Año XXXVI

Nro: 7975Ruedas del 14 al 18 de diciembre de 2020RESUMEN SEMANAL

48,000

50,000

52,000

54,000

56,000

58,000

60,000

11-11 17-11 24-11 30-11 04-12 14-12 18-12

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 52200.92 Máximo 54513.05 Cierre 52346.77

- 2.74%

Mayores Alzas Mayores BajasMIRG + 7.34%LOMAHARG

+ 7.15% + 5.70%

TECO2 - 10.85%BBAR - 9.67%VALO - 7.32%Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.S&P BYMA Gral.YPF U$S 5.40 - 1.01%

Grp. F. Galicia U$S 8.62 - 4.12%Cresud U$S 3.92 - 5.08%

- 2.58%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 2.63% + 4.35% + 0.77%

+ 0.14% + 1.12%

+ 1.82%

Bonos

34,000

35,000

36,000

37,000

38,000

11-11 17-11 24-11 30-11 04-12 14-12 18-12

Índice de Bonos IAMC-$ + 1.63%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 14.37% + 4.79%+ 4.61% - 12.38%

- 18.18%- 21.74%

Mayores Alzas Mayores BajasTVPPGD38AE38

TVPETVY0PAP0

Bonos NacionalesCierre 0.95% + 5 pbs35990.383

TOTAL* 960,030,734,324605,247,503,918

12,696,553,84611,334,198,551

4,309,478,6707,024,719,8811,362,355,295

592,550,950,072

481,027,438,734354,783,230,406

50,628,1080

295,009,287327,786,034,193

144,551,366

111,523,511,338

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 26,507,007,452

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% por Derechos de Mercado

%33.10%32.92%33.29

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$82.6400 $82.8400$82.9400

$88.0000 $92.0000$145.0000 $150.0000

$82.8383

$82.9300

25.1598 25.236618/12/20 21/12/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8170.741

103.320

- 1.02% - 2.05% - 0.69%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)49.09

447.641879.05 + 2.12%

+ 4.91%+ 5.37%

Acciones

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo18-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

18-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.76388.24 38.79%-0.10%18-Dic-20 -5.04% 54.17% 51.82% 139,860.00 139,860.0055.00013.50029,074,76049.950

BBAR 1.2585.25 69.25%4.14-2.93%18-Dic-20 -15.12% 3.67% 18.32% 89,233.88 89,233.88206.00067.00042,071,329145.650

BMA 1.29108.74 64.54%4.38-2.65%18-Dic-20 -7.89% -16.76% -4.91% 145,626.40 145,626.40316.000132.00071,546,167227.750

BYMA 0.56220.90 39.42%13.690.91%18-Dic-20 0.74% 96.65% 117.27% 46,588.75 46,588.75628.000220.33911,209,990611.000

CEPU 1.0375.61 55.80%7.610.80%18-Dic-20 -4.69% 5.32% 16.77% 56,927.24 56,927.2441.10017.20016,055,85037.600

COME 0.8237.49 42.07%9.25-0.39%18-Dic-20 -1.55% 48.96% 79.08% 7,994.86 7,994.863.2300.8996,614,8852.540

CRES 0.8889.26 59.07%3.97-1.35%18-Dic-20 -6.81% 4.29% 22.51% 27,439.86 27,439.8663.30024.30014,049,25654.700

CVH 0.7855.60 56.01%22.06-2.18%18-Dic-20 3.82% 48.71% 75.80% 59,600.70 81,018.20490.000207.6553,074,822448.500

EDN 0.9232.83 42.71%--2.10%18-Dic-20 -3.75% 6.65% 23.32% 23,250.57 23,250.5732.00011.90016,123,79325.650

GGAL 1.31111.44 62.45%5.96-3.67%18-Dic-20 -6.66% 1.39% 13.21% 139,641.69 173,922.60176.98552.898309,400,256121.900

HARG 0.67237.84 44.18%22.082.17%18-Dic-20 5.27% 39.25% 43.17% 47,455.14 47,455.14142.06544.08910,725,234129.750

LOMA (i) 0.90283.45 48.76%12.311.10%18-Dic-20 4.93% 53.75% 72.70% 107,225.17 107,225.17180.50053.49520,009,146179.900

MIRG 0.68283.81 36.78%22.500.85%18-Dic-20 14.10% 103.42% 124.66% 26,730.00 26,730.001,499.500390.00021,423,2531,485.000

PAMP 0.9098.30 53.66%3.88-1.57%18-Dic-20 -3.84% 63.45% 78.51% 142,276.88 142,276.8886.25032.00087,687,45181.400

SUPV 1.2684.08 62.46%6.78-3.49%18-Dic-20 -3.49% 4.57% 27.20% 22,948.58 26,535.5786.50024.58418,182,37958.100

TECO2 0.75127.00 68.80%76.230.76%18-Dic-20 -11.59% 35.85% 52.65% 471,549.99 471,549.99271.500124.55816,254,505218.950

TGNO4 0.9334.94 43.82%6.14-0.12%18-Dic-20 -4.66% 6.97% 16.22% 18,893.08 18,893.0850.10019.10011,446,90043.000

TGSU2 0.90199.68 55.34%11.02-1.77%18-Dic-20 -2.58% 45.70% 63.62% 125,768.60 125,768.60174.00067.00020,848,257158.300

TRAN 0.8651.81 53.03%2.56-2.75%18-Dic-20 -3.42% 8.65% 22.83% 6,155.40 12,562.0333.00015.20011,420,36028.250

TXAR 0.77113.85 59.56%26.65-2.47%18-Dic-20 -5.52% 100.00% 115.55% 231,726.92 231,726.9259.60014.00032,638,03051.300

VALO 0.58398.21 41.92%15.89-3.35%18-Dic-20 -9.11% 93.66% 98.09% 22,276.86 22,276.8631.7008.55010,138,25825.950

YPFD 1.2952.36 78.67%15.30-1.17%18-Dic-20 -0.37% -11.04% -2.79% 299,920.67 299,920.67894.850218.65091,391,300762.550

S&P Merval -97.75 44.30%8.75-1.45%- -4.08% 25.62% 39.15% 2,259,091.23 2,324,783.2756,114.04021,738.620-52,346.770

S&P Í. Gral. -95.81 43.24%8.48-1.36%- -3.75% 22.82% 35.82% 2,945,783.16 2,694,386.082,366,436909,640.620-2,206,520.110

S&P/BYMA Energía -- 65.48%--1.22%- -0.89% -1.94% 7.81% - -1,647.460482.550-1,478.090

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 44.50%--0.75%- -2.23% 70.76% 81.82% - -2,780.350774.660-2,662.850

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 27.53%-1.51%- -0.86% 28.05% 41.64% - -1,535.440720.270-1,452.400

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 35.98%-0.89%- 13.82% 95.07% 114.03% - -4,187.7801,127.240-4,150.800

S&P/BYMA Cons Masivo -- 22.11%-1.77%- -1.40% 66.23% 77.28% - -2,499.090946.360-2,367.210

S&P/BYMA S. Financieros -- 54.63%--2.79%- -6.91% 7.81% 21.65% - -1,623.320559.880-1,217.670

S&P/BYMA Telecomunic. -- 59.17%--0.19%- -7.23% 38.08% 56.95% - -2,354.2001,131.700-2,032.460

S&P/BYMA Serv Públicos -- 44.91%--0.91%- -3.78% 35.67% 49.46% - -1,296.500556.870-1,210.130

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 56.46%--0.58%- -2.50% 18.15% 29.26% - -1,645.490649.960-1,445.080

S&P/BYMA Construcción -- 42.92%-1.36%- 4.58% 49.81% 65.98% - -2,018.750642.910-2,013.520

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 51.75%--1.09%- -2.08% 11.61% 22.81% - -1,548.130583.970-1,462.000

Futuros

MVDIC20 -- 42.75%--1.63%18-Dic-20 -5.62% 7.33% 7.33% - -57,402.00043,500.00085,320,00053,023.000

MVENE21 -- ---2.12%18-Dic-20 -6.71% -6.71% -6.71% - -59,300.00055,600.00047,010,80054,521.000

DODIC20 -- 6.54%-0.04%18-Dic-20 -0.92% -5.85% -5.85% - -89.77083.750167,376,36083.950

DOENE21 -- 8.98%--0.19%18-Dic-20 -2.61% -1.34% -1.34% - -93.35087.7301,760,00087.630

DOFEB21 -- 10.53%--0.16%18-Dic-20 -2.90% 0.25% 0.25% - -98.30092.000-92.100

DOMAR21 -- ---0.36%18-Dic-20 -3.27% -3.89% -3.89% - -106.00099.400-97.250

DOABR21 -- ---0.74%18-Dic-20 -4.49% -3.24% -3.24% - -107.700107.700-101.690

Empresas No Líderes

AGRO 0.73188.37 50.15%8.312.47%18-Dic-20 -2.36% 99.04% 118.13% 1,865.00 1,865.0021.5005.1002,863,86018.650

AUSO 0.4670.21 63.95%41.49-18-Dic-20 -2.13% -5.75% 6.72% 2,102.36 6,098.5082.15043.500601,13769.000

BHIP 0.8393.14 35.29%42.76-0.74%18-Dic-20 -5.05% -33.33% -13.36% 14,100.00 14,100.0015.5006.000753,2909.400

BMA.5 (2) 0.00- ---1-Sep-20 - 40.88% 40.88% - -265.000239.500-239.500

BOLT 0.80226.57 41.24%--2.24%18-Dic-20 -3.11% 94.76% 105.69% 13,080.00 13,080.006.5001.1901,354,3044.360

BPAT 0.84113.54 45.05%3.17-0.71%18-Dic-20 - 60.18% 82.77% 50,340.17 50,340.1781.00030.000118,04970.000

