebidas de mesa, sino la decoración y equipamiento de los edificios, los serviciosasociados a sus obras de renovación y el mantenimiento.

En el terreno de los bienes de consumo las marcas españolas no son bien conocidas todavía porel jamaicano. En el ámbito de la consultoría, en cambio, varias firmas han logrado éxitosen operaciones de financiación multilateral. También se registran contratas y aprecio por latecnología y equipo español en el área de energías renovables, tanto eólica como solar.

No existen en el país ferias internacionales relevantes. La más destacada, "Jamaica Expo" seorienta completamente hacia la exportación y la oferta jamaicana.  Otras muestras son eventospequeños dirigidos al mercado interno y al público en general, con pocos visitantesprofesionales.

4.6.2   IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN

La economía de Jamaica es la tercera en tamaño dentro del CARICOM, después de RepúblicaDominicana y Trinidad & Tobago, y representa en torno a 12% del producto bruto de la sub-región. Como en varios de sus vecinos, el PIB y la balanza de pagos dependen en buena

 

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medida del Turismo y las remesas de sus emigrantes.

Disfruta de reconocida estabilidad política y su clasificación en términos de renta y de Índice deDesarrollo Humano queda por delante de varios vecinos.  No obstante, su tasa de crecimiento seha mantenido baja desde hace décadas: no más del 1% anual medio desde 1980.

A pesar del conjunto de acuerdos firmados entre países de la zona, la integración entre las islasdel Caribe o de ellas con Centroamérica en materia de inversiones y de comercio resulta escasa.El hecho de que la principal, R. Dominicana, no haya sido admitida siquiera en el CARICOM trasmuchos años de espera constituye una manifestación más de ello. El acento puesto por elAcuerdo CARICOM-UE sobre la vertiente de integración regional, más las importantes ayudasque lleva aparejadas con este fin auguran progresos a medio plazo, pero no son de esperarresultados espectaculares en materia de integración regional efectiva.

La exportación de Jamaica a otras islas del Caribe representa apenas el 5% de sus ventastotales al exterior.  La participación de la región en las compras jamaicanas está en 13% deltotal.  Este comercio con sus vecinos es fuertemente deficitario: las compras jamaicanas algrupo multiplican por nueve el valor de sus ventas. Su influencia económica sobre las demásislas de la región caribeña, pues, dista de ser relevante y la práctica totalidad de susintercambios económicos tienen lugar Estados Unidos, Canadá y otras economías ajenas a lacuenca.

En lo referente a su peso relativo en materia de inversiones recibidas desde el resto del mundo,Jamaica captó aproximadamente el 11% del total de la I.E.D. entrada en la región durante elúltimo año.

4.6.3   OPORTUNIDADES COMERCIALES

En el corto y mediano plazo, cabe esperar que los renglones que han venido dominando lasventas españolas a Jamaica (instalaciones, materiales y equipamiento para complejos hotelerosy suministro de productos alimenticios, bebidas y diversos artículos fungibles) seguiráconformando el núcleo esencial de nuestra exportación allí: aunque el ritmo de inversiones enhoteles de nueva planta por los grupos españoles remita, las ampliaciones y reformas en curso ysu reposición de equipo y materiales dará continuidad a esta exportación. En el epígrafe & 3.6.3se mencionan algunos proyectos relevantes. A lo anterior cabe agregar los servicios deformación profesional, consultoría institucional y de gestión, servicios de salud, mantenimientoespecializado, ingeniería y diseño relacionados con el medio ambiente.

Un caso a seguir con vistas a equipamiento es la ampliación a 50.000 barriles diarios prevista porla refinería PETROJAM (empresa mixta de los gobiernos de Jamaica y Venezuela) paraaumentar su gama de productos e incorporar una generadora eléctrica de 10 Mw. La consultoríade diseño urbanístico y arquitectura dispone de posibilidades en la remodelación de la ciudadvictoriana de Falmouth.  Previsto a partir de 2017 el plan incluirá 10 M$ para rehabilitar edificioshistóricos y la creación de un poblado turístico en la zona del malecón.

