INFORME DIARIORueda del 21 de julio de 2020

Año XXXVI

Nro: 7872

Acciones

36,000

38,000

40,000

42,000

44,000

46,000

48,000

12-06 19-06 25-06 01-07 07-07 15-07 21-07

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 45682.99 Máximo 47345.69 Cierre 46781.26

+ 2.40%

Mayores Alzas Mayores Bajas

TGSU2 + 5.60%GGALPAMP

+ 4.02% + 3.78%

BYMA - 0.56%CRES - 0.47%-

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 6.49 + 1.25%Grp. F. Galicia U$S 11.34 + 4.13%Cresud U$S 3.57 - 0.28%

+ 2.49%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 2.38% + 0.82% + 0.76%

+ 0.40% + 1.17%

+ 0.72%

Bonos

28,000

30,000

32,000

34,000

36,000

38,000

40,000

12-06 19-06 25-06 01-07 07-07 15-07 21-07

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.96%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 2.97%

+ 2.76%

+ 2.55% - 1.98%

- 3.96%

- 7.72%Mayores Alzas Mayores BajasCUAP

PARP

A2E7

U15N9

U11O9

U27S9

Bonos Nacionales

Cierre 0.60% - 1 pbs35737.207

TOTAL * 111,230,893,429

62,512,682,9823,184,169,0403,180,297,4901,952,003,4961,228,293,994

3,871,55059,328,513,942

42,257,592,185

48,718,210,447112,077,480

0

195,465,56645,253,824,767

84,588,824

17,070,921,757

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 3,072,253,810

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%25.00

%24.82%25.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$71.5200 $71.7200$71.8200

$73.0000 $77.0000$128.0000 $132.0000

$71.7150

$71.8100

22.0712 22.086721/07/20 22/07/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8680.785

106.810

- 0.66% - 0.58% - 0.43%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)41.81

329.621841.13 + 1.34%

- 0.72% + 2.40%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo21-Jul-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Jun-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

19-Jul-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.59332.18 45.81%-2.42%21-Jul-20 11.50% 24.23% 125.30% 112,700.00 112,700.0042.10012.79624,397,84640.250

BBAR 1.25114.16 83.34%3.541.31%21-Jul-20 19.26% 15.44% 2.40% 99,373.39 99,373.39184.00067.00079,384,651162.200

BMA 1.30137.29 88.98%4.033.06%21-Jul-20 28.21% -6.56% -8.37% 163,466.04 163,466.04351.450131.250141,410,171255.650

BYMA 0.82209.06 35.27%17.46-0.56%21-Jul-20 17.00% 42.90% 43.35% 33,855.00 33,855.00457.000179.26722,625,577444.000

CEPU 1.1675.53 77.97%5.692.91%21-Jul-20 20.19% -10.78% -15.86% 48,221.61 48,221.6140.80014.97626,946,66731.850

COME 0.6936.76 47.66%20.951.14%21-Jul-20 20.81% 26.46% 62.54% 6,800.82 6,800.822.7831.0378,916,1802.670

CRES 0.75248.90 83.03%--0.47%21-Jul-20 33.02% -19.73% -5.87% 21,119.16 21,119.1658.00024.30020,211,00642.100

CVH 0.8063.46 57.51%-1.44%21-Jul-20 12.09% 52.19% 93.21% 60,996.03 82,914.94487.000126.5703,406,487459.000

EDN 1.1633.83 84.90%1.712.78%21-Jul-20 18.23% -0.21% -41.39% 21,754.92 21,754.9243.45011.90013,388,18224.000

GGAL 1.31150.47 87.44%4.714.02%21-Jul-20 30.52% 10.77% -9.26% 154,304.63 192,185.19175.90053.500620,246,985134.700

MIRG 0.72180.04 50.20%6.511.38%21-Jul-20 0.71% 26.23% 167.37% 16,587.00 16,587.00990.000222.66411,845,027921.500

PAMP 1.1178.25 65.44%3.503.78%21-Jul-20 21.89% 10.14% -3.09% 95,870.85 95,870.8564.50029.15098,442,54954.850

SUPV 1.31110.04 90.69%7.073.24%21-Jul-20 33.06% 14.83% 0.75% 25,199.99 29,138.8869.13024.58460,722,18263.800

TECO2 0.65148.08 66.81%-2.50%21-Jul-20 20.24% 33.23% 64.74% 490,071.71 490,071.71265.00092.14825,413,191227.550

TGNO4 0.9037.10 68.59%3.933.11%21-Jul-20 23.83% -1.12% -41.07% 17,465.11 17,465.1176.67119.10017,902,15239.750

TGSU2 0.92202.62 66.40%7.865.60%21-Jul-20 19.89% 25.91% 10.24% 108,686.95 108,686.95154.00067.00030,203,624136.800

TRAN 1.0962.51 58.96%2.521.50%21-Jul-20 22.85% 4.42% -37.94% 5,915.72 12,072.8947.70014.8509,292,53927.150

TXAR 0.6597.69 63.86%17.452.69%21-Jul-20 10.86% 41.33% 168.52% 163,744.66 163,744.6640.75010.45028,827,22936.250

VALO 0.66511.17 39.44%11.500.58%21-Jul-20 -1.15% 92.54% 240.82% 22,148.09 22,148.0929.5004.82015,167,76125.800

YPFD 0.8550.44 60.23%-0.63%21-Jul-20 26.05% -11.46% 3.29% 298,504.74 298,504.74894.850218.650326,839,367758.950

S&P Merval -97.42 59.61%7.862.40%- 20.92% 12.26% 16.48% 1,966,786.43 2,036,681.9748,988.82021,738.620-46,781.260

S&P Í. Gral. -97.78 57.79%8.382.49%- 21.33% 9.78% 13.69% 2,673,308.80 2,452,045.932,048,538909,640.620-1,972,291.230

S&P/BYMA Energía -- 57.36%-1.40%- 24.86% -5.29% 4.31% - -1,564.690482.550-1,427.640

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 51.84%-3.46%- 15.46% 20.61% 79.75% - -2,016.650745.430-1,880.820

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 30.58%-1.02%- 7.65% -7.81% 10.82% - -1,216.800612.010-1,045.580

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 48.18%-1.36%- 1.86% 22.52% 154.17% - -2,872.820703.390-2,606.960

S&P/BYMA Cons Masivo -- 31.11%-3.01%- 7.92% 51.39% 63.56% - -2,192.480917.300-2,155.980

S&P/BYMA S. Financieros -- 74.32%-2.83%- 24.58% 12.86% -4.72% - -1,481.290559.880-1,274.710

S&P/BYMA Telecomunic. -- 58.37%-2.16%- 17.56% 37.45% 69.40% - -2,286.510794.700-2,023.180

S&P/BYMA Serv Públicos -- 59.71%-2.97%- 19.68% 3.31% -12.29% - -1,138.020505.170-921.480

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 73.06%-0.86%- 35.98% -12.12% 4.07% - -1,366.940649.960-1,074.860

S&P/BYMA Construcción -- 57.42%-5.36%- 26.17% -4.20% 41.83% - -1,426.840642.910-1,287.640

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 56.52%-1.95%- 22.99% -1.46% 21.90% - -1,364.400583.970-1,290.760

Futuros

MVJUL20 -- --2.33%21-Jul-20 19.07% 2.67% 2.67% - -44,207.00044,055.000-47,051.000

MVSEP20 -- --2.57%21-Jul-20 0.54% 0.54% 0.54% - -48,904.00048,904.000-49,166.000

DOJUL20 -- 1.16%--21-Jul-20 -0.43% -3.90% -3.90% - -75.40072.310146,447,55072.310

DOAGO20 -- 1.52%--21-Jul-20 -0.71% -4.66% -4.66% - -78.40074.550136,981,66074.600

DOSEP20 -- 2.15%--0.01%21-Jul-20 -1.31% -4.83% -4.83% - -81.15077.080110,224,60077.080

DOOCT20 -- 2.98%--0.05%21-Jul-20 -1.53% -2.25% -2.25% - -82.12079.980-79.780

DONOV20 -- ---0.02%21-Jul-20 -1.45% -3.08% -3.08% - -85.60083.020-82.830

DODIC20 -- ---0.06%21-Jul-20 -1.66% -3.59% -3.59% - -89.77086.000-85.970

DOENE21 -- --0.06%21-Jul-20 0.21% 0.21% 0.21% - -89.00088.920-89.010

Empresas No Líderes

AGRO 0.72210.11 53.80%-2.02%21-Jul-20 20.57% 34.47% 11.50% 1,260.00 1,260.0013.6005.1003,449,70412.600

AUSO 0.5385.39 36.84%-1.25%21-Jul-20 6.36% -22.28% -22.80% 1,733.69 5,029.0582.15043.5003,535,80556.900

BHIP 0.62117.29 55.32%11.894.11%21-Jul-20 17.06% -29.93% -45.11% 14,820.00 14,820.0018.9506.0002,537,8409.880

BMA.5 (2) 0.21- ---30-Ene-20 - 55.88% 194.44% - -340.000170.000-265.000

BOLT 0.71160.04 53.60%--0.66%21-Jul-20 11.11% 34.01% 22.81% 9,000.00 9,000.003.4101.1902,653,0643.000

BPAT 0.72114.46 54.06%2.362.17%21-Jul-20 18.34% 40.27% 24.41% 44,083.60 44,083.6064.10028.0001,134,15861.300

BRIO 0.77110.11 42.27%5.030.73%21-Jul-20 7.55% 25.15% -10.22% 77,680.23 90,808.3823.8509.600591,42420.650

BRIO6 (2) 0.05- --2.50%21-Jul-20 -8.89% 33.55% -11.64% - -24.00010.90024,39520.500

CADO 0.28109.61 35.84%69.05-0.21%21-Jul-20 2.57% 19.75% 96.31% 2,950.64 2,950.6430.70010.000492,18623.950

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.7369.50 53.22%4.20-2.57%21-Jul-20 13.39% -2.04% 14.29% 12,945.76 12,945.7681.00042.000538,25572.000

CARC 0.53195.80 50.90%32.83-5.49%21-Jul-20 16.54% 10.71% -5.04% 1,692.02 1,692.021.8200.7216,906,5091.550

CECO2 0.8172.41 42.34%2.491.29%21-Jul-20 8.76% -15.11% 22.41% 8,283.46 8,283.4615.0006.500883,93211.800

CELU 0.2846.79 34.21%-1.30%21-Jul-20 4.02% -4.90% -19.66% 2,351.86 2,352.7031.50015.5001,591,78723.300

CGPA2 0.93145.41 47.37%-4.04%21-Jul-20 1.85% -19.25% -35.45% 6,432.32 6,432.3231.95012.000192,97019.300

COMO -15.78 -0.39-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -34.04 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.55132.41 41.98%44.581.03%21-Jul-20 25.64% 40.00% 101.84% 40,170.86 40,170.86100.00033.2561,175,88998.000

DGCU2 0.9843.45 49.91%3.223.44%21-Jul-20 16.72% -20.20% -34.83% 3,955.97 3,955.9731.50011.0003,503,81619.550

