factibilidad economica de la produccion de cerveza
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Facultad de Ciencia Agrarias
Facultad de Filosofía y Humanidades
FACTIBILIDAD ECONOMICA DE LA PRODUCCION
DE CERVEZA ARTESANAL EN LA PROVINCIA
BUSTILLO, POTOSÍ, BOLIVIA
TESIS DE MAGISTER
ESTEBAN CHOQUE CONDE
VALDIVIA – CHILE
2 0 1 2
FACTIBILIDAD ECONOMICA DE LA PRODUCCION
DE CERVEZA ARTESANAL EN LA PROVINCIA
BUSTILLO, POTOSÍ, BOLIVIA
Tesis presentada a la Facultad de Ciencias Agrarias de la Universidad Austral de
Chile en cumplimiento parcial de los requisitos para optar al grado de Magister en
Desarrollo Rural
Por:
ESTEBAN CHOQUE CONDE
Valdivia - Chile
2 0 1 2
Facultad de Ciencias Agrarias
Facultad de Filosofía y Humanidades
INFORME DE APROBACIÓN TESIS DE MAGISTER
La Comisión Evaluadora de Tesis comunica al Director de la Escuela de
Graduados de la Facultad de Ciencias Agrarias que la tesis de Magister presentada
por el candidato
ESTEBAN CHOQUE CONDE
ha sido aprobado en el examen de defensa de Tesis rendido el día 24 de enero de
2012, como requisito para optar al grado de Magister en Desarrollo Rural y, para
que así conste para todos los efectos firman:
PROFESOR PATROCINANTE:
Juan R. Lerdon Ferrada _____________________
Ing. Agr. D.E.A., Dr.
PROFESORES INFORMANTES:
Víctor H. Moreira López _____________________
Ing. Agr. M.Sc., M.S., PhD
Rodrigo Echeverría P. _____________________
Ing. Agr. M.Sc., M.B.A., PhD
i
INDICE GENERAL
RESUMEN I
ABSTRACT 2
1 INTRODUCCION 3
2 REVISION BIBLIOGRAFICA 5
2.1 El producto 5
2.1.1 Materia prima 6
2.1.2 Secuencia de etapas del proceso productivo 7
2.2 Análisis del mercado 9
2.3 Proyección de tendencia 9
2.4 Estudio técnico 11
2.4.1 Tamaño del proyecto 11
2.4.2 Localización 12
2.5 Evaluación privada 14
2.5.1 Valor actual neto 15
2.5.2 Tasa interna de retorno 15
2.5.3 Razón beneficio costo 16
2.5.4 Periodo de recuperación 16
2.5.5 Punto de equilibrio 17
3 MATERIALES Y METODOS 18
3.1 Materiales 18
3.1.1 Área de estudio 18
3.1.2 Universo de estudio 19
3.1.3 Otros materiales 19
3.2 Métodos 20
3.2.1 Tamaño muestral 20
3.2.2 Localización del proyecto 22
ii
3.2.3 Tamaño del proyecto 23
3.2.4 Evaluación de factibilidad económica 23
4 RESULTADOS Y DISCUSIÓN 24
4.1 Estudio de mercado 24
4.2 Análisis del ciclo de explotación de la cerveza artesanal 30
4.2.1 Producción de cerveza artesanal 31
4.2.2 Marketing y comercialización 32
4.2.3 Competencia 35
4.3 Estudio técnico 37
4.3.1 Localización del proyecto 37
4.3.2 Determinación de la demanda del producto 39
4.3.3 Tamaño del proyecto 41
4.4 Análisis financiero 43
4.4.1 Inversión de activos fijos 43
4.4.2 Capital de operación o circulante 46
4.4.3 Estado de resultados 47
4.4.4 Proyección de fuentes y usos 47
4.5 Evaluación de factibilidad del proyecto 48
4.5.1 Punto de equilibrio 48
4.5.2 Evaluación económica 49
5 CONCLUSIONES 52
6 BIBLIOGRAFIA 53
iii
INDICE DE CUADROS
Cuadro 1. Composición de la cerveza 5
Cuadro 2. Especificaciones de calidad de grano de cebada para malteado 7
Cuadro 3. Población total de los Municipios de la provincia Rafael Bustillo 19
Cuadro 4. Criterios de segmentación del mercado 20
Cuadro 5. Capacidad de gasto mensual en cerveza, según rangos de edad 27
Cuadro 6 Capacidad de gasto, en relación a la actividad económica 28
Cuadro 7. Identificación de factores objetivos y subjetivos relevantes 38
Cuadro 8 Análisis de costos de los factores objetivos expresado en dólares 38
Cuadro 9. Selección de la Medida de Preferencia Localizacional 39
Cuadro 10. Consumo per-cápita de cerveza en Bolivia (2000 – 2009) 40
Cuadro 11. Proyección del consumo de cerveza en el mercado 41
Cuadro 12. Cuadro comparativo de dos alternativas de tamaño 41
Cuadro 13. Flujo de beneficio neto para sistema cervecero de 300 litros 42
Cuadro 14. Flujo de beneficio neto para sistema cervecero de 250 litros 43
Cuadro 15. Presupuesto de activos inmovilizados expresados en dólares 44
Cuadro 16. Estructura financiera del proyecto, expresados en dólares 44
Cuadro 17. Estructura de crédito a largo plazo expresado en dólares 45
Cuadro 18. Estructura del crédito operacional expresado en dólares 46
Cuadro 19. Estado de resultados según enfoque empresarial en dólares 47
Cuadro 20. Análisis del Punto de equilibrio 48
Cuadro 21. Flujos de beneficios netos y acumulados expresados en dólares 50
Cuadro 22. Matriz de ingresos y costos expresados en dólares 50
iv
INDICE DE FIGURAS
Figura 1. Localización de los Municipios urbanos de la provincia Bustillo 18
Figura 2. Espacio de distribución en momentos convivenciales 24
Figura 3. Bebidas alcohólicas que los clientes prefieren consumir 25
Figura 4. Marca de cerveza que habitualmente consumen la población 25
Figura 5. La razones de consumo de la marca de cerveza preferida 26
Figura 6. Población que conoce y/o consumió la cerveza artesanal 27
Figura 7. Capacidad de gasto mensual en relación a rangos de edad 28
Figura 8. Capacidad de gasto de ingresos según segmentos económicos 29
Figura 9. Consumo de cerveza en base a las actividades económicas 30
Figura 10. Cadena de valor de la cerveza artesanal 31
Figura 11. Las cuatro P consideradas para la cerveza artesanal 33
Figura 12. Cadena de comercialización del producto 34
Figura 13. Progresión del valor económico de la cerveza artesanal 35
Figura 14. Cinco fuerzas competitivas de Michael Porter 36
Figura 15. Estrategia competitiva preliminar 37
Figura 16. Proyección de la demanda de cerveza 40
Figura 17. Punto de equilibrio económico del último año 49
v
INDICE DE ANEXOS
Anexo 1. Localización del proyecto de investigación
Anexo 2. Encuesta de consumo de cerveza
Anexo 3. Elaboración de cerveza artesanal
Anexo 4. Localización según Brown y Gibson
Anexo 5. Análisis de agua con fines industriales
Anexo 6. Planta de elaboración de cerveza Profesional
Anexo 7. Presupuesto y planos de construcciones
Anexo 8. Presupuesto de activos inmovilizados
Anexo 9. Flujo de caja
Anexo 10. Estado de resultados
Anexo 11. Análisis de fuentes y usos de fondos
vi
INDICE DE ABREVIATURAS
BN: Beneficios Netos
CABOFACE: Cámara Boliviana de Fabricantes de Cerveza
CABCBA: Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires
CBN S.A.: Cervecería Boliviana Nacional Sociedad Anónima
FO: Factores Objetivos
FS: Factores Subjetivos
IBNORCA: Instituto Boliviano de Normalización y Calidad
INE: Bolivia Instituto Nacional de Estadística
ISO: Organización Internacional de Normalización
IUE: Impuesto a la Utilidades de la Empresa
MPL: Medida de Preferencia de Localización
NB-ISO: Norma Boliviana - ISO
ONG: Organización no Gubernamental
PE: Punto de equilibrio
PEe: Punto de equilibrio económico
R B/C: Relación o Razón Beneficio Costo
SPSS: Paquete Estadístico para las Ciencias Sociales
TIR: Tasa Interna de Retorno
UNSXX: Universidad Nacional Siglo XX
VAN: Valor Actual Neto
1
RESUMEN
La presente investigación sobre el estudio de la factibilidad económica de la
producción de cerveza artesanal, en los mercados objetivos de la Provincia R.
Bustillo, plantea posicionar un producto innovador en un mercado nuevo,
aprovechando como materia prima, el cultivo de cebada de la región,
incursionando para el efecto, a los agricultores como potenciales proveedores,
enfocada en base al modelo de integración vertical entre agricultores y la
empresa.
El Proyecto pretende generar un producto con valor agregado y atributos
especiales, destinado a satisfacer las necesidades y gustos de un nicho de mercado
específico, producto patentado por el Sello IBNORCA que logra la confianza de
sus clientes por la certificación y normalización de calidad conforme a la NB-ISO
9001:2008.
Para cumplir con los objetivos de la investigación, se realizó un estudio de
mercado en la población urbana de Llallagua, resultados que permitió proyectar
los niveles de demanda futura, y planificar acciones que conduzcan al
posicionamiento del producto. Asimismo, priorizar la alternativa óptima del
tamaño y localización de la planta, en base a un modelo de análisis específico e
indicadores de evaluación.
La evaluación de factibilidad económica del proyecto, reportó un VAN de $US
583, una TIR de 12,1, una Razón B/C de 1,0 y un Periodo de recuperación del
capital invertido a partir del séptimo año; colateralmente la fluctuación del Punto
de equilibrio durante la vida útil del proyecto, desde 94 % hasta 52 %,
indicadores que evidenciaron el umbral de rentabilidad, lo que permitió garantizar
y recomendar la implementación y operación del proyecto.
2
ABSTRACT
This research on the economic feasibility study of the craft beer production in
the target markets of the province R. Bustillo, presents an innovative product
positioning in a new market, using as raw material, the cultivation of barley in the
region, venturing to the effect, farmers as potential suppliers, focused on the
model of vertical integration between farmers and the company.
The project aims to create a product with added value and special features,
designed to meet the needs and tastes of a specific market niche, patented
product that achieves the Seal IBNORCA the confidence of its customers for
quality certification and standardization according to the NB-ISO 9001:2008.
To meet the research objectives, we conducted a market study in the urban
population of Llallagua, allowing results to project future demand levels, and plan
actions that lead to product positioning. Also prioritize the alternative optimal
size and location of the plant, based on a model-specific analysis and evaluation
indicators.
The assessment of economic feasibility of the project, reported an NPV of $ U.S.
583, an IRR of 12.1, a Ratio B/C of 1.0 and a period of payback from the
seventh year fluctuation collaterally breakeven for the life of the project from
94% to 52%, indicators showed breakeven, enabling secure and recommend the
implementation and operation of the project.
3
1 INTRODUCCION
La industria cervecera en Bolivia se encuentra posicionadas en cada mercado
geográfico, es así que la Cámara Boliviana de Fabricantes de Cervezas
(CABOFACE) instancia que aglutina a varias industrias cerveceras - Cervecería
Bavaria Unión Tarija, CBN S.A. (Paceña, Huaria, Bock, Ducal), Cervecería Santa
Cruz S.A., Sociedad Industrial del Sur S.A., Cervecería Taquiña S.A., Cervecería
Nacional Potosí Ltda –, actualmente logran cubrir la demanda del mercado
geográfico nacional. Del cual, la marca Paceña ocupa el 65% del mercado
nacional, Taquiña en Cochabamba un porcentaje similar. Huari en el ámbito
nacional está en un rango del 10%, Ducal en Santa Cruz llega al 20%, y las otras
marcas se encuentran posicionadas en sus respectivas áreas geográficas
principalmente los capitales departamentales.
En tanto que, en los mercados de la Provincia Bustillo, la industria de CBN S.A.,
mediante la marca Huari, tiene un dominio absoluto, por lo tanto genera un
monopolio de mercado, creando fuertes barreras de entrada de nuevas marcas,
por lo tanto, el establecer nueva planta y generar un producto sustituto (cerveza
artesanal), constituye superar un reto importante para el proyecto.
Para el efecto, el proyecto ha visto conveniente aprovechar la producción local
del cultivo de cebada, como materia prima para la elaboración de cerveza
artesanal, involucrando a los agricultores como potenciales proveedores de
cebada, basado en el enfoque de integración vertical entre agricultores y la
empresa, constituyéndose este modelo como una ventaja frente a grandes
industrias que importan materia prima a mayor escala y altos costos.
Así mismo, pretende replicar una tecnología de un sistema de negocio altamente
desarrollada en la zona Sur y Austral de Chile, principalmente la Región de Los
4
Ríos, actividad desarrollada por Pymes locales, sector donde se logran adquirir
capacidades técnicas del proceso de elaboración de cerveza artesanal.
Medios con las cuales se logrará constituir y consolidar una planta cervecera para
generar y posicionar un producto sustituto de alta calidad en el mercado local.
Por lo indicado, los objetivos del presente trabajo son los siguientes:
Objetivo General:
Determinar la factibilidad económica de la producción y comercialización de
cerveza artesanal, como iniciativa innovadora en los mercados objetivos de la
provincia Bustillo.
Objetivos Específicos:
Analizar el mercado de la cerveza artesanal a nivel local y nacional.
Describir el ciclo de explotación de la cerveza artesanal.
Determinar el tamaño y localización más adecuada de la planta.
Evaluar la factibilidad económica del proyecto
5
2 REVISION BIBLIOGRAFICA
2.1 El producto
La cerveza es una bebida alcohólica de baja graduación, que resulta de la
fermentación alcohólica del mosto que procede de la malta de cebada, en la cual
se utilizan levaduras seleccionadas y es aromatizada con lúpulo que da un
amargor típico a la cerveza, la hace más ligera de digerir y sirve como conservante
natural (Echeverría E. & Gutiérrez A., 2010).
