expo flujo de efectivo
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
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DEFINICIÓN DE EFECTIVO
• EfectivoEfectivo: comprende tanto:
Y los depósitos bancarios
•Bancos•Cuentas Corrientes• Depósitos a la Vista
El dinero en Caja
•Caja• Caja• Fondos Fijos
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• Equivalente de efectivo: Equivalente de efectivo: son:
• inversiones a corto plazo de gran liquidez.
• fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo
• están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
• La diferencia entre el precio de compra para condiciones normales de crédito y la cantidad pagada es reconocida como gasto de intereses a lo largo del periodo de financiamiento.
• Activos financieros medidos a valores razonables con cambios en resultados
• Bonos.• Certificados de Depósito.•Acciones.
DEFINICIÓN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO
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IFRS - NIIF
¿En qué partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
¿En qué partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
• En el estado de
situación financiera
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IFRS - NIIFPara la contabilidad financiera el “estado de flujo de
efectivo” es uno de los estados financieros básicos.
¿Qué es el estado de flujos de efectivo?¿Qué es el estado de flujos de efectivo?
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
Los otros estados financieros básicos son:•Estado de situación financiera.•Estado de resultado integral.•Estado de cambios en el patrimonio neto.
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IFRS - NIIFInforma sobre los movimientos (flujos de entradas y salidas) de
efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo:
¿Qué INFORMA el estado de flujos de efectivo?¿Qué INFORMA el estado de flujos de efectivo?
Distribuidas en tres categorías:•operación,•inversión y•financiamiento.
01/ENE/X1 31/DIC/X1
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DEFINICIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO
• Flujos de efectivoFlujos de efectivo son:
• Cobranzas de facturas.• Ventas al contado.• Cobro de intereses y
comisiones.
• Pago de sueldos.• Pago de tributos.• Amortizaciones de
préstamos.• Pago de dividendos.
• las entradasentradas de efectivo y equivalentes al efectivo.
• las salidas salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
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¿Qué nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?
Porque razones varió el efectivo de un periodo a otro. Porque conceptos
entró efectivo. Porque conceptos
salió efectivo. Las variaciones de
los ajustes por diferencia de cambio en el efectivo.
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Clasificados según procedan de actividades de:
OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
Clasificación de los flujos de efectivo
Estado deFlujos deEfectivo
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¿Qué se necesita para formular un estado de flujos de
efectivo?
• Se necesita un análisis de movimiento de la partida efectivo por conceptos.
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¿Cómo es un análisis de movimiento?
• Saldo inicial 288
(+) Entradas
(-) Salidas . .
• Saldo final 754
Las entradas y salidas distribuidas en tres categorías:•operación,•inversión y•financiamiento.
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Asuntos importantes a considerar
OTROSTEMAS
FLUJOS DE EFECTIVOFLUJOS DE EFECTIVOMONEDA MONEDA
EXTRANJERAEXTRANJERA
IMPUESTOIMPUESTOA LAA LA
RENTARENTA
INTERESESINTERESESY Y
DIVIDENDOSDIVIDENDOS
Estado deFLUJOS DEEFECTIVO
INVERSIONES EN INVERSIONES EN ASOCIADAS YASOCIADAS Y
NEG. CONJUNTOSNEG. CONJUNTOS
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Todas las empresas que preparan y presentan estados
financieros básicos.
Y deben presentarlo como parte integrante del
Deben presentar un
CONJUNTOCONJUNTOESTADOSESTADOS
FINANCIEROSFINANCIEROS
Estado deFLUJOS DEEFECTIVO
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?
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Toda empresa que prepara y presenta los estados financieros básicos.
Cualquiera sea la naturaleza de las actividades de la empresa.
Independientemente de que el efectivo sea el bien o giro de su
negocio (caso de las entidades financieras)
Debe ser presentado por:
Toda vez que los usuarios están interesados en conocer
como la empresa genera y utiliza el
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?
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Cuando es usado por los usuarios en forma conjunta con los demás EE.FF.
“Provee información que permite que los usuarios puedan evaluar:
…………………………………………………….
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado deSituación
Financiera
Estado deResultados
Integral
Estado deCambios en
el PatrimonioNeto
Estado deEstado deFLUJOS DEFLUJOS DEEFECTIVOEFECTIVO
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• Evaluar los cambios en los activos netos,
• Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
• Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de
los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos)
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado deFLUJOS DEEFECTIVO
Provee información que permite que los usuarios puedan:
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BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado deFLUJOS DEEFECTIVO
• Evaluar la capacidad de la empresa para generar
• Efectivo y
• Equivalentes de efectivo
• Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.
