flujo de caja y financiamiento pdf
DESCRIPTION
Manejo de relaciones de obra como flujo de caja y movimiento de dinero a partir de la realización de actividades de construcción Llamado cash flow y manejo de diagrama de ganttTRANSCRIPT
Asignación de Recursos
Obtenidos los recursos requeridos por cada actividad en cada unidad de tiempo,
se puede determinar la cantidad de los mismos que se requerirá en cada período, para lo cual simplemente se sumarán los recursos requeridos por cada una de las
actividades en el mismo lapso
Asignación de Recursos
La cantidad de recursos requeridos en cada período representa lo que se llama el flujo de inversión, que no es otra cosa más que la distribución de los recursos totales
de cada tipo requeridos por unidad de tiempo, a lo largo de la vida del proyecto
Asignación de Recursos
Conocido el flujo de inversión, se puede entonces dibujar el histograma de los
recursos, que no es otra cosa más que un diagrama de barras verticales en el que cada una de ellas representa la cantidad
de recursos necesarios por lapso, a lo largo de la duración del proyecto
Asignación de Recursos
A continuación se presenta un ejemplo de un proyecto con una duración de 10 meses, en los cuales se han distribuido linealmente los recursos requeridos por
actividad, con su histograma de recursos correspondiente
Asignación de Recursos
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
45 45
30 30 30 30
20 20 20 20 20 20
30 30 30
20 20 20 20
45 45 80 80 80 50 40 40 20 20R E C U R S O S P O R
P E R I O D O
D 90
E 80
B 120
C 120
C L E N D A R I O (M E S E S)ACTIVIDAD
CODIGORECURSOS
REQUERIDOS
A 90
Histograma de RecursosHistograma de Recursos
45 45
80 80 80
50
40 40
20 20
0
30
60
90
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Mes
Inve
rsió
n
Histograma de Recursos
De acuerdo a lo que se refleje en el histograma, se podría pensar en hacer
una nivelación de los recursos para ajustarse a la disponibilidad de los
mismos o bien para satisfacer ciertas condiciones de ejecución, dependiendo siempre de las precedencias existentes
Histograma de Recursos
Por otro lado, realizando la acumulación de recursos por período se obtiene el
histograma de recursos acumulados, que en definitiva será la referencia para
construir la Curva de Inversión (Curva S) o Línea de Base
Acumulación de Recursos
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
45 45
30 30 30 30
20 20 20 20 20 20
30 30 30
20 20 20 20
45 45 80 80 80 50 40 40 20 20
45 90 170 250 330 380 420 460 480 500
R E C U R S O S P O R P E R I O D O
R E CU R S O S A C U M U L A D O S
D 90
E 80
B 120
C 120
C L E N D A R I O (M E S E S)ACTIVIDAD
CODIGORECURSOS
REQUERIDOS
A 90
Histograma de Recursos Acumulados
Histograma de Recursos Acumulados
045
90
170
250
330
380420
460480
500
0
125
250
375
500
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Mes
Inve
rsió
n A
cum
ulad
a
Curva S (Línea de Base)
Curva de Inversión Acumulada - Línea de Base
0
45
90
170
250
330
380420
460480
500
0
100
200
300
400
500
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Mes
Inve
rsió
n A
cum
ulad
a
Flujos de Inversión y de Caja
Obtenida la Curva S o Línea de Base, la misma se utilizará para realizar el
Control con el método del Valor Ganado
Del Flujo de Inversión (el consumo de recursos por período) se puede obtener el flujo de caja, para lo que se necesita
conocer las condiciones de pago
Flujo de Caja del Proyecto
El flujo de inversión de los recursos monetarios del proyecto representa el plan de egresos durante la ejecución del mismo
De acuerdo a las condiciones contractuales se puede preparar un esquema del plan de
ingresos correspondiente
La integración del flujo de inversión con el de ingresos permite obtener el flujo de caja
Flujo de Caja del Proyecto
Para ilustrar la preparación del flujo de caja, supóngase que se tiene un proyecto en el que la inversión en dinero es de 3.368 UM.
Dicha inversión representa los costos totales de ejecución de la obra (CD + CI) y el contratista ha establecido un margen del
20% para imprevistos y utilidad, lo que implica un Precio Base de 4.041,60 UM.
Ejemplo Flujo de Caja y Financ.
En la siguiente diapositiva se muestra la red del proyecto en escala de tiempo, para el cual se ha desarrollado el flujo previsto de
inversión. Su duración, 6 meses
Igualmente se muestra la inversión acumulada, que da lugar a la Curva S
Programa de Trabajo Previsto
1
A S A P
10028 41 56 79
INVERS / PERIODOINVERS ACUMUL% INVERS ACUM 12
7782668
7003368
4221280
5101890
418418
540958
0 5 10 15 20 25 30
1
2
3
4
5
6A
B
C
D
E
F
G
H
J
1 32 4 5 6
Flujo de Caja del Proyecto
Las condiciones contractuales prevén un anticipo del 20% del total contratado, así
como presentación de valuaciones mensuales, pagaderas a los 30 días, con una retención del 10% a reintegrar a los
90 días de terminada la obra. La tasa activa del mercado es de 24%, Se desea
preparar el flujo de caja y calcular el costo de financiamiento
Flujos de Inversión y de Caja
MES 0 1 2 3 4 5 6 TOTALINVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0
MES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTALINVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0VALUACION 0,0 0,0 501,6 648,0 506,4 612,0 933,6 840,0 4.041,6INGRESOS 808,3 0,0 0,0 351,1 453,6 354,5 428,4 653,5 588,0 404,2 4.041,6
SALDO 808,3 -418,0 -540,0 -70,9 -56,4 -423,5 -271,6 653,5 588,0 404,2 673,6SALDO ACUM 808,3 390,3 -149,7 -220,6 -277,0 -700,5 -972,1 -318,6 269,4 673,6
Flujo de FinanciamientoMES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTAL
INVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0VALUACION 0,0 0,0 501,6 648,0 506,4 612,0 933,6 840,0 4.041,6INGRESOS 808,3 0,0 0,0 351,1 453,6 354,5 428,4 653,5 588,0 404,2 4.041,6
SALDO 808,3 -418,0 -540,0 -70,9 -56,4 -423,5 -271,6 653,5 588,0 404,2 673,6SALDO ACUM 808,3 390,3 -149,7 -220,6 -277,0 -700,5 -972,1 -318,6 269,4 673,6INTERESES 0,0 0,0 -3,0 -4,4 -5,5 -14,0 -19,4 -6,4 0,0 0,0 -52,8
INTERESES ACUM 0,0 0,0 -3,0 -7,4 -12,9 -27,0 -46,4 -52,8 -52,8 -52,8C O S T O D E F I N A N C I A M I E N T O = [ (T O T A L I N T E R E S E S) / (T O T A L I N V E R S I O N) ] X 100% C O S T O F I N A N C I A M I E N T O = ( 52,8 / 3.368,0 ) X 100% = 1.57% P V P = 4.041,6 + 52,8 = 4,094,4 UM
Costo de Financiamiento
Se puede ver en el ejemplo anterior que el costo de financiamiento es del 1,57%, que representa 52,8 UM
Ello significa que para recuperar el costo del capital hay que sumarle ese monto al precio base (4.041,6) y PVP = 4.094,4 UM
Fin de la Presentación