informe energético a noviembre de 2014 por provincias

03/12/2014 |E&R | +5411 4325-4339

Informe de la Construcción Enero

1. Síntesis del Nivel de Actividad

2014

Informe Energético 2014

1. Síntesis de Mercados Energéticos

Contenido

Síntesis 1

Mercado de Hidrocarburos 2

Transporte y Distribución de

Gas Natural 8

Mercado Eléctrico 10

Box: Ley de Hidrocarburos

Economía & Regiones

Director:

Alejandro Caldarelli

Economistas:

Verónica Sosa

Diego Giacomini

Mario Sotuyo

Guillermo Giussi

Esteban Arrieta

Valeria Sandoval Rebak

Número 3

E&R

La Producción de Petróleo y Gas Natural a Septiembre 2014 acumulan caídas del 1,5% y 0,5% interanuales, respectivamente. En seis de las once provincias petroleras se experimentaron caídas interanuales en la extracción de crudo durante el mes de Septiembre.

La Refinación a Septiembre de 2014, acumula un incremento del 1%.

Los Precios del petróleo a Agosto acumulan un aumento del 5,8% valuado en dólares pero una caída en el mercado externo del 5,7%, la cual se profundizó hasta la actualidad.

La Venta de Naftas al mercado interno acumulan una caída del 2%

Las Importaciones de hidrocarburos a Agosto de 2014 continúan en ascenso

El Transporte de Gas Natural acumula una caída del 6% interanual

La Distribución de Gas acumula 32,749 millones de m3 a Usuarios Finales, con un incremento de solo 0,8% interanual

Las Exportaciones de Gas Natural: acumulan 45,4 millones de m3 a Uruguay, con una caída del 6% interanual

GNC: nuevo aumento de la cantidad de vehículos habilitados

La Generación Bruta de Energía Eléctrica presentó en Septiembre 2014 un descenso del -5,9% a/a.

La Demanda de Energía Eléctrica repuntó y registró un incremento del 7%

Precios del Mercado Eléctrico: el spot se mantiene y el monómico aumenta.

Intercambio internacional de Energía Eléctrica: Importaciones en aumento, y exportaciones sin variaciones

Box: Impacto de la caída del precio internacional del petróleo en las regalías provinciales.

Producción de Crudo

“…La producción de petróleo en

el mes de Septiembre de 2014

alcanzó los 2.573.701m3, con

una caída del 1,1% con respecto

al mismo mes de 2013...”.

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la

Nación.

2

2. Mercado de Hidrocarburos

Producción de Petróleo y Gas Natural a Septiembre 2014: acumulan caídas del 1,5% y 0,5% interanuales

La producción de petróleo en el mes de Septiembre, último dato disponible, de 2014 alcanzó los 2.573.701 m3, con una caída del 1,1% con respecto al mismo mes de 2013, y del 1,2% con respecto a Agosto de 2014. En el acumulado anual 2014, la producción totalizó los 23.041.363 m3, 1,5% por debajo del acumulado hasta igual mes de 2013.

Fuente: E&R en base a Secretaria de Energía de la Nación.

La extracción de crudo se realiza principalmente en las Provincias de Chubut (29% del total), Santa Cruz (22%), Neuquén (20%), Mendoza (14%) y Río Negro (7%). Recuérdese que históricamente Neuquén era la provincia petrolera por excelencia, con más del 25% de la producción nacional, provincia que fue perdiendo participación en los últimos años, producto de la falta de inversión en el sector y los rendimientos decrecientes de sus pozos. Durante el mes de Septiembre de 2014, seis de las provincias petroleras experimentaron caídas interanuales. Entre las de mayor participación en la producción total, se destacan las caídas en Santa Cruz (-2,2%), Mendoza (-3,2%), Río Negro (-10,9%) y La Pampa (-6,3%). Por el contrario, Chubut y Neuquén presentaron variaciones positivas del 1,2% y 4,8%, respectivamente. En el acumulado a Septiembre, las mayores caídas se presentan en La Pampa (-9,2%), Formosa (-8,7%), Tierra del Fuego (-8,5%) y Río Negro (-7,8%).


YPF es el principal productor de petróleo (42% del total). En Septiembre su producción aumentó 9,7%. En tanto, en Pluspetrol cayó -4,4% (que participa con el 7% del total), en Sinopec -14,5% (que representa el 6%) y en Petrobras -33% (con una participación del 4%).

3

Producción de Gas

Natural

“….La producción de gas

natural, por su parte, en el mes

de Septiembre de 2014 alcanzó

los 3.455.631 Mm3, registrando

una caída del 0,2% con respecto

a igual mes de 2013…”

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la

Nación.

