VAMOS CRECIENDO JUNTOS

MEMORIA 2015

CAPITULO I: ANÁLISIS

ENTORNO ECONÓMICO

1. Situación Económica y Financiera Mundial

Se estima que la economía mundial habría crecido solamente 2.4% en el 2015. Ha tenido una recuperación lenta y desigual, excepto el inicio del crecimiento de Estados Unidos que ha presentado una franca recuperación en su economía, lo que ha permitido una suba de la tasa de interés por el Sistema de Reserva Federal (FED: 0.25% y 0.50%) a mediados del mes de diciembre, la cual se mantenía desde el año 2006. Ha sido un año con desempeños divergentes, el pesimismo ronda Canadá, el desplome de los precios de los productos básicos opacó a grandes mercados emergentes como Brasil y Rusia, otras economías emergentes como India y Vietnam sorprendieron con alzas. Los países europeos más pequeños registraron un buen desempeño como Irlanda y Finlandia con un crecimiento más moderado. Japón recibe una mención especial por la “recesión que nunca fue”, ya que algunos especialistas señalan que la economía del Japón se encuentra en camino de mejorar a pesar de los desafíos. Los países que registran el peor desempeñó en la economía mundial 2015 fueron Rusia, Brasil, y Venezuela. Para el 2016 en la economía global se prevé que el crecimiento se mantendría lento (2.9%) por la divergencia de políticas monetarias, reflejadas en la evolución de dólar; la continua incertidumbre por el ritmo de desaceleración en China y su efecto sobre los mercados emergentes vía commodities; y un mayor deterioro potencial del precio del crudo por demoras en el ajuste de las sobreoferta global. Los problemas geopolíticos, la economía que apunta a la recesión con una conflictividad social y protesta popular mucho mayor a nivel mundial; acrecientan estos pronósticos para el 2016. En América Latina y el Caribe el crecimiento económico habría tenido una contracción de 0.9% en el 2015 y se pronostica un crecimiento de apenas el 0.2% para el 2016; la región ha sido afectada por las repercusiones derivadas de un crecimiento global más débil, los precios bajos de las materias primas y la pérdida del impulso inversor. El crecimiento promedio del 2015 muestra diferencias significativas, México, Centroamérica y el Caribe más ligados a los Estados Unidos y menos dependientes de las materias primas, mostraron un mejor desempeño. Los nueve países centroamericanos crecieron 4.4% en contraste con, la cifra para Sudamérica que fue de -1.6% debido a las fuertes recesiones en Brasil (-3.5. % y Venezuela -7.1%); Brasil representa más de un tercio del producto de ALC. En Sudamérica el rasgo común ha sido el fuerte descenso en el valor de las exportaciones por la caída de los precios, y la baja en la inversión privada. Las proyecciones para el 2016 no son muy alentadoras, la región deberá enfrentar diversos escenarios y riesgos de la economía mundial en el 2016 que condicionarán su desempeño. El precio de las materias primas que la región exporta se mantendrá bajos con lo que ALC volvería a mostrar en el 2016 un deterioro en sus términos de intercambio, especialmente en países exportadores de hidrocarburos y minerales. En el 2016 se mantendría la heterogeneidad en la región, mientras América Central crecería en torno a 4.3%, América del Sur anotaría una contracción de -0,8% en su PBI. El Caribe de habla inglesa crecería en 1.6%. Según las proyección Panamá lideraría el crecimiento con 6.2%, seguido de República Dominicana 5.2%, y Bolivia 4.5%. Perú crecería 3.4%

EL SECTOR MICRO FINANCIERO EN EL PERÚ

Por octavo año consecutivo, el Perú ocupó el primer lugar en la clasificación global entre 55 economías emergentes que brindan el mejor contexto para las microfinanzas, según el ranking de microfinanzas, según el informe Microscopio Global 2015 sobre inclusión financiera, elaborado por The Economist Intelligence Unit. Este estudio, muestra que el Perú ha tenido un muy buen desempeño principalmente en las regulaciones y normas para los productos y servicios financieros que ofrece el sistema, dando seguridad a los prestatarios de bajos recursos. El estudio del Microscopio Global 2015, también señala que la inclusión en el Perú no llega a niveles óptimos, siendo aún baja en las zonas rurales, se entiende por los costos elevados que conlleva al ingreso en la zona rural. El avance de las colocaciones y sus mejoras están dadas en la zona urbana, causando de alguna manera el sobre endeudamiento. Uno de los proyectos que se viene implementando es la banca móvil, proyecto realizado por entidades financieras el que permitirá entrar con costos bajos a las zonas rurales. “Si se analizan las tendencias de los principales indicadores del sistema, uno encuentra que los índices de morosidad han tenido una tendencia al alza, atribuible a una serie de factores como la mayor competencia y el sobreendeudamiento de una cantidad cada vez mayor de clientes. La mayor competencia también se ve reflejada en una disminución de las tasas activas cobradas a los clientes (sin necesariamente una reducción de tasas pasivas para contrarrestar el efecto). Esto, en general, ha llevado a menores rentabilidades patrimoniales de las instituciones microfinancieras en comparación con hace algunos años. Durante estos años, algunas instituciones han financiado sus crecimientos con pasivos, reduciendo sus ratios de capital a niveles cercanos o por debajo de los recomendados por la SBS. Finalmente, el negocio financiero es escalable, es decir, los gastos de operación se diluyen a medida que la institución adquiere mayor tamaño, lo que le permitirá ser más eficiente y, por ende, rentable”1

Dinamismo en el sector: Fusiones y Adquisiciones Las principales operaciones realizadas durante el año 2015 se detallan: En el mes de enero 2015 se anunció la fusión por absorción de la Caja Rural Cajamarca por parte del Grupo Diviso. En el mes de junio 2015 se anunció la fusión por absorción de Caja Rural Libertadores de Cajamarca por parte de Financiera TFC.

1 "El sector microfinanciero en el Perú", por Nicolás Oberrath

CAPITULO II

NUESTRA CAJA NÓMINA DE DIRECTORES:

Presidente del Directorio Sr. Jacques François Patthey Salas

Vicepresidente del Directorio Sr. Percy Francis Ricketts Llosa

Director Sr. Jose Luis Casabonne Ricketts

Director Sr. Luis Alberto Cháves Bellido.

Director Sr. Mario Renato Cuzzi Morán.

Director Sr. Carlos Fernández Fernández.

Director Sr. Stefan Ulrich Gocht Kirpal.

Director Sr. Mario Ricardo Morriberón Rosas

Director independiente Sr. Jose Talavera De Romaña

NÓMINA DE PRINCIPALES FUNCIONARIOS:

Sra. Cecilia Alejandra Rodriguez Vargas Gerente General

Sra. Monica Zúñiga Huaytani Gerente de Negocios

Sra. Paola Granda Campos Gerente de la Unidad de Riesgos

Srta. Ursula Hermoza Polar Gerente de Administración y Contabilidad

Sr. Andrés Benavides Corro Gerente de Operaciones y Finanzas

Sr. Carlos Galdós Paredes Gerente de Tecnología de Información Hasta 14 Noviembre 2015

Sr. Antonio Villaverde Yumbato Gerente de Tecnología de Información (e) A partir de Noviembre 2015

Sr. Luis Benavente Coaguila Gerente de Auditoria Interna

Sra. Chris Julia Mosqueira Naveros Administradora de Oficina Principal Parque Industrial

Sr. Juan Carlos Valdivia Vásquez Administrador de Agencia Puente Bolognesi (e)

Sr. Gian Marco Gutierrez Moran Administrador de Agencia Cono Norte (e)

Sr. Percy Ibáñez Delgado Jefe de Organización y Métodos

Sr. Juan Ignacio Rueda Velarde Asesor Legal

Sr. Héctor Alfonso Vera Lopera Jefe de Marketing y Desarrollo de Productos (e)

PERFIL DE LA EMPRESA

DATOS GENERALES SOBRE LA EMPRESA CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., es una empresa del sistema financiero de derecho privado con fines de lucro, fue constituida por escritura pública de fecha 03 de fecha enero del 2011 en la provincia de Arequipa otorgada ante la Notario Público Dra. María Emilia Ladrón de Guevara Zuzunaga con autorización de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (en adelante SBS), aprobada por Resolución Nº 1259-2010 del 05 de febrero del 2010, publicada en el Diario El Peruano el 24 de febrero del 2010 y Certificado de Autorización de Organización expedida por la Superintendencia de Banca y Seguros y Administradora Privada de Fondo de Pensiones el 05 de febrero del 2010. Se encuentra inscrita en la Partida Registral Nº 11179010, Zona Registral Nº XII sede Arequipa con fecha 12 de enero del 2011. CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., está sujeta al control de la SBS, y se rige por la Ley General del Sistema Financiero de Seguros y AFP N° 26702, y a la regulación monetaria y crediticia vigente. Supletoriamente son de aplicación la Ley General de Sociedades en los aspectos que sean pertinentes. CAJA INCASUR tiene alianza con la red de Boticas Arcángel, la que fuera autorizada por la SBS con la Resolución SBS Nº 389-2014 con fecha 22 de enero del 2014 y donde actualmente operan 14 cajeros corresponsales. OBJETO SOCIAL El objeto social de la institución es otorgar principalmente financiamiento a personas naturales y jurídicas que desarrollen actividades calificadas como pequeñas empresas y micro empresas, utilizando para ello su propio capital, también tiene como objeto social otorgar préstamos de consumo, consumo convenio, préstamos vehiculares, captar ahorros bajo la modalidad de depósitos a plazo, CTS y ahorros en general. CAPITAL SOCIAL El capital social es de S/14’000,000.00 de soles (Catorce y 00/100 millones de soles), representado por 14, 000,000 millones de acciones nominativas de S/ 1.00 sol cada una íntegramente suscritas y totalmente pagadas.

VISION:

Ser una institución líder en el logro del bienestar social a través del acceso a servicios financieros para la micro y pequeña empresa de una manera responsable. MISION:

Satisfacer las necesidades financieras de los micros y pequeños empresarios mediante productos y servicios accesibles y rentables, buscando una relación de largo plazo

PROPUESTA DE VALOR: “VAMOS CRECIENDO JUNTOS”

NUESTROS PRINCIPIOS Y VALORES INSTITUCIONALES:

Pasión Sentir fervor para lograr un objetivo o propósito

Respeto Valorar a la persona, brindarle un buen trato y la atención debida para lograr un ambiente de confianza mutuo.

Integridad Obrar con rectitud y probidad inalterables.

Innovación Ser capaces de cambiar las cosas partiendo desde un nuevo enfoque.

Responsabilidad Cumplir oportuna y eficientemente con los compromisos adquiridos.