DOME (2) 0.00107.28 65.98%21.27-7.38%21-Jul-20 -11.21% -2.90% 61.83% 301.00 301.004.4001.55049,2553.010

DYCA (2) 0.30209.19 62.44%--21-Jul-20 8.58% 4.20% 51.22% 1,860.00 1,860.0070.00029.00029,76062.000

EDLH (2) 0.0040.92 -3.02-30-Ago-19 - - 2.04% 1,290.08 1,290.0817.28316.937-17.283Ex

EMDE (2) 0.03147.20 ---11-Jun-20 - -23.53% -13.33% 792.69 792.6918.6009.000-13.000

ESME (2) 0.08428.03 44.19%25.82-1.32%21-Jul-20 -3.85% -13.79% 242.50% 22,101.34 22,101.34470.000109.48839,002375.000

FERR (2) 0.3591.48 51.82%40.262.56%21-Jul-20 5.43% -16.75% 93.66% 3,422.94 3,422.947.8002.600272,3356.410

FIPL (2) 0.09144.63 43.24%-4.10%21-Jul-20 19.81% -0.39% 44.73% 362.86 362.865.4902.80032,1725.080

GAMI 0.47747.32 50.07%8.151.35%21-Jul-20 3.21% 35.01% 47.28% 5,625.00 5,625.00118.00049.5101,181,648112.500

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo21-Jul-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Jun-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

19-Jul-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.31823.46 51.91%--1.06%21-Jul-20 7.02% -0.94% 95.12% 369.16 369.1611.2003.75061,0098.390

GBAN (2) 0.2065.84 55.01%4.303.34%21-Jul-20 30.77% 6.25% -5.29% 5,423.50 11,068.3635.90019.70075,03934.000

GCLA (2) 0.4032.97 51.05%-1.56%21-Jul-20 5.18% -1.81% -23.53% 2,552.85 3,470.2249.90021.000116,24032.500

GRIM (2) 0.30100.06 30.96%-4.40%21-Jul-20 0.38% -18.44% 19.72% 1,156.43 1,156.4337.00017.00031,02926.100

HARG 0.66176.03 62.84%17.103.72%21-Jul-20 17.75% -12.09% -9.91% 30,576.11 30,576.11102.00045.00010,437,45283.600

HAVA (2) 0.55461.35 40.79%--3.23%21-Jul-20 3.45% 4.99% 98.54% 1,921.75 7,046.42160.00053.27540,685150.000

HULI (2) -34.80 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.1780.18 48.39%13.24-21-Jul-20 5.26% 35.80% 101.44% 1,331.94 1,331.9412.9003.87295,69111.000

INVJ 0.3966.47 41.81%--21-Jul-20 15.57% 31.78% 51.61% 7,299.49 8,633.7214.9507.00066,47014.100

IRCP (2) 0.2351.91 44.33%-3.28%21-Jul-20 17.53% -28.87% -0.55% 25,769.87 25,769.87290.000141.97742,616204.500

IRSA 0.7290.94 77.34%-2.52%21-Jul-20 42.16% -8.07% 11.13% 27,024.19 27,024.1958.50026.2506,086,88946.700

LEDE 0.41126.66 41.22%-1.89%21-Jul-20 -1.59% 24.86% 72.80% 9,497.83 9,497.8325.5009.200910,95521.600

LOMA (i) 1.12234.77 62.05%19.135.96%21-Jul-20 29.61% -1.75% 13.00% 70,450.33 70,450.33129.95055.00049,362,274118.200

LONG 0.40122.14 42.53%--0.40%21-Jul-20 12.33% -20.00% 96.80% 755.92 755.927.1902.050245,0844.920

METR 0.9249.20 53.01%9.04-0.26%21-Jul-20 3.28% 16.67% -5.50% 5,271.09 10,757.3321.90010.100297,35618.900

MOLA 0.42454.05 46.69%8.599.21%21-Jul-20 20.98% 56.43% 45.37% 25,326.32 25,326.32518.000170.0442,266,118516.000

MOLA5 0.01- ---24-Oct-19 - - -5.85% - -249.877182.827-182.827Ex

MOLI 0.46245.09 45.77%-0.51%21-Jul-20 4.19% 72.74% 136.90% 20,040.81 20,040.81119.00035.0001,038,30599.500

MORI 0.58550.90 59.45%--21-Jul-20 9.41% 248.89% 416.16% 3,483.86 3,483.8618.4002.1663,093,69415.700

MVIA (2) -0.04 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.51123.86 29.54%--0.96%21-Jul-20 -0.39% -6.10% -4.73% 4,112.00 4,112.0031.86815.240237,09725.700

PATA 0.28120.50 37.39%24.500.14%21-Jul-20 2.08% 47.00% 55.06% 18,375.00 18,375.0047.25015.000116,38836.750

PGR 0.56262.78 78.82%-0.41%21-Jul-20 10.00% -33.70% 10.00% 33,718.40 33,718.4021.5005.8001,134,72712.100

POLL (2) 0.09- 42.91%18.23-4.76%21-Jul-20 -13.89% -17.53% 9.59% 51.36 51.369.7006.3008,0008.000

PREN1 (2) -20.13 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27483.27 42.73%62.86-2.27%21-Jul-20 14.92% 11.21% 193.85% 1,827.56 10,416.94136.00039.0006,041,933129.000

RIGO (2) 0.11581.21 55.88%--1.15%21-Jul-20 -5.49% 56.36% 126.32% 12,475.53 12,475.9798.00022.900101,91086.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.08300.65 80.92%-1.82%21-Jul-20 -0.59% 50.00% 41.18% 357.75 357.7510.0004.20024,5178.400

SAMI 0.6955.85 68.91%-1.10%21-Jul-20 -2.13% 19.48% 69.95% 9,818.84 9,818.84164.00053.0001,659,439138.000

SEMI 0.54108.58 49.40%16.34-1.08%21-Jul-20 8.04% 70.59% 98.20% 1,054.61 1,054.617.0402.110847,9905.510

TGLT 0.6713.20 64.23%-3.33%21-Jul-20 47.46% -7.45% -7.05% 308.43 786.667.9002.7004,233,3894.350

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -88.25 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.00276.30 62.04%6.455.50%21-Jul-20 4.55% 53.33% 199.85% 506.00 506.00233.75071.9125,920230.000

MERA (2) 0.0060.98 -7.43-25-Jul-19 - - 2.13% 905.28 905.2848.50048.000-48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

21-Jul-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Jun-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 53.85%0.25% 25.79% -52.24% 5,463 43,704 5.06 21.15USDNASDAQ 8.0000 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 99.79%3.72% 11.47% -24.96% 142,003 593,573 2.10 12.16USDNYSE 4.1800 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 100.99%3.78% 15.58% -40.86% 97,685 2,094,366 13.60 77.28USDNYSE 21.4400 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 39.55%2.55% 4.50% -25.32% 99,005 4,255,235 30.77 59.65USDNYSE 42.9800 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 112.70%-0.28% 20.61% -49.29% 383,913 1,370,569 2.32 10.81USDNASDAQ 3.5700 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 94.70%4.27% 5.06% -33.71% 9,146 37,956 2.61 19.83USDNYSE 4.1500 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 100.90%4.13% 16.91% -30.13% 2,266,683 25,704,185 5.66 38.81USDNASDAQ 11.3400 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 95.38%2.86% 30.69% -42.77% 43,619 172,731 2.77 10.21USDNYSE 3.9600 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 63.18%5.17% 10.49% -29.46% 48,091 557,375 9.14 35.50USDNYSE 11.5900 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 77.05%6.02% 3.20% -18.97% 23,086 134,130 3.72 15.20USDNYSE 5.8100 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 76.24%3.31% 8.16% -14.71% 9,922 96,045 6.59 16.18USDNYSE 9.6800 5.00

ADR Ternium (TX.N) 53.10%1.44% -2.64% -32.86% 24,522 362,190 9.65 23.63USDNYSE 14.7700 10.00

ADR YPF (YPF.N) 68.08%1.25% 12.87% -43.96% 265,344 1,722,083 2.27 17.86USDNYSE 6.4900 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -9.52%- - 1.71 1.89USDLondon S.E. 1.7100 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 80.64%5.41% 7.48% -43.83% 53,555 146,205 2.00 9.16USDNYSE 2.7300 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 117.33%6.64% 24.09% -24.61% 118,518 323,554 1.33 7.86USDNYSE 2.7300 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 67.99%8.31% 14.67% -37.53%- 385,464 3.09 12.90USDNYSE 4.8850 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.0000 204.500 143.640 - 60.86IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.3933 162.200 100.069 - 62.13BBAR

ADR Banco Macro 2.1440 255.650 153.982 - 101.67BMA

ADR BUNGE 42.9800 - 3086.824 --

ADR Cresud 0.3570 42.100 25.640 - 16.46CRES

ADR Edenor 0.2075 24.000 14.903 - 9.10EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 1.1340 134.700 81.444 - 53.26GGAL

ADR IRSA 0.3960 46.700 28.441 - 18.26IRSA

ADR Pampa Energía 0.4636 54.850 33.296 - 21.55PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1620 136.800 83.455 - 53.35TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.9360 227.550 139.044 - 88.51TECO2

ADR Ternium 1.4770 - 106.078 --

ADR YPF 6.4900 758.950 466.112 - 292.84YPFD

GDR GrupoClarín - 32.500 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2730 31.850 19.607 - 12.24CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.5460 63.800 39.214 - 24.59SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 0.9770 118.200 70.168 - 48.03LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

21-Jul-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.19%46.80 10.35 12.603.818.36Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 1,512.82708.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 32.39

15.05%39.31 7.59 11.689.721.18Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 101.184619.500 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PARA 36.04

15.04%39.34 7.59 11.689.711.18Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 101.1839.800 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PARAD 38.46

14.22%41.79 7.79 11.689.121.18Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 101.184910.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 32.76

14.14%42.01 7.81 11.689.071.18Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 101.1842.500 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 38.17

II. Bonos Discount

8.98%84.95 6.16 7.466.877.12Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 1,917.681629.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 29.48

27.07%45.18 3.65 7.0019.436.55Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 146.757700.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DICA 50.40

27.07%45.18 3.65 7.0019.436.55Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 146.7566.300 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DICAD 51.04

24.39%49.82 3.82 6.9917.446.55Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 146.758490.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 44.80

24.08%50.36 3.85 6.9917.246.55Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 146.7573.900 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 36.17

III. Bono CUASIPAR

9.01%49.68 11.51 16.666.684.42Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 21-Jul-20 2,093.501040.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 28.53

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 21-Jul-20 -76.500-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 68.91

-- - --------15-Dic-35 21-Jul-20 -2.210-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 131.49

-- - --------15-Dic-35 21-Jul-20 -104.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 83.07

-- - --------15-Dic-35 21-Jul-20 -116.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

12.08%35.56 9.63 12.605.038.36Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 1,512.82538.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

14.81%40.00 7.65 11.849.541.18Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 21-Jul-20 101.184700.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PAA0 40.09

15.52%38.05 7.47 11.6810.051.18Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 07-Jul-20 101.1838.500 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PAA0D -

14.76%40.17 7.65 11.689.501.18Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 17-Jul-20 101.184720.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

