INFORME DIARIORueda del 22 de diciembre de 2020

Año XXXVI

Nro: 7977

Acciones

48,000

50,000

52,000

54,000

56,000

58,000

60,000

13-11 19-11 26-11 02-12 10-12 16-12 22-12

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 50159.86 Máximo 51130.88 Cierre 50406.93

+ 0.49%

Mayores Alzas Mayores Bajas

VALO + 4.47%ALUABBAR

+ 3.49% + 3.03%

TECO2 - 3.39%TRAN - 2.58%YPFD - 1.97%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 4.97 - 4.24%Grp. F. Galicia U$S 8.56 + 1.09%Cresud U$S 3.84 + 3.50%

+ 0.28%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 0.17% + 1.08%

+ 1.11%

- 0.53% - 1.40% - 0.31%

Bonos

34,800

35,200

35,600

36,000

36,400

36,800

37,200

13-11 19-11 26-11 02-12 10-12 16-12 22-12

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.67%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 2.67%

+ 2.16%

+ 2.05% - 0.77%

- 0.81%

- 0.91%Mayores Alzas Mayores BajasTVPY

TVPP

AL41

TD21

GD29

DICP

Bonos Nacionales

Cierre 0.92% - 2 pbs36150.386

TOTAL * 203,283,047,800

130,302,793,1862,028,484,7652,028,434,265

976,172,1121,052,262,153

50,500128,274,308,421

101,820,394,078

72,980,254,6145,574,258

0

44,909,66064,959,801,099

25,752,997

26,453,914,343

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 7,944,216,600

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%36.00

%35.82%36.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$83.0500 $83.2500$83.3500

$88.5000 $92.5000$147.0000 $152.0000

$83.2483

$83.3400

25.2622 25.287922/12/20 23/12/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8220.749

103.700

+ 0.70% + 0.88% + 0.37%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)47.07459.13

1863.58 - 0.73% + 0.44%

- 1.51%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

IMPORTANTE: Todas las herramientas provistas por el IAMC son desarrolladas exclusivamente para fines informativos,

y bajo ninguna circunstancia la utilización de las mismas deben ser interpretadas como un asesoramiento comercial.

Publicación disponible en http://www.iamc.com.ar - @IAMC_Oficial

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo22-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

20-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.77380.07 42.13%-3.49%22-Dic-20 -7.03% 50.93% 54.50% 136,920.00 136,920.0055.00013.50030,586,18148.900

BBAR 1.2586.45 67.60%4.203.03%22-Dic-20 -13.93% 5.12% 18.92% 90,489.83 90,489.83206.00067.00035,989,495147.700

BMA 1.29105.16 65.29%4.241.76%22-Dic-20 -10.92% -19.50% -10.87% 140,830.80 140,830.80316.000132.00044,488,354220.250

BYMA 0.56220.35 38.97%13.651.58%22-Dic-20 0.49% 96.17% 111.29% 46,474.38 46,474.38628.000220.33910,173,310609.500

CEPU 1.0272.79 55.46%7.33-0.82%22-Dic-20 -8.24% 1.40% 2.40% 54,807.61 54,807.6141.10017.2009,952,06036.200

COME 0.8236.31 42.97%8.960.82%22-Dic-20 -4.65% 44.27% 68.83% 7,743.05 7,743.053.2300.8996,576,9442.460

CRES 0.8788.36 55.92%3.932.27%22-Dic-20 -7.75% 3.24% 9.95% 27,163.96 27,163.9663.30024.30022,859,79554.150

CVH 0.7952.94 57.38%21.010.71%22-Dic-20 -1.16% 41.58% 68.68% 56,743.59 77,134.38490.000207.6552,417,108427.000

EDN 0.9231.87 41.38%-0.20%22-Dic-20 -6.57% 3.53% 19.71% 22,570.73 22,570.7332.00011.9005,973,29724.900

GGAL 1.31110.30 61.74%5.900.84%22-Dic-20 -7.62% 0.35% 11.08% 138,209.76 172,139.15176.98552.898204,246,910120.650

HARG 0.67234.18 45.72%21.742.61%22-Dic-20 3.65% 37.11% 42.50% 46,723.66 46,723.66142.06544.0895,373,576127.750

LOMA (i) 0.90269.43 50.15%11.71-0.44%22-Dic-20 -0.26% 46.14% 61.29% 101,920.53 101,920.53180.50053.49570,176,961171.000

MIRG 0.68223.34 34.74%8.301.05%22-Dic-20 14.87% 104.79% 128.24% 26,910.00 26,910.001,515.000390.00019,668,3651,495.000

PAMP 0.9191.11 53.89%3.60-1.11%22-Dic-20 -10.87% 51.51% 64.38% 131,877.04 131,877.0486.25032.00066,074,18375.450

SUPV 1.2681.76 63.11%6.591.89%22-Dic-20 -6.15% 1.69% 20.96% 22,316.60 25,804.8186.50024.58428,575,46856.500

TECO2 0.75114.06 71.08%68.46-3.39%22-Dic-20 -20.59% 22.01% 27.85% 423,522.75 423,522.75271.500124.55845,407,024196.650

TGNO4 0.9333.56 45.25%5.890.73%22-Dic-20 -8.43% 2.74% 12.23% 18,146.14 18,146.1450.10019.10010,821,83041.300

TGSU2 0.90189.21 55.44%10.44-0.23%22-Dic-20 -7.69% 38.06% 50.38% 119,174.29 119,174.29174.00067.00030,410,727150.000

TRAN 0.8748.51 53.67%2.40-2.58%22-Dic-20 -9.57% 1.73% 15.00% 5,763.19 11,761.6233.00015.2007,778,49826.450

TXAR 0.78109.96 57.49%25.741.64%22-Dic-20 -8.75% 93.18% 100.61% 223,822.01 223,822.0159.60014.00051,029,51849.550

VALO 0.58412.79 43.40%16.474.47%22-Dic-20 -5.78% 100.75% 96.35% 23,092.39 23,092.3931.7008.55016,004,69626.900

YPFD 1.2948.50 78.99%14.17-1.97%22-Dic-20 -7.71% -17.60% -13.53% 277,816.49 277,816.49894.850218.650129,984,217706.350

S&P Merval -- --0.49%- -7.63% 20.96% 30.48% - -56,114.04021,738.620-50,406.930

S&P Í. Gral. -- --0.28%- -7.37% 18.20% 27.37% - -2,366,436909,640.620-2,123,503.200

S&P/BYMA Energía -- ---1.51%- -7.59% -8.58% -3.24% - -1,647.460482.550-1,378.040

S&P/BYMA Bs Intermedios -- --1.52%- -5.59% 64.89% 73.82% - -2,780.350774.660-2,571.330

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- --2.03%- -1.58% 27.12% 39.91% - -1,535.440720.270-1,441.810

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- --1.00%- 14.26% 95.83% 116.48% - -4,220.8601,127.240-4,166.910

S&P/BYMA Cons Masivo -- ---1.25%- -4.08% 61.71% 66.76% - -2,499.090946.360-2,302.900

S&P/BYMA S. Financieros -- --1.63%- -7.71% 6.88% 18.24% - -1,623.320559.880-1,207.160

S&P/BYMA Telecomunic. -- ---2.08%- -15.10% 26.37% 36.48% - -2,354.2001,131.700-1,860.140

S&P/BYMA Serv Públicos -- ---0.83%- -9.16% 28.08% 37.86% - -1,296.500556.870-1,142.420

S&P/BYMA Bienes Raíces -- ---0.28%- -4.56% 15.65% 19.85% - -1,645.490649.960-1,414.550

S&P/BYMA Construcción -- --0.21%- 0.26% 43.62% 57.14% - -2,018.750642.910-1,930.370

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- ---1.23%- -8.24% 4.59% 11.45% - -1,548.130583.970-1,370.010

Futuros

MVDIC20 -- 43.27%-0.32%22-Dic-20 -9.46% 2.97% 2.97% - -57,402.00043,500.000101,842,08050,870.000