Flexibilidad Tener la capacidad de adaptarse a nuevas circunstancia.

Trabajo en equipo

Es la acción conjunta para lograr un objetivo común, anteponiendo la meta del equipo antes que la individual.

CAPITULO III

GESTION INTEGRAL DE RIESGOS

Caja INCASUR, cuenta con técnicas y herramientas que permiten desarrollar una adecuada Gestión Integral de Riesgos, siempre tomando en cuenta el tamaño y complejidad de las operaciones de acuerdo a los cuatro años de actividad que viene desarrollando la empresa. Todo el personal de Caja INCASUR se encuentra involucrado en el proceso de Gestión Integral de Riesgos, considerando la identificación que el talento humano mantiene con la empresa. En este sentido el Directorio es responsable de establecer y mantener un adecuado sistema integral de gestión de riesgos de conformidad a la legislación y las normas vigentes. El Comité de Riesgos es responsable de evaluar los niveles de apetito y tolerancia al riesgo al que se encuentra expuesta Caja INCASUR; de la revisión periódica de las metodologías y procedimientos establecidos para la adecuada administración de los riesgos; y de proponer al Directorio las políticas y procedimientos para mantener la mejor Gestión Integral de Riesgos de la Caja. La Gerencia de Riesgos es un órgano de control que depende del Directorio y que es independiente del área de negocios. Es responsable de administrar de manera integral los riesgos a los que está expuesta Caja INCASUR de acuerdo con los lineamiento establecidos por el Comité de Riesgos y el Directorio, además de las regulaciones vigentes, asimismo verificar el cumplimiento de las políticas y procedimiento establecidos por el Comité de Riesgos. 1. Gestión de Riesgo Crediticio

Siendo uno de los principales riesgos a los que se encuentra expuesta Caja INCASUR, especialmente el sector micro y pequeña empresa, donde se muestra un alto nivel de competitividad, es que ha logrado desarrollar las acciones necesarias para la adecuada gestión de riesgo crediticio, tomando en cuenta que las colocaciones muestran una tendencia creciente y con una mora decreciente. Para la adecuada Gestión de este riesgo se realizan las acciones correspondientes: a. La evaluación de créditos es incluida en el Sistema Informático de la Caja, lo que permite tener una

evaluación en línea; la aprobación de los miembros del comité de créditos es a través del sistema.

b. Los créditos se otorgan cumpliendo con las políticas establecidas en las normas internas y externas.

c. La Unidad de Riesgos emite opinión sobre créditos de acuerdo a los niveles establecidos y tipos de crédito. Cuando una operación tiene opinión desfavorable de la Unidad de Riesgos, esta no procede.

d. Conforme a la Resolución SBS N° 8548-2012, se ha establecido las condiciones de sobreendeudamiento, lo que es incluido en el sistema, emitiendo alertas respecto a clientes sobre endeudados.

e. Se realiza informes periódicos de seguimiento de cartera refinanciada, informes sectoriales que ayudan a tomar decisiones en la línea de productos a colocar en el sistema, entre otros.

f. Se cuenta con indicadores de alerta temprana en el sistema informático los que son gestionados por el área de Negocios, para hacer las labores de seguimiento crediticio correspondiente.

g. Durante el año 2015, se han mantenido los niveles de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada al 100%.

h. Se ha reducido notablemente las excepciones otorgadas comparadas con el cierre 2014.

i. La Unidad de Riesgos hace un seguimiento a las excepciones otorgadas, reduciendo el riesgo en el otorgamiento y cuidando la operación para su retorno. Estos resultados se dieron por los controles y cambios realizados en la nueva gestión de la empresa, de acuerdo a las modificaciones al Reglamente de Créditos.

2. Gestión de Riesgo Operacional

Caja INCASUR trabaja tomando en cuenta el estándar australiano, bajo un análisis cualitativo y cuantitativo de los riesgos. La empresa utiliza matrices de riesgo para la evaluación del riesgo operacional. La actualización de las matrices se realiza de manera trimestral a modo de seguimiento de los controles y/o planes de acción propuestos por las áreas de la Caja. Durante el año 2015 se continuó con la implementación de la cultura de riesgo operacional, con la capacitación al personal sobre temas referidos a riesgo operacional, así como recordatorios que hacen referencia a la responsabilidad de todo el personal en temas operativos.

3. Gestión de Riesgo de Liquidez y Mercado

La Caja mantiene una exposición relativamente baja al riesgo de mercado. Nuestra cartera crediticia es exclusivamente en moneda nacional. En el caso de la gestión de riesgo de liquidez se han establecido límites internos que se encuentran por encima de los límites legales respecto al ratio de liquidez así como al ratio de cobertura de liquidez en ambas monedas (moneda nacional y moneda extranjera).

CAPITULO IV

ESTRATEGIAS INSTITUCIONALES

La Caja Rural de Ahorro y Crédito INCASUR de Arequipa durante los periodos 2014 y 2015 optó por estrategias de gestión para generar e incrementar los ingresos, optimizar los recursos, recuperar cartera, reducir provisiones y concentrarse en el mercado objetivo; logrando que desde el mes de setiembre 2015 se obtengan resultados mensuales positivos. Es así que a diciembre 2014 la pérdida del ejercicio fue de 2.6 millones de soles y a diciembre de 2015 fue de 435 mil soles.

Período A Dic-14 A Dic-15

Resultado neto - S/ 2,621 - S/ 435 (*) Expresado en miles de nuevos soles

En estos cuatro años de funcionamiento, los accionistas han venido realizando aportes significativos con la finalidad de cumplir con el ratio de Capital Global exigido por la SBS (no menor al 13%); es así que durante el periodo 2014 y 2015 se han hecho aportes de capital de 2.5 y 1.5 millones de soles respectivamente, sumando un capital social al cierre del ejercicio 2015 de 14 millones de soles.

Período Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15

Ratio de Capital global 14.86% 16.01% 14.86% 15.06%

Con respecto al ratio Gastos de Operación Anualizados/ Margen Financiero Total Anualizado (%), Caja INCASUR ha logrado al cierre del ejercicio 2015 un ratio de 90.51%, que comparado con el cierre 2014, tiene una reducción de 57.19 pp. Si bien es un ratio mejor al promedio de las CRAC´s, la Caja tiene como objetivo llegar a niveles similares al de las Cajas Municipales.

Entidad dic-14 mar-15 jun-15 set 15 dic-15

Caja INCASUR 147.70% 135.96% 120.40% 108.81% 90.51%

Cajas Rurales 81.98% 84.40% 86.58% 94.66% 96.28%

Cajas Municipales 61.11% 61.10% 61.29% 61.37% 61.25%

Edpymes 92.78% 93.39% 93.25% 93.75% 100.46%

De acuerdo a los Estados Financieros auditados por EY al 31/12/2015, “Caja INCASUR se encuentra con una buena perspectiva de crecimiento y desarrollo; en la evaluación realizada Caja INCASUR obtiene ratios positivos en referencia al segmento (CRAC´s)”.

Ratios de Calidad de activos al 31.12.2015 CRAC Incasur

%

Mercado CRAC

%

Créditos atrasados (criterio SBS)**/ Créditos Directos 6.89% 9.24%

Créditos Atrasados con más de 90 días de atraso / Créditos Directos

5.58% 7.81%

Provisiones / Créditos Atrasados (%) 111.08% 109.77%

Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%) 8.00% 10.99%

** Un crédito se considera vencido cuando tiene más de 30 días para los créditos a pequeñas y microempresas; y en el caso de los créditos de consumo, se considera vencida la cuota con más de 30 días de atraso y el saldo si supera los 90 días.

Siguiendo las directivas de la actual gestión, Caja INCASUR durante el 2016 debe cuidar los aspectos que conduzcan a un mayor crecimiento de su cartera, mejorar el fondeo y sobretodo dar énfasis a la aplicación de medidas de control interno y riesgos que permitirán el desarrollo integral de la institución.

CAPITULO V

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 CON DICTAMEN DE AUDITORES

INDEPENDIENTES Y NOTAS

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014 S/(000) S/(000)

Activo

Disponible 3

Caja 80 211

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 4,055 11,132

Depósitos en bancos del país 1,503 739

Fondos sujetos a restricción 8 6 _________ _________

5,646 12,088

Cartera de créditos, neto 4 27,418 20,514

Mobiliario y equipo, neto 5 321 387

Otros activos, neto 6 787 449

Activo por impuesto a las ganancias diferido 7 2,146 2,305 __________ __________

Total activo 36,318 35,743

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 8 28,692 29,014

Otros pasivos 6 248 196 _________ _________

Total pasivo 28,940 29,210 _________ _________

Patrimonio neto 9

Capital social 14,000 12,500

Resultados acumulados (6,622) (5,967) __________ __________

Total patrimonio neto 7,378 6,533 __________ __________

Total pasivo y patrimonio neto 36,318 35,743

Riesgos y compromisos contingentes 11 39 104

1

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014 S/(000) S/(000)

Ingresos por intereses 12 6,792 5,664

Gastos por intereses 12 (1,631) (2,093) _________ _________

Margen financiero bruto 5,161 3,571

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de

recuperos 4(f) (1,070) (2,129) _________ _________

Margen financiero neto 4,091 1,442

Ingresos por servicios financieros 71 31

Gastos por servicios financieros (210) (186) _________ _________

Margen financiero neto de ingresos y gastos

por servicios financieros 3,952 1,287

Resultados por operaciones financieras 13 113 96

Gastos de administración 14 (4,511) (4,320)

Depreciación 5(a) (116) (261)

Amortización 6(e) (21) (606)

Provisiones para incobrabilidad de cuentas por

cobrar (81) (13) _________ _________

(4,616) (5,104) _________ _________

Margen operacional neto (664) (3,817)

Provisiones para contingencias y otros - - _________ _________

Pérdida de operación (664) (3,817)

Otros ingresos, neto 15 170 151 _________ _________

Pérdida antes del impuesto a las ganancias (494) (3,666)

Impuesto a la ganancias 10 59 1,045 _________ _________

Pérdida neta del ejercicio (435) (2,621)

Otros resultados integrales - - _________ _________

Resultados integrales del ejercicio (435) (2,621)

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Capital

social

Resultados

acumulados Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2014 10,000 (4,604) 5,396

Pérdida neta - (2,621) (2,621) __________ __________ __________

Total de resultados integrales - (2,621) (2,621)

Aumento de capital, nota 9(a) 2,500 - 2,500

Efecto del impuesto diferido por la pérdida

acumulada - 1,258 1,258 __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2014 12,500 (5,967) 6,533

Pérdida neta - (435) (435) __________ __________ __________

Total de resultados integrales - (435) (435)

Aumento de capital, nota 9(a) 1,500 - 1,500

Otros - (220) (220) __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 14,000 (6,622) 7,378

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

2015 2014 S/(000) S/(000)

Flujos de efectivo de las actividades de operación

Pérdida neta (435) (2,621)

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proveniente

de las actividades de operación

Más (menos)

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 1,070 2,129

Depreciación y amortización 137 867

Impuesto a las ganancias diferido (59) (1,045)

Otros, neto 89 208

Cambios netos en el activo y pasivo

Disminución de otros activos (359) (200)

Aumento de otros pasivos (39) (260) __________ __________

Efectivo proveniente de las actividades de operación 404 (922) __________ __________

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones de mobiliario y equipo (50) (99) __________ __________

Efectivo utilizado en las actividades de inversión (50) (99) __________ __________

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento neto (disminución neta) de depósitos (322) 1,388

Aumento neto en la cartera de créditos (7,974) (3,912)

Aporte de capital 1,500 2,500 __________ __________

Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (6,796) (24) __________ __________

Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo (6,442) (1,045)

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 12,088 13,133 __________ __________

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del

ejercicio 5,646 12,088

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

1. Actividad económica

1.1 Actividad económica -

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A. (en adelante “la Caja”), es una sociedad anónima

constituida en el Perú el 3 de enero de 2011 y su principal accionista es el Sr. Jacques Francois

Patthey Salas quien posee el 66.9603% por ciento de la participación en su capital social, al

cierre del ejercicio 2015.

