1

VAMOS CRECIENDO JUNTOS

MEMORIA 2018

Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR, durante el año 2018. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete el emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Jacques François Patthey Salas Presidente del Directorio Cecilia Alejandra Rodríguez Vargas Gerente General

Señores Accionistas: En nombre del directorio de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A., en calidad de Presidente me dirijo a ustedes para presentarles los resultados logrados en el ejercicio 2018. El sistema de Cajas Rurales logró un crecimiento de cartera del 7.67% menor en 28.8 pp con respecto al ejercicio 2017. El crecimiento de las captaciones del sistema de CRAC´s fue del 21.52% menor en 54.08 pp con respecto al ejercicio 2017. Los crecimientos mostrados en el ejercicio 2018, se vieron afectados por los diferentes problemas político - económicos que atravesó el país durante el año. Entre los principales proyectos que la Caja ha desarrollado durante el año 2018, está la formulación y desarrollo del score para crédito vehicular con la finalidad de optimizar la admisión de los créditos vehiculares en tiempos mínimos, buscando una mayor cobertura en las colocaciones; seguido de la culminación de la Metodología de evaluación de depreciación de garantías mobiliarias vehiculares. Apoyado del mejoramiento y optimización de la estructura organizacional de CRAC Incasur con la respectiva actualización y elaboración de MOFs de nuevos puestos entre otros. Las colocaciones de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A no presentaron crecimiento durante el año 2018, sólo se pudo mantener la cartera, debido principalmente al incremento del impuesto selectivo al consumo que afecta directamente al principal producto de la Caja, el crédito vehicular. A diciembre 2018 la venta de vehículos presentó un decrecimiento de 29% en comparación con diciembre 2017. Después del incremento aplicado al Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), la venta mensual de vehículos nuevos disminuyó en 3.800 unidades, haciendo que la recaudación de impuestos, lejos de aumentar se reduzca en poco más de US$2'200.000 al mes (según lo manifestado por el Diario El Comercio del 13.02.2019), afectando directamente al recurso humano que sufrió despidos a nivel nacional en 1.200 trabajadores directos y 2.000 más indirectos, lo que ha afectado seriamente al sector y al país. A pesar de la situación del sector, la Caja reportó utilidades por S/ 155.9 mil soles, menor al logrado en el año 2017. La rentabilidad sobre patrimonio fue de 1.69% y presentó un incremento en el patrimonio neto de 1.71% respecto al ejercicio anterior. Al 31 de diciembre de 2018, el ratio de cartera vencida fue de 7.25%, superior a la presupuestada pero que fue claramente identificada por clientes específicos que incumplieron por problemas ajenos. El ratio de cartera de alto riesgo cerró el 7.91%, donde se demuestra que los montos de cartera refinanciada no son significativos. Para terminar, es importante agradecer a los señores accionistas por la confianza depositada a este Directorio, asimismo agradecer por el trabajo realizado de los 78 colaboradores de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A., equipo que ha demostrado el compromiso que tiene con la empresa a pesar de haberse presentado un año 2018 adverso para las proyecciones que tenía la Caja.

“Vamos Creciendo Juntos” Jacques François Patthey Salas Presidente de Caja INCASUR