MVENE21 -- --0.26%22-Dic-20 -10.48% -10.48% -10.48% - -59,300.00052,950.00048,290,40052,319.000

DODIC20 -- 6.19%-0.05%22-Dic-20 -0.84% -5.78% -5.78% - -89.77083.750169,932,00084.020

DOENE21 -- 8.35%-0.11%22-Dic-20 -2.49% -1.22% -1.22% - -93.35087.660250,263,00087.740

DOFEB21 -- 9.90%-0.21%22-Dic-20 -2.55% 0.61% 0.61% - -98.30092.000170,829,12092.430

DOMAR21 -- 12.36%-0.43%22-Dic-20 -2.56% -3.18% -3.18% - -106.00099.400-97.970

DOABR21 -- --0.57%22-Dic-20 -3.38% -2.11% -2.11% - -107.700107.700-102.870

Empresas No Líderes

AGRO 0.73181.80 50.36%8.02-0.55%22-Dic-20 -5.76% 92.10% 112.01% 1,800.00 1,800.0021.5005.1001,178,36618.000

AUSO 0.4669.70 65.28%41.183.16%22-Dic-20 -2.84% -6.44% 4.11% 2,087.13 6,054.3182.15043.500779,71968.500

BHIP 0.8391.85 34.01%42.161.31%22-Dic-20 -6.36% -34.26% -26.43% 13,905.00 13,905.0015.5006.000971,1419.270

BMA.5 (2) 0.00- ---1-Sep-20 - 40.88% 40.88% - -265.000239.500-239.500

BOLT 0.80217.22 41.49%--1.42%22-Dic-20 -7.11% 86.72% 91.07% 12,540.00 12,540.006.5001.1901,700,9584.180

BPAT 0.83111.92 44.93%3.13-22-Dic-20 -1.43% 57.89% 74.90% 49,621.02 49,621.0281.00030.000438,45369.000

BRIO 0.7187.28 35.71%8.542.16%22-Dic-20 -0.93% 29.09% 40.59% 80,125.37 93,666.7526.50010.500330,96921.300

BRIO6 (2) 0.11- ---22-Dic-20 -3.28% 24.76% 24.35% - -25.90013.5001919.150

CADO 0.3188.86 26.10%--22-Dic-20 -2.80% 13.48% 22.68% 2,784.32 2,784.3230.57116.430151,38522.600

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.5059.25 28.84%-0.15%22-Dic-20 -2.94% -10.20% -3.51% 11,866.95 11,866.9581.00044.350251,34766.000

CARC 0.69266.33 24.03%59.730.40%22-Dic-20 -4.62% 77.14% 86.47% 2,707.23 2,707.233.2700.721245,2822.480

CECO2 0.7680.16 36.93%4.063.24%22-Dic-20 0.95% 14.75% 20.83% 11,196.71 11,196.7117.6007.25099,34115.950

CELU 0.5051.68 31.75%-1.68%22-Dic-20 -3.86% -13.67% -10.00% 2,134.84 2,135.6130.90017.350100,47621.150

CGPA2 0.72107.23 35.44%--22-Dic-20 -0.24% -11.51% 0.95% 7,048.89 7,048.8926.95012.000213,81321.150

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -31.20 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.55129.48 28.63%-1.89%22-Dic-20 -6.90% 54.29% 58.13% 44,269.93 44,269.93118.00046.000500,739108.000

DGCU2 0.6842.04 40.96%--0.72%22-Dic-20 -1.90% -15.92% 7.85% 4,168.44 4,168.4426.70011.900260,12120.600

DOME (2) 0.01184.89 27.64%-0.35%22-Dic-20 11.76% 83.87% 78.13% 570.00 570.005.7002.8504,2355.700

DYCA 0.32215.95 30.68%--22-Dic-20 -3.95% 22.69% 21.67% 2,190.00 2,190.0078.00045.000279,25573.000

EDLH (2) -0.0146.99 -4.50-30-Nov-20 - 9.93% 9.93% 1,418.24 1,418.2419.00019.000-19.000

EMDE (2) 0.03864.37 ---17-Dic-20 - -31.18% -31.18% 713.42 713.4218.6009.000-11.700

ESME (1)(2) 0.11333.70 -19.20-16-Dic-20 -2.94% -24.14% -22.35% 19,449.18 19,449.18455.000255.000-330.000

FERR 0.41125.63 35.93%36.443.00%22-Dic-20 -0.96% 33.77% 56.30% 5,500.20 5,500.2010.6003.770301,64210.300

FIPL (2) 0.18165.97 28.29%-2.99%22-Dic-20 -4.03% 35.29% 46.81% 492.87 492.877.3002.8006906.900

GAMI 0.401053.82 35.71%16.87-1.08%22-Dic-20 -7.34% 119.62% 130.48% 9,150.00 9,150.00217.00058.0002,120,651183.000

Pág.2

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo22-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

20-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.33337.18 50.83%13.151.17%22-Dic-20 35.32% 52.89% 50.58% 569.80 569.8013.1006.05034,61212.950

GBAN (2) 0.2454.62 -8.59-21-Dic-20 -5.71% 3.13% 13.79% 5,263.98 10,742.8235.00019.700-33.000

GCLA 0.3135.98 37.07%--1.03%22-Dic-20 -0.26% 16.31% 20.31% 3,024.15 4,110.8849.90025.9501,03938.500

GRIM (2) 0.14126.35 49.73%--3.45%22-Dic-20 3.51% -12.50% -15.41% 1,240.61 1,240.6137.00019.55031,88428.000

HAVA (2) 0.31662.68 34.16%--0.74%22-Dic-20 -0.74% -3.35% 18.80% 1,716.76 6,294.80164.96273.3141,742134.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 1.0480.78 1801.93%8.40-3.57%22-Dic-20 13.45% *** *** 1,634.66 1,634.6614.0000.0056,31813.500

INVJ 0.4081.55 19.63%29.87-0.91%22-Dic-20 -0.61% 51.87% 60.10% 9,964.09 11,501.7619.4008.000162,44516.250

IRCP 0.1945.97 85.18%1.50-3.86%22-Dic-20 -14.01% 33.28% 50.27% 41,067.98 41,067.98496.000136.081131,033325.900

IRSA 0.7352.13 79.35%2.77-3.40%22-Dic-20 -0.16% 27.61% 27.24% 36,977.43 36,977.4377.00025.874882,63563.900

LEDE 0.44135.29 35.03%6.410.17%22-Dic-20 -13.66% 66.19% 64.29% 12,641.78 12,641.7833.90010.8002,188,85728.750

LONG 0.58116.32 43.33%48.76-0.32%22-Dic-20 10.36% 0.49% 3.34% 949.50 949.507.1902.500165,7046.180

METR 0.5662.34 34.35%-1.05%22-Dic-20 -1.54% 18.52% 33.80% 5,354.76 10,928.0821.90011.500183,52119.200

MOLA 0.49500.92 33.00%7.60-1.59%22-Dic-20 -2.44% 105.84% 101.86% 33,326.69 33,326.69763.000170.044344,679679.000

MOLA5 -- ---24-Oct-19 - - - - ----182.827Ex

MOLI 0.52157.00 32.91%8.61-22-Dic-20 -3.89% 50.17% 61.68% 17,422.41 17,422.41119.00044.000525,48086.500

MORI 0.59497.05 39.94%65.48-22-Dic-20 -7.81% 257.35% 249.59% 4,327.20 4,327.2020.0463.8182,113,44715.350

MTR (2) 0.05245.23 -19.50-1.96%22-Dic-20 -3.23% 264.84% 264.84% 18,438.00 18,438.00168.50049.272137,960150.000

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.4698.51 55.40%-1.05%22-Dic-20 -1.70% 5.78% 12.73% 4,632.00 4,632.0032.90019.65063,75828.950