La Caja tiene por objeto social el realizar las operaciones que son propias de una caja rural de

ahorro y crédito, orientada preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa. Las

operaciones de la Caja están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros

y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la “Ley de Banca,

Seguros y AFP”) – Ley N°26702; encontrándose autorizado a operar como caja por la SBS, de

acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Perú.

El domicilio legal de la Caja se encuentra ubicado en Av. Juan Vidaurrázaga Nº 112-A Parque

Industrial – Arequipa, Perú. La Caja para el desarrollo de sus operaciones, al 31 de diciembre

de 2015 y de 2014, contaba con 3 oficinas en el departamento de Arequipa.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados por la Junta General

Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2015. Los estados financieros al

31 de diciembre de 2015 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la

Gerencia y el Directorio el 27 de enero de 2016, y serán presentados a la Junta General

Obligatoria Anual de Accionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En

opinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por la Junta General

Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.

1.2 Plan de operaciones -

La Caja, tuvo una pérdida operativa y neta al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, ascendente a

S/664,000 y S/435,000 y S/3,817,000 y S/2,621,000, respectivamente, las que han sido

compensadas con aportes de capital efectuados por los accionistas (ver nota 9(a)).

La Gerencia General, el Directorio y los Accionistas estiman que la Caja generará utilidades a

partir del año 2016, a través de la implementación de un Plan Operativo basado en nuevos

productos, en la optimización de gastos administrativos y financieros y en la mejora de calidad

de cartera.

2. Principios y prácticas contables

En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Caja ha

observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2015 y

de 2014. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación

de los estados financieros de la Caja:

(a) Bases de presentación, uso de estimados y cambios contables -

(i) Bases de presentación y uso de estimados -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados en soles a partir de los registros

de contabilidad de la Caja, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al

31 de diciembre de 2015 y de 2014 y, supletoriamente, cuando no haya normas

específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF

oficializadas en el Perú a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de

Contabilidad (en adelante “CNC”) y vigentes al 31 de diciembre de 2015 y de 2014,

párrafo (o.i). Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2014.

La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice

estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos

y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las

estimaciones son continuamente evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y

otros factores. Las estimaciones más significativas en relación con los estados

financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, el

activo por impuesto a las ganancias diferido y la estimación de la vida útil y el valor

recuperable del mobiliario y equipo e intangibles, cuyos criterios contables se describen

más adelante en esta nota.

(ii) Cambios en principios contables –

Aplicables a partir del ejercicio 2015 –

(ii.a) No se han emitido normas, principios o prácticas contables que afecten de

manera significativa la preparación de las cifras reportadas de activos y pasivos,

de ingresos y gastos y la divulgación de eventos significativos en las notas a los

estados financieros del año 2015.

Aplicables a partir del ejercicio 2014 -

(ii.b) Con fecha 27 de noviembre de 2014, la SBS emitió la Circular SBS N° B-2224-

2014, la cual establece la desactivación de la regla procíclica para el cálculo de la

provisión para créditos de cobranza dudosa, párrafo (e) siguiente, considerando

que el promedio de la variación porcentual anualizada del Producto Bruto Interno

(PBI) de los últimos 30 meses (tomando como último dato el mes de setiembre de

2014) fue menor a 5.00 por ciento (real de 4.99 por ciento).

De acuerdo con la circular, las provisiones procíclicas constituidas hasta la fecha

de su desactivación serán reasignadas para la constitución de provisiones

específicas obligatorias o, excepcionalmente, la SBS podrá autorizar la

reasignación a otras provisiones. En ningún caso se podrá generar utilidades por

su reversión en el estado de resultados.

Dicha circular entró en vigencia a partir de noviembre de 2014; por lo cual, la

Caja reasignó un monto de aproximadamente S/115 mil de provisiones procíclicas

a provisiones específicas.

(ii.c) Mediante Oficio Múltiple SBS N° 42423-2014, la SBS aprobó el tratamiento para

el registro contable de los intereses devengados (generados desde la última fecha

de pago) de un crédito vigente que es cancelado mediante el otorgamiento de un

nuevo crédito bajo la denominación de “ampliado o renovado”. De acuerdo con

este Oficio, el interés devengado y no cobrado de un crédito vigente que es

cancelado con un nuevo crédito, deberá registrarse como un ingreso diferido en

la cuenta 2901 “Ingresos Diferidos”, importe que se reconocerá posteriormente

en cuentas de resultados en base al nuevo plazo del crédito ampliado o renovado

y conforme se vayan cancelando las respectivas cuotas.

En opinión de la Gerencia, este cambio no tuvo impacto significativo en sus

estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

(b) Moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación -

La Caja considera al sol como moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la

naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes, dado que sus principales

operaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, ingresos financieros, gastos

financieros, así como un porcentaje importante de las compras; son establecidas y liquidadas en

soles.

Transacciones y saldo en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera son inicialmente registrados por la Caja a los tipos

de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios

denominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente

a la fecha del estado de situación financiera, fijado por la SBS, nota 17.2(ii). Las ganancias o

pérdidas que resultan de re-expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a

las tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera se registran en los

resultados del ejercicio en el rubro “Resultado por operaciones financieras”, nota 13.

(c) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia

del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas

generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se registran como

ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el derecho

legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de

realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden

a los fondos disponibles, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar (presentadas dentro del

rubro “Otros activos”, nota 6(a) y los pasivos en general, excepto por los tributos por pagar y

las primas al Fondo de Seguro de Depósitos (presentados dentro del rubro “Otros pasivos”,

nota 6(a).

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en

las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(d) Reconocimiento de los ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que se

devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de

interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por

créditos en situación de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial; así como los créditos

clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados

en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera

del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las

categorías de normal, con problemas potenciales o deficiente, los intereses se reconocen

nuevamente sobre la base del devengado.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja no tiene ingresos por comisiones por servicios

financieros relacionados al mantenimiento de los créditos otorgados y a retribuciones por

operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a dichos créditos, los cuales se

reconocen como ingresos cuando se perciben.

Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se

devengan.

(e) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los

clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos

que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o

financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del

contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo

los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación

del deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para

la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. En

concordancia con la Resolución SBS N°11356-2008, la cartera de créditos se separa en

deudores minoristas y no minoristas, que pueden ser personas naturales o jurídicas. Los

deudores minoristas cuentan con créditos directos clasificados como de consumo (no-

revolventes), a microempresas, a pequeñas empresas. Mientras que los deudores no minoristas

cuentan con créditos directos clasificados como a corporativos o a medianas empresas.

Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que

resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica, la cual ha sido desactivada

en noviembre de 2014 por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables

macroeconómicas del país, nota 2(a)(ii.b), y (iii) la provisión por sobre-endeudamiento de la

cartera minorista, de ser aplicable.

En este sentido, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de

créditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial,

deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de

cada deudor.

En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías

mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de

pagos del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del

deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del

deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías, el análisis de los estados financieros

del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros

factores relevantes. En el caso de préstamos otorgados a deudores minoristas, la clasificación

se realiza, principalmente, sobre la base del atraso en los pagos.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el porcentaje de provisión para los créditos indirectos,

que puede ser 0, 25, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito, es determinado sobre

la base del factor de conversión crediticio.

El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando

porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados o no

por garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de

crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda

pública emitidos por el Gobierno Central peruano, instrumentos de obligaciones del Banco

Central de Reserva del Perú, instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos

centrales que se coticen en mecanismos centralizados de negociación, entre otros) o garantías

preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e

inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros),

consideradas a su valor estimado de realización, determinado por tasadores independientes.

Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o

avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del

sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia-CAC),

al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 los créditos de la Caja no cuentan con lo indicado

anteriormente.

La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24

meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la

provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de diciembre de 2015 y de

2014, la Caja no ha registrado provisiones adicionales por tales créditos.

La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposición

equivalente a riesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio, cuando

corresponda.

La provisión procíclica era calculada para los créditos clasificados en la categoría normal y de

acuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2014, el

componente procíclico de la provisión fue desactivado; a dicha fecha la Caja ha asignado la

provisión procíclica calculada hasta el mes de octubre de 2014 a las provisiones específicas, la

cual asciende a S/115 mil, nota 2(a)(ii.b).

La administración del riesgo por sobreendeudamiento de deudores minoristas, es requerida por

la Resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la

Administración del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”. Esta norma

requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del

riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento

del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera con el objeto de identificar a los

deudores sobre endeudados que incluya la evaluación periódica de los mecanismos de control

utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las

empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines

de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20%

al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresas y consumo, y

sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor.

En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja ha cumplido con los

requisitos establecidos en la Resolución SBS N° 6941-2008, por lo que no ha sido necesario

registrar provisiones genéricas adicionales referidas a la administración inadecuada del riesgo

de sobreendeudamiento.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el

activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. Al 31 de

diciembre de 2015 y de 2014, la Caja no ha registrado provisiones por créditos indirectos,

debido a que solo mantiene registradas las líneas de créditos no utilizadas, ver nota 11.

(f) Mobiliario y equipo -

El rubro mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciación

acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable,

párrafo (i) siguiente.

