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31 DE DICIEMBRE 2017

BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S.A.(Panamá, República de Panamá)

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

ESTADOS FINANCIEROS

En Davivienda encontrará productos y servicios bancarios para usted, su familia y su empresa:

PERSONAS EMPRESAS

Préstamos personales Líneas de crédito

Préstamos prendarios Sobregiros

Préstamos hipotecacarios Créditos comerciales

Préstamos de auto Tarjetas de crédito

Tarjetas de crédito Leasing

Depósitos Comercio exterior

Cuentas de ahorro Interinos de construcción

Cuentas corrientes Cuentas de ahorro

DabuenaVida Cuentas corrientes

DaMás Money market

Depósitos a plazo fijo Depósitos a plazo

Pago de planilla

Contenido

Informe de los Auditores Independientes

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados

Estado de Utilidades Integrales

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros


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Estado de Situación FinancieraPor el año terminado el 31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S. A.(Panamá, República de Panamá)

Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2017 (Cifras en Balboas)

Activos Nota 2017 2016

Efectivo y efectos de caja 9,134,284 9,486,687Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 31,640,916 57,039,653A la vista en bancos del exterior 138,098,911 38,670,446A plazo en bancos del exterior 60,000,000 75,000,000

Total de depósitos en bancos 229,739,827 170,710,099Total de efectivo, efectos de caja y

depósitos en bancos 4, 6, 7 238,874,111 180,196,786

Valores a valor razonable con cambios en resultados 44,796,756 69,160,210Valores disponibles para la venta 161,222,453 95,029,674Valores mantenidos hasta su vencimiento 58,542,527 28,250,000Total de inversiones en valores 4, 8, 10 264,561,736 192,439,884

Préstamos sector interno 449,092,816 449,492,408Préstamos sector externo 311,275,816 441,129,587Total de préstamos 760,368,632 890,621,995

Menos: Reserva para pérdidas en préstamos 15,559,686 19,503,526Préstamos, neto 4, 6, 9, 10 744,808,946 871,118,469

Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, neto 11 30,151,433 18,838,125

Intereses acumulados por cobrar 9,098,428 9,068,530Obligaciones de clientes por aceptaciones 0 300,529Impuesto sobre la renta diferido 19 3,398,409 2,548,201Otros activos 12 7,363,547 5,320,063

Total de activos 1,298,256,610 1,279,830,587

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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Estado de Situación FinancieraPor el año terminado el 31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

Pasivos y Patrimonio Nota 2017 2016

Pasivos:Depósitos de clientes locales:

A la vista 94,023,793 75,081,399De ahorros 107,674,850 22,122,875A plazo 374,246,995 259,116,094

Depósitos de clientes extranjeros:A la vista 78,316,741 110,547,484De ahorros 120,687,877 159,025,892A plazo 326,928,413 454,799,626

Total de depósitos de clientes 4, 6, 10 1,101,878,669 1,080,693,370

Financiamientos 13 11,666,668 23,333,334

Cheques de gerencia y certificados 5,850,381 3,449,150Intereses acumulados por pagar 11,259,313 11,250,636Aceptaciones pendientes 0 300,529Impuesto sobre la renta por pagar 1,177,405 1,853,100Otros pasivos 7,424,084 8,494,016Total de pasivos 1,139,256,520 1,129,374,135

Patrimonio:Capital en acciones comunes 14 19,100,000 19,100,000Reserva de capital 14 2,740,000 2,740,000Reserva para valor razonable 2,167,949 1,297,748

Reserva por traducción de moneda extranjera 0 (4,787)Reservas regulatorias 19,821,618 18,503,395Utilidades no distribuidas 115,170,523 108,820,096

Total de patrimonio 159,000,090 150,456,452

Compromisos y contingencias 17

Total de pasivos y patrimonio 1,298,256,610 1,279,830,587

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Estado de Resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (Cifras en Balboas)

Nota 2017 2016Ingresos por intereses:Intereses sobre:

Préstamos 6 41,179,861 47,095,688Depósitos en bancos 6 3,037,187 2,360,355Valores 8,749,999 7,881,681

Total de ingresos por intereses 52,967,047 57,337,724

Gastos por intereses:Depósitos 23,043,580 24,645,058Financiamientos recibidos 658,758 1,071,217

Total de gastos por intereses 23,702,338 25,716,275Ingresos por intereses, neto 29,264,709 31,621,449

Otros ingresos (gastos):Honorarios y comisiones, neto 15 56,814 (327,025)Pérdida neta en instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados (1,220,514) (388,282)Ganancia (pérdida) en valores disponibles para la venta 203,788 (406,506)Otras provisiones 0 (1,250,000)Otros ingresos, netos 1,666,332 1,540,241Provisión para pérdidas en préstamos 9 (6,094,794) (10,547,493)

Otros ingresos, neto (5,388,374) (11,379,065)

Gastos generales y administrativos:Salarios y gastos de personal 16 7,251,604 6,715,887Honorarios profesionales 1,511,420 822,851Otros impuestos y tasas 1,160,862 1,096,954Depreciación 11 794,299 784,398Mantenimiento 1,297,125 1,219,422Alquiler 953,826 775,762Otros 16 2,634,405 2,536,115

Total de gastos generales y administrativos 15,603,541 13,951,389

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 8,272,794 6,290,995Impuesto sobre la renta 19 199,599 332,795Utilidad neta 8,073,195 5,958,200

El estado de resultados debe ser leído en conjunto con las notas que formanparte integral de los estados financieros.

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Estado de ResultadosPor el año terminado el 31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

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Por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 (Cifras en Balboas)

2017 2016

Utilidad neta 8,073,195 5,958,200

Otras utilidades integrales:Partidas que son o serán reclasificadas a resultados:

Reserva de valor razonable:Cambio neto en el valor razonable 1,073,989 1,986,524 Monto neto transferido a resultados (203,788) 406,506

Reserva por traducción de moneda extranjera 4,787 (4,787)Total de otras utilidades integrales 874,988 2,388,243 Total de utilidades integrales 8,948,183 8,346,443

El estado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas que formanparte integral de los estados financieros.

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Estado de Utilidades Integrales


Estado de Utilidades IntegralesPor el año terminado el 31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

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BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S. A.

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2017

(Cifras en Balboas)

Nota 2017 2016Actividades de operación:Utilidad neta 8,073,195 5,958,200 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo

de las actividades de operación:Provisión para pérdidas en préstamos 6,094,794 10,547,493 Provisión sobre derecho fiduciario 0 1,250,000 Depreciación 794,299 784,398 Impuesto sobre la renta 199,599 332,795 Pérdida neta en instrumentos financieros a valores

razonable con cambios en resultados 1,220,514 388,282 (Ganancia) pérdida en venta de valores a disponibles para la venta (203,788) 406,506 Perdída (ganancia) en descarte de activos fijos 11,198 (2,788) Ganancia en venta de bien adjudicado 0 (5,493) Ingresos por intereses, neto (29,264,709) (31,621,449)

Cambios en activos y pasivos de operación:Préstamos 118,008,169 1,807,242 Valores negociables 23,142,940 (67,293,958) Otros activos (1,913,642) 54,174 Depósitos a la vista y cuentas de ahorro 33,925,611 1,664,499 Depósitos a plazo (12,740,312) (63,136,387) Cheques de gerencia y cheques certificados 2,401,231 1,322,127 Otros pasivos (1,069,932) 1,003,272 Efectivo generado de operacionesImpuesto sobre la renta pagado (1,850,557) (1,935,170) Intereses recibidos 54,666,808 57,350,453 Intereses pagados (23,693,661) (26,749,814) Flujos de efectivo de las actividades de operación 177,801,757 (107,875,618)

Actividades de inversión:Producto de ventas y redenciones de valores 70,475,816 81,745,460 Compras de valores (165,410,232) (31,335,720)Inversión en asociada 0 (114,173)Compras de propiedades, mobiliario y equipo (12,120,301) (1,222,419)Ventas de mobiliario y equipo 1,496 2,790 Venta de bien adjudicado 0 5,493 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (107,053,221) 49,081,431

Actividades de financiamiento:Financiamientos recibidos 0 10,000,000 Financiamientos pagados (11,666,666) (35,666,666)Impuesto complementario (404,545) (425,738)Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (12,071,211) (26,092,404)

Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo 58,677,325 (84,886,591)Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 130,196,786 215,083,377 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 7 188,874,111 130,196,786

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integralde los estados financieros.

