06/08/2015 |E&R | +5411 4325-4339

Informe de la Construcción Enero

1. Síntesis del Nivel de Actividad

2014

Informe Energético Mayo de 2015

1. Síntesis de Mercados Energéticos

Contenido

Síntesis 1

Mercado de Hidrocarburos 2

Transporte y Distribución de

Gas Natural 10

Mercado Eléctrico 12

Perspectivas 16

Economía & Regiones

Director:

Alejandro Caldarelli

Economistas:

Verónica Sosa

Diego Giacomini

Mario Sotuyo

Guillermo Giussi

Esteban Arrieta

Valeria Sandoval Rebak

Número 10

E&R

En el quinto mes del año, por segundo mes consecutivo luego de trece meses de caída interanual, sube la Producción de Petróleo (+1,5%), en tanto la producción de Gas Natural creció 3,5%.

No obstante, la Refinación de Mayo presentó una caída del 1,3%.

La Venta de Naftas al mercado interno presentó una suba interanual (+3%), en un marco de precios internos en alza. En efecto, en Julio de 2015 el precio final de venta de los combustibles aumentó un 1,5% mensual. Los mayores precios para la nafta súper se presentan en Corrientes, Formosa, Misiones y Chaco. Los menores en las provincias petroleras de Tierra de Fuego, Santa Cruz y Chubut.

Las Importaciones de hidrocarburos de Mayo 2015 continuaron en baja tanto en cantidades como en divisas. En total, se gastaron USD 517 millones (-44% a/a).

Las Exportaciones de Gas Natural fueron 8,8 millones de m3 a Uruguay y Chile, con una suba del 33% interanual.

En cuanto al mercado de Gas Natural, a Mayo 2015 el Transporte de Gas presentó una descenso del 6% interanual, y la Distribución de Gas a Usuarios Finales subió 2,8% interanual.

La cantidad de vehículos habilitados con Gas Natural Comprimido presentó un aumento del 7% en su stock ascendiendo a un total de 1.736.589.

La Generación Bruta de Energía Eléctrica presentó en Mayo de 2015 un aumento del 1,7% a/a y la Demanda de Energía Eléctrica una suba del 0,4% a/a.

El precio spot en el mercado eléctrico no presentó variaciones interanuales y mientras el monómico se ubica 5% por encima del observado en el mismo mes de 2014.

Por último, el Intercambio Internacional de Energía Eléctrica de Mayo 2015 registró Importaciones en caída, y débiles exportaciones.

Producción de Crudo

“…En Mayo de 2015 la

producción de petróleo totalizó

los 2.643.086 m3, 1,5% por

encima del mismo mes de

2014…”

Fuente: E&R en base a

Secretaría de Energía de la Nación.

2

2. Mercado de Hidrocarburos

Mayo 2015: Producción de Petróleo subió 1,5% interanual y la de gas aumentó 3,5%

La producción de petróleo en el mes de Mayo de 2015, último dato disponible, alcanzó los 2.643.086 m3, con una suba del 1,5% con respecto al mismo mes de 2014. Cabe destacar que es la segunda suba consecutiva luego de 13 meses de caídas interanuales. A Mayo de 2015, la producción acumuló 12.789.129 m3, con una pequeña suba del 0,3% con respecto al acumulado en igual periodo de 2014.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

La extracción de crudo se realizó principalmente en las Provincias de Chubut (30% del total), Santa Cruz (21%), Neuquén (20%), Mendoza (14%) y Río Negro (7%). Durante el mes de Mayo, seis de las provincias petroleras experimentaron subas interanuales: entre las de mayor participación en la producción, se destacan los aumentos en Chubut (+4,4%), Neuquén (+2,5%) y Mendoza (+8,8%). Por el contrario, Santa Cruz, Río Negro y La Pampa presentaron variaciones negativas del 2,5%, 8,7% y 6,8%, respectivamente. En el acumulado a Mayo, las mayores subas ocurrieron en Estado Nacional (+8,1%) y Formosa (+4,5%). YPF continúa liderando el mercado, con el 43% del total extraído en Mayo de 2015; su producción aumentó 6,4%. PAE fue la segunda productora de crudo, con el 19% del total, habiendo incrementado su producción un 6,2% en forma anual. En tanto, en Pluspetrol la producción cayó -1,2% (participando con el 3% del total), Sinopec -10,1% (representando el 5% de la producción total del país) y Petrobras -34,5% (con una participación del 3%).