BRIO 0.7284.82 36.80%8.30-0.48%18-Dic-20 -3.72% 25.45% 45.26% 77,868.32 91,028.2526.50010.50072,81320.700

BRIO6 (2) 0.12- ---17-Dic-20 -3.28% 24.76% 43.99% - -25.90013.300-19.150

CADO 0.3190.04 26.27%--18-Dic-20 -1.51% 14.99% 25.67% 2,821.28 2,821.2830.57116.43094,42522.900

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.5064.15 29.93%--0.60%18-Dic-20 -2.21% -9.52% -1.48% 11,956.85 11,956.8581.00044.3501,816,88966.500

CARC 0.69271.70 25.22%60.93-0.39%18-Dic-20 -2.69% 80.71% 90.23% 2,761.81 2,761.813.2700.721855,7942.530

CECO2 0.7680.66 39.10%4.09-1.53%18-Dic-20 1.58% 15.47% 33.75% 11,266.91 11,266.9117.6007.250830,55716.050

CELU 0.5052.04 31.86%--2.07%18-Dic-20 -3.18% -13.06% -7.19% 2,149.98 2,150.7530.90017.3501,084,43721.300

CGPA2 0.73107.99 36.35%--2.29%18-Dic-20 0.47% -10.88% 2.40% 7,098.89 7,098.8926.95012.00059,06421.300

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -31.20 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.55130.68 27.42%-0.46%18-Dic-20 -6.03% 55.71% 65.15% 44,679.83 44,679.83118.00046.0001,728,182109.000

DGCU2 0.6844.49 40.19%--18-Dic-20 3.81% -11.02% 18.80% 4,411.26 4,411.2626.70011.900466,11621.800

DOME (2) 0.02178.40 27.01%-4.96%18-Dic-20 7.84% 77.42% 74.60% 550.00 550.005.5002.85080,8945.500

DYCA 0.32220.38 32.20%-0.68%18-Dic-20 -1.97% 25.21% 23.34% 2,235.00 2,235.0078.00045.0001,86374.500

EDLH (2) -0.0146.99 -4.50-30-Nov-20 - 9.93% 9.93% 1,418.24 1,418.2419.00019.000-19.000

EMDE (2) 0.03864.37 ---17-Dic-20 - -31.18% -31.18% 713.42 713.4218.6009.000-11.700

ESME (2) 0.11333.70 -19.20-16-Dic-20 -2.94% -24.14% -17.50% 19,449.18 19,449.18455.000255.000-330.000

FERR 0.41125.02 34.69%36.273.43%18-Dic-20 -1.44% 33.12% 58.18% 5,473.50 5,473.5010.6003.770563,99110.250

FIPL (2) 0.18161.16 27.45%--1.33%18-Dic-20 -6.82% 31.37% 42.55% 478.58 478.587.3002.800136,0476.700

GAMI 0.401075.41 36.62%17.220.40%18-Dic-20 -5.44% 124.12% 137.78% 9,337.50 9,337.50217.00058.000171,456186.750

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(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

18-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.33337.18 50.65%13.15-1.15%18-Dic-20 35.32% 52.89% 52.35% 569.80 569.8013.1006.0501,305,25812.950

GBAN (2) 0.2454.62 -8.59-16-Dic-20 -5.71% 3.13% 10.37% 5,263.98 10,742.8235.00019.700-33.000

GCLA 0.3236.36 37.78%-0.13%18-Dic-20 0.78% 17.52% 25.48% 3,055.57 4,153.5949.90025.95098,12138.900

GRIM (2) 0.15130.86 50.10%--18-Dic-20 7.21% -9.38% -3.33% 1,284.92 1,284.9237.00019.55030,05829.000

HAVA (2) 0.32642.90 37.39%--2.99%18-Dic-20 -3.70% -6.23% 24.04% 1,665.52 6,106.90164.96273.314241,405130.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 1.0579.58 1802.26%8.280.38%18-Dic-20 11.76% *** *** 1,610.44 1,610.4413.7000.0057,76713.300

INVJ 0.4082.56 20.38%30.24-18-Dic-20 0.61% 53.74% 73.16% 10,086.72 11,643.3219.4008.0001,895,07916.450

IRCP 0.1949.33 84.08%1.611.51%18-Dic-20 -7.73% 43.02% 58.75% 44,067.11 44,067.11496.000136.081312,039349.700

IRSA 0.7354.05 79.44%2.880.15%18-Dic-20 3.52% 32.31% 31.40% 38,337.32 38,337.3277.00025.8741,798,92866.250

LEDE 0.44136.93 35.32%6.490.52%18-Dic-20 -12.61% 68.21% 74.25% 12,795.68 12,795.6833.90010.8001,390,25429.100

LONG 0.58124.22 39.99%52.072.33%18-Dic-20 17.86% 7.32% 11.86% 1,014.03 1,014.037.1902.500271,2006.600

METR 0.5662.99 35.60%--0.77%18-Dic-20 -0.51% 19.75% 34.72% 5,410.54 11,041.9221.90011.500327,50519.400

MOLA 0.49515.68 34.94%7.822.19%18-Dic-20 0.43% 111.90% 118.05% 34,308.33 34,308.33763.000170.044371,062699.000

MOLA5 -- ---24-Oct-19 - - - - ----182.827Ex

MOLI 0.53160.27 34.23%8.792.08%18-Dic-20 -1.89% 53.30% 73.14% 17,784.96 17,784.96119.00044.000779,21188.300

MORI 0.59508.39 41.02%66.97-1.88%18-Dic-20 -5.71% 265.50% 273.81% 4,425.86 4,425.8620.0463.4652,247,93715.700

MTR (2) 0.03275.47 -21.91-18-Dic-20 8.71% 309.84% 309.84% 20,712.02 20,712.02168.50049.272220,904168.500

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.4698.68 55.19%--18-Dic-20 -1.53% 5.96% 10.50% 4,640.00 4,640.0032.90019.65029,03829.000

PATA 0.47114.25 31.75%17.432.43%18-Dic-20 -1.30% 52.64% 65.91% 18,950.00 18,950.0046.92818.32447,06837.900

PGR 0.82215.80 37.93%--18-Dic-20 -9.61% -43.29% -42.66% 28,841.77 28,841.7720.5005.800795,71610.350

POLL (2) 0.13- -2.39-17-Dic-20 -3.06% -2.06% 6.15% 60.99 60.9910.4006.700-9.500

PREN1 (2) -17.66 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.26367.98 32.38%31.930.21%18-Dic-20 7.56% 4.31% 18.05% 1,714.23 9,770.93140.00076.000468,513121.000

RIGO (2) 0.21650.60 37.29%-1.90%18-Dic-20 7.00% 94.55% 138.84% 15,521.88 15,522.43124.00042.80085,127107.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.20365.17 53.64%--0.92%18-Dic-20 -7.30% 92.86% 96.36% 459.97 459.9711.8004.20016,29710.800

SAMI 0.6845.20 30.60%3.631.45%18-Dic-20 1.24% 6.06% 9.38% 8,716.00 8,716.00164.00059.5003,670,120122.500

SEMI 0.5994.21 26.56%38.23-18-Dic-20 -1.79% 70.28% 76.28% 1,052.70 1,052.707.0402.110186,4155.500

TGLT 0.8377.43 54.39%-0.57%18-Dic-20 -4.18% 12.13% 14.57% 4,874.70 4,874.7012.9502.700760,6535.270

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -104.37 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.05303.79 -13.480.33%18-Dic-20 0.16% 108.92% 187.50% 671.00 671.00319.500111.92554,900305.000

MERA (2) -52.45 -7.33-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

18-Dic-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Nov-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 110.97%-0.10% - -40.30% 5,467 54,670 5.06 18.00USDNASDAQ 10.0000 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 78.10%-3.40% -2.19% -43.81% 57,336 179,462 2.10 6.31USDNYSE 3.1300 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 65.96%-2.94% -0.75% -56.28% 43,358 687,224 11.50 39.09USDNYSE 15.8500 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 34.35%-0.42% 8.22% 10.74% 94,566 6,026,691 30.77 66.70USDNYSE 63.7300 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 48.95%0.77% -1.26% -44.32% 84,891 332,773 2.32 7.80USDNASDAQ 3.9200 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 46.50%-2.14% 7.99% -41.69% 5,310 19,382 2.61 7.50USDNYSE 3.6500 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 64.17%-3.15% 0.12% -46.89% 594,708 5,126,383 5.66 17.70USDNASDAQ 8.6200 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 90.83%1.28% 8.49% -30.71% 1,115 5,274 2.54 7.48USDNYSE 4.7300 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 42.73%-0.75% 3.12% -11.56% 27,165 394,707 9.14 17.37USDNYSE 14.5300 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 42.58%-1.76% 2.19% -22.04% 15,398 86,075 3.72 7.69USDNYSE 5.5900 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 68.03%1.85% -8.54% -32.07% 35,132 270,868 5.87 12.35USDNYSE 7.7100 5.00

ADR Ternium (TX.N) 41.77%-0.42% 10.75% 39.50% 41,039 1,259,487 9.65 31.34USDNYSE 30.6900 10.00

ADR YPF (YPF.N) 75.97%-1.55% 7.26% -53.41% 109,834 592,554 2.27 12.12USDNYSE 5.3950 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 50.12%- 1.11% -43.83% 12,763 34,843 1.99 5.50USDNYSE 2.7300 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 66.60%-3.79% 6.28% -43.94% 37,165 75,445 1.33 4.17USDNYSE 2.0300 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 57.47%-0.16% 13.84% -20.08%- 153,404 3.09 8.37USDNYSE 6.2500 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.5000 349.700 207.350 - 142.35IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.0433 145.650 86.534 - 59.12BBAR

