gestiÓn de finanzas y seguros en el comercio...

GESTIÓN DE FINANZAS YSEGUROS EN EL COMERCIO

INTERNACIONAL

JORGE O. DELZART

APLICACION TRIBUTARIA S.A.

APLICACION TRIBUTARIA S.A.Guido Spano 550

(1824) Lanús Oeste - BUENOS AIRESTelefax: 4374-5418/6692/8855

E-mail: [email protected]: http://www.aplicacion.com.ar

Delzart, Jorge O.Gestión de finanzas y seguros en el comercio internacional.- 4a ed. - Lanús Oeste : Aplicación Tributaria, 2017.322 p. ; 28x20 cm.ISBN 978-987-3812-56-91. Comercio Exterior. I. TítuloCDD 382Fecha de catalogación: 19/05/2017

©COPYRIGHT 2017 BY APLICACION TRIBUTARIA S.A.4ª Edición, Mayo de 2017

I.S.B.N. 978-987-3812-56-9PROHIBIDA SU REPRODUCCIÓN TOTAL O PARCIAL POR CUALQUIER MEDIO, YA FUERE MECÁNICO,

ELECTRÓNICO, ETCÉTERA, SIN AUTORIZACIÓN ESCRITA DEL AUTOR Y DEL EDITOR

El presente trabajo ha sido minuciosamente revisado y corregido.No obstante, ni la Editorial ni el autor se hacen responsables,

bajo ningún concepto, de ningún tipo de perjuicio quecualquier error y/u omisión puedan ocasionar.

Este libro se terminó de imprimir en mayo de 2017 enAPLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

Guido Spano 550Lanús Oeste (1824) Buenos Aires

PRÓLOGO

La legislación financiera y de seguros en el comercio internacional cambia en forma continua y con el propósito de evitarlos perjuicios que podría traer aparejado una equívoca interpretación, es que he puesto a disposición de los profesionalesde comercio exterior, seguros y ciencias económicas, la siguiente obra.

Quiero dedicar esta cuarta edición a los que siempre están.

El Dr. Sergio Rufail, la Doctora Graciela Nicolás.

A mis hijos Cristian, Diego y Micaela. A Lidia García, a la Virgen del Rosario de San Nicolás, y en esta ocasión tan espe-cial a Santa Lucía que me dio la oportunidad de recuperar la vista.

A toda Aplicación Tributaria, Jorge y Martín Barrios, Silvia Pazos nombrando a algunos de ellos por las ganas de siemprepara que salga algo óptimo, más allá de lo normal.

APLICACION TRIBUTARIA S.A. Gestión de Finanzas y Seguros ... / 3

Sumario Analítico

PRIMERA PARTE

FinanzasINTRODUCCIÓN

1. FUNCIÓN PROFESIONAL DEL TÉCNICO DE COMERCIO INTERNACIONAL, BANCARIO Y DESEGUROS EN LA GESTIÓN DE FINANZAS Y SEGUROS DEL COMERCIO INTERNACIONAL...................19

CAPÍTULO 1

Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211. CONCEPTO................................................................................................................................................................. 212. TIPOS DE FACTORING............................................................................................................................................. 213. SERVICIOS QUE RECIBE EL EXPORTADOR DEL FACTOR ............................................................................... 214. SUJETOS DEL CONTRATO DE FACTORING ........................................................................................................ 215. DEFINICIÓN DEL PRECIO DEL FACTORING....................................................................................................... 226. OBLIGACIONES DEL EXPORTADOR .................................................................................................................... 227. VENTAJAS DEL FACTORING.................................................................................................................................. 238. FACTORING EN GARANTÍA................................................................................................................................... 239. FACTORING INTERNACIONAL.............................................................................................................................. 2310. COSTOS PARA EL IMPORTADOR........................................................................................................................... 2311. FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES. FORFAITING........................................................................................ 23

11.1. Riesgos del forfaiting ...................................................................................................................................... 2412. CASO PRÁCTICO ...................................................................................................................................................... 24

12.1. Datos................................................................................................................................................................ 2412.2. Solución........................................................................................................................................................... 26

CAPÍTULO 2

Sujetos Financiadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................................................... 292. PREFINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES.......................................................................................................... 29

2.1. Requerimientos principales ............................................................................................................................. 293. FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES ................................................................................................................. 30

3.1. Requerimientos principales ............................................................................................................................. 303.2. Características del régimen ............................................................................................................................. 30

4. FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES DE BIENES EN GENERAL ..................................................................314.1. Requerimientos principales ............................................................................................................................. 31

5. FINANCIACIÓN PARA LA PARTICIPACIÓN EN FERIAS INTERNACIONALES ..............................................315.1. Requerimientos principales ............................................................................................................................. 31

6. FINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES.................................................................................................................. 326.1. Divisas de la financiación ............................................................................................................................... 33

7. OTROS TIPOS DE FINANCIACIÓN ........................................................................................................................ 337.1. Cláusula post embarque en contratos de comercio exterior ........................................................................... 337.2. Warrants........................................................................................................................................................... 33

8. CONDICIONES FINANCIERAS PARA LA FINANCIACIÓN ................................................................................ 34


CAPÍTULO 3

Pagos en el Comercio Internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................................................... 352. COBRANZAS ............................................................................................................................................................. 35

2.1. Introducción .................................................................................................................................................... 352.2. Partes que intervienen en una cobranza .......................................................................................................... 352.3. Ventajas ........................................................................................................................................................... 362.4. Desventajas...................................................................................................................................................... 36

3. COBRANZA SIMPLE................................................................................................................................................. 364. REQUERIMIENTOS EN LA COBRANZAS DE IMPORTACIÓN........................................................................... 365. REQUERIMIENTOS EN LAS COBRANZAS DE EXPORTACIÓN........................................................................366. COBRANZA DOCUMENTARIA............................................................................................................................... 377. INTERESES ................................................................................................................................................................ 378. INSTRUCCIONES DE COBROS............................................................................................................................... 379. ENTREGA DE DOCUMENTOS COMERCIALES ................................................................................................... 37

9.1. Documentos contra aceptación (D/A) y documentos contra pago (D/P) .......................................................379.2. Confección de documentos ............................................................................................................................. 389.3. Trust Receipt ................................................................................................................................................... 38

10. PAGOS PARCIALES .................................................................................................................................................. 3811. AVISOS........................................................................................................................................................................ 38