14.64%40.52 7.68 11.689.421.18Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 05-Jun-20 101.1841.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

10.17%79.26 6.00 7.467.367.12Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 16-Jul-20 1,917.681520.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

27.07%45.18 3.65 7.0019.436.55Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Jul-20 146.757700.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DIA0 44.46

26.61%45.86 3.69 7.0019.116.55Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 20-Jul-20 146.7567.300 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DIA0D 47.03

31.21%40.19 3.25 6.9922.146.55Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 02-Jun-20 146.756850.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

27.97%44.29 3.51 6.9919.866.55Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.7565.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 20-Jul-20 -103.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

337.07%38.15 0.24 0.7119.675.18Fija=6.875R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 26-May-20 105.184660.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

258.29%43.50 0.29 0.7116.945.18Fija=6.875R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 08-Jul-20 105.1845.750 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

36.19%38.94 2.90 4.7721.135.65Fija=7.5R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 14-Jul-20 105.654777.500 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

34.45%40.70 2.98 4.7720.085.65Fija=7.5R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 14-Jul-20 105.6543.000 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

38.67%25.65 2.22 17.0735.665.74Fija=7.625R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 13-Dic-19 105.743150.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

33.46%28.61 2.62 17.0731.115.74Fija=7.625R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 14-Abr-20 105.7430.250 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$71.8100 $116.1340 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

21-Jul-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 46.78% 95.24 0.27 0.33 27.36 4.48Fija=26A+R21-Nov-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 4-Jun-20 104.4899.500 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 46.79% 79.76 0.86 1.09 23.14 5.56Fija=18.2R5-Oct-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 21-Jul-20 105.5684.200 18.59 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 50.57% 54.14 1.78 2.70 30.66 4.27Fija=16R20-Oct-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 21-Jul-20 104.2756.450 32.00 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 53.05% 39.61 2.09 4.73 41.76 4.13Fija=15.5R20-Oct-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 21-Jul-20 104.1341.250 21.70 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 36.62% 98.30 0.80 0.90 27.52 5.85Fija=27.025R5-Ago-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 21-Jul-20 105.85104.050 9.96 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 37.97% 96.14 0.95 1.18 30.60 1.66Var.=29.41A+R5-Oct-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 21-Jul-20 122.74118.000 15.98 69.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2020 NO20 0.89% 101.86 0.12 0.12 1.96 0.07Fija=2A+R4-Ago-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 21-Jul-20 69.4170.700 - 3.10

BONCER 2021 TC21 5.90% 99.36 0.96 0.99 2.52 0.02Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 21-Jul-20 355.79353.500 13.15 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 6.44% 98.82 0.72 0.73 1.11 0.31Fija=1.1R17-Oct-20Sem.Al Vto.17-Abr-21 21-Jul-20 107.27106.000 22.35 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 5.48% 98.12 1.00 1.03 1.02 0.53Fija=1R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Jul-20 114.29112.150 11.92 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 5.16% 96.38 1.59 1.63 1.25 0.45Fija=1.2R18-Sep-20Sem.Al Vto.18-Mar-22 21-Jul-20 109.51105.550 15.67 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 5.87% 93.40 2.10 2.13 1.39 0.24Fija=1.3R20-Sep-20Sem.Al Vto.20-Sep-22 21-Jul-20 103.8597.000 25.57 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 7.08% 88.98 2.52 2.62 1.57 0.50Fija=1.4R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-23 21-Jul-20 109.1397.100 23.87 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 8.03% 82.17 3.42 3.57 1.83 0.53Fija=1.5R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-24 21-Jul-20 109.1689.700 28.66 100.00

BONCER 2023 TC23 8.01% 93.51 2.37 2.49 4.28 3.82Fija=4R6-Sep-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 21-Jul-20 254.51238.000 27.67 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 4.20% 98.71 1.80 1.85 2.03 0.30Fija=2A+R15-Ago-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 21-Jul-20 673.70665.000 15.29 36.92

BONCER 2025 4% TC25P 6.95% 91.03 4.17 4.39 4.40 2.31Fija.=4R27-Oct-20Sem.Al vto.27-Abr-25 21-Jul-20 243.88222.000 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 47.14% 94.07 0.66 0.87 36.51 15.87Fija=34R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Jul-20 115.87109.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE 2021 4% (#) TV21 49.64% 69.31 0.81 1.01 5.82 1.87Fija=4R31-Dic-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 17-Jul-20 101.878200.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS (#) AO20 *** 42.02 0.11 - 20.86 6.33Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.31-Dic-20 21-Jul-20 106.335189.000 34.65 100.00

BONAR 2020 - USD (#) AO20D *** 41.90 0.10 - 20.93 6.33Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 21-Jul-20 106.3344.550 33.88 100.00

BONAR 2024 - ARS (#) AY24 114.98% 41.93 0.62 1.80 22.83 5.19Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 21-Jul-20 88.534311.000 41.38 83.34

BONAR 2024 - USD (#) AY24D 114.86% 41.95 0.62 1.80 22.82 5.19Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 21-Jul-20 88.5337.140 44.22 83.34

BONAR 2025 - ARS (#) AA25 43.71% 39.49 2.27 3.37 15.61 4.39Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 21-Jul-20 104.394788.000 37.71 100.00

BONAR 2025 - USD (#) AA25D 43.00% 40.04 2.28 3.37 15.37 4.39Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 21-Jul-20 104.3941.800 38.72 100.00

BONAR 2037 - ARS (#) AA37 23.95% 39.01 4.27 11.32 21.51 5.82Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 21-Jul-20 105.824794.000 41.32 100.00

BONAR 2037 - USD (#) AA37D 23.63% 39.50 4.33 11.32 21.20 5.82Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 21-Jul-20 105.8241.800 42.15 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 93.22% 43.03 0.92 1.44 13.57 2.75Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 21-Jul-20 102.755135.000 48.73 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 92.95% 43.11 0.93 1.44 13.54 2.75Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 21-Jul-20 102.7544.300 53.50 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 52.32% 41.80 1.81 2.37 11.08 0.13Fija=4.625R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-23 3-Jul-20 100.134861.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 77.81% 29.46 1.61 2.37 15.75 0.13Fija=4.625R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-23 27-May-20 100.1329.500 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 29.51% 40.81 3.60 5.46 17.71 3.36Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 21-Jul-20 103.364899.000 42.07 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 29.06% 41.41 3.63 5.46 17.43 3.36Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 21-Jul-20 103.3642.800 53.55 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 24.44% 40.06 4.61 6.40 14.70 0.16Fija=5.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-28 13-Jul-20 100.164660.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 22.81% 42.93 4.73 6.40 13.71 0.16Fija=5.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-28 20-Jul-20 100.1643.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 32.08% 23.20 3.32 18.65 29.82 0.19Fija=6.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-48 12-May-20 100.192700.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 26.36% 27.95 4.05 18.65 24.72 0.19Fija=6.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-48 17-Abr-20 100.1928.000 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 19.93% 39.86 4.73 54.57 19.03 4.02Fija=7.125R24-Jul-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 21-Jul-20 104.024815.000 38.66 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 19.91% 39.90 4.73 54.57 19.01 4.02Fija=7.125R24-Jul-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 21-Jul-20 104.0241.500 44.48 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2020 - ARS (#) AF20 83.64% 76.48 0.31 0.44 0.00 0.00-A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 21-Jul-20 7171.505485.000 31.13 100.00

Bono Dual 2020 - USD (#) AF20D 478.65% 46.10 0.13 0.44 9.76 0.004.5A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 21-Jul-20 100.0046.100 48.85 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 38.17% 97.32 1.23 1.43 32.47 1.73Var.=31.58R5-Oct-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 21-Jul-20 101.7399.000 20.94 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$116.1340 Tasa LIBOR de 180 días 0.3427% Tasa LIBOR de 90 días 0.2577% Tasa LIBOR de 30 días 0.1756% TASA BADLAR 29.5625%(!) Tasas de referencia (TNA %) $71.8100

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

21-Jul-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

51.63% 93.20 0.68 0.78 36.36 4.07Var.=33.789R9-Sep-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 21-Jul-20 104.0797.000 27.84 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

38.29% 100.90 1.13 1.29 34.26 0.00Var.=34.565R23-Oct-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 21-Jul-20 100.00100.900 14.68 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

47.75% 90.68 1.22 1.51 36.36 4.76Var.=32.813R31-Ago-20Trim.Al Vto.31-May-22 21-Jul-20 104.7695.000 24.96 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

41.35% 93.38 1.97 2.72 35.21 2.16Var.=32.833R29-Sep-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 21-Jul-20 102.1695.400 31.49 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

48.34% 83.51 2.07 3.34 39.98 1.00Var.=33.319R12-Oct-20Trim.Al vto.12-Abr-25 21-Jul-20 101.0084.350 27.36 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

44.00% 88.40 2.33 4.89 36.79 5.48Var.=32.288R24-Ago-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 21-Jul-20 105.4893.250 26.60 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

28.74% 64.61 1.98 2.94 11.13 1.38Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Jul-20 82.636200.000 40.51 81.25Córdoba Oct. 2026 CO26

29.18% 64.14 1.97 2.94 11.22 1.38Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Jul-20 82.6353.000 43.80 81.25Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

121.52% 73.04 0.31 0.44 6.17 0.05Fija=4.5A+R30-Sep-20Trim.Trim.30-Mar-21 21-Jul-20 18.801595.000 26.45 18.75Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

192.18% 48.82 0.39 0.84 0.00 0.14Fija=5A+R27-Ago-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 18-Jun-20 17.641000.000 - 17.50Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

141.70% 37.67 0.56 1.50 18.11 2.85Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 21-Jul-20 102.854500.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

140.08% 37.92 0.57 1.50 17.98 2.85Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 21-Jul-20 102.8539.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

152.07% 20.55 0.84 2.40 50.77 3.24Fija=9.125R16-Sep-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 103.242464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

47.31% 30.13 2.57 5.45 33.94 2.54Fija=9.625R18-Oct-20Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 102.543588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

22.95% 43.54 3.46 7.00 9.28 0.76Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Jul-20 100.765095.000 33.28 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

13.14% 59.50 5.00 7.28 6.76 0.73Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Jul-20 97.404800.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

21-Jul-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares14-Sep-20 96.33 35.94% 100.00 5.19 100.5621-Jul-20Al Vto.RPC4O 11250.000Sem. 14-Sep-20 A+R 0.56Var.=5 0.12 0.14IRSA Prop. Com. 5% Vto. 2020 (b)

15-Nov-20 99.72 11.36% 100.00 10.03 101.8921-Jul-20Al Vto.IRC1O 11800.000Sem. 15-Ago-20 R 1.89Var.=10 0.28 0.30IRSA 10% Vto. 2020 (b)

20-Dic-20 104.44 - 2.36% 100.00 8.13 101.4917-Jul-20Al Vto.SN3CO 12310.000Sem. 20-Ago-20 R 1.49Var.=8.5 0.40 0.39S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

31-Jul-21 93.92 15.31% 100.00 8.40 101.7721-Jul-20Al Vto.VSC1O 11100.000Sem. 31-Jul-20 R 1.77Var.=7.88 0.89 0.96Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

