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CAPÍTULO V

DISEÑO

MANUAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA

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Fecha: Diciembre -2013

Edición N° 001

Aprobado por: Aprobado por: Elaborado por: De Oliveira, López, Millano, Portillo

Fecha: Fecha: Diciembre - 2013

MANUAL DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERAEMPRESA FERGOM, C.A.

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Edición N° 001



ÍNDICE

1. INTRODUCCIÓN

2. ALCANCE

3. JUSTIFICACIÓN

4. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA

5. OBJETIVOS DEL DISEÑO

6. DISEÑO

6.1. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE VENTAS

6.2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAJA

6.3. ELABORACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADO PROFORMA

6.4. ELABORACIÓN DEL BALANCE GENERAL PROFORMA

6.5. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

6.6. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO DEL PRESUPUESTO

DE CAPITAL

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1. INTRODUCCIÓN

En cuanto a la realización de la planificación financiera se destacan como

aspectos elementales el presupuesto de caja, el presupuesto de venta, los

estados financieros proforma, el presupuesto de capital y el flujo de efectivo

en el presupuesto de capital, para ofrecer un plan que ayude a la

organización a proyectar metas y objetivos a futuro.

El presente diseño le permitirá a la empresa Fergom, C.A. tener una

herramienta que ayudará a proyectar el desarrollo de las distintas actividades

financieras, así como también le servirá de guía para orientarla a cómo debe

manejar las diferentes situaciones que se puedan presentar en un futuro.

2. ALCANCE

El diseño de la planificación financiera para la empresa Fergom, C.A. se hace

con la finalidad de tomar decisiones certeras para tener un buen

funcionamiento de sus operaciones y a su vez cubrir las necesidades que la

misma presente. Además, permitirá controlar el flujo de entrada y salida de

efectivo para determinar su posible rendimiento. Aunado a ello, también

ayudará a tener una proyección de sus presupuestos de caja y venta, lo cual

se hace necesario en un mercado tan competitivo.

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3. JUSTIFICACIÓN

Al estudiar la situación que se presenta actualmente en cualquier

compañía, se hace necesario establecer puntos financieros que permitan una

proyección hacia el futuro, ayudándoles a implantar una serie de estrategias

relacionadas a la toma de decisión acerca del reemplazo de activos u otros

proyectos que la misma pretenda desarrollar, facilitando el mejoramiento de

los procesos administrativos de la empresa.

4. FUNDAMENTACIÓN

El diseño de la planificación financiera para la empresa Fergom, C.A. está

fundamentado bajo los criterios de Gitman (2007) y Van Horne (2003). Estos

autores permiten el desarrollo de los métodos prácticos, permitiendo una fácil

comprensión para el personal involucrado con el propósito de obtener una

buena administración de los recursos.

Es por ello, que Lusthaus, Adrien, Anderson y Carden (2001, p. 99)

expresan que la planificación permite a la organización pronosticar sus

futuros réditos de operación y gastos, y los requisitos de capital y equipo. La

habilidad de planificar los réditos ofrece un marco dentro del cual la

organización puede tomar decisiones sobre programas y otros gastos. Esta

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planificación financiera debe tomar en cuenta los requisitos financieros de la

organización a corto y largo plazo.

5. OBJETIVOS DEL DISEÑO

Elaborar un presupuesto de venta para la empresa Fergom, C.A.

Elaborar un presupuesto de caja para la empresa Fergom, C.A.

Elaborar el estado de resultado proforma para la empresa Fergom, C.A.

Elaborar el balance general proforma para la empresa Fergom, C.A.

Elaborar el presupuesto de capital para la empresa Fergom, C.A.

Elaborar el flujo de efectivo del presupuesto de capital para la empresa

Fergom, C.A.

6. DISEÑO

6.1. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE VENTA PARA LA

EMPRESA FERGOM, C.A.

Como primer elemento de la planificación financiera se presenta el

presupuesto de venta, permitiendo tener proyecciones acerca de la misma,

formulándose así una visión hacia el futuro. Asimismo, el pronóstico de venta

es la estimación o proyección de la prestación de servicios.