• Comparar la información sobre el rendimiento de la operación de diferentes
empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables
para las mismas transacciones y sucesos económicos.
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PRÉSTAMOS BANCARIOS
• Préstamos BancariosPréstamos Bancarios
Por lo general se consideran como parte de:
Los flujos de efectivo de las actividades de
FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
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SOBREGIROS BANCARIOS
• Los sobregiros son una
modalidad de préstamos
bancarios.
CUENTA CAJA - BANCOS RUBRO SOBREGIROSRUBRO CAJA
100,000100,000 450,000450,000 550,000550,000
Se consideran como:
“ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO”
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SOBREGIROS BANCARIOS
• En algunos países, sin embargo, los sobregiros
son exigibles en cualquier momento por el
banco, por lo que forman parte integrante de la
gestión del efectivo de la empresa.
• Una característica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones
similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.
CUENTA CAJA - BANCOS PARTIDA: SOBREGIROSPARTIDA: CAJA
100,000100,000 450,000450,000 550,000550,000
Se consideran como:
“EFECTIVO O
EQUIVALENTES DE
EFECTIVO”
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MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
• ningún movimiento entre las partidas que constituyen
el efectivo y equivalentes al efectivo,
no debe incluir:
CUENTA CAJA
100,000100,000
CUENTA BANCOS
100,000100,000
¿Por qué?
Estado deEstado deFLUJOS DEFLUJOS DEEFECTIVOEFECTIVO
Caja y bancos
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MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
¿Por qué no debe incluir?
• Porque estos componentes son parte de la gestión del efectivo
de la empresa más que de sus actividades de operación,
inversión o financiación.
• La gestión del efectivo comprende también la inversión de
excedente de efectivo y equivalentes al efectivo.
Estado deEstado deFLUJOS DEFLUJOS DEEFECTIVOEFECTIVO
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DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
• Actividades de operación:Actividades de operación: son las actividades que:
• constituyen la principal fuente de ingresos ingresos ordinariosordinarios de la empresa,
• así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
• Cobranzas de facturas de ventas de bienes del negocio.
• Intereses y comisiones. (bancos)
• Adelantos de proveedores.
• Pago de impuestos.
Formas de entradasFormas de entradas
• Entradas por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos.
• Entradas por cobro de préstamos otorgados a trabajadores.
Formas de salidasFormas de salidas
• Pagos a proveedores.• Pagos de tributos.• Pagos a trabajadores
por remuneraciones.• Pago de intereses.
EJEMPLOEJEMPLO
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
ENTRADASENTRADAS
SALIDASSALIDAS
NETONETO
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DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
• Actividades de inversión:Actividades de inversión: son aquellas relacionadas con:
• las operaciones de adquisición o enajenación de activos a largo plazoactivos a largo plazo.
• así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
• Ventas de activos fijos.• Recepción de dividendos en
efectivo.• Construcción y venta de
activos productivos.
Formas de entradasFormas de entradas
• Venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo.
• Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación.
• Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción, etc.
Formas de salidasFormas de salidas
• Adelantos de efectivo y préstamos dados a terceros.
• Adquisición de activo fijo.• Adquisición de acciones de
otras entidades.
EJEMPLOEJEMPLO
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
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DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
• Actividades de financiaciónActividades de financiación:: son las actividades que:
• producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propioscapitales propios y
• de los préstamos tomados por parte de la empresa.
• Emisión de bonos• Emisión de acciones• Pago de dividendos
EJEMPLOEJEMPLO
Formas de entradasFormas de entradas
• Emisión de acciones u otros títulos representativos del patrimonio neto.
• Emisión de obligaciones, préstamos, pagares, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo.
• Nuevos aportes en efectivo.
Formas de salidasFormas de salidas
• Recompra de acciones.
• Pagos de dividendos, utilidades y otras distribuciones para los propietarios.
• Cancelación y amortización de préstamos obtenidos.
• Otros pagos principales a los acreedores de largo plazo.
• Amortización arrendamientos financieros.
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
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La devolución en efectivo de un préstamo incluye
El Capital Los intereses
TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD
Actividad deFinanciación
“pueden ser”Actividades de
Operación
Se pueden dar casos donde una transacción puede contener flujos de efectivo que correspondan a mas de una actividad:
EJEMPLOEJEMPLO
¿¿Cómo presentarlos??