11.1. Aviso del pago................................................................................................................................................. 3811.2. Aviso de la aceptación..................................................................................................................................... 3811.3. Aviso de impago y/o no aceptación ................................................................................................................ 38

12. PROTESTO ................................................................................................................................................................. 3913. REPRESENTANTE DEL CEDENTE (CASE–OF–NEED)........................................................................................ 3914. ÓRDENES DE PAGO ................................................................................................................................................. 39

14.1. Documentos requeridos................................................................................................................................... 3915. TRANSFERENCIAS AL EXTERIOR........................................................................................................................ 39

15.1. Documentos requeridos................................................................................................................................... 3916. ARBITRAJE DE LA CÁMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL (C.C.I.) ......................................................4017. CARTA DE CRÉDITO (L/C: LETTER OF CREDIT).................................................................................................. 40

17.1. Introducción .................................................................................................................................................... 4017.2. Partes intervinientes ........................................................................................................................................ 4017.3. Tipos de carta de crédito ................................................................................................................................. 4117.4. Beneficios de la carta de crédito ..................................................................................................................... 4117.5. Elección del banco confirmante ...................................................................................................................... 4117.6. Requisitos para la emisión de una carta de crédito ......................................................................................... 4117.7. Cartas de crédito especiales ............................................................................................................................ 42

17.7.1. Crédito Back to Back................................................................................................................................ 4217.7.2. Carta de crédito Stand By......................................................................................................................... 4217.7.3. Carta de crédito Revolving....................................................................................................................... 4317.7.4. Carta de crédito transferible (Transferable Letter of Credit) ...................................................................4317.7.5. Contra aceptación (By acceptance) .......................................................................................................... 4317.7.6. Contra negociación (By negotiation) ....................................................................................................... 43

17.8. Aspectos a considerar...................................................................................................................................... 4317.9. El S.W.I.F.T. (Society for Wordwice Interbank Financial Telecommunication).

Comunicación interbancaria financiera mundial ............................................................................................ 4417.10. A la vista (by payment) ................................................................................................................................... 4517.11. Requisitos bancarios para la carta de crédito a la importación............................................................................ 4617.12. Requisitos bancarios para la carta de crédito de exportación ........................................................................... 46

18. OBLIGACIONES DE PAGO BANCARIO ................................................................................................................ 4619. CARTA DE CRÉDITO ELECTRÓNICA.................................................................................................................... 48

19.1. Digitalización de los documentos ................................................................................................................... 4820. SISTEMA DE PAGOS S.M.L. PARA EL COMERCIO DEL URUGUAY.................................................................48

20.1. Entidades Autorizadas..................................................................................................................................... 48

6 / Gestión de Finanzas y Seguros ... APLICACION TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 4

Pagos Anticipados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511. CRÉDITO DOCUMENTARIO CON CLÁUSULA ROJA (RED CLAUSE) .............................................................512. CRÉDITO DOCUMENTARIO CON CLÁUSULA VERDE...................................................................................... 513. A PLAZO ..................................................................................................................................................................... 524. CONTRA PAGO DIFERIDO (BY DEFERRED PAYMENT LETTER OF CREDIT) ...............................................52

4.1. Sistema de Concertación Automática (SINAC).............................................................................................. 524.1.1. Operaciones habilitadas............................................................................................................................ 53

5. DISCREPANCIAS....................................................................................................................................................... 535.1. Cómo evitar las discrepancias ......................................................................................................................... 54

6. RÉGIMEN DE EXPORTACIÓN DE PLANTAS LLAVE EN MANO.......................................................................546.1. Concepto.......................................................................................................................................................... 546.2. Beneficiarios.................................................................................................................................................... 546.3. Normativa aplicable ........................................................................................................................................ 546.4. Exportaciones comprendidas .......................................................................................................................... 55

6.4.1. Obras de ingeniería................................................................................................................................... 556.4.2. Exportación de servicios .......................................................................................................................... 55

6.5. Beneficio ......................................................................................................................................................... 566.6. Bienes y Servicios Nacionales y Extranjeros. Condicionamientos: ...............................................................566.7. Autoridad de Aplicación ................................................................................................................................. 566.8. Trámite. Documentación a Presentar .............................................................................................................. 56

6.8.1. Consultas y tramitación. Secretaría de Industria Comercio y de la Mediana Empresa ...........................576.9. Proyectos Internacionales................................................................................................................................ 576.10. Percepción del Beneficio................................................................................................................................. 576.11. Incumplimiento ............................................................................................................................................... 57

CAPÍTULO 5

Régimen de Muestras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 591. MUESTRAS ................................................................................................................................................................ 592. ENVÍOS EN CONSIGNACIÓN ................................................................................................................................. 593. RÉGIMEN ESPECIAL DE MUESTRAS PARA PYMES EXPORTADORAS..........................................................59

CAPÍTULO 6

Letra de Cambio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 611. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................................................... 612. PERSONAS INTERVINIENTES................................................................................................................................ 613. REQUISITOS .............................................................................................................................................................. 614. FORMAS DE GIRAR LA LETRA DE CAMBIO....................................................................................................... 625. AVAL ........................................................................................................................................................................... 626. ENDOSO ..................................................................................................................................................................... 637. ACEPTACIÓN............................................................................................................................................................. 638. PAGO ........................................................................................................................................................................... 639. RECURSOS POR FALTA DE ACEPTACIÓN Y POR FALTA DE PAGO ................................................................6310. DESCUENTO.............................................................................................................................................................. 6411. DESCUENTO DE UNA LETRA DE CAMBIO ......................................................................................................... 64

11.1. Fórmulas .......................................................................................................................................................... 6411.2. Casos prácticos ................................................................................................................................................ 65


CAPÍTULO 7

Mercado de Cambios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 711. INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................................................... 712. CAMBIO DIRECTO ................................................................................................................................................... 713. CAMBIO INDIRECTO ............................................................................................................................................... 714. CAMBIO INTERNACIONAL .................................................................................................................................... 715. TIPO DE CAMBIO ..................................................................................................................................................... 726. DIFERENCIAL O SPREAD ....................................................................................................................................... 727. DIFERENCIA DE CAMBIO....................................................................................................................................... 728. DIVISAS DE LA FINANCIACIÓN............................................................................................................................ 729. TIPO DE CAMBIO FIJO ............................................................................................................................................ 7310. TIPO DE CAMBIO VARIABLE................................................................................................................................. 7311. INFORMES DIARIOS DE GESTIÓN........................................................................................................................ 7312. CIERRES DE CAMBIO PARA VALOR HOY Y VALOR NORMAL .......................................................................7313. CASO PRÁCTICO ...................................................................................................................................................... 75