(Panamá, República de Panamá)

Estado de Flujos de Efectivo

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Estado de Flujos de EfectivoPor el año terminado el 31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

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BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2017 (Cifras en Balboas)

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(1) Información General Banco Davivienda (Panamá), S. A. (en adelante, el “Banco”), fue constituido el 13 de septiembre de 1966 bajo las leyes de la República de Panamá, e inició sus operaciones al amparo de una licencia general bancaria, otorgada por la Comisión Bancaria Nacional, ahora Superintendencia de Bancos de Panamá (en adelante, la “Superintendencia”), que faculta al Banco a efectuar transacciones bancarias en Panamá y en el extranjero. Adicionalmente, el Banco ejerce el negocio de fideicomiso mediante licencia otorgada en la resolución fiduciaria de la Superintendencia No. 7-87 del 1 de abril de 1987; y por cuyo concepto mantiene un depósito en efectivo en un banco local por B/.25,000 y una fianza de cumplimiento por B/.225,000, ambos a disposición y favor de la Superintendencia, con el objeto de cumplir con las estipulaciones contenidas en el artículo 14 del Decreto Ejecutivo No. 16 del 3 de octubre de 1984. El Banco se dedica a actividades bancarias y financieras. El Banco es propiedad en un cien por ciento (100%) de Banco Davivienda, S. A. (en adelante, la “Compañía Matriz”), entidad bancaria incorporada en la República de Colombia. El domicilio principal del Banco está ubicado en avenida Manuel María Icaza, calle 52 este, No. 18, en la ciudad de Panamá, República de Panamá. El domicilio de la Compañía Matriz es en avenida El Dorado, 68 C 61 Torre Central Davivienda en Bogotá, Colombia.

(2) Base de Preparación (a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Banco son preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Estos estados financieros fueron autorizados por la administración para su emisión posterior a la revisión de la Junta Directiva el 2 de febrero de 2018 y del Comité de Auditoría el 24 de enero de 2018.

(b) Base de Medición Estos estados financieros han sido preparados sobre la base de costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros:

Rubro Base de Medición Valores a valor razonable con cambios en resultados

Valor razonable

Valores disponibles para la venta Valor razonable Bienes adjuntados para la venta Al menor valor entre el valor en libros y el valor

razonable menos costo de venta

(c) Moneda Funcional y de Presentación Los estados financieros están presentados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal, la cual se considera como la moneda funcional del Banco.


Notas a los Estados Financieros31 de diciembre de 2017(Cifras en Balboas)

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BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros

11

(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por el Banco a todos los períodos presentados en estos estados financieros.

(a) Moneda Extranjera

(a.1) Transacciones en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas y registradas en la moneda funcional, utilizando la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando la tasa de cambio a la fecha de reporte. Generalmente, las diferencias en cambio de moneda son reconocidas en el rubro de otros ingresos, netos en el estado de resultados.

(a.2) Operaciones en el extranjero Los resultados y la situación financiera de las entidades del Banco que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación son convertidos a la moneda de presentación, como sigue: Activos y pasivos monetarios, al tipo de cambio vigente al cierre del año Ingresos y gastos, al tipo de cambio promedio del año respectivo Las cuentas de capital, al tipo de cambio histórico El ajuste por conversión resultante es llevado directamente a una cuenta de

patrimonio, denominada “reserva por traducción de moneda extranjera”. (a) Activos y Pasivos Financieros (b) Activos y Pasivos Financieros

(b.1) Reconocimiento Inicialmente el Banco reconoce los préstamos y las partidas por cobrar, inversiones, depósitos y financiamientos en la fecha de liquidación.

(b.2) Compensación de Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando el Banco tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares.

(c) Medición de Valor Razonable El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición o, en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual el Banco tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo propio de incumplimiento.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Cuando es aplicable, el Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base continua. Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de transacción. El valor razonable de un depósito a la vista no es inferior al monto a pagar cuando se convierta exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago. El Banco reconoce las transferencias entre niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período durante el cual ocurrió el cambio.

(d) Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a la vista y depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

(e) Préstamos

Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo, los cuales se originan generalmente al proveer fondos a deudores en calidad de préstamos y el Banco no tiene la intención de venderlos inmediatamente o en un corto plazo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos.

(f) Reserva para Pérdidas en Préstamos El Banco evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de un préstamo o cartera de préstamos. El monto de pérdidas en préstamos determinados durante el período se reconoce como gasto de provisión para pérdidas en préstamos en el estado de resultados y aumenta una cuenta de reserva para préstamos. La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado de situación financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable se disminuye de la referida cuenta de reserva y las recuperaciones subsiguientes de préstamos previamente castigadas como incobrables, aumentan la cuenta de reserva.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para determinar si existe evidencia objetiva del deterioro, es decir, individualmente para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos.

(f.1) Préstamos Individualmente Evaluados

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados se determinan con base en una evaluación de las exposiciones caso por caso. Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro, para un préstamo individualmente significativo, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para pérdidas en el estado de resultados. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva.

(f.2) Préstamos Colectivamente Evaluados

Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se agrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos de efectivo futuros para los grupos de tales activos, siendo indicativas de la capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales de los activos que son evaluados. Los flujos de efectivo futuros en un grupo de préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo a los flujos de efectivo contractuales de los activos en el Banco, la experiencia de pérdida histórica para los activos con características de riesgo de crédito similares, y en opiniones experimentadas de la Administración sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.

(f.3) Reversión por Deterioro

Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para deterioro de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado de resultados.

(f.4) Reserva para Riesgo de Créditos Contingentes

El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre posibles pérdidas relativas a las contingencias de naturaleza crediticia. La reserva, que se clasifica como pasivo, se incrementa mediante una provisión que se reconoce como gasto de provisión en el estado de resultados y se disminuye por castigos en concepto de pérdidas relacionadas con estas contingencias de naturaleza crediticia.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación (f.5) Préstamos Renegociados o Reestructurados

Consisten en activos financieros que, debido a dificultades en la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías), y el resultado de la evaluación de su condición actual no permite reclasificarlos como normal. Estos préstamos, una vez que son renegociados o reestructurados se mantienen, por un período de seis (6) meses, en la clasificación de riesgo anterior a la renegociación o reestructuración, independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la renegociación o reestructuración.

(g) Inversiones en Valores

Las inversiones en valores son medidas al valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción, a excepción de los valores a valor razonable con cambios en resultados. Posteriormente son contabilizados, basados en las clasificaciones mantenidas de acuerdo a las características del instrumento y la finalidad para la cual se determinó su adquisición. Las clasificaciones utilizadas por el Banco se detallan a continuación:

(g.1) Valores Mantenidos hasta su Vencimiento

Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y vencimientos fijos que la administración del Banco tiene la intención efectiva y la capacidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Los valores mantenidos hasta su vencimiento propiedad del Banco, consisten en instrumentos de deuda, los cuales son llevados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, menos cualquier pérdida por deterioro. Una venta o reclasificación que no sea insignificante en relación con el importe total de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, resultaría en la reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta su vencimiento como disponibles para la venta y el Banco no podrá clasificar ningún activo financiero como mantenido hasta su vencimiento durante el período corriente y los siguientes dos años. Sin embargo, las ventas y reclasificaciones en cualquiera de las siguientes circunstancias no implicarán una reclasificación: - Ventas o reclasificaciones que estén cerca del vencimiento o de la fecha

de rescate del activo financiero, debido a que los cambios en las tasas de interés del mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero.