Otro campo merecedor de atención serán los encargos para generación eléctrica a partir defuentes renovables; eólica en particular, pero también la energía fotovoltaica.  Tanto para venta ala red como como para autoconsumo de fábricas, edificios comerciales o grandeshoteles.  Firmas españolas ya han ejecutado contratos en este ámbito (GAMESA en WidhamPark, SOFOS en un hotel español). Como ejemplo inmediato, el fabricante de cervezas WisyneoGroup proyecta una planta solar de 1 MW en Spanish Town. El plan del Mº de Energía de sacara concurso otros 100 Mw de renovables, abre más oportunidades a ingenierías y suplidores.

Siguiendo con electricidad, la Jamaica Public Services Co. acometerá ampliaciones y mejoras dela red para disminuir pérdidas y conexiones ilegales. También se prevén reconversiones de otrascentrales a gas, y nuevas instalaciones incluidas renovables y una estación acumuladora de 24,5Mw. El éxito de la asturiana TSK al adjudicarse el nuevo ciclo combinado de Old Harbour quedeberá iniciar a finales de 2017 refrenda el nivel y aprecio de la tecnología española y facilitará elacceso a otros suministradores y subcontratistas españoles.

En el ámbito de infraestructuras la mejora de redes de abastecimiento y los programas de

 

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urbanizaciones y viviendas sociales está atrayendo a constructores foráneos (chinos, entre otros)bajo esquemas PPP. En autopistas pudieran surgir ciertos subcontratos con la China HarbourEngineering Co., adjudicataria de la mayor concesión, y lo mismo para el aeropuerto de Sangstercuya ampliación que abordará su concesionaria, la México-canadiense MBJ Airports Ltd. Lagestión portuaria requiere obras e instalaciones para atender buques mayores de 14.000 TEV,con vistas al Canal de Panamá ampliado. La firma francesa CHA CGM Terminal Link, que acabade hacerse en 2016 con la concesión de la terminal de contenedores de Kingston, va a necesitarun variado conjunto de trabajos y equipamiento. La Autoridad Portuaria de Jamaica proyectatambién mejoras en terminales de carga y de cruceros en el muelle Reynolds de la capital.

Los sistemas de riego hidropónicos y su asistencia especializada; el desarrollo agrícola; laindustria alimenticia; los complejos de almacenaje y transporte para GNL y otros,auguran suministros y negocio que irán en aumento a medida que el PIB vaya saliendo de suatonía.

Cambiando a otro orden de cosas cual es el comercio triangular, los operadores españoles querequieran completar su oferta de ciertos bienes para atender terceros mercados (o beneficiarsedel mejor precio o flete que el producto jamaicano disfruten para ellos) puedensopesar abastecerse desde aquí. A tal fin puede interesar la feria Jamaica Export cuya edicióntiene lugar en primavera y que, auspiciada por el JAMPRO y la Jamaica ManufacturersAssociation, muestra la oferta nacional de bienes agrícolas e intermedios.

4.6.4   OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Aparte de las iniciativas hoteleras que han sido el puntal sobresaliente hasta ahora, el turismoabre también oportunidades de inversión en servicios complementarios dirigidos a la poblaciónflotante extranjera alojada en los complejos hoteleros. Ello posibilita negocio en los ámbitos deseguridad, mantenimiento, instalaciones de salud con estándares internacionales, galeríascomerciales, restauración y entretenimiento.

En los últimos años no han llegado cadenas españolas con planes de inversión en nueva planta:Meliá lo está haciendo, pero en régimen de alquiler de un antiguo hotel ya existente. Sinembargo, los ya existentes reinvierten ampliando capacidad y renovando sus recintosexistentes de asentamiento. Una oportunidad concreta de inversión es la convocatoria efectuadapor el Grupo H10 para tomar participaciones de su complejo que valora en 200 M$.

La generación eléctrica de fuente eólica y solar, la infraestructura y la gestión de servicioscomunitarios (transporte, aguas, alcantarillado, residuos sólidos) son campos a considerar. Enfebrero 2016 la Office of Utilities Regulation convocó 37 Mw de energía renovable a la queacudieron 10 concursantes ofertando desde combustión de basuras (Green Waste Energy por110 M$) hasta eólica (Great Valley, Tamarind Valley por 77 M$ para 36 MW) o fotovoltaica (EightRivers Energy con 37 MW por 49 M$), lo que marca una posible tónica de demandas en estesubsector, digna de atención.