Según (Rodríguez C., 2003) la composición de la cerveza, por su proceso natural
de elaboración y por las materias primas a partir de las cuales se produce (agua
pura, cereales, lúpulo y levaduras), posee características nutricionales que la hacen
una bebida sana y nutritiva. El cuadro 1 muestra la información de la
composición promedio.
Cuadro 1. Composición de la cerveza
g/100g parte comestible Mg/100g parte comestible
Calorías 45 Calcio 3
Humedad 90,7 Fósforo 18
Proteínas 0,4 Sodio 5
Lípidos 0 Potasio 27
Fibra cruda 0 Riboflavina 0,04
Ceniza 0,14 Ac. Ascórbico 0,3 Fuente: Schmidt-Hebbel y Pennacciotti, citado por Rodríguez (2003).
Según (Rodríguez C., 2003) la calidad de la cerveza depende de varios factores
que tienen relación con las materias primas utilizadas, con el proceso de
elaboración y principalmente con el mercado consumidor que evalúa esta calidad.
Entre los parámetros más importantes de evaluación de calidad están el sabor, la
6
presencia y permanencia de espuma, color, grado alcohólico y la presencia de
residuos o precipitados (estabilidad).
En Bolivia, la calidad del producto está normalizado y certificado por
IBNORCA1 basado en la norma NB-ISO 9001:2008, que es la representación
por la cual la empresa demuestra que sus productos cumplen permanentemente
con los requisitos de una Norma Técnica Boliviana o Internacional, que brinda
seguridad y da garantía de la calidad de los productos adquiridos.
2.1.1 Materia prima
Las materias primas son los cereales, componentes básicos de la cerveza, los
cuales aportan el almidón y en consecuencia los azúcares que permiten la
transformación en alcohol y dióxido de carbono a lo largo del proceso de
elaboración.
El grano de cebada es el cereal más utilizado en la elaboración de cerveza, que se
aprovecha hasta un 65 % de su almidón, que aporta un sabor suave y dulce. Las
diversas variedades de cebada, la tierra donde se cultiva, el agua con que se riega,
el sol que recibe, hace que este grano aporte según estas variables una
personalidad determinada, ya que hoy día la cerveza cuenta con muchos
consumidores en todo el mundo (Cerveceros Latinoamericanos, 2011).
La cebada (Hordeum distichon L.), es la materia prima indicada para la elaboración
de la cerveza artesanal; una planta monocotiledónea anual, perteneciente a la
familia de las poáceas (gramíneas), y al género Hordeum (Agro inversores S.A.,
2011).
1 IBNORCA, es el Instituto Boliviano de Normalización y Calidad, entidad responsable de emitir el certificado de calidad en base a norma NB-ISO 9001:2008.
7
Esta variedad se adapta a diferentes tipos de climas, los mejores son los climas
templados, con estaciones frías y moderadamente secas. Climas húmedos y con
altas temperaturas afectan negativamente los rendimientos y la calidad del grano,
(Astudillo A., 2007).
Las plantas receptoras de cebada que elaboran cerveza exigen que se cumpla con
una serie de normas de calidad conforme al detalle del cuadro 2.
Cuadro 2. Especificaciones de calidad de grano de cebada para malteado
Detalle Faiguenbaum2 Malteros de España3 CABCBUE4
Humedad Máximo 13% Máximo 11,5% Máximo 12%
Germinación Mínimo 98% Mínimo 97 % Mínimo 98%
Calibre 2,5 mm: 80% mín.
2,2 mm: 17% máx.
2,5 mm.: 60% mín.
2,2 mm.: 10% máx.
2,5 mm: 85% mín.
2,2 mm: 3% máx.
Proteína Entre 9,8% a 12% Entre 9,5% a 11,5%. Entre 10% a 13%
Impurezas Máximo 3% (restos vegetales, cuerpos extraños, granos pelados y partidos).
Máximo 4% (granos partidos más impurezas).
Máximo 2,7% (granos partidos, quebrados, pelados, picados, con carbón, materias extrañas).
Sanidad del grano
Libre de hongos e insectos de buen olor y color.
Libre de insectos y arácnido vivos.
Fuente: Elaboración propia (2011).
2.1.2 Secuencia de etapas del proceso productivo
(Echeverría E. & Gutiérrez A., 2010), indican que la producción de cerveza es un
proceso complejo que se lleva a cabo mediante los siguientes pasos: integración
2 Faiguenbaum, H. citado por Astudillo (2007). 3 Malteros de España. Cultivo de Cebada cervecera. 4 Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Normas de calidad. Cebada cervecera.
8
de la malta, maceración, cocción del mosto, fermentación, reposo, embotellado y
etiquetado.
(Rodríguez C., 2003), hace referencia a la planta productiva de la Compañía
Cervecera Kunstmann S.A., industria que genera productos a base de tres
variedades de cerveza, estas son: la cerveza rubia o Lager, la cerveza ámbar o Pale
Ale (Torobayo) y la cerveza negra o Bock. Las etapas secuenciales para llegar a un
producto final consisten en:
Molienda de la cebada malteada
Maceración y cocimiento lo que va a dar como producto final el mosto
Fermentación
Reposo de la cerveza
Filtrado
Carbonatación
Envasado (en botellas y/o barriles)
Pasteurizado (botellas)
Etiquetado (botellas)
Por lo descrito, este sistema de producción es característico de una cerveza
industrial, entendiendo que las etapas descritas son indispensable, ya que están
orientadas a generar productos a mayor escala, para abastecer a un mercado
geográfico amplio, para el efecto se somete al procesos de carbonatación y
pasteurización que permite acelerar la disponibilidad y ampliar fecha de
vencimiento, de esta forma mitigar deterioros ante factores climáticos adversos;
en tanto que la cerveza artesanal está orientada a cubrir solo el mercado local, lo
que permite reducir procesos (carbonatación, filtración y pasteurización).
9
2.2 Análisis del mercado
(Morales Castro & Morales Castro, 2009), indica que el estudio de mercado tiene
como principal objetivo determinar si el producto y/o servicio que se pretende
fabricar o vender será aceptado en el mercado, y si los posibles consumidores
están dispuestos a adquirirlos.
El encarar un estudio de mercado, significa plantear una metodología acorde al
entorno geográfico, para recopilar información estadística de la oferta, demanda,
precios, canales de distribución y promoción, mediante un equipo técnico
debidamente entrenado, en base a técnicas e instrumentos de diagnostico,
resultados que posteriormente permitirán tomar decisiones futuras.
(Olavarría J. & Troncoso, 2003), los objetivos directos del estudio de mercado
dicen relación con la recopilación, sistematización y análisis de datos e
información, para producir una determinada estrategia comercial que se refleja en
el flujo de caja del proyecto, fundamentalmente representando la secuencia en el
tiempo de los ingresos y costos de operación
2.3 Proyección de tendencia
En todo estudio de mercado es fundamental la estimación de la oferta y demanda
del producto y sus proyecciones de tendencias.
Para la Proyección de la tendencia, el método más utilizado es el de los "Mínimos
Cuadrados" (o análisis de regresión). Las series deben considerar un determinado
número de años para que la tendencia no se vea afectada por las fluctuaciones de
corto plazo (5 a 10 años). Con las informaciones obtenidas que deben ser
suficientes en número para garantizar un buen ajuste, se construye un gráfico,
10
que permite decidir si la función adecuada es una recta, una hipérbola, una
parábola, una potencial, una exponencial, etc. (Sapag C. & Sapag C., 2000).
Según (Canavos, 1993), el método lineal simple, consiste en que sus parámetros
son lineales y tiene una sola variable de predicción. La relación matemática para
el efecto es:
i = 1, 2, 3, … n. (1)
Donde: Yi = la i-esima observación de la variable de respuesta, la cual
corresponde al i-esimo valor xi de la variable de predicción y a y b = los
parámetros desconocidos que representan la intersección y la pendiente,
respectivamente.
Para obtener los estimadores de mínimos cuadrados de a y b, se generalizara un
conjunto de datos consistentes en n pares (x1, y1), (x2, y2) … (xn, yn), donde los
valores de y son las observaciones de la variable aleatoria respuesta. El método de
mínimos cuadrados considera la desviación de la observación Yi de su valor
medio y determina los valores de a y b que minimizan la suma de los cuadrados
de estas desviaciones, las relaciones matemáticas para el efecto son:
(2)
(3)
Los valores dados por las ecuaciones (2) y (3) son aquellos que minimizan la
suma de los cuadrados de los errores.
11
2.4 Estudio técnico
2.4.1 Tamaño del proyecto
Para (Olavarría J. & Troncoso, 2003), los factores que determinan el tamaño del
proyecto son: (1) Plan de marketing estratégico, (2) Suministro de insumos,
materia prima y mano de obra, (3) Demanda potencial proyectada, (4) Diversidad
productiva, (5) Tecnología y equipos y (6) Financiamiento.
Para determinar el tamaño del proyecto, (Sapag C. & Sapag C., 2000) plantea la
metodología de la optimización del tamaño basado en dos consideraciones que
confieren un carácter cambiante a la optimidad del proyecto: la relación precio -
volumen, por el efecto de la elasticidad de la demanda, y la relación costo -
volumen, por las economías y deseconomías de escala que pueden lograrse en el
proceso productivo. La evaluación que se realice de estas variables tiene por
objeto determinar los costos y beneficios de las diferentes alternativas posibles de
implementar y determinar el valor actual neto de cada tamaño opcional para
identificar aquel en que éste se maximiza.
Mediante un análisis de sensibilidad, se analiza el efecto de variaciones en una
alternativa de tamaño dado, expendiéndola o reduciéndola de tal forma que, a
través de aproximaciones sucesivas, pueda definirse aquella a la que corresponda
un mayor VAN.
En efecto, el problema consiste en determinar el tamaño de la inversión que hace
máximo el VAN del proyecto. Para el efecto se debe determinar la variación del
VAN (∆ VAN) frente a un cambio en el volumen invertido inicialmente. En caso
que el incremento del VAN sea igual a cero, se habrá determinado el tamaño
óptimo del proyecto, mediante la ecuación (4) se determina este VAN:
12
(4)
Donde: ∆BNi = Variación de los Beneficios Netos (BN2 – BN1), i = los años de
vida útil (1, 2, 3, .. , n), r = la tasa de descuento ó costo de oportunidad.
El tamaño óptimo (To) corresponde entonces al mayor Valor Actual Neto de las
alternativas analizadas, es decir, cuando la diferencia entre ingresos y egresos
actualizados se maximiza.
2.4.2 Localización
El análisis de localización de una empresa implica considerar diversos factores
para la evaluación, como las características del producto y del mercado al cual
está dirigido, sin embargo se hace difícil plantear un método universal que
proponga una solución óptima para más proyectos. Por ello existe una variedad
de métodos que tienen diferentes enfoques para la evaluación.
(Sapag C. & Sapag C., 2000), hace referencia a la metodología de Brown y
Gibson, cuya aplicación del modelo en cada una de sus etapas lleva a desarrollar
la siguiente secuencia de cálculo:
a) Cálculo del valor relativo de los Factores Objetivos (FOi), estos factores son
posibles de cuantificar en términos de costo, lo que permite calcular el costo
total anual de cada localización Ci. Luego, el FOi se determina multiplicando
Ci por la suma de los recíprocos de los costos de cada lugar (1/Ci) y tomando
el recíproco de su resultado, vale decir:
13
(5)
Donde: FOi = Factores objetivos, Ci = Costos de factores, i = (1, 2, 3, …, n)
b) Cálculo de valor relativo de los Factores Subjetivos (FSi). El carácter subjetivo
de los factores de orden cualitativo hace necesario asignar una medida de
comparación que valore los distintos factores en orden relativo, Según esto, se
debe hacer un listado de todos los factores de localización que sean
importantes para el proyecto en estudio.
Deberá evaluarse la importancia relativa de cada factor con respecto a otro;
para ello se utilizará una matriz de enfrentamiento. Se asignará el valor de 1 a
aquel factor “más importante” que el factor con el cuál es comparado. Se
asignará el valor de 0 si el factor analizado es “menos importante” que el
factor con el cuál es comparado. En casos donde la importancia es
equivalente, ambos factores tendrán el valor 1.
El proceso consiste en desarrollar en tres sub etapas:
Determinar una calificación Wj para cada factor subjetivo (j = 1, 2, 3, … ,
n) mediante comparación pareada de dos factores. Según esto, se escoge
un factor sobre otro, o bien, ambos reciben igual calificación.
Dar a cada localización una ordenación jerárquica en función de cada
factor subjetivo Rij.
14
Para cada localización, combinar la calificación del factor Wj con su
ordenación jerárquica Rij, para determinar el factor subjetivo FSi de
acuerdo a la siguiente relación:
(6)
Donde: FSi = suma de los factores Subjetivos, Rij = índice de enfrentamiento
entre localidades, Wj = índice de enfrentamiento entre factores subjetivos.
c) Cálculo de la Medida de preferencia de localización, una vez valorados en
términos relativos los factores objetivos y subjetivos de localización, se
procede a calcular la medida de preferencia de localización mediante la
aplicación de la formula (7):
(7)
d) Donde: MPLi = la suma de la Medida de Preferencia de localización, K = el
grado de preferencia entre dos factores.
2.5 Evaluación privada
La evaluación privada puede realizarse desde dos puntos de vista
complementarios, uno económico y el otro financiero. La evaluación económica
busca determinar la eficiencia de todo los recursos puestos a disposición del
proyecto, sin distinguir entre recursos propios y prestados por un agente
financiero. Consecuentemente, la rentabilidad obtenida mediante este análisis
corresponderá a todos los recursos de capital puestos a disposición del proyecto.
La evaluación financiera por su parte, distingue entre recursos propios y prestados,
estima los gastos financieros y la capacidad de pago del proyecto y, finalmente,
15
evalúa la eficiencia solamente de los capitales propios (Olavarría J. & Troncoso,
2003).