PATA 0.47110.33 32.39%16.84-2.92%22-Dic-20 -4.69% 47.40% 60.22% 18,300.00 18,300.0046.92818.32435,08736.600

PGR 0.82217.88 40.68%-4.50%22-Dic-20 -8.73% -42.74% -39.94% 29,120.44 29,120.4420.5005.800539,50410.450

POLL (2) 0.13- -2.39-17-Dic-20 -3.06% -2.06% 4.40% 60.99 60.9910.4006.700-9.500

PREN1 (2) -17.66 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.26364.94 32.21%31.66-22-Dic-20 6.67% 3.45% 21.21% 1,700.06 9,690.18140.00076.000216,021120.000

RIGO (2) 0.21650.60 36.98%--22-Dic-20 7.00% 94.55% 138.84% 15,521.88 15,522.43124.00042.8001,070107.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.21371.93 60.24%-8.91%22-Dic-20 -5.58% 96.43% 92.98% 468.48 468.4811.8004.2003,29511.000

SAMI 0.6843.07 31.75%3.46-1.06%22-Dic-20 -3.51% 1.08% 0.65% 8,306.88 8,306.88164.00059.5001,774,214116.750

SEMI 0.5992.50 26.29%37.54-0.74%22-Dic-20 -3.57% 67.18% 72.52% 1,033.56 1,033.567.0402.11091,8035.400

TGLT 0.8374.94 41.96%-0.79%22-Dic-20 -7.27% 8.51% 11.11% 4,717.45 4,717.4512.9502.700826,0485.100

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -104.37 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.05302.30 -13.41-0.49%22-Dic-20 -0.33% 107.89% 186.09% 667.70 667.70319.500111.925607303.500

MERA (2) -52.45 -7.33-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

Pág.3

www.iamc.com.ar

ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

22-Dic-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Nov-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 113.08%-3.12% -11.45% -47.13% 49,818 441,138 5.06 18.00USDNASDAQ 8.8550 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 74.50%1.77% -1.41% -43.36% 30,125 95,044 2.10 6.31USDNYSE 3.1550 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 63.27%0.84% -2.44% -57.02% 24,404 380,214 11.50 39.09USDNYSE 15.5800 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 33.32%-1.88% 8.00% 10.51% 90,098 5,730,233 30.77 66.70USDNYSE 63.6000 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 50.32%3.50% -3.27% -45.45% 95,088 365,138 2.32 7.80USDNASDAQ 3.8400 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 44.18%-0.55% 6.51% -42.49% 955 3,438 2.61 7.50USDNYSE 3.6000 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 61.30%1.09% -0.56% -47.24% 429,696 3,679,143 5.66 17.70USDNASDAQ 8.5622 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 91.09%-1.95% 3.90% -33.64% 8,059 36,507 2.54 7.48USDNYSE 4.5300 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 39.61%-1.31% -3.90% -17.59% 8,103 109,715 9.14 17.37USDNYSE 13.5400 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 42.08%-1.45% -0.37% -23.99% 44,675 243,479 3.72 7.69USDNYSE 5.4500 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 68.38%-3.58% -16.96% -38.33% 48,432 339,024 5.87 12.35USDNYSE 7.0000 5.00

ADR Ternium (TX.N) 36.88%0.43% 9.71% 38.18% 35,173 1,069,259 9.65 31.34USDNYSE 30.4000 10.00

ADR YPF (YPF.N) 71.50%-4.24% -1.19% -57.08% 215,496 1,071,015 2.27 12.12USDNYSE 4.9700 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 48.51%-1.12% -1.48% -45.27% 134,755 358,448 1.99 5.50USDNYSE 2.6600 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 66.38%2.09% 2.09% -46.15% 72,434 141,246 1.33 4.17USDNYSE 1.9500 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 56.85%- 10.20% -22.63%- 177,984 3.09 8.37USDNYSE 6.0500 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.2138 325.900 184.516 - 141.38IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.0517 147.700 87.656 - 60.04BBAR

ADR Banco Macro 1.5580 220.250 129.859 - 90.39BMA

ADR BUNGE 63.6000 - 5301.060 --

ADR Cresud 0.3840 54.150 32.006 - 22.14CRES

ADR Edenor 0.1800 24.900 15.003 - 9.90EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.8562 120.650 71.366 - 49.28GGAL

ADR IRSA 0.4530 63.900 37.758 - 26.14IRSA

ADR Pampa Energía 0.5416 75.450 45.142 - 30.31PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.0900 150.000 90.851 - 59.15TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.4000 196.650 116.690 - 79.96TECO2

ADR Ternium 3.0400 - 253.384 --

ADR YPF 4.9700 706.350 414.249 - 292.10YPFD

GDR GrupoClarín - 38.500 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2660 36.200 22.171 - 14.03CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.3900 56.500 32.507 - 23.99SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.2100 171.000 100.854 - 70.15LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pág. 4

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

22-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

10.45%41.27 9.84 12.254.327.41Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 22-Dic-20 1,720.54710.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 32.91

II. Bonos Discount

9.14%83.12 5.72 7.037.0662.71Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 22-Dic-20 2,238.281860.500 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 28.74

III. Bono CUASIPAR

10.59%42.19 10.21 16.238.0338.93Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 22-Dic-20 2,417.771020.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 23.90

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 22-Dic-20 -62.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 36.12

-- - --------15-Dic-35 22-Dic-20 -1.890-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 61.50

-- - --------15-Dic-35 22-Dic-20 -77.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 110.76

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -90.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

10.49%41.09 9.83 12.254.337.41Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 21-Dic-20 1,720.54707.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

9.83%80.06 5.63 7.037.3362.71Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Dic-20 2,238.281792.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 09-Dic-20 -90.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

17.03%42.11 5.21 6.112.390.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 22-Dic-20 100.325911.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 26.78

17.00%42.17 5.21 6.112.380.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 22-Dic-20 100.3242.300 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D 32.32

16.21%40.73 5.58 6.570.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 22-Dic-20 100.045701.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 27.68

16.23%40.69 5.58 6.570.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 22-Dic-20 100.0440.710 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D 20.39

14.78%36.76 8.57 10.810.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 22-Dic-20 100.045145.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 25.32

14.87%36.49 8.56 10.810.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 22-Dic-20 100.0436.500 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D 23.76

16.31%38.58 7.25 10.270.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 22-Dic-20 100.045400.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 26.13

16.29%38.63 7.25 10.270.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 22-Dic-20 100.0438.650 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D 19.28

14.98%35.93 8.10 12.070.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 22-Dic-20 100.045029.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 23.46

14.98%35.94 8.10 12.070.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 22-Dic-20 100.0435.950 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D 14.53

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

16.21%43.82 5.25 6.112.290.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 22-Dic-20 100.326150.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 40.25

16.42%43.37 5.24 6.112.320.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 22-Dic-20 100.3243.510 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D 30.04

16.05%41.08 5.59 6.570.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 22-Dic-20 100.045750.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 29.68

15.97%41.23 5.60 6.570.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 22-Dic-20 100.0441.250 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D 22.27

14.41%37.86 8.63 10.810.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 22-Dic-20 100.045300.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 33.12

14.52%37.54 8.61 10.810.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 22-Dic-20 100.0437.550 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D 22.30

15.02%42.15 7.45 10.270.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 22-Dic-20 100.045900.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 42.93

15.25%41.48 7.42 10.270.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 22-Dic-20 100.0441.500 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D 39.35

14.06%38.56 8.30 12.070.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 22-Dic-20 100.045398.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 35.31

14.09%38.48 8.30 12.070.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 22-Dic-20 100.0438.500 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D 28.11

14.37%37.79 8.04 13.220.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 22-Dic-20 100.045290.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 31.37

14.72%36.80 7.95 13.220.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 22-Dic-20 100.0436.810 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D 26.96

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

8.65%74.86 4.36 4.652.680.70Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 22-Dic-20 111.2783.300 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 29.24

8.72%72.92 4.85 5.323.090.79Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 22-Dic-20 111.3681.200 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 27.75