Otro ámbito prometedor son instalaciones ligadas al transporte marítimo en el gran recinto de lazona franca de Spanish Town, con planes de expansión ambiciosos aprovechando el proyectode ley sobre Zonas Francas. La Special Authority SEZA (capital mixto con mayoría pública)tendrá bajo su paraguas del Logistic Hub integrado por 16 Zonas Francas, además delaeropuerto Norman Manley, la terminal de contenedores de Kingston y Vernamfield, y un fondopara respaldar su desarrollo. Se pretenden inversiones por 3.000 M$ siendo bienvenidosempresarios extranjeros a instalarse y operar en lo que el Gobierno proyecta como el gran centrologístico del Caribe aprovechando las posibilidades del Canal de Panamá ampliado.

Por último es de advertir aquí que, en caso de sopesar implantaciones manufactureras parabienes de consumo, se impone un cuidadoso ejercicio de realismo para tener en cuenta laslimitaciones derivadas tanto del tamaño poblacional limitado como del desigual reparto de larenta que restringe la porción de consumidores con acceso a bienes y servicios importados.

4.6.5   FUENTES DE FINANCIACIÓN

El elevado pasivo externo del país, unido a las restricciones sobre nuevo endeudamiento

 

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soberano impuestas por el FMI hacen descartar prácticamente la posibilidad de créditosbilaterales con garantía estatal. Por otra parte, la clasificación de Jamaica en el Grupo 7 º de lasaseguradoras de crédito endurece el aseguramiento de créditos convencionales a comprador ydemás. De todas formas, se leen declaraciones según las cuales entidades como el China EximBank están dispuestas a prestar montos importantes para proyectos como la autopista costeradel sur, ganada por China Harbour Eng. y que costará 385 M$.  Según declaraciones a julio 2016China tenía asignados 690 M$ para infraestructuras, 103 M$ para actividades productivas y 87M$ para infraestructuras sociales.

Otra destacada fuente son los recursos de PETROCARIBE, cuyo Petroleum Development Fundparticipa en la refinería e importadora Petrojam y de los que se han beneficiado, entre otras, laPort Authority, Development Bank, Airports of Jamaica, Urban Development Co., o la NationalRoad Co. A pesar de haberse reducido los montos anuales por la caída de precio de los crudosque rigen este mecanismo de crédito, el esquema venezolano sigue aportando decenas demillones utilizables para proyectos diversos.

En iniciativas tendentes a explotación y gestión de infraestructuras aeroportuarias, logísticade puertos o generación eléctrica convencional, la fórmula de concesión mediante PPP parecepresentarse como opción con buenas perspectivas.  Prueba de ello son los 720 M$ invertidos porCHEC bajo PPP para la autopista Norte-Sur; los más de 500 M$ comprometidos por el grupofrancés que gestionará por 30 años la terminal de contenedores de Kingston; o la inversiónde 350 M$ que estima la Gulf American Manufacturing Co. para explotar una zona franca enSpanish Town -en la cual el gigante chino CNAICO, ha decidido establecer una gran fábrica yalmacén de recambios.  

Para concursos internacionales desligados las principales fuentes a considerar son: losorganismos multilaterales (el BID tiene ofrecidos 592 M$ y el Banco Mundial 308 M$en proyectos, acompañando a programas del Fondo Monetario); la Unión Europea (242 M€ en16 programas y proyectos, la mayor parte bajo donación); los recursos propios que el Gobiernojamaicano pueda asignar a concursos internacionales abiertos; y las empresas privadas deinversión extranjera o mixta que encargan consultoría-ingeniería, proyectos y suministros.

4.7   ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN

Las misiones y otros instrumentos de promoción comercial en el Plan de Acción del ICEX y elPlan Cameral no han venido incluyendo acciones para Jamaica en años recientes. El apoyooficial a empresas españolas en este mercado por parte de la Oficina Económica y Comercial seviene centrando en el suministro de información sectorial y contactos de posibles socios, asícomo en preparación de agendas de trabajo, algunas de las cuales incluyen apoyo de nuestrosrepresentantes diplomáticos en casos que lo ameritan.

En todo caso, la amplia difusión e impacto que tiene la presencia hotelera española entrelas empresas y autoridades proporciona por sí misma un estimable factor de imagen. Eldesarrollo del ciclo combinado que empieza a abordar ahora TDK realizará igualmente elnombre de España en la vertiente tecnológica.