13.1. Caso Nº 1......................................................................................................................................................... 7513.2. Caso Nº 2......................................................................................................................................................... 7513.3. Caso Nº 3......................................................................................................................................................... 76

CAPÍTULO 8

Minutas Financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 771. TASAS DE INTERÉS.................................................................................................................................................. 77

1.1. Monto .............................................................................................................................................................. 771.2. Cálculo de las tasas de interés......................................................................................................................... 781.3. Casos prácticos ................................................................................................................................................ 81

1.3.1. Cálculo de la tasa efectiva de la operación y de la tasa nominal .............................................................811.3.2. Toma de fondos para financiar las importaciones y exportaciones. Cálculo por numerales ...................811.3.3. Colocación de fondos ............................................................................................................................... 83

1.4. Cash flow (presupuesto financiero) para la presentación de futuros clientes potenciales .............................841.5. Ejemplo de usura en el comercio interno. Interés directo............................................................................... 841.6. Defensa del consumidor. Control de los intereses cobrados........................................................................... 85

2. MINUTAS FINANCIERAS DE COMERCIO EXTERIOR ....................................................................................... 853. CONCEPTO DE SWAP............................................................................................................................................... 89

3.1. Contrato de swap............................................................................................................................................. 90

CAPÍTULO 9

Análisis de la Carpeta de Crédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 931. CÓMO EL IMPORTADOR Y EXPORTADOR PUEDEN MEJORAR SU COMUNICACIÓN CON LAS

ENTIDADES FINANCIERAS.................................................................................................................................... 932. INFORMACIÓN MÁS IMPORTANTE DE LA CARPETA COMERCIAL ..............................................................933. CONCLUSIONES DEL EMPRESARIO Y DEL BANQUERO................................................................................. 944. PRINCIPALES ÍNDICES A ANALIZAR EN EL BALANCE DEL REPRESENTANTE DEL EXTERIOR............96

4.1. Análisis de la estructura patrimonial............................................................................................................... 964.2. Análisis de la situación financiera .................................................................................................................. 964.3. Análisis de rotaciones ..................................................................................................................................... 974.4. Índices económicos ......................................................................................................................................... 97

5. SISTEMA DE CALIFICACIÓN DE RIESGOS ......................................................................................................... 975.1. Calificadoras de riesgo.................................................................................................................................... 97

6. DOCUMENTACIÓN A SOLICITAR A LAS EMPRESAS PARA EL CASO DE LÍNEA PARAPREFINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES.......................................................................................................... 98


CAPÍTULO 10

Oferta. Orden de Oferta. Clasificación Arancelaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1011. OFERTA..................................................................................................................................................................... 101

1.1. Envío de la oferta .......................................................................................................................................... 1011.2. Recepción de la oferta ................................................................................................................................... 1011.3. Pacto de opción ............................................................................................................................................. 1021.4. Diferencia entre cotización y oferta .............................................................................................................. 1021.5. Ejemplo de oferta .......................................................................................................................................... 102

2. ORDEN DE COMPRA.............................................................................................................................................. 1023. MERCOSUR (EL MERCADO COMÚN DEL SUR) ............................................................................................... 1044. PANTALLA DE LA NOMENCLATURA COMÚN DEL MERCOSUR..................................................................1055. OBSERVACIONES DE IMPORTACIÓN DE LA NOMENCLATURA COMÚN DEL MERCOSUR (N.C.M.)....1066. OBSERVACIONES DE EXPORTACIÓN DE LA NOMENCLATURA COMÚN DEL MERCOSUR (N.C.M.)....1117. ABREVIATURAS Y SÍMBOLOS ............................................................................................................................ 112

CAPÍTULO 11

Futuros y Opciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1151. CONTRATO DE FUTUROS ..................................................................................................................................... 115

1.1. Función de los futuros ................................................................................................................................... 1151.2. Productos que se negocian ............................................................................................................................ 1151.3. Cómo operar en futuros................................................................................................................................. 1151.4. Reglas de interpretación del volumen ........................................................................................................... 1161.5. Reglas de interpretación del open interest .................................................................................................... 1161.6. Participantes del mercado de futuros ............................................................................................................ 1161.7. Mercado de valores y de futuros ................................................................................................................... 117

2. OPCIONES ................................................................................................................................................................ 1172.1. Opciones de compra y venta ......................................................................................................................... 118

3. MERCADO INTERNACIONAL .............................................................................................................................. 1203.1. Securities ....................................................................................................................................................... 1203.2. Comodities..................................................................................................................................................... 1203.3. Tomadores de futuros y de opciones habituales ........................................................................................... 1203.4. Valor intrínseco ............................................................................................................................................. 120

4. PRINCIPIOS DE TRATAMIENTO IMPOSITIVO................................................................................................... 1204.1. Impuesto a las ganancias ............................................................................................................................... 1204.2. Bienes Personales.......................................................................................................................................... 1234.3. Impuesto al Valor Agregado.......................................................................................................................... 1244.4. Realidad económica ...................................................................................................................................... 1244.5. Operaciones equivalentes.............................................................................................................................. 124

5. BULL SPREAD CON CALLS (SPREAD A LA ALZA) ........................................................................................... 1256. SPREAD BAJISTA CON PUTS................................................................................................................................ 1277. COMPRA DE UNA COMBINACIÓN...................................................................................................................... 1298. ESTRATEGIAS DE OPCIONES .............................................................................................................................. 1329. ASPECTOS A TENER EN CUENTA POR EL TÉCNICO EN COMERCIO INTERNACIONAL.........................13210. CONCEPTO DE STOCK OPTIONS ........................................................................................................................ 13211. RESOLUCIÓN GENERAL N° 3421 (A.F.I.P.) ANEXO VII. FUTUROS Y OPCIONES.......................................133