- Ventas o reclasificaciones que ocurran después que el Banco haya cobrado

sustancialmente todo el principal original del activo financiero. - Ventas o reclasificaciones que sean atribuibles a un suceso aislado que no

esté sujeto al control del Banco y que no pueda haber sido razonablemente anticipado por el Banco.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación (g.2) Valores a Valor Razonable con Cambios en Resultados

En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con el propósito de generar una ganancia a corto plazo por las fluctuaciones del precio del instrumento. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de resultados en el período en el cual se generan.

(g.3) Valores Disponibles para la Venta

En esta categoría se incluyen las inversiones adquiridas con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido, que se pueden vender en respuesta a las necesidades de liquidez, a los cambios en las tasas de interés, las tasas de cambio de moneda o los precios de mercado de las acciones. Estas inversiones se miden a valor razonable y los cambios en valor se reconocen directamente en el estado de utilidades integrales usando una cuenta de reserva para valor razonable hasta que sean vendidos o redimidos (dados de baja) o se haya determinado que una inversión se ha deteriorado en valor; en cuyo caso, la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el estado de utilidades integrales se incluye en el estado de resultados. Cuando el valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital no pueda ser medido confiablemente, las inversiones permanecen al costo.

Deterioro de Valores Disponibles para la Venta El Banco evalúa a cada fecha de reporte, si existe evidencia objetiva de deterioro en las inversiones disponibles para la venta. Se incurre en una pérdida por deterioro del valor, si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que cause la pérdida”), y ese evento (o eventos) causante de la pérdida tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados de las inversiones disponibles para la venta, que pueda ser estimado con fiabilidad. La evidencia de pérdida por deterioro del valor puede incluir indicaciones de que los emisores están experimentando dificultades financieras importantes, impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal, la probabilidad de que entrarán en una situación de quiebra o en cualquier otra situación de reorganización financiera, o cuando los datos observables indican que existe una disminución susceptible de valoración en los flujos futuros de efectivo estimados, tales como cambios en las condiciones de pago o en las condiciones económicas que se correlacionan con impagos. Si existe alguna evidencia objetiva de deterioro para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado de resultados.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Si en un periodo posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumentara y el aumento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de resultados. Cualquier recuperación subsecuente en el valor razonable de un instrumento de capital será reconocida en el estado de utilidades integrales.

(h) Inversión en Asociada Una asociada es una entidad sobre la que el Banco tiene influencia significativa, pero no tiene control o control conjunto, sobre las políticas financieras u operativas. Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando el Banco posee entre el 20% y 50% del poder de voto en la participada.

(i) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras comprenden edificios, mobiliario y equipo utilizados por sucursales y oficinas del Banco. Todas las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras son registrados al costo histórico menos depreciación y amortización acumulada. El costo histórico incluye el gasto que es directamente atribuible a la adquisición de los bienes. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que el Banco obtenga los beneficios económicos futuros asociados al bien y el costo del bien se pueda medir confiablemente. Los costos considerados como reparaciones y mantenimientos menores se cargan al estado de resultados durante el período en el cual se incurren. La construcción en proceso está contabilizada al costo de adquisición de los terrenos, los pagos por los avances de obras y otros costos directamente atribuibles a la ejecución de la obra, intereses y costos indirectos. Los gastos generales y administrativos no identificables específicamente con la construcción, se registran en el estado de resultados. Una vez finalizados los trabajos, el valor de la construcción pasa a formar parte de las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras. Los gastos por depreciación de propiedades, mobiliario y equipo y por amortización de mejoras a la propiedad arrendada se cargan a los resultados del período corriente utilizando el método de línea recta considerando la vida útil de los activos. El terreno no se deprecia. La vida útil de los activos se resume como sigue:

Propiedades 30 a 70 años Mejoras 5 años Mobiliario y equipo 10 años Equipo de cómputo 3 años Equipo rodante 5 años



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Las propiedades, mobiliario y equipo se revisan para deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios en circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es la más alta entre el valor razonable del activo menos el costo de vender y su valor en uso.

(j) Depósitos y Financiamientos Estos pasivos financieros corresponden a las fuentes principales de financiamiento del Banco. Tales pasivos son inicialmente medidos a valor razonable menos los costos directos incrementales de la transacción; posteriormente, son medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

(k) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados utilizando el método de tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, con el valor en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Banco estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no tendrá en cuenta las pérdidas crediticias futuras. El cálculo incluye todas las comisiones, costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos pagados o recibidos que sean parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción son los costos directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo. Los ingresos y gastos por intereses presentados en el estado de resultados incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado calculados sobre una base de tasa de interés efectiva.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros a corto plazo son reconocidas como ingreso al momento de su cobro debido a su vencimiento a corto plazo.

(l) Ganancia Neta por Instrumentos Financieros a Valor Razonable con Cambios en

Resultados La ganancia neta por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados se relaciona con los instrumentos derivados que no estén ligados a una estrategia de cobertura y los valores a valor razonable con cambios en resultados. En este rubro se incluyen las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas por cambios en el valor razonable.

(m) Honorarios y Comisiones Los honorarios y otras comisiones sobre los préstamos son reconocidos como ingreso al momento de su cobro debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación El ingreso por comisión, relativo al manejo de los fideicomisos es registrado bajo el método de acumulación.

(n) Impuesto sobre la Renta

El impuesto sobre la renta estimado es el impuesto a pagar y se calcula sobre la renta neta gravable para el año, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de reporte y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resulta de diferencias temporarias entre los saldos en libros de activos y pasivos para reportes financieros y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas a la fecha de reporte. Estas diferencias temporarias se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuesto diferido no se podrá realizar en años futuros, este sería disminuido total o parcialmente.

(o) Activos por Derechos Fiduciarios

Los activos por derechos fiduciarios se presentan a su valor más bajo entre el costo de adquisición y el valor estimado de realización del bien fideicomitido.

(p) Reserva de Capital

La reserva de capital corresponde a una reserva voluntaria para posibles pérdidas y para atender los riesgos asociados a sus operaciones.

(q) Operaciones de Fideicomiso Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte del Banco y, por consiguiente, tales activos y su correspondiente ingreso no se incluyen en los presentes estados financieros. Es obligación del Banco administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos y en forma independiente de su patrimonio. El Banco cobra una comisión por la administración fiduciaria de los fondos en fideicomisos, la cual es pagada por los fideicomitentes sobre la base del monto que mantengan los fideicomisos o según acuerdos entre las partes. Estas comisiones son reconocidas como ingresos de acuerdo a los términos de los contratos de fideicomisos ya sea de forma mensual, trimestral o anual sobre la base de devengado.

(r) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones aún no Adoptadas A la fecha de los estados financieros existen unas normas que aún no han sido aplicadas en su preparación:

NIIF 9 Instrumentos Financieros

En julio de 2014, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) emitió la versión final de la Norma Internacional de Información Financiera 9 (NIIF 9) Instrumentos Financieros, la cual reemplaza la Norma Internacional de Contabilidad 39 (NIC 39).