ICEX sopesó una misión comercial inversa en el ámbito de la generación y distribución eléctricade carácter multipaís que incluía Jamaica agruparon funcionarios de las entidades reguladoras,productoras y distribuidoras de electricidad. Desestimada luego, cabe que sea retomada.

5   RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES

5.1   CON LA UNIÓN EUROPEA

5.1.1   MARCO INSTITUCIONAL

La UE y CARIFORUM firmaron el Acuerdo de Asociación Económica (EPA) el 15 de octubre de2008. Es el único EPA completo concluido hasta la fecha y cubre todas las áreas previstas enCotonou para conseguir el objetivo de desarrollo sostenible e integración económica de losACPs. En virtud del mismo las exportaciones jamaicanas entran a la UE libres de cuotas yaranceles, mientras que las exportaciones UE se liberalizarán de forma bienal a lo largo de 25

 

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años. A partir del 2023 llegará a cubrirse al 82,7% en valor (85,1% del número de renglonesarancelarios) aunque permanecen fuera del acuerdo productos sensibles para los productoresjamaicanos, tales como ciertos agrícolas, algunos químicos, los muebles y otros bienesindustriales.

Además de rebajas arancelarias, el acuerdo contempla acceso al mercado para mercancías,servicios e inversiones, así como compras públicas y otros aspectos relacionados con elcomercio (propiedad intelectual, facilitación, temas sanitarios y fitosanitarios, barreras técnicas).A raíz de ciertas críticas UE sobre retrasos en el cumplimiento, el Gobierno jamaicano aseguróestar dando los pasos necesarios para aplicar la liberalización arancelaria prevista en el acuerdoy confirmó enmiendas legislativas para la aplicación de las nuevas disposiciones arancelarias. 

En cuanto a la cooperación UE como país ACP, su esquema figura resumido en epígrafe 5.2 delI.E.C. dedicado a relaciones con instituciones financieras internacionales. El actual ProgramaIndicativo cubre el período 2014-2020 y contempla un monto de 46 M€ de asistencia, más lasintervenciones que el BEI decida efectuar con cargo a sus propios recursos y la Facilidad paraInversiones.

El diálogo entre la UE y la región caribeña se desarrolla en el marco del CARIFORUM, quecelebra político-económico reuniones de altos funcionarios cada cuatro años. La última de ellas,en marzo 2016, incluyó asuntos relativos a la inmigración, con especial énfasis en el problemadominico-haitiano por las deportaciones y retiradas de nacionalidad. Se abordaron igualmente lostemas relativos al imperio de la ley y los derechos humanos y la Estrategia Conjunta deAsociación, con sus capítulos de Integración, Reconstrucción de Haití, Desastres Naturales,Crimen y Seguridad, estableciéndose un Grupo de Trabajo al respecto. El Programa IndicativoRegional en curso se firmó en 2015 por un monto de 345 M€, en cuyo reparto la Integracióntoma 102 M€, la Facilidad de Inversiones del Caribe 135 M€, y el Cambio Climático y DesastresNaturales 61,5 M€.

En el ámbito económico-comercial la relación viene presidida por el EPA y, por otro, en laasistencia financiera en el marco de los Programas Indicativos plurianuales del 11º FED delAcuerdo de Cotonou, y su revisión en Ouagadougou. Los EPA's empezaron a negociarse en2002 con seis configuraciones regionales entre ellas el Caribe (a través del CAFIFORUM, queincluye los países CARICOM más República Dominicana) para salvaguardar las preferenciascomerciales unilaterales que la UE concedía a los ACPs mediante acuerdos compatibles con laOMC que, además, sentaran las bases de su desarrollo sostenible con el comercio como motorde su integración regional y en la economía mundial. Se basan estos acuerdos en la aperturagradual y asimétrica de los mercados de los ACPs. Desde el 1 de enero de 2008, la UniónEuropea aplica anticipadamente a los países que concluyeron acuerdos el nuevo régimencomercial que establece el acceso libre de aranceles y contingentes (DFQF, salvo para el arroz yazúcar sujetos a medidas transitorias) y Reglas de origen mejoradas. Además, para compensarlos costes del ajuste, los EPAs incorporan medidas de acompañamiento financiero a través delFondo Europeo de Desarrollo y la estrategia de Ayuda para el Comercio.

