Presentación de la CompañíaDiciembre 2015

1

CONFIDENTIAL 2

Somos una de las empresas líderes del sector, con un ADNMexicano; nuestro foco está en adquirir, convertir, desarrollar yoperar hoteles propios y de terceros.

Somos reconocidos por nuestra eficiencia operativa y por serdueños de la marca Krystal.

Estamos comprometidos en crear una compañía que no sólo seaun excelente lugar para trabajar sino que de a nuestroshuéspedes un excelente servicio, siendo respetuosos con nuestroentorno, y buscando generar una alta rentabilidad para nuestrosinversionistas.

Un vistazo a Grupo Hotelero Santa Fe

CONFIDENTIAL 3

Turismo: México en el mundo

Contribución del Sector Turístico al PIB 2014

México ocupa el lugar #10 a nivel mundial en relevancia

del Sector Turístico

El Sector Turístico en

México ocupa el lugar #8 a

nivel mundial en

contribución al PIB

El Sector Turístico en

México ocupa el lugar #6 a

nivel mundial en creación de empleos

México ocupa el lugar #9 a

nivel mundial en inversión en el Sector

Turístico

Oferta Hotelera Fragmentada

Fuentes: WTTC y JLL

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

2010 2011 2012 2013 2014 Sep-15

Sector Hotelero HOTEL

CONFIDENTIAL 4

Sector Hotelero: Una Gran Oportunidad

Ocupación HOTEL vs. Sector Hotelero

Fuentes: WTTC; DATATUR, CONAPO, INEGI y GHSF

Gasto en viajes de placer vs. negocios 2014 Gasto en actividades turísticas por nacionalidad

Mercado Objetivo

35mm31%

Crecimiento esperado para 2015:

Placer: 6.0%Negocios: 6.5%

Crecimiento esperado para 2015:

Extranjero: 9.5%Doméstico: 5.6%

Fuentes: WTTC; DATATUR, CONAPO, INEGI y GHSF

Viajeros Internacionales

CONFIDENTIAL 5

Grupo Hotelero Santa Fe

CONFIDENTIAL

Propiedad

Marca

Etapa de Estabilización

Portafolio de 15 hoteles y 4,159 habitaciones

Grupo Hotelero Santa Fe

6

Propios2,241 54%

De Terceros1,784 43%

Co-inversión134 3%

No. de habitaciones

Krystal3,04973%

Otras1,11027%

No. de habitaciones

Estabilizado1,894 46%

En Proceso de Maduración

2,121 51%

En Desarrollo144 3%

No. de habitaciones

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

Ciudad Juarez:1. Krystal Business

Ciudad Juárez

Monterrey:1. Hilton Garden Inn

Monterrey2. Hilton Garden Inn

Monterrey Aeropuerto Cancun:1. Krystal Resort

Cancún2. Krystal Grand Punta

Cancún3. Krystal Urban

Cancún Centro

Tabasco:1. Hampton Inn & Suites

Paraíso, TabascoPuerto Vallarta:1. Krystal Resort Puerto

Vallarta2. Hilton Puerto Vallarta

Guadalajara:1. Hilton Guadalajara2. Krystal Urban Guadalajara

(Apertura 2015)

Ixtapa:1. Krystal Resort Ixtapa

Acapulco:1. Krystal Beach

Acapulco En Desarrollo

En Operación

Estado de Mexico:1. Krystal Satélite María Bárbara

Mexico City:1. Krystal Grand

Reforma Uno

Presencia en los principales destinos urbanos y vacacionales de México.

• Adquisición y renovación de hoteles.Cambio de marca, en su caso (i.e.:adquisición del Krystal Urban CancúnCentro, Krystal María Bárbara).

• Desarrollo de hoteles en ubicacionesestratégicas y expansión de hotelesexistentes.

• Conversión de inmuebles de oficinas oresidenciales.

CONFIDENTIAL

Operador Experimentado

Ubicaciones IrremplazablesExitoso Historial de Adquisiciones

• Nuestra marca Krystal tiene una presencia de 35 años enel país.

• Renovación constante de los hoteles hacia un cliente másjoven y moderno.

• Marca Krystal diversificada en varios segmentos.

Marca Propia Reconocida

Otras Marcas

• Tenemos y buscamos ubicacionesirremplazables con características únicas.

• Generamos claras barreras de entrada yventajas competitivas.

• Participamos en los principales mercadosde México tanto en destinos turísticoscomo urbanos.

Modelo de Negocios Único

7

• Somos operadores de nuestros hoteles y de hoteles deterceros; podemos operar marcas internacionales donde elmercado lo requiera.

• Eficiente manejo de personal basado en un modelo de multi-funciones sin comprometer la experiencia del cliente.

• Áreas de soporte, administración y compras centralizadas.

• Historial de resultados positivos en entornos adversos.