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De igual manera, se basa en una tendencia de las ventas por servicios

recientes. Este formato permitirá tener proyecciones manifestando una

amplia visión hacia el futuro para establecer la dirección de acción de la

organización. A continuación se explica la forma de realizar el presupuesto

de venta:

1. Establecer el período que se pretende abarcar (trimestre, semestre,

anual), en este caso se ha utilizado períodos trimestrales.

2. Se deben recopilar las ventas por servicios del año anterior, sumando los

montos de cada mes para obtener el resultado trimestral correspondiente,

colocándolo en la fila llamada ventas pasada por servicio.

3. Se toma el porcentaje estimado en relación al aumento de las ventas por

servicio trimestralmente, las cuales se mantienen en el incremento esperado

para cada período de acuerdo a las políticas establecidas por la empresa.

4. En relación con las ventas proyectadas, se debe multiplicar el valor de las

ventas pasadas por servicios por el porcentaje estimado en el promedio

base, el cual es determinado por las políticas de la empresa basándose en

las ventas del trimestre anterior.

5. En cuanto a la columna de ventas reales, se colocan los montos obtenidos

por la empresa en el período actual de las ventas por servicios.

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6. El porcentaje de la realización del pronóstico se calcula multiplicando los

montos de las ventas por servicios pasadas por cien (100), dividiéndolo entre

el monto de las ventas por servicios reales.

Se mostrará un formato de presupuesto de venta, que le permite a la

empresa Fergom, C.A. programas sus necesidades mediante la elaboración

del mismo.

Cuadro 1.

Trimestres

Trimestre 1

Trimestre 2

Trimestre 3

Trimestre 4

TOTAL

Ventas por Servicios Pasadas

Base de Calculo

Ventas por Servicios Proyectadas

Ventas por Servicios

Reales

% Realización del Proyecto

Fuente: De Oliveira, López, Millano y Portillo (2013)

6.2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAJA PARA LA EMPRESA

FERGOM, C.A.

Una vez obtenido el presupuesto de venta, se da paso a la elaboración del

presupuesto de caja, el cual es considerado parte central de dicho proceso,

siendo una herramienta y forma eficaz de planificar, controlar entradas y

FERGOM, C.A. Presupuesto de Venta

Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares

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salidas de efectivo, evaluar necesidades de la empres y hacer un buen uso

de sus excedentes.

Para la elaboración del presupuesto de caja, deben seguirse los

siguientes pasos:

1. Establecer los períodos que se pretenden abarcar. En este caso se ha

utilizado períodos trimestrales.

2. Hacer una lista incluyendo los ingresos por servicios, cuentas por cobrar

empresas aseguradoras (el tiempo de cobranza depende de las políticas

establecidas por la empresa), se suman y se obtiene así el total ingresos.

3. Se toman las obligaciones que impliquen egresos en efectivo del trimestre

anterior, estimando porcentualmente cualquier incremento que se amerite

efectuar. Entre ellas se encuentran:

- Compras a crédito de: repuestos y materiales (pintura, masilla, tintes, tiner y

estopa).

- Sueldos y salarios, considerando las retenciones y acumulaciones

establecidas por la LOTTT (prestaciones sociales, S.S.O, I.V.S.S, I.N.C.E.S,

R.P.H, R.P.E) y aumento por ley en el salario mínimo.

- Impuestos (I.S.R.L final y estimado, retenciones I.V.A, I.V.A y municipales).

- Desembolsos en activos fijos (reparación, mantenimiento y reemplazo de

activos).

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- Cuentas por pagar a proveedores (tomando en cuenta el acuerdo entre las

partes del tiempo de pago para efectuar los mismos) y a las compañías de

seguro.

- Gastos Operacionales: servicios públicos (electricidad, agua, teléfono,

internet y cable).

Luego de reunir todos los datos correspondientes a los desembolsos, se

suman para determinar el total egresos.