11.1. Sujetos Obligados.......................................................................................................................................... 13311.2. Momento de la Registración ......................................................................................................................... 13311.3. Servicio a utilizar .......................................................................................................................................... 13311.4. Información a Suministrar............................................................................................................................. 13511.5. Monto de la prima: ........................................................................................................................................ 13711.6. Identificación de la Contraparte:................................................................................................................... 13711.7. Identificación del Intermediario.................................................................................................................... 13911.8. Presentación de rectificativas........................................................................................................................ 14111.9. Anulación de contratos ................................................................................................................................. 142

11.9.1. Búsqueda de Contratos para anular........................................................................................................ 14211.10. Acción anular ................................................................................................................................................ 143


11.11. Adjuntar Documentos PDF a Contratos ....................................................................................................... 14411.12. Importación de datos ..................................................................................................................................... 145

11.12.1. Ingreso de Contratos por Lotes .............................................................................................................. 14511.13. Ingreso de Liquidaciones por Lotes .............................................................................................................. 14711.14. Consulta de Contratos Informados por Lote................................................................................................. 14711.15. Consulta de Liquidaciones Informadas por Lote .......................................................................................... 14811.16. Modificación del contrato original o de la operación concertada ................................................................14811.17. Liquidación parcial y total ............................................................................................................................ 15111.18. Anular liquidación......................................................................................................................................... 15311.19. Adjuntar pdf a liquidaciones ......................................................................................................................... 15611.20. Rescisión anticipada...................................................................................................................................... 158

12. INFORME ESPECIAL DE CONTADOR PÚBLICO ............................................................................................... 16212.1. Contenido del informe................................................................................................................................... 16212.2. Vencimiento y forma de presentación ........................................................................................................... 16212.3. Formulario DD JJ F.2662/D.......................................................................................................................... 16312.4. Operaciones de cobertura.............................................................................................................................. 16412.5. Prueba............................................................................................................................................................ 16512.6. Firma Digital– Procedimiento....................................................................................................................... 165

13. AUTORIZACIONES ELECTRÓNICAS PARA FIRMA DIGITAL – RESOLUCIÓNGENERAL Nº 3380 (A.F.I.P.) ................................................................................................................................... 17213.1. Procedimiento para generar las autorizaciones electrónicas para firma digital............................................172

14. CONTRATOS A FUTURO........................................................................................................................................ 17514.1. Régimen de retención.................................................................................................................................... 175

CAPÍTULO 12

Precios de Transferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1771. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................... 1772. NORMATIVA RESOLUCIÓN GENERAL Nº 3476 (A.F.I.P.) – RESOLUCIÓN

GENERAL Nº 1122 (A.F.I.P.).................................................................................................................................... 1773. OPERACIONES ALCANZADAS ............................................................................................................................ 1784. CONFECCIÓN DE DECLARACIONES JURADAS............................................................................................... 1785. NORMATIVA APLICABLE. OBLIGATORIEDAD DE PRESENTAR CADA FORMULARIO.

ACLARACIONES..................................................................................................................................................... 1786. ARTÍCULO 8º – LEY DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS ................................................................................ 179

6.1. Precios de Transferencia ............................................................................................................................... 1797. ARTÍCULO 15, LEY Nº 20.628 (IMPUESTO A LAS GANANCIAS)....................................................................1798. OPERACIONES CON PAÍSES DE BAJA O NULA IMPOSICIÓN FISCAL .........................................................180

8.1. Impuesto a las Ganancias. Reglamentación. Países de Nula o Baja Tributación .........................................1809. ULTIMO PÁRRAFO ARTÍCULO 8º – LEY DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS ............................................180

9.1. Información a suministrar ............................................................................................................................. 18010. PRECIOS DE TRANSFERENCIA ........................................................................................................................... 18111. PRESENTACIÓN DE LAS DECLARACIONES JURADAS .................................................................................. 18212. MARCAS Y PATENTES........................................................................................................................................... 18413. OBLIGACIONES ...................................................................................................................................................... 184

13.1. Vinculación.................................................................................................................................................... 18413.2. Quienes son los sujetos alcanzados............................................................................................................... 185

14. ANEXO III – RESOLUCIÓN GENERAL Nº 1122.................................................................................................. 18515. MÉTODO DEL PRECIO NO CONTROLADO COMPARABLE............................................................................ 18516. EJERCICIO................................................................................................................................................................ 186

16.1. Ley de Impuesto a las Ganancias – Artículos Nros. 14 y 15.Decreto Reglamentario – Artículos Nros. 19 y 21 ......................................................................................... 186

17. DIFERENCIAS MÁS COMUNES............................................................................................................................ 18718. PRECIOS DE TRANSFERENCIA – PRESENTACIÓN CON FIRMA DIGITAL C.P.C.E.C.A.B.A. .....................188


CAPÍTULO 13

Factura Electrónica de Exportación e Importación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1891. FACTURA ELECTRÓNICA DE EXPORTACIÓN .................................................................................................. 189

1.1. Normativa aplicable ...................................................................................................................................... 1891.2. Sujetos obligados .......................................................................................................................................... 1891.3. Comprobantes alcanzados ............................................................................................................................. 1891.4. Operaciones exceptuadas .............................................................................................................................. 1891.5. Exportación simplificada .............................................................................................................................. 1901.6. Servicios ........................................................................................................................................................ 1901.7. Requisitos que deben cumplir los comprobantes electrónicos .....................................................................1901.8. Adhesión opcional......................................................................................................................................... 1901.9. Autorización para la emisión de comprobantes electrónicos originales.......................................................190

1.9.1. Servicio Facturador en Línea ................................................................................................................. 1901.9.2. Servicio Facturador Plus ........................................................................................................................ 1911.9.3. Servicio webservices .............................................................................................................................. 191

1.10. Conceptos generales...................................................................................................................................... 1911.11. Cierre de facturas y de permisos ................................................................................................................... 193

1.11.1. Orden a seguir para realizar el cierre de facturas y de permisos ...........................................................1931.11.2. Imputación .............................................................................................................................................. 1931.11.3. Adherir servicio ...................................................................................................................................... 1941.11.4. Servicios a habilitar ................................................................................................................................ 1941.11.5. Plazos para cerrar la factura ................................................................................................................... 1941.11.6. Fecha previa o posterior al embarque .................................................................................................... 194

1.12. Procedimiento en los casos que la factura se confeccione previamenteo posteriormente a la destinación aduanera .................................................................................................. 194

1.12.1. Cierre de factura ..................................................................................................................................... 1951.12.1.1. Errores de mensajes de alertas .................................................................................................... 195