12-Dic-22 100.40 4.74% 100.00 4.86 100.5621-Jul-20Al Vto.TTC1O 11725.000Sem. 12-Dic-20 R 0.56Var.=4.875 2.22 2.28Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

6-Jul-23 97.03 7.26% 100.00 6.18 100.2821-Jul-20Al Vto.RCC9O 11300.000Sem. 6-Ene-21 R 0.28Var.=6 2.64 2.76Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 75.90 12.48% 100.00 4.63 101.4721-Jul-20Al Vto.VSC3O 8944.000Sem. 21-Ago-20 R 1.47Var.=3.5 3.06 3.32Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos29-Jul-20 32.74 - 14.29 10.87 14.4027-Abr-207 - AnualYPCNO 547.538EXTrim. 29-Jul-20 A+R 0.12Fija=3.5 0.02 -YPF Clase XXII 2020

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 96.56 13.03% 33.33 8.16 33.8917-Jul-203 - AnualOPNY1 3800.000Sem. 7-Nov-20 R 0.55Fija=7.875 0.72 0.77PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 44.42 66.19% 100.00 22.62 102.3823-Abr-20Al vto.ODNY9 5282.128EXSem. 25-Oct-20 R 2.38Fija=9.75 1.41 2.06EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 92.27 12.57% 100.00 9.50 102.6521-Jul-203 AnualYPCUO 11000.000Sem. 4-Oct-20 R 2.65Var.=8.75 2.31 2.55YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 83.52 13.73% 100.00 10.26 104.1321-Jul-20Al Vto.YCA6O 10100.000Sem. 28-Jul-20 R 4.13Fija=8.5 3.65 4.16YPF Clase XXXIX 2025

$71.8100 $116.1340 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

21-Jul-20

Variación

Diaria al

20-Jul-20 17-Jul-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Jun-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

24,041.921Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 14.64%0.71% 0.90% 2.01% 81.01%

12,732.426Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 11.66%-0.04% -2.06% 15.11% 45.77%

37,815.976Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.97%1.71% 0.90% 7.69% 90.01%

35,267.409Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 71.73%1.15% -0.88% 27.12% 41.61%

35,737.207Indice de Bonos General 100.00%0.96% -0.72% 21.35% 64.04%

21-Jul-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S30A0, S31L0, S29Y0, TX21, TB21, S31B0, TX22, TX23,

S13G0), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

21-Jul-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

20-Jul-20 30-Jun-2017-Jul-20 30-Dic-19

1,002.205Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.63% 0.56% 0.22% 51.25% 14.64%

190.929Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.12% -2.39% 13.09% 21.80% 11.66%

1,131.664Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.62% 0.56% 5.81% 58.77% 1.97%

492.609Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 1.07% -1.21% 24.89% 18.32% 71.73%

498.804Indice de Bonos General 0.88% -1.06% 19.22% 37.06% 100.00%

21-Jul-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S30A0, S31L0, S29Y0, TX21, TB21, S31B0, TX22, TX23,

S13G0), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/07/2020

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Opciones de Compra

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 31 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

AGRO Cotización Subyacente: 12.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.80%

AGRC12.0AG 0.936 0.750 1.400 11 1,215 0.835-6.40% 7.43% 6.96% 25.47%0.6991.265

ALUA Cotización Subyacente: 40.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.81%

ALUC13.9AG 26.200 26.200 26.200 10 26,200 1.0002.14% 65.09% 1.51% 0.00%1.00026.640

ALUC27.0AG 13.300 12.750 13.300 3 3,935 1.0004.31% 33.04% 2.91% 0.00%0.99913.814

ALUC35.0AG 6.500 6.500 6.500 2 1,300 0.85718.18% 16.15% 5.76% 55.67%0.8976.262

ALUC37.0AG 4.750 4.649 4.900 92 44,178 0.79118.75% 11.80% 6.94% 48.60%0.8024.657

ALUC41.0AG 1.850 1.600 1.950 208 37,497 0.53227.59% 4.60% 9.74% 38.19%0.5352.208

ALUC45.0AG 1.061 0.989 1.189 278 30,493 0.299165.25% 2.64% 12.96% 51.18%0.2720.846

BBAR Cotización Subyacente: 162.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.34%

BBAC100.AG 70.000 70.000 70.000 2 14,000 0.89011.11% 43.16% 2.48% 177.89%0.98664.505

BBAC110.AG 60.000 60.000 60.000 9 54,000 0.874- 36.99% 2.84% 150.60%0.96455.120

BHIP Cotización Subyacente: 9.880 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.32%

BHIC9.00AG 1.300 1.300 1.300 50 6,500 0.777- 13.16% 6.04% 57.40%0.7841.282

BHIC10.0AG 0.998 0.990 1.010 30 3,001 0.5630.81% 10.10% 8.03% 82.96%0.5540.682

BMA Cotización Subyacente: 255.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 88.98%

BMAC190.AG 69.800 69.250 69.800 3 20,885 0.98716.33% 27.30% 3.21% 50.58%0.91172.680

BMAC220.AG 52.450 50.000 54.900 3 15,490 0.76531.13% 20.52% 4.04% 101.52%0.78449.625

BMAC280.AG 4.000 4.000 4.000 2 800 0.26433.33% 1.56% 5.92% 34.95%0.44519.232

BOLT Cotización Subyacente: 3.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.60%

BOLC2.80AG 0.370 0.370 0.370 2 74 0.716-7.50% 12.33% 6.59% 64.63%0.7430.338

BOLC3.20AG 0.130 0.130 0.130 60 780 0.420-35.00% 4.33% 9.52% 52.77%0.4220.133

CEPU Cotización Subyacente: 31.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.97%

CEPC30.0AG 4.500 4.500 4.500 2 900 0.67250.00% 14.13% 5.16% 86.98%0.6804.197

CEPC36.0AG 1.500 1.500 1.500 50 7,500 0.35987.50% 4.71% 7.17% 73.71%0.3711.650

CEPC40.0AG 1.100 1.100 1.600 19 2,310 0.25210.00% 3.45% 8.52% 88.33%0.2150.803

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.66%

COMC1.15AG 1.535 1.250 1.535 6 779 1.000-2.85% 57.49% 1.73% 0.00%1.0001.544

COMC1.25AG 1.501 1.500 1.501 5 750 0.9412.81% 56.22% 1.85%1.0001.446

COMC1.35AG 1.301 1.300 1.400 144 18,876 1.000-5.72% 48.73% 1.98% 0.00%1.0001.348

COMC1.45AG 1.299 1.050 1.300 231 30,004 0.9333.10% 48.65% 2.14% 172.23%1.0001.250

COMC1.75AG 0.950 0.950 1.030 81 7,708 1.000-4.04% 35.58% 2.79% 0.00%0.9990.957

COMC2.05AG 0.715 0.650 0.720 603 41,805 0.87626.33% 26.78% 3.94% 95.70%0.9830.665

COMC2.15AG 0.580 0.550 0.635 865 50,842 0.9305.45% 21.72% 4.50% 58.26%0.9620.571

COMC2.25AG 0.500 0.500 0.520 68 3,434 0.874-3.85% 18.73% 5.15% 62.10%0.9260.480

COMC2.35AG 0.399 0.370 0.400 3,214 124,194 0.86011.14% 14.94% 5.90% 50.28%0.8720.395

COMC2.45AG 0.310 0.285 0.319 3,422 103,392 0.8114.73% 11.61% 6.74% 44.77%0.7980.316

COMC2.55AG 0.246 0.240 0.275 4,231 108,359 0.710-1.20% 9.21% 7.67% 47.35%0.7090.247

COMC2.65AG 0.185 0.180 0.220 5,237 99,518 0.609-1.60% 6.93% 8.66% 46.86%0.6080.187

COMC2.75AG 0.149 0.120 0.160 13,048 175,601 0.50712.03% 5.58% 9.71% 51.02%0.5040.138

COMC2.85AG 0.098 0.090 0.104 4,641 43,704 0.4014.26% 3.67% 10.82% 47.20%0.4030.099

COMC3.05AG 0.042 0.040 0.050 14,393 67,172 0.219-17.65% 1.57% 13.10% 45.39%0.2330.047

COMC3.20AG 0.039 0.039 0.045 7 28 0.1802.63% 1.46% 14.86% 54.77%0.1410.025

COMC3.35AG 0.023 0.021 0.029 9,695 22,206 0.117-8.00% 0.86% 16.65% 55.08%0.0810.013

CRES Cotización Subyacente: 42.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.03%

CREC30.0AG 13.500 13.500 14.850 13 18,000 0.8973.85% 32.07% 3.06% 111.11%0.94512.989

CREC34.0AG 10.200 10.200 10.500 14 14,495 0.82413.33% 24.23% 3.77% 102.46%0.8619.620

CREC44.0AG 2.800 2.300 2.800 11 2,580 0.49121.74% 6.65% 5.88% 65.64%0.5113.658

CREC48.0AG 1.326 1.200 1.800 29 4,184 0.301-1.92% 3.15% 6.78% 61.42%0.3712.301

EDN Cotización Subyacente: 24.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 84.90%

EDNC21.0AG 4.450 3.932 5.000 47 20,421 0.76313.17% 18.54% 4.27% 90.16%0.7724.337

GGAL Cotización Subyacente: 134.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.44%