La producción de gas natural, por su parte, alcanzó los 3.455.631 Mm3 en el mes de Septiembre de 2014, registrando una caída del 0,2% con respecto a igual mes de 2013, y del 2,9% con respecto a Agosto. En el acumulado anual 2014, la producción totalizó los 31.033.124 Mm3, 0,5% por debajo del acumulado hasta Septiembre de 2013. Acá si la Provincia de Neuquén lidera el mercado con el 45% del gas extraído en el país.


Las mayores caídas interanuales ocurrieron en Salta (-10,8%), Tierra del Fuego (-8,3%), Mendoza (-8%) y Río Nero (-6,2%). En sentido contrario, aumentó la producción en Formosa (+22,6%), Jujuy (+9,7%), Neuquén (+5,8%), Chubut (+3,2%) y La Pampa (+0,8%). En el acumulado hasta Septiembre, los mayores descensos se presentaron en Salta (-11,3%), Mendoza (-5,1%) y Formosa (-3,6%), descensos que se vieron compensados por los incrementos en La Pampa (+12,9%), Neuquén (+2,9%), Río Negro (+2,1%) y Chubut (+1,3%).


Con respecto a la producción por empresas, YPF y Total lideran el mercado con el 29% y 28% de participación, respectivamente. En Septiembre YPF aumentó su producción de gas 13,5% y Total bajó 4,7%. Pan American, incrementó 3,6% con una participación del 12%. Refinación a Septiembre de 2014: acumula un incremento del 1% Los principales subproductos obtenidos por la industria son Gas Oil, con una participación del 28% en el total de subproductos obtenidos, Nafta Súper con el 15%, Fuel Oil (7%), Nafta Virgen (6%), Gas de Refinería (5%), Otros productos livianos (5%), Aerokerosene y Coque (4% ambos).

Refinación y

Subproductos

“En el acumulado anual,

YPF aumentó su

producción un 4,7% (que

representa un 52% del

total), Refinería del Norte

un 0,9% (que aportó un

3%), Shell un 2,5% (con

una participación del 14%)

y PBBPolisur un 3,9% (que

participa con el 5%)”

4

En Septiembre de 2014 se obtuvieron 3.280.272 m3, 3,8% por debajo de 2013, con descensos en seis de los subproductos: Gasoil Común (-2%), Mezclas IFO (-25,9%), Nafta Ultra (-24,9%), Aerokerosene (-9%), Fueloil (-13,5%) y Nafta Virgen (-22,5%). Por el contrario, Otros Productos Livianos presentó una variación positiva del 8,6% en Septiembre de 2014, seguido por Gas de Refinería (+7,6%), Coque (+7,1%) y Nafta Súper (+1,4%). En el acumulado anual, los subproductos obtenidos alcanzaron los 29.733.152 m3, registrando un incremento anual del 1%: Nafta Súper acumula un incremento del 0,6%, Fueloil (+24,9%), Nafta Virgen (+11,1%) y Otros productos livianos (+4,7%). Cabe destacar que el Gasoil común, subproducto con mayor participación (27%) presentó una caída del 3,9%.


Desde el lado de las empresas productoras, la caída del volumen de subproductos en Septiembre fue el siguiente: Shell (-6,3%), que participa con el 13,7% del total del volumen del mes, OIL Combustibles (-0,7%) que representa el 5,2%, Petrobras (-33,6%) que aportó el 4,3% obtenido en Septiembre y Refinería del Norte (-25,7%) que participa con el 2,4% del total. En el acumulado anual, YPF aumentó su producción un 4,7%, Refinería del Norte un 0,9%, Shell un 2,5%, y PBB Polisur un 3,9%. En sentido contrario, Esso (-7,1%),Oil Combustibles (-6,3%) y Petrobras (-6,7%) presentaron caídas


5

Precios de los

Hidrocarburos

“…En Agosto de 2014 el precio

promedio ponderado por

volumen de ventas de crudos en

el mercado interno alcanzó los

u$s 473,7 por m3 en el mercado

interno, presentando un

incremento del 5,8%

interanual…”

“….El precio promedio del gas

ponderado por volumen de

ventas en el mercado interno

alcanzó los $657,82 por Mm3 lo

que significa un incremento del

170,9% interanual y una caída

del 44,6% mensual…”

Precios de los hidrocarburos: el crudo presentó un aumento del 5,8% valuado en dólares en el mercado interno, pero una caída del 5,7% en el mercado externo En Agosto de 2014, último mes con información disponible, el precio promedio ponderado por volumen de ventas de crudos alcanzó USD 473,7 por m3 en el mercado interno, presentando un incremento del 5,8% anual. Por otra parte, el precio promedio de ventas de crudo al mercado externo fue de USD 612 por m3, un 5,7% menor que en el mismo mes de 2013. En tanto, el precio del WTI en el mercado internacional, alcanzó los USD 604 por m3 en el mismo mes (equivalente a USD el barril), 9,9% inferior al precio de Agosto de 2013, registrando la segunda caída en el año y acumulando una baja del 2% respecto al promedio del año 2013, situación que continuo profundizándose en los meses siguientes (Ver Box 1).