CONFIDENTIAL 8

Foco Principal en Nuestra Marca Krystal®

2Ciudades

784 Cuartos

Playa y Ciudad

Gran Turismo

4Ciudades

1,393Cuartos

Playa y Ciudad

5 Estrellas

1Ciudad

400Cuartos

Playa

4 Estrellas

3Ciudades

472Cuartos

Ciudad

4 Estrellas

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

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Casos 1 y 2: Krystal Beach Acapulco y Krystal Grand Punta Cancún

Krystal Beach AcapulcoAdquirido en abril 2013

(antes Avalon y Marriott)

Krystal Grand Punta CancúnAdquirido en septiembre 2013

(antes Hyatt Cancún)

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

-

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

2013 2014 LTM Sep-15

Millones de Pesos

UAFIDA Hyatt UAFIDA KGPC Margen UAFIDA

△: 34%

△: 62%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

2012 2013 2014 9M14 9M15

Millones de Pesos

UAFIDA Avalon UAFIDA KBA Margen UAFIDA

△: 3.1x

△: 12%

Caso 3: Krystal Urban Cancún Centro

Adquirido en diciembre 2014

Plan de Mejora de Producto (en proceso)• Adaptación total para cumplir con el concepto Krystal Urban.• Renovación del lobby, restaurante, salas de juntas y salones de eventos

Ventas y Mercadotecnia (en proceso)• Plan estratégico con canales de distribución directos, programa de

lealtad de Krystal Rewards, cuentas comerciales y corporativas, OTA’s yotros canales de distribución

• Fuerte campaña de Marketing implementada junto con la renovacióndel hotel

10

Operaciones (en proceso)• Implementación de nuestro programa de

calidad• Eficiencias operativas – análisis continuo• Fortalecimiento de la división de

Alimentos y Bebidas. YE 2014 LTM Sep-15

RevPAR

B2B Krystal

△: 65%

11

Caso 4: Krystal Satélite María Bárbara (Zona Metropolitana)

Adquirido en mayo 2015

Plan de Mejora de Producto (en proceso)• Renovación del lobby, restaurante, salas de juntas y salones de eventos

Ventas y Mercadotecnia (en proceso)• Plan estratégico con canales de distribución directos, programa de

lealtad de Krystal Rewards, cuentas comerciales y corporativas, OTA’s yotros canales de distribución

Operaciones (en proceso)• Implementación de nuestro programa de calidad• Eficiencias operativas – análisis continuo• Fortalecimiento de la división de Alimentos y Bebidas• Reingeniería de procesos y entrenamiento del personal

2T14 2T15 3T14 3T15*

RevPAR

María Bárbara Krystal

△: 26% △: 16%

12

△: 13.9%

42.8

48.7

35

37

39

41

43

45

47

49

51

3T14 3T15

Mill

on

es d

e P

eso

s

Hoteles Propios Estabilizados

Ingresos por Habitaciones

646

735

720 720

500

550

600

650

700

750

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios Estabilizados

RevPAR No. de habitaciones

△: 13.9%

Hoteles Propios

1,103 1,197

60.5%

63.4%

50.0%

52.0%

54.0%

56.0%

58.0%

60.0%

62.0%

64.0%

66.0%

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios en Maduración

ADR Ocupación

△: 8.6% 668

759

901

1,299

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

500

550

600

650

700

750

800

3T14 3T15

Pe

so

sHoteles Propios en Maduración

RevPAR No. de habitaciones

△: 13.7%

55.3

90.7

30

40

50

60

70

80

90

100

3T14 3T15

Mill

on

es d

e P

eso

s

Hoteles Propios en Maduración

Ingresos por Habitaciones

△: 63.9%

1,083 1,189

59.6%

61.9%

50.0%

52.0%

54.0%

56.0%

58.0%

60.0%

62.0%

64.0%

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios Estabilizados

ADR Ocupación

△: 9.8%

CONFIDENTIAL

El sólido desempeño operativo continuo se traduce en mayor rentabilidad (cifras al 3T-15)

Ocupación Tarifa Promedio Diaria (ADR)

Ingreso por Habitación Disponible (RevPAR) Total Habitaciones

13

Métricas Operativas Clave

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

57.0%61.3% 59.9%

64.7% 68.2% 65.4%69.9%

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

%

1,022 1,050 1,041 1,135

1,210 1,122

1,222

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Pesos

582 643 623

734 825

734

854

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Pesos

1,848 2,107

3,292

3,944 4,159 3,732

4,159

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Número de Habitaciones

+4.5pt Δ: 8.9%

Δ: 16.4% Δ: 11.4%

92 92 127

211

289

154

230

33.8% 31.5%

26.5%29.3%

32.7%28.8% 33.0%

-4.0%

1.0%

6.0%

11.0%

16.0%

21.0%

26.0%

31.0%

36.0%

2011 2012 2013 2014 LTM Sep-15 9M14 9M15

-

50

100

150

200

250

300

350Millones de Pesos

EBITDA Margen EBITDA

TACC: 27.2%

△: 49.3%

CONFIDENTIAL

Ingresos

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA.