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

3

Producción de Gas

Natural

“….La producción de gas natural

en Mayo de 2015 presentó una

suba del 3,5% con respecto a

igual mes de 2014…”

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la

Nación.

La producción de gas natural, por su parte, alcanzó los 3.669.616 Mm3 en Mayo de 2015, registrando una suba del 3,5% con respecto a igual mes de 2014 y del 4,4% con respecto a Abril. En el primer cuatrimestre, la producción total acumuló 17.621.495 Mm3, 3,6% por encima de igual período de 2014.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

Neuquén siguió liderando el mercado con el 47% del gas extraído en el país. Las mayores subas se presentaron en Formosa (+16,4%), Mendoza (+11,7%) y Neuquén (+7,4%). En sentido contrario, se registraron caídas en Río Negro (-9,5%), Tierra del Fuego (-8%), Jujuy (-5,1%), Salta (-0,8%) y Santa Cruz (-0,1%). En el acumulado hasta Mayo, los únicos descensos se presentaron en Río Negro (-9,2%), Tierra del Fuego (-7,4%) y Salta (-4,3%), descensos que se vieron compensados por los incrementos en Formosa (+9,4%), Neuquén (+9,1%), Chubut (+4,5%), Mendoza (+4%) y La Pampa (+3,3%). Con respecto a la producción por empresas, YPF y Total lideraron el mercado, con el 30% y 27% de participación, respectivamente. Sin embargo, mientras YPF y PAE incrementaron su producción, Apache, Petrobras y Total presentaron caídas interanuales. En efecto, en Mayo de 2015, YPF aumentó su producción de gas 13,3%, y PAE un 17,5%. En sentido contrario, en Petrobras cayó -29,6%, Apache Energía -12,6% y Total Austral -5,6%.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

Si se analiza la producción en los primeros cinco meses del año, sólo YPF y PAE incrementan su producción, 14,7% y 14,2% respectivamente.

Refinación y

Subproductos

“En Mayo, YPF descendió su

producción un -0,8% (y

representa un 53% del

total)”

4

Acumulado a Mayo 2015: La Refinación aumentó 5% a/a Los principales subproductos obtenidos por la industria fueron Gasoil común, con el 28% del total, Nafta Súper con el 13%, Fueloil (8%), Nafta Virgen (6%), Nafta Ultra (6%), Gas de Refinería (5%), Otros productos livianos (5%), Aerokerosene (4%), Coque (4%) y Mezclas IFO (3%). En Mayo de 2015 se obtuvieron en total 3.488.880 m3, 1,3% por debajo de igual mes de 2014, con bajas en cuatro de los subproductos: Mezclas IFO (-43,1%), Nafta Virgen (-14,9%), Aerokerosene (-11,4%) y Nafta Súper (-5,6%). En sentido contrario, Nafta Ultra (+75,7%), Gas de Refinería (+9,6%), Coque (+6,2%), Fueloil (+3,6%), Otros Productos Livianos (+2,8%) y Gasoil común (+1,9%) que presentaron descensos con respecto a Mayo de 2014. En el acumulado hasta Mayo de 2015, los subproductos obtenidos alcanzaron los 17.081.672 m3, registrando un incremento del 5% gracias a los aumentos en Aerokerosene, Coque, Fueloil, Gas de Refinería, Gasoil Común y Nafta Ultra.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

Desde el lado de las empresas productoras, la suba del volumen de subproductos en Mayo, fue la siguiente: YPF (+7,8%) con una participación del 53%, ESSO (+16,9%) que aportó el 13%, Petrobras (+2,9%) con un 7%, Shell (+0,2%) con un 14%, PBB Polisur (+6,3%) que participa con el 6% y Oil Combustibles (+3,5%) que representa el 5%.