CAPITULO I: ANÁLISIS

ENTORNO POLITICO

La Política Exterior del Perú está orientada en esencia a profundizar la integración y la cooperación vecinal, regional y global. El objetivo del presidente Martín Vizcarra en materia de Política Exterior es construir un país integrado con el mundo. En abril se llevó a cabo en Lima-Perú la VIII Cumbre de las Américas y se adoptó el “Compromiso de Lima”. Se asumió la presidencia del Consejo de Seguridad de la Organización de las Naciones Unidas. En el manejo de la política exterior con Venezuela, Perú se ha consolidado como un líder regional en la crítica contra el gobierno de Maduro. Respecto a la migración venezolana, el país ha recibido a la fecha ya un aproximado de 650,000 migrantes. Los gobiernos del Perú y China suscribieron un memorándum acordando el inicio de negociaciones para la optimización del Tratado de Libre Comercio (TLC), proceso que empezará en el primer semestre del 2019. Se viene negociando el Tratado de Libre Comercio con la India, que permitirá incrementar el mercado del Perú en el exterior de 3.000 millones a 4.000 millones de potenciales clientes. El año 2018 ha sido inédito en la crisis política del país, el indulto concedido al ex presidente Alberto Fujimori fue el inicio del fin del ex presidente Pedro Pablo Kuczynski. La investigación policial que comenzó para atacar al narcotráfico en la provincia del Callao. Las fuerzas políticas tradicionales, el fujimorismo y aprismo, se han visto implicados en la red de corrupción sobre el financiamiento de Odebrecht en sus campañas y/o conferencias. En los ocho meses de gobierno de Martín Vizcarra se han marcado dos etapas claramente diferenciadas. En la primera, entre marzo y junio, el gobierno pareció continuar las líneas trazadas por su antecesor: obra pública y un acuerdo con la oposición liderada por Keiko Fujimori... En la segunda, iniciada en julio, se han desplegado un conjunto de iniciativas que han arrinconado a la representación parlamentaria en el Congreso. En cuanto a Seguridad Ciudadana, esta sigue siendo una preocupación y reto esencial de los peruanos. Se apuesta por una alianza entre la ciudadanía, la Policía Nacional y las municipalidades, impulsando el trabajo del sistema de serenazgo en todos los distritos del país y la implementación de centros de monitoreo conectados a la Policía Nacional. Ha habido algunas mejoras, pero nada que permita afirmar que la seguridad está mejorando sustancialmente. Política Social: A pesar del avance económico del país y la asignación de mayores presupuestos a los Programas Sociales en el presente año, no todas las regiones han logrado mejorar su calidad de vida, lo cual refleja que el progreso social no sólo depende del factor económico sino también de otros componentes, como la implementación de políticas públicas adecuadas, focalización de los recursos, entre otros. El INEI, en abril del 2018 dio a conocer que, a diferencia de los últimos 11 años, en el 2017 la pobreza no se redujo y aumentó 1%, es decir, que afectó a casi 7 millones de peruanos.

El Presidente ha reiterado el propósito de su gobierno de ampliar las redes de infraestructura básica para reducir la pobreza y rebajar a menos del 20% la anemia para el 2021, que en agosto de este año alcanzó en niños menores de tres años a 46.6%. En Conflictos Sociales, las necesidades básicas insatisfechas, la gestión de los recursos naturales, limitada participación en la vida pública de los grupos más vulnerables, violencia urbana, y la falta de mecanismos para plantear demandas, han dado lugar al registro de 194 conflictos en todo el Perú en el 2018. La mayor incidencia de conflictos son los de minería, gestión de bienes y servicios públicos e hidrocarburos. El 2018 ha terminado con numerosas marchas de la ciudadanía en todo el país, colectivos civiles y otros tras la crisis judicial y la corrupción, mostrando la indignación y repudio en las calles contra los políticos corruptos y el blindaje a jueces y fiscales inescrupulosos. Riesgo País: El Riesgo País cerró la sesión a fines de diciembre del 2018 con 1.39 puntos porcentuales, según el EMBI+ Perú, calculado por el banco de inversión JP Morgan. Perú reporta el riesgo país más bajo de la región, seguido de Colombia (2.29 puntos) y México 2.36 puntos).

ENTORNO ECONÓMICO

SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA MUNDIAL

Hace unos meses parecía que la riqueza mundial era cada vez más sólida, desde la crisis financiera global que acabó con la riqueza en el 2008, las principales economías estaban creciendo acompasadamente; sin embargo ahora la economía mundial se está debilitando y la mayoría de los países aún enfrentan los daños de la recesión; muchos están sumidos en el estancamiento o van por ese camino. Las razones de este giro y que han desalentado la inversión, van desde el aumento de las tasas de interés determinado por la FED y otros bancos centrales -que dan por terminada la política monetaria expansiva, hasta la guerra comercial desatada por el gobierno de Trump. Además, la probabilidad de que la tortuosa salida del Reino Unido de la Unión Europea afecte el comercio en el canal de la Mancha. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), concluyó que la economía mundial crecería un 3.5% el 2019, abajo del 3.7% del 2018. La economía mundial está lejos de las épocas aterradoras de la crisis financiera, pero en realidad, nunca recuperó su ritmo como para generar grandes cantidades de empleo o incrementos significativos a los salarios de la gente común. En América Latina y el Caribe Se espera en promedio una expansión del crecimiento de la actividad económica de 1.3%. Las economías de América del Sur crecerían en una taza positiva de 0.7%, las de Centroamérica se estiman en un crecimiento promedio de 3.2% y se toma en cuenta a Centroamérica más México, la proyección es de 2.4%. El Caribe de habla inglesa y holandesa espera un crecimiento promedio de 1.9%.

Se destacó el crecimiento de las economías de Chile y Perú por una recuperación de la inversión pública y privada, mientras que Colombia muestra una expansión sostenida por el aumento de los precios del petróleo y una inversión privada dinámica. En contraste, afectó la contracción esperada de las economías de Argentina y Venezuela que caerán un 2.6% y un 18% respectivamente.

SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PERUANA:

La situación económica y financiera de nuestro país en el 2018, pese a la turbulencia política casi sin precedentes en nuestra historia y a los actos de corrupción, cerró el año con un crecimiento cercano al 4%, no tan lejos del 4.2% proyectado inicialmente por el BCR. En relación a los sectores, las novedades fueron la caída de los primarios, especialmente Minería, y las bajas evoluciones de Construcción y Manufactura. El país no ha experimentado salida de capitales, ni por razones externas o internas; en lo interno, los agentes económicos no se han retraído pese al ruido político que se suponía iba a ahuyentar la inversión. Eventos como la participación del Perú en el Mundial Rusia 2018 y la ordenada sucesión presidencial de Pedro Pablo Kuczynski a Martín Vizcarra, terminaron fortaleciendo las tendencias de una normalización de la economía. La turbulencia política que afectó buena parte del año no asustó a los mercados, pero provocó que el país dejara pasar oportunidades para reactivar con más fuerza la inversión privada y lanzar algunos proyectos que luego de algunos meses de operaciones habrían reportado movimiento en positivo. La falta del impulso al empleo y a otras políticas productivas que impidieron un crecimiento mayor va a cuenta de la crisis política que impidió que el país se concentre en otras áreas, a lo que se sumaron descoordinaciones o decisiones populistas del Congreso. De cara al 2019, los especialistas señalan que es urgente se preste atención a la inversión pública y al empleo, y que se concrete el lanzamiento o viabilidad de los proyectos a los que se ha referido recientemente el Presidente para dinamizar la inversión. Los impulsos externos son menos auspiciosos que el 2018.

RESULTADOS 2018 El 2018 ha sido un año de reactivación económica y cierra con un crecimiento del 4%; mayor en 1.5 puntos porcentuales que el registrado el año anterior. Crecer 4% es positivo, pero no suficiente para generar un mayor empleo, para los analistas, se requiere por lo menos llegar a 5% para reducir brechas sociales e incorporar a una parte de los 250 mil jóvenes que cada año ingresan al mercado laboral. La Inversión Privada finalmente aumento 4.7%, no se alcanzó la meta de 6.5% pero la tasa lograda es la más alta de los últimos cinco años y reflejaría que algunos capitales, sobre todo los mineros, avanzan al margen de la coyuntura. Durante el presente año se activaron importantes proyectos mineros y de infraestructura que impulsarán la inversión privada en los próximos años. Durante el 2018 se activaron ocho proyectos por 10,956 millones de dólares. Se destrabaron la ampliación de la mina Toromocho, puerto San Martín de Ica y la mina Quellaveco y se activaron en el último trimestre Mina Justa, puerto Salaverry, ampliación del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez, explotación del lote 95 y la instalación de seis bandas anchas regionales.

La recaudación por el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) fue de 7.2% (se incrementaron las tasas de ISC a cigarrillos, bebidas alcohólicas, automóviles y combustibles). Finalmente, las devoluciones ascendieron a S/ 17,583 millones, importe menor en 4.9%respecto al 2017. Los términos de intercambio según el BCR se habrían mantenido estables en el 2018, con tasas de crecimiento alrededor de 6% para los precios de las exportaciones e importaciones. Para el 2019 se espera una reducción de los precios de exportación por el impacto de las tensiones comerciales y por el menor crecimiento global, efecto que se compensaría parcialmente por la caída prevista en el precio del petróleo, debido a un crecimiento de la oferta por encima de lo esperado. La Tasa de Inflación La inflación alcanzó el 2.2% en el 2018, manteniéndose dentro del rango meta entre 1% y 3%, siendo la más baja de los países integrantes de la Alianza del Pacífico y una de las más bajas de la región. Fue la cuarta más baja en los últimos 10 años, superando en 0.83% a la del 2017, en línea con la reversión del choque de oferta negativo que afectó el agro, debido a El Niño costero. Para el 2019 y el 2020, la tasa de inflación esperada por el BCR se mantendría en el centro del rango meta: Las expectativas calculadas para ambos años revelan una tasa esperada de 2.5%. Las tasas de interés en soles mostraron cierta presión al alza por el aumento de la demanda de créditos en moneda nacional y por expectativas de alzas futuras en la tasa de referencia. La tasa de interés promedio anual para los depósitos se ubicó en 3.53%. Se proyecta que en el 2019 los créditos en soles seguirán siendo los más dinámicos y crecerán 11%. En el caso de las tasas de interés en dólares, éstas aumentaron en línea con la tendencia alcista en los mercados monetarios internacionales. La tasa interbancaria subió de 2.0 a 2.25% entre septiembre y noviembre. El Tipo de Cambio cerró a S/. 3.369 la compra y S/. 3.379 la venta en la última jornada del 2018. Cerró con un alza del 4.05% tras dos años de avances consecutivos, debido a una caída de los precios de los metales y un fortalecimiento del dólar a nivel global. Todo en medio de las preocupaciones por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