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

22-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

$83.3400 $139.9195 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

pág. 5

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

22-Dic-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Oct - 2021 TO21 54.48% 82.78 0.57 0.73 22.18 4.20Fija=18.2R5-Abr-21Sem.Al Vto.4-Oct-21 22-Dic-20 104.2086.250 12.96 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 64.46% 47.56 1.52 2.40 34.80 3.02Fija=16R19-Abr-21Sem.Al Vto.17-Oct-23 22-Dic-20 103.0249.000 18.75 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 60.58% 35.32 1.93 4.48 46.38 2.93Fija=15.5R19-Abr-21Sem.Al Vto.18-Oct-26 22-Dic-20 102.9336.350 19.58 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 42.36% 99.04 0.49 0.55 34.85 5.01Fija=34.502R5-Feb-21Trim.Al Vto.5-Ago-21 22-Dic-20 105.01104.000 10.45 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 52.86% 92.82 0.65 0.89 32.19 7.46Var.=29.72A+R4-Ene-21Trim.14 - Trim.4-Oct-22 22-Dic-20 116.25107.900 18.57 62.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2021 TC21 1.19% 100.73 0.55 0.56 2.48 4.39Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 22-Dic-20 409.49412.500 6.89 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 - 1.46% 100.78 0.31 0.30 1.09 0.26Fija=1.1A+R17-Abr-21Sem.Al Vto.17-Abr-21 22-Dic-20 122.05123.000 6.42 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 0.11% 100.53 0.60 0.60 0.99 0.51Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 22-Dic-20 130.06130.750 8.11 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 2.98% 97.92 1.19 1.21 1.23 0.41Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 22-Dic-20 124.60122.000 11.48 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.11% 95.43 1.70 1.71 1.36 0.42Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 22-Dic-20 118.41113.000 19.34 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 5.83% 91.02 2.14 2.20 1.54 0.45Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 22-Dic-20 124.15113.000 18.73 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 7.70% 82.95 3.04 3.17 1.81 0.48Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 22-Dic-20 124.18103.000 21.81 100.00

BONCER 2023 TC23 6.00% 96.19 2.03 2.10 4.16 3.55Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 22-Dic-20 289.02278.000 26.47 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.94% 97.05 1.59 1.63 2.06 0.49Fija=2A+R15-Ene-21Mens.120 Mens.15-Mar-24 22-Dic-20 681.11661.000 12.85 32.77

BONCER 2025 4% TC25P 8.43% 84.86 3.80 4.03 4.72 1.86Fija.=4R27-Abr-21Sem.Al vto.27-Abr-25 21-Dic-20 276.94235.000 27.99 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 47.18% 96.03 0.43 0.54 35.60 13.51Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 22-Dic-20 113.51109.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE DOLLAR LINKED 2021 T2V1 - 3.95% 103.88 0.94 0.92 0.10 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 22-Dic-20 100.028650.000 11.23 100.00

BONTE D. LINKED 2021-USD T2V1D 68.07% 61.99 0.69 0.92 0.16 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 21-Dic-20 100.0262.000 25.69 100.00

BONTE DOLLAR LINKED 2022 TV22 - 2.08% 102.98 1.35 1.33 0.10 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 22-Dic-20 100.028575.000 - 100.00

BONTE D. LINKED 2022-USD TV22D 46.86% 59.99 1.08 1.33 0.17 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 21-Dic-20 100.0260.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 53.60% 92.21 0.86 1.05 36.97 7.79Var.=33.869R4-Ene-21Trim.Al Vto.3-Abr-22 22-Dic-20 107.7999.400 16.64 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$139.9195 Tasa LIBOR de 180 días 0.2605% Tasa LIBOR de 90 días 0.2449% Tasa LIBOR de 30 días 0.1453% TASA BADLAR 34.3125%(!) Tasas de referencia (TNA %) $83.3400

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

pág. 6

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

22-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

55.17% 97.05 0.37 0.43 39.83 2.01Var.=38.63R9-Mar-21Trim.Al Vto.9-Jun-21 18-Dic-20 102.0199.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

57.21% 93.33 0.75 0.91 40.99 6.88Var.=38.065R25-Ene-21Trim.Al Vto.23-Ene-22 22-Dic-20 106.8899.750 11.59 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

64.85% 85.84 0.95 1.20 44.53 2.92Var.=38.04R28-Feb-21Trim.Al Vto.31-May-22 22-Dic-20 102.9288.350 17.21 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

60.37% 81.84 1.46 2.34 43.56 8.62Var.=34.967R29-Dic-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 22-Dic-20 108.6288.900 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

67.55% 74.25 1.52 2.95 49.87 7.61Var.=36.053R12-Ene-21Trim.Al vto.12-Abr-25 22-Dic-20 107.6179.900 20.07 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

58.76% 79.13 1.89 4.59 48.31 3.63Var.=37.857R22-Feb-21Trim.Al Vto.22-Feb-28 22-Dic-20 103.6382.000 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

24.68% 70.15 2.03 2.78 10.21 0.91Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 22-Dic-20 75.917450.000 34.73 75.00Córdoba Oct. 2026 CO26

23.56% 71.54 2.06 2.78 10.01 0.91Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 22-Dic-20 75.9154.300 35.25 75.00Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

*** 61.19 0.00 - 7.41 0.14Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 22-Dic-20 12.641082.000 31.68 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

35.44% 81.48 0.70 0.79 0.00 0.04Fija=5A+R1-Mar-21Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Dic-20 10.001140.000 - 10.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

*** 27.22 0.03 - 25.52 2.40Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 5-Oct-20 102.403900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

233.06% 42.97 0.22 1.11 15.63 2.40Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 102.4044.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

239.44% 17.16 0.54 2.05 60.83 2.61Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 102.612464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

57.32% 25.18 2.24 5.17 40.48 1.87Fija=9.625R18-Abr-21Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 101.873588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

33.63% 32.74 2.68 6.85 12.34 0.46Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 22-Dic-20 97.134450.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

16.75% 50.98 4.53 7.13 7.88 0.45Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 93.794850.000 - 93.34Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

www.iamc.com.ar

ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

22-Dic-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares11-Jul-21 101.54 6.02% 100.00 8.86 104.1822-Dic-20Al Vto.CSFQO 14800.000Sem. 11-Ene-21 R 4.18Fija=9 0.50 0.52ON CRESUD 9% VTO 2021 EN U$S

31-Jul-21 98.82 10.36% 100.00 7.98 101.2522-Dic-20Al Vto.VSC1O 14000.000Sem. 31-Ene-21 R 1.25Var.=7.88 0.54 0.57Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

7-Ago-22 103.51 8.90% 100.00 8.21 101.1622-Dic-20Al Vto.VSC2O 14650.000Trim. 8-Feb-21 R 1.16Fija=8.5 1.44 1.52ON VISTA OIL 8.50% VTO 2022 EN U$S

12-Dic-22 101.98 3.85% 100.00 4.78 100.2222-Dic-20Al Vto.TTC1O 14300.000Sem. 12-Jun-21 R 0.22Var.=4.875 1.85 1.89Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

16-Feb-23 94.94 9.42% 100.00 6.86 102.3822-Dic-20Al Vto.CSDOO 13600.000Sem. 16-Feb-21 R 2.38Fija=6.5 1.92 2.00ON CRESUD 6.50% VTO 2023 EN U$S

6-Jul-23 100.05 6.07% 100.00 6.00 102.8722-Dic-20Al Vto.RCC9O 14400.000Sem. 6-Ene-21 R 2.87Var.=6 2.24 2.33Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 86.13 8.88% 100.00 4.07 101.2422-Dic-20Al Vto.VSC3O 12200.000Sem. 21-Feb-21 R 1.24Var.=3.5 2.79 2.94Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos21-May-21 101.97 2.00% 100.00 6.86 100.7222-Dic-20Al Vto.IRC4O 8550.000Trim. 21-Feb-21 R 0.72Fija=7 0.39 0.39ON IRSA 7% VTO 2021 DOLLAR LINKED