5

Precios de los

Hidrocarburos

“…En Abril de 2015 el

precio promedio

ponderado por volumen de

ventas de crudos en el

mercado interno alcanzó

los u$s 429,8 por m3 en el

mercado interno,

presentando un descenso

del 5,5% interanual…”

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación. Precios del Crudo y Gas Natural en el mercado interno y externo: Como mencionáramos en informes anteriores, el precio de comercialización de los hidrocarburos en el territorio argentino es regulado por la Secretaria de Energía de la Nación, la cual en los últimos años viene ejecutando una política de fijación de precios disociada del precio internacional. En Abril de 2015, último mes con información disponible, el precio promedio ponderado por volumen de ventas de crudos en el mercado interno alcanzó USD 429,8 por m3, presentando una caída del 5,5% anual. Por otra parte, el precio promedio de ventas de crudo al mercado externo fue de USD 313,9 por m3, un 52% menos que en igual mes de 2014. A modo de referencia, el precio del WTI en el mercado internacional, alcanzó los USD 343,5 por m3 en Abril, 46,5% inferior al de igual mes de 2014.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

“….El precio promedio del gas

ponderado por volumen de

ventas en el mercado interno

alcanzó los $752,7 por Mm3 lo

que significa un incremento del

18,6% interanual…”

Ventas de Naftas

“….La suba de las ventas de

naftas en Mayo fue del 3% con

respecto al mismo mes de

2014…”

6 El precio promedio del gas ponderado por volumen de ventas en el mercado interno alcanzó los $752,7 por Mm3, con un incremento del 18,6% anual pero una caída del 3,3% mensual. En tanto, en el mercado externo fue de $6.398,2 por Mm3, 6,8% superior al de Abril de 2014 y un 0,1% por encima a Marzo 2015.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

Expresado en dólares, al tipo de cambio oficial ($8 en Abril 2014 y $8,87 en Abril 2015), el precio del gas en el mercado externo alcanzó los USD 721,7 por Mm3, -3,6% a/a, y en el interno USD 84,9 por Mm3 (+7% a/a). Naftas a Mayo 2015: Ventas al mercado interno con suba del 3% y mayores precios Las ventas de naftas subieron en Mayo de 2015 un 3% respecto al mismo mes de 2014. En el acumulado hasta Mayo las ventas totalizaron los 6.724.130 m3, con un aumento del 2% con respecto a igual acumulado de 2014.

Fuente: E&R en base a datos de la Secretaria de Energía de la Nación.

La nafta común subió 269%, seguida por el gasoil ultra subió +32%, seguido por la nafta ultra que registró una suba interanual del +28% en las cantidades vendidas. Por el contrario, el gasoil común registró un descenso del 3% y la nafta súper del 4%.

7

Precios de Naftas

“…Si bien los precios de los

combustibles bajaron en

Enero…en Junio aumentaron

por sexta vez un 1,5%

mensual…”

“…en Junio de 2015 las

provincias del NEA presentan

los mayores cuadros tarifarios:

Corrientes, Formosa, Misiones y

Chaco…”

En materia de precios, si bien en Enero 2015 YPF acordó una reducción del 5% mensual en el precio final de venta de los combustibles, en Julio 2015 aumentaron por sexta vez en lo que va del año, 1,5%, con respecto a Junio de 2015, ubicando la suba interanual en el 6%.

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la Nación.

Analizando los precios al interior del país, en Junio de 2015 (último dato disponible) las provincias del NEA presentan los mayores cuadros tarifarios: Corrientes, Formosa, Misiones y Chaco, $13,90 por litro de nafta súper, casi $2 más por litro que en la Capital Federal. En sentido contrario, los menores precios se presentaron en tres provincias petroleras: Tierra del Fuego ($8,94), Santa Cruz ($9,78) y Chubut ($9,79).

Fuente: E&R en base a datos de la Secretaria de Energía de la Nación.

Nota: los precios corresponden a las capitales provinciales con excepción de Chubut, donde no se encontraron datos de Rawson. Las bocas de expendio corresponden al A.C.A. con

excepción de Catamarca.

8

Mayo 2015: Sólo subieron las cantidades importadas de GNL y gasoil ultra En Mayo de 2015, el total de importaciones de hidrocarburos alcanzó a USD 517 millones, 44% menos que Mayo de 2014, beneficiado por la caída de las cantidades y los precios internacionales. Las importaciones de Gas Natural Licuado (GNL) fueron de 603.308 Mm3 (+2,8% interanual), totalizando USD 243,1 millones (-30,4% a/a). Enarsa S.A. representó el 100% del total importado. Hasta Mayo se importaron 1.786.808 Mm3 (-34%) por USD 777,2 millones (-47,5%). No se presentaron importaciones de Gas Natural en Mayo 2015, por lo que en el acumulado hasta el quinto mes, sumaron 1.995.357 Mm3 (-20,8% a/a) equivalente a USD 572,7 millones (-42%). Cabe destacar que en el acumulado hasta Mayo de 2015, no se presentaron importaciones de Gasoil Común. Con respecto al Gasoil Ultra las importaciones fueron de 136.072 m3, un 51% superiores a igual mes de 2014 por un monto de USD 69,6 millones (-3,8% a/a). El 34,8% de las importaciones de este gasoil fueron realizadas por ESSO, seguido por YPF (33%), Petrobras (14,7%), Shell (12,2%), y Oil Combustibles (5,3%).En el acumulado a Mayo las importaciones de Gasoil Ultra alcanzaron los 694.075 m3, un 2,1% superior a igual período de 2014, por USD 340,4 millones que resultó un 38,2% inferior al acumulado hasta Mayo de 2014.