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación La NIIF 9 es efectiva para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Estrategia de implementación El proceso de implementación de NIIF 9 del Banco es llevado a cabo por un equipo conformado por representantes de las áreas de riesgo, finanzas, operaciones, tesorería, proyectos y procesos, y funciones de tecnología de la información (TI). Este equipo se reunió regularmente durante el año 2017, para tomar decisiones tácticas para la implementación del proyecto, y proponer planes de acción y metodologías a las instancias directivas. Adicionalmente, se llevan a cabo reuniones ejecutivas mensuales, donde además del equipo del proyecto, toman parte las instancias ejecutivas del Banco, con participación local y regional, para retar los supuestos clave, tomar decisiones y monitorear el avance de implementación en todos los frentes, incluyendo la evaluación sobre la suficiencia de recursos. El proyecto está gobernado y monitoreado trimestralmente por la Junta Directiva, que ha delegado en el Comité de Auditoría el seguimiento bimensual del proyecto. El Banco se encuentra en proceso de completar una evaluación preliminar del impacto y análisis contable; y de completar los trabajos sobre el diseño y desarrollo de modelos, sistemas, procesos y controles. Clasificación y medición – Activos financieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de efectivo. La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros: medidos al costo amortizado (CA), al valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI), y al valor razonable con cambios en resultados (VRCR).La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar e inversiones disponibles para la venta. Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones: a. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es

mantener activos para obtener flujos de efectivo contractuales; y

b. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR: a. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado

al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y

b. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no mantenidas para negociar, el Banco puede elegir irrevocablemente el registro de los cambios subsecuentes en valor razonable como parte de las otras utilidades integrales. Esta elección se debe hacer sobre una base de instrumento por instrumento. Todos los otros activos financieros son medidos a su valor razonable con cambios en resultados. Adicionalmente, en el reconocimiento inicial, el Banco puede designar de manera irrevocable un activo financiero que cumple con los requerimientos de medición a CA o VRCOUI a ser medido a VRCR si al hacerlo se elimina o se reduce significativamente una asimetría contable que pudiese ocurrir de no hacerlo. Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basa en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite nuevas designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha. Bajo la NIIF 9, los derivados incorporados en contratos en los que el anfitrión es un activo financiero dentro del alcance de la norma nunca se bifurcan. En cambio, se evalúa la clasificación del instrumento financiero híbrido tomado como un todo. Evaluación del modelo de negocio El Banco realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la administración. La información que fue considerada incluyó: - Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas

políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la administración se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación - Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la administración del

Banco sobre el rendimiento de la cartera.

- Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y la forma en que se administran dichos riesgos.

- Cómo se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el valor razonable de losactivos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales obtenidos).

- La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en periodos anteriores, las razones de esas ventas y lasexpectativas sobre la actividad de ventas futuras.

- Los activos financieros que son mantenidos para negociar o son gestionados y cuyo rendimiento es evaluado sobre una base de valor razonable, son medidos a valor razonable con cambios en resultados debido a que estos no son mantenidos para cobrar flujos de efectivo contractuales ni para obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos estos financieros.

Evaluación del criterio de si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses (Prueba de SPPI) Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un periodo de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad. Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses, el Banco considerará los términos contractuales del instrumento. Esto incluirá la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el periodo o monto de los flujos de efectivo contractuales de tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación el Banco considerará: - Términos contractuales que modifican el tiempo o importe de los flujos de

efectivo (como cancelación anticipada o techos y pisos).

- Instrumentos vinculados contractualmente e instrumentos sin recursos (como instrumentos subordinados).

- Características que pueden hacer que un instrumento no cumpla la prueba de SPPI (como vinculación al índice de inflación o flujos de efectivo apalancados).

- Modificación del valor del dinero en el tiempo (análisis de interés del instrumento).



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Clasificación de los activos financieros Los préstamos y depósitos bancarios que son clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y medidos a costo amortizado bajo NIC 39 mantendrán esta medición bajo NIIF 9, con saldos de B/.990,108,459, al 31 de diciembre de 2017. Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado bajo NIC 39, mantendrán esta medición bajo NIIF 9 (CA) por B/.36,792,527, con excepción de aquellos instrumentos que no pasan la prueba de SPPI, los cuales, al 31 de diciembre de 2017, mantenían un valor en libros de B/.21,750,000, que serán clasificados a VRCR, bajo NIIF 9. Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta bajo NIC 39 por B/.159,015,893, al 31 dediciembre de 2017, en su totalidad serán medidos a VRCOUI, bajo NIIF 9. Los instrumentos de deuda medidos a valor razonable con cambios en resultados bajo NIC 39 por B/. 44,796,756 serán medidos en su totalidad a VRCR bajo NIIF 9. Inversiones en patrimonio clasificadas como disponibles para la venta bajo NIC 39 por B/.2,206,560 serán medidas a VRCOUI bajo NIIF 9. Evaluación de impacto preliminar por clasificación bajo NIIF 9 Basado en la evaluación preliminar de alto nivel sobre los posibles cambios en clasificación y medición de activos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2017, se estableció lo siguiente: - Valores mantenidos hasta su vencimiento por B/.21,750,000 medidos a costo

amortizado bajo NIC 39 cambian su clasificación a VRCR bajo NIIF 9, debido a que estos no superan la prueba de SPPI. El impacto de esta clasificación bajo NIIF 9 es de una disminución de B/.151,042 en su valor en libros.

Deterioro de activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de pérdida incurrida de la NIC 39 por un modelo de pérdida esperada (PE). Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PE, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada. El nuevo modelo de deterioro será aplicable a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR: - Instrumentos de deuda

- Arrendamientos por cobrar

- Contratos de garantía financiera emitidos

- Compromisos de préstamos emitidos



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación No se reconocerá pérdida por deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio. Medición de la PE La NIIF 9 requiere que el Banco determine una pérdida esperada (PE), basada en la diferencia entre los flujos de efectivo contractuales y los que el Banco espera recibir de un instrumento financiero, ponderados por una probabilidad determinada. La PE se mide de la siguiente forma: - Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de

reporte: • Operaciones que no presentan un incremento significativo del riesgo desde

el reconocimiento inicial. La medición en esta categoría toma en cuenta la pérdida esperada a 12 meses.

• Operaciones cuyo riesgo se encuentra deteriorado significativamente en la fecha de reporte con respecto a su originación. La medición en esta categoría toma en cuenta el valor presente de todas las deficiencias de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de efectivo adeudados al Banco de acuerdo al contrato y los flujos de efectivo que el Banco espera recibir) ponderados por la Probabilidad de Incumplimiento (PDI) de toda la vida remanente del instrumento.

- Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia

entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados.

- Líneas de crédito comprometidas: el valor presente de la diferencia entre los flujos de efectivo contractual que son adeudados al Banco en el caso en que se ejecute el compromiso y los flujos de efectivo que el Banco espera recibir.

- Contratos de garantías financieras: los pagos esperados para reembolsar al tenedor menos cualquier monto que el Banco espera recuperar.

Los activos financieros que están deteriorados son definidos por la NIIF 9 de manera similar a los activos financieros deteriorados bajo NIC 39. Definición de deterioro Bajo NIIF 9, el Banco considerará un activo financiero en deterioro cuando: - Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de

crédito al Banco, sin curso de acciones por parte del Banco para adjudicar colateral (en el caso que mantengan).

- El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material. Los sobregiros son considerados como morosos una vez que el cliente ha sobrepasado el límite recomendado o se le ha recomendado un límite menor que el saldo vigente.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Hay una presunción refutable de que un incumplimiento no ocurrirá después de que un activo financiero esté en mora 90 días, a menos que el Banco tenga información razonable y sustentable de que un criterio de incumplimiento más aislado es más apropiado. La definición de incumplimiento utilizada a estos efectos deberá aplicarse de forma congruente a todos los instrumentos financieros, a menos que la información pase a estar disponible lo que demuestra que otra definición de incumplimiento es más adecuada para un instrumento financiero concreto. Esta definición es ampliamente consistente con la definición que se espera sea utilizada para fines regulatorios desde el 1 de enero de 2018. Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, el Banco considerará indicadores que son: - Cualitativos (ej. incumplimiento de cláusulas contractuales);

- Cuantitativos (ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del

mismo emisor al Banco); y

- Datos desarrollados internamente y obtenido de fuentes externas. Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias. Incremento Significativo en el Riesgo de Crédito Bajo NIIF 9, cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, el Banco considerará información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito del Banco incluyendo información con proyección a futuro. El Banco espera identificar si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para cada exposición utilizando los siguientes criterios comparando entre: - La probabilidad de incumplimiento (PDI) durante la vida remanente a la fecha de

reporte.