PROYECCIONES 2018 El 2019 luce incierto. El crecimiento se mantendría en 4%, liderado por la inversión privada, exportaciones, pero con riesgo a la baja. La inversión en el sector minero sería significativa, debido al déficit de la oferta mundial de metales clave como el cobre. Podría verse afectada la inversión pública por parte de los nuevos gobiernos subnacionales por la denominada curva de aprendizaje. Se prevé que el consumo privado se incremente en 4.2% por encima del 3.5% del 2018. En cuanto al empleo formal privado se espera un crecimiento de 4.7%, mayor al 4.0% registrado en el 2018. El motor que impulsará la tasa en el 2019, es el proyecto Proregión, por S/ 15,000 millones; este consiste en asfaltar 15,000 kilómetros de vías nacionales. Se continuará con la política de destrabe de proyectos y se dialogará con las nuevas autoridades regionales para activar los proyectos de infraestructura Chavimochc y Majes Siguas II.

En el terreno de las Asociaciones Público Privadas (APP), destaca la Línea 2 del metro de Lima, y la próxima licitación de la planta de tratamiento del Lago Titicaca, por s/ 300 millones. El BCR, en el horizonte de proyección, la inversión del sector privado crecería cerca del 6.5% para el próximo año. La minería seguirá teniendo el protagonismo de la inversión tras el inicio de nuevos proyectos, así como infraestructura que también tiene el mayor monto de inversión en iniciativas a ejecutarse. Existen todas las herramientas y expectativas para que el crecimiento en el 2019 se ubique por encima del 4% basada en un fuerte impulso de la demanda interna, particularmente de la inversión privada. El Perú cuenta con una importante cartera de proyectos por adjudicar entre el período 2019-2021, con una inversión que asciende a 5,791 millones de dólares. Los expertos señalan que en el corto y mediano plazo 2019-2020, el Ejecutivo deberá concertarse en consolidar las finanzas públicas y dinamizar la inversión. En el mediano-largo plazo, debe continuarse con las reformas políticas, la del sistema judicial ya iniciada y la del sistema ejecutivo en sus tres niveles (nacional, regional y local) para consolidar la institucionalidad, aspecto en el que estamos muy rezagados como se desprende el último Índice de Competitividad Global del Foro Económico Mundial. A la par debería ponerse énfasis en las reformas, políticas y acciones conducentes a incrementar la productividad de los agentes económicos para reducir costos reales y aumentar la competitividad. Los principales riesgos para la economía peruana son externos y provendrían de la economía mundial como la guerra comercial entre Estados Unidos y China, ambos países son los socios comerciales y de inversión más grandes del país. La desaceleración de la economía China por la sorpresiva caída del índice de producción manufacturera. La posibilidad de la recesión de la economía norteamericana a menos de 30%, según J.P. Morgan. Europa enfrentada a la posibilidad de que el Brexit (la salida de Gran Bretaña) cause un desmedido nivel de incertidumbre.

EL SECTOR MICRO FINANCIERO EN EL PERÚ1 CGAP – World define las microfinanzas como la prestación de servicios financieros a personas de bajos ingresos donde incluye una variedad de servicios como ahorros, seguros, pagos y remesas; de allí la importancia de las microfinanzas para el desarrollo económico de los países. El Microscopio Global 2018, elaborado por la revista The Economist Intelligence Unit, ubica a Perú como el segundo país con un entorno propicio para la inclusión financiera, entre los 55 países que conforman el ranking. Con relación al entorno, en lo que va del 2018 se observa cierta recuperación en la actividad económica a pesar de un contexto caracterizado por la incertidumbre política, lo cual se explica por la evolución favorable de la demanda interna. Adicionalmente, se tienen algunas iniciativas del gobierno para incentivar el otorgamiento de créditos a las pequeñas y microempresas, tales como el Fondo Crecer, que fue creado en setiembre de 2018. Por otro lado, se observa que los indicadores de las entidades microfinancieras reflejan el efecto adverso del Fenómeno del Niño Costero (FEN) desarrollado en el 2017, siendo afectadas en mayor magnitud algunas entidades con operaciones en el norte del país, principalmente de Piura, que fue uno de los departamentos más afectados por dicho fenómeno.