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la Nación.

Importaciones de

Hidrocarburos

“En Mayo de 2015, el total de

importaciones de

hidrocarburos alcanzó a USD

517 millones, 44% menos que

en Mayo de 2014.”

9

Exportaciones de Crudo

“las exportaciones de petróleo

crudo alcanzaron los USD 99

millones en Mayo de 2015, un

34% inferior a Mayo de 2014.”

Fuente: E&R en base a INDEC.

Expo de Gas Natural

“…En el mes de Mayo de 2015,

se exportaron unos 8,8 millones

de m3 (+33% a/a)…”

En Mayo tampoco no se presentaron importaciones de Crudo. De este modo, en los primeros 5 meses del año, las importaciones alcanzan a 71.892 m3, habiendo pagado unos USD 29,4 millones, lo que representa una caída del 73,8% en términos de cantidades y del 81,4% en dólares con respecto a igual período de 2014.

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la Nación.

Con respecto a las exportaciones de petróleo crudo, las mismas alcanzaron los USD 99 millones en Mayo de 2015, un 34% inferior a igual mes de 2014. En forma acumulada a Mayo de 2015 totalizaron USD 331 millones, lo que significa una caída del 63% con respecto a igual período de 2014. Exportaciones de Gas Natural: en Mayo fueron de 328,8 millones de m3, con una suba del 33% interanual En el mes de Mayo de 2015, se exportaron a través del Sistema de Transporte de gas natural unos 8,8 millones de m3, 33% más respecto a Mayo de 2014. En términos acumulados, hubo una suba del 214% interanual. El 43% de las exportaciones tuvieron como destino Chile, mientras que el 57% fueron a Uruguay. El 94% de las exportaciones fueron realizadas por Transportadora Gas del Sur.

FUENTE: ENARGAS, en base a datos de las Licenciatarias de Gas y Usuarios en boca de pozo

Según los datos de la Secretaría de Energía, las importaciones de hidrocarburos durante hasta Mayo de 2015 totalizaron USD 2.096 millones, y las exportaciones de hidrocarburos unos USD 586 millones, por lo que la balanza energética habría sido deficitaria en USD -1.510 millones. Nótese que en el mismo período de 2014, dicho resultado era deficitario en USD -3.128 millones.

10

3. Transporte y Distribución de Gas Natural Mayo 2015: Transporte de Gas Natural cae 6% En Mayo ingresaron al sistema de transporte 2,764 millones de m3 de gas natural, 6% por debajo de Mayo de 2014. En el acumulado anual ingresaron 11,684 millones de m3, 4% menos que en igual periodo de 2014. Se recuerda que Transportadora Gas del Sur (TGS) transporta el 61% del gas del país y Transportadora Gas del Norte (TGN) el 39%.

Incluye gas por cuenta de terceros (bypass comerciales). No incluye el gas de proceso (planta Cerri), bypass físicos, exportaciones y el gas que no ingresa al sistema de transporte.

Fuente: ENARGAS, en base a datos de las Licenciatarias de Distribución.

Mayo 2015: Distribución de Gas Natural fue de 3.924 millones de m3 a Usuarios Finales, con un aumento del 2,8% interanual

Por otra parte, el total de Gas entregado a Usuarios Finales en Mayo subió 2,8% respecto a Mayo de 2014, distribuyéndose 3,924 millones de m3. En el acumulado anual, se distribuyeron 17,361 millones de m3 con un incremento del 0,3% interanual.