1.12.2. Factura previa a la oficialización de la misma por el Sistema Informático Malvina (S.I.M.)...............1951.12.3. Factura Post a la oficialización de la misma por el Sistema Informático Malvina (S.I.M.) ..................1951.12.4. Factura Cerrada ...................................................................................................................................... 1951.12.5. Mofa (Modificación de factura) ............................................................................................................. 1951.12.6. Mofa - Posterior Cierre........................................................................................................................... 1961.12.7. Permiso de embarque ............................................................................................................................. 1961.12.8. Cierre de permisos de embarque ............................................................................................................ 1961.12.9. Cierre de Permiso ................................................................................................................................... 1961.12.10.Plazo para cerrar el permiso ................................................................................................................... 1961.12.11. Confirmación del cierre de permiso ....................................................................................................... 1961.12.12.Bloqueo CIPE......................................................................................................................................... 1961.12.13.Cruce de facturas .................................................................................................................................... 196

1.12.13.1. Tablas de errores posibles ........................................................................................................... 1961.12.13.2. Mensajes..................................................................................................................................... 197

1.12.14.Omisión de asociar la factura y el permiso ............................................................................................ 1971.12.14.1. Multinota .................................................................................................................................... 197

1.13. Pantallas servicio facturador en linea ........................................................................................................... 1981.14. Kit María. Solapa de factura. Declaración detallada .................................................................................... 203

1.14.1. Formato de la Factura............................................................................................................................. 2041.14.2. Errores y mensajes en la validación de facturas. ................................................................................... 204

1.14.2.1. Mensajes de Error ....................................................................................................................... 2041.14.2.2. Formato incorrecto de factura..................................................................................................... 2051.14.2.3. Factura declarada en el Sistema de Facturación en estado inválido. ...........................................2051.14.2.4. Valores Incorrectos en Facturas .................................................................................................. 205


2. FACTURA ELECTRÓNICA DE IMPORTACIÓN................................................................................................... 2052.1. Normativa aplicable ...................................................................................................................................... 2052.2. Sujetos comprendidos ................................................................................................................................... 2062.3. Sujetos exceptuados ...................................................................................................................................... 2062.4. Comprobantes alcanzados ............................................................................................................................. 2062.5. Empadronamiento ......................................................................................................................................... 2062.6. Emisión de comprobantes ............................................................................................................................. 2062.7. Vigencia......................................................................................................................................................... 2072.8. Importador ocasional..................................................................................................................................... 2072.9. Actividad accesoria de la principal ............................................................................................................... 2072.10. Apartado A del Anexo 1 de la Resolución General Nº 1415/2003 ..............................................................2072.11. Empadronamiento por la Resolución General Nº 2975 (Procedimiento. Importadores) .............................2072.12. Bienes de uso................................................................................................................................................. 2072.13. Inoperatividad del sistema............................................................................................................................. 2072.14. Insumos ......................................................................................................................................................... 2082.15. Porcentaje mínimo de importaciones utilizados en sus ventas .....................................................................208

CAPÍTULO 14

Obligaciones Negociables. Fondos Comunes de Inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2091. GENERALIDADES .................................................................................................................................................. 2092. TRATAMIENTO IMPOSITIVO PARA EL INVERSOR .......................................................................................... 2113. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN .................................................................................................................. 2124. PRESTACIONES FINANCIERAS ........................................................................................................................... 219

CAPÍTULO 15

Clave Bancaria Uniforme (C.B.U.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2211. DESARROLLO ......................................................................................................................................................... 221

1.1. CAMBIO DE LA CLAVE BANCARIA UNIFORME (C.B.U.) ..................................................................223

CAPÍTULO 16

Obligaciones de la A.F.I.P. y los Contadores Frente a la Ley Nº 25.246.Encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo. Unidad de Información Financiera . . . 2271. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................... 2272. RESPONSABILIDAD DE LOS CONTADORES .................................................................................................... 2283. ANALIZAREMOS EL PROCEDIMIENTO DE REGISTRACIÓN R.O.S. COMO PERSONAS FÍSICAS...........2294. ENVIAR UN REPORTE DE OPERACIONES SOSPECHOSAS (R.O.S.) .............................................................231

CAPÍTULO 17

Cheque Cancelatorio: Operatoria e Implicancias Fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2351. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................... 2352. FORMAS DE ADQUISICIÓN.................................................................................................................................. 2353. COMPRA DE CHEQUES POR PERSONAS FÍSICAS Y JURÍDICAS ..................................................................2364. BENEFICIARIOS...................................................................................................................................................... 2365. ENDOSOS ................................................................................................................................................................. 2366. DESCRIPCIÓN DE LA OPERATORIA ................................................................................................................... 2367. VERIFICACIONES ON LINE .................................................................................................................................. 2368. INCIDENCIA EN EL IMPUESTO AL CHEQUE .................................................................................................... 2369. LEY ANTIEVASIÓN ................................................................................................................................................ 237

CAPÍTULO 18

Carta de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2391. TRABAJO PRÁCTICO Nº 1..................................................................................................................................... 239


CAPÍTULO 19

Ingresos de Divisas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2431. ¿ES LICITO INGRESAR UN IMPORTE MAYOR A U$S 10.000 SIN DECLARAR? ..........................................2432. IMPORTACIÓN DE MONEDA, BILLETES E INGRESO DE DINERO ...............................................................2443. SISTEMA DE RELEVAMIENTO DE LAS INVERSIONES DIRECTAS EN EL EXTERIOR Y EN EL PAÍS .....245

SEGUNDA PARTE

SegurosINTRODUCCIÓN

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249

CAPÍTULO 20

Incoterms y Contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2511. INFLUENCIA DE LOS INCOTERMS EN LAS COTIZACIONES DE LOS SEGUROS ......................................2512. DESCRIPCIÓN DE LOS INCOTERMS 2010.......................................................................................................... 252

2.1. E.X.W. (en fábrica) (Ex Work ... named place) ............................................................................................ 2522.2. F.O.B. (Franco a bordo) (Free on boar ... name of shipment) ......................................................................2522.3. F.C.A. (Franco al transportista) (Free carrier ... named place) .....................................................................2522.4. F.A.S. (Franco al costado del buque) (Free alonside ship ... name port of shipment) .................................2522.5. C.F.R. (Costo y flete) (Cost and freight ... named port of destination) ........................................................2522.6. C.P.T. (Flete o porte pagado hasta) (Freigt o Carriage paid to ... name place of destination)......................2522.7. C.I.F. (Costo seguro y flete) (Cost, insurance and freight ... named place of destination) ..........................2532.8. C.I.P. (Flete o porte y seguro pagado hasta)