5.1.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES

El cuadro ofrece la evolución de intercambios de mercancías con la UE. Mientras que laexportación jamaicana evoluciona con altibajos y apenas ha progresado en los últimos cuatroaños, las ventas europeas se duplicaron prácticamente: 353 M€ durante el ejercicio 2016.Aunque el monto no deja de ser modesto, consolida el progreso  europea en este mercado. Además de suministros y equipamiento de hoteles e instalaciones, que se han beneficiado delvigoroso avance del sector, la mejoría es fruto del mejor acceso proporcionado por el EPA.

En cuanto al comercio bilateral de Servicios los datos no se hallan disponibles en Kingston ni enBruselas, desafortunadamente. No obstante cabe alguna estimación orientativa porque,además de servicios a empresas radicadas en el país, el sub-renglón principal lo conforma elgasto por turismo de viajeros europeos que visitan el país tanto en cruceros como por víaaérea con estancia media de 12,3 noches. Su número -casi 300.000 durante 2016 - permite estimar una contribución a la balanza por cuenta corriente jamaicana superior a 400 M$anuales por este concepto.  Es decir un monto equivalente a la exportación europea demercancías hacia el país.

 

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CUADRO 21: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA

21. Intercambio comercial con la U.E. 

(Datos en Millones de €) 2013 2014 % 2015 % 2016 %

Exportaciones europeas 239 254 6 322 26,7 354 9,9Importaciones europeas 273 260 -5 222 -14,4 188 -15,4

Fuente: Euroestacom

5.2   CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

U.E. -  La Unión Europea tiene en aplicación un Programa Indicativo de asistencia para elperíodo 2014-2020. Se inserta en el marco del acuerdo de Cotonou y su revisión deOuagadougou, financiándose bajo el 11º FED.  Su capítulo "A" cubre apoyo macroeconómico,políticas sectorales, programas y proyectos por 46 M€. A este primer tramo podránañadirse recursos adicionales bajo un capítulo "B" en caso de emergencias o necesidad deayuda humanitaria e incluso para alivio de la deuda.  Por otra parte, el BEI está facultadopara contribuir a través de la Facilidad de Inversiones, o de sus propios recursos.

Como puntos focales de actuación la UE tiene seleccionados el buen gobierno, la capacitaciónde las instituciones de justicia y del sistema de finanzas públicas, y el medio ambiente. Ladistribución de recursos dentro del Programa Indicativo queda de la forma siguiente: Justicia 23M€; Medio Ambiente y Cambio Climático 15,25 M€; Gestión de finanzas públicas 3,65 M€;Apoyo a la sociedad civil 2,3 M€; Medidas horizontales 1,8 M€.

Los fondos se adscriben a programas gubernamentales de su correspondiente ámbito,dentro de los cuatro grandes capítulos recogidos en el plan de largo plazo "Vision 2030 -National Development Plan"

 FMI - En mayo de 2013 el Fondo Monetario Internacional firmó con Jamaica una “ExtendedFund Facility” por 958 millones de dólares para cuatro años.  El Gobierno cumplió loshitos cuantitativos y estructurales de austeridad convenidos, por lo que fue negociadoseguidamente un Acuerdo Stand By para enlazar cubriendo el trienio 2017-2020.  Mantiene éste las disciplinas de austeridad -incluido el superávit no financiero de 7% delPIB- y varios compromisos de reforma que quedan explicados en otras partes del InformeEconómico y Comercial. En virtud del nuevo acuerdo se amplía a más de 1.600 M$ el acceso delpaís a recursos del Fondo mediante desembolsos semestrales tras cada análisis de las misiones.

Banco Interamericano de Desarrollo – El Grupo del BID lleva desembolsados en Jamaica másde 3.400 M$, repartidos entre la ventanilla de Capital Ordinario (más de 2.900 M$), el FOE, y losfideicomisos en administración.  La relación se rige por la Estrategia País y la de 2013-2014,luego prorrogada ha sumado desembolsos por 652,4 M$.  Para con el sector privado lasaprobaciones alcanzaron 182,2 M$, incluyendo un recipiente paquete de 175 M$ para la terminalde contenedores de Kingston que operará un concesionario francés.  En 2016 siguió unofrecimiento de 100 M$ para apoyo a la reforma del sistema financiero. 