2.5.1 Valor actual neto
El VAN es la sumatoria de los Beneficios Netos anuales actualizados menos la
inversión inicial (Paredes, 1999), sin embargo este concepto parce considerar la
inversión de los activos fijos solo en el año cero y que están exentas de
actualizaciones, pero lo indicado no es evidente ya que las inversiones son
procesos dinámicos, que continua durante la vida útil del proyecto, por lo tanto
todos los recursos disponibles están sujetos a actualizaciones, lo que significa que
la inversión inicial esta implícitamente considerado en los Beneficios Netos a
partir del año cero, constituyendo en una fórmula sencilla del VAN como:
(8)
Donde: BNi = la suma de los Beneficios Netos, i = los años de vida útil (i = 0, 1,
2, .. , n), r = la tasa de descuento ó costo de oportunidad.
Con este indicador de evaluación se conoce el valor del dinero actual (hoy) que
recibirá el proyecto en el futuro, a una tasa de interés y un periodo determinado,
a fin de comparar este valor con la inversión inicial.
El criterio de selección debe aceptar el proyecto de inversión solo en el caso de
que el VAN sea igual o superior a cero (Olavarría J. & Troncoso, 2003).
2.5.2 Tasa interna de retorno
Es la tasa de descuento a la que el VAN de una inversión arroja un resultado
cero, por lo tanto la tasa de descuento que hace que los Benéficos Netos igualen
el monto de inversión (Morales Castro & Morales Castro, 2009).
16
(9)
Donde: r* = el valor de la tasa interna de retorno.
Sin embargo, aclarar que la formula (9) actualiza solo la sumatoria de los
Beneficios Netos sin considerar la inversión inicial, pero al considerar la
sumatoria desde el año cero (i = 0), implícitamente la inversión inicial está
involucrado en los Beneficios Netos.
El criterio de aceptación o rechazo consiste en comparar esta tasa con la tasa de
descuento como retorno mínimo para el proyecto. Si la TIR es mayor que la tasa
de descuento se acepta la realización del proyecto, de lo contrario éste se rechaza.
2.5.3 Razón beneficio costo
El cálculo de la razón beneficio – costo se efectúa dividiendo los beneficios
actualizados por los costos actualizados del proyecto.
(10)
La regla establece que un proyecto es económicamente factible si la razón
beneficio - costo es mayor que uno; es decir, si los beneficios actualizados son
mayores que los costos actualizados (Sapag C. & Sapag C., 2000).
2.5.4 Periodo de recuperación
(Sapag C. & Sapag C., 2000) indica que mediante el cual se determina el número
de periodos necesarios para recuperar la inversión inicial; cuando las cifras de los
flujos de beneficios netos de cada periodo son diferentes, el proceso de cálculo se
17
realiza mediante la suma acumulada de los beneficios netos actualizados a una
tasa de descuento.
Para (Olavarría J. & Troncoso, 2003) consiste en determinar el periodo máximo
que el inversionista está dispuesto a esperar para la recuperación de la inversión;
sin embargo la determinación de este periodo máximo es muy subjetiva, que
depende de lo que el evaluador estime conveniente, por tanto, el criterio para
seleccionar proyectos de inversión agropecuaria es, aceptar aquellos proyectos
cuyo periodo de recuperación sea menor al periodo de vida útil establecido.
2.5.5 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio, es aquel nivel de producción en el cual los ingresos brutos
permiten cubrir los costos totales involucrados. Es decir es el punto en que no se
gana ni se pierde, y a partir del cual se generan utilidades (Paredes, 1999).
La relación matemática que permite determinar el punto de equilibrio de la
capacidad de instalada es:
(11)
Y el punto de equilibrio de unidades físicas:
(12)
Donde: PE = Punto de equilibrio; PEe = Punto de equilibrio económico, CF =
Costos fijos; CV = Costos variables; IB = Ingreso bruto; q = unidades físicas.
Mientras más bajo sea el punto de equilibrio, la empresa se encontrará en una
mejor posición ya que con un menor nivel de actividad cubrirá todos sus costos,
quedando el remanente como utilidad.
18
3 MATERIALES Y METODOS
3.1 Materiales
Los materiales considerados para resolver cada uno de los objetivos específicos
propuestos son:
3.1.1 Área de estudio
El estudio se llevo a cabo en el País Bolivia, Departamento Potosí, Provincia
Rafael Bustillo, municipios de Llallagua, Uncía y Chayanta (Anexo 1),
Geográficamente se localiza entre las coordenadas de: 18º 24’ a 18º 25’ de latitud
Sur y 66º 29’ a 66º 35’ de longitud oeste, a una elevación desde 3750 a 3900
msnm, la siguiente figura 1 de imagen satelital, precisa esta ubicación.
Figura 1. Localización de los Municipios urbanos de la provincia Bustillo
Llallagua
Chayanta
Uncía
Planta cervecera
19
3.1.2 Universo de estudio
El universo de estudio son las poblaciones urbanas de los municipios
anteriormente indicados considerados como mercado objetivo, detalle que se
muestra en el siguiente cuadro.
Cuadro 3. Población total de los Municipios de la provincia Rafael Bustillo
Detalle Total Hombres Mujeres Área
urbana Área rural
Provincia R. Bustillo 76.254 37.350 38.904 37.108 39.146
Primera Sección Uncía 25.180 12.516 12.664 5.709 19.471
Segunda Sección Chayanta 14.165 6.939 7.226 2.072 12.093
Tercera Sección Llallagua 36.909 17.895 19.014 29.327 7.582
Fuente: (INE Bolivia, 2011).
Conforme al cuadro 3, la columna del área urbana de la provincia aglutina a
37.108 habitantes correspondiendo al 49 % de la provincia, en tanto que, en la
misma columna el municipio de Llallagua cuenta con 29.327 habitantes,
representando el 79 % de este municipio, que significaría un mercado importante
para penetrar y posicionar el producto.
3.1.3 Otros materiales
Los otros materiales utilizados para encarar la investigación fueron: equipo de
computación –software SPSS, Auto CAD, Microsoft Excel, Word, Prescom-
para sistematizar información de diagnóstico, diseño y presupuesto de obras,
transcripción de documento de tesis y navegación por internet. Asimismo se
utilizó grabadora y planillas de encuesta, para encarar las entrevistas estructuradas
y encuestas, esta última con el apoyo de un equipo entrenado, que fueron los
estudiantes de la Carrera Ingeniería Agronómica (rubro extensión) de la
Universidad Nacional Siglo XX de Llallagua, Bolivia.
20
3.2 Métodos
3.2.1 Tamaño muestral
La determinación del tamaño muestral, utilizó la metodología del tipo de
muestreo probabilístico, donde todos los habitantes de la población tuvieron la
misma posibilidad de ser elegidos (Hernandez Sampieri, 1997), el modelo tiene la
ventaja de reducir al mínimo el error estándar, considerándose esencial en los
diseños de investigación por encuestas. Para este efecto se recurrió a: Determinar
el tamaño de la muestra (n) y seleccionar los elementos muestrales.
El tamaño de la muestra se estableció en base a la fórmula (13), recomendado
para un universo que cuenta con poblaciones finitas (Fisher & Navarro, 1984).
(13)
Donde: 2 = grado de confiabilidad con el que se va a trabajar, N = el tamaño de
la población, p = la probabilidad favorable para que el evento se cumpla, e2 =
margen de error.
La selección de elementos muestrales, se definió mediante un marco de selección
adecuado y un procedimiento que permita la aleatoriedad en la selección; basado
en la segmentación de la población objetivo, como clientes potenciales y no
clientes, lo cual se especifica en el cuadro siguiente.
Cuadro 4. Criterios de segmentación del mercado
Clientes potenciales No clientes
Profesionales Comerciantes mayoristas Mineros Transportistas
Personas con bajos recursos Estudiantes universitarios Población rural Mujeres
21
Considerando los antecedentes de la segmentación, se separó de la unidad de
análisis a los municipios de Chayanta y Uncía, ya que representan un segmento
amplio de población rural, resultando de esta forma, la población de Llallagua
como la única unidad de análisis.
Por lo tanto, en base a los reportes del cuadro 3 anterior, Llallagua cuenta con
29.327 habitantes del área urbana, asimismo 17.895 habitantes de la población
son varones, esta cifra representa el 49 % del municipio (49 % de 36.909
habitantes), al considerar este valor porcentual en la población urbana, resulta
que el universo sujeto de estudio es de 14.370 habitantes (49% de 29.327
habitantes).
Según (Afha, 2011), en el caso de poblaciones muy grandes (superiores a 10.000)
se establece las siguientes condiciones (e = 0,05; = 1,96; p = 0,5) y recurriendo
a la fórmula (13), el tamaño de la muestra resulta de n = 374 unidades a ser
encuestados con el formulario de encuesta (Anexo 2).
Para recopilar información importante del mercado, el contenido de la encuesta
requiere precisar en:
1) La edad y capacidad de gasto mensual de la población, que permitirá
determinar el nicho de mercado potencial de consumo de cerveza conforme a
rangos de edad.
2) El nivel de instrucción y las funciones que cumple en su institución y/o
negocio, que precisará los segmentos económicos más importantes de la
población.
3) El espacio de mayor agrado en sus momentos convivenciales, para afianzar
acuerdos con centros de negocio más importantes y distribuir el producto en
base a la cadena de comercialización.
22
4) La bebida alcohólica que prefiere consumir en sus momentos convivenciales,
que determinará el producto sustituto más importante en cuestión de bebida.
5) Las características particulares de las bebidas alcohólicas que consume,
rescatará atributos especiales y diseñar el producto acorde a lo que el nicho de
mercado considera importante.
6) La marca de cerveza que habitualmente consume, determinará la principal
marca sustituta, que permitirá planificar estrategias ofensivas para penetrar y
posicionarse en el mercado.
7) Las razones por las cuales consume la marca seleccionada, lo que permitirá
apropiar atributos y diseñar un producto acorde a lo que el nicho de mercado
considera importante.
8) La frecuencia y cantidades de cerveza que consume, logrará estimar los
volúmenes de cerveza consumida por la población.
9) Si conoce y/o consume cerveza artesanal, lo que identificará la competencia
en el sector industrial en cuestión de cerveza artesanal.
3.2.2 Localización del proyecto
La localización del proyecto, se estableció mediante el método de Brown y Gibson,
que propone una secuencia de cálculos que combinan factores objetivos posibles
de cuantificar con factores subjetivos que se pueden valorar en términos
relativos. La aplicación de este método obedece a un proceso que considera las
cuatro etapas siguientes:
e) Asignación de un valor relativo a cada factor objetivo (FOi) para cada
localización optativa viable, según ecuación (5).
f) Estimación de un valor relativo de cada Factor Subjetivo (FSi) para cada
localización optativa viable, según ecuación (6).
23
g) Combinación de los factores objetivos y subjetivos, asignando una
ponderación relativa, para obtener una Medida de Preferencia de Localización
(MPL), en base a ecuación (7).
h) Y la selección de la ubicación que tenga la máxima medida de preferencia de
localización.
3.2.3 Tamaño del proyecto
La definición del tamaño del proyecto, se realizó en base a la metodología de
Optimización del tamaño, bajo el mismo criterio que se aplica para evaluar el
proyecto, mediante el cálculo del VAN de cada tamaño considerado y se logró
elegir el tamaño que tenga el mayor valor actual neto asociado, en base a la
ecuación (4) descrita en revisión bibliográfica.
3.2.4 Evaluación de factibilidad económica
La aplicación de la metodología de evaluación económica, permitió medir la
capacidad efectiva del proyecto para remunerar todo los capitales puestos a
disposición, siendo estas los capitales propios y ajenos.
Los siguientes indicadores de evaluación económica: El Valor Actual Neto, la Tasa
Interna de Retorno, la Razón Beneficio Costo y el periodo de recuperación, permitió
determinar la factibilidad económica del proyecto mediante el flujo de beneficios
netos, basado en las ecuaciones (8), (9) y (10) del apartado (2.5 evaluación
privada) y el Periodo de recuperación de la inversión en base a la suma del flujo de
beneficios netos acumulados.
Finalmente el Punto de equilibrio de la capacidad instalada y de las unidades físicas,
se determinó recurriendo a las relaciones matemáticas (11) y (12) del apartado
(2.5.3 Punto de equilibrio).
24
4 RESULTADOS Y DISCUSIÓN
4.1 Estudio de mercado
Después de aplicar el diagnóstico de estudio de mercado en la población objetivo
de Llallagua, donde el sujeto de estudio fue la cerveza industrial que predomina
en el mercado objetivo como principal producto sustituto, se obtuvieron los
siguientes resultados para cada una de las preguntas que se describen a
continuación:
Para precisar el espacio de mayor agrado durante los momentos convivenciales
de la población, reportaron los siguientes valores descritas en la figura 2.
Figura 2. Espacio de distribución en momentos convivenciales
Los principales espacios de distracción de mayor acceso de los clientes son los
eventos familiares (matrimonios, bautizos y recepciones sociales), cuyas actividades
se llevan a cabo en locales públicos ocupando el 26 %, seguido de los consumos
domiciliarios (convivencias entre amigos y/o familiares) que se abastecen de tiendas
de barrio con el 18 %, y la tercera opción son los karaokes con el 16 %.
Constituyéndose como los centros de negocio focales e inmediatos para la
distribución y exhibición del producto.
16%
12%
14%
4% 8%
18%
26%
2% Karaoke
Bar
Cantina
Discoteca
Pensión
Domicilio
Eventos familiar
otros
25
En cuanto a las bebidas alcohólicas que prefiere consumir la población durante
sus momentos convivenciales, esta se presenta en la figura 3.
Figura 3. Bebidas alcohólicas que los clientes prefieren consumir
El 35% de los encuestados prioriza la cerveza y el 18 % la chicha. Por lo que en
cuestión de bebida el sustituto potencial es la cerveza.
Este nivel porcentual de consumo, constituye un indicador importante para
precisar los potenciales consumidores del producto en el mercado objetivo,
donde el 35% de 14.370 habitantes sujetos de estudio (determinadas en el
apartado 3.3) resultan 5.073 habitantes como consumidores de cerveza en el
mercado.