21-Ene-22 97.77 6.33% 100.00 4.09 100.7421-Dic-20Al Vto.IRC7O 8200.000Trim. 21-Ene-21 R 0.74Fija=4 1.01 1.04ON IRSA 4% VTO 2022 DOLLAR LINKED

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 101.78 2.81% 33.33 7.74 33.7122-Dic-203 - AnualOPNY1 4800.000Sem. 7-May-21 A+R 0.37Fija=7.875 0.35 0.36PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 34.45 111.34% 100.00 29.25 101.7122-Oct-20Al vto.ODNY9 4903.098EXSem. 25-Abr-21 R 1.71Fija=9.75 1.00 1.70EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 89.65 14.74% 100.00 9.78 102.0422-Dic-203 AnualYPCUO 12800.000Sem. 4-Abr-21 R 2.04Var.=8.75 1.96 2.20YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 80.28 15.33% 100.00 10.68 103.5422-Dic-20Al Vto.YCA6O 11630.000Sem. 28-Ene-21 R 3.54Fija=8.5 3.37 3.86YPF Clase XXXIX 2025

$83.3400 $139.9195 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

www.iamc.com.ar

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

22-Dic-20

Variación

Diaria al

21-Dic-20 18-Dic-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Nov-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

28,368.718Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 17.60%0.80% 1.16% 2.51% 113.59%

43,838.078Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 6.65%0.07% 0.10% 0.16% 120.27%

33,427.665Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.75%0.69% 0.31% 0.52% 34.22%

36,150.386Indice de Bonos General 100.00%0.67% 0.44% 0.87% 65.93%

22-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

22-Dic-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

21-Dic-20 30-Nov-2018-Dic-20 30-Dic-19

1,018.983Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.68% 0.66% 0.12% 53.78% 17.60%

1,130.404Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.05% -0.39% -2.17% 58.59% 6.65%

402.323Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.57% -0.19% -1.82% -3.36% 75.75%

434.773Indice de Bonos General 0.55% -0.05% -1.48% 19.47% 100.00%

22-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

22/12/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Enero - 15/01/2021 - 24 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.88%

GGAL Cotización Subyacente: 120.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.74%

GFGC140.EN 1.600 1.500 1.650 5 805 0.19242.86% 1.33% 11.48% 51.56%0.2412.531

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 59 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.88%

AAPL Cotización Subyacente: 1,858.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.87%

APLC1700FE 279.000 260.000 300.000 20 52,590 0.85024.00% 15.02% 4.79% 38.06%0.790306.428

APLC1900FE 115.000 110.000 115.000 144 160,650 0.65424.32% 6.19% 6.02% 26.23%0.610188.102

APLC2100FE 87.513 80.000 100.000 192 167,829 0.3999.39% 4.71% 7.34% 45.32%0.421106.683

ALUA Cotización Subyacente: 48.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.13%

ALUC31.0FE 20.480 17.300 20.500 91 175,190 0.9267.79% 41.88% 2.48% 102.90%0.99919.673

ALUC41.0FE 10.800 10.400 11.000 584 641,710 0.89412.49% 22.09% 4.31% 50.72%0.92810.526

ALUC47.0FE 6.000 4.001 6.300 36 19,771 0.74420.00% 12.27% 6.11% 42.59%0.7465.971

ALUC51.0FE 4.000 2.002 4.000 45 15,790 0.5730.00% 8.18% 7.53% 45.76%0.5733.718

ALUC53.0FE 3.065 2.050 3.250 81 25,555 0.4892.17% 6.27% 8.29% 44.85%0.4832.850

ALUC55.0FE 2.430 2.350 2.900 263 63,668 0.411-2.80% 4.97% 9.07% 45.86%0.3982.144

ALUC57.0FE 1.730 1.561 1.800 46 7,335 0.330-3.51% 3.54% 9.86% 44.17%0.3201.585

ALUC59.0FE 1.131 1.100 1.320 202 24,724 0.249-8.42% 2.31% 10.66% 41.79%0.2511.153

BHIP Cotización Subyacente: 9.270 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.01%

BHIC8.00FE 1.750 1.750 1.750 1 175 0.954- 18.88% 4.96% 31.33%0.9411.761

BMA Cotización Subyacente: 220.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.29%

BMAC220.FE 20.000 20.000 30.000 3 7,000 0.684-11.11% 9.08% 4.79% 36.45%0.64029.459

BOLT Cotización Subyacente: 4.180 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.49%

BOLC5.00FE 0.140 0.140 0.140 1 14 0.300-6.67% 3.35% 10.65% 47.89%0.2640.103

CEPU Cotización Subyacente: 36.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.46%

CEPC40.0FE 2.250 2.000 2.250 3 650 0.45860.71% 6.22% 6.57% 49.46%0.4722.600

COME Cotización Subyacente: 2.460 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.97%

COMC1.50FE 1.022 1.001 1.200 301 30,338 1.000-7.09% 41.54% 2.35% 0.00%1.0001.046

COMC2.50FE 0.233 0.200 0.257 4,659 110,866 0.627-2.92% 9.47% 6.94% 45.55%0.6300.223

COMC2.60FE 0.180 0.180 0.220 852 16,121 0.543-10.00% 7.32% 7.65% 44.36%0.5430.175

COMC2.70FE 0.138 0.135 0.170 4,054 58,986 0.459-8.61% 5.61% 8.38% 44.01%0.4560.134

COMC2.80FE 0.110 0.093 0.110 7,543 77,927 0.38510.00% 4.47% 9.13% 45.35%0.3750.101

COMC2.90FE 0.080 0.070 0.080 110 870 0.309- 3.25% 9.88% 44.41%0.3010.075

COMC3.00FE 0.042 0.040 0.059 14,722 76,698 0.208-28.81% 1.71% 10.64% 38.67%0.2370.055

COMC3.60FE 0.014 0.010 0.029 660 1,006 0.069-48.15% 0.57% 15.25% 50.13%0.0390.006

COMC4.00FE 0.013 0.011 0.020 4,253 6,505 0.055-27.78% 0.53% 18.27% 61.30%0.0090.001

CRES Cotización Subyacente: 54.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.92%

CREC50.0FE 7.000 7.000 7.000 9 6,300 1.000-53.33% 12.93% 4.66% 0.00%0.7668.891

CREC58.0FE 2.400 2.150 3.000 213 51,871 0.492-12.38% 4.43% 6.16% 30.29%0.5284.641

CREC64.0FE 2.000 2.000 2.100 5 1,030 0.323-1.43% 3.69% 7.34% 47.98%0.3582.638

EDN Cotización Subyacente: 24.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.38%

EDNC26.0FE 2.400 1.800 2.400 27 6,280 0.57233.33% 9.64% 7.68% 55.30%0.5701.849

GGAL Cotización Subyacente: 120.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.74%