1 Informe Equilibrium Clasificadora de Riesgo

En este contexto, si bien en el 2018 se tiene una evolución favorable en términos de colocaciones para las entidades del sistema microfinanciero, se registra cierta desaceleración en comparación al año 2017. En particular, en las CMACs registran un crecimiento en las colocaciones de 8.50% (14.65% en 2017). Dicho comportamiento refleja el desempeño desfavorable de algunas entidades afectas por el FEN, así como el efecto de la Ley N° 30793 conocida como “Ley Mordaza”. La Ley fue declarada inconstitucional mediante sentencia del Tribunal Constitucional de fecha 11 de octubre de 2018. Asimismo, la mayor desaceleración por tipo de crédito se exhibe en los préstamos a la microempresa, sumado a que en algunos sistemas (CRACs y EDPYMEs) se evidencian incrementos importantes en los créditos destinados a medianas empresas. Si bien es positivo el crecimiento de las colocaciones en el sistema microfinanciero, este debería ir acompañado de adecuados indicadores de calidad de cartera, lo cual no se observa al cierre del tercer trimestre del año en curso. De esta manera, se reflejan incrementos en los indicadores de cartera atrasada (cartera atrasada/colocaciones brutas) de todos los subsistemas analizados, mientras que en el caso de la morosidad real (incluye cartera problema y castigos anualizados) solo en el caso de las Financieras se registra una ligera mejora, aunque todavía se mantiene en niveles elevados. A lo anterior, se suman los ajustes en los ratios de cobertura con provisiones, particularmente respecto a la cartera problema, situándose por debajo del 100.0% en el caso de las CMACs y CRACs. Por otro lado, si bien en promedio los ratios de capital global registrados en los diferentes subsistemas se mantienen dentro de los límites permitidos por la SBS, en algunas entidades se observan niveles ajustados, principalmente en el subsistema de CRACs, donde algunas entidades llegan a niveles cercanos a 12.0%. Finalmente, destaca la evolución favorable en los indicadores de rentabilidad que, en promedio, registran las entidades del sistema microfinanciero, lo cual recoge el buen desempeño de los ratios de eficiencia. Solo en el caso de las CMACs se observa cierta desmejora por el mencionado deterioro de algunas entidades que tienen operaciones en el norte.

CAPITULO II:

NUESTRA CAJA NÓMINA DE DIRECTORES:

• Presidente del Directorio Sr. Jacques François Patthey Salas

• Vicepresidente del Directorio Sr. Mario Ricardo Morriberón Rosas

• Director Sr. Jose Luis Casabonne Ricketts

• Director Sr. Carlos Fernández Fernández.

• Director independiente Sr. José Talavera De Romaña

NÓMINA DE PRINCIPALES FUNCIONARIOS:

• Sra. Cecilia Alejandra Rodriguez Vargas Gerente General

• Sra. Mónica Zúñiga Huaytani Gerente de Negocios Hasta 17 de abril 2018

• Sr. Ralph Gomez Moreno Gerente de Negocios Desde 3 de julio 2018

• Srta. Úrsula Hermoza Polar Gerente de Administración y Finanzas

• Sr. Jorge Arce Rodríguez Gerente de la Unidad de Riesgos

• Sr. Luis Benavente Coaguila Gerente de Auditoria Interna Hasta el 13 de junio 2018

• Sr. Jean Carlo Rodriguez Tapia Gerente de Auditoria Interna Desde el 23 de octubre del 2018

• Sr. Norbel Antonio Villaverde Yumbato Gerente de Tecnología de Información

• Sr. Claudio Alejandro Chirinos Paredes Administrador de Agencia Paucarpata

• Sr. Jorge Hernán Flores Gálvez Administrador de Oficina Principal Parque Industrial

• Sr. Juan Carlos Valdivia Vásquez Administrador de Agencia Paucarpata Hasta 13 de julio de 2018

• Srta. Sinthia Manuel Salas Administrador de Oficina Especial Ciudad Municipal Desde 2 de julio 2018