- La PD durante la vida remanente hasta este punto en el tiempo la cual fue estimada al momento de reconocimiento inicial dela exposición.

- Supuesto refutable de mora 30 días.

- Clientes restructurados o en “Watch List”.

- Deterioro en las condiciones económicas sectoriales que afecten segmentos del portafolio de cartera.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Calificación de Riesgo de Crédito El Banco asignará a cada exposición de la cartera corporativa y consumo, a partir del momento de su reconocimiento inicial, una calificación de riesgo de crédito basada en una variedad de datos que se determine sea predictiva de la PDI y aplicando juicio de crédito experto, con base en información disponible sobre el deudor. Las exposiciones estarán sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta; el Banco espera utilizar las calificaciones de riesgo para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito bajo NIIF 9. Las calificaciones de riesgo de crédito para la cartera de préstamos son definidas utilizando factores cualitativos y cuantitativos que son indicativos de riesgo de pérdida. Estos factores pueden variar dependiendo de la naturaleza de la exposición y el tipo de prestatario. Las calificaciones de riesgo de crédito para las inversiones en instrumentos de deuda serán obtenidas a partir de información pública de las tres principales agencias calificadoras de riesgo (Fitch Ratings, Moody’s y S&P). Generación de la estructura de plazos de la PDI Se espera que las calificaciones de riesgo de crédito sean el insumo principal para determinar la estructura de plazos de la PDI para las diferentes exposiciones. El Banco tiene la intención de obtener información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por jurisdicción o región, tipo de producto y deudor así como por la calificación de riesgo de crédito. Para algunas carteras, la información comparada con agencias de referencia de crédito externas también puede ser utilizada. El Banco diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PDI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien con el transcurso del tiempo. Se espera que este análisis incluya la identificación y calibración de relaciones entre cambios en las tasas de pérdida y los cambios en factores macro económicos clave, al igual que un análisis profundo del impacto de otros factores sobre el riesgo de pérdida. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macro económicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo. Para exposiciones en industrias específicas y/o regiones, el análisis puede extenderse a mercancía relevante y/o precios de bienes raíces. El Banco tiene la intención de formular una visión “caso a caso” de las proyecciones futuras de las variables económicas relevantes así como un rango representativo de otros escenarios de proyección basados en las recomendaciones del Comité de Riesgo de Mercado del Banco y de expertos en economía, tomando en consideración una variedad de información externa actual y proyectada. El Banco planea utilizar estas proyecciones para ajustar sus estimados de la PDI.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Determinar si se han producido incrementos significativos en el riesgo de crédito Los criterios para determinar si se han producido incrementos significativos en el riesgo de crédito varían dependiendo del portafolio y deberán incluir cambios cuantitativos en la PDI y factores cualitativos, incluyendo límites basados en morosidad. El Banco espera determinar que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si, basado en los modelos cuantitativos del Banco, la PDI durante la vida remanente refleja un incremento superior a un porcentaje o rango determinado. En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y, en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, el Banco puede determinar que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que, considera, son indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejaría completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno. Como límite, y según lo requerido por NIIF 9, el Banco considerará presuntamente que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días. El Banco espera determinar el periodo de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido. El Banco tiene la intención de monitorear la efectividad de los criterios utilizados para identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito por medio de revisiones regulares que confirmen: - Los criterios son capaces de identificar incrementos significativos en el riesgo de

crédito antes de que una exposición se encuentre en estado de incumplimiento;

- La presunción refutable de 30 días de morosidad; y

- Que no haya volatilidad imprevista en la reserva de préstamos derivada de transferencias entre la PD a 12 meses (etapa 1) yPD durante la vida del instrumento (etapa 2).

Insumos en la medición de PE Los insumos clave en la medición del PE son usualmente las estructuras de términos de las siguientes variables: - Probabilidad de incumplimiento (PDI)

- Pérdida dado el incumplimiento (LGD)

- Exposición ante el incumplimiento (EAD)

- Tasa de prepagos



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Por lo general, el Banco espera derivar estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos, ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente. Los estimados de PDI son realizados a cierta fecha, en la cual el Banco espera calcular los modelos estadísticos de calificación evaluados usando herramientas de calificación adecuadas a las distintas categorías de contraparte y exposición. Se espera que estos modelos estadísticos estén basados en datos compilados internamente compuestos tanto de factores cualitativos como cuantitativos. Información de mercado, en el caso que esta esté disponible, puede ser utilizada para determinar la PDI para grandes contrapartes corporativas. Si una contraparte o exposición migra entre categorías de calificación, entonces esto resultará en cambio en el estimado de la PDI asociada. Las PDI serán estimadas considerando los vencimientos contractuales de las exposiciones. La LGD es el porcentaje de exposición que finalmente espera perder el Banco en caso de ocurrencia de un deterioro en un instrumento financiero. Es importante mencionar que en las carteras masivas no es posible contar con materialidad para realizar este tipo de análisis, por lo cual es necesario recurrir a aproximaciones externas para la asignación de la LGD. En este caso se adoptó la siguiente medida: Cálculo de LGD ponderada entre saldo cubierto (LGD=0%) y saldo descubierto (LGD=45%) mediante la utilización de la valoración de garantías y los porcentajes de mitigación establecidos en el Acuerdo No. 004-2013 (Superintendencia de Bancos de Panamá), ajustados con criterio experto para cada uno de los tipos de garantías. Se espera que los modelos de LGD consideren la estructura, colateral, nivel de preferencia del reclamo, industria de la contraparte y costos de recuperación de cualquier garantía integral para el activo financiero. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el índice de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) es usualmente un parámetro clave para determinar la LGD. Las LGDs serán calculadas sobre una base de flujos de efectivo descontados utilizando la tasa de interés efectiva original de los préstamos como factor de descuento. La LGD puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación La EAD representa el valor al que está expuesto el Banco frente a un posible incumplimiento por parte de la contraparte. El Banco espera determinar la EAD de la exposición actual a la contraparte y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. La EAD de un activo financiero será el valor en libros bruto al momento del incumplimiento. Para compromisos de préstamos y garantías financieras, la EAD considerará el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados o repagados bajo el contrato, los cuales serán estimados basados en observaciones históricas y proyecciones. Para algunos activos financieros, el Banco espera determinar la EAD por medio de modelo de rangos de resultados de exposición posibles en varios puntos en el tiempo utilizando escenarios y técnicas estadísticas. La EAD puede diferir de la utilizada para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan con: solo compromisos irrevocables pendientes incluidos para propósitos contables, eliminación de ajustes de sesgo conservador, supuestos de calibración por recesión, y ajustes para eliminar cualquier exceso sobre el monto máximo contractual. Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PD a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, el Banco medirá la PE considerando el riesgo de incumplimiento sobre el periodo máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito, aun cuando, para propósitos de administración de riesgo, el Banco considera un periodo más largo. El periodo contractual máximo se extiende a la fecha a la cual el Banco tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía. Para realizar la estimación de la exposición para productos revolventes tales como líneas de crédito, tarjetas de crédito y demás productos rotativos, el Banco utiliza los factores de conversión crediticia (CCF). La metodología se utiliza para todos los productos revolventes que se encuentran en la pérdida esperada a 12 meses, puesto que para los productos revolventes que se encuentran en pérdida esperada de toda la vida remanente se encuentran bloqueados de utilización. Proyección de condiciones futuras (Análisis prospectivo o “Forward looking”) Bajo NIIF 9, el Banco incorporará información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PE, basado en las recomendaciones del Comité de Riesgo de Mercado del Banco y expertos económicos, considerando una variedad de información externa actual y proyectada. Este proceso involucra el desarrollo dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado. La información externa puede incluir datos económicos y proyecciones publicadas por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que el Banco opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por el Banco para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. El Banco también planea realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos. El Banco se encuentra en el proceso de identificar y documentar guías claves de riesgo de crédito y pérdidas de crédito para cada portafolio de instrumentos financieros y, usando un análisis de datos históricos, estimar las relaciones entre variables macro económicas, riesgo de crédito y pérdidas crediticias. Evaluación preliminar de impacto El impacto más significativo en los estados financieros del Banco ocasionado por la implementación de NIIF 9 está relacionado con los nuevos requerimientos de deterioro. La evaluación preliminar del Banco indica que la aplicación de los requisitos de deterioro del NIIF 9 al 31 de diciembre de 2017 impactarán las reservas al 1 de enero del año 2018 con incrementos entre el 5% y 15% en comparación con las pérdidas por deterioro según NIC 39. La anterior evaluación es preliminar, debido a que: Aún están en proceso algunas actividades de revisión y calibración final de los