GFGC45.0AG 89.990 89.000 92.000 33 300,492 1.0002.26% 66.81% 1.49% 0.00%1.00090.639

GFGC54.0AG 80.000 80.000 84.000 3 24,800 1.0004.92% 59.39% 1.65% 0.00%1.00081.828

GFGC60.0AG 74.000 74.000 77.000 24 180,919 1.0002.78% 54.94% 1.77% 0.00%1.00075.956

GFGC81.0AG 56.100 54.900 57.000 57 317,710 0.9646.86% 41.65% 2.39% 110.45%0.98655.577

GFGC84.0AG 45.043 45.000 54.000 153 739,100 1.000-9.91% 33.44% 2.50% 0.00%0.98052.732

GFGC90.0AG 47.841 41.500 48.500 601 2,814,805 0.93812.57% 35.52% 2.75% 104.59%0.96347.146

GFGC93.0AG 45.943 42.999 46.000 91 400,679 0.90712.06% 34.11% 2.88% 115.76%0.95144.420

GFGC96.0AG 41.000 41.000 47.900 250 1,102,188 0.9735.13% 30.44% 3.02% 67.24%0.93741.750

GFGC99.0AG 38.000 35.750 40.100 462 1,802,270 0.97513.43% 28.21% 3.17% 59.76%0.92139.144

GFGC102.AG 35.000 33.000 37.500 1,431 5,097,836 0.97912.18% 25.98% 3.32% 52.28%0.90236.609

GFGC105.AG 32.500 31.800 36.500 857 2,847,742 0.94510.17% 24.13% 3.48% 61.16%0.88134.152

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/07/2020

www.iamc.com.ar

GFGC108.AG 30.442 27.500 32.000 1,086 3,312,149 0.89815.36% 22.60% 3.64% 70.78%0.85831.780

GFGC111.AG 27.500 24.500 30.000 2,301 6,414,779 0.89016.88% 20.42% 3.80% 64.75%0.83329.499

GFGC114.AG 24.800 22.980 26.900 1,835 4,596,516 0.87015.28% 18.41% 3.97% 61.77%0.80527.314

GFGC117.AG 23.900 20.000 24.600 2,322 5,092,355 0.79922.23% 17.74% 4.14% 75.87%0.77625.228

GFGC120.AG 20.505 17.830 22.000 13,490 27,288,599 0.79219.33% 15.22% 4.32% 64.77%0.74623.245

GFGC123.AG 18.206 16.700 19.900 2,601 4,793,529 0.75716.67% 13.52% 4.50% 63.10%0.71421.367

GFGC126.AG 16.073 14.000 17.350 3,160 5,103,872 0.71717.50% 11.93% 4.68% 61.93%0.68119.595

GFGC129.AG 14.124 12.100 15.450 3,977 5,625,486 0.67315.98% 10.49% 4.87% 61.21%0.64817.930

GFGC132.AG 12.418 11.000 13.500 22,804 27,987,310 0.62516.23% 9.22% 5.05% 61.22%0.61416.372

GFGC135.AG 10.986 9.500 11.920 10,566 11,520,517 0.57715.63% 8.16% 5.24% 62.03%0.58014.919

GFGC140.AG 8.669 7.800 9.600 21,330 18,809,938 0.49813.32% 6.44% 5.55% 61.77%0.52412.717

GFGC145.AG 6.855 6.550 7.450 8,045 5,608,235 0.42210.78% 5.09% 5.87% 62.34%0.46910.777

GFGC150.AG 5.252 5.000 5.880 23,269 12,783,492 0.35011.20% 3.90% 6.18% 62.04%0.4179.089

GFGC160.AG 3.437 3.200 4.019 38,506 14,338,977 0.2450.61% 2.55% 6.82% 65.54%0.3236.376

GFGC165.AG 3.100 3.100 3.100 2 620 0.216- 2.30% 7.13% 69.84%0.2815.307

GFGC170.AG 2.096 2.000 2.700 3,231 780,413 0.163-8.87% 1.56% 7.44% 66.86%0.2434.399

GFGC180.AG 1.283 1.010 2.000 850 140,074 0.107-11.52% 0.95% 8.06% 68.31%0.1792.991

GFGC185.AG 0.900 0.900 1.500 107 12,206 0.081- 0.67% 8.36% 67.30%0.1522.454

GFGC200.AG 0.700 0.610 0.950 851 63,738 0.059-28.35% 0.52% 9.27% 76.12%0.0921.334

MIRG Cotización Subyacente: 921.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.20%

MIRC970.AG 35.000 35.000 35.000 1 3,500 0.43240.00% 3.80% 9.84% 43.69%0.44841.946

PAMP Cotización Subyacente: 54.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.44%

PAMC33.0AG 22.500 21.000 22.500 4 8,700 1.00022.65% 41.02% 2.43% 0.00%0.99822.546

PAMC45.0AG 10.650 10.000 11.000 260 274,819 1.00013.90% 19.42% 4.30% 0.00%0.89211.385

PAMC47.0AG 9.028 7.200 9.250 12 9,751 0.93528.97% 16.46% 4.74% 41.16%0.8449.773

PAMC49.0AG 7.432 7.400 7.500 29 21,655 0.85830.39% 13.55% 5.21% 45.29%0.7868.284

PAMC51.0AG 5.500 4.500 6.000 270 151,151 0.82422.22% 10.03% 5.70% 36.46%0.7216.932

PAMC55.0AG 3.348 2.910 3.500 280 92,461 0.58234.30% 6.10% 6.76% 44.38%0.5764.676

PAMC57.0AG 2.250 2.000 2.500 745 170,411 0.46816.34% 4.10% 7.31% 41.76%0.5023.770

PAMC61.0AG 1.050 0.981 1.240 1,242 137,292 0.2686.38% 1.91% 8.44% 42.53%0.3642.366

PAMC63.0AG 1.095 1.000 1.100 45 4,729 0.24121.67% 2.00% 9.01% 51.44%0.3031.844

PAMC65.0AG 0.630 0.550 0.650 70 4,128 0.16353.66% 1.15% 9.59% 48.20%0.2491.423

SUPV Cotización Subyacente: 63.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 90.69%

SUPC33067G 32.000 32.000 32.000 6 19,200 0.958-8.57% 50.16% 2.02% 153.27%0.99631.444

SUPC46.0AG 18.600 18.600 19.000 14 26,080 1.00015.53% 29.15% 3.04% 0.00%0.92519.394

SUPC50.0AG 15.940 15.000 15.977 89 139,212 0.8786.41% 24.98% 3.45% 86.88%0.87016.088

SUPC65.0AG 3.950 3.000 3.950 119 35,795 0.53731.67% 6.19% 5.20% 51.93%0.5576.825

TGNO4 Cotización Subyacente: 39.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.59%

TGNC23.00G 17.967 17.950 18.000 3 5,390 0.927-2.88% 45.20% 2.30% 158.74%0.99817.234

TGNC36.0AG 5.990 5.200 6.850 12 7,052 0.74520.91% 15.07% 5.21% 74.42%0.7575.775

TGNC44.0AG 1.990 1.710 2.000 287 54,631 0.3872.05% 5.01% 7.94% 70.29%0.3821.915

TRAN Cotización Subyacente: 27.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.96%

TRAC20.0AG 7.700 7.700 7.700 1 770 0.9500.00% 28.36% 3.48% 72.61%0.9767.613

TRAC22.0AG 5.914 5.900 6.200 66 39,420 0.894-1.43% 21.78% 4.33% 68.82%0.9235.784

TRAC26.0AG 3.000 3.000 3.000 30 9,000 0.665-9.09% 11.05% 6.60% 66.50%0.6772.783

TRAC30.0AG 1.100 1.100 1.200 52 5,730 0.364-8.33% 4.05% 9.36% 61.19%0.3561.034

TXAR Cotización Subyacente: 36.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.86%

TXAC15.0AG 21.650 21.650 21.650 2 4,330 0.9877.98% 59.72% 1.68% 154.11%1.00021.563

TXAC23.0AG 13.650 13.650 13.650 13 17,745 1.00013.75% 37.66% 2.63% 0.00%0.99613.739

TXAC27.0AG 10.000 9.595 10.000 44 43,815 0.94611.11% 27.59% 3.52% 71.43%0.9629.923

TXAC32.0AG 5.575 5.575 5.575 110 61,325 0.8230.45% 15.38% 5.14% 59.28%0.8085.705

TXAC34.0AG 4.240 4.200 4.400 258 109,440 0.7146.00% 11.70% 5.92% 61.17%0.7084.338

TXAC36.0AG 2.501 2.410 2.850 210 56,527 0.6074.64% 6.90% 6.75% 46.88%0.5963.199

TXAC38.0AG 1.400 1.400 1.500 355 53,119 0.443-3.65% 3.86% 7.63% 42.82%0.4822.290

TXAC40.0AG 0.850 0.850 0.850 18 1,530 0.3010.00% 2.34% 8.53% 44.79%0.3751.593

TXAC42.0AG 0.450 0.448 0.500 206 10,122 0.1840.45% 1.24% 9.44% 44.59%0.2811.079

VALO Cotización Subyacente: 25.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.44%

GVAC19.0AG 7.750 7.400 7.750 25 18,920 0.882-3.13% 30.04% 3.58% 108.90%0.9987.198

GVAC23.0AG 4.900 4.900 5.000 55 26,970 0.72322.50% 18.99% 6.67% 105.86%0.8913.445

GVAC24.0AG 3.400 3.300 3.590 136 45,586 0.7100.00% 13.18% 7.88% 71.14%0.8072.639

GVAC26.0AG 2.000 2.000 2.000 10 2,000 0.565-14.89% 7.75% 10.78% 60.86%0.5691.362

GVAC29.0AG 0.900 0.650 0.900 81 6,910 0.3273.33% 3.49% 15.89% 60.84%0.2210.358

YPFD Cotización Subyacente: 758.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.23%

YPFC600.AG 175.000 169.000 180.000 36 623,180 0.94112.90% 23.06% 4.06% 58.96%0.938175.339

YPFC680.AG 105.000 98.000 110.000 42 438,450 0.82413.01% 13.83% 5.50% 52.21%0.797109.851

YPFC720.AG 72.167 70.000 76.000 104 764,750 0.73016.09% 9.51% 6.35% 46.09%0.69382.938

YPFC800.AG 30.000 26.000 32.800 114 343,730 0.43326.05% 3.95% 8.19% 45.50%0.46442.979

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/07/2020

www.iamc.com.ar

YPFC880.AG 12.500 11.000 14.000 54 64,447 0.21325.63% 1.65% 10.15% 49.71%0.26419.768

YPFC960.AG 7.196 5.990 7.500 184 131,808 0.12128.50% 0.95% 12.15% 58.10%0.1318.180

YPFC1040AG 4.200 3.100 4.800 49 19,200 0.07164.71% 0.55% 14.15% 64.19%0.0583.093

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 87 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

ALUA Cotización Subyacente: 40.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.81%

ALUC13.9OC 27.900 27.800 28.000 830 2,317,220 0.9612.93% 69.32% 1.48% 170.10%1.00027.149

ALUC31.0OC 12.750 12.749 12.750 8 10,200 0.83820.28% 31.68% 3.34% 83.25%0.93811.300

ALUC37.0OC 7.999 7.999 7.999 18 14,398 0.72737.94% 19.87% 4.64% 66.16%0.7736.712

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.66%

COMC3.50OC 0.070 0.070 0.085 2,183 17,543 0.217-17.65% 2.62% 8.33% 47.87%0.2160.069

CRES Cotización Subyacente: 42.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.03%

CREC42.0OC 6.429 6.400 6.800 201 130,240 0.6387.15% 15.27% 3.39% 63.63%0.6397.936

GGAL Cotización Subyacente: 134.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.44%

GFGC45.0OC 94.010 90.500 95.000 14 131,453 0.9695.63% 69.79% 1.46% 159.09%0.99892.321

GFGC90.0OC 55.000 54.000 55.000 70 382,000 0.87910.00% 40.83% 2.29% 102.44%0.90253.131

GFGC117.OC 30.977 30.900 33.900 293 945,680 0.7818.69% 23.00% 2.87% 66.55%0.75235.230

GFGC120.OC 31.500 30.700 31.500 175 542,250 0.74221.15% 23.39% 2.94% 77.87%0.73333.568

GFGC123.OC 28.000 28.000 29.000 18 51,950 0.7295.66% 20.79% 3.01% 69.62%0.71431.971

GFGC126.OC 25.600 25.101 27.000 176 457,611 0.70810.82% 19.01% 3.07% 66.43%0.69430.438

GFGC132.OC 20.000 20.000 22.500 178 387,251 0.6650.02% 14.85% 3.20% 56.39%0.65527.559

GFGC150.OC 11.600 11.500 13.500 282 340,975 0.4814.50% 8.61% 3.59% 54.48%0.54120.298

GFGC160.OC 10.046 9.550 10.200 269 265,322 0.4099.20% 7.46% 3.80% 60.63%0.48117.057

PAMP Cotización Subyacente: 54.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.44%