• Sra. Karina Angélica Paz Carbajal Jefe de Operaciones Central

• Sr. Mauricio Nieves Quiroz Jefe de Producto Vehicular

• Sr. Jose Antonio Salas Vargas Jefe de Desarrollo TI

• Sr. Juan Julio Carpio Mita Asesor Legal

• Sra. Nelly Villamar Manrique Jefe de Ahorros

• Sr. Paulo Cesar Paredes Franco Jefe de Recuperaciones

• Sr. Percy Ibáñez Delgado Jefe de Organización y Métodos

11

PERFIL DE LA EMPRESA

DATOS GENERALES SOBRE LA EMPRESA CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., es una empresa del sistema financiero de derecho privado con fines de lucro, fue constituida por escritura pública de fecha 03 de fecha enero del 2011 en la provincia de Arequipa otorgada ante la Notario Público Dra. María Emilia Ladrón de Guevara Zuzunaga con autorización de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (en adelante SBS), aprobada por Resolución Nº 1259-2010 del 05 de febrero del 2010, publicada en el Diario El Peruano el 24 de febrero del 2010 y Certificado de Autorización de Organización expedida por la Superintendencia de Banca y Seguros y Administradora Privada de Fondo de Pensiones el 05 de febrero del 2010. Se encuentra inscrita en la Partida Registral Nº 11179010, Zona Registral Nº XII sede Arequipa con fecha 12 de enero del 2011. CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., está sujeta al control de la SBS, y se rige por la Ley General del Sistema Financiero de Seguros y AFP N° 26702, y a la regulación monetaria y crediticia vigente. Supletoriamente son de aplicación la Ley General de Sociedades en los aspectos que sean pertinentes. OBJETO SOCIAL El objeto social de la institución es otorgar principalmente financiamiento a personas naturales y jurídicas que desarrollen actividades calificadas como pequeñas empresas y micro empresas, utilizando para ello su propio capital, también tiene como objeto social otorgar créditos de consumo, créditos consumo convenio, créditos vehiculares, créditos minibuses, créditos activo fijo, crédito grupal, captar ahorros bajo la modalidad de depósitos a plazo, CTS y ahorros en general. CAPITAL SOCIAL El capital social es de S/14’500,000.00 de soles (Catorce millones quinientos mil y 00/100 millones de soles), representado por 14, 500,000 millones de acciones nominativas de S/ 1.00 sol cada una íntegramente suscritas y totalmente pagadas.

VISION:

Ser una institución líder en el logro del bienestar social a través del acceso a servicios financieros para la micro y pequeña empresa de una manera responsable. MISION:

Satisfacer las necesidades financieras de los micros y pequeños empresarios mediante productos y servicios accesibles y rentables, buscando una relación de largo plazo.

PROPUESTA DE VALOR: “VAMOS CRECIENDO JUNTOS”

NUESTROS PRINCIPIOS Y VALORES INSTITUCIONALES:

Pasión Sentir fervor para lograr un objetivo o propósito

Respeto Valorar a la persona, brindarle un buen trato y la atención debida para lograr un ambiente de confianza mutuo.

Integridad Obrar con rectitud y probidad inalterables.

Innovación Ser capaces de cambiar las cosas partiendo desde un nuevo enfoque.

Responsabilidad Cumplir oportuna y eficientemente con los compromisos adquiridos.

Flexibilidad Tener la capacidad de adaptarse a nuevas circunstancia.

Trabajo en equipo

Es la acción conjunta para lograr un objetivo común, anteponiendo la meta del equipo antes que la individual.

CAPITULO III

GESTION INTEGRAL DE RIESGOS

Caja INCASUR, cuenta con técnicas y herramientas que permiten desarrollar una adecuada Gestión Integral de Riesgos, siempre tomando en cuenta el tamaño y complejidad de las operaciones de acuerdo a los siete años de actividad que viene desarrollando la empresa. Todo el personal de Caja INCASUR se encuentra involucrado en el proceso de Gestión Integral de Riesgos, considerando la identificación que el talento humano mantiene con la empresa. En este sentido el Directorio es responsable de establecer y mantener un adecuado sistema integral de gestión de riesgos de conformidad a la legislación y las normas vigentes. El Comité de Riesgos es responsable de evaluar los niveles de apetito y límites al riesgo al que se encuentra expuesta Caja INCASUR; de la revisión periódica de las metodologías y procedimientos establecidos para la adecuada administración de los riesgos; y de proponer al Directorio las políticas y procedimientos para mantener la mejor Gestión Integral de Riesgos de la Caja. La Gerencia de Riesgos es un órgano de control que depende del Directorio y que es independiente del área de negocios. Es responsable de administrar de manera integral los riesgos a los que está expuesta Caja INCASUR de acuerdo con los lineamientos establecidos por el Comité de Riesgos y el Directorio, además de las regulaciones vigentes, asimismo verificar el cumplimiento de las políticas y procedimiento establecidos por el Comité de Riesgos. 1. Gestión de Riesgo Crediticio Siendo el sector de micro y pequeña empresa, donde se muestra un alto nivel de competitividad, este es uno de los principales riesgos a los que se encuentra expuesta Caja INCASUR, logrando desarrollar las acciones necesarias para la adecuada gestión de riesgo crediticio, tomando en cuenta que las colocaciones muestran una tendencia creciente y la morosidad se encuentra controlada con tendencia decreciente. Para la adecuada Gestión de este riesgo se realizan las acciones correspondientes: a. La evaluación de créditos es incluida en el Sistema Informático de la Caja, lo que permite tener una

evaluación en línea; la aprobación de los miembros del comité de créditos es a través del sistema. b. Los créditos se otorgan cumpliendo con las políticas establecidas en las normas internas y externas.