En relación a la marca de cerveza que habitualmente consume la población, los
resultados se presentan en la figura 4.
Figura 4. Marca de cerveza que habitualmente consume la población
35%
9% 4% 3% 1%
8%
18%
11%
10% 1% Cerveza
Singani casa real
Vino
Ron
Coñac
Cuba libre
Chicha
Guarapo
Tragos preparados
Otros
59% 26%
5%
1% 2% 6%
0% 1% Huari
Paceña
Autentica
Potosina
Bock
Taquiña
Cerveza Artesanal
Otro
26
La preferencia absoluta como muestra la figura 4, es la marca Huari con el 59 %,
seguido de la marca Paceña con el 26 %, constituyéndose productos preferidos
por los consumidores del mercado regional, por lo que en cuestión de cerveza,
son los potenciales sustitutos.
Para establecer el tamaño de la planta cervecera, el proyecto estima conveniente
posicionarse en el mercado como el segundo producto importante, por lo tano, la
cifra porcentual del 26 %, se establece como referencia para proyectar y
constituirse en un nicho de mercado, lo que significa que el producto abarcará el
26 % del mercado de cerveza.
Para determinar los atractivos del producto que la población considera
importante, la encuesta reporto los siguientes resultados (figura 5).
Figura 5. La razones de consumo de la marca de cerveza preferida
Los atractivos de la cerveza por las cuales la población prioriza consumir, el 39 %
lo prefiere por su sabor, el 22 % por su calidad y el 13 % por su presentación,
destacando dichos atractivos en el diseño del producto, para distinguir de la
competencia, o bien, desarrollar capacidades únicas para cumplir con los
requerimientos del comprador.
39%
13% 6%
22%
9%
1% 9%
1% Sabor
Presentación
Bajo precio
Calidad
Monopolio de mercado
Alto grado alcohólico
Bajo grado alcohólico
Otro
27
Para determinar si la población conoce y/o consume cerveza artesanal, la figura 6
reporta el siguiente resultado.
Figura 6. Población que conoce y/o consumió la cerveza artesanal
Los resultados evidencian que el 98% de la población no conoce y/o nunca ha
consumido cerveza artesanal, en tanto que solo el 2% esporádicamente lo
hicieron en algún sector del país, ya que este producto no está desarrollado en el
mercado objetivo, por lo tanto el introducir este producto significa una iniciativa
innovadora.
Los recursos económicos que el consumidor está dispuesto a destinar al
consumo de cerveza y la capacidad de gasto mensual que dispone, en relación a
los rangos de edad, se presentan en el cuadro 5 y figura 7.
Cuadro 5. Capacidad de gasto mensual en cerveza, según rangos de edad
Rango de edad
Capacidad de gasto ($US/mes)
Gasto en cerveza ($US/mes)
Relación de gasto
18-24 años 73 13 17%
25-34 años 123 14 11%
35-44 años 164 13 8%
45-54 años 181 8 4%
55-64 años 160 9 6%
Fuente: Elaboración propia, 2011.
SI, 2%
NO, 98%
28
Figura 7. Capacidad de gasto mensual en cerveza según rango de edad
La capacidad de gasto mensual de la población, que muestra el cuadro 6 y figura
7, reporta la incoherencia de los resultados, donde el primer segmento (18 - 24
años), erogan el mayor de sus recursos significando el 17 % del consumo de
cerveza, en comparación con los otros segmentos, sin embargo, se posiciona con
el más bajo nivel de capacidad de gasto. En cambio, la población comprendida en
el segmento de 45 - 54 años de edad, apenas gastan el 4 % de sus capacidades de
gasto, pero representan el umbral más alto, no obstante, es el segmento a la que
se debe conquistar como clientes potenciales en un largo plazo.
Cuadro 6 Capacidad de gasto, en relación a la actividad económica
Segmento económico Capacidad de gasto
($US/mes) Gasto en cerveza
($US/mes) Relación
porcentual
Empleado UNSXX 269,1 7,5 3%
Empleado ONG 228,9 9,7 4%
Independiente 148,3 10,5 7%
Magisterio 144,7 15,6 11%
Minero 131,6 16,2 12%
Comerciante 127,3 15,2 12%
Empleado público 126,2 6,8 5%
Transportista 124,1 12,5 10%
Estudiante 53,3 5,5 10% Fuente: Elaboración propia, 2011.
13 14 13 8 9
73
123
164 181
160
0
50
100
150
200
18-24 años 25-34 años 35-44 años 45-54 años 55-64 años
$U
S
Gasto en cerveza ($US/mes) Capacidad de gasto ($US/mes)
29
Figura 8. Capacidad de gasto según segmentos económicos (en $US/mes)
Los reportes del cuadro 6 complementados con la figura 8, indican que los
empleados de la UNSXX (docentes y administrativos) se encuentran con la cifra
más alta de capacidad de gasto mensual, ya que perciben los más altos ingresos en
la región, sin embargo solo el 3% de ellos lo destinan al consumo de cerveza. No
obstante, este es un segmento importante a considerar en el futuro, debido a los
hábitos y conductas que muestran (consumo de productos con atributos
superiores y de alta calidad).
En el sentido inverso, los mineros destinan hasta el 12% de su capacidad de gasto
en el consumo de la cerveza, aunque esta cifra se encuentra entre los más bajos
niveles ($US 132) por debajo del magisterio. Este segmento se constituye como
los clientes inmediatos, cuyos hábitos están centrados en el volumen y no
presamente en la calidad.
7
10
10
16
16
15
7
12
5
269
229
148
145
132
127
126
124
53
0 50 100 150 200 250 300
Empleado UNSXX
Empleado ONG
Independiente
Magisterio
Minero
Comerciante
Empleado publico
Transportista
Estudiante
Capacidad de gasto mensual Gasto en cerveza
30
Figura 9. Consumo de cerveza según segmento económico (en litros)
Con respecto al consumo de cerveza según segmento económico (figura 9), los
reportes evidencian que los mineros consumen significativamente mayor
volumen de cerveza, seguido de los magisterios y comerciantes. Al contrario, los
estudiantes universitarios se ubican con los más bajos niveles de consumo,
debido a los altos costos que significa acceder a este producto, debiendo recurrir
a sustitutos de precios más baratos.
4.2 Análisis del ciclo de explotación de la cerveza artesanal
La descripción del ciclo de explotación de la cerveza artesanal se centra en el
diagrama de cadena de valor que muestra la figura 10.
2,7
3,4
3,7
4,9
5,2
6,2
7,5
7,8
8,1
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0
Estudiante
Empleado publico
Empleado UNSXX
Empleado ONG
Independiente
Transportista
Comerciante
Magisterio
Minero
31
Figura 10. Cadena de valor de la cerveza artesanal
4.2.1 Producción de cerveza artesanal
Las actividades para generar el producto terminado, se desarrollan de acuerdo al
siguiente detalle:
La logística interna consiste en prestar servicios de asistencia técnica a
productores de cebada, para mejorar la calidad de sus productos, actividad que
pretende ser desarrollada, en base al enfoque de integración vertical entre los
agricultores y la empresa, bajo la modalidad de agricultura por contrato, acuerdos
que permitirán garantizar la disponibilidad de materia prima, colateralmente
asegurar el mercado de cebada de los agricultores.
El suministro de insumos (lúpulo, levadura) versará en la importación desde
Chile y/o Argentina, debido a la ausencia de estos insumos en el mercado
nacional, sin embargo, en el futuro se ha identificado la alternativa de producir
in-situ la planta de lúpulo, ya que las condiciones climáticas favorecen el
INFRAESTRUCTURA Y EQUIPAMIENTO
(Relación con accionistas, construcción, compras de maquinaria y equipos)
GESTIÓN DE RECURSOS HUMANOS
(Reclutamiento, capacitación, remuneraciones, evaluación de desempeño)
DESARROLLO DE TECNOLOGÍA
(Diseño de los productos, investigación de mercado)
LOGÍSTICA
INTERNA
(Asistencia técnica
en producción de
cebada, acopio de
cebada local y
suministro de
insumos)
OPERACIONES
(Proceso de
purificación y
envasado de agua;
Malteado de
cebada,
elaboración de la
cerveza artesanal)
LOGÍSTICA
EXTERNA
(Procesamiento de
pedidos, manejo
de depósitos,
preparación de
informes)
MARKETING Y
VENTAS
(Promoción,
publicidad,
exposiciones,
presentaciones de
propuestas)
SERVICIOS
POST VENTA
(Soporte al cliente,
resolución de
reclamos)
Act
ivid
ades
de
sop
ort
e
Principales actividades
Mar
gen
de
Uti
lidad
32
desarrollo de esta planta (elevación 3800 msnm., temperatura media 12º C, 540
mm de PP)5.
Las operaciones consisten, a priori en contar con la disponibilidad de agua de
alta calidad, recurso que se logrará mediante el tratamiento de agua de la fuente,
mediante la instalación de filtros de arena que elimine impurezas, asimismo filtro
de desinfección ultravioleta que neutralice la acción de microorganismos y
organismos patógenos que afecten las propiedad organolépticas del agua y/o a la
salud de los consumidores.
El malteado de cebada, versa en rescatar la tecnología local ampliamente
desarrollada por las comunidades locales, quienes cuentan con los conocimientos
empíricos en la elaboración de este insumo, que actualmente emplean en la
elaboración de la chicha de cebada, bebidas que son consumidos durante las
actividades festivas.
Ya disponible la materia prima y todos los insumos, el proceso de elaboración de
cerveza artesanal propiamente tal, se detalla en Anexo 3.
4.2.2 Marketing y comercialización
La estrategia de promoción y publicidad para conquistar el nicho de mercado,
consiste en diseñar y aplicar un plan de marketing basado en la mezcla comercial
de las 4 P (Producto, Precio, Promoción y Plaza) que se describe a continuación.
5 Información recopilada de la Estación Meteorológica Uncía datos que corresponden al periodo (1973 – 1992).
33
Figura 11. Las cuatro P consideradas para la cerveza artesanal
El Producto de cerveza artesanal estará garantizada su calidad patentando el
Sello IBNORCA, certificado y normalizado de acuerdo a la NB-ISO 9001:2008,
instancia que otorga la garantía de calidad, competitividad y confianza del cliente.
Las características diferenciadoras del producto, serán diseñadas en base a las
conductas y hábitos de los consumidores, que el estudio de mercado logró
identificar (el sabor, la calidad y presentación).
Los Precios del producto, inicialmente estarán fijados a precio de mercado,
equivalentes a los principales productos sustitutos (cerveza Huari y Paceña). Una
vez que se logre captar un número suficiente de compradores, se espera
incrementar las ventas por unidad, logrando atraer a compradores adicionales, lo
que permitirá considerar un precio extra por el producto y de esta forma se
espera ganar la lealtad del cliente.
Para abordar la promoción y publicidad, se espera contar con el
acompañamiento de ideas emprendedoras entendiendo que el proyecto logro
posicionarse finalistas en la VII versión de ideas y planes de negocio, mediante
servicios de asistencia técnica en el diseño de modelos de negocio y marketing
para alcanzar una posición competitiva en un mercado competitivo. El modelos
www.cervezartesanal.boMercado de Llallagua
34
será concretada en ferias regionales aprovechando los eventos festivos
importantes.
Los medios por donde el producto espera posicionarse en la Plaza (mercado de
Llallagua) y se exhiba a los compradores, se logrará incursionar a los
intermediarios, siendo los centros de negocio como los eventos familiares,
tiendas de barrio y karaokes preferidos por los pobladores. La cadena de
comercialización de la figura 12 detalla el proceso propiamente tal.
Figura 12. Cadena de comercialización del producto
Sin embargo, la otra vía es la directa, del productor al consumidor, mediante los
servicios de atención y ventas directas en el sector de la planta, basado en el
enfoque de la progresión del valor económico del producto (figura 13).
Centros de negocio
PlantaConsumidor
final
Servicios de
atención
y ventas
35
Figura 13. Progresión del valor económico de la cerveza artesanal
Este enfoque busca integrar el producto con la prestación de servicios de
atención al cliente y ventas directas in-situ -sector de la planta-, para el efecto se
pretende implementar a largo plazo, un espacio natural protegido, museo
turístico y complejo deportivo, para facilitar y acompañar a los clientes servicios
de recreación, ocio y fomento de eventos deportivos, logrando de esta forma la
relevancia y diferenciación del producto.
4.2.3 Competencia
El análisis planteado para mitigar y desplazar la competencia en el mercado, se
enfocará en base al modelo de las cinco fuerzas competitivas de Michael Porter
(Figura 14), poderoso instrumento para diagnosticar de manera sistemáticas las
principales presiones competitivas en el mercado y evaluar cada una de ellas.
-
Mercado Precio Premium
Relevantes
Necesidades de los clientes
Irrelevantes Indiferencia
Posición competitiva
Diferencia
Producto diferenciado
destinado a un nicho de
mercado especifico
Producto de calidad vinculado con
servicios turísticos, disfrute de
paisaje natural y eventos deportivos
Cerveza artesanal
disponible a precio de
mercado
36
Figura 14. Cinco fuerzas competitivas de Michael Porter
El Sector industrial y Competidores potenciales no representan ninguna
amenaza, por la nula presencia de marcas de cerveza artesanal en el mercado
objetivo. Con los Proveedores de materia prima (agricultores) se tiene bajo
poder de apalancamiento por el amplio número de productores de cebada,
asimismo los proveedores de insumos de lúpulo, levadura y otros, se encuentra
un amplio número de distribuidores en el mercado externo; sin embargo, podría
existir cierto poder de apalancamiento con los proveedores de materiales de
producción (envases), siendo un número limitado de empresas nacionales
dedicadas a este rubro. Los Compradores potenciales, que están distribuidos en
un mercado amplio, carecen de poder de negociación y apalancamiento.
Finalmente, la Amenaza de productos sustitutos es poderosa con el sustituto
de la CBN S.A. la marca Huari, que actualmente se encuentra posicionada y
genera fuertes barreras de entrada en el mercado regional.