El precio promedio del gas ponderado por volumen de ventas en el mercado interno alcanzó los $657,82 por Mm3, lo que significa un incremento del 170,9% anual y del 44,6% mensual. El precio promedio en el mercado externo fue de $6.249,7 por Mm3, 40,2% superior al de Agosto de 2013 y un 1,5% superior a Julio 2014. Expresado en dólares, al tipo de cambio oficial ($5,58 en Agosto 2013 y $8,32 en Agosto 2014), el precio del gas en el mercado externo alcanzó los USD 751,5, un caída del 5,9% interanual, y en el mercado interno USD 70,1 por Mm3.


Mercado

Interno

Var.

Interanual

Mercado

Externo

Var.

InteranualWTI

Var.

Interanual

Ago-13 447,9 2,6% 649,3 -2,3% 670,1 13,2%

Sep-13 445,5 1,2% 686,8 2,3% 668,2 12,4%

Oct-13 460,2 4,9% 665,2 1,5% 632,4 11,8%

Nov-13 461,3 6,7% 675,2 4,5% 590,2 8,2%

Dic-13 466,2 7,6% 0,0 sin ventas 615,7 10,9%

2013 443,5 0,4% 643,5 -3,4% 616,2 3,9%

Ene-14 422,4 -1,0% 637,1 -5,1% 596,7 0,0%

Feb-14 410,1 -4,6% 656,2 1,3% 633,1 5,6%

Mar-14 441,2 2,9% 643,1 -2,8% 632,2 8,1%

Abr-14 455,0 6,6% 653,6 0,8% 641,7 10,8%

May-14 471,2 6,1% 648,3 4,6% 640,2 7,4%

Jun-14 474,7 6,5% 666,0 8,4% 661,4 9,8%

Jul-14 473,7 8,0% 564,0 -12,3% 644,0 -2,2%

Ago-14 473,7 5,8% 612,0 -5,7% 604,0 -9,9%

PRECIO PROMEDIO PETROLEO CRUDO. En u$s/m3

Mercado

Interno

Var.

Interanual

Mercado

Externo

Var.

Interanual

Ago-13 242,8 34,2% 4.457,7 35,8%

Sep-13 284,3 7,5% 4.326,6 34,4%

Oct-13 367,7 8,1% 4.379,2 35,5%

Nov-13 469,8 31,0% 4.529,4 28,4%

Dic-13 545,1 23,3% 4.784,6 51,6%

2013 359,2 20,1% 4.154,6 37,9%

Ene-14 661,2 49,6% 5.381,1 70,7%

Feb-14 657,0 45,8% 5.311,3 87,9%

Mar-14 637,6 54,0% 5.972,2 72,6%

Abr-14 634,8 54,0% 5.988,1 53,7%

May-14 545,9 81,5% 5.953,3 48,0%

Jun-14 493,4 131,4% 5.985,4 41,1%

Jul-14 455,0 120,1% 6.155,9 27,1%

Ago-14 657,82 170,9% 6.249,7 40,2%

PRECIO PONDERADO GAS NATURAL. En $/Mm3.

Ventas de Naftas

“…En Noviembre de 2014 YPF

aumentó con respecto a igual

mes de 2013 entre el 42% y el

45%, de acuerdo al tipo de

combustible…”

“….caída de las ventas de

naftas, que en Octubre fue del

-4% interanual, y en lo que va

del año acumula una

contracción del -2%...”

6

Venta de Naftas al mercado interno: aumento de precios y acumula una caída de la demanda del 2% En Noviembre de 2014 YPF no presentó variaciones en el precio de los combustibles con respecto a Octubre,s in embargo con respecto a Noviembre de 2013 los incrementos van desde el 42% al 45% dependiendo el tipo de combustible.

Fuente: E&R en base a Confederación de Entidades del Comercio de Hidrocarburos y

Afines de la República Argentina.