ADR Banco Macro 1.5850 227.750 131.460 - 96.29BMA

ADR BUNGE 63.7300 - 5285.766 --

ADR Cresud 0.3920 54.700 32.513 - 22.19CRES

ADR Edenor 0.1825 25.650 15.137 - 10.51EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.8620 121.900 71.494 - 50.41GGAL

ADR IRSA 0.4730 66.250 39.231 - 27.02IRSA

ADR Pampa Energía 0.5812 81.400 48.205 - 33.20PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1180 158.300 92.727 - 65.57TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.5420 218.950 127.894 - 91.06TECO2

ADR Ternium 3.0690 - 254.543 --

ADR YPF 5.3950 762.550 447.461 - 315.09YPFD

GDR GrupoClarín - 38.900 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2730 37.600 22.643 - 14.96CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.4060 58.100 33.674 - 24.43SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.2500 179.900 103.675 - 76.23LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

18-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

10.23%42.09 9.91 12.274.236.86Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 18-Dic-20 1,707.26718.500 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 32.95

II. Bonos Discount

8.88%84.25 5.77 7.046.9660.15Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 18-Dic-20 2,219.551870.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 28.83

III. Bono CUASIPAR

10.50%42.53 10.28 16.247.9537.34Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 18-Dic-20 2,398.501020.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 27.14

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 18-Dic-20 -62.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 37.48

-- - --------15-Dic-35 18-Dic-20 -1.910-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 62.05

-- - --------15-Dic-35 18-Dic-20 -77.500-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 111.28

-- - --------15-Dic-35 15-Dic-20 -90.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

10.49%41.06 9.85 12.274.346.86Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 17-Dic-20 1,707.26701.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

9.53%81.32 5.69 7.047.2260.15Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 15-Dic-20 2,219.551805.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 09-Dic-20 -90.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

17.31%41.44 5.21 6.122.420.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 18-Dic-20 100.305857.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 27.38

17.22%41.63 5.22 6.122.410.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 18-Dic-20 100.3041.750 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D 34.03

16.44%40.16 5.59 6.590.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 18-Dic-20 100.045660.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 29.92

16.41%40.20 5.59 6.590.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 18-Dic-20 100.0440.220 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D 20.17

14.87%36.42 8.57 10.830.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 18-Dic-20 100.045133.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 25.71

14.95%36.17 8.56 10.830.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 18-Dic-20 100.0436.180 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D 23.27

16.24%38.67 7.27 10.290.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 18-Dic-20 100.045450.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 26.93

16.41%38.25 7.25 10.290.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 18-Dic-20 100.0438.260 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D 20.55

15.12%35.47 8.08 12.090.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 18-Dic-20 100.045000.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 23.46

15.12%35.49 8.08 12.090.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 18-Dic-20 100.0435.500 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D 15.46

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

15.66%44.93 5.29 6.122.230.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 18-Dic-20 100.306349.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 41.66

16.37%43.37 5.26 6.122.310.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 18-Dic-20 100.3043.500 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D 36.45

15.76%41.61 5.62 6.590.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 18-Dic-20 100.045865.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 29.70

15.86%41.38 5.62 6.590.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 18-Dic-20 100.0441.400 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D 23.82

14.59%37.25 8.62 10.830.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 18-Dic-20 100.045250.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 34.62

14.64%37.10 8.61 10.830.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 18-Dic-20 100.0437.110 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D 23.01

15.08%41.89 7.46 10.290.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 18-Dic-20 100.045905.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 43.05

14.71%42.98 7.52 10.290.290.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 18-Dic-20 100.0443.000 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D 40.31

14.00%38.67 8.33 12.090.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 18-Dic-20 100.045450.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 35.33

14.06%38.49 8.32 12.090.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 18-Dic-20 100.0438.500 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D 27.54

14.71%36.75 7.97 13.230.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 18-Dic-20 100.045180.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 31.17

14.92%36.19 7.92 13.230.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 18-Dic-20 100.0436.200 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D 22.79

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

8.61%74.90 4.38 4.672.680.66Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 18-Dic-20 110.4182.700 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 29.95

8.79%72.58 4.87 5.343.110.74Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 18-Dic-20 110.4980.200 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 28.25

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

18-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

$82.9300 $140.9003 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

18-Dic-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Oct - 2021 TO21 55.06% 82.20 0.58 0.75 22.33 3.89Fija=18.2R5-Abr-21Sem.Al Vto.4-Oct-21 18-Dic-20 103.8985.400 12.98 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 63.02% 48.15 1.55 2.41 34.24 2.76Fija=16R19-Abr-21Sem.Al Vto.17-Oct-23 18-Dic-20 102.7649.480 18.94 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 60.34% 35.26 1.94 4.50 46.23 2.67Fija=15.5R19-Abr-21Sem.Al Vto.18-Oct-26 18-Dic-20 102.6736.200 20.02 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 47.51% 97.00 0.50 0.57 35.59 4.44Fija=34.468R5-Feb-21Trim.Al Vto.5-Ago-21 18-Dic-20 104.44101.300 9.68 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 54.29% 91.95 0.66 0.90 32.51 6.93Var.=29.72A+R4-Ene-21Trim.14 - Trim.4-Oct-22 18-Dic-20 115.72106.400 18.57 62.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2021 TC21 2.45% 100.04 0.57 0.57 2.50 4.19Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 18-Dic-20 406.28406.450 6.54 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 0.38% 100.23 0.32 0.32 1.10 0.24Fija=1.1A+R17-Abr-21Sem.Al Vto.17-Abr-21 18-Dic-20 121.12121.400 6.33 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 1.28% 99.83 0.61 0.62 1.00 0.49Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 18-Dic-20 129.07128.850 7.76 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 2.80% 98.10 1.21 1.23 1.22 0.39Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 18-Dic-20 123.65121.300 11.57 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.70% 94.47 1.71 1.73 1.38 0.39Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 18-Dic-20 117.50111.000 19.23 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 6.15% 90.35 2.15 2.22 1.55 0.42Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 18-Dic-20 123.19111.300 19.28 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 7.52% 83.30 3.06 3.18 1.80 0.45Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 18-Dic-20 123.22102.650 23.22 100.00

BONCER 2023 TC23 5.25% 97.60 2.05 2.11 4.10 3.34Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 18-Dic-20 286.68279.800 26.11 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.91% 97.07 1.61 1.65 2.06 0.26Fija=2A+R15-Ene-21Mens.120 Mens.15-Mar-24 18-Dic-20 675.82656.000 12.89 32.77

BONCER 2025 4% TC25P 8.42% 84.82 3.81 4.04 4.72 1.67Fija.=4R27-Abr-21Sem.Al vto.27-Abr-25 18-Dic-20 274.70233.000 31.49 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 50.50% 94.74 0.43 0.56 36.15 12.94Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 9-Dic-20 112.94110.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE DOLLAR LINKED 2021 T2V1 - 4.03% 104.04 0.96 0.94 0.10 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 18-Dic-20 100.028620.000 12.77 100.00

BONTE D. LINKED 2021-USD T2V1D 72.46% 59.99 0.69 0.94 0.17 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 18-Dic-20 100.0260.000 26.01 100.00

BONTE DOLLAR LINKED 2022 TV22 - 1.99% 102.89 1.36 1.35 0.10 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 18-Dic-20 100.028525.000 - 100.00

BONTE D. LINKED 2022-USD TV22D 47.45% 59.29 1.09 1.35 0.17 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 18-Dic-20 100.0259.300 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 53.37% 92.08 0.88 1.07 37.06 7.25Var.=33.908R4-Ene-21Trim.Al Vto.3-Abr-22 18-Dic-20 107.2598.750 16.80 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$140.9003 Tasa LIBOR de 180 días 0.2600% Tasa LIBOR de 90 días 0.2386% Tasa LIBOR de 30 días 0.1516% TASA BADLAR 34.1875%(!) Tasas de referencia (TNA %) $82.9300

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

18-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

52.48% 97.66 0.39 0.44 39.48 1.37Var.=38.541R9-Mar-21Trim.Al Vto.9-Jun-21 18-Dic-20 101.3799.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

57.24% 93.08 0.77 0.93 41.08 6.26Var.=38.056R25-Ene-21Trim.Al Vto.23-Ene-22 18-Dic-20 106.2698.900 11.42 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

63.84% 86.15 0.97 1.21 44.23 2.29Var.=37.965R28-Feb-21Trim.Al Vto.31-May-22 18-Dic-20 102.2988.120 17.41 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

59.08% 82.60 1.49 2.35 43.06 8.05Var.=34.967R29-Dic-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 18-Dic-20 108.0589.250 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

67.00% 74.29 1.54 2.97 49.77 7.02Var.=36.076R12-Ene-21Trim.Al vto.12-Abr-25 18-Dic-20 107.0279.500 20.14 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

59.80% 77.67 1.88 4.61 49.09 3.00Var.=37.794R22-Feb-21Trim.Al Vto.22-Feb-28 15-Dic-20 103.0080.000 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

23.70% 71.19 2.07 2.80 10.05 0.82Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 18-Dic-20 75.827605.000 38.47 75.00Córdoba Oct. 2026 CO26

23.16% 71.88 2.09 2.80 9.95 0.82Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 18-Dic-20 75.8254.500 35.58 75.00Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

*** 60.70 0.00 - 7.46 0.13Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 18-Dic-20 12.631080.000 33.08 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

35.79% 80.91 0.72 0.80 0.00 0.03Fija=5A+R1-Mar-21Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Dic-20 10.001140.000 - 10.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

*** 27.06 0.04 - 25.60 2.29Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 5-Oct-20 102.293900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

220.15% 43.01 0.24 1.13 15.58 2.29Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 102.2944.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

235.78% 17.07 0.56 2.07 60.71 2.46Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 102.462464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

57.30% 25.04 2.26 5.19 40.51 1.71Fija=9.625R18-Abr-21Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 101.713588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