modelos de estimación de pérdida esperada.

La implementación de NIIF 9 ha representado cambios significativos en los procesos, infraestructura tecnológica y controles internos, en los cuales, el Banco se encuentra en la fase final de implementación.

Las nuevas políticas contables y juicios son sujetos a cambio hasta tanto el Banco prepare sus primeros estados financieros intermedios al 31 de marzo de 2018, que incluirán el impacto inicial de transición.

El resultado de la evaluación preliminar efectuada por el Banco, indica que la implementación de la NIIF 9 impactará el impuesto sobre la renta diferido activo con un incremento aproximado del 1% al 1 de enero de 2018. Clasificación – Pasivos financieros La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros.No obstante, bajo la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a FVTPL se reconocen en resultados, mientras que bajo la NIIF 9 estos cambios en el valor razonable por lo general se presentan de la siguiente manera: - El importe del cambio en el valor razonable que es atribuible a cambios en el

riesgo de crédito del pasivo se presenta en el otro resultado integral.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación - El importe restante del cambio en el valor razonable se presenta en resultados. El Banco no ha designado ningún pasivo a FVTPL y no tiene intención de hacerlo. La evaluación preliminar el Banco indicó que no existiría ningún impacto material si se aplicaran los requerimientos de la NIIF 9 relacionados con la clasificación de los pasivos financieros al 1 de enero de 2018. Revelaciones La NIIF 9 requerirá amplias nuevas revelaciones, en particular respecto del riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas. La evaluación preliminar del Banco incluyó un análisis para identificar brechas de datos en los procesos actuales y el Banco planea implementar los cambios en el sistema y los controles que cree serán necesarios para capturar los datos requeridos, antes de la emisión del primer estado financiero que incluya la NIIF 9. Impacto en la planificación de capital El impacto principal sobre el capital regulatorio del Banco surge de los nuevos requerimientos para el deterioro de la NIIF 9, el cual se afecta a través de las utilidades no distribuidas en el capital primario. Transición Los cambios en las políticas contables que resultan de la adopción de la NIIF 9 se aplicarán retroactivamente. El Banco hará uso de la exención que le permite no re expresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultan de la adopción de la NIIF 9 se reconocerán en las utilidades no distribuidas y reservas al 1 de enero de 2018.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes En julio de 2014 el IASB emitió la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes, la cual remplaza varias normas anteriores, pero especialmente la NIC 11 Contratos de Construcción y la NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias. Este nueva norma con aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2018, requiere que los ingresos de actividades ordinarias de clientes, diferentes a los originados en instrumentos financieros y contratos de arrendamiento financieros, sean reconocidos de tal forma que reflejen las transferencia de control de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que exprese la contraprestación a la cual el Banco espera tener derechos. Bajo esta nueva premisa el Banco reconoce los ingresos de actividades ordinarias, diferentes de rendimientos financieros tales como: comisiones por servicios bancarios y venta de bienes o servicios por diferentes conceptos mediante la aplicación de las siguientes etapas: 1. Identificación de contratos de clientes. 2. Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato.



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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación 3. Determinación del precio de la transacción. 4. Asignación del precio de la transacción dentro de las obligaciones de

desempeño. 5. Reconocimiento del ingreso en la medida en que el banco satisface a sus

clientes cada obligación de desempeño. La evaluación preliminar efectuada por el Banco indica que la implementación de la NIIF 15 no tendrá un impacto significativo en el reconocimiento de los otros ingresos del Banco. El Banco pretende adoptar la norma utilizando el método prospectivo con efecto en los resultados y las cifras comparativas no se reexpresarán. Lo que significa que en el impacto por la adopción, en los estados financieros no será significativo.

NIIF 16 Arrendamientos La NIIF 16 Arrendamientos reemplaza a la NIC 17 Arrendamientos. Esta norma elimina la clasificación de los arrendamientos, y establece que deben ser reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros y medidos al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento. La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15. A la fecha de los estados financieros, no se ha evaluado el impacto que la adopción de esta norma tendrá sobre los estados financieros.

(4) Administración de Riesgos Financieros

Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad. Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros incluyendo derivados y, como tal, el estado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros. Estos instrumentos exponen al Banco a varios tipos de riesgos, para lo cual, la Junta Directiva del Banco ha establecido ciertos comités para la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Entre estos comités están los siguientes:

Comité de Crédito Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Comité de Riesgo Comité de Cumplimiento Comité de Auditoría.

El Comité de Riesgo del Banco tiene principalmente las siguientes responsabilidades: Dar seguimiento a las exposiciones a riesgos y comparar dichas exposiciones frente a los

límites de tolerancia aprobados por la Junta Directiva. Entre otros aspectos que estime pertinentes, el Comité de Riesgos debe referirse al impacto de dichos riesgos sobre la estabilidad y solvencia del Banco.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Evaluar el desempeño de la unidad de administración de riesgos, el cual deberá quedar

debidamente documentado.

Reportar a la Junta Directiva los resultados de sus valoraciones sobre las exposiciones al riesgo del Banco.

Desarrollar y proponer procedimientos y metodologías para la administración de los

riesgos. Proponer planes de contingencia en materia de riesgos los cuales serán sometidos a la

aprobación de la Junta Directiva.

Avalar límites, estrategias y políticas que coadyuven con una efectiva administración de riesgos, así como definir los escenarios y el horizonte temporal en los cuales pueden aceptarse excesos a los límites o excepciones a las políticas, los cuales deberán ser aprobados por la Junta Directiva así como los posibles cursos de acción o mecanismos mediante los cuales se regularice la situación.

Asegurar que se mantiene un proceso de administración de riesgos operativos adecuado

y mantener informada a la Junta Directiva sobre su efectividad.

Supervisar que los riesgos operativos sean efectiva y consistentemente identificados, medidos, mitigados, monitoreados y controlados.

Proponer los mecanismos para la implementación de las acciones correctivas requeridas en caso de que existan desviaciones con respecto al nivel de tolerancia al riesgo operativo.

Apoyar la labor de la unidad de administración de riesgos, en la implementación de la gestión de riesgo operativo.

Cualquier otra función y requerimiento que establezca la Junta Directiva.

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá y la Superintendencia Financiera de Colombia, en lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros. La administración realiza un seguimiento continuo sobre los posibles impactos que se puedan generar sobre la economía en Panamá o en otros países en donde el Banco mantiene exposiciones, causados por situaciones financieras a nivel internacional y que puedan afectar los activos y pasivos financieros, así como los resultados y la liquidez del Banco.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, liquidez, mercado y operativo, los cuales se describen a continuación:

(a) Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer al Banco de conformidad con los términos y condiciones pactadas al momento en que el Banco adquirió u originó el activo financiero respectivo. El Comité de ALCO, el área de Riesgo de Crédito Corporativo, la Vicepresidencia de Riesgo y el Comité de Auditoría, vigilan periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores respectivos que impliquen un riesgo para el Banco.