(Freight o Carriage and insurance paid to ... name place of destination) .....................................................2532.9. D.D.P. (Entregado derechos pagados) (Delivered duty paid ... name place)................................................2532.10. D.A.T. (Entrega en terminal) (Delivered at Terminal).................................................................................. 2532.11. D.A.P. (Entregado en lugar designado) (Delivered at Place) .......................................................................253

3. CATEGORÍAS DE INCOTERMS ............................................................................................................................ 2544. VENDEDOR. DOCUMENTACIÓN GENERALMENTE UTILIZADA .................................................................2545. COMPRADOR. DOCUMENTACIÓN GENERALMENTE UTILIZADA..............................................................2546. MERCADERÍA SIN VALOR COMERCIAL (S.V.C.).............................................................................................. 255

6.1. Régimen especial de muestras para pequeñas y medianas empresas exportadoras......................................2557. CLASIFICACIÓN DE LOS INCOTERMS POR TIPO DE TRANSPORTE ...........................................................2568. PRINCIPALES ASPECTOS A SER TENIDOS EN CUENTA AL CELEBRAR UN CONTRATO DE

COMPRA–VENTA INTERNACIONAL .................................................................................................................. 2568.1. Contratos preliminares .................................................................................................................................. 2578.2. Elementos genéricos de los contratos ........................................................................................................... 2578.3. Celebración del contrato de compra–venta. Aspectos a tener en cuenta......................................................2578.4. Ejemplo de contrato de compra–venta internacional.................................................................................... 258

CAPÍTULO 21

Seguros en el Transporte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2611. QUÉ SON LOS SEGUROS....................................................................................................................................... 2612. CONCEPTOS DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS............................................................................................ 2613. CONCEPTOS BÁSICOS EN UNA PÓLIZA DE SEGUROS .................................................................................. 2614. SEGUROS EN EL TRANSPORTE........................................................................................................................... 262

4.1. Montos de cobertura...................................................................................................................................... 2624.2. Coberturas habituales .................................................................................................................................... 2624.3. Ingreso y salida de bienes del país. Compañías aseguradoras......................................................................262


4.4. Ley de Seguros (Ley Nº 17.418). Seguros de transporte..............................................................................2624.4.1. Aplicación subsidiaria del seguro marítimo........................................................................................... 2624.4.2. Ámbito de aplicación.............................................................................................................................. 2624.4.3. Cambio de ruta y cumplimiento anormal ............................................................................................... 2634.4.4. Seguro por tiempo y viaje ...................................................................................................................... 2634.4.5. Abandono ............................................................................................................................................... 2634.4.6. Amplitud de la responsabilidad del transportador ................................................................................. 2634.4.7. Cálculo de la indemnización. Mercaderías............................................................................................. 2634.4.8. Medio de transporte................................................................................................................................ 2634.4.9. Vicio propio ............................................................................................................................................ 2634.4.10. Culpa o negligencia del cargador o destinatario .................................................................................... 2634.4.11. Dolo o culpa grave del asegurado o beneficiario................................................................................... 2634.4.12. Incumplimiento malicioso ...................................................................................................................... 263

5. TIPOS DE TRANSPORTE........................................................................................................................................ 2645.1. Transporte aéreo ............................................................................................................................................ 2645.2. Transporte marítimo ...................................................................................................................................... 264

6. SIGLAS COMUNES DE FLETES PARA EL TRANSPORTE MARÍTIMO...........................................................2647. CÓMO SE GENERA CADA DOCUMENTO EN EL TRANSPORTE MARÍTIMO...............................................264

7.1. Agente marítimo............................................................................................................................................ 2647.2. Despachante de aduana ................................................................................................................................. 264

8. ACTORES QUE INTERVIENEN EN LA ADUANA .............................................................................................. 266

CAPÍTULO 22

Circuito Aduanero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2671. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................... 2672. CANAL VERDE........................................................................................................................................................ 2673. DESTINACIONES EN EL CIRCUITO ADUANERO ............................................................................................. 2684. CANAL NARANJA .................................................................................................................................................. 2695. CANAL ROJO........................................................................................................................................................... 2706. OFICIALIZACIÓN DE UNA DESTINACIÓN DE EXPORTACIÓN

ANTE LA DIRECCIÓN GENERAL DE ADUANAS.............................................................................................. 272

CAPÍTULO 23

Medios de Transporte. Requisitos para Faltantes y Averías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2731. TRANSPORTE FERROVIARIO .............................................................................................................................. 273

1.1. Documentación a presentar en el arribo del transporte por ferrocarril. Correcciones .................................2732. FORMULARIO A.F.I.P. – D.G.A. MULTINOTA ..................................................................................................... 2733. TRANSPORTE CARRETERO ................................................................................................................................. 2754. REQUISITOS PARA FALTANTES Y AVERÍAS EN LA VÍA TERRESTRE .........................................................276

4.1. Documentación a presentar en el arribo del transporte terrestre. Correcciones ...........................................2795. REQUISITOS PARA FALTANTES Y AVERÍAS EN LA VÍA MARÍTIMA ...........................................................279

5.1. Documentación a presentar en el arribo marítimo. Correcciones......................................................................2806. REQUISITOS PARA FALTANTES Y AVERÍAS EN LA VÍA AÉREA ..................................................................281

6.1. Documentación a presentar en el arribo aéreo. Correcciones.......................................................................2837. LIQUIDACIÓN DE AVERÍAS. DOCUMENTOS QUE DEBEN ENVIARSE A LA ASEGURADORA ..............283

Capítulo 24

Gestión del Embarque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2851. RÉGIMEN DE CONTENEDORES .......................................................................................................................... 2852. ADMISIÓN TEMPORARIA DE CONTENEDORES .............................................................................................. 2853. CONTENEDORES TIPO “P” Y “U” ...................................................................................................................... 285

3.1. Contenedores tipo P: Contenedores plataforma............................................................................................ 2853.2. Contenedores tipo U: Techo abierto.............................................................................................................. 286

4. CONDICIONES FCL/LCL........................................................................................................................................ 2864.1. Full container load (FCL) ............................................................................................................................. 2864.2. Less than a conteiner load (LCL).................................................................................................................. 286