COMPETENCIA DEL SECTOR INDUSTRIAL
Rivalidad entre competidores existentes
COMPETIDORES POTENCIALES
CLIENTES
Eventos familiares, tienda de barrio y karaokes
Mineros, profesores y comerciantes
SUSTITUTOS
Cerveza Huari, Paceña y Chicha
PROVEEDORES
Productores de cebada
Negocios de insumos y materiales
Poder de negociación
de los clientes
Amenaza de
productos sustitutos
Poder de negociación
de los proveedores
Amenaza de nuevos
ingresos
37
En consecuencia, el negocio se enfoca en la estrategia focalizada a la
diferenciación, centrada en generar un producto de alta calidad y alto precio,
destinado a un mercado de segmento especifico.
Figura 15. Estrategia competitiva focalizada a la diferenciación
La estrategia competitiva que busca el proyecto, está enfocada a generar un
producto diferente a la competencia, con atractivos superiores en cuanto al sabor,
calidad y la presentación, coherentes a las necesidades del segmento específico
(mineros, magisterio, comerciantes) proporcionando más valor a su dinero. La
meta de este enfoque competitivo es constituirse como el proveedor de mejor
costo con atributos especiales.
4.3 Estudio técnico
4.3.1 Localización del proyecto
Las alternativas consideradas para seleccionar la localización del proyecto son tres
municipios de la provincia Bustillo (Llallagua, Uncía y Chayanta), la selección de
una de éstas obedece en valorar según el método de Brown y Gibson los factores
objetivos y subjetivos más relevantes (cuadro 8), sin embargo, el detalle de todos
los cálculos se muestra en Anexo 4.
Bajo costo Diferenciación
Segmento
amplio
Segmento
especifico
Tipo de ventaja competitiva que se busca
Mer
cad
o O
bje
tivo
Estrategia amplia
de bajo costo
Estrategia de amplia
diferenciación
Estrategia focalizada
de bajo costo
Estrategia focalizada
a la diferenciación
Estrategia de
proveedor de
mejor precio
38
Cuadro 7. Identificación de factores objetivos y subjetivos relevantes
Factores Objetivos Factores Subjetivos
Costo de bienes raíces Calidad de agua
Costo de mano de obra Condiciones de acceso
Costos de infraestructura Disponibilidad de materia prima
Con respecto a los factores objetivos (cuadro 8), el costo de bienes raíces se basa
en cotizaciones realizadas a los ofertantes, donde Llallagua cotiza el más alto
costo, resultado que parece obvio ya que es el área urbana con mayor densidad
poblacional.
Los costos de infraestructura están constituidos por los costos de construcciones
e instalaciones que se indica en apartado (4.4.1 Inversión de activos fijos), cuyos
ajustes correspondientes a cada localización, están sujetos a variar algunos ítems
conforme a las características de la zona.
La mano de obra, involucra la suma de costos de mano de obra permanente,
seguros personales y mano de obra ocasional, detallados en el apartado posterior
de (4.4.3 Estado de resultados), de ésta, Chayanta reporta la más alta cifra ya que
incluye un costo adicional de alimentación y transporte al personal por la
distancia que significa desplazarse a la posible ubicación de la planta.
Cuadro 8 Análisis de costos de los factores objetivos expresado en dólares
Localización Costo del terreno
Costo de mano de obra
Costos de infraestructura
Chayanta 10.000 32.190 43.797
Uncía 8.000 28.148 34.022
Llallagua 30.000 28.148 43.347
Para determinar la importancia relativa de los factores mencionados, se estableció
que para efectos de este proyecto especifico los Factores Subjetivos serían
39
valorados en un 60% frente a los Factores Objetivos; en el sentido que la calidad
de agua (Anexo 5) y la disponibilidad de materia prima, son la razón del proyecto,
que determina generar productos de alta calidad, conforme al cual, la localización
seleccionada es la que acumula el mayor valor de la Medida de Preferencia de
Localización, que detalla el siguiente cuadro.
Cuadro 9. Selección de la Medida de Preferencia Localizacional
Localización FOi FSi MPLi
Chayanta 0,33 0,61 0,50
Uncía 0,40 0,39 0,39
Llallagua 0,28 0,00 0,11
Al considerar la importancia relativa de los factores, la localización seleccionada
es Chayanta, que generó en mayor índice del MPLi (0,5); en consecuencia,
tomando en cuenta los FOi Uncía lleva la preferencia (0,40), favorecido por los
costos bajos del terreno y mano de obra; en cambio los FSi Chayanta lleva la
preferencia (0,61) por su nivel de importancia que significa generar producto de
calidad.
4.3.2 Determinación de la demanda del producto
La proyección de demanda del producto en el mercado, parte en recopilar y
utilizar la información histórica del consumo de cerveza, para el presente caso, se
optó considerar como referencia el consumo per-cápita nacional de cerveza,
periodo 2000 – 2009, ante la carencia de esta información en el mercado local,
información que se muestra en el siguiente cuadro.
40
Cuadro 10. Consumo per-cápita de cerveza en Bolivia (2000 – 2009)
No Año Litros/habitante
1.. 2000 21,87
2. 2001 24,74
3. 2002 19,56
4. 2003 21,87
5. 2004 24,76
6. 2005 25,91
7. 2006 29,07
8. 2007 32,29
9. 2008 35,56
10. 2009 33,74 Fuente: Cerveceros latinoamericanos, 2010
Mediante la metodología de regresión lineal simple, aplicando las ecuaciones (1),
(2) y (3) descrita en la revisión bibliográfica, se proyecta el consumo del producto.
Figura 16. Proyección de la demanda de cerveza
El consumo per-cápita de cerveza proyectada para los próximos años (2012 –
2021) en base a la figura 16, se muestra en el cuadro 11, asimismo, considerando
que la propuesta del proyecto es posicionarse como segundo producto
importante en el mercado, ocupando el 26 % de consumo total del cerveza –cifra
porcentual utilizada del consumo de cerveza Paceña-, por lo tanto ajustando el 26
% de 5.072 consumidores de cerveza, se logra obtener 1.330 clientes potenciales.
Esta cifra multiplicada por el consumo per-cápita de cerveza proyectada, logró
y = 1,6301x - 3240,6 R² = 0,8113
15
20
25
30
35
2000 2002 2004 2006 2008
litr
os
de c
erv
eza
41
determinar el crecimiento de la demanda en la zona del proyecto, durante la vida
útil considerado, información que detalla el siguiente cuadro.
Cuadro 11. Proyección del consumo de cerveza en el mercado
No Año de vida útil Consumo per-cápita
(litros/hab.) Demanda
proyectada (litros)
1. 2012 39,25 52.219
2. 2013 40,88 54.386
3. 2014 42,51 56.554
4. 2015 44,14 58.722
5. 2016 45,77 60.889
6. 2017 47,40 63.057
7. 2018 49,03 65.224
8. 2019 50,66 67.392
9. 2020 52,29 69.559
10. 2021 53,92 71.727
4.3.3 Tamaño del proyecto
Ante la creciente demanda de cerveza en el mercado, se decide implementar una
planta cervecera capaz de absorber la demanda proyectada del cuadro 11. Para el
efecto mediante la metodología de la optimización del tamaño, se ha identificado
dos alternativas, en base a la capacidad productiva de los sistemas cerveceros en
condiciones normales (una tanda de cocción diaria, 5 días laborables por semana
y 20 por mes), el ejemplo del sistema cervecero de 300 litros resulta (300*20*12
= 72.000), la descripción de las características técnicas del sistema cervecero se
muestra en Anexo 6.
Cuadro 12. Cuadro comparativo de dos alternativas de tamaño
Capacidad del Sistema cervecero
Capacidad de producción en condiciones normales
Costo de sistema cervecero
300 litros 72.000 litros/año $US 58.500
250 litros 60.000 litros/año $US 38.600
42
Tomando en cuenta que el sistema cervecero es el principal componente de la
planta que define cambios en el volumen de producción, ya que los otros
componentes de inversión no muestran significancia al variar el tamaño e
inversiones de la planta. Por lo tanto, la selección de una de las alternativas está
concretada a la capacidad y costo del sistema cervecero. Para el efecto se espera
una tasa mínima de rendimiento del 12 % y los Beneficios netos calculados, se
muestra en el siguiente cuadro.
Cuadro 13. Flujo de beneficio neto para sistema cervecero de 300 litros
Año Producción
(litros) Ingresos
($US)
Costos Fijos ($US)
Costos Variables
($US)
Depreciación
IUE6 Beneficio
Neto
0 126.272 -126.272
1 52.219 138.736 34.183 102.395 7.276 539 8.895
2 54.386 141.109 34.183 95.223 7.276 2.926 16.054
3 56.554 146.822 34.183 98.816 7.276 3.456 17.644
4 58.722 152.766 34.183 102.641 7.276 3.986 19.233
5 60.889 158.950 34.183 106.621 7.276 4.537 20.886
6 63.057 165.385 34.183 110.762 7.276 5.110 22.606
7 65.224 172.080 34.183 115.071 7.276 5.707 24.396
8 67.392 179.047 34.183 119.554 7.276 6.327 26.258
9 69.559 186.295 34.183 124.219 7.276 6.973 28.196
10 71.727 193.837 34.183 129.073 7.276 7.645 81.862
El reporte del análisis, genera un VAN300 de $US 583 ya que la planta inicia sus
operaciones de explotación al 73 % de su capacidad instalada en relación con la
producción inicial del primer año (52.219/72.000 = 0,73), ya en el último año
pone a disposición el 100 % de su capacidad, de esta forma satisface la demanda
total proyectada.
6 IUE, es el Impuesto a las Utilidades de la Empresa, 25 % de las utilidades antes del impuesto, en renta presunta.
43
Cuadro 14. Flujo de beneficio neto para sistema cervecero de 250 litros
Año Producción
(litros) Ingresos
($US)
Costos Fijos ($US)
Costos Variables
($US)
Depreciación
IUE Beneficio
Neto
0 106.372 -106.372
1 52.219 138.736 34.183 102.395 5.095 539 6.714
2 54.386 141.109 34.183 95.223 5.095 2.926 13.873
3 56.554 146.822 34.183 98.816 5.095 3.456 15.463
4 58.722 152.766 34.183 102.641 5.095 3.986 17.052
5 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 18.705
6 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 18.705
7 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 18.705
8 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 18.705
9 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 18.705
10 60.000 158.950 34.183 106.621 5.095 4.537 66.163
De acuerdo al mismo análisis de optimización, reporta un VAN250 de $US -3.130,
ya que esta alternativa de tamaño, inicia su operación al 87 % de su capacidad
instalada (52.219/60.00 = 0,87), pero en el cuarto año satura esta capacidad, por
lo que no logra cubrir la demanda total proyectada para los próximos de años de
vida del proyecto, además el VAN250 reporta cifra negativa lo que inviabiliza la
implementación.
En consecuencia, la alternativa de planta seleccionada es el tamaño de 300 litros
debido al valor del VAN positivo.
4.4 Análisis financiero
4.4.1 Inversión de activos fijos
La inversión de activos fijos para la puesta en marcha de la función de
producción a través del ciclo de explotación, se presupuestó en base a
cotizaciones de maquinarias y equipos, materiales de construcción, avaluó fiscal
del terreno, diseño de construcciones, etc. (Anexos 7).
44
La depreciación y el valor residual de los activos fijos se estimaron mediante el
método lineal, considerando como el método más indicado para depreciar los
recursos que tienen aplicación constante a través de los años. A excepción de los
bienes inmovilizados de bienes raíces, activos intangibles (patentes, registro de
marca, etc.) no están sujetos a depreciaciones (Anexo 8).
Cuadro 15. Presupuesto de activos inmovilizados expresados en dólares
Nro. Ítem Inversión total Valor residual
(10 años) Depreciación
1 Bienes raíces 10.000 10.000 0 2 Construcciones 40.335 29.235 1.110 3 Instalaciones 3.462 1.638 182 4 Maquinaria y equipos 63.100 9.933 5.317 5 Herramientas y enseres 8.125 427 584 6 Activos intangibles 2.250 2.250 0
Total 127.272 53.483 7.193
La fuente de los capitales de activos inmovilizados, con fines preliminares de
ajuste del Proyecto, se planteó la siguiente estructura descrito en el siguiente
cuadro.
Cuadro 16. Estructura financiera del proyecto, expresados en dólares
Ítem Total Capital social
Subsidio Créditos a
Largo Plazo
Bienes raíces 10.000 10.000
Construcciones 40.335 40.335
Instalaciones 3.462 3.462
Maquinaria y equipos 63.100 63.100
Herramientas y enseres 8.125 8.125
Gastos administrativos 2.250 2.250
Total ($US) 127.272 12.250 63.100 51.922
Porcentaje de aportes 100% 10% 50% 40%
De acuerdo a la estructura financiera de la inversión de activos fijos del cuadro
16, indicar que el proyecto precisa captar un subsidio del 50 %, recursos que se
45
encuentran en proceso de gestión, bajo el patrocinio de ideas emprendedoras,
entidad que posicionó al proyecto como finalista en la VII versión del concurso
de ideas y planes de negocio, evento en el que se sustentó ante potenciales
inversores, resultado del cual, la institución sin fines de lucro Fundación
Altiplano, mostró interés en el proyecto, entidad con el que posteriormente se
logrará gestionar financiamiento.
Colateralmente el proyecto, también se encuentra presentado en el concurso de
planes de negocio 2011, de Bid Network de Holanda, instancia donde también se
encuentra en su fase semifinal, significando una oportunidad importante para
apalancar recursos.
Los créditos a largo plazo ($US 52.000) serán solicitadas a agentes de crédito, a
una tasa de interés nominal del 16%, cifra referencial en la región, cuyas tasas de
interés de colocación fluctúan en este rango, sin años de gracias y a cuotas fijas.
Los intereses y amortizaciones anuales de la deuda, se detalla en el cuadro 17.