PAMC33.0OC 25.500 25.500 25.500 33 84,150 0.90410.87% 46.49% 2.23% 112.17%0.97323.952

PAMC61.0OC 4.500 4.500 4.800 39 17,950 0.47830.43% 8.20% 4.68% 52.13%0.5065.932

SUPV Cotización Subyacente: 63.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 90.69%

SUPC48.0OC 24.000 24.000 25.000 5 12,400 0.80933.33% 37.62% 2.49% 120.82%0.84021.545

TRAN Cotización Subyacente: 27.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.96%

TRAC22.0OC 7.900 7.900 7.900 15 11,850 0.8050.64% 29.10% 3.30% 83.67%0.8597.064

TXAR Cotización Subyacente: 36.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.86%

TXAC36.0OC 6.000 5.000 6.000 86 49,600 0.64229.03% 16.55% 4.14% 69.40%0.6435.632

VALO Cotización Subyacente: 25.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.44%

GVAC17.4OC 10.550 10.500 10.900 27 28,660 0.8690.48% 40.89% 2.72% 107.30%0.9939.413

YPFD Cotización Subyacente: 758.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.23%

YPFC500.OC 410.000 410.000 410.000 1 41,000 0.83636.67% 54.02% 2.50%0.961291.671

YPFC720.OC 105.000 105.000 105.000 4 42,000 0.7495.00% 13.83% 4.07% 39.76%0.700130.663

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 150 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

GGAL Cotización Subyacente: 134.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.44%

GFGC51.0DI 93.700 93.000 95.000 25 235,600 0.9435.10% 69.56% 1.49% 152.90%0.98589.120

GFGC123.DI 38.923 30.000 39.000 16 60,800 0.7368.12% 28.90% 2.43% 81.37%0.73440.653

GFGC160.DI 16.100 13.900 16.100 82 129,370 0.49915.83% 11.95% 2.88% 57.73%0.56326.362

Opciones de Venta

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 31 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.66%

COMV2.25AG 0.040 0.033 0.045 61 217 -0.139-11.11% 1.50% 15.11% 66.24%-0.0740.013

COMV2.35AG 0.028 0.023 0.031 3,016 7,550 -0.13533.33% 1.05% 13.44% 49.15%-0.1280.026

CRES Cotización Subyacente: 42.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.03%

CREV38.0AG 1.500 1.500 1.500 2 300 -0.248-25.00% 3.56% 5.93% 73.51%-0.2651.879

GGAL Cotización Subyacente: 134.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.44%

GFGV45.0AG 0.158 0.120 0.200 2,177 32,255 -0.006-3.66% 0.12% - 169.39%0.0000.000

GFGV51.0AG 0.150 0.150 0.150 350 5,250 -0.007-16.67% 0.11% - 150.40%0.0000.000

GFGV63.0AG 0.225 0.212 0.240 382 9,023 -0.011-10.00% 0.17% 13.68% 127.58%-0.0010.007

GFGV72.0AG 0.350 0.250 0.400 822 23,053 -0.019-12.50% 0.26% 11.79% 115.49%-0.0040.046

GFGV75.0AG 0.400 0.400 0.400 15 600 -0.0220.00% 0.30% 11.23% 111.53%-0.0060.076

GFGV81.0AG 0.450 0.400 0.550 259 11,737 -0.027-30.77% 0.33% 10.21% 101.13%-0.0140.187

GFGV84.0AG 0.550 0.510 0.650 890 50,784 -0.032-28.48% 0.41% 9.74% 98.78%-0.0200.279

GFGV87.0AG 0.642 0.501 0.800 194 13,845 -0.038-28.67% 0.48% 9.29% 95.68%-0.0280.403

GFGV90.0AG 0.750 0.650 1.000 3,174 247,932 -0.045-25.82% 0.56% 8.87% 92.68%-0.0370.567

GFGV93.0AG 0.850 0.810 1.100 429 40,096 -0.052-29.17% 0.63% 8.47% 89.16%-0.0490.779

GFGV96.0AG 1.065 0.900 1.400 1,810 193,638 -0.064-36.07% 0.79% 8.10% 87.81%-0.0631.047

GFGV99.0AG 1.391 1.000 1.680 1,981 258,277 -0.080-21.90% 1.03% 7.74% 87.66%-0.0791.378

GFGV102.AG 1.654 1.321 2.000 1,789 276,137 -0.094-21.35% 1.23% 7.40% 85.56%-0.0981.780

GFGV105.AG 1.981 1.650 2.300 786 137,946 -0.111-15.31% 1.47% 7.07% 83.79%-0.1192.261

A-3

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/07/2020

www.iamc.com.ar

GFGV108.AG 2.203 1.800 2.350 400 82,645 -0.126-19.92% 1.64% 6.77% 80.15%-0.1422.827

GFGV111.AG 2.864 2.350 3.350 3,386 886,607 -0.153-19.07% 2.13% 6.47% 81.02%-0.1673.483

GFGV114.AG 3.300 2.700 3.400 762 240,595 -0.176-15.71% 2.45% 6.19% 78.60%-0.1954.235

GFGV117.AG 4.000 3.700 4.500 680 264,109 -0.206-24.81% 2.97% 5.93% 78.03%-0.2245.086

GFGV120.AG 4.719 4.301 6.000 10,982 5,232,659 -0.236-21.06% 3.50% 5.67% 76.82%-0.2546.041

GFGV123.AG 5.515 5.000 6.000 362 197,315 -0.269-23.30% 4.09% 5.43% 75.48%-0.2867.100

GFGV126.AG 6.683 5.600 8.300 767 512,327 -0.307-19.27% 4.96% 5.20% 76.14%-0.3198.266

GFGV129.AG 7.894 7.000 8.500 549 415,243 -0.345-20.26% 5.86% 4.98% 76.20%-0.3529.538

GFGV132.AG 8.572 8.000 11.500 2,292 2,005,121 -0.382-23.63% 6.36% 4.76% 71.91%-0.38610.918

GFGV135.AG 10.811 9.600 12.890 460 471,314 -0.422-18.28% 8.03% 4.56% 77.16%-0.42012.402

GFGV140.AG 12.800 12.000 15.000 273 361,220 -0.490-20.00% 9.50% 4.25% 72.88%-0.47615.096

GFGV145.AG 15.500 14.600 17.000 23 35,130 -0.559-8.82% 11.51% 3.96% 71.17%-0.53118.051

GFGV150.AG 20.397 18.210 22.800 759 1,480,273 -0.595-24.87% 15.14% 3.69% 81.84%-0.58321.258

PAMP Cotización Subyacente: 54.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.44%

PAMV45.0AG 0.500 0.400 0.505 8 391 -0.098-34.64% 0.91% 9.95% 62.13%-0.1080.596

PAMV47.0AG 0.750 0.750 0.930 148 13,043 -0.140-53.13% 1.37% 9.10% 60.29%-0.1560.942

PAMV55.0AG 4.150 3.500 5.000 94 38,525 -0.424-17.00% 7.57% 6.32% 72.93%-0.4243.678

TXAR Cotización Subyacente: 36.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.86%

TXAV30.0AG 0.180 0.180 0.180 10 180 -0.070-70.00% 0.50% 10.14% 51.25%-0.1120.400

VALO Cotización Subyacente: 25.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.44%

GVAV25.0AG 1.500 1.500 1.500 10 1,500 -0.36150.00% 5.81% 12.73% 71.34%-0.3040.617

YPFD Cotización Subyacente: 758.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.23%

YPFV580.AG 2.833 2.000 3.000 11 3,200 -0.046-30.90% 0.37% 13.05% 62.14%-0.0422.437

YPFV680.AG 11.000 11.000 17.999 2 2,900 -0.170-54.17% 1.45% 9.24% 50.70%-0.20416.711

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 87 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

TRAN Cotización Subyacente: 27.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.96%

TRAV22.0OC 0.500 0.500 0.700 3 170 -0.125-28.57% 1.84% 5.90% 53.75%-0.1410.650

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 150 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 24.49%

GGAL Cotización Subyacente: 134.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 87.44%

