www.fasperu.comaprender, aprender y nunca practicar es como arar, arar y nunca sembrarDonald TrumpNIC 36 Desvalorizacin de activos

Flujograma de aplicacin de NIC 36 Impairment related to fixed assets Step 1 :Step 2 :Step 4 :Step 5 :Step 6 :Dividir la entidad en Unidades Generadoras de EfectivoIdentificacin del valor en libros de los activos de las UGEEstimacin del flujo de efectivo antes de impuestos de la UGE bajo revisinIdentificacin de una apropiada tasa de descuento y descontar los flujosComparar el valor en libros con el Valor En Uso y reconocer la prdida por desvalorizacinStep 3 :Evaluar los indicios de desvalorizacin

Valor en librosImporte recuperableValor Razonable menos costos para la ventaValor en usoSe compara conEl mayor deyEn principio un activo est desvalorizado cuando una entidad no est en condiciones de recuperar el valor en libros de sus activos, al menos utilizndolos o vendindolos.

El propsito es que el valor en libros de los activos no debe ser mayor que su Importe Recuperable.

Valor razonable menos costos para la venta significa esencialmente que el activo podra ser vendido, habindose deducido los costos de disposicin.

El valor en uso se define en trminos de flujos de efectivo descontados, como el valor presente de los flujos de efectivo que se esperan obtener del uso del activo o de su eventual venta al termino de su vida til.

Caso integral de NIC 36 modelo aplicable a cualquier entidadLa compaa minera EROS posee tres unidades mineras ubicadas en Ica, Arequipa y Tacna. Como parte de su proceso de cierre de estados financieros est obligada a realizar la implementacin de la NIC 36.

Durante el ao 2009, a diferencia de los precios de los metales preciosos, los metales no preciosos como el cobre , el zinc y el plomo han visto disminuir su cotizacin en el mercado internacional. De acuerdo con los analistas internacionales no se prev una recuperacin importante en el mediano plazo.

EROS cuenta con un sistema contable integrado a mdulos operativos, uno de los mdulos es el de Activo Fijo. Cada unidad minera tiene su departamento de contabilidad, aunque poseen autonoma en el registro de las operaciones que ataen a cada unidad; las polticas contables son dictadas en las oficinas administrativas ubicadas en Lima.

La gerencia requiere de los estados financieros individuales de cada unidad minera para evaluar su desempeo financiero, adems mediante este anlisis se toman decisiones de asignacin de recursos a cada unidad.

La unidad minera de Ica produce principalmente Cobre, la de Arequipa Zinc y la de Tacna Plomo.

Balance general de EROS:

Pasivo y patrimonio netoUSD(000)

Pasivo corrienteCuentas por pagar comerciales23,710Porcin corriente de otras cuentas por pagar42,862Cuentas por pagar a subsidiarias15,049Porcin corriente de deuda a largo plazo96,167Total pasivo corriente177,788Deuda a largo plazo284,102Total pasivo461,890

Patrimonio netoCapital social750,540Acciones de inversin2,019Capital adicional225,978Reserva legal53,007Otras reservas269Utilidades acumuladas517,583Total patrimonio1,549,396Total pasivo y patrimonio2,011,286

ActivosUSD(000)

Activo corrienteEfectivo y equivalente de efectivo341,892Cuentas por cobrar comerciales, neto44,630Cuentas por cobrar diversas8,049Gastos pagados por anticipado25,504Existencias35,979Total activo corriente456,054

Prstamo a subsidiarias a largo plazo6,379Inversiones en acciones1,056,699Inmuebles, maquinaria y equipo, neto159,181Costos de desarrollo, neto103,054Activo diferido por impuesto a la renta228,624Otros activos1,295Total activo no corriente1,555,232

Total activo2,011,286

La compaa minera EROS posee tres unidades mineras ubicadas en Ica, Arequipa y Tacna. Como parte de su proceso de cierre de estados financieros est obligada a realizar la implementacin de la NIC 36.