Cuadro 17. Estructura de crédito a largo plazo expresado en dólares Año Saldo adeudado Cuota Interés Amortización
1 49.561 10.042 7.603 2.439
2 46.732 10.042 7.213 2.829
3 43.450 10.042 6.760 3.282
4 39.644 10.042 6.235 3.807
5 35.228 10.042 5.626 4.416
6 30.105 10.042 4.920 5.122
7 24.163 10.042 4.100 5.942
8 17.270 10.042 3.149 6.893
9 9.275 10.042 2.047 7.996
10 0 10.042 767 9.275
Finalmente el capital social que representa el aporte en dinero o en bienes hecho
por el propietario o socios, que serán destinadas a lidiar la inversión de activos
aún no vinculadas a ningún inversor.
46
4.4.2 Capital de operación o circulante
El capital de operación, representa los recursos monetarios necesarios para
mantener en funcionamiento del proyecto, después de considerar el flujo de
ingresos que de él se originan. Corresponde por lo tanto, a un costo de
operación. Dichos fondos se determinan mediante el desarrollo de un flujo de
caja para un periodo de producción normal del proyecto. En estos términos, el
capital circulante queda definido como el mayor déficit mensual acumulado.
El cuadro del flujo de caja del Anexo 9, ubica este mayor déficit acumulado en el
primer mes de inicio de operaciones ($US 9.194 $US 9.000) para el efecto se
prevé apalancar con créditos operacionales, solicitados ante agentes de crédito, a
una tasa de interés nominal de 1,2 % mensual, sin años de gracias y a cuotas fijas.
Cuadro 18. Estructura del crédito operacional expresado en dólares Mes Saldo adeudado Cuota Interés Amortización
1 8.300 812,05 112 700
2 7.591 812,05 103 709
3 6.874 812,05 94 718
4 6.147 812,05 86 727
5 5.412 812,05 77 736
6 4.667 812,05 67 745
7 3.913 812,05 58 754
8 3.150 812,05 49 763
9 2.377 812,05 39 773
10 1.594 812,05 30 782
11 802 812,05 20 792
12 0 812,05 10 802
Para aminorar las altas cuotas e intereses de pago, se gestionará nuevas
alternativas favorables, accediendo a entidades que otorgan créditos a más bajos
intereses, reduciendo periodos de pago, ó proponer a las entidades de crédito
otra modalidad de pago como las amortizaciones fijas.
47
4.4.3 Estado de resultados
El estado de resultados, elaborado a partir del plan de cuentas, considera el flujo
de ingresos y costos, con el propósito de determinar las utilidades del ejercicio. El
proyecto ajustó los ingresos y costos en forma global, cuyas utilidades constituye
la base imponible sobre la cual se paga el 25 % de los IUE, ya que la empresa
estará afectada por la renta efectiva. El ejemplo que se describe en el cuadro
siguiente, corresponde al estado de resultados de los tres primeros años de
operaciones.
Cuadro 19. Estado de resultados según enfoque empresarial en dólares Detalle 2012 2013 2014
INGRESOS 138.736 141.109 146.822
Ventas en efectivo 122.673 138.791 144.410
Otros ingresos 16.063 2.318 2.412
COSTOS 136.385 129.214 132.806
Materiales en insumos de producción 62.373 64.898 67.525
Mano de obra permanente 18.600 18.600 18.600
Seguros personales 5.348 5.348 5.348
Mano de obra ocasional 4.200 4.200 4.200
Gastos de funcionamiento 16.501 16.586 17.148
Impuestos Nacionales 9.578 9.540 9.944
Gastos financieros 19.787 10.042 10.042
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2.350 11.896 14.016
Impuesto IUE (25%) 588 2.974 3.504
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 1.763 8.922 10.512
Las utilidades generadas serán reinvertidas en la empresa, el detalle del análisis se
muestra en Anexo 10.
4.4.4 Proyección de fuentes y usos
La elaboración del cuadro de fuentes y usos del Anexo 11, permite obtener una
proyección de la disponibilidad de fondos y sus respectivos usos a través del
perfil de proyecto. Permite, por lo tanto, determinar la capacidad de pago del
48
proyecto; es decir, la disponibilidad de fondos para amortizar el crédito dentro de
los plazos estipulados.
El cuadro del anexo 11 muestra claramente el desequilibrio existente en cuanto a
las fuentes de fondos utilizados por el proyecto y los usos dados a dichos fondos,
ya que se ha financiado los usos de fondos fundamentalmente con créditos a
largo plazo y subsidios.
4.5 Evaluación de factibilidad del proyecto
La evaluación de proyectos, implica tomar decisiones sobre el poner en marcha ó
rechazar el proyecto. Para evidenciar lo indicado se recurrió a técnicas y criterios
indispensables de los indicadores de evaluación: El Punto de equilibrio, el VAN,
la TIR, la R B/C y el Periodo de recuperación. Los resultados del análisis de cada
una de ellas se determinan a continuación.
4.5.1 Punto de equilibrio
Los reportes del cuadro 20 detalla información de: la oferta, los ingresos, costos
fijos y costos variables, información con las que se logró determinar el punto de
equilibrio porcentual y de unidades físicas.
Cuadro 20. Análisis del Punto de equilibrio
Año Oferta (litros)
Ingresos ($US)
Costos Fijos ($US)
Costo variable ($US)
Punto de Equilibrio
PEe (litro)
1 52.219 138.736 33.990 102.396 94% 48.842
2 54.386 141.109 33.990 95.224 74% 40.287
3 56.554 146.822 33.990 98.816 71% 40.042
4 58.722 152.766 33.990 102.642 68% 39.820
5 60.889 158.950 33.990 106.622 65% 39.550
6 63.057 165.385 33.990 110.763 62% 39.238
7 65.224 172.080 33.990 115.072 60% 38.888
8 67.392 179.047 33.990 119.555 57% 38.504
9 69.559 186.295 33.990 124.220 55% 38.088
10 71.727 193.837 33.990 129.074 52% 37.645
49
Los reportes del punto de equilibrio del cuadro 20, muestra el grado de
rentabilidad del proyecto durante los 10 años de vida útil, reportando que el
primer año de operaciones, el 94 % de los ingresos brutos, logró cubrir los costos
totales involucrados, es decir, generando 48.842 litros de cerveza se logra el
umbral donde el proyecto no gana ni pierde; llegando hasta el último año donde
solo el 52 % de los ingresos brutos son suficientes para cubrir los costos totales,
significando un descenso favorable para el proyecto, producto de los efectos de
las economías de escala y la curva de aprendizaje. La figura 17 muestra el ejemplo
del punto de equilibrio económico para el último año.
Figura 17. Punto de equilibrio económico del último año
4.5.2 Evaluación económica
Los indicadores de evaluación económica que validen o rechacen la viabilidad del
presente proyecto son: El VAN, la TIR, la R B/C y el Periodo de recuperación
del capital, y consiste, desde el punto de vista económico, en utilizar los
Beneficios Netos actualizados a una tasa mínima esperada del 12% (16% - 4%),
una referencia empleada como la diferencia de dos tasas de interés (interés de
colocación menos el interés de captación), que las entidades locales aplican este
rango porcentual.
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
Ingr
eso
y co
sto
($us
)
Volumen de producción (litros)
Costos fijos
Costo variable
Ingreso Total
50
Cuadro 21. Flujos de beneficios netos y acumulados expresados en dólares
Año Inversión
Total Utilidad
Neta Depreciación
Valor Residual
Beneficio Neto
Flujo neto Acumulado
0 127.272 -127.272 -127.272
1 1.763 7.193 8.956 -118.317
2 8.922 7.193 16.115 -102.202
3 10.512 7.193 17.705 -84.497
4 12.101 7.193 19.294 -65.203
5 13.754 7.193 20.947 -44.256
6 15.474 7.193 22.667 -21.589
7 17.264 7.193 24.457 2.868
8 19.126 7.193 26.319 29.187
9 21.064 7.193 28.257 57.444
10 23.080 7.193 53.483 83.756 141.199
Los resultado del cuadro 21, indican que invirtiendo $US 127.272, el proyecto
recibirá en el futuro (10 años) un VAN de $US 583, un TIR del 12,1 %
ligeramente superior a la tasa mínima de rendimiento esperado (12%), entonces
el dinero invertido rinde el 0,1 % anual por encima de la tasa indicada.
Colateralmente mediante los flujos netos acumulados, considerar que el proyecto
recupera los capitales invertidos en el séptimo año de funcionamiento,
mostrando utilidades favorables a partir de este año.
Cuadro 22. Matriz de ingresos y costos expresados en dólares
Año Inversión
Total Ingresos Costos Depreciación IUE
Valor residual
Ingresos totales
Costos totales
0 127.272 0 127.272
1 138.736 136.385 7.193 588 145.929 136.973
2 141.109 129.214 7.193 2.974 148.302 132.188
3 146.822 132.806 7.193 3.504 154.015 136.310
4 152.766 136.631 7.193 4.034 159.959 140.665
5 158.950 140.611 7.193 4.585 166.143 145.196
6 165.385 144.753 7.193 5.158 172.578 149.911
7 172.080 149.062 7.193 5.755 179.273 154.816
8 179.047 153.545 7.193 6.375 186.240 159.920
9 186.295 158.210 7.193 7.021 193.488 165.231
10 193.837 163.064 7.193 7.693 53.483 254.513 170.757
51
Actualizado los Beneficios y Costos totales a la misma tasa mínima esperada
(cuadro 22) y mediante la relación de la razón beneficio costo, el proyecto genera
un índice 1, valor que explica que los beneficios actualizados son iguales a los
costos actualizados.
En síntesis concluir, que el criterio de evaluación basado en la relación beneficio -
costo contribuye a tomar la decisión de emprender el proyecto.
52
5 CONCLUSIONES
De los resultados obtenidos en la presente investigación se concluye lo siguiente:
El proyecto aprovechará como materia prima, la producción del cultivo de
cebada de la región, incursionando a los agricultores como potenciales
proveedores, basado en el enfoque de integración vertical, de esta forma
garantizar la disponibilidad de materia prima y colateralmente asegurará el
mercado a los agricultores.
La localización de la planta es el Municipio de Chayanta, debido al mayor índice
de la Medida de Preferencia de Localización reportado, frente a otras alternativas,
considerando que los factores subjetivos son más importantes que los factores
objetivos, según metodología Brown y Gibson.
El tamaño de la planta, según la metodología de optimización, el mayor VAN
corresponde a la planta de 300 litros de capacidad (VAN = $US 583), capacidad
que abastecerá a todo el mercado geográfico, que demandan desde 52.219 hasta
71.727 litros de cerveza durante los 10 años de vida útil.
Los capitales para la puesta en marcha del proyecto, reportó inversiones en
activos inmovilizados de $US 127.272, cuyas fuentes considerados son los
capitales propios, subsidios y créditos a largo plazo, y sumados con el capital de
operación o circulante de $US 9.184, demanda un capital total de $US 136.456.
Finalmente, indicar que el proyecto de acuerdo a la evaluación económica,
reporta un VAN de $US 583 > 0, una TIR de 12,1 % > 12 %, una Razón B/C de
1,0 = 1,0 y un periodo de recuperación del capital a partir del séptimo año,
menor a 10 años, por lo tanto se recomienda implementar y encarar el proyecto.
53
6 BIBLIOGRAFIA
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Agrónomo). Valdivia, Chile: Universidad Austral de Chile, Facultad de
Ciencias Agrarias, Escuela de Agronomía.
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502). México: McGRAW-HILL/Interamericana de México S.A.
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Estadística de la Industria Cervecera. Recuperado el 25 de Noviembre
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Fisher, L., & Navarro, A. (1984). Introducción a la investigación de mercado.
Primera edición. México: Nueva Editorial Interamericana.
54
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Universidad Austral de Chile, Universidad de Concepción, Universidad
de Talca y Universidad Adolfo Ibáñez.
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Bolivia: Tercera edición.
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la Caracterización de Cerveza tipo Lager elaborada por la Compañía
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Sapag C., N. C., & Sapag C., R. (2000). Preparación y evaluación de proyectos.
Chile: McGRAW-HILL.
ANEXOS
ANEXO 1
LOCALIZACION DEL PROYECTO DE INVESTIGACION
Potosí
Prov. R. Bustillo
PAIS: BOLIVIA DEPARTAMENTO: POTOSÍ PROVINCIA: RAFAEL BUSTILLO MUNICIPIO: LLALLAGUA, UNCÍA, CHAYANTA
ANEXO 2
Le agradezco contestar las siguientes preguntas, su aporte será altamente valorado.
Nombre del encuestador: No. encuesta
1. Su edad y capacidad de gasto mensual se encuentra en el siguiente rango:
Gasto mensual (en Bs.)
18 - 24 1 1
25 - 34 2 2
35 - 44 3 3
45 - 54 4 4
55 - 64 5 5
≥ a 65 6 6
7
2. Su más alto nivel de instrucción se encuentra en:
1 7
2 8
3 9
4 10
5 11
6
La función que cumple en su institución y/o negocio es:
1 5
2 6
3 7
4 8
1 7
2 8
3 9
4 10
5 11
6 12
FORMULARIO DE ENCUESTA
4. En sus momentos convivenciales, las bebidas alcohólicas que prefiere consumir son:
(anote a lo sumo tres opciones)
< 500
501 - 1.000
1.001 - 2.000
2.001 - 3.000
3.001 - 4.000
4.001 - 5.000
> 5.001
Sin instrucción
Básico
Primaria
Secundaria
Técnico superior
Licenciatura
Diplomado
Especialista
Máster
DoctorTécnico medio
Karaokes
Bares
Cantinas
Discotecas
Pensiones
Compartimientos de hogar
Eventos familiares (matrim, bautizos)
Otro (especifique)
Cerveza
Casa real
Vino
Ron
Ron casero
Coñac
Cuba libre
Chicha
Guarapo
Su edad (en años)
3. Cual es el espacio de mayor agrado para sus momentos convivenciales: (anote a lo sumo
tres opciones)
Tragos preparados
Otro (especifique)
Singani San Pedro
ANEXO 2
5. ¿Qué características particulares tiene las bebidas que selecciono?