El costo inicial de mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e

impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y

dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los costos de mantenimiento y reparación se

cargan a resultados y toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea

probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii)

su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.

El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son

eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los

resultados del ejercicio.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas

útiles estimadas:

Años

Instalaciones y mejoras en locales alquilados 3 a 5

Mobiliario 10

Unidades de transporte 5

Equipos de cómputo 4

Equipos diversos 10

La depreciación de las mejoras en locales alquilados se realiza en el plazo de los respectivos

contratos de alquiler.

El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para

asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio

económico futuro y las expectativas de vida de las partidas de mobiliario y equipo.

(g) Activos intangibles de vida limitada -

Los activos intangibles son incluidos en el rubro “Otros activos” del estado de situación

financiera, nota 6(a), son registrados al costo histórico de adquisición, menos la amortización

acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor del activo, de ser

aplicable; párrafo (i) siguiente. Los activos intangibles de vida limitada comprenden

principalmente adquisiciones de licencias de software utilizadas en las operaciones propias de

la Caja, las cuales se registran al costo.

De acuerdo con la Resolución SBS N°1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se

amortizan en un plazo máximo de cinco años.

La amortización de los intangibles de vida limitada de la Caja son calculadas siguiendo el

método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años), nota 6(e).

El valor residual, la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para

asegurar que el método y el período de la amortización sean consistentes con el beneficio

económico futuro y las expectativas de vida de los intangibles.

(h) Impuesto a las ganancias –

El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la renta imponible

determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de

los principios contables que utiliza la Caja.

Asimismo, la Caja ha registrado el impuesto a las ganancias diferido; considerando los

lineamientos de la NIC 12 – Impuestos a la Ganancias. El Impuesto a las ganancias diferido

refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines

contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden

utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que

estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja

las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del estado de

situación financiera, recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos.

El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, incluso

cuando no haya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la

tasa del impuesto a las ganancias. El efecto del cambio en el impuesto a las ganancias,

correspondiente al cambio de tasa, se reconocerá en el estado de resultados del periodo,

excepto en las partidas previamente reconocidas fuera del estado de resultados (sea en otros

resultados integrales o directamente en el patrimonio).

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que

las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es

probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se

pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos

diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido

previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros

tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no

sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se

utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, la Caja determina su impuesto a las ganancias diferido sobre

la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier

impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

(i) Deterioro del valor de los activos -

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor del mobiliario

y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Caja revisa el valor de dichos

activos, para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor

del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el

estado de resultados integrales. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y

su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un

activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos

futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los

importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad

generadora de efectivo. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor

de dichos activos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

(j) Beneficios a los Empleados -

Gratificaciones

La Caja reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones sobre la base de la legislación laboral

vigente en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan

en julio y en diciembre de cada año.

Compensación por Tiempo de Servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal se calcula de acuerdo con la legislación

laboral vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores, y es

cancelado mediante depósitos en las entidades financieras elegidas por ellos. La compensación

por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a la fecha de su

depósito.

Vacaciones

Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado.

(k) Provisiones -

Se reconoce una provisión sólo cuando la Caja tiene una obligación presente (legal o implícita)

como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar

dicha obligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las

provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga

a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo

es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir

para cancelarla.

(l) Contingencias -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas

a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico

sea remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su

grado de contingencia es probable.

(m) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo

corresponden a los saldos de fondos disponibles del estado de situación financiera con

vencimientos originales menores a tres meses.

Asimismo, el método utilizado para la presentación del flujo de efectivo es el método indirecto.

(n) Eventos subsecuentes -

Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la

situación financiera de la Caja y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la

fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados

financieros. Los eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos

en notas a los estados financieros.

(o) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) -

(o.i) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2015 -

El CNC a través de la Resolución N°059-2015-EF/30 emitida el 7 de agosto de 2015

oficializó las versiones 2015 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC. Adicionalmente, el CNC a

través de la Resolución N°058-2015-EF/30 emitida el 5 de marzo de 2015, oficializó las

modificaciones a la NIC 1, NIIF 7, NIC 34, NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28.

La aplicación de dichas normas es a partir del día siguiente de la emisión de la

resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma

específica.

Cabe señalar que la SBS mediante Resolución SBS N°914-2010, prorrogó la fecha de

entrada en vigencia de la NIIF 8 “Segmentos de Operación” para las entidades

financieras, sin establecer un plazo definido.

(o.ii) NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de 2015 -

Emitidas en el 2015:

- Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”, NIIF 7

“Instrumentos financieros: información a revelar”, NIC 34 “Información

financiera intermedia, NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, NIIF 12

“Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” y NIC 28

“Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”, efectivas para períodos anuales

que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

Emitidas en el 2014:

- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos

anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- NIIF 14 “Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas”, efectiva para

períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

- NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con

Clientes”, efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de

enero de 2017.

- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11

“Acuerdos Conjuntos”, NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, NIC 27 “Estados

Financieros Separados”, NIC 28 ”Inversiones en Asociadas y Negocios

Conjuntos”, NIC 38 “Activos Intangibles” y NIC 41 “Agricultura”, efectivas para

períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

- Mejoras (ciclos 2012 – 2014) a la NIIF 4 “Contratos de Seguros”, NIIF 7”

Instrumentos Financieros: Información a Revelar”, NIC 19 “Beneficios a los

Empleados” y NIC 34 “Información Financiera Intermedia”, efectivas para

períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas

en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de

los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la

modificación del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero o la emisión

de normas específicas. La Caja no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas

normas fueran adoptadas por la SBS.

3. Disponible

Al 31 de diciembre de 2015, el rubro “Disponible” del estado de situación financiera incluye el encaje

legal que la Caja debe mantener por sus obligaciones con el público por aproximadamente

US$153,000 y S/2,534,000 (US$2,393 y S/2,553,000, al 31 de diciembre de 2014). Estos fondos están

depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites

fijados por las disposiciones vigentes.

Al 31 de diciembre de 2015, los fondos disponibles sujetos a encaje en moneda nacional y moneda

extranjera están afectos a una tasa implícita de 6.5 por ciento y 60 por ciento, respectivamente, sobre

el total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) según lo requerido por el BCRP (9.5 por ciento y 45.0

por ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2014).

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje

exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal. Al 31 de

diciembre de 2015, el exceso acumulado en moneda extranjera asciende aproximadamente a

US$100,400 equivalentes aproximadamente a S/342,500, y devengó intereses en dólares a una tasa

promedio de 0.0897 por ciento anual (US$19,790 equivalentes aproximadamente a S/59,250, a una

tasa promedio de 0.0145 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2014); mientras que en moneda

nacional no se generó ningún exceso a dicha fecha (exceso acumulado de S/412,428, a una tasa

promedio de 1.184 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2014).

Al 31 diciembre de 2015 y de 2014, los depósitos en bancos del país corresponden principalmente a

saldos en soles; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

Al 31 de diciembre de 2015, la Caja mantiene un depósito overnight constituido en el BCRP por S/1

millón, el cual generó intereses a una tasa efectiva anual de 2.5 por ciento. Asimismo, al 31 de

diciembre de 2014, la Caja manía un depósito overnight constituido en el BCRP por S/8.1 millones que

generó intereses a una tasa efectiva anual de 2.3 por ciento.

4. Cartera de créditos, neto

(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Créditos directos

Préstamos 27,003 19,618

Créditos refinanciados 326 661

Créditos vencidos 1,153 1,897

Créditos en cobranza judicial 870 98 __________ __________

29,352 22,274

Más (menos)

Rendimientos devengados de créditos vigentes 368 319

Intereses por devengar e intereses cobrados por

anticipado (55) (82)

Provisión para créditos de cobranza dudosa (f) (2,247) (1,997) __________ __________

Total créditos directos 27,418 20,514

Créditos indirectos (c) y nota 11 39 104

(b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la cartera de créditos directa bajo la segmentación

dispuesta por la Resolución SBS N°11356-2008, nota 2(e), es la siguiente:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Créditos no minoritas -

Corporativos 698 1,065

Medianas empresas 873 679 __________ __________

Sub Total 1,571 1,744 __________ __________

Créditos minoristas -

Pequeñas Empresas 14,021 7,809

Microempresas 7,105 7,227

Consumo no revolvente 6,655 5,494 __________ __________

Sub Total 27,781 20,530 __________ __________

Total 29,352 22,274

(c) De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cartera de créditos de la Caja está clasificada por riesgo como sigue:

2015 _____________________________________________________________________________0__________________________________________

Créditos directos Créditos indirectos Total __________________________________ _________________________________ _________________________________

S/(000) % S/(000) % S/(000) %

Categoría de riesgo -

Normal 24,286 82.74 9 23.08 24,295 82.66

Con problemas potenciales 1,943 6.62 22 56.41 1,965 6.69

Deficiente 629 2.14 - - 629 2.14

Dudoso 947 3.23 - - 947 3.22

Pérdida 1,547 5.27 8 20.51 1,555 5.29 __________ _______ ________ _______ __________ _______

29,352 100.00 39 100.00 29,391 100.00

2014 _______________________________________________________________________________________________________________________

Créditos directos Créditos indirectos Total __________________________________ __________________________________ __________________________________

S/(000) % S/(000) % S/(000) %

Categoría de riesgo -

Normal 18,279 82.06 89 85.58 18,368 82.08

Con problemas potenciales 1,152 5.17 14 13.46 1,166 5.21

Deficiente 595 2.67 1 0.96 596 2.66

Dudoso 1,161 5.21 - - 1,161 5.19

Pérdida 1,087 4.89 - - 1,087 4.86 __________ _______ ________ _______ __________ _______

22,274 100.00 104 100.00 22,378 100.00

(d) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en opinión de la Gerencia no existe concentración

significativa de riesgo de crédito debido al tipo de operaciones que maneja la Caja.

(e) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las entidades financieras en el Perú deben constituir una

provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada

en el párrafo (c) anterior y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N°11356-

2008 y N° 6941-2008 respectivamente, según se detalla a continuación:

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”:

Tipos de crédito Tasa fija

Tasa

procíclica (*)

% %

Corporativos 0.70 0.40

Grandes empresas 0.70 0.45

Medianas empresas 1.00 0.30

Pequeñas empresas 1.00 0.50

Microempresas 1.00 0.50

Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40

Consumo revolvente 1.00 1.50

Consumo no-revolvente 1.00 1.00

(*) En el caso que el crédito otorgado cuente con garantías preferidas autoliquidables (CGPA),

el componente procíclico será de 0 por ciento, 0.25 por ciento ó 0.30 por ciento,

dependiendo del tipo de crédito. De acuerdo a lo indicado en la nota 2(a)(ii.b), durante el

año 2014, la provisión procíclica fue desactivada por la SBS.