38.53% 29.25 2.42 6.87 13.81 0.40Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 18-Dic-20 97.074001.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

16.70% 50.99 4.55 7.15 7.88 0.38Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 93.724850.000 - 93.34Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

18-Dic-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares20-Dic-20 101.26 - 100.00 8.39 100.6516-Dic-20Al Vto.SN3CO 14400.000Sem. 20-Dic-20 A+R 0.65Var.=8.5 0.01 0.01

11-Jul-21 98.93 11.47% 100.00 9.10 104.0318-Dic-20Al Vto.CSFQO 14500.000Sem. 11-Ene-21 R 4.03Fija=9 0.50 0.53

31-Jul-21 98.96 10.04% 100.00 7.96 101.1218-Dic-20Al Vto.VSC1O 14100.000Sem. 31-Ene-21 R 1.12Var.=7.88 0.56 0.59

7-Ago-22 103.28 9.06% 100.00 8.23 101.0218-Dic-20Al Vto.VSC2O 14700.000Trim. 8-Feb-21 R 1.02Fija=8.5 1.46 1.53

12-Dic-22 100.64 4.58% 100.00 4.84 100.1418-Dic-20Al Vto.TTC1O 14200.000Sem. 12-Jun-21 R 0.14Var.=4.875 1.86 1.91

16-Feb-23 95.07 9.32% 100.00 6.85 102.2818-Dic-20Al Vto.CSDOO 13700.000Sem. 16-Feb-21 R 2.28Fija=6.5 1.93 2.01

6-Jul-23 101.87 5.25% 100.00 5.89 102.7718-Dic-20Al Vto.RCC9O 14750.000Sem. 6-Ene-21 R 2.77Var.=6 2.27 2.35

21-Feb-24 85.79 8.99% 100.00 4.09 101.1818-Dic-20Al Vto.VSC3O 12230.000Sem. 21-Feb-21 R 1.18Var.=3.5 2.80 2.96

S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

ON CRESUD 9% VTO 2021 EN U$S Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

ON VISTA OIL 8.50% VTO 2022 EN U$S Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

ON CRESUD 6,50% VTO 2023 EN U$S Arcor 6% Vto. 2023 (c)

Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos21-May-21 104.27 - 100.00 6.71 100.6018-Dic-20Al Vto.IRC4O 8690.000Trim. 21-Feb-21 R 0.60Fija=7 0.41 0.41ON IRSA 7% VTO 2021 DOLLAR LINKED

21-Ene-22 97.96 6.10% 100.00 4.08 100.6818-Dic-20Al Vto.IRC7O 8170.000Trim. 21-Ene-21 R 0.68Fija=4 1.03 1.06ON IRSA 4% VTO 2022 DOLLAR LINKED

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 106.47 - 33.33 7.39 33.662-Dic-203 - AnualOPNY1 5050.000Sem. 7-May-21 A+R 0.33Fija=7.875 0.39 0.38PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 34.27 110.63% 100.00 29.32 101.5422-Oct-20Al vto.ODNY9 4903.098EXSem. 25-Abr-21 R 1.54Fija=9.75 1.02 1.72EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 90.51 14.18% 100.00 9.69 101.9018-Dic-203 AnualYPCUO 12995.000Sem. 4-Abr-21 R 1.90Var.=8.75 1.99 2.21YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 80.65 15.15% 100.00 10.63 103.4018-Dic-20Al Vto.YCA6O 11750.000Sem. 28-Ene-21 R 3.40Fija=8.5 3.40 3.88YPF Clase XXXIX 2025

$82.9300 $140.9003 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

www.iamc.com.ar

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

18-Dic-20

Variación

Diaria al

17-Dic-20 11-Dic-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Nov-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

28,043.160Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 17.60%0.01% 0.86% 1.33% 111.14%

43,792.199Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 6.65%-0.12% -0.67% 0.06% 120.04%

33,325.034Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.75%1.19% 2.01% 0.21% 33.81%

35,990.383Indice de Bonos General 100.00%0.89% 1.63% 0.42% 65.20%

18-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

18-Dic-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

17-Dic-20 30-Nov-2011-Dic-20 30-Dic-19

1,012.268Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.14% 0.10% -0.53% 52.77% 17.60%

1,134.803Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.26% -1.42% -1.79% 59.21% 6.65%

403.070Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 1.04% 1.25% -1.64% -3.18% 75.75%

434.988Indice de Bonos General 0.75% 0.87% -1.43% 19.53% 100.00%

18-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

18/12/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Enero - 15/01/2021 - 28 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.61%

GGAL Cotización Subyacente: 121.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.45%

GFGC140.EN 2.100 1.600 2.450 438 90,290 0.230-16.00% 1.72% 9.98% 49.24%0.2923.562

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 63 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.61%

AAPL Cotización Subyacente: 1,819.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.67%

APLC1700FE 279.000 279.000 280.000 6 16,750 0.767-3.79% 15.34% 4.94% 49.74%0.764281.178

APLC1900FE 110.008 110.000 120.000 176 197,711 0.583-21.42% 6.05% 6.19% 30.66%0.577169.612

AGRO Cotización Subyacente: 18.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.15%

AGRC12.0FE 7.750 7.250 7.750 12 8,975 0.91610.71% 41.55% 2.51% 103.55%0.9947.383

ALUA Cotización Subyacente: 49.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.79%

ALUC31.0FE 21.512 21.500 22.099 765 1,670,640 0.9350.52% 43.07% 2.40% 98.40%1.00020.824

ALUC41.0FE 11.943 11.800 13.100 434 561,658 0.906-2.11% 23.91% 4.11% 51.33%0.95411.592

ALUC47.0FE 7.350 7.200 8.000 68 52,089 0.762-7.54% 14.71% 5.90% 48.13%0.8006.772

ALUC51.0FE 4.600 4.500 5.500 37 19,710 0.626-8.00% 9.21% 7.37% 42.82%0.6324.282

ALUC53.0FE 4.490 3.500 4.490 35 14,240 0.550-0.16% 8.99% 8.16% 53.12%0.5403.303

ALUC55.0FE 3.390 3.000 3.500 54 16,892 0.4760.00% 6.79% 8.99% 49.60%0.4492.493

ALUC57.0FE 2.336 2.300 3.000 90 21,715 0.391-6.56% 4.68% 9.84% 44.96%0.3641.846

ALUC59.0FE 1.795 1.600 1.830 132 22,936 0.323-2.39% 3.59% 10.70% 44.98%0.2871.342

BBAR Cotización Subyacente: 145.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.25%

BBAC140.FE 40.000 40.000 40.000 1 4,000 0.6800.00% 27.46% 4.19% 142.54%0.69023.983

BHIP Cotización Subyacente: 9.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.29%

BHIC10.0FE 0.690 0.400 0.690 166 7,644 0.538-1.43% 7.34% 8.98% 43.91%0.5310.555

BOLT Cotización Subyacente: 4.360 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.24%

BOLC4.60FE 0.500 0.500 0.500 200 10,000 0.5680.00% 11.47% 7.61% 66.57%0.5540.318

BOLC5.00FE 0.150 0.150 0.150 25 375 0.3490.00% 3.44% 9.30% 38.16%0.3650.171

CEPU Cotización Subyacente: 37.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.80%

CEPC40.0FE 2.500 2.500 3.000 3 850 0.534- 6.65% 5.88% 39.76%0.5473.502

CEPC42.0FE 2.498 2.498 2.499 6 1,499 0.455-0.08% 6.64% 6.40% 52.18%0.4642.724

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.07%

COMC1.30FE 1.150 1.150 1.150 12 1,380 1.000- 45.28% 1.93% 0.00%1.0001.319

COMC1.50FE 1.200 1.150 1.200 1,025 122,950 0.9130.00% 47.24% 2.25% 128.87%1.0001.131

COMC2.50FE 0.305 0.301 0.337 1,260 39,255 0.688-9.50% 12.01% 6.30% 47.85%0.7030.284

COMC2.60FE 0.240 0.210 0.240 376 8,236 0.618-4.00% 9.45% 6.94% 45.17%0.6210.227

COMC2.70FE 0.200 0.185 0.210 1,095 21,405 0.542-13.04% 7.87% 7.61% 46.91%0.5380.180

COMC2.80FE 0.150 0.150 0.150 51 765 0.462- 5.91% 8.30% 44.58%0.4550.139

COMC3.00FE 0.082 0.080 0.095 15,703 134,368 0.310-15.46% 3.23% 9.71% 42.52%0.3070.080

COMC3.60FE 0.015 0.011 0.015 101 151 0.076-57.14% 0.59% 14.04% 44.79%0.0620.011

COMC4.00FE 0.018 0.015 0.025 9,937 18,237 0.071-10.00% 0.71% 16.90% 58.91%0.0160.002

CRES Cotización Subyacente: 54.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.07%

CREC58.0FE 3.800 3.800 4.000 42 16,360 0.543-11.63% 6.95% 5.55% 40.62%0.5555.472

CREC64.0FE 2.029 2.000 2.500 10 2,140 0.336-3.38% 3.71% 6.52% 43.91%0.3983.336

EDN Cotización Subyacente: 25.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.71%

EDNC26.0FE 2.450 2.450 2.700 48 12,410 0.642-1.96% 9.55% 6.69% 42.51%0.6412.458

GGAL Cotización Subyacente: 121.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.45%