Como mencionáramos en nuestro primer informe, este efecto de incremento de precios, junto con el menor ingreso de los consumidores por el proceso inflacionario, ha dado lugar a una caída de las ventas de naftas, que en Octubre fue del -4% interanual, y en lo que va del año acumula una contracción del -2%.

Fuente: E&R en base a datos de la Secretaria de Energía de la Nación.

En Septiembre de 2014, el gasoil común aceleró su caída al -7% (frente al -4% observada en Septiembre), al igual que la Nafta Ultra que registró una caída interanual del -8% en las cantidades vendidas (frente al -6% de Septiembre). Por el contrario, el gasoil ultra volvió a registrar un aumento, esta vez del 3%, mientras la nafta súper, cayó un 1% respecto a los volúmenes vendidos en Octubre de 2013, registrando un incremento acumulado del 2%.

7

Importaciones de

Hidrocarburos

“En Septiembre de 2014, el total

de importaciones de

hidrocarburos alcanzó a USD

541 millones, acumulando en el

año USD 7.014,6 millones,

23,7% menos que en el mismo

periodo de 2013”

Importaciones de hidrocarburos a Septiembre de 2014: más cantidades de crudo (70,3%), gas natural (7,5%) y GNL (12,9%) importado en el acumulado anual En Septiembre de 2014, el total de importaciones de hidrocarburos alcanzó a USD 541 millones, acumulando en el año USD 7.014,6 millones, 23,7% menos que en el mismo periodo de 2013. El gas natural se constituye como el principal hidrocarburo importado. En Septiembre alcanzó los 473.565 Mm3 (-4,7% interanual), totalizando USD 178,7 millones (-5,8% a/a). En el acumulado a Septiembre, las importaciones de gas natural sumaron 4.592.549 Mm3 (+7,5% interanual) y acumularon USD 1.788 millones (+8,1% interanual). Cabe destacar que el total de las importaciones de gas natural fueron realizadas por Enarsa Energía Argentina S.A, y provienen en su mayor parte de Bolivia. Por otra parte, en el mismo mes las importaciones de Gas Natural Licuado (GNL) fueron de 396.114 Mm3 (-23,6% interanual), totalizando USD 206,2 millones (-40,1% a/a). Hasta Septiembre se importaron 5.502.583 Mm3 con un costo total de USD 3.046,1 millones, lo que significa un incremento del 12,9% en cantidades y del 0,3% en dólares respecto al acumulado 2013.

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la Nación.

Por otra parte, las importaciones de gasoil ultra alcanzaron los 113.998 m3, con un costo total de USD 87,7 millones, presentando una suba interanual del 60,7% en cantidades y del 46,14% en monto. Hasta Septiembre, las importaciones de este gasoil grado 3 sumaron 1.094.627 m3 y USD 876,6 millones, registrando una caída acumulada del 16,3% interanual en cantidades y 18,3% en monto. El 51% de las importaciones de este gasoil fueron realizadas por YPF. En cuanto a la importación de gasoil común o grado 2, en Septiembre alcanzaron los 34.753 m3, por USD 25,7 millones, con caídas del 9,8% en cantidades y del 19,5% en monto. En el acumulado anual alcanzaron los 522.456 m3 y USD 418,8 millones, 24,6% superior en cantidades y 22,4% en dólares. El total de las importaciones correspondieron a Petrobras Argentina. Por último, las importaciones de crudo alcanzaron los 20.720 m3, sumando USD 12,2 millones, con un descenso del 63,4% en términos de cantidades y un 67% en monto. Las mismas fueron realizadas por Refinería del Norte S.A. En el acumulado anual, se importaron 509.936 m3 por valor de USD 301,2 millones, presentando un aumento del 70,3% en m3 y 68,2% en dólares.

8

3. Transporte y Distribución de Gas Natural Transporte de Gas Natural a Agosto: caída acumulada del 6% Transportadora Gas del Sur (TGS) transporta el 62% del Gas del país y Transportadora Gas del Norte (TGN) el otro 38%. A Septiembre de 2014 ingresaron al sistema de transporte 2,484 millones de m3 de gas natural, 16% por debajo de Septiembre de 2013. En forma acumulada, en los primeros nueve meses del año ingresaron 24,487 millones de m3, registrando una caída del 6% interanual.

Incluye gas por cuenta de terceros (bypass comerciales). No incluye el gas de proceso (planta Cerri), bypass físicos, exportaciones y el gas que no ingresa al sistema de transporte.

Fuente: ENARGAS, en base a datos de las Licenciatarias de Distribución.