(ii) Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”,

“Deficiente”, “Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos Sin Garantías (CSG),

Créditos con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy

Rápida Realización (CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables

(CGPA):

Categoría de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA

% % % %

Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25 1.00

Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00

Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00

Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, nota

2(e), el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte,

por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los

porcentajes indicados anteriormente.

(f) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directos) se muestra a

continuación:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Saldo al 1° de enero 1,997 2,080

Provisión reconocida como gasto del ejercicio 1,304 2,202

Recuperos de provisión (*) (234) (73)

Cartera castigada (820) (2,212) _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 2,247 1,997

(*) Se presenta neto en el rubro “Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos” del

estado de resultados integrales.

En opinión de la Gerencia de la Caja, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada

al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en

esas fechas, nota 2(e).

(g) La Caja fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a

la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda en

que se otorga el crédito.

Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación de

vencidos, refinanciados, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida,

se contabilizan como rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado de

resultados cuando son efectivamente cobrados. Los importes no reconocidos como ingresos por

este concepto, ascendieron a S/346,651 y S/263,794, al 31 de diciembre del 2015 y de 2014,

respectivamente.

(h) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2015 y de

2014, clasificada por vencimiento:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Por vencer -

Hasta 1 año 3,084 5,361

De 1 a 3 años 15,784 10,969

De 3 a 5 años 8,078 3,875

Más de 5 años 383 74

Vencidos y en cobranza judicial 2,023 1,995 __________ __________

29,352 22,274

5. Mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Instalaciones y

mejoras en

locales alquilados Mobiliario

Unidades de

transporte

Equipos de

cómputo

Equipos

diversos

Total

2015

Total

2014

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 54 149 118 156 133 610 668

Adiciones y transferencias (c) 8 6 4 18 14 50 99

Retiros (e) - - - - - - (157) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 62 155 122 174 147 660 610 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Depreciación acumulada -

Saldo al 1 de enero 31 36 31 91 34 223 130

Depreciación del año 25 15 22 42 12 116 261

Retiros (e) - - - - - - (168) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 56 51 53 133 46 339 223 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Valor neto en libros 6 104 69 41 101 321 387

(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.

(c) Durante el 2014, la Caja efectuó desembolsos principalmente para la adquisición de equipos de procesamiento y escritorios para la oficina principal, debido al ingreso de personal nuevo.

(d) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja no mantiene activos fijos totalmente depreciados que aún se encuentran en uso.

(e) Durante el 2014, la Caja efectuó el retiro de instalaciones y mejoras en locales de acuerdo a lo indicado por la SBS en el Informe de visita de inspección N°110-VI-2014-DSM ”A”.

(f) La Caja mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia.

(g) La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio económico y

las expectativas de vida. En opinión de la Gerencia de la Caja, no existe evidencia de deterioro del valor de los activos fijos mantenidos por la Caja al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

6. Otros activos y otros pasivos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Otros activos

Instrumentos financieros -

Otras cuentas por cobrar (b) 195 79

Operaciones en trámite (c) 14 14 _________ _________

209 93

_________ _________

Instrumentos no financieros -

Impuesto temporal a los activos netos (d) 304 94

Saldo a favor del Impuesto a las ganancias (d) 115 172

Bienes recibidos y/o adjudicados 93 -

Seguros pagados por anticipado 20 16

Intangibles, neto (e) 19 41

Gastos pagados por adelantado 17 23

Publicidad pagada por adelantado 10 10 _________ _________

578 356

_________ _________

Total 787 449

Otros pasivos

Instrumentos financieros -

Beneficios sociales de los trabajadores 89 32

Operaciones en trámite (c) 54 66

Otras cuentas por pagar al personal 41 36

Cuentas por pagar a proveedores y servicios 1

6 _________ _________

185 140

_________ _________

Instrumentos no financieros -

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos 52 44

Tributos por pagar 11 12 _________ _________

63 56

_________ _________

Total 248 196

(b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde principalmente a los seguros y gastos

notariales y registrales por otorgamiento de créditos vehiculares, los cuales se incluyen en las

cuotas cobradas a los clientes.

(c) De acuerdo con la operatividad de la Caja, las operaciones en trámite están relacionadas

principalmente con operaciones efectuadas durante los últimos días del mes, que son

reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera.

La regularización de estas transacciones no afecta los resultados de la Caja al 31 de diciembre

de 2015 y de 2014.

(d) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde el saldo a favor por los pagos a cuenta del

impuesto a las ganancias, desembolsados a dichas fechas, además de los pagos a cuenta del

impuesto temporal a los activos netos. En opinión de la Gerencia, dichos pagos a cuenta e

impuesto temporal a los activos netos serán recuperados en periodos futuros antes de su

prescripción.

(e) A continuación se presenta la composición del rubro:

Software

Licencias y

marcas

Total

2015

Total

2014

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 98 6 104 1,082

Retiros y transferencias (i) - - - (977) ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 98 6 104 105 ________ ________ ________ ________

Amortización acumulada -

Saldo al 1 de enero 60 4 64 435

Amortización del ejercicio 20 1 21 606

Retiros y transferencias (i) - - - (977) ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 80 5 85 64 ________ ________ ________ ________

Valor neto en libros 18 1 19 41

(i) Durante el 2014, la Caja efectuó el retiro de los gastos pre operativos de acuerdo a la indicado por

la SBS en el Informe de visita de inspección N°110-VI-2014-DSM”A”.

(ii) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja no mantiene intangibles totalmente amortizados que

aún se encuentran en uso.

(iii) La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los intangibles, la vida útil y el método de

amortización utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio

económico y las expectativas de vida. En opinión de la Gerencia de la Caja, no existe evidencia de

deterioro del valor de los intangibles mantenidos por la Caja al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

7. Activo por impuesto a las ganancias diferido

(a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, este rubro incluye lo siguiente:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Activo diferido

Pérdida tributaria (*) 1,931 2,108

Provisión para créditos de cobranza dudosa 96 40

Vacaciones devengadas 89 -

Depreciación de instalaciones en bienes alquilados 30 49

Amortización de Intangibles - 108 __________ __________

Total activo diferido 2,146 2,305 _________ _________

(*) El activo diferido ha sido reconocido considerando las pérdidas tributarias que la Gerencia estima

serán aplicadas contra las utilidades favorables futuras de acuerdo a las proyecciones financieras

realizadas y aprobadas por la Gerencia y el Directorio de la Caja, ver nota 10(d). Al 31 de diciembre

de 2014, incluye el saldo por S/1,258,000 por el efecto en el patrimonio del diferido por la pérdida

tributaria de los periodos 2013, 2012 y 2011, respectivamente.

Debido a la reducción de la tasa del impuesto a las ganancias indicada en la nota 10 (a), en el

ejercicio se ha registrado una disminución de S/17,000 en el activo diferido, registrado en el

rubro “Impuesto a las ganancias” del estado de resultados.

(b) El ingreso por impuesto a las ganancias diferido registrado en el estado de resultados

integrales por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, ascendió a S/59,000 y

S/1,045,000, respectivamente.

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias

con la tasa tributaria por los ejercicios 2015 y 2014:

2015 2014 ___________________________ ___________________________

S/(000) % S/(000) %

Pérdida antes del impuesto a las

ganancias (494) 100.00 (3,666) 100.00 _______ _______ _______ _______

Beneficio teórico 138 28.00 1,100 30.00

Gastos no deducibles (79) (16.06) (72) (1.96)

Efecto del cambio en la tasa del

impuesto a las ganancias, nota 2(h) - - 17 0.46 _______ _______ _______ _______

Impuesto a las ganancias 59 11.94 1,045 28.50

8. Obligaciones con el público

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Depósitos a plazo (b) y (e) 11,929 15,209

Compensación por tiempo de servicios 15,537 12,362

Ahorros 1,007 881 _________ _________

28,473 28,452 _________ _________

Interés por pagar 219 562 _________ _________

Total 28,692 29,014

(b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponden a depósitos a plazo en moneda nacional y

extranjera a favor de terceros que devengan intereses a tasas promedios anuales de 5.96 y 1.58

por ciento, respectivamente (6.35 por ciento en moneda nacional y 2.00 por ciento en moneda

extranjera al 31 de diciembre de 2014) y con vencimiento promedio de 645 y 210 días,

respectivamente (582 días en moneda nacional y 135 en moneda extranjera al 31 diciembre de

2014).

(c) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, del total de obligaciones con el público,

aproximadamente S/22,464,000 y S/19,009,000, respectivamente, están cubiertos por el Fondo

de Seguro de Depósitos. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Fondo de Seguro de Depósito

ascendió a S/96,246 y S/94,182, respectivamente.

(d) Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son

determinadas por la Caja considerando las tasas vigentes en el mercado peruano.

(e) A continuación se presentan los vencimientos de depósitos a plazo que se mantienen al 31 de

diciembre de 2015 y de 2014:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Hasta 1 mes 721 -

De 1 a 3 meses 1,466 918

De 3 meses a 1 año 6,195 2,775

Mayor a 1 año 3,547 11,516 ___________ ___________

11,929 15,209

9. Patrimonio neto

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2015, el capital social de la Caja está representado por 14,000,000

acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas con derecho a voto (12,500,000 acciones

comunes íntegramente suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2014).

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la composición del capital social es la siguiente (en

porcentajes):

2015 2014

% %

Francois Jacques Pathey Salas 66.96 66.65

Otros 33.04 33.35 _________ _________

100.00 100.00 _________ _________

En Junta General de Accionistas del 29 de abril y 28 de octubre de 2015, se aprobó el

incremento de capital mediante aportes en efectivo por S/800,000 y S/700,000,

respectivamente.

En Junta General de Accionistas del 25 de junio y 13 de octubre de 2014, se aprobó el

incremento de capital mediante aportes en efectivo por S/1,000,000 y S/1,500,000,

respectivamente.

(b) Reserva legal -

De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe alcanzar una reserva legal no

menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado

anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y sólo puede utilizarse para

compensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

De acuerdo al artículo 229 de la Ley General de Sociedad, la Caja no ha registrado reserva

legal debido a las pérdidas acumuladas que ha obtenido en los últimos años.