A continuacin se detallan los activos por cada unidad minera

Cifras en USD(000)IcaArequipaTacnaLimaTotalCosto150,000220,000280,00087,543737,543Depreciacin acumulada(100,000)(190,000)(250,000)(68,362)(578,362)Valor en libros50,00060,00030,00019,181159,181

Paso 1:Identificacin de Unidades Generadoras de EfectivoLa NIC 36 define a la UGE como la agrupacin mnima de activos (dentro de una entidad) que es capaz de generar flujos de efectivo de manera independiente de otros activos.

Asunto de control interno: los sistemas de control de activo fijo deben estar preparados para emitir reportes de activos por cada UGE.Casos de aplicacin:El Hotel Mela Lima genera ingresos principalmente del servicio de hospedaje a sus huspedes y de la venta de alimentos (bebidas y comidas) en su restaurante el Tambo. Se puede considerar que los activos que se utilizan en el servicio de hospedaje forman una UGE.

Una empresa de transportes posee 3 mnibus y consigue la licitacin de 3 rutas otorgado por el gobierno municipal. Se sabe que una de ellas funciona a prdida, sin embargo no puede suspender el servicio porque la condicin de la licitacin otorgada es que se operen las 3 rutas de manera simultnea. En este escenario, cada mnibus es una UGE?

En base a la informacin de EROS precise si una unidad minera se constituye en una UGE. Las oficinas administrativas de Lima (headquarter) forma parte de una UGE.

Una tienda por departamentos posee 20 tiendas a nivel nacional (por ejemplo Saga y Ripley) . Cmo se identifica la UGE en este caso.

Un cadena de comida rpida posee 30 tiendas a nivel nacional. Cmo se identifica la UGE en este caso.

Distribucin de los activos corporativos:Activos corporativos:Son activos que contribuyen a la generacin de flujos de efectivo de mas de una UGE

IcaArequipaTacnaLimaTotalCosto150,000220,000280,00087,543737,543Depreciacin acumulada(100,000)(190,000)(250,000)(68,362)(578,362)Valor en libros50,00060,00030,00019,181159,181

Vida til remanente8 aos4 aos10 aosPeso asignado segn vida til36%18%46%Distribucin de activo corporativo6,9053,4538,82319,181Valor en libros luego de distribucin56,90563,45338,823159,181

Paso 2:Identificacin de Indicios de DesvalorizacinCuando es necesaria una prueba de desvalorizacin?La NIC 36 estableci los indicios de desvalorizacin, esta es la primera evaluacin que debe realizarse. Pasada esta prueba se continua con los clculos numricos.

La prueba de desvalorizacin de los activos fijos debe realizarse a la fecha del balance cuando existan indicios de desvalorizacin.

Indicios Externos- Declinacin importante del valor de mercado de los activos- Cambios adversos que han tenido lugar durante el periodo o que tendrn lugar en el futuro cercano, en la tecnologa, en el mercado en lo econmico o en el ambiente legal en el cual opera la entidad.- Un incremento en las tasas de inters de mercado que afectan a la tasa de descuento utilizada en la determinacin del valor en uso y en consecuencia disminuye el valor recuperable del activo- El valor en libros de los activos exceden a la capitalizacin burstil.

Paso 2:Identificacin de Indicios de Desvalorizacin

Indicios Internos- Evidencia de que los objetivos tienen un dao fsico o estn obsoletos- Cambios importantes en la forma en que se utilizan los activos o esperan ser utilizados (el activo esta ocioso, se ha revaluado la vida til, etc)- Reportes internos indican que el desempeo econmico del activo ser peor que lo esperado.- Los flujos de efectivo necesarios para operar el activo o mantenerlo, son significativamente que lo presupuestado originalmente. La utilidad operativa o los flujos actuales de efectivo son significativamente peores que los proyectados

Paso 3: Elaboracin del estado de Flujos de EfectivoConsideraciones en la construccin de los flujos de efectivo antes de impuestos:

Una estimacin de los futuros flujos de efectivo que la entidad espera obtener del uso del activo.Expectativas acerca de posibles variaciones en el monto o oportunidad de los flujos de efectivo futuros.El valor del dinero en el tiempo, representado por la tasa de inters libre de riesgo.Las proyecciones de flujos de efectivo deben realizarse de acuerdo con supuestos razonables y sustentables, que representan la mejor estimacin de la gerencia segn las condiciones econmicas que existirn durante la vida til remanente del activo. Se debe brindar mayor peso a la evidencia externa.La proyeccin de flujos debe realizarse de acuerdo con los mas recientes presupuestos financieros aprobados por la gerencia, se deben excluir cualquier flujo de entrada o salida que se espera ser generado por futuras reestructuraciones o de mejoras en el desempeo del activo. Las proyecciones deben cubrir un mximo periodo de 5 aos, a menos que un periodo mayor pueda ser justificado.