Distribución de Gas Natural: acumula 32,749 millones de m3 a Usuarios Finales, con un incremento de solo 0,8% interanual

Por otra parte, el total de Gas entregado a Usuarios Finales en el mes de Septiembre de 2014 cayó 1,8% respecto a Septiembre de 2013, en tanto que en los primeros nueve meses del año, se distribuyeron 32.749 millones de m3, sin grandes variaciones respecto al mismo periodo de 2013, con un incremento del 0,8%.

*Entes oficiales: hospitales, centros de educación, todos los organismos oficiales, **SDB Subdistribuidor: entes o soc. privadas que operan cañerías de gas que conectan el sistema de Distribución ***GNC Gas Natural Comprimido: usuarios excluyentes las estaciones de servicio.

Fuente: ENARGAS, en base a Licenciatarias de Gas y Usuarios en boca de pozo

Cabe destacar la caída de gas entregado a Residenciales en el mes de Septiembre de 2014 (-26%) y -14,2% al Comercio, por temperaturas más benignas, así como en el sentido contrario, a la Industria se entregó 6,6% más que en el mismo mes de 2013, por una mayor disponibilidad de gas.

Transporte de Gas

Natural

“…En Septiembre de 2014

ingresaron al sistema de

transporte 2,4 millones de m3

de gas natural, 16% por debajo

de Septiembre de 2013. En

forma acumulada ingresaron

24,4 millones de m3,

registrando una caída del 6%

interanual.”

Distribución de Gas por

Usuario

“El 32% del Gas se destinó a

Centrales Eléctricas, el 28% a la

Industria y el 26% a

Residenciales (viviendas), en

tanto el 13% restante, se

distribuyó a servicios públicos y

organismos estatales, Comercio,

Subdistribuidoras y GNC”

9

Expo de Gas Natural

“…En el mes de septiembre de

2014, se exportaron a Uruguay

a través del Sistema de

Transporte de gas natural unos

5,7 millones de metros cúbicos,

9% menos respecto a

Septiembre de 2013….”

Vehículos habilitados con

GNC

“…A Octubre de 2014, el stock

total aumento 8%, ascendiendo

a un total de 1.675.564

vehículos….”

Fuente: Estos datos son los que posee el

ENARGAS a partir de la información

suministrada mensualmente, en forma

electrónica, por los sujetos del sistema.

Exportaciones de Gas Natural: acumulan 45,4 millones de m3 a Uruguay, con una caída del 6% interanual En el mes de Septiembre de 2014, se exportaron a Uruguay a través del Sistema de Transporte de gas natural unos 5,7 millones de metros cúbicos, 9% menos respecto a Septiembre de 2013. En términos acumulados, hubo una caída del 6% interanual. El 91% de las exportaciones fueron realizadas por Transportadora Gas del Sur (TGS).

Fuente: ENARGAS, en base a Licenciatarias de Gas y Usuarios en boca de pozo.

GNC: nuevo aumento de la cantidad de vehículos habilitados En el actual contexto de caída del nivel de actividad, la cantidad de vehículos habilitados con Gas Natural Comprimido (GNC) viene crecimiento en forma acelerada. A Octubre de 2014, el stock total aumentó 8%, ascendiendo a un total de 1.675.564 vehículos, mercado que venía creciendo a tasas inferiores 2% anual en los últimos años. El 44% están radicados en la Provincia de Buenos Aires, mientras un 16% en Córdoba, 8% en Mendoza, 8% en Santa Fe, 5% en Capital y 4% en Tucumán. El 14% restante, se distribuye entre las otras 18 provincias del país. Puede destacarse el crecimiento interanual de estos vehículos en las provincias de Formosa (594,1%), Santiago del estero (23%), Santa Cruz (21%), y Córdoba (13,1%). Con la resolución 231/2014 se establece que el precio del GNC variará en igual porcentaje que el precio promedio ponderado, sin impuestos, de la nafta súper

Generación de Energía

“…La generación total bruta

nacional en el mes de

Septiembre alcanzó los 10.425

GWh, un 5,9% inferior a

Septiembre 2013…”

Demanda de Energía

“…Luego de dos meses de

contracción, la demanda en

potencia se incrementó un 7%

en Octubre con respecto a igual

mes de 2013…”

10

4. Mercado de Energía Eléctrica Generación Bruta: Septiembre 2014 con caída, -5,9% a/a. La generación bruta nacional de energía eléctrica vinculada al Sistema Argentino de Interconexión (SADI) en el mes de Septiembre de 2014 alcanzó los 10.425 GWh, un 5,9% inferior a Septiembre 2013. Esta caída se relaciona con los descensos en la generación brutahidráulica (-17,7%) que representan el 36% del total producido en el país, y la generación bruta de centrales nucleares (-59,3%), que participan con el 5% del total generado. En sentido contrario, la generación bruta de centrales térmicas presentó un crecimiento interanual (+7,7%). En lo que va del año, la generación bruta total alcanza a 101.379 GWh, un 1,1% más que en los nueve meses de 2013.