(c) Patrimonio efectivo -

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el patrimonio efectivo de la Caja fue determinado de la

siguiente manera:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Patrimonio efectivo de Nivel 1 -

Capital pagado 14,000 12,500

Pérdida Neta (8,768) (8,274) __________ __________

5,232 4,226 __________ __________

Patrimonio efectivo de Nivel 2 -

Provisiones genéricas para créditos (obligatoria) 241 180 __________ __________

241 180 __________ __________

Total 5,473 4,406

De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser

igual o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo

totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de

mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional

multiplicado por 10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en aplicación del Decreto Legislativo N°1028 y

modificatorias, la Caja mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos

contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario), expresados

en miles de soles:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Activos y créditos ponderados por riesgos totales 36,341 23,334

Patrimonio efectivo 5,473 4,406

Patrimonio efectivo básico 5,232 4,226

Patrimonio efectivo suplementario 241 180

Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 15.06 16.01

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja viene cumpliendo con las Resoluciones SBS N°2115–

2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por

Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y

modificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por

las entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.

El 20 de julio de 2011, la SBS mediante Resolución SBS N° 8425-2011, requirió a las entidades

financieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de

patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo

por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos.

Asimismo, establece un periodo de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31

de diciembre de 2015, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 85 por ciento, por lo

que el requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por la Caja asciende a

aproximadamente S/715,000 (S/546,000 con el 70 por ciento de porcentaje de adecuación establecido

por la SBS al 31 de diciembre de 2014).

En opinión de la Gerencia, la Caja viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en la

resolución anteriormente mencionada.

10. Situación tributaria

(a) La Caja está sujeta al régimen tributario vigente peruano. La tasa del impuesto a las ganancias

al 31 de diciembre de 2015 fue de 28 por ciento (30 por ciento al 31 de diciembre de 2014)

sobre la utilidad gravable después de calcular la distribución de beneficios de los trabajadores,

que se determina utilizando una tasa de 5 por ciento.

A través de la Ley No. 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014, la tasa de impuesto sobre

las ganancias se redujo de acuerdo al siguiente cronograma:

Años %

2016 28

2017 y 2018 27

A partir del 2019 26

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la

retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la

Ley N° 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el

siguiente:

- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de

dicha fecha, serán las siguientes:

- 2015 y 2016: 6.8 por ciento.

- 2017 y 2018: 8 por ciento.

- 2019 en adelante: 9.3 por ciento.

(b) Para propósito de la determinación del Impuesto a las ganancias, los precios de transferencia

de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o

territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información

sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación.

Sobre la base del análisis de las operaciones de la Caja, la Gerencia y su asesor legal interno

opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias

para la Caja al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, debido a que la Caja no ha realizado

transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de

baja o nula imposición.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a

las ganancias calculado por la Caja en los cuatro años posteriores al año de la presentación de

la declaración de impuestos.

Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas de los

años 2011, 2012, 2014 y 2015 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Asimismo, se encuentran en curso la fiscalización del ejercicio 2013.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas

legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen

resultarán o no pasivos para la Caja, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios

y sanciones que pudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados

del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de su asesor

legal interno, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para

los estados financieros de la Caja por los ejercicios fiscales 2015 y 2014.

(d) De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las

entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos

siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:

(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su

extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

(ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse

generado.

Al 31 de diciembre de 2015, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Caja asciende

a S/7,247,284 (S/7,096,000 al 31 de diciembre de 2014). Dicha pérdida podrá ser compensada,

imputada año a año hasta agotar su importe, hasta el 50 por ciento de las rentas netas de

tercera categoría que obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores hasta su extinción final.

El monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas

en el párrafo (c) anterior.

11. Riesgos y compromisos contingentes

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja mantiene líneas de crédito no utilizadas por un importe

de S/39,000 y S/104,000 respectivamente.

La Caja aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión de créditos directos, incluyendo la

obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen depósitos

mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.

Considerando que la mayoría de estas operaciones deben llegar a su vencimiento sin que se haya

tenido que hacer frente a las mismas, el total de las operaciones no representa, necesariamente,

requerimientos futuros de efectivo.

Los créditos indirectos están relacionados únicamente a líneas de crédito que fueron aprobadas a

clientes durante ejercicios anteriores y que a la fecha mantienen créditos directos en la cartera de

colocaciones de la Caja. Al cierre de los ejercicios 2015 y 2014, dichas líneas de crédito se encuentran

restringidas para cualquier retiro y; en opinión de la Gerencia, los referidos clientes vienen pagando

las cuotas de dichos créditos.

12. Ingresos y gastos por intereses

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Ingresos por intereses

Intereses por cartera de créditos 6,675 5,409

Intereses por disponibles 117 255 _________ _________

Total ingresos por intereses 6,792 5,664 _________ _________

2015 2014

S/(000) S/(000)

Gastos por intereses

Intereses y comisiones por obligaciones con el público (1,631) (2,093)

_________ _________

Total gastos por intereses (1,631) (2,093) _________ _________

Margen financiero bruto 5,161 3,571

13. Resultados por operaciones financieras

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Ganancia por diferencia de cambio, neta 113 89

Otros, neto - 7 ________ ________

Total 113 96

14. Gastos de administración

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Gastos de personal y directorio (b) 3,184 3,153

Servicios recibidos de terceros (c) 1,268 1,105

Impuestos y contribuciones 59 62 ________ ________

Total 4,511 4,320

(b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Remuneraciones 1,828 1,824

Gratificaciones 377 368

Vacaciones 239 154

Seguridad provisional 205 202

Compensación por tiempo de servicios 202 194

Comisiones 182 174

Gastos de directorio 35 27

Movilidad 34 42

Asignaciones 34 33

Otros 48 135 ________ ________

Total 3,184 3,153

Número promedio de empleados 77 74

(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de servicios recibidos de terceros:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Alquileres 414 315

Comunicaciones 158 153

Suministros diversos 103 109

Vigilancia y protección 90 73

Consultorías y asesorías 87 89

Servicios 83 21

Publicidad 55 94

Gastos judiciales 54 47

Reparación y mantenimiento 52 54

Seguros 44 38

Servicios profesionales 27 28

Gastos notariales y de registro 22 24

Otros 79 60 _________ _________

Total 1,268 1,105

15. Otros ingresos, neto

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014

S/(000) S/(000)

Venta de intangibles 9 76

Recupero de créditos castigados 171 57

Otros ingresos menores 14 22

Otros gastos menores (24) (4) ________ ________

Total otros ingresos, neto 170 151

16. Clasificación de instrumentos financieros

A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según la Norma

Internacional de Contabilidad N° 39 “Instrumentos Financieros”:

2015 2014 ______________________________________________________________ ______________________________________________________________

Préstamos y

partidas por

cobrar

Otros

Pasivos Total

Préstamos y

partidas por

cobrar

Otros

pasivos Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos financieros

Disponible 5,646 - 5,646 12,088 - 12,088

Cartera de créditos, neta 27,418 - 27,418 20,514 - 20,514

Otros activos 209 - 209 93 - 93 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total 33,273 - 33,273 32,695 - 32,695

Pasivos financieros

Obligaciones con el público - 28,692 28,692 - 27,703 27,703

Otros pasivos - 185 185 - 140 140 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - 28,877 28,877 - 27,843 27,843

17. Gestión de riesgos financieros

Las actividades de la Caja comprenden principalmente el uso de instrumentos financieros. La Caja

acepta depósitos de sus clientes a tasa fija, para diferentes periodos, y busca obtener márgenes de

intereses por encima del promedio, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Caja busca

aumentar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y créditos por periodos más largos a tasas

más altas, manteniendo al mismo tiempo la liquidez suficiente para cubrir todas las acreencias que

venzan.

La Caja también busca incrementar sus márgenes de interés obteniendo márgenes por encima del

promedio de mercado, neto de provisiones, a través de créditos a clientes principalmente minoristas

con una variedad de productos crediticios.

En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades de la Caja pero es manejado a través de un

proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros

controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua y cada persona

dentro de la Caja es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones. La

Caja está expuesto a riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado,

dividiéndose este último en riesgo de negociación y de no negociación.

(a) Estructura y organización de la gestión de riesgos -

La Caja cuenta con una estructura de gobierno y gestión que le permite articular

adecuadamente la administración y control de los riesgos que enfrenta.

(i) Directorio -

El Directorio de la Caja es responsable de establecer una adecuada gestión integral de

los riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo. El Directorio se

mantiene permanentemente informado sobre el grado de exposición de los diversos

riesgos que administra la Caja.

El Directorio ha creado comités especializados (Comité de riesgos y de Auditoría), en los

cuales ha delegado funciones específicas con el objetivo de fortalecer la gestión de

riesgos y el control interno.

(ii) Comité de Administración de Riesgos -

El Comité de Administración de Riesgos es responsable de la estrategia utilizada para la

mitigación de riesgos; así como de establecer los principios, políticas y límites generales

para los diferentes tipos de riesgos; además, es responsable de monitorear los riesgos

fundamentales y administrar y monitorear las decisiones de los riesgos relevantes.

Asimismo, es responsable de apoyar en las acciones que permitan asegurar la viabilidad

económica financiera de la Caja para enfrentar los riesgos a los que se encuentra

expuesta.

El Comité de Riesgos está compuesto por hasta tres Directores, el Gerente General y el

Gerente de Riegos, se reúne de manera mensual e informa al Directorio los principales

asuntos tratados y los acuerdos adoptados.

(iii) Gerencia General -

El Gerente General es responsable de asegurar la ejecución de la gestión económica,

financiera y administrativa de la Caja.

Asimismo, tiene la responsabilidad de implementar y poner en funcionamiento el

Sistema de Control Interno, así como, la Gestión integral de Riesgos, conforme a las

disposiciones del Directorio. Adicionalmente, es responsable de velar por el

funcionamiento y efectividad de los procesos que permitan la identificación y

administración de los riesgos que asume la Caja en el desarrollo de sus operaciones y

actividades. Finalmente, es su responsabilidad comunicar e implementar la gestión de

los riegos de mercado y liquidez conforme a las disposiciones aprobadas por el

Directorio.

(iv) Auditoría Interna -

Los procesos de manejo de riesgos en la Caja son monitoreados por la Gerencia de

Auditoría Interna, que evalúa el diseño y la operación de los controles internos sobre el

Reporte de Información Financiera, analizando tanto la adecuación como el

cumplimiento de ellos. La Gerencia de Auditoría Interna discute los resultados de todas

las evaluaciones con la Gerencia, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al

Comité de Auditoría.

(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos -

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites

establecidos por la Caja. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado

de la Caja; así como el nivel de riesgo que la Gerencia está dispuesta a aceptar.

La información obtenida de la Caja es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar e

identificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada al

Directorio, al Comité de Riesgos y todos los miembros relevantes de la Caja. El informe

comprende el total de exposición crediticia, excepciones del límite de colocaciones, los ratios de

liquidez y los cambios en el perfil de riesgos.