La nueva Estrategia País 2016-2021 persigue mejorar la gestión del sector público, aumentar laproductividad y crecimiento del sector privado, reforzar la protección y desarrollo del capitalhumano, acompañando como temas de carácter transversal la reducción de delitos, la resilienciaante trastornos climáticos y la atención a asuntos de género. La estimación de aprobacionespara este quinquenio asciende a 854 M$ y la de desembolsos a 830 M$. El BID aportaría duranteel período el 35% del financiamiento total externo a Jamaica y la deuda del país para con elbanco al final del quinquenio se situaría en el 11,4% de PIB, representando el 47,8% de sudeuda multilateral total (que, a su vez ,supone un 40% de la total externa del país).

Debajo se transcribe una selección de la cartera de operaciones activas y en preparación.  

 

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No. deidentificación

OPERACIONES Año deaprobación

Monto(M$)

Grupo A Proyectos en preparación    

JA-L1076 Programa de Apoyo a la Reforma delSistema Financiero. Información básica II

- 100

JA-L1073; JA-L1078

Apoyo al Programa de Transformación delSector Público

- 160

JA-L1072Implementación del Sistema Nacional deIdentificación (NIDS) para el CrecimientoEconómico

- 68

JA-L1075Programa de Mejoramiento de Créditopara la Micro, Pequeña y MedianaEmpresa (MiPyME)

- 20

A-L1074 Programa para el fortalecimiento de laSeguridad

- 20

JA-L1052 Apoyando la Modernización Sostenible dela Industria Azucarera en Jamaica

- 80

JA-G1003 Programa de Gestión y EficienciaEnergética

- 10

       Grupo B  Proyectos Activos    JA-L1054 Terminal de contenedores de Kingston Dic. 2016 286

JA-L1056 Programa de Gestión y EficienciaEnergética

Dic. 2016 15

JA-L1055 Programa Estructural Fiscal para elCrecimiento Económico III

Dic. 2016 50

JA-L1070; JA-T1128

Financiando Adaptación de Agua en elNuevo Sector de Viviendas de Jamaica

Mayo 2016 6,34

JA-L1058 Fortalecimiento al Sistema FinancieroJamaicano

Jul. 2016 100

JA-L1053 Apoyo Integral a la Estrategia deProtección Social de Jamaica

Oct. 2015 50

JA-L1033 Apoyo a la reforma del sector educativo III Oct. 2015 25

JA-X1009 National Commercial Bank Jamaica Ltd.TFFP

Feb. 2015 100

Fuente: BID

Banco Mundial - La actividad del Grupo del BM en Jamaica es menos amplia que la delB.I.D. Los desembolsos acumulados  a fin de agosto 2016 sumaban 1.100 M$, correspondiendoen su totalidad al Banco mismo (sin computar IDA). Se hallan pendientes de desembolsar 190M$ y la deuda del país con el banco era 817 M$. El programa actual 2014-2017 y apuntaprincipalmente a modernización del sector público, creación de un entorno propicio para elcrecimiento del sector privado y adaptación social al cambio climático, comenzando conaprobaciones por 18,7 M$.  Por su lado, la A.I.F. otorgó 14,4 M$. La CFI (que acumula ya 648,7M$ en Jamaica entre intervenciones propias, coparticipaciones y garantías) desembolsó 20 M$en una operación para el Facey Group Limited y 28,2 M$ en otra para el Banco de Jamaica.

En junio 2017 el Banco aprobó 70 M$ para la mejora del clima de inversión y de la gestiónfinanciera y fiscal, en linea con lo recomendado por el FMI. 

Se reseñan seguidamente los proyectos activos y en preparación del Banco en la isla. 