GFGC96.0FE 30.500 29.155 32.500 58 180,916 0.9594.61% 25.28% 3.42% 42.88%0.89931.748

GFGC114.FE 15.812 15.500 19.000 1,173 1,958,378 0.7842.01% 13.11% 4.56% 40.57%0.72119.106

GFGC11881F 12.631 12.450 14.500 2,966 3,940,284 0.7041.68% 10.47% 4.89% 40.24%0.66316.383

GFGC123.FE 10.600 10.000 11.750 3,965 4,381,201 0.6244.72% 8.79% 5.18% 42.18%0.61114.249

GFGC12481F 9.285 9.210 10.800 2,316 2,286,808 0.5931.76% 7.70% 5.30% 40.12%0.58913.395

GFGC129.FE 7.372 7.250 8.650 3,545 2,824,683 0.5131.06% 6.11% 5.60% 40.18%0.53711.565

GFGC132.FE 6.259 6.200 7.400 12,343 8,302,219 0.4572.14% 5.19% 5.82% 40.58%0.50010.377

GFGC135.FE 4.805 4.394 6.399 3,550 2,002,666 0.395-7.54% 3.98% 6.03% 38.38%0.4649.288

GFGC140.FE 3.999 3.860 4.800 10,714 4,576,590 0.3270.15% 3.31% 6.39% 41.72%0.4077.684

GFGC145.FE 3.036 2.931 3.600 2,062 674,193 0.262-3.31% 2.52% 6.75% 42.66%0.3546.321

GFGC150.FE 2.394 2.201 2.800 3,253 845,013 0.212-4.24% 1.98% 7.11% 44.20%0.3055.171

GFGC155.FE 2.000 1.900 2.500 1,203 247,404 0.177-2.10% 1.66% 7.47% 46.46%0.2604.209

GFGC15881F 1.675 1.610 2.050 3,860 708,922 0.152-9.99% 1.39% 7.74% 47.39%0.2303.585

GFGC16381F 1.313 1.299 1.650 1,337 184,867 0.122-12.47% 1.09% 8.09% 48.34%0.1942.894

GFGC16881F 1.116 1.000 1.400 1,497 180,731 0.104-7.00% 0.92% 8.44% 50.22%0.1632.326

GFGC180.FE 0.830 0.820 0.950 78 6,699 0.076- 0.69% 9.21% 54.55%0.1071.407

GFGC195.FE 0.667 0.600 0.780 485 34,405 0.0571.06% 0.55% 10.23% 61.17%0.0590.700

GFGC19881F 0.648 0.520 0.900 2,256 147,875 0.055-3.28% 0.54% 10.48% 62.96%0.0510.584

PAMP Cotización Subyacente: 75.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.89%

PAMC73.0FE 10.200 10.200 10.800 8 8,580 0.7002.00% 13.52% 5.23% 54.66%0.70210.119

PAMC81.0FE 5.510 5.400 5.510 22 11,957 0.515-15.23% 7.30% 6.40% 48.69%0.5216.143

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

22/12/2020

www.iamc.com.ar

PAMC83.0FE 4.200 4.000 6.000 59 27,450 0.455-25.00% 5.57% 6.71% 44.31%0.4775.363

PAMC89.0FE 2.500 2.500 3.500 18 5,292 0.311-26.25% 3.31% 7.62% 44.96%0.3533.490

SUPV Cotización Subyacente: 56.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.11%

SUPC53.0FE 8.330 8.000 8.990 10 8,198 0.7604.13% 14.74% 4.43% 50.19%0.7289.283

SUPC62.0FE 2.800 2.800 3.000 9 2,640 0.448-6.70% 4.96% 5.72% 39.89%0.4984.915

SUPC71.0FE 1.038 1.000 1.500 17 1,950 0.198-42.33% 1.84% 7.04% 44.65%0.2962.375

TGNO4 Cotización Subyacente: 41.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.25%

TGNC44.0FE 4.000 4.000 4.000 25 10,000 0.5425.26% 9.69% 7.43% 61.37%0.5272.929

TGNC50.0FE 0.850 0.800 1.000 206 18,053 0.233-22.02% 2.06% 9.83% 40.36%0.2641.109

TRAN Cotización Subyacente: 26.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.67%

TRAC24.0FE 5.500 4.001 5.500 15 7,501 0.737-6.78% 20.79% 4.62% 82.24%0.7964.555

TRAC34.0FE 0.750 0.600 1.000 234 15,300 0.23549.70% 2.84% 8.89% 56.74%0.2190.651

TXAR Cotización Subyacente: 49.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.49%

TXAC50.0FE 4.500 4.150 5.000 142 64,515 0.65012.14% 9.08% 5.39% 40.44%0.6295.782

TXAC56.0FE 2.150 2.100 3.000 22 4,715 0.390-2.54% 4.34% 6.59% 42.92%0.4383.289

TXAC60.0FE 1.650 1.200 1.700 303 42,136 0.290-2.25% 3.33% 7.41% 50.04%0.3252.175

VALO Cotización Subyacente: 26.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.40%

GVAC28.0FE 1.400 1.110 1.400 336 40,958 0.59027.27% 5.20% 7.30% 26.34%0.5772.126

GVAC30.0FE 0.800 0.740 0.800 264 20,414 0.36814.29% 2.97% 8.61% 31.10%0.4211.316

YPFD Cotización Subyacente: 706.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.99%

YPFC500.FE 245.000 245.000 245.000 5 122,500 0.918145.00% 34.69% 2.67% 81.62%0.923243.885

YPFC720.FE 74.000 60.000 100.000 32 255,720 0.615-22.11% 10.48% 4.22% 53.09%0.612102.392

YPFC800.FE 27.625 27.000 38.200 40 130,041 0.375-23.48% 3.91% 4.81% 40.62%0.48270.716

YPFC840.FE 15.000 15.000 15.000 5 7,500 0.251- 2.12% 5.11% 37.76%0.42158.293

YPFC960.FE 7.970 7.940 11.000 78 74,239 0.125-23.73% 1.13% 5.97% 48.97%0.26931.853

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 115 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.88%

ALUA Cotización Subyacente: 48.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.13%

ALUC31.0AB 22.400 20.000 22.400 23 49,600 0.918-2.61% 45.81% 2.28% 88.55%0.99421.281

BBAR Cotización Subyacente: 147.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.60%

BBAC150.AB 16.000 16.000 16.000 1 1,600 0.807- 10.83% 3.43% 21.77%0.67428.994

BOLT Cotización Subyacente: 4.180 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.49%

BOLC4.40AB 0.700 0.700 0.700 31 2,170 0.639- 16.75% 5.23% 61.91%0.6510.520

CRES Cotización Subyacente: 54.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.92%

CREC64.0AB 5.000 5.000 5.000 7 3,500 0.4850.00% 9.23% 4.79% 50.86%0.4975.618

GGAL Cotización Subyacente: 120.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.74%

GFGC120.AB 20.100 20.000 22.000 98 212,650 0.7200.55% 16.66% 3.58% 47.23%0.69823.499

GFGC140.AB 10.300 10.000 14.000 191 255,609 0.496-3.74% 8.54% 4.27% 44.50%0.53114.988

GFGC200.AB 1.500 1.500 2.100 25 4,870 0.104-25.00% 1.24% 6.21% 49.47%0.1723.344

SUPV Cotización Subyacente: 56.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.11%

SUPC53.0AB 12.000 12.000 12.000 10 12,000 0.7680.00% 21.24% 3.30% 54.53%0.75112.852

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 59 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.88%

ALUA Cotización Subyacente: 48.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.13%

ALUV41.0FE 0.280 0.280 0.283 25 700 -0.07122.27% 0.57% 12.32% 41.96%-0.0720.285

BMA Cotización Subyacente: 220.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.29%

BMAV220.FE 6.000 6.000 10.000 3 2,200 -0.302-15.15% 2.72% 4.76% 32.66%-0.36016.645

COME Cotización Subyacente: 2.460 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.97%

COMV2.20FE 0.029 0.029 0.030 267 801 -0.1323.57% 1.18% 10.36% 40.73%-0.1430.034

COMV2.50FE 0.100 0.100 0.219 250 3,436 -0.360-31.51% 4.07% 7.55% 37.50%-0.3700.121

COMV2.70FE 0.250 0.250 0.250 490 12,250 -0.5260.00% 10.16% 6.09% 50.63%-0.5440.220

CRES Cotización Subyacente: 54.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.92%

CREV52.0FE 2.000 2.000 2.000 7 1,400 -0.2740.00% 3.69% 6.22% 48.80%-0.2912.527

GGAL Cotización Subyacente: 120.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.74%