GFGC87.0FE 44.000 44.000 44.000 5 22,000 0.876-10.20% 36.10% 2.84% 101.04%0.95240.865

GFGC114.FE 18.542 18.500 22.800 785 1,614,653 0.768-18.32% 15.21% 4.32% 49.06%0.73420.712

GFGC11881F 15.060 15.010 21.000 1,249 2,137,291 0.709-20.03% 12.35% 4.62% 46.35%0.68017.945

GFGC123.FE 12.690 12.101 15.900 984 1,352,584 0.645-18.32% 10.41% 4.88% 46.42%0.63115.758

GFGC12481F 11.630 11.600 15.750 1,612 2,190,342 0.617-19.29% 9.54% 5.00% 45.83%0.61014.878

GFGC129.FE 9.654 9.600 12.000 3,003 3,269,253 0.550-17.15% 7.92% 5.26% 45.92%0.56112.985

GFGC132.FE 8.186 8.100 10.800 5,963 5,600,848 0.501-20.58% 6.72% 5.46% 44.94%0.52611.746

GFGC135.FE 7.123 7.050 9.400 5,222 4,182,288 0.454-20.90% 5.84% 5.65% 45.32%0.49110.602

GFGC140.FE 5.399 5.300 7.250 7,194 4,475,566 0.377-22.36% 4.43% 5.97% 44.77%0.4368.898

GFGC145.FE 4.117 4.050 5.700 2,261 1,112,608 0.309-25.66% 3.38% 6.30% 44.85%0.3847.432

GFGC150.FE 3.291 3.200 4.600 1,753 672,005 0.256-27.86% 2.70% 6.62% 46.09%0.3356.178

GFGC155.FE 2.585 2.550 3.700 1,617 530,847 0.209-26.54% 2.12% 6.94% 46.89%0.2915.112

GFGC15881F 2.289 2.240 3.400 4,434 1,260,958 0.185-28.42% 1.88% 7.18% 48.51%0.2604.413

GFGC16381F 1.969 1.850 2.600 902 192,322 0.159-21.55% 1.62% 7.50% 50.54%0.2233.626

GFGC16881F 1.394 1.315 2.000 1,811 304,497 0.122-28.91% 1.14% 7.81% 49.56%0.1902.968

GFGC195.FE 0.900 0.900 1.030 62 5,719 0.072-28.00% 0.74% 9.42% 61.19%0.0770.990

GFGC19881F 0.752 0.711 1.050 3,339 309,462 0.062-26.92% 0.62% 9.64% 61.09%0.0660.839

PAMP Cotización Subyacente: 81.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.66%

PAMC73.0FE 16.750 16.000 16.750 7 11,410 0.76511.67% 20.58% 4.40% 71.71%0.80914.955

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

18/12/2020

www.iamc.com.ar

PAMC81.0FE 10.000 10.000 10.000 5 5,000 0.66015.61% 12.29% 5.37% 53.70%0.6609.995

PAMC83.0FE 8.000 8.000 8.700 314 258,275 0.6250.63% 9.83% 5.63% 46.27%0.6198.957

PAMC89.0FE 5.000 5.000 5.100 52 26,020 0.4787.53% 6.14% 6.40% 43.98%0.4976.315

SUPV Cotización Subyacente: 58.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.46%

SUPC53.0FE 10.700 10.600 12.990 13 15,035 0.765-10.08% 18.42% 4.15% 62.46%0.76510.700

SUPC62.0FE 4.001 4.001 4.001 24 9,602 0.5290.03% 6.89% 5.33% 42.05%0.5485.971

SUPC74.0FE 1.500 1.500 1.500 85 12,750 0.231-40.00% 2.58% 6.96% 50.88%0.2892.413

TGNO4 Cotización Subyacente: 43.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.82%

TGNC44.0FE 4.300 4.300 4.950 104 47,460 0.616-12.24% 10.00% 6.70% 48.51%0.6203.979

TGNC50.0FE 1.713 1.700 2.000 121 22,205 0.351-14.39% 3.98% 8.96% 44.47%0.3481.670

TRAN Cotización Subyacente: 28.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.03%

TRAC24.0FE 10.022 10.000 11.000 63 63,138 0.749-0.09% 35.48% 4.00% 164.15%0.8706.151

TRAC34.0FE 1.821 1.800 1.821 24 4,331 0.383-19.10% 6.45% 7.70% 67.00%0.3291.206

TXAR Cotización Subyacente: 51.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.56%

TXAC44.0FE 12.000 12.000 12.000 1 1,200 0.803-4.00% 23.39% 3.85% 74.14%0.83911.179

TXAC50.0FE 7.149 7.000 8.900 160 116,005 0.687-1.26% 13.94% 4.78% 57.18%0.6847.330

TXAC56.0FE 3.620 3.600 4.000 78 29,462 0.492-4.74% 7.06% 5.78% 49.06%0.5094.520

TXAC60.0FE 2.200 2.140 2.300 210 46,710 0.3544.41% 4.29% 6.46% 47.60%0.4003.175

VALO Cotización Subyacente: 25.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.92%

GVAC28.0FE 1.800 1.800 1.800 1 180 0.509- 6.94% 7.91% 45.33%0.5041.652

GVAC30.0FE 0.669 0.600 1.050 141 12,132 0.305-41.83% 2.58% 9.30% 34.03%0.3500.978

YPFD Cotización Subyacente: 762.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.67%

YPFC720.FE 116.800 116.000 120.000 14 166,000 0.7396.18% 15.32% 3.74% 54.24%0.701143.147

YPFC800.FE 51.000 41.000 57.000 139 732,112 0.56818.60% 6.69% 4.25% 35.93%0.583104.502

YPFC960.FE 12.000 12.000 15.000 102 142,479 0.183-5.13% 1.57% 5.27% 40.64%0.36552.751

YPFC1000FE 4.000 4.000 4.000 1,180 472,000 0.084- 0.52% 5.52% 34.45%0.31944.094

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 119 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.61%

AAPL Cotización Subyacente: 1,819.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.67%

APLC1700AB 500.000 500.000 500.000 1 5,000 0.733- 27.49% 3.71% 85.70%0.783384.112

GGAL Cotización Subyacente: 121.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.45%

GFGC120.AB 25.000 24.000 25.000 28 69,900 0.709-16.67% 20.51% 3.46% 62.49%0.70924.991

GFGC140.AB 14.150 14.000 16.000 156 233,500 0.536-16.76% 11.61% 4.10% 54.71%0.54916.303

GFGC200.AB 3.800 3.800 3.800 30 11,400 0.187-20.00% 3.12% 5.91% 61.65%0.1923.952

SUPV Cotización Subyacente: 58.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.46%

SUPC53.0AB 11.820 11.820 11.820 18 21,276 0.871-9.08% 20.34% 3.18% 35.38%0.77714.212

YPFD Cotización Subyacente: 762.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.67%

YPFC600.AB 250.000 250.000 250.000 1 25,000 0.875- 32.78% 2.44% 64.44%0.845263.936

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 63 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.61%

BMA Cotización Subyacente: 227.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.54%

BMAV220.FE 4.500 4.000 5.000 4 1,800 -0.225-25.00% 1.98% 4.95% 33.85%-0.31114.280

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.07%

COMV2.20FE 0.028 0.027 0.030 170 495 -0.113-20.00% 1.10% 11.03% 44.11%-0.1040.024

COMV2.50FE 0.071 0.060 0.100 1,220 7,871 -0.2771.43% 2.80% 8.17% 36.15%-0.2970.092

COMV2.70FE 0.195 0.195 0.195 5 98 -0.459- 7.68% 6.65% 46.46%-0.4620.176

CRES Cotización Subyacente: 54.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.07%

CREV52.0FE 1.300 1.300 1.300 20 2,600 -0.225-3.70% 2.38% 5.71% 40.19%-0.2812.690

GGAL Cotización Subyacente: 121.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.45%

GFGV82808F 0.120 0.120 0.160 190 2,878 -0.013-20.00% 0.10% 8.91% 50.33%-0.0320.441

GFGV97808F 0.443 0.300 0.460 718 27,646 -0.04627.67% 0.36% 7.02% 42.43%-0.1131.958

GFGV114.FE 1.907 1.000 1.950 3,594 519,340 -0.17763.13% 1.56% 5.47% 36.35%-0.2665.924

GFGV11881F 3.316 2.200 3.490 2,599 685,442 -0.26232.80% 2.72% 5.08% 37.70%-0.3207.677

GFGV123.FE 4.866 3.510 5.000 2,356 955,863 -0.34034.20% 3.99% 4.77% 38.50%-0.3699.427

GFGV12481F 5.951 4.300 5.999 1,724 849,722 -0.37734.18% 4.88% 4.64% 40.43%-0.39010.248

GFGV129.FE 7.964 6.300 8.000 355 254,027 -0.45334.94% 6.53% 4.36% 40.98%-0.43912.291

GFGV132.FE 10.042 7.100 10.110 721 608,710 -0.50130.99% 8.24% 4.17% 43.62%-0.47413.871

GFGV135.FE 12.942 9.260 13.300 1,322 1,400,058 -0.53535.58% 10.62% 3.99% 49.64%-0.50915.545

PAMP Cotización Subyacente: 81.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.66%

PAMV73.0FE 0.500 0.500 0.500 40 2,000 -0.092-44.44% 0.61% 7.24% 32.45%-0.1912.145

TXAR Cotización Subyacente: 51.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.56%

TXAV50.0FE 1.400 1.400 1.400 1 140 -0.263-6.04% 2.73% 5.39% 37.77%-0.3163.010

YPFD Cotización Subyacente: 762.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 78.67%

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

18/12/2020

www.iamc.com.ar

YPFV680.FE 7.900 6.000 7.900 67 46,040 -0.12131.67% 1.04% 4.33% 38.77%-0.24142.533

YPFV800.FE 45.000 40.000 45.000 6 25,500 -0.433- 5.90% 3.40% 39.82%-0.41893.620

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 119 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.61%

GGAL Cotización Subyacente: 121.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.45%