GFGV99.0DI 3.500 3.500 4.000 25 9,750 -0.111-50.00% 2.60% 2.55% 62.32%-0.1578.273

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0AG 4,900 0 0 4,500 9,400 0

Total Call Agosto 4,900 0 0 4,500 9,400 0

ALUA 1 ALUC13.9AG 1,235,500 4,100 12,200 40,900 1,292,700 -43,200

2 ALUC20.9AG 400 1,000 0 0 1,400 0

3 ALUC27.0AG 19,100 121,900 17,100 9,200 167,300 -1,300

4 ALUC31.0AG 0 1,500 0 0 1,500 0

5 ALUC33.0AG 5,800 29,400 0 1,200 36,400 500

6 ALUC35.0AG 13,300 16,600 0 10,400 40,300 0

7 ALUC37.0AG 64,100 108,900 0 19,100 192,100 -2,400

8 ALUC39.0AG 1,000 13,000 0 0 14,000 3,000

9 ALUC41.0AG 18,200 128,480 48,220 22,300 217,200 14,600

10 ALUC45.0AG 20,500 57,500 0 1,400 79,400 0

Total Call Agosto 1,377,900 482,380 77,520 104,500 2,042,300 -28,800

11 ALUC13.9OC 163,400 22,507 3,093 199,400 388,400 108,000

12 ALUC31.0OC 44,500 68,140 10,260 105,400 228,300 20,300

13 ALUC37.0OC 0 700 0 0 700 0

Total Call Octubre 207,900 91,347 13,353 304,800 617,400 128,300

BBAR 1 BBAC100.AG 2,500 0 0 1,400 3,900 600

2 BBAC130.AG 2,000 0 0 1,600 3,600 1,600

3 BBAC95.0AG 1,800 0 241 459 2,500 0

Total Call Agosto 6,300 0 241 3,459 10,000 2,200

BHIP 1 BHIC10.0AG 169,500 0 0 0 169,500 0

2 BHIC10.5AG 5,000 0 0 1,800 6,800 0

Total Call Agosto 174,500 0 0 1,800 176,300 0

3 BHIC9.00OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 1,000 0 0 0 1,000 0

BMA 1 BMAC190.AG 4,700 600 0 1,400 6,700 300

2 BMAC220.AG 700 100 0 300 1,100 200

3 BMAC250.AG 400 0 0 0 400 0

4 BMAC280.AG 2,900 0 1,885 6,015 10,800 100

Total Call Agosto 8,700 700 1,885 7,715 19,000 600

BOLT 1 BOLC2.80AG 15,600 0 0 17,100 32,700 0

2 BOLC3.20AG 49,700 400 0 11,000 61,100 0

Total Call Agosto 65,300 400 0 28,100 93,800 0

CEPU 1 CEPC26.0AG 26,700 0 1,700 15,400 43,800 200

2 CEPC28.0AG 4,700 0 0 5,000 9,700 0

3 CEPC30.0AG 9,000 0 0 16,200 25,200 0

4 CEPC32.0AG 11,800 0 0 500 12,300 0

5 CEPC36.0AG 5,500 0 0 200 5,700 0

6 CEPC38.0AG 200 0 0 2,000 2,200 0

7 CEPC40.0AG 29,000 6,000 1,400 17,700 54,100 1,200

8 CEPC42.0AG 25,300 0 0 8,600 33,900 0

Total Call Agosto 112,200 6,000 3,100 65,600 186,900 1,400

COME 1 COMC0.65AG 26,300 74,700 0 118,800 219,800 0

2 COMC0.75AG 0 16,000 0 0 16,000 0

3 COMC1.15AG 788,200 181,200 81,695 608,505 1,659,600 0

4 COMC1.25AG 65,300 120,700 3,725 85,875 275,600 -10,000

5 COMC1.35AG 122,900 107,500 0 377,900 608,300 -5,900

6 COMC1.45AG 404,800 143,700 28,800 760,600 1,337,900 -3,000

7 COMC1.65AG 100 0 0 0 100 0

8 COMC1.75AG 122,900 139,400 0 385,900 648,200 -30,000

9 COMC1.95AG 300 109,300 0 3,500 113,100 4,000

10 COMC2.05AG 1,239,500 165,700 43,100 649,500 2,097,800 -3,200

11 COMC2.15AG 1,287,700 297,300 462,900 129,300 2,177,200 -4,300

12 COMC2.25AG 140,100 0 569,200 38,600 747,900 0

13 COMC2.35AG 1,798,300 297,000 86,400 400,900 2,582,600 -86,700

14 COMC2.45AG 921,000 202,700 797,700 527,500 2,448,900 -6,200

15 COMC2.55AG 1,996,500 1,042,900 70,537 1,262,263 4,372,200 -51,000

16 COMC2.65AG 2,348,000 2,406,300 106,700 1,418,300 6,279,300 255,700

17 COMC2.75AG 3,708,500 2,379,600 598,355 1,570,945 8,257,400 68,600

18 COMC2.85AG 2,689,900 189,700 272,113 1,400,587 4,552,300 154,600

19 COMC3.05AG 10,194,700 4,310,800 207,821 2,117,579 16,830,900 1,045,800

20 COMC3.20AG 648,500 498,600 0 105,000 1,252,100 8,900

21 COMC3.35AG 1,165,600 3,447,200 55,000 1,829,900 6,497,700 736,300

Total Call Agosto 29,669,100 16,130,300 3,384,046 13,791,454 62,974,900 2,073,600

22 COMC2.35OC 9,000 0 0 0 9,000 0

23 COMC3.50OC 887,800 408,600 121,633 3,797,567 5,215,600 21,900

Total Call Octubre 896,800 408,600 121,633 3,797,567 5,224,600 21,900

24 COMC0.65DI 13,000 0 0 0 13,000 0

Total Call Diciembre 13,000 0 0 0 13,000 0

CRES 1 CREC30.0AG 19,400 0 0 26,800 46,200 -400

2 CREC34.0AG 2,500 600 0 19,700 22,800 -300

3 CREC44.0AG 13,900 2,000 0 2,700 18,600 -700

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

4 CREC48.0AG 35,200 5,000 0 12,600 52,800 600

Total Call Agosto 71,000 7,600 0 61,800 140,400 -800

5 CREC42.0OC 6,800 0 0 43,800 50,600 4,100

6 CREC48.0OC 4,000 4,700 0 8,700 17,400 0

Total Call Octubre 10,800 4,700 0 52,500 68,000 4,100

EDN 1 EDNC21.0AG 99,600 0 2,325 71,775 173,700 5,000

Total Call Agosto 99,600 0 2,325 71,775 173,700 5,000

GGAL 1 GFGC102.AG 855,300 308,441 19,959 190,400 1,374,100 -5,300

2 GFGC105.AG 181,600 250,400 16,397 96,503 544,900 -36,200

3 GFGC108.AG 210,500 274,500 737 101,663 587,400 -17,800

4 GFGC111.AG 936,400 468,054 4,778 155,468 1,564,700 -16,200

5 GFGC114.AG 809,800 500,852 16,876 317,772 1,645,300 -32,400

6 GFGC117.AG 306,000 586,652 1,791 110,257 1,004,700 30,000

7 GFGC120.AG 2,281,300 2,600,968 65,463 1,431,269 6,379,000 180,600

8 GFGC123.AG 660,400 832,241 10,749 333,610 1,837,000 100,700

9 GFGC126.AG 604,600 1,072,738 19,092 212,770 1,909,200 14,100

10 GFGC129.AG 438,600 835,300 22,715 233,485 1,530,100 112,100

11 GFGC132.AG 1,187,600 3,678,278 19,776 726,546 5,612,200 681,400

12 GFGC135.AG 667,800 1,644,840 7,560 610,800 2,931,000 42,700

13 GFGC140.AG 869,600 1,752,900 22,738 1,278,562 3,923,800 83,900

14 GFGC145.AG 383,400 1,122,166 8,339 395,895 1,909,800 40,600

15 GFGC150.AG 1,885,700 1,733,000 39,835 746,065 4,404,600 351,300

16 GFGC160.AG 1,602,400 3,280,344 53,310 3,051,046 7,987,100 -244,300

17 GFGC170.AG 3,000 500 0 1,500 5,000 5,000

18 GFGC180.AG 1,000 0 0 0 1,000 1,000

19 GFGC200.AG 0 0 0 15,400 15,400 15,400

20 GFGC45.0AG 61,600 12,100 100 13,400 87,200 -500

21 GFGC54.0AG 400 2,800 0 6,600 9,800 -300

22 GFGC60.0AG 17,600 5,168 2,032 15,500 40,300 0

23 GFGC69.0AG 11,700 2,000 0 5,900 19,600 0

24 GFGC72.0AG 400 1,000 0 0 1,400 0

25 GFGC75.0AG 800 1,100 0 0 1,900 0

26 GFGC81.0AG 26,500 42,300 1,700 15,900 86,400 0

27 GFGC84.0AG 138,700 27,300 3,201 32,199 201,400 -500

28 GFGC90.0AG 813,000 326,300 1,000 72,400 1,212,700 -3,200

29 GFGC93.0AG 1,300 10,000 0 5,200 16,500 0

30 GFGC96.0AG 2,100 14,600 0 600 17,300 0

31 GFGC99.0AG 150,100 84,800 8,563 65,537 309,000 -300

Total Call Agosto 15,109,200 21,471,642 346,711 10,242,247 47,169,800 1,301,800

32 GFGC114.OC 0 300 1,300 0 1,600 0

33 GFGC117.OC 49,900 95,800 56,100 14,700 216,500 5,500

34 GFGC120.OC 11,800 8,800 8,109 30,891 59,600 5,000

35 GFGC123.OC 48,700 16,812 23,973 14,015 103,500 8,900

36 GFGC126.OC 173,400 22,970 6,030 40,600 243,000 3,100

37 GFGC132.OC 15,400 1,200 0 5,600 22,200 9,500

38 GFGC150.OC 32,600 200 0 10,000 42,800 32,800

39 GFGC160.OC 20,100 36,800 71,000 3,200 131,100 11,600

40 GFGC45.0OC 32,800 1,500 1,700 11,700 47,700 300

41 GFGC90.0OC 100 2,200 0 23,800 26,100 3,000

Total Call Octubre 384,800 186,582 168,212 154,506 894,100 79,700

42 GFGC120.DI 1,100 0 0 0 1,100 0

43 GFGC123.DI 600 400 2,000 0 3,000 1,300

44 GFGC160.DI 1,100 700 0 3,000 4,800 2,600

45 GFGC51.0DI 3,700 500 2,000 1,400 7,600 2,400

46 GFGC54.0DI 0 0 0 200 200 0

Total Call Diciembre 6,500 1,600 4,000 4,600 16,700 6,300

MIRG 1 MIRC520.AG 100 0 0 0 100 0

2 MIRC550.AG 800 0 0 0 800 0

3 MIRC970.AG 100 0 0 900 1,000 0

Total Call Agosto 1,000 0 0 900 1,900 0

PAMP 1 PAMC33.0AG 23,000 7,400 0 3,400 33,800 -1,000

2 PAMC39.0AG 100 0 0 2,100 2,200 0

3 PAMC41.0AG 1,900 700 0 2,000 4,600 0

4 PAMC43.0AG 4,000 0 0 0 4,000 0

5 PAMC45.0AG 72,500 3,600 1,000 21,400 98,500 -500

6 PAMC47.0AG 29,000 8,200 0 14,600 51,800 0

7 PAMC49.0AG 35,700 15,600 0 38,900 90,200 0

8 PAMC51.0AG 226,300 16,000 0 185,700 428,000 0

9 PAMC55.0AG 152,000 14,700 0 70,700 237,400 14,500

10 PAMC57.0AG 393,800 35,000 0 144,900 573,700 14,100

11 PAMC61.0AG 292,300 25,500 5,300 48,800 371,900 6,600

12 PAMC63.0AG 9,500 2,200 0 4,200 15,900 0

13 PAMC65.0AG 192,600 18,400 1,362 43,138 255,500 2,200

Total Call Agosto 1,432,700 147,300 7,662 579,838 2,167,500 35,900

14 PAMC33.0OC 4,500 0 0 16,600 21,100 100

15 PAMC61.0OC 5,200 0 0 6,400 11,600 0

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Octubre 9,700 0 0 23,000 32,700 100