GFGV82808F 0.110 0.100 0.150 1,273 14,598 -0.012-26.67% 0.09% 9.41% 50.03%-0.0310.398

GFGV87.0FE 0.143 0.100 0.200 617 8,288 -0.016-4.67% 0.12% 8.77% 46.75%-0.0480.655

GFGV97808F 0.551 0.460 0.750 2,169 120,356 -0.056-26.53% 0.46% 7.34% 44.23%-0.1151.892

GFGV111.FE 2.194 1.850 2.350 1,144 236,042 -0.1802.05% 1.82% 5.93% 42.34%-0.2444.962

GFGV114.FE 2.834 2.350 3.000 6,108 1,619,642 -0.2222.27% 2.35% 5.65% 41.82%-0.2795.946

GFGV11881F 4.365 3.000 4.700 4,843 1,937,773 -0.302-6.99% 3.62% 5.23% 42.36%-0.3377.759

GFGV123.FE 6.174 5.000 6.750 2,581 1,479,214 -0.377-1.97% 5.12% 4.90% 43.53%-0.3899.575

GFGV12481F 6.986 5.800 7.150 1,114 738,292 -0.409-2.38% 5.79% 4.76% 43.64%-0.41110.427

GFGV129.FE 9.913 8.000 10.000 552 480,429 -0.478-4.68% 8.22% 4.45% 48.18%-0.46312.548

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

22/12/2020

www.iamc.com.ar

GFGV132.FE 11.299 9.301 12.000 302 304,796 -0.527-7.17% 9.37% 4.25% 46.91%-0.50014.189

GFGV135.FE 14.339 12.000 15.500 802 1,096,478 -0.555-7.11% 11.88% 4.06% 53.54%-0.53615.928

PAMP Cotización Subyacente: 75.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.89%

PAMV73.0FE 2.000 1.780 2.000 37 6,900 -0.25611.11% 2.65% 6.43% 39.27%-0.2983.500

TXAR Cotización Subyacente: 49.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.49%

TXAV50.0FE 2.600 2.600 2.700 11 2,960 -0.3614.00% 5.25% 5.44% 47.20%-0.3713.377

YPFD Cotización Subyacente: 706.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.99%

YPFV500.FE 1.000 1.000 1.000 5 500 -0.018-50.00% 0.14% 6.07% 50.08%-0.0778.981

YPFV580.FE 4.650 3.500 5.000 20 8,935 -0.07332.86% 0.66% 5.02% 46.44%-0.16923.712

YPFV680.FE 16.560 11.000 18.000 33 42,412 -0.24044.00% 2.34% 4.00% 37.94%-0.32256.839

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 115 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.88%

GGAL Cotización Subyacente: 120.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.74%

GFGV105.AB 2.293 1.300 2.500 403 76,801 -0.132-4.22% 1.90% 4.42% 45.26%-0.1845.022

GFGV120.AB 7.000 7.000 7.000 1 700 -0.28521.74% 5.80% 3.70% 49.60%-0.3029.854

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 21/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700FE 1,100 160 0 1,360 2,620 420

2 APLC1900FE 5,740 0 0 1,540 7,280 400

3 APLC2100FE 470 30 0 0 500 0

Total Call Febrero 7,310 190 0 2,900 10,400 820

4 APLC1700AB 20 10 0 0 30 20

Total Call Abril 20 10 0 0 30 20

AGRO 1 AGRC12.0FE 32,700 0 19,636 23,464 75,800 -500

Total Call Febrero 32,700 0 19,636 23,464 75,800 -500

ALUA 1 ALUC31.0FE 1,170,100 11,400 48,184 511,116 1,740,800 5,800

2 ALUC41.0FE 182,400 0 0 12,600 195,000 7,900

3 ALUC47.0FE 53,500 400 0 15,100 69,000 7,500

4 ALUC51.0FE 1,600 2,300 0 1,500 5,400 0

5 ALUC53.0FE 21,500 14,200 5,000 3,200 43,900 200

6 ALUC55.0FE 40,000 7,100 1,600 4,100 52,800 3,200

7 ALUC57.0FE 44,300 6,600 15,200 300 66,400 3,100

8 ALUC59.0FE 73,600 47,100 35,600 2,300 158,600 3,500

Total Call Febrero 1,587,000 89,100 105,584 550,216 2,331,900 31,200

9 ALUC31.0AB 0 0 0 2,100 2,100 2,100

Total Call Abril 0 0 0 2,100 2,100 2,100

BBAR 1 BBAC110.FE 1,500 200 0 300 2,000 200

2 BBAC140.FE 8,800 0 0 0 8,800 0

Total Call Febrero 10,300 200 0 300 10,800 200

BHIP 1 BHIC10.0FE 13,900 0 0 2,000 15,900 900

Total Call Febrero 13,900 0 0 2,000 15,900 900

BMA 1 BMAC220.FE 1,400 0 0 600 2,000 300

Total Call Febrero 1,400 0 0 600 2,000 300

BOLT 1 BOLC4.60FE 42,000 0 0 0 42,000 21,900

2 BOLC5.00FE 9,300 0 0 800 10,100 0

Total Call Febrero 51,300 0 0 800 52,100 21,900

BYMA 1 BYMC510.FE 0 0 0 20,000 20,000 0

Total Call Febrero 0 0 0 20,000 20,000 0

CEPU 1 CEPC32.0FE 500 0 0 0 500 0

2 CEPC40.0FE 1,000 0 0 0 1,000 700

3 CEPC42.0FE 3,900 0 0 1,200 5,100 300

Total Call Febrero 5,400 0 0 1,200 6,600 1,000

COME 1 COMC1.30FE 900 0 0 300 1,200 0

2 COMC1.50FE 308,300 8,900 7,000 165,200 489,400 7,100

3 COMC2.30FE 0 0 0 21,000 21,000 21,000

4 COMC2.50FE 966,600 7,200 59,500 1,566,000 2,599,300 251,300

5 COMC2.60FE 114,300 24,700 2,700 34,700 176,400 49,100

6 COMC2.70FE 617,200 14,000 6,500 283,100 920,800 69,400

7 COMC2.80FE 154,900 0 0 200 155,100 150,000

8 COMC3.00FE 5,424,500 78,900 0 1,083,100 6,586,500 534,800

9 COMC3.60FE 1,766,900 43,800 0 212,200 2,022,900 8,000

10 COMC4.00FE 5,377,800 385,600 0 150,300 5,913,700 2,563,000

Total Call Febrero 14,731,400 563,100 75,700 3,516,100 18,886,300 3,653,700

11 COMC3.00AB 2,700 0 0 0 2,700 0

Total Call Abril 2,700 0 0 0 2,700 0

CRES 1 CREC50.0FE 3,000 0 0 1,600 4,600 0

2 CREC52.0FE 3,000 0 0 1,800 4,800 0

3 CREC56.0FE 1,400 0 0 0 1,400 0

4 CREC58.0FE 13,900 0 0 11,000 24,900 8,000

5 CREC64.0FE 19,900 0 0 2,300 22,200 0

Total Call Febrero 41,200 0 0 16,700 57,900 8,000

6 CREC64.0AB 0 0 0 700 700 700

Total Call Abril 0 0 0 700 700 700

EDN 1 EDNC25.0FE 100 0 0 100 200 200

2 EDNC26.0FE 26,000 0 0 43,300 69,300 6,800

Total Call Febrero 26,100 0 0 43,400 69,500 7,000

GGAL 1 GFGC140.EN 31,000 2,800 0 12,800 46,600 100

Total Call Enero 31,000 2,800 0 12,800 46,600 100

2 GFGC105.FE 5,200 0 0 0 5,200 5,200

3 GFGC114.FE 136,400 60,400 1,264 99,936 298,000 70,300

4 GFGC11881F 360,500 224,142 17,699 330,159 932,500 192,600

5 GFGC123.FE 89,300 232,700 3,100 97,300 422,400 185,700

6 GFGC12481F 287,600 327,921 15,642 102,537 733,700 210,800

7 GFGC129.FE 808,600 177,395 18,573 118,532 1,123,100 152,100

8 GFGC132.FE 1,130,900 698,815 51,148 680,537 2,561,400 360,200

9 GFGC135.FE 221,400 422,530 27,454 166,416 837,800 120,800

10 GFGC140.FE 734,400 396,910 364,542 740,948 2,236,800 362,800

11 GFGC145.FE 263,100 328,600 11,269 211,731 814,700 80,100

12 GFGC150.FE 157,800 135,600 2,110 65,490 361,000 75,200

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 21/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