c. La Unidad de Riesgos emite opinión sobre créditos de acuerdo a los niveles establecidos y tipos de crédito. Cuando una operación tiene opinión desfavorable de la Unidad de Riesgos, esta no procede.

d. Se ha establecido las condiciones de sobreendeudamiento, lo que es incluido en el sistema, emitiendo alertas respecto a clientes que puedan presentar condición de sobreendeudamiento por número de entidades o nivel de endeudamiento en el sistema financiero.

e. Se realiza informes periódicos de seguimiento de cartera refinanciada, informes sectoriales que ayudan a tomar decisiones en la línea de productos a colocar en el sistema, entre otros.

f. Se cuenta con indicadores de alerta temprana en el sistema informático los que son gestionados por el área de Negocios, para hacer las labores de seguimiento crediticio correspondiente.

g. Durante el año 2018, los niveles de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada han presentado valores inferiores al 100%, debido a que el 76% de los saldos de cartera se encuentran con cobertura de garantía preferida, siendo en su gran mayoría créditos 4 ruedas, de tal manera que al pasar a vencido uno de estos créditos, la provisión calculada es la mitad de la provisión en que se incurriría si no presentara garantía preferida, lo que disminuye la cobertura.

h. La Unidad de Riesgos hace un seguimiento a las excepciones otorgadas y de los clientes que puedan presentar sobreendeudamiento en el sistema financiero, reduciendo el riesgo en el otorgamiento y cuidando la operación para su retorno.

i. Mensualmente se realiza un análisis de cosechas de los principales productos de Caja Incasur.

2. Gestión de Riesgo Operacional Caja INCASUR trabaja tomando en cuenta el estándar australiano, bajo un análisis cualitativo y cuantitativo de los riesgos. La empresa utiliza matrices de riesgo para la evaluación del riesgo operacional. Se cuenta con indicadores claves de riesgo y matrices por áreas, las que se actualizan de manera trimestral a modo de seguimiento de los controles y/o planes de acción propuestos por las áreas de la Caja. Trimestralmente se informa de las actividades realizadas sobre Continuidad de Negocio y Seguridad de Información, destacando las pruebas realizadas, los recordatorios enviados y los incidentes reportados, para poder obtener como resultado las oportunidades de mejora. 3. Gestión de Riesgo de Liquidez y Mercado La Caja mantiene una exposición relativamente baja al riesgo de mercado debido a que nuestra cartera crediticia es exclusivamente en moneda nacional. En el caso de la gestión de riesgo de liquidez se han establecido límites internos que se encuentran por encima de los límites legales, tanto para el ratio de liquidez, así como el ratio de cobertura de liquidez en ambas monedas (moneda nacional y moneda extranjera), para los cuales caja Incasur muestra una posición holgada de liquidez. Este seguimiento se realiza de manera diaria.

CAPITULO IV

ESTRATEGIAS INSTITUCIONALES

Caja Rural de Ahorro y Crédito INCASUR S.A. – CRAC INCASUR, Institución Financiera nacida en Arequipa, durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018 se logró continuar con resultados positivos y continuos con utilidades que dan como resultado S/ 1.38 millones de soles. La cartera de créditos creció 89.6% desde inicio de la nueva gestión (abril 2014), cerrando el ejercicio 2018 con S/ 38.2 millones de soles, a pesar que este último año fue muy adverso para la gestión realizada. Se desarrollaron estrategias de optimización de recursos, generación de otros ingresos (intereses por disponibles, comisiones, diferencia de cambio), recuperación de cartera, aumento de captaciones, concentración en el mercado vehicular, optimización y automatización de los procesos productivos y financieros de la empresa. Además de nombrar los principales proyectos realizados:

1. El score para crédito vehicular con la finalidad de optimizar la admisión de los créditos en tiempos mínimos, buscando una mayor cobertura en las colocaciones;

2. Culminación de la Metodología de evaluación de depreciación de garantías mobiliarias vehiculares. 3. Optimización de la estructura organizacional de CRAC Incasur con la respectiva actualización y

elaboración de MOFs de nuevos puestos. 4. Culminación con la implementación de la Resolución SBS Resolución SBS N° 272-2017 “Reglamento

de Gobierno Corporativo y de la Gestión Integral de Riesgos”; habiéndose elaborado el Código de Ética y Conducta, Código de Principios de Buen Gobierno Corporativo, Reglamento de Directorio, Política de Remuneraciones, entre otras.