Elementos de la proyeccin de flujos de efectivo:Entradas de efectivo por el continuo uso del activoSalidas de efectivo necesarios para generar las entradas de efectivoEl flujo neto de efectivo por la disposicin del activo al trmino de su vida til. A tomar en cuenta:Cambios en el Indice General de Precios causados por la inflacin.Las proyecciones deben incluir los costos diarios de operacin y los gastos administrativos atribuidos razonablemente al uso del activoLos flujos futuros deben estimarse para los activos en sus condiciones actuales, por ello no debe incluirse entradas de efectivo o salidas de efectivo que se espera sern generados por las futuras mejoras que se incorporarn en los activos. Se permite incluir flujos esperados de compromisos de reestructuracin que la entidad ha asumido en aplicacin de la NIC 37.Los flujos proyectados no deben incluir entradas o salidas provenientes de actividades financieras o relacionados al pago de impuestos. Ello debido a que la tasa de descuento a ser utilizada y los flujos futuros son determinados antes de impuestos (pre-tax basis).Los flujos de efectivo deben estimarse en la moneda en que sern generados

Paso 3: Elaboracin del estado de Flujos de Efectivo

Paso 4: Tasa de DescuentoCapitalWdWqWACC = Wd*rd + Wq*rq

ActivosPasivo y patrimonioActivosPasivos operativosPasivos con costo financiero (rd)Patrimonio (rq)

Paso 4: Tasa de Descuento

Ke: Tasa de costo de oportunidad de los accionistas. Generalmente se utiliza para obtenerla el mtodo CAPMCAA: Capital aportado por los accionistasD: Deuda financiera contradaKd: Costo de la deuda financieraT: Tasa de impuesto a las ganancias

Clculo del rqCapital Asset Pricing Model (CAPM)Modelo de Fijacin de precios de activos de capital) es un modelo frecuentemente utilizado en la economa financiera. El modelo es utilizado para determinar la tasa de retorno teorticamente requerida para un cierto activo, si ste es agregado a una Cartera de inversiones adecuadamente diversificada. El modelo toma en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no-diversificable (conocido tambin como riesgo del mercado o riesgo sistmico, representado por el smbolo de beta (), as como tambin el retorno esperado del mercado y el retorno esperado de un activo tericamente libre de riesgo. rq = rf + (rm rf)rq : rendimiento del patrimoniorm : rendimiento del mercadorf : rendimiento libre de riesgo

: Coeficiente de riesgo no diversificablePaso 4: Tasa de Descuento

Paso 5: Flujos estimados y valor presente (Excel)

Paso 6: EL Valor RazonableSeria posible calcular el valor razonable del activo menos los costos de venta, incluso si ste no se negociase en un mercado activo. Sin embargo en ocasiones no es posible determinar el valor razonable de los activos menos los costos de venta, por la inexistencia de bases para realizar una estimacin fiable del importe que se podra obtener, por la venta del activo en una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas. En este caso, la entidad podra utilizar el valor en uso del activo como su importe recuperable.

Paso 7: Registro de la prdida por desvalorizacin

S/(000)Valor en libros de UGE56,905Valor en uso44,665Valor razonable costos vta40,000Importe recuperable44,665Prdida por deterioro12,240

Costo Dep. Acum.Neto%PrdidaTerrenos515(354)1610.28%34Edificaciones 10,000(6,865)3,1355.51%674Maquinarias y equipos de explotacin 100,000(68,650)31,35055.09%6,743Equipo de transporte50,000(34,325)15,67527.55%3,372Muebles y enseres20,000(13,730)6,27011.02%1,349Equipos diversos 1,000(686)3140.55%67Total181,515(124,610)56,90512,240