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FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
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FORMAS DE PRESENTACIÓN (Párrafo 18)
ConceptosConceptos 20X220X2 20X120X1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionalesVenta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654,776654,776 613,438613,438
Honorarios y comisionesHonorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversión)de inversión)
Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión)Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión)
RegalíasRegalías
Otros cobros de efectivo relativos a la actividadOtros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por::
Proveedores de bienes y serviciosProveedores de bienes y servicios (412,525)(412,525) (315,785)(315,785)
Remuneraciones y beneficios socialesRemuneraciones y beneficios sociales (115,619)(115,619) (148,769)(148,769)
TributosTributos (101,794)(101,794) (116,499)(116,499)
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamientode financiamiento))
RegalíasRegalías
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividadOtros Pagos de efectivo relativos a la actividad (33,268)(33,268) 6,9066,906
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operación (8,430)(8,430) 39,29139,291
DIRECTODIRECTO
MÉTODOMÉTODO
según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos
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según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengados que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación.
INDIRECTOINDIRECTO
MÉTODOMÉTODO
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
Más :
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa
Desvalorización de Existencias
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ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MÉTODO
DIRECTO
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
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ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MÉTODO
INDIRECTO
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004(En miles de nuevos soles)
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La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que
presenten los flujos de efectivo utilizando el método:
toda vez que este método suministra información que puede ser útil en la
estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible
utilizando el método indirecto
DIRECTO
MÉTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Párrafo 19)
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INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
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INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS(párrafos 22 al 24)
•Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y
la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión
financiera; y
los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.
Ejemplos:Ejemplos:
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INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS(párrafos 22 al 24)
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes grandes y el vencimiento próximo.
Ejemplos:Ejemplos:
saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (la parte que (la parte que
corresponde al principal)corresponde al principal);; compra y venta de inversiones financieras; ycompra y venta de inversiones financieras; y otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los
convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos.menos.
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FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA
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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)
a. Los flujos de efectivo
procedentes de
transacciones en
moneda extranjera
deben convertirse a la moneda
utilizada por la empresa para
presentar sus estados
financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.
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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)
a. Los flujos de efectivo
procedentes de una
empresa subsidiaria
extranjera
deben ser convertidos
utilizando el tipo de cambio,
entre la moneda de la empresa y
la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.
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VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA (párrafo 27)
a. Los flujos de efectivo
en moneda extranjera
se deben presentar de
acuerdo con la NIC 21
Ello permitirá utilizar un tipo de
cambio que se aproxime al
cambio efectivo.
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PÉRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO REALIZADAS (párrafo 28)
a. Las pérdidas o ganancias
NO REALIZADAS por
diferencias de cambio en
moneda extranjera NO NO
PRODUCEN FLUJOS DE PRODUCEN FLUJOS DE
EFECTIVOEFECTIVO
Sin embargo:Sin embargo:
El efecto que las variaciones
en los tipos de cambio tiene
sobre el efectivo, mantenidos
en M/E, debe ser objeto de
presentación en el estado de
flujos de efectivo para
permitir la conciliación entre
el saldo inicial y final del
efectivo.
Se debe
presentar por
separado de
los flujos de
operación,
inversión y
financiamiento
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INTERESES y DIVIDENDOS
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INTERESES DIVIDENDOS (párrafos 31 y 32)
• Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y
pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.
• Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma
coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de
operación, de inversión o de financiación.
• El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará,
en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos
del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos
por Intereses.
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INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)
Los intereses pagados, así
como los intereses y
dividendos percibidos,
En “entidades financieras”
son flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIÓNOPERACIÓN
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INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)
No existe consenso para la
clasificación de este tipo de flujos
en el “resto de las empresas” Los intereses pagados, así como los
intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como
procedentes de actividades de
OPERACIÓNOPERACIÓN, porque entran en la
determinación de la pérdida o
ganancia neta.
De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiaciónfinanciación, así como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversióninversión, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.
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IMPUESTO A LA RENTA
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IMPUESTO A LA RENTA (párrafo 35)
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a
la RENTA
deben revelarsepor separado, y deben ser clasificados como flujos de
efectivo procedentes de actividades de OPERACIÓNOPERACIÓN
A menos que puedan ser específicamente asociados
con actividades de INVERSIÓN o DE INVERSIÓN o DE FINANCIACIÓNFINANCIACIÓN
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