(c) Mitigación y cobertura de riesgos -

La Caja está comprometida con su visión y en la realización de la misma, por ello hará frente a

los riesgos que comprometen una adecuada implementación de su estrategia empresarial.

El riesgo de crédito es el principal riesgo que debe administrar la Caja y a efectos de mitigar el

riesgo de las exposiciones y brindarles una adecuada cobertura ha establecido una serie de

medidas, entre las que destacan las siguientes:

- Adecuadas políticas, procedimientos, metodologías, modelos y parámetros que permitan

identificar, medir, controlar y reportar el riesgo de crédito.

- Revisión y evaluación del riesgo de crédito, a través de las unidades de admisión de

riesgo, que evalúan todos los riesgos de crédito previo a las aprobaciones de créditos a

clientes.

- Monitoreo en el curso normal de las actividades de la Caja y su complementación a

través de evaluaciones independientes.

- Cumplimiento de límites regulatorios y el establecimiento de límites internos a las

concentraciones de exposición de deudores, como las relacionadas a concentración

sectorial, calificación crediticia y liquidez.

- Adecuados procedimientos para la administración de garantías en respaldo de los

financiamientos concedidos, para que éstas se constituyan en el efectivo mitigador del

riesgo asumido.

17.1 Riesgo de crédito -

(a) La Caja toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente cause

una pérdida financiera al no cumplir con una obligación. El riesgo crediticio es el riesgo

más importante para las actividades de la Caja; por lo tanto, la Gerencia maneja

cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticias surgen

principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos.

También existe un riesgo crediticio en instrumentos financieros fuera del estado de

situación financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), que exponen a la

Caja a riesgos similares a los créditos (créditos directos), éstos son mitigados por los

mismos procesos y políticas de control.

La Caja estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en los

montos de riesgo aceptado en relación con un deudor. Dichos riesgos son monitoreados

constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por

producto son aprobados por el Directorio.

La exposición al riesgo crediticio es administrada a través del análisis continuo de la

capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos del

principal e intereses de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de créditos

cuando es apropiado. A continuación se indican otras medidas de control específicas:

(i) Garantías -

La Caja utiliza una variedad de políticas y prácticas para mitigar el riesgo

crediticio. La más tradicional de éstas es solicitar garantías para los créditos, lo

que constituye una práctica común. La Caja implementa políticas sobre la

aceptabilidad de las clases específicas de garantías o mitigación del riesgo

crediticio. Los principales tipos de garantía para los créditos son las siguientes:

- Para créditos, las garantías incluyen, entre otras, hipotecas sobre

inmuebles, garantías mobiliarias sobre activos comerciales como

maquinaria, vehículo.

Las garantías se clasifican en garantías preferidas autoliquidables, garantías

preferidas de muy rápida realización y garantías preferidas, según lo establecido

en la Resolución N°11356-2008, ver mayor detalle en la nota 2(e).

Cabe mencionar que, debido al tipo de créditos que mantiene la Caja, del total de

la cartera de créditos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el 54.74 y 13.61 por

ciento, respectivamente, cuentan con garantías reales.

A continuación se presenta un detalle de la concentración de las garantías de

respaldo de las operaciones crediticias al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 :

2015 ____________________________________

No Minorista Minorista

S/(000) S/(000)

Tipo de Garantía

Garantía auto liquidable - -

Otras Garantías 713 15,353 _________ __________

Total 713 15,353

2014 ____________________________________

No Minorista Minorista

S/(000) S/(000)

Tipo de Garantía

Garantía auto liquidable - -

Otras Garantías - 3,031 _________ __________

Total - 3,031

(b) La máxima exposición al riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, antes de

considerar el efecto de las garantías recibidas, es el valor en libros de cada una de las clases de

activos financieros mencionados en la nota 16 y los créditos contingentes detallados en la

nota 11.

La Gerencia confía en su capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposición

mínima del riesgo crediticio para la Caja como resultado de su cartera de créditos sobre la base

de lo siguiente:

- 96.76 por ciento de la cartera de créditos está clasificada en los dos niveles superiores

establecidos por la SBS al 31 de diciembre de 2015 (95.83 por ciento al 31 de diciembre

de 2014);

- 96.76 por ciento de la cartera total de créditos está considerada como ni vencida ni

deteriorada al 31 de diciembre de 2015 (95.83 por ciento al 31 de diciembre de 2014);

- 73.24 por ciento de los fondos disponibles representan los importes depositados en las

bóvedas de la Caja o del Banco Central de Reserva del Perú – BCRP, al 31 de diciembre

de 2015 (92.00 por ciento, al 31 de diciembre de 2014).

(c) Gestión de riesgo crediticio para créditos -

La Caja divide la totalidad de sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo del

grado de riesgo de incumplimiento en el pago de cada deudor. Las categorías que utiliza

la Caja son: (i) normal - A, (ii) con problemas potenciales - B, (iii) deficiente - C, (iv)

dudoso – D y (v) pérdida - E, y tienen las siguientes características:

- Normal (Categoría A): Los deudores minoristas son clasificados en esta categoría,

cuando cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones o registran un

atraso de hasta 8 días. Para el caso de los deudores no minoristas están

clasificados en esta categoría cuando: presentan una situación financiera líquida,

un bajo nivel de endeudamiento patrimonial, capacidad de generar utilidades y su

generación de fondos les permite cumplir con sus obligaciones y además cumplen

puntualmente con el pago de sus obligaciones.

- Problemas potenciales (Categoría B): Los deudores minoristas son clasificados en

esta categoría, cuando presentan atraso en el pago de sus créditos entre 9 y 30

días. Para el caso de los deudores no minoristas están clasificados en esta

categoría cuando, presentan una buena situación financiera y de rentabilidad, con

moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las

deudas por capital e intereses, el flujo de caja podría debilitarse en los próximos

doce meses para afrontar posibles pagos.

- Deficiente (Categoría C): Los deudores minoristas, son clasificados en la categoría

Deficiente, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 31 y 60

días. Para el caso de los deudores no minoristas son clasificados en esta

categoría, cuando presentan débil situación financiera y su flujo de caja no le

permite cumplir con el pago total de capital e intereses, o presenta atrasos entre

60 y 120 días.

- Dudoso (Categoría D): Los deudores minoristas son clasificados en categoría,

cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 61 y 120 días. Para el

caso de los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando

presentan una crítica situación financiera que no le permite atender ni el capital

ni intereses, tienen elevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado

a vender activos de importancia, o presentan atrasos de pago entre 120 y 365

días; en esta categoría la recuperabilidad del crédito es incierta.

- Pérdida (Categoría E): Los deudores minoristas son clasificados en esta categoría,

cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días. Para el

caso de Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando su

situación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación, la

empresa no se encuentra operando o en liquidación y atrasos mayores a los 365

días.

Con respecto a la evaluación de la Cartera de Créditos, la Caja efectúa la clasificación de

los deudores en las categorías de riesgo establecidos por las SBS y de acuerdo a los

criterios de clasificación señalados para cada tipo de crédito: es decir, para los deudores

a mediana empresa, pequeña y microempresa, consumo no revolvente. La clasificación

de los deudores en las categorías que les corresponde se determinan siguiendo los

criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y

clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”, nota 2(e).

Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos

de cobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con

todos los procedimientos legales necesarios y el castigo haya sido aprobado por el

Directorio, de acuerdo al Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y

Exigencia de Provisiones-Resolución N° SBS 11356-2008 en el numeral 6 del Capítulo

IV. El recupero posterior de los montos anteriormente castigados disminuye el importe

de la provisión para créditos de cobranza dudosa en el estado de resultados.

El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en tres grupos:

i) Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con

clientes clasificados como normales y con problemas potenciales; ii) créditos vencidos pero no deteriorados, que comprenden créditos vencidos de clientes clasificados

como normales o con problemas potenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida; también se

presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos:

Clasificación de la cartera de créditos

2015 ____________________________________________________________________________________________

Créditos No

Minoristas

Créditos pequeña y

microempresas

Créditos de

consumo Total %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

(i) No vencidos ni deteriorados

Normal 1,493 16,591 6,202 24,286 89.60

Con problemas potenciales - 1,840 103 1,943 7.17 __________ __________ __________ __________ _______

1,493 18,431 6,305 26,229 96.77

__________ __________ __________ __________ _______

(ii) Vencidos pero no deteriorados

Normal - - - - -

Con problemas potenciales - - - - - __________ __________ __________ __________ _______

- - - - - __________ __________ __________ __________ _______

(iii) Deteriorados

Deficiente - 526 103 629 2.32

Dudoso 78 757 112 947 3.49

Pérdida - 1,412 135 1,547 5.71 __________ __________ __________ __________ _______

78 2,695 350 3,123 11.52 __________ __________ __________ __________ _______

Total colocaciones brutas 1,571 21,126 6,655 29,352 108.29 __________ __________ __________ __________ _______

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa (59) (1,893) (295) (2,247) (8.29) __________ __________ __________ __________ _______

Total, neto 1,512 19,233 6,360 27,105 100.00 _________ _________ _________ _________ _______

Al 31 de diciembre de 2015, los créditos refinanciados ascienden aproximadamente a S/853,000, de los cuales S/326,000 son clasificados como no vencidos ni

deteriorados y S/527,000 como deteriorados.

Clasificación de la cartera de créditos

2014 ____________________________________________________________________________________________

Créditos No

Minoristas

Créditos pequeña y

microempresas

Créditos de

consumo Total %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

(i) No vencidos ni deteriorados

Normal 1,404 11,759 5,116 18,279 90.15

Con problemas potenciales 87 950 115 1,152 5.68 __________ __________ __________ __________ ________

1,491 12,709 5,231 19,431 95.83

__________ __________ __________ __________ ________

(ii) Vencidos pero no deteriorados

Normal - - - - -

Con problemas potenciales - - - - - __________ __________ __________ __________ ________

(iii) Deteriorados

Deficiente - 558 37 595 2.93

Dudoso 253 777 131 1,161 5.73

Pérdida - 992 95 1,087 5.36 __________ __________ __________ __________ ________

253 2,327 263 2,843 14.02 __________ __________ __________ __________ ________

__________ __________ __________ __________ ________

Total colocaciones brutas 1,744 15,036 5,494 22,274 109.85 __________ __________ __________ __________ ________

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa (90) (1,669) (238) (1,997) (9.85) __________ __________ __________ __________ ________

Total, neto 1,654 13,367 5,256 20,277 100.00

Al 31 de diciembre de 2014, los créditos refinanciados ascienden aproximadamente a S/1,239,000, de los cuales S/661,000 son clasificados como no vencidos ni

deteriorados y S/578,000 como deteriorados.