Fuente: E&R en base a Comisión Nacional de Energía Atómica. Debe señalarse que generación de energía eléctrica por otros mecanismos no convencionales, como ser fuentes eólicas o fotovoltaicas, alcanzó apenas el 0,6% en Septiembre y el 0,5% en el acumulado hasta este mes, acentuando la fuerte dependencia de combustibles fósiles para la su generación. Demanda de Energía Eléctrica: en aumento Luego de dos meses de contracción de la demanda de potencia y energía eléctrica, presentó un incremento en el mes de Octubre. En efecto, la demanda de energía eléctrica a nivel nacional en Octubre alcanzó los 10.705.361 MWh, registrando una suba del 7% con respecto a igual mes de 2013.

Fuente: E&R en base a ADEERA

11

Demanda por Usuario

“…En Octubre de 2014, el mayor

incremento en la demanda por

categoría se presentó en el

segmento Residencial

(+11,1%), seguido por General

(+9,7%) y Comercio e Industria

Pymes (+7%)…”

Demanda Regional

“…Los mayores incrementos se

presentaron en Formosa

(+33,6%), Santiago del Estero

(+30,3%), Chaco (+28,6%),

Misiones (+23,7%), Salta

(+15,3%), Tucumán (+14,7%) y

San Juan (+13,2%)…”

El mayor incremento en la demanda por categoría se presentó en el segmento Residencial (+11,1%), que representa el 39% del total demandado, seguido por el General (+9,7%), con una participación del 10%, Industria (+8,9%), que participa con el 11%, Comercio e Industria Pymes (+7%), con una representación del 16% y el Alumbrado Público (+5,7%), que participa con el 4% de la demanda total. En sentido contrario, el único descenso se presentó en Grandes usuarios MEM (-1,5%) que representa el 21% del total demandado en Octubre.

Categorías contempladas por la Asociación de Distribuidores de Energía Eléctrica de Argentina (ADEERA): Residencial (rango de consumo menor o igual a 1.400 kWh/Bimestre; entre 1.000 y 1.400 kWh/Bimestre; entre 1.400 y 2.800 kWh/Bimestre; y mayor a 2.800 kWh/Bimentre); General (rango de consumo menor a 4.000 kWh/Bimestre; y mayor o igual a 4.000 kWh/Bimestre); Alumbrado Público; Comercio e Industria PyMEs (potencia entre 10 y 300 kW); Industria (potencia superior a 300 kW abastecidos por las distribuidoras); Grandes Usuarios del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) (no son abastecidos por las distribuidoras).

Fuente: E&R en base a ADEERA.

Cabe destacar la alta concentración de la demanda de engría eléctrica: el 37% proviene de la CABA y Gran Buenos Aires, en tanto que otro 11% del resto de la provincia de Buenos Aires. A nivel territorial, todas las provincias con la excepción de Río Negro vieron incrementadas sus demandas de energía con respecto al mismo mes de 2013. Los mayores incrementos se presentaron en Formosa (+33,6%), Santiago del Estero (+30,3%), Chaco (+28,6%), Misiones (+23,7%), Salta (+15,3%), Tucumán (+14,7%) y San Juan (+13,2%). En sentido contrario, Río Negro presentó el único descenso con una disminución en la demanda del -0,4%. Cabe destacar que en términos acumulados, la demanda de energía eléctrica presenta una suba del 2,6%, respecto a los mismos diez meses de 2013, con incrementos del 5,5% en la Industria y del 3,9% en el segmento Residencial.

Demanda en Potencia

“…41 distribuidoras presentan

subas interanuales en las

demandas de energía…”

12

Analizando la demanda de potencia de las asociadas a ADEERA, 41 distribuidoras presentan subas interanuales en las demandas de energía en el mes de Octubre de 2014. Entre las mayores subas se encuentran ENERSA en Entre Ríos (+38%), Coop. Concordia en Entre Ríos (+36,9%), EPESF en Santa Fe (+32,1%), Coop. Pergamino en Bs. As. Norte (+31,8%), SECHEEP en Chaco (+30,1%) y Coop. Colón en Bs. As. Norte (-7,5%). Cabe destacar que además se presentaron cuatro máximos históricos en la demanda en potencia los cuales corresponden a EDET en Tucumán, EMSA en Misiones, EDESE en Santiago del Estero y REFSA en Formosa.