*Entes oficiales: hospitales, centros de educación, todos los organismos oficiales, **SDBSubdistribuidor: entes o soc. privadas que operan cañerías de gas que conectan el sistema de Distribución ***GNC Gas Natural Comprimido: usuarios excluyentes las estaciones de servicio.

Fuente: ENARGAS, en base a Licenciatarias de Gas y Usuarios en boca de pozo

Cabe destacar la suba de gas entregado a la Industria en Mayo 2015 (+0,2%), así como en sentido contrario, al Sector Residencial se entregó 15,2% menos que en el mismo mes de 2014, debido a las menores temperaturas.

Transporte de Gas

Natural

“En Mayo de 2015 ingresaron al

sistema de transporte 2,764

millones de m3 de gas natural,

6% por debajo de Mayo de

2014.”

Distribución de Gas por

Usuario

“El 34% del Gas se destinó a

Centrales Eléctricas, el 28% a la

Industria y el 25% a

Residenciales (viviendas), en

tanto el 13% restante, se

distribuyó a servicios públicos y

organismos estatales, Comercio,

Subdistribuidoras y GNC”

11

Vehículos habilitados con

GNC

“…A Junio de 2015, el stock

aumentó 7%, ascendiendo a un

total de 1.736.589 vehículos….”

Fuente: Estos datos son los que posee el

ENARGAS a partir de la información

suministrada mensualmente, en forma

electrónica, por los sujetos del sistema.

GNC: nuevo aumento de la cantidad de vehículos habilitados En el actual contexto de caída del nivel de actividad, la cantidad de vehículos habilitados con Gas Natural Comprimido (GNC) viene crecimiento en forma acelerada. En Junio de 2015, el stock aumentó 7% en forma interanual, ascendiendo a un total de 1.736.589 vehículos, mercado que venía creciendo a tasas inferiores 2% anual en los últimos años. El 45% están radicados en la Provincia de Buenos Aires, mientras un 16% en Córdoba, 8% en Mendoza, 8% en Santa Fe, 5% en Capital y 4% en Tucumán. El 14% restante, se distribuye entre las otras 18 provincias del país. Puede destacarse el crecimiento interanual de estos vehículos en las provincias de Formosa (+467,6%), Misiones (+33,1%), Neuquén (+26,4%) y Chaco (+14,1%). Las únicas caídas con respecto a Junio de 2014 se presentaron en Capital Federal (-13,9%), Río Negro (-13,5%), Santa Cruz (-0,4%) y La Rioja (-0,2%). Cabe recordar que a partir de la Resolución de la SE 231/2014 se estableció que el precio del GNC variará en igual porcentaje que el precio promedio ponderado, sin impuestos, de la nafta súper, haciendo menos rentable para los consumidores el uso de este tipo de combustible.

Generación Eléctrica

“…La generación total bruta

nacional en Mayo de 2015

alcanzó los 11.402 GWh, un

1,7% más que en Mayo de

2014…”

Demanda de Energía

“…La demanda en potencia

aumentó un 0,4% en Mayo con

respecto a igual mes de 2014…”

12

4. Mercado de Energía Eléctrica Mayo 2015: Generación Bruta con suba del 1,7% a/a. La generación bruta nacional de energía eléctrica vinculada al Sistema Argentino de Interconexión (SADI) alcanzó en Mayo 2015 los 11.402 GWh, +1,7% superior a Mayo 2014. Esta suba se relaciona con el incremento en la generación de centrales térmicas (+14,3%) que representa el 73% del total producido. En sentido contrario, la generación bruta hidráulica presentó una caída del 23,7% interanual y las centrales nucleares del 7,1%, participando con el 23% y el 3% de la producción, respectivamente.

Fuente: E&R en base a Comisión Nacional de Energía Atómica.

La caída en la generación hidráulica de Mayo es explicada por aportes inferiores a los históricos del mes en los principales ríos. El descenso en la generación nuclear se explica por el mantenimiento estacional programado de Atucha I y la salida de servicio los primeros 5 días del mes de Atucha II. Debe señalarse además, que la generación de energía eléctrica por otros mecanismos no convencionales (fuentes eólicas o fotovoltaicas), alcanzó apenas el 0,5% en Mayo de 2015, marcando la fuerte dependencia de combustibles fósiles para la su generación. Mayo 2015: Demanda de Energía Eléctrica +0,4% a/a En Mayo de 2015 la demanda de energía eléctrica a nivel nacional alcanzó los 10.443.211 MWh, registrando una suba del 0,4% con respecto a igual mes de 2014.