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, como se resume a continuación: Formulación de Políticas de Crédito: La Junta Directiva es la máxima autoridad crediticia

del Banco, establece las políticas en materia de condiciones, garantías y límites de exposición, delega atribuciones a sucursales y oficiales de crédito; adicionalmente, autoriza los castigos de préstamos contra la provisión y el estado de resultados.

Estructura de Autorización para la Aprobación y Renovación de Facilidades Crediticias:

La Compañía Matriz ha establecido límites locales de aprobación con respecto al otorgamiento y renovación de facilidades crediticias a nivel de Gerente General, Comité Interno y Comité de Crédito. Aquellas facilidades crediticias por montos superiores a los límites locales de aprobación, requieren de la autorización de la Junta Directiva.

Límites de Concentración y Exposición: El Banco ha establecido en el Manual de Crédito, que las facilidades crediticias a partes relacionadas no pueden exceder del 5% de los fondos de capital del Banco y, con una misma persona natural o jurídica, el 25%.

Desarrollo y Mantenimiento de Evaluación de Riesgo: El Banco cuenta con un Comité de Crédito, que se reúne como mínimo cada dos (2) meses, el cual revisa la implementación y mantenimiento de riesgos en las políticas crediticias del Banco.

Revisión de Cumplimiento con Políticas: El Banco, mediante el Comité de Auditoría, la Unidad de Cumplimiento y el Comité de Riesgo, efectúa mediciones para el cumplimiento de políticas, manteniendo informada a la Junta Directiva y la Gerencia General de los hallazgos encontrados para mitigar las probabilidades de impacto en el Banco.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Análisis de la Calidad Crediticia La siguiente tabla analiza la calidad crediticia de los activos financieros y las reservas por deterioro/pérdidas mantenidas por el Banco para estos activos.

Préstamos Inversiones en Valores

2017 2016 2017 2016 Máxima exposición Valor en libros 744,808,946 871,118,469 264,561,736 192,439,884 A costo amortizado Normal 700,989,593 853,938,097 58,542,527 28,250,000 Mención especial 26,903,084 22,214,036 0 0 Subnormal 9,091,286 7,005,216 0 0 Dudoso 16,728,802 1,386,317 0 0 Irrecuperable 6,655,867 6,078,329 0 0 Monto bruto 760,368,632 890,621,995 58,542,527 28,250,000 Reserva por deterioro (15,559,686) (19,503,526) 0 0 Valor en libros 744,808,946 871,118,469 58,542,527 28,250,000 Disponibles para la venta Riesgo bajo 0 0 161,222,453 95,029,674 Valor en libros 0 0 161,222,453 95,029,674 Con cambios en resultados Riesgo bajo 0 0 44,796,756 69,160,210 Valor en libros 0 0 44,796,756 69,160,210 Préstamos renegociados Monto bruto 40,282,107 15,228,753 0 0 Monto deteriorado 25,178,362 9,839,672 0 0 Reserva por deterioro (9,044,403) (6,421,462) 0 0 Valor en libros 31,237,704 8,807,291 0 0 No morosos ni deteriorados Normal 696,028,203 840,702,387 0 0 Morosos pero no deterioradosMención especial 18,927,745 4,902,023 0 0 Individualmente deteriorados 32,012,503 42,015,927 0 0 Reserva por deterioro Individual 13,093,376 16,110,197 0 0 Colectiva 2,466,310 3,393,329 0 0 Total de reserva por deterioro 15,559,686 19,503,526 0 0

Depósitos Colocados en Bancos e Inversiones en Valores El Banco mantiene depósitos colocados en bancos por B/.229,739,827 al 31 de diciembre de 2017 (2016: B/.170,710,099). Esos depósitos se encuentran colocados en instituciones financieras con calificación de riesgo en los rangos de AAA y BBB-, según la agencia calificadora Fitch Ratings Inc. El Banco mantiene un portafolio de inversiones en valores compuesto de títulos con calificación de riesgo en los rangos de AA- y BB- según agencias calificadoras internacionales.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los activos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

Deterioro en préstamos e inversiones en títulos de deuda:

La administración determina si hay evidencia objetiva de deterioro en los activos financieros, basado en los siguientes criterios establecidos por el Banco:

- Incumplimiento contractual en el pago del principal o de los intereses; - Dificultades en flujos de efectivo experimentadas por el prestatario; - Incumplimiento de los términos y condiciones pactados; - Iniciación de un procedimiento de quiebra; - Deterioro de la posición competitiva del prestatario o emisor; y - Deterioro en el valor de la garantía.

Morosos pero no deteriorados:

Son considerados en morosidad sin deterioro, es decir sin pérdidas incurridas, los préstamos e inversiones que cuenten con un nivel de garantías y/o fuentes de pago suficientes para cubrir el valor en libros de dicho préstamo o inversión.

Prestamos renegociados o reestructurados:

Los préstamos renegociados o reestructurados son aquellos que, debido a dificultades en la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación significativa en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías).

Reservas por deterioro:

El Banco ha establecido reservas para cubrir las pérdidas incurridas en la cartera de préstamos. Estas reservas se calculan de forma individual para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos. Los préstamos que al ser evaluados de forma individual no presentan deterioro, se calculan de forma colectiva.

Castigos:

El Banco determina el castigo de un grupo de préstamos que presentan incobrabilidad. Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde el último pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se basan en el tiempo vencido del préstamo otorgado.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Garantías y Otras Mejoras para Reducir el Riesgo de Crédito y su Efecto Financiero El Banco mantiene garantías y otras mejoras para reducir el riesgo de crédito, para asegurar el cobro de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito. La tabla a continuación presenta los principales tipos de garantías tomadas con respecto a distintos tipos de activos financieros.

% de exposición que está sujeto a

requerimientos de garantías

Principal tipo de garantía

2017 2016 mantenida

Préstamos 41% 36%

Efectivo, Propiedades,

Equipos y Valores

Préstamos Hipotecarios Residenciales La siguiente tabla presenta el rango de relación de préstamos de la cartera hipotecaria con respecto al valor de las garantías (“Loan to Value” – LTV). El LTV es calculado como un porcentaje del monto bruto del préstamo en relación al valor de la garantía. El monto bruto del préstamo, excluye cualquier pérdida por deterioro. El valor de la garantía, para hipotecas, está basado en el valor original de la garantía a la fecha del desembolso.

2017 2016 Rangos de LTV Menos del 50% 3,840,712 83,695 Entre 51% y 70% 4,211,535 1,786,815 Entre 71% y 90% 27,572,315 3,200,465 Entre 91% y 100% 40,082,301 50,885,373 75,706,863 55,956,348

El Banco no actualiza de forma rutinaria la valoración de las garantías mantenidas. Los avalúos de las garantías se actualizan para los préstamos comerciales cada dos años y para los préstamos de consumo cuando el riesgo de crédito de un préstamo se deteriora de manera significativa y el préstamo es supervisado más de cerca. Para los préstamos de dudosa recuperación, el Banco obtiene el avalúo de garantías porque el valor actual de la garantía es una entrada para la medición de deterioro.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Concentración del Riesgo de Crédito El Banco da seguimiento a la concentración del riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de reporte es el siguiente: Préstamos Inversiones en Valores 2017 2016 2017 2016 Valor en libros, bruto 760,368,632 890,621,995 264,561,736 192,439,884Concentración por: Sector: Particulares 108,091,486 92,376,439 0 0Instituciones financieras y de seguros 44,863,018 132,909,289 74,574,833 63,636,013Corporaciones 607,414,128 665,336,267 131,762,920 77,970,721Entidades Públicas y Gobiernos 0 0 58,223,983 50,833,150 760,368,632 890,621,995 264,561,736 192,439,884Geografía: Centroamérica y el Caribe 528,741,004 593,155,722 146,107,327 95,274,504América del Norte 39,000,000 34,000,000 12,094,193 11,148,525América del Sur 192,627,626 263,466,036 106,360,216 86,016,855Europa 2 237 0 0 760,368,632 890,621,995 264,561,736 192,439,884

Las concentraciones geográficas de préstamos están basadas en la ubicación del destino de los fondos desembolsados y en cuanto a las inversiones se basa en la ubicación del emisor de la inversión.