Fuente: E&R en base a ADEERA.

En sentido contrario, los únicos descensos en la demanda corresponden a Coop. San Bernardo en Bs. As. Atlántica (-4,7%), Coop. Olavarría en Bs. As. Atlántica (-2,3%) y EDELAP en La Plata (-2,3%).

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Precios de la Energía

Fuente: E&R en base a CNEA.

Expo de Energía

“…las importaciones de energía

eléctrica, medidas en GWh,

aumentaron 1854% respecto al

2013 totalizando 740,99GWh…”

Precios del Mercado Eléctrico: el spot se mantiene y el monómico aumenta Mientras que el precio de la energía en el mercado spot ($120) no presentó variaciones en el mes de Septiembre, el precio monómico aumentó un 9,1% con respecto a Septiembre de 2013. El precio monómico de Septiembre ($357,9) está compuesto por el precio de la energía ($120) más los componentes adicional de potencia ($11,7), energía adicional ($3,7) y la incidencia del consumo de combustibles líquidos (sobrecostos transitorios de despacho ($216,9) y sobrecosto de combustible ($5,9). El componente que cayó respecto a Agosto es la incidencia del consumo de combustibles líquidos (sobrecostos transitorios de despacho), en tanto que el resto se incrementaron con excepción del costo de la energía que se mantuvo. Intercambio internacional de Energía Eléctrica: Importaciones en aumento, exportaciones sin variaciones

En el mes de Septiembre de 2014, las importaciones de energía eléctrica fueron de 218,9 GWh, un 1854% más que en Septiembre 2013. En el acumulado del año, las importaciones de energía eléctrica, medidas en GWh, aumentaron 591% respecto al 2013 totalizando 740,99 GWh. De Paraguay (80,8 GWh) y principalmente de Uruguay (658,6 GWh)

Fuente: E&R en base a Comisión Nacional de Energía Atómica.

Las exportaciones a Brasil son muy débiles, ya que la demanda eléctrica de ese país crece a valores muy reducidos. Tampoco hubo exportaciones de energía a Uruguay.

BOX 1: Impacto de la caída del precio internacional del petróleo en las Provincias

Desde Julio de 2014 que el precio internacional del petróleo está cayendo, cerrando el mes de noviembre en USD 75 el barril, y acumulando en 5 meses una caía del 29% respecto al valor promedio de Junio de 2014, de USD 105 el barril. Al 2 de diciembre cotiza USD 67 el barril, 30% por debajo del promedio enero-noviembre de 2014 (USD 95.6 el barril). Especialistas del sector estiman que un precio promedio más bajo para el 2015 de entre USD 75 y USD 80 el barril, con una caída de entre el 15% y el 20%, conforme la apreciación del dólar esperada (por posible suba de tasas de interés) y un incremento de la demanda por una recuperación de la economía mundial (3.8% según datos del FMI). Estas fluctuaciones en el precio internacional del crudo impactarán en el mismo sentido, en el precio del gas natural. Ahora bien, qué impacto tendrá esta caída de precios en las finanzas públicas provinciales? En primer lugar, hay que entender que el precio de venta interno de los hidrocarburos está relativamente desvinculado de los valores de referencia internacionales. En efecto, para el caso del crudo, el precio establecido por la Secretaria de Energía de la Nación ronda los US$ 83,0 por barril, el que en principio no se modificaría para el 2015. Para el caso del gas natural, el precio de referencia surge de las reglamentaciones vigentes como la Res MEyP Nº 127/08, esperando un precio promedio de venta promedio para el año 2015 de 2,44 U$S/Mmbtu (muy por debajo del precio del gas boliviano que importa Argentina). En segundo lugar, cabe destacar que la realidad energética del país, hace suponer que en 2015 no habrá incrementos en los volúmenes de extracción, por el contrario, se espera una nueva merma de entre el 1% y 2% en las cantidades anuales siguiendo la tendencia de los últimos años, y prácticamente la totalidad de la producción de gas y petróleo se destinará al mercado interno, sin registrarse exportaciones de significatividad, que puedan aumentar el valor de liquidación de la regalía. En tercer lugar, hay que tener en cuenta el grado de significatividad de estos recursos en las finanzas provinciales. En forma agregada, las regalías hidrocarburíferas alcanzan al 3% del total de ingresos del conjunto de provincias y CABA, representando en algunos casos hasta el 30% de los ingresos locales: 29% en Santa Cruz, 28% en Chubut, 23% en Neuquén, 10% en Rio Negro, 8% en Mendoza y Tierra del Fuego, en tanto en La Pampa y Salta alcanzan a solo el 5% y 2%, respectivamente. A Agosto de 2014, las provincias habrían recibido USD 1.040 millones en concepto de regalías de crudo y USD 240 millones de gas natural, cifras 5.6% y 12% superiores a las ingresadas en el mismo período de 2013, gracias al mayor tipo de cambio (+45% en promedio) para el caso del crudo, y la actualización del valor a boca de pozo en el caso del gas natural, dado que la producción acumula caídas del 1.5% para el petróleo crudo y 0.5% en el caso del gas natural.