Fuente: E&R en base a ADEERA

13

Demanda por Usuario

“…En Mayo de 2015, el mayor

aumento en la demanda por

categoría se presentó en el

segmento Industria (+10,7%),

seguido por el General (+0,1%).

Se presentaron descensos en

Grandes Usuarios del MEM,

Alumbrado Público, Residencial

y Comercio e Industria Pymes…”

Demanda Regional

“…Las mayores subas

interanuales se presentaron en

Santa Cruz (+19,2%), Santiago

del Estero (+10,8%), Jujuy

(+9,2%), Tucumán (+8,3%),

Chaco (+7,9%) y Neuquén

(+7,6%)…”

Los únicos aumentos en la demanda por categoría se presentaron en el segmento Industrial (+10,7%), que representa el 11% del total demandado y el General (+0,1%), que participa con el 10%. En sentido contrario, se presentaron descensos en Grandes Usuarios del MEM (-2,6%), con una participación del 20%, Alumbrado Público (-0,6%) y representa el 4%, Residencial (-0,2%) que participa con el 40% y Comercio e Industria Pymes (-0,1%) que representa el 15% del total.

Categorías contempladas por la Asociación de Distribuidores de Energía Eléctrica de Argentina (ADEERA): Residencial (rango de consumo menor o igual a 1.400 kWh/Bimestre; entre 1.000 y 1.400 kWh/Bimestre; entre 1.400 y 2.800 kWh/Bimestre; y mayor a 2.800 kWh/Bimentre); General (rango de consumo menor a 4.000 kWh/Bimestre; y mayor o igual a 4.000 kWh/Bimestre); Alumbrado Público; Comercio e Industria PyMEs (potencia entre 10 y 300 kW); Industria (potencia superior a 300 kW abastecidos por las distribuidoras); Grandes Usuarios del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) (no son abastecidos por las distribuidoras).

Fuente: E&R en base a ADEERA.

Cabe destacar la alta concentración geográfica de la demanda de energía eléctrica: el 39% proviene de la CABA y Gran Buenos Aires, en tanto que otro 11% del resto de la provincia de Buenos Aires, por ser el centro poblacional más grande de argentina, con fuerte presencia industrial. A nivel territorial, 17 provincias vieron incrementadas sus demandas de energía con respecto al mismo mes de 2014. Las mayores subas se presentaron en Santa Cruz (+19,2%), Santiago del Estero (+10,8%), Jujuy (+9,2%), Tucumán (+8,3%), Chaco (+7,9%) y Neuquén (+7,6%). En sentido contrario, los únicos descensos se presentaron en Santa Fe (-4,7%), Buenos Aires (-2,2%), Formosa (-1,4%), CABA y GBA (-0,8%) y San Luis (-0,3%). Cabe destacar que en términos acumulados, la demanda de energía eléctrica presenta una suba del 5,5%, respecto al acumulado hasta Mayo de 2014, con incrementos del 7,9% en el segmento Residencial y del 7% en General.

Demanda en Potencia

“…27 distribuidoras presentan

subas interanuales en las

demandas de energía…”

14

Analizando la demanda de potencia de las asociadas a ADEERA, 27 distribuidoras presentan subas interanuales en las demandas de energía en el mes de Mayo de 2015. Entre las mayores subas se encuentran SECHEEP en Chaco 14,4%), EPEN en Neuquén (+10,5%), EJESA en Jujuy (+10%), EMSA en Misiones (+10%) y EDERSA en Río Negro (+8,8%). Cabe destacar que se presentó un único máximo histórico en SPSE en Santa Cruz.

Fuente: E&R en base a ADEERA.

En sentido contrario, 18 distribuidoras presentaron descensos en la demanda en potencia. Las mayores bajas se presentaron en Coop. Salto en Bs. As. Norte (-13,6%), Coop. Bariloche en Río Negro (-10%), EDESAL en San Luis (-6,4%), Coop. Gualeguaychú en Entre Ríos (-5,6%) y EDESAR en La Rioja (-5%).

15

Precios de la Energía

Eléctrica

Fuente: E&R en base a CNEA.