GFGV105.AB 1.250 1.050 1.250 180 20,150 -0.09238.89% 1.03% 4.31% 38.05%-0.1785.035

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700DI 0 0 0 10 10 -8,550

2 APLC1900DI 2,620 0 0 40 2,660 0

3 APLC2100DI 16,720 0 0 7,390 24,110 0

4 APLC2200DI 110 0 0 0 110 0Total Call Diciembre 19,450 0 0 7,440 26,890 -8,550

5 APLC1700FE 930 110 0 1,150 2,190 0

6 APLC1900FE 3,880 0 0 1,240 5,120 10

7 APLC2100FE 500 0 0 0 500 80Total Call Febrero 5,310 110 0 2,390 7,810 90

AGRO 1 AGRC12.0DI 0 0 0 3,500 3,500 -45,200Total Call Diciembre 0 0 0 3,500 3,500 -45,200

2 AGRC12.0FE 33,000 1,000 20,000 21,900 75,900 1,300Total Call Febrero 33,000 1,000 20,000 21,900 75,900 1,300

ALUA 1 ALUC31.0DI 0 1,000 0 1,400 2,400 -993,200

2 ALUC39.0DI 0 12,000 0 0 12,000 -161,000

3 ALUC45.0DI 0 0 0 0 0 -139,100

4 ALUC47.0DI 0 3,900 0 0 3,900 -1,800

5 ALUC49.0DI 0 1,000 0 400 1,400 -7,900

6 ALUC51.0DI 78,900 0 0 99,900 178,800 -10,900

7 ALUC53.0DI 31,400 0 0 67,300 98,700 -2,400

8 ALUC55.0DI 101,000 0 0 245,400 346,400 0

9 ALUC57.0DI 188,100 0 0 250,900 439,000 0

10 ALUC59.0DI 102,600 0 0 224,200 326,800 0Total Call Diciembre 502,000 17,900 0 889,500 1,409,400 -1,316,300

11 ALUC31.0FE 757,100 14,900 26,024 861,476 1,659,500 96,400

12 ALUC41.0FE 99,300 0 0 44,400 143,700 29,200

13 ALUC47.0FE 2,300 0 0 52,500 54,800 24,000

14 ALUC51.0FE 400 0 0 1,300 1,700 1,300

15 ALUC53.0FE 18,300 16,000 0 8,400 42,700 4,800

16 ALUC55.0FE 29,900 5,300 0 13,300 48,500 1,300

17 ALUC57.0FE 34,700 20,100 0 2,400 57,200 10,600

18 ALUC59.0FE 77,600 72,000 0 2,000 151,600 0Total Call Febrero 1,019,600 128,300 26,024 985,776 2,159,700 167,600

AMZN 1 AMZC3200DI 0 0 0 400 400 -840

2 AMZC3300DI 380 0 0 0 380 0Total Call Diciembre 380 0 0 400 780 -840

AUSO 1 AUSC50.0DI 0 0 0 0 0 -2,500Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 -2,500

BBAR 1 BBAC110.DI 0 1,600 0 0 1,600 -400

2 BBAC130.DI 0 0 0 200 200 -2,000

3 BBAC160.DI 102,500 0 0 600 103,100 0

4 BBAC95.0DI 0 0 0 100 100 -16,600Total Call Diciembre 102,500 1,600 0 900 105,000 -19,000

5 BBAC110.FE 1,300 0 0 500 1,800 500

6 BBAC140.FE 8,700 0 0 0 8,700 0Total Call Febrero 10,000 0 0 500 10,500 500

BHIP 1 BHIC10.0DI 240,500 0 0 165,000 405,500 0

2 BHIC10.5DI 0 0 0 1,000 1,000 0

3 BHIC11.0DI 10,200 0 0 5,000 15,200 0

4 BHIC8.00DI 0 0 0 0 0 -21,800Total Call Diciembre 250,700 0 0 171,000 421,700 -21,800

5 BHIC10.0FE 0 0 0 2,000 2,000 2,000Total Call Febrero 0 0 0 2,000 2,000 2,000

BMA 1 BMAC200.DI 0 0 0 0 0 -6,000

2 BMAC230.DI 0 0 0 200 200 -12,000

3 BMAC250.DI 21,600 0 0 2,900 24,500 0

4 BMAC280.DI 31,300 0 0 14,900 46,200 0Total Call Diciembre 52,900 0 0 18,000 70,900 -18,000

5 BMAC220.FE 1,100 0 0 600 1,700 0Total Call Febrero 1,100 0 0 600 1,700 0

BOLT 1 BOLC3.20DI 0 0 0 2,200 2,200 -717,400

2 BOLC4.60DI 73,900 0 0 9,700 83,600 0

3 BOLC5.00DI 334,400 0 0 62,700 397,100 0

4 BOLC5.40DI 6,500 0 0 0 6,500 0Total Call Diciembre 414,800 0 0 74,600 489,400 -717,400

5 BOLC4.60FE 100 0 0 0 100 100

6 BOLC5.00FE 6,800 0 0 800 7,600 6,600Total Call Febrero 6,900 0 0 800 7,700 6,700

BYMA 1 BYMC470.DI 0 0 0 0 0 -15,000Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 -15,000

2 BYMC510.FE 0 0 0 20,000 20,000 20,000Total Call Febrero 0 0 0 20,000 20,000 20,000

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

CARC 1 CARC1.30DI 0 0 0 0 0 -24,900Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 -24,900

CEPU 1 CEPC26.0DI 0 0 0 100 100 -9,700

2 CEPC32.0DI 0 0 0 0 0 -1,100

3 CEPC36.0DI 0 0 0 200 200 -31,000

4 CEPC38.0DI 8,700 0 0 20,900 29,600 -1,800

5 CEPC40.0DI 13,400 0 0 900 14,300 0

6 CEPC42.0DI 69,300 0 0 6,200 75,500 0Total Call Diciembre 91,400 0 0 28,300 119,700 -43,600

7 CEPC32.0FE 500 0 0 0 500 0

8 CEPC42.0FE 3,100 0 0 1,200 4,300 700Total Call Febrero 3,600 0 0 1,200 4,800 700

COME 1 COMC0.525D 0 8,241 0 41,574 49,815 -133,947

2 COMC1.40DI 0 2,706 0 3,936 6,642 -40,467

3 COMC1.50DI 0 14,883 0 4,428 19,311 -146,493

4 COMC2.20DI 0 43,542 0 66,051 109,593 -643,905

5 COMC2.50DI 0 0 0 11,193 11,193 -489,909

6 COMC2.70DI 3,571,551 0 0 1,978,209 5,549,760 -714,507

7 COMC2.826D 3,815,706 0 0 2,326,422 6,142,128 -1,592,604

8 COMC3.00DI 6,609,774 0 0 5,169,198 11,778,972 -3,212,022

9 COMC3.20DI 1,031,970 0 0 2,989,392 4,021,362 0

10 COMC3.30DI 313,527 0 0 24,108 337,635 -131,733

11 COMC3.40DI 585,357 0 0 643,413 1,228,770 -52,521

12 COMC3.432D 3,595,167 0 0 733,941 4,329,108 0

13 COMC3.50DI 1,259,643 0 0 1,547,586 2,807,229 0

14 COMC3.70DI 12,300 0 0 0 12,300 0

15 COMC4.00DI 1,450,908 0 0 2,428,512 3,879,420 0Total Call Diciembre 22,245,903 69,372 0 17,967,963 40,283,238 -7,158,108

16 COMC1.50FE 274,500 15,700 7,000 84,100 381,300 17,600

17 COMC2.50FE 803,600 15,072 5,171 1,442,057 2,265,900 29,100

18 COMC2.60FE 42,100 21,700 2,700 31,200 97,700 28,400

19 COMC2.70FE 344,600 49,500 0 383,500 777,600 53,000

20 COMC3.00FE 2,269,400 31,173 3,200 2,652,527 4,956,300 96,000

21 COMC3.60FE 623,000 32,200 0 1,359,600 2,014,800 0

22 COMC4.00FE 158,700 105,700 0 2,310,200 2,574,600 9,000Total Call Febrero 4,515,900 271,045 18,071 8,263,184 13,068,200 233,100