De no consumir la cerveza, termino la encuesta, gracias por su colaboración.
6. ¿Que marca de cerveza habitualmente consume?
1 7
2 8
3 9
4 10
5 11
6
7. La primera marca que selecciono, lo prefiere consumir por: (anote a lo sumo tres opciones)
1 5
2 6
3 7
4 8
Cantidad consumido
1 3 4 5 6 8
Frecuencia 2 botellas 1/2 caja 1 caja 2 cajas 3 cajas > 4 cajas
1 Diariamente
2 Semanalmente
3 Mensualmente
4 Alguna vez
9. ¿Ud. Conoce y/o consumió alguna cerveza artesanal?
SI 1 NO 0
De ser aSI, que criterio le merece
10. Algún comentario libre
8. ¿Con que frecuencia y que cantidad de cerveza consume? (1 botella de 600 cc, 1 caja =
12 botellas de 600 cc)
Su bajo grado alcohólico
Ducal
Taquiña
Sureña
Su buen sabor
Huari
Paceña
Autentica
Potosina
Bock
Imperial
2
4 botellas
7
4 cajas
Otro (especifique)
Cerveza Artesanal
Otro (especifique)
Por no existir otra a la venta
Su presentación
El bajo precio
Su calidad garantizada
Su alto grado alcohólico
ANEXO 3
ELABORACION DE CERVEZA ARTESANAL
INGREDIENTES
Para prepara 50 litros de cerveza artesanal rubia tipo Pale Ale con gasificación en
Botella, GO: 1050 – 1054, 5,2 a 5,4 º gl
Malta pilsen molida: 12 kg.
Malta caramelo: 0,1 kg.
Lúpulo: 100 gr.
Levadura: 22 gr. (2 sobres de 11 gr.)
Clarificantes: 6 gr. cocción, 6 gr. reposo
Nutrientes: 2 gr. en la cocción (opcional)
Agua: 87 litros, 50% en la maceración y el resto en el lavado del grano.
SECUENCIA DEL PROCESO PRODUCTIVO
Molienda
Moler la malta considerando que esta no debe quedar 100 % harina, ni quedar grandes
pedazos, ni romper la cáscara. Lo ideal de mezcla de molienda: 30 % de cáscara, 10 %
grano grueso, 30 % grano fino, 30 % de harina fina.
Maceración
Temperatura inicial: 35 ºC, Ph ideal 5,6 realizar proceso con las siguientes condiciones
de temperatura y tiempo, en forma escalonada.
45 º C durante 30 min
52 º C durante 35 min.
64 º C durante 30 min.
72 º C durante 30 min.
76 º C durante 5 min.
ANEXO 3
Prueba sacarificación: agregar gotas de yodo a una muestra a los 72 º C (a los 30 min.).
Si vira a color azul, aún falta, si Permanece de color naranja/marrón, esta ok.
Filtración
Utilizar agua de lavado a 78 º C, alimentada en forma gradual sin romper el lecho
filtrante. El volumen es la diferencia del agua agregada en la maceración, es decir 44
litros. La gravedad original del mosto filtrado debe ser alrededor 1049, para que al final
en la evaporación nos de 1054.
Cocción
Hervir la mezcla a 100 º C, durante 75 min.
El agregado del lúpulo se hace en 3 etapas: 50 grs. a los 25 min. de comenzar el hervor,
25 grs. a los 45 min., y 25 grs. 5 min. antes de terminar, junto con 6 grs de aglomerante
y 2 grs de nutrientes para levadura. Al terminar el hervido generamos un remolino en el
mosto durante 5 min. (Utilizar bomba de alta temperatura) y dejamos reposar durante
20 min. Dejar la olla tapada.
Enfriado
Enfriar con agua a 18 ºC (agua de la llave ideal), utilizando enfriador con agua en
contracorriente, h asta obtener una temperatura de 25 º C en el mosto. Cuidar la
asepsia. Esto se debe lograr en no más de 30 a 40 min.
Primera fermentación
Preparar las levaduras 40 min. antes de agregar al fermentador. Para el efecto utilizar
agua hervida (400 cc), previamente enfriada a 30 a 35 º C, y disolver los 22 grs. de
levadura en polvo. Dejar reposar durante 15 min. Luego agitar durante unos segundos.
Agregar al fermentador una vez que está el mosto frío en con agitación vigorosa.
ANEXO 3
Las levaduras necesitan oxigeno para la primera etapa de la fermentación. Por lo tanto
agregar aire mediante una bomba aireadora en forma aséptica.
El proceso dura aproximadamente entre 4 a 5 días y se detiene una vez que las
levaduras han consumido todo el azúcar presente. Luego de esto dejar 2 días para el
reposo de diacetilo. Medir cada día la evolución de la fermentación con el densímetro.
Reposo
Una vez concluida la fermentación, bajar el producto a reposo o maduración, previa
eliminación de la levadura decantada para evitar mayor carga en proceso. Esta levadura
puede ser reutilizada en fermentaciones posteriores si de cuida la higiene de su manejo.
Para ayudar al proceso de decantación de partículas se agrega gelatina o algún otro
elemento de uso parecido. Para esto preparar 6 grs. de Isenglass en polvo, en 100 cc de
agua hervida previamente enfriada a 40 º C. Luego agregar a la cerveza. Dejar reposar
durante 7 días. A una temperatura entre 0 y 5 ºC. Una vez terminado el reposo
trasvasijar la cerveza cuidando de no arrastrar el sedimento.
Embotellado y segunda fermentación
Tener previamente lavadas y sanitizadas las botellas a utilizar. Ideal para esto último
utilizar ácido peracetico al 0,3 %. Previo al embotellado preparar una solución
azucarada la cual será el nutriente de la levadura remanente para realizar la fermentación
y la gasificación natural. Para un gasificación intermedia utilizar de 6 a 7 grs. de azúcar
por litro de cerveza. Esta azúcar agregarla a 2 partes de agua y hervir durante 15 min.,
luego enfriar a una Tº entre 30 y 35 ºC y agregarla a la cerveza previamente trasvasijada
al estanque de envasado. Luego envasar en la botella elegida y tapar, cuidando al
máximo la higiene.
ANEXO 4
ANEXO 4
Código
ANEXO 5
REG-PRE-TCP-02-02
Version Instituto Boliviano de Normalización y Calidad
02
Vigencia desde REQUISITOS MÍNIMOS PERMISIBLES PARA AGUA
NATURAL MINERAL 2008-10-20
Página 1 de 80
ORGANOLEPTICOS
Olor Agradable
Sabor Agradable
Color (apariencia) Transparente
Turbidez No perceptibles
FISICOQUIMICOS
Parámetros Límite máximo mg/l
Residuos secos 500 - 2000
Antimonio 0,005
Arsénico, calculado como As total
0,1
Bario 0,7
Borato, calculado como B 5
Cadmio 0,003
Cromo, calculado como Cr total
0,05
Cobre 1
Cianuro 0,07
Fluoruro 1
Plomo 0,01
Magnesio 0,5
Mercurio 0,001
Níquel 0,02
Nitrato, calculado como nitrato 50
Nitrito, calculado como nitrito 0,02
Selenio 0,01
MICROBIOLOGICOS
Parámetros Límite Técnica
Aerobios mesófilo totales 20 UFC/ml Recuento en Placa
Coliformes totales 0 UFC/ 100 ml Recuento en Placa
< 3 NMP/ml Número más probable
Pseudomona Aeruginosa < 1,0 x 100 UFC/ml Recuento en Placa
Ausencia Membrana filtrante
Streptococcus Fecales < 1,0 x 100 UFC/ml Recuento en Placa
Ausencia Membrana filtrante
Anaerobios Sulfito Reductores < 1,0 x 100 UFC/ml Recuento en Placa
Ausencia Membrana filtrante
Código
ANEXO 5
REG-PRE-TCP-02-02
Version Instituto Boliviano de Normalización y Calidad
02
Vigencia desde REQUISITOS MÍNIMOS PERMISIBLES PARA AGUA
NATURAL MINERAL 2008-10-20
Página 2 de 80
Propietario: Esteban Choque Conde
Fecha: 1 de noviembre de 2011
Municipio Chayanta Uncía Llallagua
ORGANOLEPTICOS
Olor Agradable Agradable Agradable
Sabor Agradable Agradable Agradable
Color (apariencia) Transparente Transparente Transparente
Turbidez No perceptible No perceptible No perceptible
FISICOQUIMICOS
Residuos secos 564 700 1800
Antimonio 0,001 0,003 0,025
Arsénico, calculado como As total 0,1 0,11 0,24
Bario 0,64 0,71 0,72
Borato, calculado como B 3,2 5 5
Cadmio 0,003 0,0024 0,006
Cromo, calculado como Cr total 0,03 0,04 0,02
Cobre 0,9 0,98 1
Cianuro 0,08 0,2 0,18
Fluoruro 1 1,2 2
Plomo 0,01 0,02 0,06
Magnesio 0,43 0,45 0,65
Mercurio 0,01 0,02 0,006
Níquel 0,01 0,02 0,02
Nitrato, calculado como nitrato 37 43 55
Nitrito, calculado como nitrito 0,023 0,018 0,02
Selenio 0,01 0,03 0,033
MICROBIOLOGICOS
Aerobios mesófilo totales 25 UFC/ml 24 UFC/ml 80 UFC/ml
0,001 UFC/ 100 ml 0,012 UFC/ 100 ml 0,01 UFC/ 100 ml
2 NMP/ml 3 NMP/ml 4 NMP/ml
0,1 x 100 UFC/ml 1,0 x 10
0 UFC/ml 2,2 x 10
0 UFC/ml
Ausencia Ausencia Presencia
0,4 x 100 UFC/ml 1,0 x 10
0 UFC/ml 0,6 x 10
0 UFC/ml
Ausencia Ausencia Ausencia
0,72 x 100 UFC/ml 1,4 x 10
0 UFC/ml 1,5 x 10
0 UFC/ml
Ausencia Presencia Presencia
ANALISIS DE AGUA CON FINES INDUSTRIALES
E-mail: [email protected]
Teléfono: 71886554
Coliformes totales
Pseudomona Aeruginosa
Streptococcus Fecales
Anaerobios Sulfito Reductores
ANEXO 7
Proyecto: PLANTA CERVECERA
Cliente: Ing. ESTEBAN CHOQUE CONDE Fecha: 13/oct/2010
Lugar: PROV. RAFAEL BUSTILLO - BOLIVIA Tipo de cambio: 7,00
Nº Descripción Und. Cantidad Unitario Parcial ($us)
1 REPLANTEO Y TRAZADO M2 70,00 1 79
2 ZAPATAS DE Hº Aº M3 0,88 431 379
3 CIMIENTOS DE HºCº (1:2:4 50 % P.D.) M3 6,51 75 490
4 SOBRECIMIENTOS DE Hº Cº (1:2:3 50% P.D.) M3 4,38 122 533
5 IMPERMEABILIZACION SOBRECIMIENTOS M2 14,61 4 60
6 CONTRAPISO DE CEMENTO MAS EMPEDRADO M2 70,00 24 1.649
7 ACERA DE CEMENTO + SOLADO DE PIEDRA M2 10,00 31 307
8 CORDON P/ACERA DE HºCº ML 22,00 22 493
9 MURO DE LADRILLO 6 H (12 CM.) M2 164,35 20 3.213
10 COLUMNAS DE Hº Aº, 1.2.3 M3 1,34 592 793
11 VIGA ENCADENADO Hº Aº (1:2:3) M3 2,01 494 993
12 REVOQUE EXTERIOR (fachada) M2 101,70 17 1.777
13 REVOQUE INTERIOR DE YESO M2 166,73 9 1.569
14 REVESTIMIENTO CON CERÁMICA (MURO INTERIOR) M2 34,83 35 1.221
15 PISO DE CERAMICA NACIONAL M2 57,57 31 1.793
16 ZOCALO INTERIOR DE CERAMICA ML 4,94 6 29
17 PISO PARKET (OFICINA) M2 4,73 17 80
18 ZOCALO DE MADERA H=0.10 m 8,10 6 51
19 CIELO FALSO DE YESO MAS MADERAMEN (OFICINA) M2 2,53 23 57
20 CUBIERTA DE TEJA M2 99,00 71 7.053
21 CUMBRERA DE TEJA ML 12,00 9 106
22 CANALETAS Y BAJANTES ML 40,80 14 585
23 PINTURA ANTICORROSIVA (S/CUB.,CANAL,BAJ) M2 110,20 5 572
24 ALEROS MAS MADERAMEN M2 14,18 27 384
25 PUERTA DE CHAPA METALICA M2 4,11 95 390
26 PUERTA MADERA CEDRO (TABL. 2x4) M2 6,91 146 1.010
27 VENTANA DE MADERA CEDRO (2X3") M2 4,68 98 457
28 PROV. COLOCACION VIDRIO DOBLE (3 MM.) M2 4,68 20 92
29 VENTANA VIDRIO TEMPLADO 8 MM CORREDIZO M2 3,84 95 365
30 BOTAGUAS DE LADRILLO GAMBOTE (25X12X06) ML 9,20 17 155
31 REJAS METALICAS P/VENTANAS M2 8,52 64 543
32 PINTURA LATEX INTERIOR M2 166,73 5 817
33 ENERGIA ELECTRICA GLB 1,00 687 687
34 ILUMINACION FLUORESCENTE, 2X40 W PTO 4,00 58 233
35 SANITARIO GLB 1,00 1.799 1.799
36 PROV. Y COLOC. DUCHA pza 1,00 168 168
37 CAMARA DE INSPECCION 0.60X0.60 PZA 1,00 124 124
38 LAVAPLATOS 2 DEPOSITOS - 1 FREGADERO PZA 1,00 148 148
TOTAL ($US) 31.260
PRESUPUESTO DE PLANOS
ANEXO 7
Proyecto: TANQUE DE ALMACENAMIENTO DE AGUA
Cliente: Ing. ESTEBAN CHOQUE CONDE Fecha: 13/oct/2010
Lugar: PROV. RAFAEL BUSTILLO - BOLIVIA Tipo de cambio: 7,00
Nº Descripción Und. Cantidad Unitario Parcial ($us)
39 REPLANTEO Y TRAZADO M2 3,70 1 4
40 EXCAVACION CIMIENTOS M3 0,73 9 6
41 CIMIENTOS DE HºCº M3 3,96 71 281
42 MURO DE Hº Cº M3 1,26 120 151
43 HORMIGON ARMADO DOSIF. 1:2:3 m³ 6,39 480 3.067
44 IMPERMEABILIZACION C/SIKA 1 S/MURO INTERIOR TANQUEm² 33,30 16 541
45 ACCESORIOS TANQUE DE ALMACENAMIENTO glb 1,00 3.424 3.424
> TOTAL $us) 7.475
PRESUPUESTO DE PLANOS
ÍtemUnida
d
Cantida
d
Costo
Unitari
o
Costo
Total
Vida
Útil
(Años)
Valor
residual
Depreci
ación
TERRENO 10.000 10.000 0
Suelo agrícola (Chayanta) ha 2 5.000 10.000 0 10.000 0
CONSTRUCCIONES 40.335 29.235 1.110
Planta cervecera Obra 1 31.260 31.260 40 23.445 782
Toma y tanque de almacenamiento Obra 1 7.475 7.475 40 5.606 187
Secador solar de malta Obra 1 1.100 1.100 12 183 92
Gigantografia Obra 1 500 500 10 0 50
INSTALACIONES 3.462 1.638 182
Instalación eléctrica km 1 2.300 2.300 15 767 153
Cerco (muro perimetral) km 0,8 890 712 40 534 18
Sanitario (pozo siego) obra 1 450 450 40 338 11
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 63.100 9.933 5.317
Sistema cervecero Equipo 1 58.600 58.600 12 9.767 4.883
Embotelladora Equipo 1 1.000 1.000 12 167 83
Desinfección ultravioleta Equipo 1 850 850 10 0 85
Equipo de frio Equipo 1 1.200 1.200 10 0 120
Horno tostador de malta Equipo 1 700 700 10 0 70
Equipo de computación Unid. 1 750 750 10 0 75