4. Una vez obtenido el total ingresos y egresos se restan, dando como

resultado el saldo neto.

5. Se debe estimar una cantidad mínima de efectivo para operar sin

necesidad de pasar conflictos por falta de liquidez. El saldo estimado por la

empresa será medido porcentualmente de la utilidad que obtuvo la misma al

final del año anterior, de acuerdo a lo establecido en las políticas de la

organización.

6. Por último, se resta el saldo neto con el saldo mínimo deseado, si el

resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos,

existiendo un excedente, lo que conlleva a observar que las cosas en la

empresa marchan bien, y que las decisiones tomadas son las correctas. En

caso contrario, se debe estudiar la medida para cubrir los faltantes, tales

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como aplicar técnicas de cobro de alta presión u obtener financiamiento sin o

con garantía a corto plazo.

A continuación se muestra un formato para la elaboración del presupuesto

de caja:

Cuadro 2.

FERGOM, C.A. Presupuesto de Venta



6.3. ESTADO DE RESULTADO PROFORMA PARA LA EMPRESA

FERGOM, C.A.

Una vez elaborado el pronóstico de ventas, presupuesto y flujo de efectivo,

se procede a construir el estado de resultado proforma, el cual se encarga de

realizar un resumen de los ingresos y egresos esperados de la empresa

DETALLE DE INGRESOS

Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 TOTAL ANUAL

Ingresos por servicios

Cuentas por cobrar Total de Ingresos

DETALLE DE EGRESOS Compras en efectivo

Cuentas por pagar

Sueldos y Salarios

Impuestos Desembolsos en Activos Fijos

Gastos Operacionales

Total egresos

SALDO NETO SALDO MÍNIMO SALDO ACUMLADO

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durante determinado periodo en el futuro, para poder llevar a cabo dicho

estado de resultado proforma, se debe tomar en cuenta como clave principal

el pronóstico de venta para poder programar la prestación de servicio y de

esta manera poder calcular los costos de la misma, se deben detallar las

siguientes cuentas.

1.Ingresos por servicios de latonería y pintura, en esta cuenta debe indicar el

total de ingresos por servicios, que la organización pretende percibir en un

periodo futuro, para este proceso se emplea el método del porcentaje de

ventas, tomando en cuenta los ingresos por servicio del periodo anterior y

aplicando un porcentaje, para pronosticar o proyectar los ingresos futuros,

basándose en los ingresos del periodo anterior, es decir, todos los ingresos

tanto de contados como a créditos por servicios, en esta caso lo facturado a

las compañías de seguros como al público en general.

Para calcular el ingreso por servicios que la organización necesita para

cubrir los costos anticipados, debe de multiplicar la cantidad de ingresos por

servicios que requiere prestar para el próximo período, por el precio de pieza

reparada..

2. Los costos por servicios de latonería y pintura, se calculan en base al

periodo anterior, estos costos son los materiales para la preparación de la

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pieza que se va a reparar, tales como masilla, fondo, tintas de pintura,

transparente, escofinas, compras de repuestos, entre otros.

3.La utilidad bruta se calcula restando los ingresos por servicios netos futuros

y los costos por servicios de latonería y pintura de esta manera se obtendrá

dicha utilidad.

4. En la cuenta de gastos por servicios generales y administrativos,se debe

tomar en cuenta los siguientes rubros, tales como los pagos realizados a los

pintores y latoneros por realizar dichos trabajos, suministros de oficinas,

publicidad y propaganda, uniformes e implementos de seguridad, entre otros.

Para el cálculo de los gastos, se debe aplicar el mismo porcentaje que

se aplicó en los costos por servicios.

5. La utilidad antes del cálculo de los impuestos, para calcularla se debe

restar la utilidad bruta menos los gastos por servicios, generales y

administrativos.

6. En la utilidad después del impuesto sobre la renta, el impuesto se calcula

con base a las tasas fiscales aplicables, y por último se hacen las respectivas

deducciones de los dividendos para obtener una la utilidad retenida, la cual

es trasladada al balance general.