Importaciones de Energía

Eléctrica

“…las importaciones de energía

eléctrica en Mayo, medidas en

GWh, cayeron 79% respecto a

Mayo de 2014…”

Precios del Mercado Eléctrico: spot sin variaciones y el monómico aumenta Mientras que el precio de la energía en el mercado spot ($120) no presentó variaciones interanuales en Mayo 2015, el precio monómico aumentó un 5% con respecto a Mayo de 2014. El precio monómico de Mayo ($511,1) está compuesto por el precio de la energía ($120) más los componentes adicional de potencia ($10,3), energía adicional ($2,4) y la incidencia del consumo de combustibles líquidos (sobrecostos transitorios de despacho ($341,6) y sobrecosto de combustible ($36,8). Puede sumarse al precio monómico mensual de los grandes usuarios el ítem que contempla los contratos de abastecimiento, la demanda de Brasil y la cobertura de la demanda excedente, que en el mes de Mayo fue de $174,5. Los contratos de abastecimiento, a su vez, contemplan el prorrateo de toda la energía generada en el MEM con la diferencia entre el precio de la energía establecido por CAMMESA y lo abonado por medio de contratos especiales con nuevos generadores, (como los contratos de energías renovables establecidos por el GENREN y resoluciones posteriores). Mayo 2015: Importaciones y exportaciones de energía eléctrica en caída

En el mes de Mayo de 2015, las importaciones de energía eléctrica alcanzaron a 12,9 GWh, un 79% menos que en Mayo de 2014, el total importado es proveniente de Paraguay. Cabe destacar que sólo se importa el 0,1% de la generación bruta nacional.

Fuente: E&R en base a Comisión Nacional de Energía Atómica.

No se presentaron exportaciones a Uruguay y los envíos a Brasil son débiles. Si bien puede resultar una paradoja importar y exportar al mismo tiempo, se trata a veces solo de una situación temporal, donde en un momento se importa y en otro se exporta, (según las necesidades internas o las de los países vecinos), mientras que en otros casos se trata de energía en tránsito.

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5. Perspectivas Debido a los continuos cambios del precio internacional del crudo y por medio del decreto 1330/2015 el gobierno nacional deja sin efecto el Programa Petróleo Plus creado en noviembre de 2008 con el objetivo de incentivar la producción y la incorporación de reservas de petróleo otorgando compensaciones a aquellas petroleras que hubieran aumentado su producción. Los incentivos otorgados durante la vigencia del programa pendientes de liquidación serán cancelados mediante bonos BONAR 2024 y BONAD 2018 por lo que se dispuso ampliar por hasta USD 784.274.403 la emisión de esos bonos. Por otra parte, el gobierno de Neuquén aprobó nuevas concesiones para desarrollar hidrocarburos no convencionales con las empresas Pan American Energy, YPF y Wintershall. Las mismas se desarrollarán en Lindero Atravesado, Bandurria Sur, Bandurria Centro y Bandurria Norte por más de USD 1.384 millones en una primera etapa de tres años (hasta 2018) con un horizonte de desarrollos masivos de yacimientos de petróleo y gas a 20 años que significarían inversiones por USD 38 mil millones (USD 11.000 millones en Lindero Atravesado y USD 27.000 millones en Bandurria). La concesión en Lindero Atravesado con las empresas Pan American Energy (PAE), como operadora con un 63,5%; e YPF, con un 37,5%, busca desarrollar horizontes de tight gas (gas en arenas compactas) en la formación Lajas y de shale oil (petróleo) en la formación Vaca Muerta. Las concesiones de Bandurria Sur, Bandurria Centro y Bandurria Norte, subdivisiones del bloque original Bandurria, operadas al 100% por YPF, PAE y Wintershall respectivamente, apuntan al desarrollo de shale oil (petróleo de esquisto) y de su gas asociado a partir de la formación Vaca Muerta. La situación del empleo en el sector se ve afectada por la baja del precio internacional del crudo. De acuerdo al dirigente del sindicato del Petróleo y Gas Privado de Río Negro, Neuquén y La Pampa en estas semanas se realizaron 180 nuevos despidos que se agregan a las cesantías de otros 236 trabajadoras a fines de Mayo por las provedoras de servicios petroleros Schlumberger, Waetherford y Halliburton. Cabe destacar que al primer trimestre de 2015, el sector hidrocarburífero contaba con 39.589 puestos de trabajo privados para el sector extractivo, 14% más que en el mismo trimestre de 2014, y 10.543 en la etapa de refinanción, 3.6% más que los empleados un año antes.