Fuente: E&R en base a datos de la Secretaria de Energía de la Nación

Por último, hay que tener en cuenta el mayor nivel del tipo de cambio esperado para el 2015, el que pasaría de un valor promedio de $8,21 por dólar en 2014 a $9,45 por dólar en 2015, con una corrección del 15,1% según el Proyecto de Presupuesto nacional. En síntesis, para que los ingresos por regalías hidrocarburíferas se vean afectadas por la caída esperada en el precio internacional del petróleo para el 2015 de entre el 15% y el 20% respecto al 2014, debería ocurrir lo siguiente, y en ese orden:

1. Que el precio internacional del petróleo caiga por debajo del precio de referencia de liquidación del crudo, de US$ 83,0 el barril, lo que obligaría a readecuar las resoluciones vigentes. En ese caso, la pérdida de valor esperada es de entre el 7% y el 3% respecto al valor de referencia actual.

2. Que el tipo de cambio al cual se liquidan las regalías aumente menos que dicha caída, lo que en principio parece poco probable, ya que se espera un incremento del tipo de cambio promedio del 15%, lo que compensaría la pérdida de recursos por la caída del precio internacional del petróleo.

Precio WTI Enero – Noviembre 2014

Fuente: www.marketwatch

Año 2013 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Acum 2014

Chubut 437,6 38,6 32,7 44,2 37,8 39,8 41,6 36,4 40,8 311,9

Formosa 6,7 0,6 0,5 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5 0,6 4,0

Jujuy 0,9 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,6

La Pampa 60,1 5,1 4,3 4,9 4,5 5,0 5,1 5,2 5,2 39,4

Mendoza 217,1 16,1 13,6 15,7 15,5 16,6 16,2 16,8 16,7 127,2

Neuquén 279,7 23,3 19,7 20,8 19,8 26,4 26,0 26,5 30,4 192,9

Río Negro 126,4 10,4 9,3 10,0 10,4 11,5 11,0 10,7 11,4 84,6

Salta 2,3 0,2 0,4 0,4 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 2,8

Santa Cruz 360,1 32,0 27,7 33,0 31,5 34,4 33,1 33,7 32,6 258,1

Tierra del Fuego 28,1 2,5 1,9 2,4 2,1 2,5 2,5 2,5 2,5 18,9

Estado Nacional 5,3 0,4 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 0,6 0,5 3,8

Total 1.524,2 129,3 110,5 132,4 122,9 137,7 137,0 133,3 141,1 1.044,2

Variación Interanual -4,9% 11,6% 6,0% 4,5% 6,8% -4,2% 8,0% 3,1% 11,0% 5,6%

Regalías de petroleo crudo por Jurisdicción en millones de USD

Año 2013 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Acum 2014

Chubut 22,3 2,3 2,3 2,3 2,0 2,0 1,7 2,0 2,1 16,8

Jujuy 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

La Pampa 0,9 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,9

Mendoza 16,6 1,7 1,4 1,7 1,7 1,4 1,3 1,5 1,5 12,1

Neuquén 160,5 17,1 15,0 14,8 15,1 13,4 11,8 11,4 14,1 112,7

Río Negro 17,4 2,1 1,8 2,0 1,9 2,1 0,7 2,0 2,0 14,7

Salta 25,9 2,3 2,0 2,1 2,0 2,0 1,7 1,3 2,1 15,4

Santa Cruz 18,0 1,6 1,4 1,8 1,6 1,9 1,6 1,5 1,4 13,0

Tierra del Fuego 24,8 2,7 2,4 2,6 2,3 2,5 2,1 2,3 2,4 19,2

Estado Nacional 51,4 5,0 4,5 5,1 4,3 5,4 4,7 5,2 5,5 39,6

Total 337,8 34,9 31,1 32,4 30,9 30,8 25,7 27,3 31,2 244,3

Variación Interanual -3,7% 2,1% 4,0% 3,8% 0,0% 17,9% 13,5% 28,2% 42,3% 12,0%

Regalías de gas natural por Jurisdicción en millones de USD

informe energético a noviembre de 2014 por provincias

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