A continuación se muestra un formato para la elaboración del estado de

resultado proforma:

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Cuadro 3

FERGOM, C.A. Estado de Resultado Proforma


Detalle de las Cuentas.

Valor. Expresado en Bolívares

Ingresos por servicios de Latonería y Pintura Costo por servicios de Latonería y Pintura

Utilidad Bruta Gastos de servicios, generales y administrativos

Utilidad antes del cálculo del Impuesto Utilidad después del Impuesto Dividendos Aumento de las Utilidades retenidas


Cabe destacar, que al estado de resultado proforma, se puede incorporar, la

cuenta de dividendos, en un futuro en el caso de que la organización decida

incorporar uno o varios socios a la empresa, esta debe de establecer

políticas de dividendos.

6.4.BALANCE GENERAL PROFORMA PARA LA EMPRESA FERGOM,

C.A.

Luego de haber realizado el estado de resultado proforma, se comienza

con el balance general proforma el cual refleja las cantidades estimadas con

el propósito de hacer proyecciones financieras.

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Para poder hacer dichas proyecciones se deben tomar en cuenta el

comportamiento de las partidas que afectan los estados financieros tales

como:

1. El efectivo en esta partida, se debe considerar el saldo real que dispone la

organización el cual proviene del balance general del periodo anterior.

2. Las cuentas por cobrar se deben proyectar en base al pronóstico de

ventas, es decir las facturas emitidas por la organización a las compañías de

aseguradoras y al público en general, las cuales serán pagadas según las

políticas establecidas por ambas organizaciones.

3. Los activos fijos netos representan el valor de los bienes muebles e

inmuebles que posee la empresa, los cuales son utilizados para llevar a cabo

sus operaciones. Por ejemplo, maquinarias y equipos, vehículos, muebles y

enseres, cabinas presurizadas u hornos de pinturas, bancos de enderezados,

equipo de secado rápido.

A dichos activos se le calculará su valor comercial o compra aproximada,

tomando en cuenta el estado en que se encuentran, es decir, estos activos

sufren un desgaste, que en consecuencia debido a esto hay que calcularles a

cada uno de ellos su respectiva depreciación, por otra parte cuando existe la

adquisición de nuevos activos, ya sea que la organización lo requiera para

ofrecer un mejor servicio o por reemplazo, es por ello que a los mismos se le

debe asignar el valor según factura.

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4. Los pasivos representan las deudas que la empresa debe pagar, según

las políticas establecidas por la empresa y los diferentes proveedores. En el

balance proforma deben estar colocados en orden de su exigibilidad, éstas

representan las cuentas por pagar a proveedores, anticipos otras cuentas por

pagar, prestaciones sociales por pagar, impuestos por pagar, entre otros.

Para el cálculo de los pasivos estos se realizan de la siguiente manera, se

aplica un porcentaje asignado por la organización a los ingresos proyectados

para el próximo período.

El resultado obtenido va a representar sus cuentas pendientes

aproximadas para el próximo período, la organización debe determinar los

días que necesita para saldar dichas cuentas. Es decir, los días

determinados se dividirán por los 365 días del año, este cálculo dará un

resultado, el cual será multiplicado por cuentas pendientes aproximadas para

el próximo período, dicha cifra representa la cantidad que la organización

deberá de pagar cada tantos días, para poder saldar sus cuentas.

5. Las cuentas por pagar a proveedores, están representadas por las

facturas pendientes de pago a proveedores por operaciones corrientes a

corto plazo, independientemente que su pago se efectúe antes o después de

la recepción o aceptación de la mercancía, materiales o prestación de

servicio, siendo éste el importe de la deuda por compras realizas a crédito a

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proveedores.

6. El impuesto por pagar corresponde al saldo de los impuestos a que se

adeudan en la fecha de la elaboración del balance.

7. Las utilidades retenidas son calculadas y reflejas en el estado de resultado

proforma.