23 COMC3.00AB 2,700 0 0 0 2,700 0Total Call Abril 2,700 0 0 0 2,700 0

CRES 1 CREC50.0DI 0 100 0 0 100 -94,900

2 CREC52.0DI 0 100 0 0 100 -85,900

3 CREC58.0DI 31,200 0 0 12,900 44,100 0Total Call Diciembre 31,200 200 0 12,900 44,300 -180,800

4 CREC50.0FE 3,000 0 0 1,600 4,600 0

5 CREC52.0FE 3,000 0 0 1,800 4,800 0

6 CREC56.0FE 0 0 0 1,400 1,400 1,400

7 CREC58.0FE 8,600 0 0 4,300 12,900 4,200

8 CREC64.0FE 20,900 0 0 500 21,400 8,800Total Call Febrero 35,500 0 0 9,600 45,100 14,400

DGCU2 1 DGCC19.0DI 0 0 0 0 0 -5,500

2 DGCC22.0DI 9,000 0 0 100 9,100 0Total Call Diciembre 9,000 0 0 100 9,100 -5,500

EDN 1 EDNC20.0DI 0 0 0 0 0 -500

2 EDNC24.0DI 0 100 0 0 100 -1,200

3 EDNC25.0DI 0 0 0 11,100 11,100 -37,600

4 EDNC26.0DI 0 2,000 1,000 39,600 42,600 -23,000Total Call Diciembre 0 2,100 1,000 50,700 53,800 -62,300

5 EDNC26.0FE 14,500 0 0 43,700 58,200 14,400Total Call Febrero 14,500 0 0 43,700 58,200 14,400

GGAL 1 GFGC10081D 0 442,900 0 17,500 460,400 -805,100

2 GFGC105.DI 0 418,100 0 0 418,100 -19,600

3 GFGC108.DI 0 26,200 0 0 26,200 -278,300

4 GFGC10981D 0 425,400 0 0 425,400 37,200

5 GFGC11281D 0 61,500 0 0 61,500 -358,100

6 GFGC11581D 0 4,600 0 0 4,600 -858,800

7 GFGC11881D 0 13,800 0 208,300 222,100 -3,056,400

8 GFGC12181D 0 9,800 0 2,500 12,300 -1,607,900

9 GFGC12481D 0 24,500 0 0 24,500 -1,353,200

10 GFGC12781D 228,200 0 0 776,800 1,005,000 -1,173,700

11 GFGC13081D 1,242,400 0 0 5,566,000 6,808,400 -800,900

12 GFGC13381D 736,200 0 0 1,746,300 2,482,500 -405,700

13 GFGC13881D 1,733,200 0 0 2,937,100 4,670,300 -350,300

14 GFGC145.DI 597,200 0 0 1,575,600 2,172,800 16,300

15 GFGC14881D 887,400 0 0 1,973,300 2,860,700 -400

16 GFGC155.DI 320,300 0 0 1,329,400 1,649,700 0

17 GFGC15881D 581,800 0 0 3,349,800 3,931,600 -14,700

18 GFGC16381D 184,600 0 0 2,455,700 2,640,300 0

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

19 GFGC170.DI 97,600 0 0 2,780,100 2,877,700 -14,300

20 GFGC175.DI 14,100 0 0 296,700 310,800 0

21 GFGC19881D 790,200 0 0 5,022,000 5,812,200 -143,800

22 GFGC49808D 0 7,500 0 0 7,500 -83,500

23 GFGC52808D 0 1,000 0 100 1,100 -62,400

24 GFGC88808D 0 117,200 0 0 117,200 44,300

25 GFGC96.0DI 0 19,500 0 0 19,500 2,600

26 GFGC97808D 0 23,600 0 0 23,600 -20,200Total Call Diciembre 7,413,200 1,595,600 0 30,037,200 39,046,000 -11,306,900

27 GFGC140.EN 16,000 0 0 0 16,000 11,000Total Call Enero 16,000 0 0 0 16,000 11,000

28 GFGC114.FE 51,300 60,000 0 51,800 163,100 41,200

29 GFGC11881F 243,600 298,158 5,962 134,780 682,500 76,100

30 GFGC123.FE 30,300 135,400 1,300 21,400 188,400 48,500

31 GFGC12481F 204,400 156,724 976 56,700 418,800 52,700

32 GFGC129.FE 748,400 34,400 9,639 17,761 810,200 441,300

33 GFGC132.FE 1,285,100 360,300 59,583 203,717 1,908,700 276,500

34 GFGC135.FE 110,100 156,469 34,171 199,260 500,000 296,200

35 GFGC140.FE 584,300 376,842 386,298 285,960 1,633,400 484,400

36 GFGC145.FE 234,600 207,040 202 193,758 635,600 95,000

37 GFGC150.FE 62,900 70,600 3,516 36,084 173,100 54,300

38 GFGC155.FE 9,900 123,777 2,025 6,998 142,700 24,200

39 GFGC15881F 330,800 681,435 18,253 342,512 1,373,000 178,200

40 GFGC16381F 33,500 216,800 1,517 132,783 384,600 86,900

41 GFGC16881F 62,200 265,400 0 140,100 467,700 64,000

42 GFGC195.FE 400 1,600 0 0 2,000 2,000

43 GFGC19881F 248,800 521,648 15,718 640,834 1,427,000 190,100

44 GFGC87.0FE 1,700 300 0 0 2,000 600

45 GFGC96.0FE 0 1,900 0 3,100 5,000 0Total Call Febrero 4,242,300 3,668,793 539,160 2,467,547 10,917,800 2,412,200

46 GFGC120.AB 13,700 300 200 14,800 29,000 12,000

47 GFGC140.AB 17,000 9,500 10,038 25,262 61,800 4,700

48 GFGC200.AB 700 0 0 0 700 200Total Call Abril 31,400 9,800 10,238 40,062 91,500 16,900

GOLD 1 GODC3600DI 330 0 0 0 330 0Total Call Diciembre 330 0 0 0 330 0

MIRG 1 MIRC1080DI 0 0 0 0 0 -2,000Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 -2,000

2 MIRC1280FE 0 0 0 8,000 8,000 0Total Call Febrero 0 0 0 8,000 8,000 0

MORI 1 MORC17191D 81,500 0 0 0 81,500 -4,300

2 MORC19191D 2,600 0 0 0 2,600 0Total Call Diciembre 84,100 0 0 0 84,100 -4,300

PAMP 1 PAMC55.0DI 0 800 0 0 800 -4,400

2 PAMC61.0DI 0 100 0 0 100 -5,700

3 PAMC65.0DI 0 700 0 200 900 -54,600

4 PAMC71.0DI 0 22,100 0 0 22,100 -57,600

5 PAMC73.0DI 0 2,200 0 800 3,000 -119,000

6 PAMC81.0DI 0 2,500 0 100 2,600 -93,800

7 PAMC83.0DI 66,700 0 0 72,600 139,300 -64,600Total Call Diciembre 66,700 28,400 0 73,700 168,800 -399,700

8 PAMC73.0FE 3,200 2,000 0 12,700 17,900 1,000

9 PAMC81.0FE 4,000 0 0 14,500 18,500 18,500

10 PAMC83.0FE 55,600 9,800 0 26,500 91,900 10,600

11 PAMC89.0FE 48,400 2,500 8,000 13,700 72,600 40,400Total Call Febrero 111,200 14,300 8,000 67,400 200,900 70,500

PBR 1 PBRC1080DI 0 0 0 0 0 0Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 0

PGR 1 PGRC12.0DI 2,000 0 0 200 2,200 0Total Call Diciembre 2,000 0 0 200 2,200 0

SUPV 1 SUPC53.0DI 0 0 0 200 200 -39,600

2 SUPC59.0DI 0 700 0 14,700 15,400 -42,700

3 SUPC74.0DI 69,300 0 0 88,100 157,400 0Total Call Diciembre 69,300 700 0 103,000 173,000 -82,300

4 SUPC53.0FE 10,800 1,500 0 20,800 33,100 2,500

5 SUPC62.0FE 300 0 0 0 300 0

6 SUPC74.0FE 0 0 0 1,800 1,800 0Total Call Febrero 11,100 1,500 0 22,600 35,200 2,500

7 SUPC53.0AB 3,100 0 0 0 3,100 3,100Total Call Abril 3,100 0 0 0 3,100 3,100

TECO2 1 TECC18853D 0 0 0 0 0 -1,100

2 TECC210.DI 0 0 0 200 200 -1,100Total Call Diciembre 0 0 0 200 200 -2,200

TGNO4 1 TGNC23.0DI 0 0 0 0 0 -500

2 TGNC36.0DI 0 0 0 2,000 2,000 -21,800

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

3 TGNC44.0DI 23,100 0 0 59,900 83,000 -5,900

4 TGNC50.0DI 147,300 0 0 11,600 158,900 0

5 TGNC54.0DI 57,200 0 0 11,100 68,300 0

6 TGNC56.0DI 4,000 0 0 0 4,000 0Total Call Diciembre 231,600 0 0 84,600 316,200 -28,200

7 TGNC44.0FE 0 0 0 2,300 2,300 2,300

8 TGNC50.0FE 6,200 0 0 21,600 27,800 1,800

9 TGNC54.0FE 17,000 0 0 10,000 27,000 0

10 TGNC56.0FE 7,100 0 0 0 7,100 0Total Call Febrero 30,300 0 0 33,900 64,200 4,100

TGSU2 1 TGSC145.FE 300 0 0 0 300 0Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0

