Universidad Central de Venezuela

Facultad de Cs. Económicas y Sociales

Escuela de Estudios Internacionales

Cátedra: Economía y Política Fiscal

CRISIS ECONÓMICA DE

GRECIA

Integrantes:-Álvarez, Jorgeny-Estudillo, Raymond-Landaeta, Hildyn-Moreno, Sandra

Caracas, Mayo 2010

Antecedentes:o 1981: Grecia pasa a formar parte

de la Comunidad Europea

o 1985: Préstamo de $1,7mil millones de la C. E. para financiar su déficit

o 1992: Deuda superior al 100% de su PIB1

1FUENTE: CIA World Fact Book, en colaboración con la Fondo Monetario Internacional [disponible on-line: http://www.indexmundi.com/greece]

o 1994: Primera gran crisis del Dracma

- Política monetaria rígida- Gobierno elevó tipo de interés hasta un 180%2

o 1998: Continúan los préstamos extranjeros

Deuda pública

- US$119.000 millones (105% PIB)

- PIB 1998: 113.300 millones3

o 1999: Inflación desciende hasta el 2,0%

2 y3 FUENTE: CIA World Fact Book, en colaboración con la Fondo Monetario Internacional [disponible on-line: http://www.indexmundi.com/greece]

2001: Grecia se une a la Unión Europea, con el €uro como moneda común

- Sistema macroeconómico y fiscal más

estable

- Impulso de la economía griega (ver cuadro nº 1)Cuadro nº 1

FUENTE: CIA World Fact Book, en colaboración con el FMI

o 2004: Olimpiadas en Atenas

- Más de 16 millones de

turistas

- Inversión extranjera en

infraestructura

o 2005: Karolos Papoulias llega a la presidencia

- Se revela estadística oculta durante el

gobierno de Konstandinos

Stephanopoulos

Karolos Papoulias

La Unión Europea y sus criterios en Política Fiscal1. Criterios de Maastricht

- Déficit < 3% del PIB anual**

- Deuda pública < 60% del PIB anual

Se omitió en la creación de la Eurozona

2. Pacto de Estabilidad y CrecimientoRecomendaciones

Sanción

Depósito no remunerado

0,25% del PIB anual

+ de 3 años

Multa

Deuda pública de Grecia 2000-2003

Año Déficit Deuda Publica

2000 2% 106.1

2001 1.4 % 106.6

2002 1.4% 104.2

2003 1.7% 102.6Fuente: EUROSTAT

Cuadro nº 1

o 2005: Eurostat y administración Papoulias revisan las estadísticas

Déficit 2000 2001 2002 2003

  2% 1.4 % 1.4% 1.7%

2004 4.1 3.7 3.7 4.6

Deuda 2000 2001 2002 2003

  106.1 106.6 104.2 102.6

2004 114 114.7 112.5 109.9

Cuadro Nº 2Déficit de Grecia 2000-2003

Cuadro Nº 3Deuda de Grecia 2000-2003.

Cuadro Nº 4

Proyecciones del déficit y deuda pública (Eurostat)

Reclasificación deLa deuda

BBB+Categoría

Basura

1. Exceso de deuda pública para salvar deudas privadas

Crisis Económica

Paquetes de salvataje

•La compra masiva de activos tóxicos por la Reserva Federal,

•Los paquetes de rescate financiero,

•La garantía estatal de deuda,

Desequilibrios fiscales:

o La caída de los ingresos fiscales resultantes de la recesión;

o El costo inmenso del rescate de los sistemas financieros;

o Las políticas fiscales excepcionalmente expansivas necesarias para frenar el desastre económico.

2. Aprobación de presupuestos

Gestión del primer ministro Kostas Karamanlis

Amenaza de moratoria

3. Contradicción entre políticas europeas y políticas nacionales

Auge económico

Exportaciones

o Sistema Supranacional que constituye la Unión Europea

o Demanda externa en fase alta suple a la demanda interna en fase baja

=

4. El carácter especulativo de los grandes flujos de capital financiero global

Capital excesivo

Colocación Rentable en Mercados Globales

= Regulación internacional

Consecuencias del crecimiento de la deuda externa en la economía griega

1. Devaluación del Euro1. Devaluación del EuroAsiaAsia

America LatinaAmerica LatinaEEUUEEUU

2. Baja credibilidad sobre 2. Baja credibilidad sobre las agencias de “ratings”las agencias de “ratings”

3. Bancos de la UE3. Bancos de la UE

4. Bancos de EEUU4. Bancos de EEUU

US$ 193.000 millones US$170.000

millones en bonos

soberanos de los

PIGS

Acciones Unilaterales

Ayuda Económica Conjunta

- Disminuir el déficit- Disminuir el déficit

UE + FMI = 110.000 Mill. €

Medidas de austeridad

2.6 % en 2014

- Reducción de - Reducción de salariossalarios

- Sector Privado: Flexibilizaciones laborales

o Reducción de haberes jubilatorios

o Privatizaciones

o Reducción administrativa territorial

o Aumento de impuestos

Consecuencias del crecimiento de la Consecuencias del crecimiento de la deuda externa en el desarrollo social deuda externa en el desarrollo social

de Greciade Grecia

Los Sindicatos El Proletario

La U.E y la deuda pública

País Deuda Publica

España 66.9 %

Alemania 76.7%

Francia 84.2 %

Portugal 86.6%

Italia 118.6%

Grecia 133.2%

Cuadro Nº 2Proyección deuda publica año 2010

Acciones de la UE.

o la cláusula de no bail-out

o posible “contagio” o efecto dominó

o Especulaciones en los mercados

o Francia y Alemania principales acreedores

1. Plan de Rescate financiero

110.000 €

zona euro: 80.000 millones FMI: 30.000 millones.

€22.400€16.800 €9.792 €2.060 €1.600 €800

créditos bilaterales 2010-2012

2. Fondo de Estabilidad Fondo de Estabilidad FinancieraFinanciera

Zona Euro: 440.000 €

750.000 €

Comisión Europea: 60.000 €

FMI: 250.000 €

3. Reforzamiento del Pacto de Estabilidad y Desarrollo

A) controles más severos sobre la dinámica de las deudas más elevadas

B) la redacción de los presupuestos pasará por una comprobación colectiva europea

C) actualizar el mecanismo de sanciones: Congelación de los Fondos europeos que un estado pueda percibir eventual suspensión de los derechos de voto en las instituciones

europeas.