5. TRANSPORTE COMBINADO................................................................................................................................. 2866. TRANSPORTE INTERMODAL............................................................................................................................... 2867. RESERVA DE BODEGA (BOOKING NOTE) ......................................................................................................... 2868. OPERACIONES DE CARGA................................................................................................................................... 287

8.1. Carga en el embarque marítimo .................................................................................................................... 2878.2. Embarque ferroviario .................................................................................................................................... 2898.3. Embarque por camión ................................................................................................................................... 289

9. MERCADERÍA PELIGROSA................................................................................................................................... 289

CAPÍTULO 25

Liquidación de Averías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2911. INCUMBENCIAS DEL CONTADOR PÚBLICO EN LA LIQUIDACIÓN DE AVERÍAS....................................2912. LIQUIDADORES DE SINIESTROS Y AVERÍAS .................................................................................................. 291

2.1. Actividad del liquidador................................................................................................................................ 2922.2. Obligaciones de los liquidadores de siniestros y averías.............................................................................. 2922.3. Prohibiciones................................................................................................................................................. 2932.4. Sujetos inhabilitados ..................................................................................................................................... 293

3. FISCALIZACIÓN DE LA OPERACIÓN DE SEGUROS........................................................................................ 2943.1. Denuncia de siniestros. Plazos ...................................................................................................................... 2943.2. Concepto de avería ........................................................................................................................................ 2943.3. Procedimientos en caso de un siniestro ........................................................................................................ 294

4. ACTORES DEL MERCADO ASEGURADOR........................................................................................................ 2954.1. Acciones de los actores ................................................................................................................................. 295

5. PREINFORME DE LIQUIDACIÓN......................................................................................................................... 2986. INFORME.................................................................................................................................................................. 2987. DERECHOS DEL LIQUIDADOR............................................................................................................................ 2988. OPERATORIA DE LA LIQUIDACIÓN DE AVERÍAS ........................................................................................... 298

8.1. Determinación de la masa acreedora............................................................................................................. 2988.2. Determinación de la masa deudora ............................................................................................................... 2988.3. Liquidación.................................................................................................................................................... 2988.4. Determinación del saldo................................................................................................................................ 299

9. PLAZOS PARA LA LIQUIDACIÓN ........................................................................................................................ 2999.1. Prórroga del plazo de liquidación ................................................................................................................. 299

CAPÍTULO 26

Seguro Marítimo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3011. PRINCIPALES RIESGOS ......................................................................................................................................... 3012. PRESCRIPCIÓN ....................................................................................................................................................... 3013. PROCEDIMIENTO PARA LA LIQUIDACIÓN....................................................................................................... 3024. PÓLIZAS FRANCESAS DE SEGUROS MARÍTIMOS ........................................................................................... 302

4.1. La garantía “Todos los riesgos” ................................................................................................................... 3024.2. Garantía “F.A.P. salvo...” (almacén a almacén)............................................................................................ 302

5. CLASIFICACIÓN DE LAS AVERÍAS..................................................................................................................... 3036. ARREGLO DE LA AVERÍA COMÚN. REGLAS YORK AMBERES DE 1950 (AMSTERDAM) .......................3037. EJEMPLO DE SINIESTRO MARÍTIMO................................................................................................................. 3048. EJERCICIO DE AVERÍAS........................................................................................................................................ 309

CAPÍTULO 27

Seguros Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3151. PRINCIPIOS TÉCNICOS ......................................................................................................................................... 315

BIBLIOGRAFÍA

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321


PRIMERA PARTE

Finanzas


INTRODUCCIÓN

1. FUNCIÓN PROFESIONAL DEL TÉCNICO DE COMERCIO INTERNACIONAL,BANCARIO Y DE SEGUROS EN LA GESTIÓN DE FINANZAS Y SEGUROS DELCOMERCIO INTERNACIONAL

La función profesional del técnico de comercio internacional en la gestión de finanzas y seguros tiene los siguientes ob-jetivos:

� Definir la política financiera de la empresa en materia de comercio exterior, conciliando las decisiones de la Admi-nistración General haciéndolas compatibles entre sí.

� Asesorar al sector público y privado en materia de seguros de comercio exterior.

� Elaborar presupuestos e informes gerenciales para la presentación ante posibles compradores–importadores.

� Analizar los mercados desde el punto de vista financiero orientando las decisiones a la apertura de aquellos másconvenientes.

� Orientar la política de seguros considerando básicamente la cobertura de daños catastróficos en el transporte de lasmercaderías, permitiendo a la empresa controlar la pérdida esperada asumiendo un costo conocido y acotado (laprima de seguro) y no un valor impredecible, como es el que deriva de un siniestro.

� Debe estudiar cómo orientar el uso de las diversas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado, financia-ción, factoring y forfaiting (prefinanciaciones con recursos y sin recursos).

� Orientar la financiación de importaciones mediante créditos documentarios o cobranzas cedidas desde el exterior opresentadas por los exportadores, hasta el cien por ciento (100%) del valor F.O.B. (Franco a Bordo, puerto de em-barque convenido) o C.I.F. (Costo, seguro y flete, puerto de destino convenido), o sus equivalentes para otros me-dios de transporte.

� Planificar la financiación, los seguros y los costos para la participación de ferias internacionales.

� Analizar las inversiones desde el punto de vista financiero para la compra de bienes de capital con sus respectivosbeneficios.

� Obtener los recursos necesarios para producir los bienes destinados a ser exportados, a tasas de interés altamentecompetitivas.

� Gestionar seguros a la exportación cubriendo los riesgos extraordinarios.

� Minimizar los riesgos de cambios con futuros y opciones (derivados financieros).

� Debe analizar impositivamente el uso de los instrumentos financieros para el pago de los impuestos.

� Gestionar ante las compañías de seguros las pólizas electrónicas para garantizar el pago de derechos ante el Fisco.


� Gestionar ante las entidades financieras las garantías de contrato de la oferta y de fiel cumplimiento del contrato.

� Intervenir en las negociaciones por las operaciones de leasing.

� Participar en la redacción de los contratos internacionales en materia de incoterms, transporte y seguros.

� Desarrollar la valuación económica y financiera, de proyectos en inversiones privadas y/o públicas para la importa-ción y exportación de productos y servicios.