HERRAMIENTAS Y ENSERES 8.125 427 584
Botella para gas Unid. 12 40,0 480 40 360 12
Caja de 12 unidades para 660 cc de envaseUnid. 703 3,2 2.251 10 0 225
Caja de 12 unidades para 330 cc de envaseUnid. 113 3,2 362 10 0 36
Envases retornables de 660 cc Unid. 8.439 0,3 2.773 10 0 277
Tarimas de madera Unid. 10 40,0 400 12 67 33
Muebles de oficina Unid. 1 460,0 460 12 77 38
Estante de fierro angular Unid. 2 700,0 1.400 15 467 93
ACTIVOS INTANGIBLES 2.250 2.250 0
Sello IBNORCA Unid. 1 1350 1.350 0 1.350 0
Pagina WEB Unid. 1 500 500 0 500 0
Registro de marca Unid. 1 400 400 0 400 0
Patente municipal Unid. 1 200 200 0 200 0
TOTAL PRESUPUESTO 127.272 53.483 7.193
INVERSIONES DE ACTIVOS INMOVILIZADOS
(expresado en dólares)
ANEXO 8
ANEXO 9
CONCEPTOS/CUENTAS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio AgostoSeptiemb
reOctubre
Noviembr
e
Diciembr
e
INGRESOS 172 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324 11.324
Ventas en efectivo 0 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152 11.152
Cerveza en 660 cc de envase 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439 8.439
Cerveza en 330 cc de envase 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713 2.713
Cerveza en barril de 30 litros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros ingresos 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172
Orujo de malta 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172 172
COSTOS 9.356 10.498 10.778 10.273 9.595 9.718 9.538 10.428 10.382 10.370 9.523 12.268
Materiales en insumos de producción 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198 5.198
Reposición de botellas de 660 cc 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362 362
Compra de botellas de 330 cc 791 791 791 791 791 791 791 791 791 791 791 791
Tapa corona 133 133 133 133 133 133 133 133 133 133 133 133
Etiqueta (kg.) 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74
Malta base (kg.) 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461 1.461
Malta caramelo (kg.) 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
Malta tostada (kg.) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Levadura (sobre 11 gr.) 696 696 696 696 696 696 696 696 696 696 696 696
Lúpulo (gr.) 746 746 746 746 746 746 746 746 746 746 746 746
Azúcar (gr.) 479 479 479 479 479 479 479 479 479 479 479 479
Clarificante de mosto (gr.) 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47 47
Acido peracetico (cc.) 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56
Gas (botella) 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43
Agua 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Mano de obra permanente 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550
Administrador 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600
Operador 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300
Malteador y acopiador 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300
Transporte y distribución 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
Guardiania 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150
Seguros personales 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 2.093
Aporte de Seguro de salud 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155
Indemnizaciones (reservas)
Aguinaldos 1.550
Regalías (premio de desempeño) 388
Mano de obra ocasional 0 700 700 700 0 0 0 700 700 700 0 0
Marketing y comercialización 700 700 700
Asistencia técnica 700 700 700
Gastos de funcionamiento 1.689 1.389 1.736 1.149 1.189 1.349 1.149 1.389 1.349 1.349 1.189 2.165
Electricidad 71 71 71 71 71 71 71 71 71 71 71 71
Teléfono 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21
Internet 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21
Capacitación del personal 300
Publicidad 200 200 200 200 200 200
Transporte del producto 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800
Impuestos IUE 588
Contribuciones 106
Derecho sello IBNORCA 500
Viajes internacionales
Viajes nacionales 40 40 40 40
Mantenimiento de construcciones 50
Mantenimiento de equipos y maquinaria 100
Mantenimiento de instalaciones 60
Ropa de trabajo 240
Alimentación 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236 236
Impuestos nacionales 5 758 702 796 790 764 796 758 764 764 790 634
Impuesto al Valor Agregado (IVA=13%) 22 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472 1.472
Impuesto a las Transacciones (IT=3%) 5 340 340 340 340 340 340 340 340 340 340 340
Impuesto a las adquisiciones (IVA=13%) 1.102 1.054 1.109 1.015 1.022 1.047 1.015 1.054 1.047 1.047 1.022 1.178
Gastos financieros 759 748 737 726 714 702 691 679 667 654 642 629
Amortización de crédito a Largo Plazo
Pago de intereses a Largo Plazo 647 645 642 640 638 635 633 630 627 625 622 620
Amortización de crédito a Corto Plazo
Pago de intereses a Corto Plazo 112 103 94 86 77 67 58 49 39 30 20 10
FLUJO DE CAJA -9.184 826 546 1.051 1.729 1.606 1.786 896 942 954 1.801 -944
FLUJO DE CAJA ACUMULADA -9.184 -8.357 -7.812 -6.761 -5.033 -3.427 -1.641 -745 196 1.150 2.950 2.006
FLUJO DE CAJA(expresado en dólares)
ANEXO 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS 138.736 141.109 146.822 152.766 158.950 165.385 172.080 179.047 186.295 193.837
Ventas en efectivo 122.673 138.791 144.410 150.256 156.339 162.668 169.253 176.105 183.235 190.653
Cerveza en 660 cc de envase 92.834 105.031 109.283 113.707 118.311 123.100 128.084 133.269 138.664 144.278
Cerveza en 330 cc de envase 29.839 33.760 35.127 36.549 38.028 39.568 41.170 42.836 44.571 46.375
Cerveza en barril de 30 litros
Otros ingresos 16.063 2.318 2.412 2.510 2.611 2.717 2.827 2.941 3.060 3.184
Orujo de malta 2.063 2.318 2.412 2.510 2.611 2.717 2.827 2.941 3.060 3.184
Crédito a coroto plazo 14.000
COSTOS 136.385 129.214 132.806 136.631 140.611 144.753 149.062 153.545 158.210 163.064
Materiales en insumos de producción 62.373 64.898 67.525 70.259 73.103 76.062 79.141 82.345 85.679 89.148
Reposición de botellas de 660 cc 4.340 4.516 4.699 4.889 5.087 5.293 5.507 5.730 5.962 6.203
Compra de botellas de 330 cc 9.494 9.879 10.279 10.695 11.128 11.578 12.047 12.535 13.042 13.570
Tapa corona 1.595 1.660 1.727 1.797 1.869 1.945 2.024 2.106 2.191 2.280
Etiqueta (kg.) 886 922 959 998 1.039 1.081 1.124 1.170 1.217 1.267
Malta base (kg.) 17.532 18.242 18.981 19.749 20.549 21.381 22.246 23.147 24.084 25.059
Malta caramelo (kg.) 2.402 2.499 2.600 2.706 2.815 2.929 3.048 3.171 3.300 3.433
Malta tostada (kg.) 1.201 1.250 1.300 1.353 1.408 1.465 1.524 1.586 1.650 1.717
Levadura (sobre 11 gr.) 8.355 8.693 9.045 9.411 9.792 10.189 10.601 11.030 11.477 11.942
Lúpulo (gr.) 8.952 9.314 9.691 10.084 10.492 10.917 11.359 11.818 12.297 12.795
Azúcar (gr.) 5.744 5.977 6.219 6.470 6.732 7.005 7.288 7.583 7.890 8.210
Clarificante de mosto (gr.) 564 587 611 635 661 688 716 745 775 806
Acido peracetico (cc.) 672 699 728 757 788 819 853 887 923 960
Gas (botella) 514 535 557 579 603 627 653 679 706 735
Agua 120 125 130 135 141 146 152 158 165 172
Mano de obra permanente 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600 18.600
Administrador 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200 7.200
Operador 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600
Malteador y acopiador 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600 3.600
Transporte y distribución 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
Guardiania 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
Seguros personales 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348 5.348
Aporte de Seguro de salud 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860 1.860
Indemnizaciones (reservas) 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550
Aguinaldos 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550 1.550
Regalías (premio de desempeño) 388 388 388 388 388 388 388 388 388 388
Mano de obra ocasional 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200
Marketing y comercialización 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100
Asistencia técnica 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100 2.100
Gastos de funcionamiento 16.501 16.586 17.148 17.836 18.552 19.297 20.072 20.878 21.717 22.591
Electricidad 852 886 922 960 999 1.039 1.081 1.125 1.170 1.218
Teléfono 252 262 273 284 295 307 320 333 346 360
Internet 252 262 273 284 295 307 320 333 346 360
Capacitación del personal 300
Publicidad 1.200 1.249 1.299 1.352 1.406 1.463 1.523 1.584 1.648 1.715
Transporte del producto 9.600 9.989 10.393 10.814 11.252 11.707 12.181 12.674 13.187 13.721
Impuestos IUE 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contribuciones 106 110 115 119 124 129 135 140 146 152
Derecho sello IBNORCA 500 250 150 150 150 150 150 150 150 150
Viajes internacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Viajes nacionales 160 166 173 180 188 195 203 211 220 229
Mantenimiento de construcciones 50 52 54 56 59 61 63 66 69 71
Mantenimiento de equipos y maquinaria 100 104 108 113 117 122 127 132 137 143
Mantenimiento de instalaciones 60 62 65 68 70 73 76 79 82 86
Ropa de trabajo 240 250 260 270 281 293 305 317 330 343
Alimentación 2.829 2.943 3.062 3.186 3.315 3.449 3.589 3.734 3.886 4.043
Impuestos nacionales 9.578 9.540 9.944 10.347 10.767 11.204 11.659 12.132 12.624 13.136
Impuesto al Valor Agregado (IVA=13%) 18.036 18.344 19.087 19.860 20.664 21.500 22.370 23.276 24.218 25.199
Impuesto a las Transacciones (IT=3%) 4.162 4.233 4.405 4.583 4.769 4.962 5.162 5.371 5.589 5.815
Impuesto a las adquisiciones (IVA=13%) 12.620 13.037 13.548 14.095 14.665 15.257 15.874 16.516 17.183 17.878
Gastos financieros 19.787 10.042 10.042 10.042 10.042 10.042 10.042 10.042 10.042 10.042
Amortización de crédito a Largo Plazo 2.439 2.829 3.282 3.807 4.416 5.122 5.942 6.893 7.996 9.275
Pago de intereses a Largo Plazo 7.603 7.213 6.760 6.235 5.626 4.920 4.100 3.149 2.047 767
Amortización de crédito a Corto Plazo 9.000
Pago de intereses a Corto Plazo 745
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2.350 11.896 14.016 16.134 18.339 20.632 23.019 25.502 28.085 30.773
IMPUESTO IUE (25%) 588 2.974 3.504 4.034 4.585 5.158 5.755 6.375 7.021 7.693
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 1.763 8.922 10.512 12.101 13.754 15.474 17.264 19.126 21.064 23.080
ESTADO DE RESULTADOS
(expresado en dólares)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FUENTES 127.350 23.033 17.361 23.024 30.276 39.181 49.806 62.220 73.497 86.712 155.426
Beneficio Neto 1.763 8.922 10.512 12.101 13.754 15.474 17.264 19.126 21.064 76.563
Depreciaciones 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193 7.193
Crédito a largo plazo 52.000
Aporte capital 12.250
Otros ingresos 63.100 5.000
Saldo Año Anterior 78 1.247 5.319 10.982 18.234 27.138 37.763 47.178 58.455 71.670
Crédito operacional 9.000
USOS 127.272 21.787 12.042 12.042 12.042 12.042 12.042 15.042 15.042 15.042 15.042
Inversión activos fijos 127.272
Amortización crédito a largo plazo 2.439 2.829 3.282 3.807 4.416 5.122 5.942 6.893 7.996 9.275
Interés crédito a largo plazo 7.603 7.213 6.760 6.235 5.626 4.920 4.100 3.149 2.047 767
Amortización de crédito operacional 9.000
Interés crédito operacional 745
Retiros personales 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 5.000 5.000 5.000 5.000
SALDO ANUAL 78 1.247 5.319 10.982 18.234 27.138 37.763 47.178 58.455 71.670 140.383
ANÁLISIS DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
(expresado en dólares)
ANEXO 11