17.2 Riesgo de Mercado -

Las instituciones financieras están expuestas al riesgo de mercado, el cual se puede definir

como la posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera del balance derivadas de

fluctuaciones en las condiciones del mercado. Las principales variaciones a las que están

expuestas las instituciones financieras se pueden dar en: los tipos de cambio, las tasas de

interés, los precios de mercado; éstas variaciones pueden afectar el valor de los activos y

pasivos financieros de las instituciones financieras.

La exposición al riesgo de mercado de las instituciones financieras está en aquellos que surgen

de cambios en la posición estructural de los portafolios que no son de negociación, debido a

movimientos en los tasas de interés, precios y tipos de cambio (ALM book). Los portafolios que

no son de negociación corresponden principalmente a los depósitos y cartera de créditos.

Libro que no es de negociación (Banking Book) -

Las carteras que no son de negociación y que están en el Libro ALM están expuestas a

diferentes sensibilidades que pueden dar como resultado una afectación negativa en el valor de

los activos en comparación con sus pasivos, por lo tanto, una reducción de su valor neto.

(i) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de la tasa de interés surge de la posibilidad de que los cambios en las tasas

de interés afecten los flujos de caja futuros o los valores razonables de los

instrumentos financieros. El riesgo de la tasa de interés de los flujos de efectivo es el

riesgo que los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a

los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo sobre el valor razonable de

las tasas de interés es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe

debido a cambios en las tasas de interés del mercado.

El Directorio establece los límites sobre el nivel de desbalance de reprecio de tasas de

interés que se pueda tener, el cual es monitoreado por la Gerencia General. Asimismo,

al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Caja no mantiene activos ni pasivos a tasas de

interés variable.

Brecha de re-precio -

El análisis de la brecha de reprecio comprende la totalización de los periodos de

tiempo de reprecio en grupos y la revisión de si cada grupo netea a cero. Se podrían

usar esquemas de agrupamiento diferentes. Una brecha entre las tasas de interés es

simplemente un periodo de tiempo de reprecio neto, positivo o negativo, para uno de

los grupos.

Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés -

La siguiente tabla muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas de

interés, manteniendo todas las otras variables constantes, en el estado de resultados y

de cambios en el patrimonio, antes de impuesto a las ganancias.

La sensibilidad en el estado de resultados es el efecto de los cambios estimados en las

tasas de interés en los ingresos financieros netos para un año, antes del impuesto a las

ganancias, en base a los activos financieros no negociables y a los pasivos financieros al

31 de diciembre de 2015 y de 2014. La sensibilidad en el patrimonio se calcula

revaluando los activos financieros disponibles para la venta a tasa fija, antes del

impuesto a las ganancias, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 por los efectos de los

cambios estimados en las tasas de interés:

2015 __________________________________________________

Moneda

Cambios en

puntos básicos

Sensibilidad en

los resultados

netos

Sensibilidad en

el patrimonio

neto

S/(000) S/(000)

Dólares estadounidenses +/-50 2 2

Dólares estadounidenses +/-75 3 3

Dólares estadounidenses +/-100 4 3

Dólares estadounidenses +/-150 7 5

Soles +/-50 46 (9)

Soles +/-75 68 (13)

Soles +/-100 91 (17)

Soles +/-150 137 (26)

2014 __________________________________________________

Moneda

Cambios en

puntos básicos

Sensibilidad en

los resultados

netos

Sensibilidad en

el patrimonio

neto

S/(000) S/(000)

Dólares estadounidenses +/-50 2 -

Dólares estadounidenses +/-75 3 1

Dólares estadounidenses +/-100 3 1

Dólares estadounidenses +/-150 5 1

Soles +/-50 446 (412)

Soles +/-75 670 (619)

Soles +/-100 893 (825)

Soles +/-150 1,339 (1,237)

Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores son sólo

ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de

los movimientos proforma en el ingreso financiero neto en base a los escenarios

proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de interés que tiene

actualmente la Caja. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que serían

tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

(ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera -

La Caja está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

prevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. En opinión de la Gerencia, esta

posición no es significativa para los estados financieros de la Caja tomados en su

conjunto al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado

libre.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado

libre. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado

libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de

S/3.408 para la compra y S/3.413 para la venta (S/ 2.981 y S/ 2.989 al 31 de diciembre

de 2014, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio para la

contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la

SBS era de S/3.411 por cada dólar estadounidense (S/2.986 al 31 de diciembre de 2014).

A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Caja en moneda

extranjera, expresado en miles de dólares estadounidenses:

2015 2014

US$(000) US$(000)

Activos

Disponible 156 104

Otros activos 4 1 _________ _________

160 105 _________ _________

Pasivos

Obligaciones con el público 139 27

Otros pasivos - 4 _________ _________

139 31 _________ _________

Posición activa, neta 21 74

La Caja no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de su posición

en moneda extranjera.

La Caja maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando

las posiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. La Caja

mide su rendimiento en Soles, de manera que si la posición de cambio en moneda

extranjera (por ejemplo dólares estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de

los soles afectaría de manera positiva el estado de situación financiera de la Caja. La

posición corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están

indicados al tipo de cambio. La posición abierta de una institución comprende los

activos, pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la

institución asume el riesgo; cualquier revaluación/devaluación de la moneda extranjera

afectaría el estado de resultados.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la

única moneda a la que la Caja tiene exposición al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en

sus activos y pasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de caja

estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del

tipo de cambio contra los Soles, considerando las otras variables constantes, en el estado

de resultados antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una

reducción potencial neta en el estado de resultados, mientras que un monto positivo

refleja un incremento potencial neto:

Análisis de sensibilidad

Cambio en

tasas de

cambio 2015 2014

% S/(000) S/(000)

Depreciación -

Dólares estadounidenses 5 (4) (20)

Dólares estadounidenses 10 (7) (41)

Apreciación -

Dólares estadounidenses 5 4 20

Dólares estadounidenses 10 7 41

17.3 Riesgo de liquidez –

El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad de la Caja de poder cumplir con el vencimiento de

sus obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial.

Este riesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser: la reducción

inesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros.

La Caja se encuentra expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por

vencimientos de depósitos, otorgamiento de préstamos y otros retiros. La Gerencia de la Caja

establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir dichos retiros de efectivo

con los que se debe contar para cubrir niveles de retiros inesperados.

La liquidez de la Caja es gestionada por la Gerencia de Operaciones y Finanzas, quien presenta las

posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. El riesgo de liquidez es a

su vez supervisado por la Gerencia General, donde se define el apetito por riesgo a ser propuesto al

Directorio y se revisan los indicadores, límites y controles correspondientes.

Asimismo, la Caja cuenta con un conjunto de indicadores que se controlan y reportan mensualmente,

dichos indicadores establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos. Los indicadores reflejan

diversos aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, principales

depositantes, disponibilidad de activos líquidos, etc. El Área de Operaciones y Finanzas es la

encargada de hacer seguimiento a dichos indicadores.

El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de

los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia de la Caja. Sin embargo, no es usual que las

cajas se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos y los diversos tipos de

transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente

aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo

aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la

liquidez de la Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.

17.4 Valor razonable -

(a) El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un

comprador y un vendedor debidamente informados, o el monto por el cual puede ser

cancelada una obligación entre un deudor o acreedor con suficiente información, bajo los

términos de una transacción de libre competencia.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su

precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su

respectivo valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio cotizado en un mercado

(mercado ilíquido), o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento,

para determinar dicho valor razonable se puede utilizar en primera instancia, el precio

cotizado en un mercado activo. De no existir se puede utilizar técnicas de valorización que

consideren datos procedentes de mercados activos. En el caso que estos datos no sean

observables en un mercado activo, el valor razonable podría no ser indicativo del valor

realizable neto o de liquidación. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio

en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier

técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente.

Los supuestos y cálculos utilizados para determinar el valor razonable para los activos y

pasivos financieros son:

(i) Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable –

- Con relación a las inversiones que se tienen en mercados centralizados (que

la Caja no presenta a la fecha) el valor razonable es igual al precio cotizado

en el mercado.

- Con relación a inversiones no cotizadas (inclusive los derivados, que La Caja

no presente a la fecha), el valor razonable se determina utilizando técnicas

de valorización que consideran datos de mercado (curvas de tasas de

mercado y el vector de precios proporcionado por el ente regulador).

(ii) Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros –

Para el caso de activos o pasivos de corto plazo, como son el disponible y otros

similares; se considera el valor razonable de instrumentos como su valor contable.

Este método es utilizado para aquellos activos o pasivos que no tiene mayor

impacto por variables del mercado como son ahorros, depósitos a plazo, activos o

pasivos con tasas flotantes y similares.

(iii) Instrumentos financieros a tasa fija –

Activo financiero a tasa fija: La cartera de créditos, obligaciones con el público,

según el oficio múltiple SBS N°1575-2014 el valor razonable de estas partidas

corresponde a su valor en libros.

Pasivos financieros a tasa fija: Estos instrumentos pasivos (que la Caja no presenta

a la fecha) pueden ser cotizados o no cotizados en mercados activos.

Los supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de

los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como

se detalla a continuación:

- Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no

representan riesgos crediticios o de tasa de interés significativos, por lo que su

valor en libros equivale a su valor estimado de mercado.

- La mayoría de los créditos de la Caja tienen tasas de interés que pueden

reajustarse ante variaciones en las condiciones del mercado. En consecuencia, el

valor contable neto de las provisiones para el riesgo de crédito teóricos se

determina considerando las tasas de provisión requeridos por la SBS (excluyendo el

aumento por las provisiones procíclicas según se indica en la nota 4). Dicho monto

es considerado un buen estimado del valor razonable de esos activos a la fecha del

estado de situación financiera.

- El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor

en libros. Ello se debe principalmente a que, en su mayoría tienen vencimientos

corrientes. Además las tasas de interés que generan son comparables a las de otros

pasivos similares en el mercado a la fecha del estado de situación financiera.

En consecuencia, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia de la Caja considera

que los valores estimados de instrumentos financieros de la Caja no difieren en forma

significativa de sus valores en libros.

(b) Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores –

La Caja considera que los valores estimados de instrumentos financieros no difieren en

forma significativa de sus valores en libros; por lo que se considera en el Nivel 1 de la

jerarquía de valor razonable.

CAPITULO VI

HECHOS DE IMPORTANCIA

1. En el ejercicio 2015 la Superintendencia da autorización para la apertura de una nueva oficina en el Cono Norte en la ciudad de Arequipa.