TRAN 1 TRAC22.0DI 0 100 0 0 100 -2,800

2 TRAC24.0DI 0 200 0 0 200 -22,200

3 TRAC26.0DI 0 0 0 0 0 -13,800

4 TRAC28.0DI 0 3,000 0 118,200 121,200 -161,800

5 TRAC30.0DI 4,300 0 0 5,000 9,300 -11,000

6 TRAC32.0DI 4,200 0 0 6,000 10,200 0

7 TRAC34.0DI 18,300 0 0 51,300 69,600 0Total Call Diciembre 26,800 3,300 0 180,500 210,600 -211,600

8 TRAC24.0FE 2,300 4,600 0 3,300 10,200 0

9 TRAC34.0FE 35,800 12,700 0 31,500 80,000 500Total Call Febrero 38,100 17,300 0 34,800 90,200 500

TXAR 1 TXAC28.0DI 0 0 0 0 0 -200

2 TXAC38.0DI 0 0 0 0 0 -8,000

3 TXAC40.0DI 0 0 0 0 0 -13,500

4 TXAC44.0DI 0 6,700 0 0 6,700 -32,900

5 TXAC48.0DI 0 0 100 0 100 -68,800

6 TXAC50.0DI 0 2,100 0 4,200 6,300 -394,200

7 TXAC52.0DI 0 100 0 1,400 1,500 -7,300

8 TXAC54.0DI 106,600 0 0 14,800 121,400 -8,800

9 TXAC56.0DI 213,400 0 0 91,100 304,500 1,600

10 TXAC60.0DI 50,400 0 0 90,900 141,300 0

11 TXAC62.0DI 6,100 0 0 47,400 53,500 0Total Call Diciembre 376,500 8,900 100 249,800 635,300 -532,100

12 TXAC44.0FE 10,000 0 13,000 12,300 35,300 0

13 TXAC50.0FE 39,900 6,800 1,500 58,000 106,200 6,400

14 TXAC56.0FE 208,400 1,000 0 68,900 278,300 33,200

15 TXAC60.0FE 119,400 15,400 55,960 45,440 236,200 27,800Total Call Febrero 377,700 23,200 70,460 184,640 656,000 67,400

VALO 1 GVAC21.0DI 0 0 0 0 0 -100

2 GVAC23.0DI 0 5,200 0 0 5,200 -18,400

3 GVAC25.0DI 0 0 2,400 1,800 4,200 -66,200

4 GVAC27.0DI 30,700 0 0 9,600 40,300 -24,100

5 GVAC28.0DI 9,600 0 0 1,700 11,300 0

6 GVAC30.0DI 153,100 0 0 31,700 184,800 0

7 GVAC32.0DI 73,900 0 0 83,900 157,800 0Total Call Diciembre 267,300 5,200 2,400 128,700 403,600 -108,800

8 GVAC30.0FE 500 4,000 0 13,000 17,500 12,100

9 GVAC32.0FE 15,500 0 0 1,200 16,700 0

10 GVAC33.0FE 100 0 0 0 100 0Total Call Febrero 16,100 4,000 0 14,200 34,300 12,100

YPFD 1 YPFC1000DI 1,900 0 0 16,100 18,000 0

2 YPFC500.DI 0 100 0 0 100 -6,900

3 YPFC580.DI 0 900 0 0 900 -300

4 YPFC600.DI 0 1,300 0 200 1,500 -3,400

5 YPFC640.DI 0 600 0 1,900 2,500 -17,300

6 YPFC680.DI 0 700 0 0 700 -28,700

7 YPFC720.DI 0 400 800 1,300 2,500 -69,100

8 YPFC760.DI 0 100 0 1,000 1,100 -20,600

9 YPFC800.DI 48,100 0 0 35,300 83,400 -3,900

10 YPFC960.DI 19,500 0 0 82,200 101,700 0Total Call Diciembre 69,500 4,100 800 138,000 212,400 -150,200

11 YPFC500.FE 0 100 0 100 200 0

12 YPFC720.FE 2,400 1,900 0 900 5,200 500

13 YPFC800.FE 39,000 1,200 247 4,353 44,800 5,900

14 YPFC960.FE 34,600 2,600 2,470 20,930 60,600 7,900Total Call Febrero 76,000 5,800 2,717 26,283 110,800 14,300

Total Opciones de Compra 42,929,273 5,882,520 698,970 62,472,285 111,983,048

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV45.0DI 0 0 0 75,600 75,600 -500

2 ALUV53.0DI 0 1,700 0 0 1,700 800

3 ALUV59.0DI 0 0 0 0 0 0Total Put Diciembre 0 1,700 0 75,600 77,300 300

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

4 ALUV41.0FE 0 400 0 28,600 29,000 9,500Total Put Febrero 0 400 0 28,600 29,000 9,500

BBAR 1 BBAV110.DI 0 0 0 14,700 14,700 0

2 BBAV130.DI 0 0 0 1,600 1,600 0Total Put Diciembre 0 0 0 16,300 16,300 0

BMA 1 BMAV200.DI 0 0 0 21,000 21,000 0Total Put Diciembre 0 0 0 21,000 21,000 0

2 BMAV220.FE 0 0 0 13,100 13,100 0Total Put Febrero 0 0 0 13,100 13,100 0

COME 1 COMV2.20DI 0 0 0 1,122,498 1,122,498 -6,027

2 COMV2.50DI 0 0 0 14,760 14,760 0

3 COMV2.70DI 0 31,488 0 246 31,734 -701,223

4 COMV4.00DI 0 0 0 0 0 0Total Put Diciembre 0 31,488 0 1,137,504 1,168,992 -707,250

5 COMV2.20FE 0 8,800 0 0 8,800 8,800

6 COMV2.50FE 0 1,800 0 0 1,800 1,800Total Put Febrero 0 10,600 0 0 10,600 10,600

CRES 1 CREV38.0DI 0 0 0 2,600 2,600 0

2 CREV42.0DI 0 0 0 2,600 2,600 0

3 CREV44.0DI 0 0 0 47,400 47,400 0

4 CREV48.0DI 0 0 0 2,200 2,200 0

5 CREV50.0DI 0 0 0 1,000 1,000 0

6 CREV52.0DI 0 0 0 1,400 1,400 0Total Put Diciembre 0 0 0 57,200 57,200 0

7 CREV52.0FE 0 4,900 0 34,300 39,200 -1,200Total Put Febrero 0 4,900 0 34,300 39,200 -1,200

EDN 1 EDNV24.0DI 0 0 0 48,000 48,000 0Total Put Diciembre 0 0 0 48,000 48,000 0

GGAL 1 GFGV10081D 0 0 0 4,152,300 4,152,300 0

2 GFGV105.DI 0 0 0 570,800 570,800 -1,500

3 GFGV108.DI 0 0 0 629,800 629,800 -500

4 GFGV10981D 0 0 0 1,140,500 1,140,500 -4,400

5 GFGV11281D 0 0 0 495,400 495,400 -2,000

6 GFGV11581D 0 0 0 512,600 512,600 0

7 GFGV11881D 0 0 0 1,824,500 1,824,500 -46,300

8 GFGV12181D 0 0 0 1,296,700 1,296,700 -51,800

9 GFGV12481D 0 0 0 795,000 795,000 -290,000

10 GFGV12781D 0 42,000 0 23,200 65,200 -608,800

11 GFGV13081D 0 27,600 0 2,500 30,100 -578,000

12 GFGV13381D 0 5,400 0 1,300 6,700 -173,200

13 GFGV13881D 0 0 0 0 0 -176,700

14 GFGV14881D 0 109,900 0 0 109,900 54,400

15 GFGV63.0DI 0 0 0 5,348,100 5,348,100 0

16 GFGV75.0DI 0 0 0 950,500 950,500 0

17 GFGV79808D 0 0 0 159,400 159,400 0

18 GFGV85808D 0 0 0 1,021,200 1,021,200 0

19 GFGV93.0DI 0 0 0 597,700 597,700 0

20 GFGV96.0DI 0 0 0 393,300 393,300 0

21 GFGV97808D 0 0 0 1,023,800 1,023,800 -1,100Total Put Diciembre 0 184,900 0 20,938,600 21,123,500 -1,879,900

22 GFGV114.FE 0 73,400 0 408,000 481,400 222,300

23 GFGV11881F 0 66,400 0 508,500 574,900 77,200

24 GFGV123.FE 0 75,300 0 367,700 443,000 108,900

25 GFGV12481F 0 159,300 0 225,100 384,400 133,000

26 GFGV129.FE 0 36,720 0 16,280 53,000 41,500

27 GFGV132.FE 0 47,500 0 63,000 110,500 17,000

28 GFGV135.FE 0 57,800 0 66,400 124,200 77,000

29 GFGV82808F 0 7,800 0 69,700 77,500 3,600

30 GFGV97808F 0 35,300 0 97,600 132,900 9,800Total Put Febrero 0 559,520 0 1,822,280 2,381,800 690,300

31 GFGV105.AB 0 300 0 61,700 62,000 4,000

32 GFGV120.AB 0 0 0 500 500 0Total Put Abril 0 300 0 62,200 62,500 4,000

MIRG 1 MIRV1230DI 0 0 0 4,700 4,700 0Total Put Diciembre 0 0 0 4,700 4,700 0

PAMP 1 PAMV53.0DI 0 0 0 30,800 30,800 0

2 PAMV55.0DI 0 0 0 122,400 122,400 0

3 PAMV59.0DI 0 0 0 2,000 2,000 0

4 PAMV65.0DI 0 0 0 52,100 52,100 0

5 PAMV71.0DI 0 0 0 73,100 73,100 0

6 PAMV73.0DI 0 0 0 1,800 1,800 0Total Put Diciembre 0 0 0 282,200 282,200 0

7 PAMV73.0FE 0 6,700 0 26,300 33,000 600Total Put Febrero 0 6,700 0 26,300 33,000 600

TRAN 1 TRAV24.0DI 0 0 0 26,000 26,000 0

B-5

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 17/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Put Diciembre 0 0 0 26,000 26,000 0

TXAR 1 TXAV38.0DI 0 0 0 67,100 67,100 0

2 TXAV40.0DI 0 0 0 20,200 20,200 -1,500

3 TXAV44.0DI 0 0 0 12,000 12,000 0

4 TXAV50.0DI 0 1,700 0 5,600 7,300 -2,700Total Put Diciembre 0 1,700 0 104,900 106,600 -4,200

5 TXAV50.0FE 0 3,000 0 12,000 15,000 0Total Put Febrero 0 3,000 0 12,000 15,000 0

YPFD 1 YPFV500.DI 0 0 0 48,000 48,000 0

2 YPFV580.DI 0 0 0 18,500 18,500 -100

3 YPFV640.DI 0 0 0 4,900 4,900 0

4 YPFV680.DI 0 0 0 7,600 7,600 0

5 YPFV760.DI 0 0 0 100 100 0

6 YPFV800.DI 0 0 0 700 700 -1,300Total Put Diciembre 0 0 0 79,800 79,800 -1,400

7 YPFV400.FE 0 0 0 4,700 4,700 1,000

8 YPFV440.FE 0 1,100 0 33,100 34,200 0

9 YPFV500.FE 0 1,200 0 1,800 3,000 0

10 YPFV580.FE 0 1,900 0 0 1,900 0

11 YPFV680.FE 0 6,100 0 22,200 28,300 1,000

12 YPFV720.FE 0 0 0 300 300 0Total Put Febrero 0 10,300 0 62,100 72,400 2,000

Total Opciones de Venta 0 815,508 0 24,852,684 25,668,192

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 2° Piso (C1002ABH)

Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina

E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar

https://www.iamc.com.ar

@IAMC_Oficial

Director de Publicación: Ernesto Allaria

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