Paso 7: Registro de la prdida por desvalorizacin

DebeHaber68 VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES685 Deterioro del valor de los activos6852 Desvalorizacin de inm, maq y equipo3468521 Edificaciones67468522 Maquinarias y otros equipos de expl6,74368523 Equipos de transporte3,37268524 Muebles y enseres1,34968525 Equipos diversos6736 DESVALORIZACION DE ACTIVO INMOVILIZADO363 Inmuebles, maquinaria y equipo3631 Terrenos343632 Edificaciones 6743633 Maquinarias y equipos de explotacin 6,7433634 Equipo de transporte3,3723635 Muebles y enseres1,3493636 Equipos diversos 67

Paso 8: Notas a los estados financieros(1) En Revelacin de poltica contable

Paso 8: Notas a los estados financieros

Paso 8: Notas a los estados financieros

Nota: Desvalorizacin de activos de larga duracin

A continuacin se muestra la composicin de la prdida por desvalorizacin de los activos de larga duracin:El valor en libros de la partida de inmuebles, maquinaria y equipo ha sido reducido a su valor recuperable estimado mediante el reconocimiento de un prdida por desvalorizacin de S/27,240,000.

Como parte del proceso de evaluacin de la recuperabilidad del valor en libros de los activos de larga duracin, la Compaa ha identificado que se ha producido cambios importantes en los estimados de los ingresos futuros de las unidades generadoras de efectivo de Ica, Arequipa y Tacna, originando que los valores en libros de los activos de larga duracin exceden a su valor recuperable estimado.Paso 8: Notas a los estados financieros

UGES/(000)Ica12,240Arequipa10,000Tacna5,000Total27,240

La evaluacin de la desvalorizacin de los activos de larga duracin implica comparar sus respectivos valores en libros con sus respectivos valores recuperables. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso.

El valor recuperable utilizado en la evaluacin de la unidad de Arequipa es el valor razonable de los activos fijos instalados en la unidad menos los costos de ventas asociados. Para ello, se contrat los servicios de una firma consultora independiente especialista en tasacin de activos. De acuerdo al informe de tasacin el valor comercial de los activos, descontando los costos de venta, asciende a S/_______.

El valor recuperable utilizado en la evaluacin de las unidades de Ica y Tacna es el valor en uso. La compaa estima el valor en uso de sus activos de larga duracin utilizando un modelo de flujos de caja descontados. El flujo de caja fue proyectado por la vida til de las unidades mineras basadas en las expectativas de la Gerencia. Este perodo depende de variables incluyendo las reservas de mineral de cada unidad.

Para el clculo del valor en uso se han utilizado los siguientes supuesto:

(i) Volmenes de produccin: los volmenes de produccin de las unidades Ica y Tacna se sustentan en las reservas y recursos auditados al 31 de diciembre de 2009, considerando el plan de produccin de la Gerencia para los siguientes aos. De acuerdo con dichas reservas la unidad de Ica y Tacna tienen un horizonte temporal 8 y 10 aos respectivamente. La Gerencia considera que no existirn cambios significativos en los volmenes de produccin estimados que originen que el valor presente de los activos de larga duracin exceda su valor recuperable.Paso 8: Notas a los estados financieros

(ii) Tasa de descuento: los flujos futuros de efectivo han sido ajustados de acuerdo al riesgo especfico asignado a este tipo de activos y descontados a una tasa antes de impuestos de 5.56 por ciento. La tasa de descuento utilizada es el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC). La Gerencia considera que no existirn cambios significativos en la tasa de descuento que puedan incrementar la prdida por desvalorizacin.

(iii) Precios de metales: la Compaa ha utilizado precios futuros de metales (forward metal prices) obtenidos del promedio de estimaciones realizadas por bancos de inversin de extranjero.

(iv) Costos operativo: la Compaa ha proyectado sus costos operativos en funcin a su estructura de costos a la fecha de balance. La Gerencia considera que no existirn cambios significativos en los costos operativos estimados que puedan incrementar la prdida por desvalorizacin.

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin por desvalorizacin de activos de larga duracin cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin a la fecha del balance general.Paso 8: Notas a los estados financieros

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