Hay que resaltar, que la empresa Fergom, C.A, en los momentos actuales no

posee valores negociables y deudas a largo plazo , en referencia a los valores

negociables estos pueden ser de gran utilidad para la organización, ya que

con la adquisición de los mismos representan una fuente de liquidez

inmediata.

A continuación se muestra un formato para la elaboración del balance

general proforma:

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Cuadro 4.

FERGOM, C.A. Balance General Proforma Del 01/01/XX al 31/12/XX Expresado en Bolívares

Detalle de las Cuentas

Valor (Expresado en Bolívares)

Activos Efectivo Valores Negociables Cuentas por Cobrar Total Activos Corrientes Activos Fijos Netos Total Activos

Pasivo y Patrimonio

Pasivos

Cuentas Por pagar Impuestos Por Pagar Otros pasivos Corrientes Total Pasivos Corrientes

Deudas a Largo Plazo Patrimonio de los Accionistas

Acciones en Común Ganancias Retenidas Total


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6.5. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL PARA LA

EMPRESA FERGOM, C.A.

El presupuesto de capital permite planear los gastos ante la inversión de un

activo, para la elaboración de este es necesario seguir una serie de pasos

que se mostraran a continuación.

1. En primer lugar, se debe identificar el tipo de inversión que se desea

abarcar; la empresa Fergom, C.A, siente la necesidad de invertir en

reemplazos de activos.

2. Luego de haber elegido el tipo de proyecto se deben tener como mínimo

dos opciones en para la realización del proyecto.

3. Al obtener las opciones, se aplicara un método , en el cual se basara

para en la inversión más factible, se sugiere el del valor presente neto

(VPN), cuya fórmula es:

En este sentido, VPN, es el valor presente neto, que será igual a CF

(costo fijo) que es la suma de los flujos de efectivos esperados durante

cada periodo, entre 1 más k que son los costos, restándole el valor de la

inversión.

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4. Esto conllevará a un resultado, en el cual si es positivo el proyecto es

factible, es decir, será conveniente en invertir en el reemplazo de ese

activo, de lo contrario sería recomendable sugerir otro tipo proyectos que

le sean favorable en el rendimiento, y si el valor es cero (0), quiere decir

que la inversión es capaz de cumplir sus costos lo cual en el futuro puede

atraer flujos de entrada.

6.6. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO EN EL

PRESUPUESTO DE CAPITAL PARA LA EMPRESA FERGOM, C.A.

El flujo de efectivo tiene la finalidad de mostrar el momento y la

totalidad de entradas y salidas de efectivo esperado del proyecto en un

determinado periodo. Aunque normalmente se realizan mensualmente para

agrupar un año; y lograr el fin antes mencionado. Existen diversos puntos

que deben ser considerados para su correcta realización:

1. En primer lugar se deben pronosticar sus ingresos por servicios,

considerando los del periodo anterior como lo es el ingreso por servicio a

crédito y al contado. Esta se obtiene del pronóstico de venta.

2. Luego se debe obtener las cobranzas por servicios prestados: esta viene

constituida por el efectivo proveniente del pronóstico de venta.

3. Los costos por servicios que es la suma de compras de repuestos,

masilla, tiner, pintura, estopa, entre otros, para así poder llevar a cabo la

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actividad y tener el total de costos por servicio. Se obtiene del estada de

resultado proforma.

4. También se calculan los gastos en donde se suman los operativos,

administrativos y de ventas, sueldos y salarios, seguro social, energía, luz,

agua, mantenimiento de activo, mano de obra indirecta. Además de ello, se

toman en consideración los gastos de capital, Impuesto sobre la renta,

cuentas por pagar, teniendo el total de gastos.

5. Una vez calculado los ingresos, costos y gastos se restan las entradas

de efectivo y la salida de estos obteniendo así el saldo de efectivo neto.

FERGOM, C.A.

Flujo de efectivo en el presupuesto de capital Del 01/01/XX al 31/12/XX

Expresado en Bolívares


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Saldo inicial

Entradas totales de efectivo

Salidas totales de efectivo

Flujo neto de efectivo

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