� Gestionar la apertura de cartas de crédito y cobranzas, cotizando el precio entre las distintas entidades.

� Desempeñar la función de completar todos los formularios de la documentación bancaria, seguros y compañías detransporte para presentar ante las respectivas entidades, ya sea en papel o por internet.

� Controlar los S.W.I.F.T. (Society for Wordwice Interbank Financial Telecommunication) que los bancos generenpor los datos aportados en las cartas de crédito por la empresa, u otras formas de pago, evitando discrepancias.

� Debe mantener una actualización continua de todos los documentos que se manejen en el comercio exterior, en elmercado interno y en el internacional.

� Interpretar y analizar las regulaciones del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) y las resolucionesde la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) en materia de comercio exterior.

� Asesoramiento integral al sector público en toda la actividad del ámbito nacional referida al comercio exterior, es-pecialmente la implementación de medidas de tipo cambiario, impositivo y crediticio.

� Puede inscribirse como auxiliar de la justicia como perito liquidador de averías, para intervenir en pericias judicia-les y como productor de seguros para trabajar en compañías de seguros, previo examen en la Superintendencia deSeguros de la Nación.

� Realizar los cierres de cambio valor hoy o valor normal con las entidades bancarias para remitir el pago al exportador.

� Gestionar márgenes de crédito para el comercio exterior y obtener créditos bancarios.

� Intervenir en la ejecución de las garantías bancarias o pólizas de caución cuando no se cumplan las condicionespactadas.

� Registrar las minutas financieras por los préstamos obtenidos de las entidades financieras en materia de comercioexterior.

� Participar financieramente y administrativamente en la gestión administrativa de comercio exterior de los reembol-sos, Draw Back y reintegros.

� Realizar la evaluación económica y financiera de proyectos para la importación y exportación de productos y servi-cios utilizando las herramientas V.A.N. (Valor Actual Neto) y T.I.R. (Tasa Interna de Retorno).

� Desempeñar la planificación, coordinación, ejecución y control de todas las actividades y tareas que directa o indi-rectamente vinculen al sector privado exportador e importador a instituciones de carácter público, tales como Di-rección General de Aduanas, bancos oficiales y privados.

� Desarrollar estudios de mercado y proyecciones de oferta y demanda en el mercado internacional.

� Asesorar al sector privado en materia de legislación y práctica aduanera, regímenes cambiarios, impositivos, credi-ticios, seguros, derivados financieros, para la exportación e importación de productos y servicios, así como al as-pecto relacionado con el derecho internacional.


INTRODUCCIÓN

CAPÍTULO 1

Factoring

1. CONCEPTO

El contrato de factoring tiene origen cuando una institución financiera asume las funciones de crédito y cobro de susclientes.

Es una herramienta que permite otorgar plazos de pago a su comprador sin correr riesgos y financiándose sin recursos. Esdecir, podemos vender a plazo y cobrar al contado.

Este tipo de operación comenzó a tener en nuestro país un desarrollo extraordinario.

2. TIPOS DE FACTORING

Las operaciones de factoring pueden ser:

� Operaciones de factoring nacional.

� Operaciones de factoring de exportación.

� Exportadores que vendan bienes terminados y/o servicios.

� Exportadores que no vendan bienes de capital, commodities ni perecederos.

� Exportadores que posean ventas a plazo en cuenta corriente y que quieran estar protegidos crediticiamente.

3. SERVICIOS QUE RECIBE EL EXPORTADOR DEL FACTOR

En las operaciones de factoring de exportación el exportador recibe los siguientes servicios del factor:

� Administración de sus débitos.

� Contabilidad de sus ventas.

� Investigación sobre sus librados.

4. SUJETOS DEL CONTRATO DE FACTORING

En la operatoria de factoring intervienen los siguientes sujetos: el factor, el deudor y el cliente.

� El factor: Compra las facturas de sus clientes con todas las obligaciones y servicios que implica.

El factor son los bancos que realizan operaciones de factoring. Éstos pueden actuar como aseguradores respecto delas ventas de exportación de sus clientes y además concede anticipos sobre las ventas. Generalmente son operacio-nes a corto plazo.

A. Gestión de Finanzas y Seguros ... / 21

CAPÍTULO 1

El factor realiza un estudio de la solvencia de los importadores del exportador que constituye el contrato de factoring.

� El deudor: Es el importador.

� El cliente: Es el exportador que ha firmado el contrato de factoring.

5. DEFINICIÓN DEL PRECIO DEL FACTORING

El precio del factoring se define en función de la combinación de los siguientes factores:

� Rotación de las ventas.

� Tipo de mercadería y/o servicio.

� Cantidad de compradores.

� Permanencia del servicio.

� Competitividad de los compradores y su situación financiera.

� Términos de pago.

� Actividad económica.

� Cantidad de facturas emitidas por el proveedor.

� Situación financiera del proveedor.

� Que sean ventas de productos no perecederos.

� Que los compradores sean distribuidores, mayoristas, minorista o fabricantes.

� Que las deudas sean a corto plazo.

6. OBLIGACIONES DEL EXPORTADOR

Son obligaciones del exportador:

� Ceder todos los derechos estipulados al factor.

� Pagar la remuneración del factor.

� Comunicar a los importadores respecto de la cesión de los derechos.

� Incluir en las facturas la cláusula de la cesión.

� Someter a la aprobación del factor los nuevos deudores o ampliaciones del riesgo.

� Autorizar la revisión de sus registros y facilitar los documentos sobre los créditos cedidos al factor.

� Informar al factor de cualquier incidencia de los créditos cedidos.

� Garantizar la existencia del crédito cedido con la entrega real de las mercaderías.

� Prestar asistencia al factor para el ejercicio de sus derechos frente al importador.

� Entregar al factor los importes que ocasionalmente hubiera recibido de los importadores.


CAPÍTULO 1

7. VENTAJAS DEL FACTORING

Las ventajas de operar con factoring son:

� Mejora el flujo de caja.

� Mejora la selección de la clientela.

� Permite obtener un rápido acceso al financiamiento.

� Elimina gastos de procedimientos judiciales en caso de falta de pago.

� Optimiza las gestiones de cobro.

� Introducción a nuevos mercados sin riesgo.

� Permite una mejor selección de los clientes.

� Obtener descuentos con los proveedores.

� Disminuye las cargas administrativas.

� Reduce el costo d

gestiÓn de finanzas y seguros en el comercio...

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