5. Implementación de la Resolución SBS N° 3274-2017 “Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero”

6. Elaboración del “Manual para la Gestión de Denuncias, como parte de la implementación de la Ley N° 30424 “Ley que regula la responsabilidad administrativa de las personas jurídicas”

7. Implementación del Ethical Hacking 8. Desarrollo de módulos para el seguimiento y control de los GPS, seguros, optimización del proceso

crediticio. Por su parte el ROE de CRAC INCASUR a diciembre de 2018 fue de 1.69% menor al obtenido a diciembre de 2017 (9.03%), específicamente porque no se generó ingresos financieros proyectados a razón que la cartera de créditos no presentó crecimiento, debido a que el principal producto de la Caja créditos vehicular se vio duramente afectado por el incremento del impuesto selectivo al consumo (ISC) en el mes de abril que afectó negativamente en la venta de los vehículos. Para el año 2019 se tiene planificado abrir el portafolio a crédito activo fijo y libre disponibilidad, productos que fueron restringidos durante el año 2018; además del producto hipotecario.

RENTABILIDAD Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 Mar-18 Jun-18 Set-18 Dic-18

ROE -36.69 -55.30 -45.55 -6.57 6.17 9.03 8.60 5.75 1.91 1.69

ROA -9.82 -9.47 -7.44 -1.28 1.23 1.67 1.56 1.03 0.34 0.30

ROI -29.41 -32.37 -24.11 -3.31 3.35 5.34 5.23 3.57 1.21 1.07 Con respecto al ratio Gastos de Operación Anualizados/ Margen Financiero Total Anualizado (%), CRAC INCASUR ha logrado al cierre del ejercicio 2018, un ratio del 79.79% que comparado con el cierre del ejercicio

2017 no presentó mejora. Este indicadora también esta directamente relacionado al ingreso financiero de la cartera.

Gastos de Operación

Anualizados/ Margen

Financiero Total

Anualizado (%)

Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 Dic-18

CAJA INCASUR 147.70 90.51 82.41 77.23 79.79

CAJAS RURALES 81.98 96.28 72.67 85.50 72.67

CAJAS MUNICIPALES 61.11 61.25 64.45 62.32 61.22

EDPYMES 92.78 100.46 70.88 79.15 70.88 CRAC INCASUR con los resultados obtenidos en los tres últimos ejercicios y ahora con la apertura en el portafolio crediticio para el 2019 y proyectos nuevos como el score del crédito vehicular, se encontraría en una buena perspectiva de crecimiento y desarrollo. Siguiendo las directivas de la actual gestión, CRAC INCASUR durante el ejercicio 2019 incidirá en aspectos de optimización de procesos que conduzcan a un mayor crecimiento de su cartera como la agenda electrónica para los analistas de crédito, la generación de la APP de Caja Incasur, implementación de un Plan de Marketing por personal especializado, capacitación al personal y sobre todo en la aplicación de medidas de control interno y riesgos que permitirán el desarrollo integral de la institución. Con respecto al resultado de las colocaciones de la cartera durante el ejercicio 2018:

22,274

29,352

33,215

39,110 38,174

8.5%

31.8%

13.2%

17.7%

-2.4%-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 Dic-18

Crecimiento saldo de cartera

Monto cartera Crecimiento

(*) Expresado en miles de soles

Con respecto al crecimiento de las captaciones, durante el ejercicio 2018, se logró un crecimiento del 0.5%, con respecto al ejercicio 2017.

28,451 28,441

32,281

41,495 41,700

6.8%

0.0%

13.5%

28.5%

0.5%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

Ene-14 Ene-15 Ene-16 Ene-17 Ene-18

Crecimiento captaciones

Monto captaciones Crecimiento

(*) Expresado en miles de soles

El patrimonio contable al 31 de diciembre del 2018, de CRAC INCASUR, es de S/ 14.5 millones de soles manteniendo el monto del 2017, no se realizó ningún aporte de capital de parte de los accionistas. Con estos resultados favorables en el ejercicio 2018, el patrimonio total de la empresa a diciembre del 2018 cerró en 9.26 millones de soles, mayor en 1.71% con respecto al patrimonio del 2017.

Dic-16 Dic-17 Dic-18

Capital Social 14,000 14,500 14,500

Reservas Acumuladas -6,622 -6,153 -5,397

Resultado Neto del ejercicio 469 756 156

Total Patrimonio 7,847 9,103 9,259

(*) expresado en mi les de soles

(*) Expresado en miles de soles

La ratio de capital global cerró a diciembre de 2018 en14.59%, superior en 1.39 pp con respecto al ejercicio 2017.

Dic-15 Dic-16 Dic-17 Dic-18

Ratio de Capital global (%) 15.06% 13.18% 13.20% 14.59%

CAPITULO V

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 CON DICTAMEN DE AUDITORES

INDEPENDIENTES Y NOTAS