 

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No. deidentificación

PROYECTOS Año deaprobación

Monto(M$)

A) Proyectos  Activos    

P163586 Second Competitiveness and FiscalManagement Programmatic DPF

Junio 2017   70

P146965 Jamaica Disaster VulnerabilityReduction Project

Feb. 2016 30

P129633 Improving Climate Data and InformationManagement

 Jul. 2015 6,8

P147665 Jamaica Foundations forCompetitiveness and Growth

 Jul. 2014 50

P148013 JM Youth Employment in Digital andAnimation Industries

 Jul. 2014 20

P146688 JM Strategic Public Sect Transformation  Jul. 2014 35

P146460 Jamaica Integrated CommunityDevelopment Project

Mar. 2014 42

P147074 Early Childhood Development Project Feb. 2014 12P146606 JM (AF) Social Protection Ene. 2014 40

Fuente: Banco Mundial

Corporación Andina de Fomento – La cartera de créditos del organismo para con Jamaica ascendía a 5,6 M$. en diciembre 2014. En la memoria de la institución no figura ningunaaprobación durante los últimos años.  La última correspondió a 10 M$ para mejoras en el sectoreléctrico, con la West Kingston Power Partners.

OFID – El Fondo de la OPEP para el Desarrollo también ha tenido presencia en el país, si bienen menor medida. El monto agregado comprometido supera 161 M$. Sus préstamos se handirigido principalmente a Transporte (62 M$), Aguas y Saneamiento (48 M$) , varios nosectoriales (24 M$) y Educación (7,5M$). Su última operación aprobada fue para abastecimientode agua a Kingston.

5.3   CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO

Jamaica accedió a la OMC en 1995. Desde el primer examen de sus políticascomerciales Jamaica ha desplegado esfuerzos para liberalizar su régimen de comercio einversiones mediante mejoras legislativas e institucionales que faciliten los intercambios yaumenten la transparencia. 

Las cláusulas preferenciales de CBI (Iniciativa para la Cuenca del Caribe) y de CARIBCAN(Acuerdo con Canadá) fueron declaradas incompatibles con las normas de la OMC, debiendosustituirse por nuevos acuerdos en forma de Tratados de Libre Comercio.

5.4   CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES

Jamaica pertenece prácticamente a todas las entidades regionales y subregionales destacadas:Organización de Estados Americanos, Comunidad de Estados de Latinoamérica y el Caribe(CELAC), Corporación Andina de Fomento, Asociación de Estados del Caribe y SistemaEconómico Latinoamericano (SELA).

Junto con Trinidad y Tobago, es una de las principales economías de CARICOM y la terceradel CARIFORUM.  El proyecto del CSME (Caribbean Single Market & Economy), idea similar aun mercado único lanzada por CARICOM en 2006 continúa en estado incompleto por lasreticencias políticas de ciertos Estados Miembros a avanzar en el proceso de integración.

El principal socio comercial de CARICOM son los EE.UU. Sus relaciones comerciales seenmarcan en los acuerdos preferenciales de la CBI (Caribbean Basin Initiative), que ha sidoprorrogada hasta 2020 y cuya renegociación comenzará después de renovarse el acuerdocomercial con Canadá (CARIBCAN).

 

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5.5   ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES

En el ámbito de las inversiones, Jamaica tiene en vigor convenios bilaterales de Promoción yProtección de Inversiones con 14 países.  Figuran entre ellas Estados Unidos, Alemania,Inglaterra, Francia y España.

De los acuerdos de caracter bilateral, el más destacado por su trascendencia financiera esseguramente el acuerdo bilateral con Venezuela.  Define éste el acceso a las ventajas crediticiasdel esquema de solidaridad Petrocaribe en virtud del cual Venezuela suministra al país cuantocombustible y crudo requiera para consumo nacional. Tales adquisiciones se benefician de unpago aplazado a 25 años con tipo de interés del 1% y dos años de gracia para porciones queoscilan entre el 40% y el 50% del suministro correspondiente. El porcentaje lo determina unbaremo en función del precio internacional vigente para el barril.  Además, el pago puedehacerse en especie mediante compensación con exportaciones jamaicanas. La propia porciónpagadera al contado se puede diferir hasta tres meses aplicándose  un interés de demora del 2%anual.

5.6   ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LASQUE EL PAÍS ES MIEMBRO

CUADRO 22: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS YCOMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO

22. INSTITUCIONES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO

Asociación de Estados del Caribe (AEC)

OEA - Organización de Estados Americanos

 CARICOM y CARIFORUM

Comunidad de Estados Latinoamericanos y del Caribe (CELAC)

Sistema Económico Latinoamericano (SELA)

ONU - CEPAL

Banco Mundial

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco de Desarrollo del Caribe

Corporación Andina de Fomento

FMI

OMC

 

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