SUPV 1 SUPC33067G 0 0 0 8,000 8,000 0

2 SUPC40.0AG 200 0 0 0 200 0

3 SUPC46.0AG 19,000 0 0 17,500 36,500 100

4 SUPC50.0AG 122,500 3,600 0 72,500 198,600 300

5 SUPC65.0AG 700 0 0 100 800 0

Total Call Agosto 142,400 3,600 0 98,100 244,100 400

6 SUPC48.0OC 4,300 0 0 15,000 19,300 0

Total Call Octubre 4,300 0 0 15,000 19,300 0

TGNO4 1 TGNC23.00G 19,400 0 1,600 27,200 48,200 -500

2 TGNC36.0AG 113,100 2,000 0 152,300 267,400 8,900

3 TGNC44.0AG 55,000 3,000 0 32,800 90,800 1,300

4 TGNC50.0AG 46,700 200 0 6,700 53,600 0

Total Call Agosto 234,200 5,200 1,600 219,000 460,000 9,700

TRAN 1 TRAC20.0AG 9,800 5,000 0 7,600 22,400 1,000

2 TRAC22.0AG 16,600 0 0 98,700 115,300 1,600

3 TRAC26.0AG 0 1,000 0 5,000 6,000 0

4 TRAC28.0AG 200 0 0 0 200 0

5 TRAC30.0AG 49,800 15,900 0 24,900 90,600 0

Total Call Agosto 76,400 21,900 0 136,200 234,500 2,600

6 TRAC22.0OC 12,500 0 10 28,490 41,000 0

7 TRAC24.0OC 200 7,700 0 6,100 14,000 0

Total Call Octubre 12,700 7,700 10 34,590 55,000 0

TXAR 1 TXAC15.0AG 2,200 0 0 6,500 8,700 -200

2 TXAC23.0AG 26,100 8,500 23,000 3,900 61,500 0

3 TXAC27.0AG 48,800 0 0 25,100 73,900 100

4 TXAC32.0AG 40,400 0 0 43,200 83,600 100

5 TXAC34.0AG 72,500 19,700 4,700 56,400 153,300 13,200

6 TXAC36.0AG 68,100 11,800 50,400 43,500 173,800 7,100

7 TXAC38.0AG 98,200 42,829 25,200 158,971 325,200 -400

8 TXAC40.0AG 2,900 1,500 1,000 0 5,400 0

9 TXAC42.0AG 114,400 39,779 26,521 33,200 213,900 12,600

Total Call Agosto 473,600 124,108 130,821 370,771 1,099,300 32,500

10 TXAC36.0OC 11,400 0 0 0 11,400 0

11 TXAC38.0OC 300 2,271 2,629 2,400 7,600 0

Total Call Octubre 11,700 2,271 2,629 2,400 19,000 0

VALO 1 GVAC17.4AG 6,300 0 0 4,000 10,300 0

2 GVAC19.0AG 89,700 34,400 2,700 5,600 132,400 0

3 GVAC23.0AG 37,000 12,200 1,958 91,142 142,300 1,000

4 GVAC24.0AG 116,700 17,300 0 72,800 206,800 13,900

5 GVAC25.0AG 23,900 2,000 0 5,500 31,400 -500

6 GVAC26.0AG 824,700 4,200 0 12,600 841,500 0

7 GVAC27.0AG 5,000 0 0 0 5,000 0

8 GVAC29.0AG 49,600 85,300 0 33,500 168,400 2,600

9 GVAC32.0AG 34,400 23,700 0 16,400 74,500 0

10 GVAC8.60AG 1,500 0 0 0 1,500 0

Total Call Agosto 1,188,800 179,100 4,658 241,542 1,614,100 17,000

11 GVAC17.4OC 1,300 0 1,400 2,700 5,400 1,400

Total Call Octubre 1,300 0 1,400 2,700 5,400 1,400

YPFD 1 YPFC1040AG 6,500 8,200 0 11,400 26,100 100

2 YPFC400.AG 400 600 300 3,000 4,300 0

3 YPFC440.AG 0 200 0 0 200 0

4 YPFC500.AG 8,900 1,300 108 2,492 12,800 0

5 YPFC600.AG 17,000 4,400 1,400 18,300 41,100 -200

6 YPFC640.AG 4,300 600 0 0 4,900 0

7 YPFC680.AG 40,700 739 3,743 5,718 50,900 -600

8 YPFC720.AG 65,300 6,307 3,817 10,476 85,900 -800

9 YPFC800.AG 8,100 5,877 2,123 2,600 18,700 5,900

10 YPFC880.AG 15,800 10,201 7,480 4,619 38,100 4,500

11 YPFC960.AG 59,900 18,800 2,191 26,809 107,700 1,300

Total Call Agosto 226,900 57,224 21,162 85,414 390,700 10,200

12 YPFC500.OC 300 600 0 0 900 0

13 YPFC600.OC 0 100 0 1,000 1,100 0

14 YPFC720.OC 3,100 800 600 1,800 6,300 100

15 YPFC800.OC 2,400 0 100 5,100 7,600 1,300

Total Call Octubre 5,800 1,500 700 7,900 15,900 1,400

Total Opciones de Compra 52,041,000 39,341,754 4,293,668 30,514,278 126,190,700

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV37.0AG 0 6,500 0 22,500 29,000 2,200

Total Put Agosto 0 6,500 0 22,500 29,000 2,200

BBAR 1 BBAV100.AG 0 0 0 11,700 11,700 0

Total Put Agosto 0 0 0 11,700 11,700 0

2 BBAV100.OC 0 0 0 10,200 10,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 10,200 10,200 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

BMA 1 BMAV140.AG 0 100 0 14,600 14,700 0

2 BMAV170.AG 0 0 0 5,300 5,300 0

Total Put Agosto 0 100 0 19,900 20,000 0

BYMA 1 BYMV370.AG 0 0 0 100 100 0

Total Put Agosto 0 0 0 100 100 0

COME 1 COMV0.65AG 0 150,000 0 308,700 458,700 0

2 COMV0.85AG 0 0 0 600,000 600,000 0

3 COMV1.35AG 0 1,500 0 0 1,500 0

4 COMV2.25AG 0 932,100 0 1,204,000 2,136,100 4,500

5 COMV2.35AG 0 635,500 0 389,700 1,025,200 -10,400

6 COMV2.45AG 0 0 0 50,000 50,000 0

7 COMV2.55AG 0 1,000 0 203,000 204,000 500

8 COMV2.75AG 0 7,000 0 0 7,000 0

9 COMV2.85AG 0 150,500 0 0 150,500 0

Total Put Agosto 0 1,877,600 0 2,755,400 4,633,000 -5,400

CRES 1 CREV34.0AG 0 500 0 12,500 13,000 0

2 CREV36.0AG 0 4,600 0 3,500 8,100 0

3 CREV38.0AG 0 2,400 0 4,100 6,500 0

4 CREV42.0AG 0 0 0 1,500 1,500 0

5 CREV44.0AG 0 0 0 0 0 0

Total Put Agosto 0 7,500 0 21,600 29,100 0

6 CREV38.0OC 0 0 0 4,700 4,700 2,000

Total Put Octubre 0 0 0 4,700 4,700 2,000

EDN 1 EDNV21.0AG 0 2,000 0 10,000 12,000 0

Total Put Agosto 0 2,000 0 10,000 12,000 0

GGAL 1 GFGV102.AG 0 921,800 0 281,000 1,202,800 -64,500

2 GFGV105.AG 0 480,786 0 105,814 586,600 -5,500

3 GFGV108.AG 0 225,800 0 74,500 300,300 800

4 GFGV111.AG 0 840,986 0 324,814 1,165,800 -45,800

5 GFGV114.AG 0 379,024 0 192,576 571,600 26,800

6 GFGV117.AG 0 184,400 0 67,300 251,700 17,500

7 GFGV120.AG 0 1,147,500 0 607,400 1,754,900 112,900

8 GFGV123.AG 0 146,400 0 37,000 183,400 4,500

9 GFGV126.AG 0 91,700 0 98,700 190,400 -6,900

10 GFGV129.AG 0 59,700 0 43,700 103,400 8,700

11 GFGV132.AG 0 94,500 0 214,100 308,600 15,800

12 GFGV135.AG 0 8,300 0 56,500 64,800 -1,400

13 GFGV140.AG 0 12,000 0 10,500 22,500 2,000

14 GFGV145.AG 0 0 0 1,100 1,100 0

15 GFGV150.AG 0 12,800 0 13,100 25,900 7,300

16 GFGV45.0AG 0 148,300 0 1,177,800 1,326,100 32,700

17 GFGV51.0AG 0 35,900 0 112,800 148,700 27,800

18 GFGV63.0AG 0 147,400 0 235,500 382,900 34,200

19 GFGV72.0AG 0 73,571 0 158,729 232,300 5,300

20 GFGV75.0AG 0 21,400 0 17,800 39,200 8,000

21 GFGV81.0AG 0 131,000 0 330,700 461,700 7,700

22 GFGV84.0AG 0 201,200 0 246,100 447,300 -600

23 GFGV87.0AG 0 48,800 0 75,900 124,700 400

24 GFGV90.0AG 0 1,057,150 0 662,550 1,719,700 49,800

25 GFGV93.0AG 0 142,539 0 69,861 212,400 13,400

26 GFGV96.0AG 0 348,400 0 94,200 442,600 58,900

27 GFGV99.0AG 0 815,799 0 370,601 1,186,400 48,200

Total Put Agosto 0 7,777,155 0 5,680,645 13,457,800 358,000

28 GFGV45.0OC 0 1,800 0 125,200 127,000 0

29 GFGV63.0OC 0 6,800 0 3,200 10,000 0

Total Put Octubre 0 8,600 0 128,400 137,000 0

30 GFGV99.0DI 0 0 0 10,900 10,900 0

Total Put Diciembre 0 0 0 10,900 10,900 0

PAMP 1 PAMV33.0AG 0 12,700 0 91,200 103,900 12,100

2 PAMV45.0AG 0 9,200 0 25,200 34,400 400

3 PAMV47.0AG 0 43,000 0 48,000 91,000 0

4 PAMV49.0AG 0 0 0 1,200 1,200 0

5 PAMV51.0AG 0 1,700 0 700 2,400 200

6 PAMV55.0AG 0 5,900 0 15,300 21,200 400

Total Put Agosto 0 72,500 0 181,600 254,100 13,100

7 PAMV33.0OC 0 0 0 15,000 15,000 0

8 PAMV47.0OC 0 2,700 0 0 2,700 0

9 PAMV55.0OC 0 0 0 5,000 5,000 5,000

Total Put Octubre 0 2,700 0 20,000 22,700 5,000

SUPV 1 SUPV43.0AG 0 0 0 1,000 1,000 0

2 SUPV62.0AG 0 0 0 400 400 0

Total Put Agosto 0 0 0 1,400 1,400 0

TGSU2 1 TGSV125.AG 0 0 0 1,400 1,400 0

Total Put Agosto 0 0 0 1,400 1,400 0

TRAN 1 TRAV30.0AG 0 1,200 0 7,100 8,300 0

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 20/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Put Agosto 0 1,200 0 7,100 8,300 0

2 TRAV22.0OC 0 0 0 11,900 11,900 100

Total Put Octubre 0 0 0 11,900 11,900 100

TXAR 1 TXAV18.0AG 0 1,400 0 3,100 4,500 0

2 TXAV23.0AG 0 14,400 0 108,300 122,700 0

3 TXAV25.0AG 0 13,000 0 18,200 31,200 0

4 TXAV30.0AG 0 11,800 0 12,900 24,700 0

5 TXAV38.0AG 0 1,400 0 1,500 2,900 0

Total Put Agosto 0 42,000 0 144,000 186,000 0

6 TXAV25.0OC 0 2,400 0 2,600 5,000 0

Total Put Octubre 0 2,400 0 2,600 5,000 0

VALO 1 GVAV23.0AG 0 0 0 2,000 2,000 0

2 GVAV25.0AG 0 16,000 0 46,700 62,700 5,000

Total Put Agosto 0 16,000 0 48,700 64,700 5,000

YPFD 1 YPFV280.AG 0 2,900 0 5,000 7,900 0

2 YPFV440.AG 0 4,600 0 13,900 18,500 300

3 YPFV580.AG 0 11,019 0 21,781 32,800 200

4 YPFV680.AG 0 993 0 5,307 6,300 0

5 YPFV700.AG 0 600 0 6,500 7,100 0

6 YPFV800.AG 0 500 0 500 1,000 0

Total Put Agosto 0 20,612 0 52,988 73,600 500

7 YPFV400.OC 0 3,000 0 300 3,300 0

8 YPFV680.OC 0 200 0 400 600 0

9 YPFV720.OC 0 100 0 1,400 1,500 0

Total Put Octubre 0 3,300 0 2,100 5,400 0

Total Opciones de Venta 0 9,840,167 0 9,149,833 18,990,000

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

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CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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