EBITDA

EBITDA es la suma de utilidad de operación, depreciación y amortización, y gastos no recurrentes.

14

Métricas Financieras Clave

167 159254

407 509

300 403 59 74

141

202

249

146

193

46 59

86

112

125

89

99

2011 2012 2013 2014 LTM Sep-15 9M14 9M15

Millones de Pesos

Habitaciones Alimentos & Bebidas Otros

481

△: 29.9%

535

695722

TACC: 28.1%

292272

883

14%

58%

28%

CONFIDENTIAL 15

Cobertura Cambiaria

Cifras en miles de Pesos

Análisis de Cobertura Cambiaria 9M15 % Tot.

Ingresos denominados en Pesos 538,196 77.4%

Ingresos denominados en USD 157,034 22.6%

Ingresos Totales 695,230 100.0%

Costos y Gastos denominados en Pesos 403,715 86.7%

Costos y Gastos denominados en USD 61,804 13.3%

Total Costos y Gastos 465,519 100.0%

Flujo de efectivo denominado en Pesos 134,481 58.5%

Flujo de efectivo denominado en USD 95,230 41.5%

Total Flujo de efectivo 229,711 100.0%

Intereses 24,192

Capital 58,055

Total Servicio de Deuda 81,196

Razones de Cobertura

Ratio de Cobertura de Intereses 1 9.5x

Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 2.8x

Flujo de efectivo en USD / Intereses 3 3.9x

Flujo de efectivo en USD / Servicio de Deuda 4 1.2x

1) Flujo de efectivo / Intereses; 2) Flujo de efectivo / Total Servicio de Deuda;

3) Flujo de efectivo en USD / Intereses; 4) Flujo de efectivo en USD / Total Servicio de Deuda.

Nota: el servicio de deuda excluye los prepagos de los créditos bancarios relacionados a las

adquisiciones de los hoteles Krystal Urban Cancún y Krystal Satélite María Bárbara por Ps.

188.0 millones en mayo 2015 y Ps. 55.9 millones en junio 2015, respectivamente.

CONFIDENTIAL 16

Deuda Neta y Vencimientos

CONFIDENTIAL 17

Krystal Urban Guadalajara

Propiedad al 100%140 habitaciones

Plan Europeo

Próxima apertura: 4T15

Portafolio en Desarrollo

CONFIDENTIAL

Aprovechar nuestra capacidad de operación y comercialización para acelerar elcrecimiento y la generación de valor.

• Continuar nuestro foco en seguir dando resultados extraordinarios tanto enhoteles estabilizados como en etapa de maduración.

• Generar oportunidades de ingresos adicionales en las mismas propiedades.

• Seguir creciendo mediante adquisición, conversión y desarrollo, capitalizandonuestra capacidad operativa.

• Continuar incrementando la presencia de nuestra marca Krystal en el segmentourbano de 4 y 5 estrellas.

• Aprovechar baja penetración de cadenas para incrementar presencia.

• Incrementar el número de contratos de operación de hoteles de terceros.

18

Oportunidades de Crecimiento: Hacia Dónde Vamos?

CONFIDENTIAL

Estados Financieros

19

Anexos

CONFIDENTIAL 20

Estado de Resultados

CONFIDENTIAL 21

Balance General

CONFIDENTIAL 22

Flujo de Efectivo

Cifras en miles de Pesos

Flujo de Efectivo 2015 2014 2015 2014

Flujos de efectivo de actividades de operación

Utilidad neta (30,608) (2,352) (14,441) 35,819

Depreciación y amortización 23,011 16,273 65,598 51,950

Impuestos a la utilidad (7,652) - (3,610) -

Perdida (utilidad) en cambios no realizada 83,845 33,239 139,465 26,482

Gasto por Intereses, neto 8,328 7,536 22,315 21,760

Otros costos financieros 110 - 590 -

Participación no controladora - (4,343) - -

Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 77,034 50,353 209,917 136,011

Capital de ttabajo 5,565 (3,323) 33,060 8,468

Partidas No Recurrentes (10,563) - 21,237 (91,238)

Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 72,036 47,030 264,213 53,241

Actividades de inversión (72,509) (1,882) (224,915) (213,595)

Actividades de financiamiento (30,580) 654,154 (335,727) 860,260

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo (31,053) 699,302 (296,429) 699,906

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 83,854 35,599 348,133 34,995

Efectivo y equivalentes al final del periodo 52,801 734,901 51,704 734,901

Efectivo en adquisición de negocio - - 1,097 -

Total Efectivo al final del periodo 52,801 734,901 52,801 734,901

Tercer Trimestre Acumulado Enero-Septiembre

CONFIDENTIAL 23

Información de Contacto

Para más información favor de contactar a:

Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800

Favor de visitar nuestro sitio: www.gsf-hotels.com

Miguel Bornacini ReynosoIRinversionistas@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800