13 GFGC155.FE 73,500 79,890 4,966 142,244 300,600 74,500

14 GFGC15881F 338,700 621,763 52,322 471,015 1,483,800 41,000

15 GFGC16381F 24,600 270,496 9,599 99,905 404,600 -12,900

16 GFGC16881F 58,800 224,400 0 232,100 515,300 10,800

17 GFGC195.FE 0 44,000 0 1,100 45,100 37,000

18 GFGC19881F 323,400 544,055 5,445 824,800 1,697,700 77,100

19 GFGC87.0FE 1,800 300 0 600 2,700 200

20 GFGC96.0FE 2,000 4,500 2,988 7,512 17,000 12,000

Total Call Febrero 5,018,000 4,794,417 588,121 4,392,862 14,793,400 2,055,500

21 GFGC120.AB 16,800 500 0 21,200 38,500 6,700

22 GFGC140.AB 18,900 25,230 20,048 17,022 81,200 6,100

23 GFGC200.AB 700 0 0 3,000 3,700 0

Total Call Abril 36,400 25,730 20,048 41,222 123,400 12,800

MIRG 1 MIRC1280FE 0 0 0 8,000 8,000 0

Total Call Febrero 0 0 0 8,000 8,000 0

PAMP 1 PAMC73.0FE 10,200 500 0 8,100 18,800 400

2 PAMC81.0FE 14,400 0 0 6,600 21,000 2,000

3 PAMC83.0FE 67,200 2,400 0 35,600 105,200 900

4 PAMC89.0FE 46,800 2,500 5,232 20,268 74,800 0

Total Call Febrero 138,600 5,400 5,232 70,568 219,800 3,300

SUPV 1 SUPC53.0FE 16,400 0 0 23,200 39,600 6,200

2 SUPC62.0FE 3,700 0 0 0 3,700 1,000

3 SUPC71.0FE 300 0 0 0 300 300

4 SUPC74.0FE 8,500 0 0 0 8,500 0

Total Call Febrero 28,900 0 0 23,200 52,100 7,500

5 SUPC53.0AB 7,400 0 0 200 7,600 2,700

Total Call Abril 7,400 0 0 200 7,600 2,700

TGNO4 1 TGNC44.0FE 3,900 0 0 9,400 13,300 600

2 TGNC50.0FE 20,300 0 0 9,700 30,000 2,000

3 TGNC54.0FE 17,000 0 0 10,000 27,000 0

4 TGNC56.0FE 7,100 0 0 0 7,100 0

Total Call Febrero 48,300 0 0 29,100 77,400 2,600

TGSU2 1 TGSC145.FE 300 0 0 0 300 0

Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0

TRAN 1 TRAC24.0FE 16,200 0 0 15,200 31,400 20,600

2 TRAC34.0FE 37,700 5,300 0 37,900 80,900 800

Total Call Febrero 53,900 5,300 0 53,100 112,300 21,400

TXAR 1 TXAC44.0FE 12,800 0 13,000 9,800 35,600 200

2 TXAC50.0FE 104,100 2,300 1,500 51,900 159,800 37,600

3 TXAC56.0FE 223,900 8,000 0 63,500 295,400 13,100

4 TXAC60.0FE 152,100 17,600 37,361 61,739 268,800 13,700

Total Call Febrero 492,900 27,900 51,861 186,939 759,600 64,600

5 TXAC44.0AB 100 0 0 0 100 100

Total Call Abril 100 0 0 0 100 100

VALO 1 GVAC28.0FE 17,300 0 0 2,100 19,400 19,300

2 GVAC30.0FE 14,000 0 0 16,300 30,300 1,200

3 GVAC32.0FE 15,500 0 0 1,200 16,700 0

4 GVAC33.0FE 100 0 0 0 100 0

Total Call Febrero 46,900 0 0 19,600 66,500 20,500

YPFD 1 YPFC1000FE 118,000 0 0 0 118,000 0

2 YPFC500.FE 0 100 0 100 200 0

3 YPFC720.FE 2,600 3,600 0 1,500 7,700 1,300

4 YPFC800.FE 45,800 1,700 300 7,900 55,700 1,400

5 YPFC960.FE 44,700 7,700 3,200 16,300 71,900 3,000

Total Call Febrero 211,100 13,100 3,500 25,800 253,500 5,700

6 YPFC600.AB 0 100 0 0 100 0

Total Call Abril 0 100 0 0 100 0

Total Opciones de Compra 22,624,530 5,527,347 869,682 9,043,871 38,065,430

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV41.0FE 0 0 0 29,600 29,600 600

2 ALUV47.0FE 0 400 0 1,400 1,800 1,800

Total Put Febrero 0 400 0 31,000 31,400 2,400

BMA 1 BMAV220.FE 0 0 0 15,500 15,500 2,000

Total Put Febrero 0 0 0 15,500 15,500 2,000

COME 1 COMV2.20FE 0 18,500 0 77,300 95,800 70,000

2 COMV2.50FE 0 10,800 0 208,600 219,400 95,600

3 COMV2.70FE 0 500 0 51,000 51,500 51,000

Total Put Febrero 0 29,800 0 336,900 366,700 216,600

CRES 1 CREV52.0FE 0 3,200 0 40,800 44,000 4,800

Total Put Febrero 0 3,200 0 40,800 44,000 4,800

GGAL 1 GFGV111.FE 0 47,100 0 43,200 90,300 90,300

2 GFGV114.FE 0 264,400 0 630,100 894,500 198,000

3 GFGV11881F 0 142,800 0 623,400 766,200 61,300

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 21/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

4 GFGV123.FE 0 86,300 0 453,500 539,800 4,200

5 GFGV12481F 0 98,279 0 381,621 479,900 -2,700

6 GFGV129.FE 0 39,600 0 28,000 67,600 -2,600

7 GFGV132.FE 0 57,500 0 79,800 137,300 -700

8 GFGV135.FE 0 97,958 0 121,542 219,500 32,900

9 GFGV82808F 0 19,400 0 69,700 89,100 5,000

10 GFGV87.0FE 0 0 0 10,600 10,600 10,600

11 GFGV97808F 0 160,200 0 116,400 276,600 84,200

Total Put Febrero 0 1,013,537 0 2,557,863 3,571,400 480,500

12 GFGV105.AB 0 22 0 92,178 92,200 13,700

13 GFGV120.AB 0 0 0 500 500 0

Total Put Abril 0 22 0 92,678 92,700 13,700

PAMP 1 PAMV73.0FE 0 7,900 0 42,300 50,200 13,200

2 PAMV81.0FE 0 1,000 0 2,000 3,000 3,000

Total Put Febrero 0 8,900 0 44,300 53,200 16,200

TXAR 1 TXAV50.0FE 0 2,700 0 14,000 16,700 1,600

Total Put Febrero 0 2,700 0 14,000 16,700 1,600

YPFD 1 YPFV400.FE 0 0 0 4,700 4,700 0

2 YPFV440.FE 0 1,100 0 33,100 34,200 0

3 YPFV500.FE 0 800 0 2,400 3,200 200

4 YPFV580.FE 0 2,200 0 0 2,200 300

5 YPFV680.FE 0 1,000 0 32,400 33,400 400

6 YPFV720.FE 0 500 0 500 1,000 700

7 YPFV800.FE 0 0 0 600 600 0

Total Put Febrero 0 5,600 0 73,700 79,300 1,600

Total Opciones de Venta 0 1,064,159 0 3,206,741 4,270,900

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 2° Piso (C1002ABH)

Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina

E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar

https://www.iamc.com.ar

@IAMC_Oficial

Director de Publicación: Ernesto Allaria

B-3