(b) Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se define como la incapacidad del Banco de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administra sus recursos líquidos para honrar sus pasivos a su vencimiento en condiciones normales. Administración del Riesgo de Liquidez Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez, así como límites de financiamiento, límites de apalancamiento, y límites de duración. El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos disponibles de depósitos “overnight”, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento, desembolsos de préstamos y garantías.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación En cuanto al monitoreo diario de la posición de la liquidez, se efectúan pruebas de “stress”, las cuales se desarrollan en distintos escenarios considerando que condiciones de mercado normales y más severas. Todas las políticas y procedimientos están sujetas a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos (ALCO). La Junta Directiva ha establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínima de fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. El Banco mantiene una cartera de activos a corto plazo, compuestos en gran parte por inversiones líquidas, préstamos y adelantos de bancos y otras facilidades interbancarias, para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez. Exposición del Riesgo de Liquidez La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivos y títulos de deudas, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de Bancos, instrumentos de deudas emitidos u otros financiamientos. A continuación se detallan los índices de liquidez del Banco informados a la Superintendencia; este índice no debe ser inferior al 30%.

2017

2016

Al 31 de diciembre 58.27% 41.36% Promedio del año 54.63% 50.28% Máximo del año 73.88% 62.57% Mínimo del año 39.27% 39.29%



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos y activos financieros del Banco y los compromisos de préstamos no reconocidos, en agrupaciones de vencimiento contractual. Los flujos esperados reales de estos instrumentos pueden variar en relación a este cuadro.

2017 Valor en

libros Monto nominal

(salidas)/entradas Hasta 1

año De 1 a 5

años Más de 5

años Pasivos Financieros Depósitos de clientes 1,101,878,669 (1,120,243,871) (934,836,510) (185,373,784) (33,577)Financiamientos 11,666,668 (12,106,718) (12,106,718) 0 0 1,113,545,337 (1,132,350,589) (946,943,228) (185,373,784) (33,577)Activos Financieros Efectivo y depósitos en bancos 238,874,111 239,349,889 239,349,889 0 0 Inversiones en valores 264,561,736 315,986,286 26,655,471 190,728,243 98,602,572 Préstamos 744,808,946 968,463,962 372,088,432 150,752,954 445,622,576 1,248,244,793 1,523,800,137 638,093,792 341,481,197 544,225,148 Compromisos y Contingencias Cartas de crédito 125,142,116 125,142,117 96,300,184 28,841,933 0 Garantías emitidas 318,653 318,653 309,506 9,147 0 Compromisos de préstamos 4,695,905 4,695,905 4,695,905 0 0

2016 Valor en

libros Monto nominal

(salidas)/entradas Hasta 1

año De 1 a 5

años Más de 5

años Pasivos Financieros Depósitos de clientes 1,080,693,370 (1,097,634,976) (942,191,902) (143,363,378) (12,079,696)Financiamientos 23,333,334 (24,948,659) 0 (24,948,659) 0 1,104,026,704 (1,122,583,635) (942,191,902) (168,312,037) (12,079,696)Activos Financieros Efectivo y depósitos en bancos 180,196,786 182,346,814 130,262,758 52,084,056 0 Inversiones en valores 192,439,884 226,002,772 49,634,301 80,752,319 95,616,152 Préstamos 871,118,469 1,087,689,514 369,260,155 266,472,043 451,957,316 1,243,755,139 1,496,039,100 549,157,214 399,308,418 547,573,468 Compromisos y Contingencias Cartas de crédito 129,415,934 129,415,934 103,342,396 28,841,933 0 Garantías emitidas 363,653 363,653 354,506 9,147 0 Compromisos de préstamos 4,106,812 4,106,812 4,106,812 0 0

Para los activos y pasivos financieros, el monto nominal bruto es medido con base en los flujos de efectivo no descontados e incluye los intereses estimados a pagar y por cobrar, razón por la cual difiere de los importes presentados en el estado de situación financiera.



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La siguiente tabla muestra los importes en libros de los activos y pasivos financieros que se esperan recuperar o liquidar posterior a doce meses después de la fecha de reporte:

2017 2016 Activos financieros Inversiones en valores 237,955,050 143,266,746 Préstamos 393,496,943 518,801,363 Pasivos financieros Depósitos de clientes 173,546,540 144,774,554 Financiamientos 0 23,333,334

La tabla a continuación muestra los activos del Banco disponibles como colateral o garantía en relación con algún pasivo financiero u otro compromiso futuro:

2017

Disponible como

Colateral

Otros(1)

Total Depósitos en bancos 229,739,827 0 229,739,827Préstamos, neto 744,808,946 0 744,808,946Inversiones en valores 264,561,736 0 264,561,736Activos no financieros 0 30,151,433 30,151,433 1,239,110,509 30,151,433 1,269,261,942

2016

Disponible como

Colateral

Otros(1)

Total Depósitos en bancos 170,710,099 0 170,710,099Préstamos, neto 871,118,469 0 871,118,469Inversiones en valores 192,439,884 0 192,439,884Activos no financieros 0 18,838,125 18,838,125 1,234,268,452 18,838,125 1,253,106,577

(1) Representa activos que no están restringidos como colateral; sin embargo, el Banco no los consideraría como

disponibles para asegurar fondos durante el curso normal del negocio.



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(c) Riesgo de Mercado Es el riesgo de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos. Estos elementos causan que el Banco esté sujeto a pérdidas latentes como a ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado, es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que esas exposiciones se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo. Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites por instrumento financiero; límites respecto del monto máximo de pérdida a partir del cual se requiere el cierre de las posiciones que causaron dicha pérdida; y el requerimiento de que, salvo por aprobación de Junta Directiva, substancialmente todos los activos y pasivos estén denominados en dólares de los Estados Unidos de América o en balboas. Administración del Riesgo de Mercado El Banco administra su exposición al riesgo de mercado utilizando evaluaciones mensuales sobre el valor en riesgo del portafolio, los límites y las exposiciones, los cuales son revisados conjuntamente por el Comité de ALCO y la Unidad de Riesgo. También el Banco mantiene exposición en operaciones extranjeras, donde las mismas están expuestas al riesgo correspondiente a las tasas de cambio sobre las cuales se manejan dichas transacciones y que corresponde a la posición en cambio de moneda extranjera, la cual es revisada como parte del portafolio negociable para propósitos de manejo del riesgo. La Junta Directiva del Banco ha determinado que todo lo referente al tema de riesgo de mercado sea manejado y monitoreado directamente por el Comité de ALCO, que está conformado por miembros de la Junta Directiva y personal Ejecutivo; este Comité es responsable por el desarrollo de políticas para el manejo del riesgo de mercado, y también de revisar y aprobar su adecuada implementación. Exposición al Riesgo de Mercado La principal herramienta utilizada por el Banco para medir y controlar la exposición al riesgo de mercado, es la herramienta de medición del “Valor en Riesgo” (VaR – “Value at Risk”); esa herramienta es utilizada para el portafolio de inversiones en instrumentos de deuda clasificados como valores mantenidos hasta su vencimiento, valores a valor razonable con cambios en resultados y valores disponibles para la venta, cuya función es determinar la pérdida estimada que pueda surgir dentro de dicho portafolio, en un período determinado el cual se denomina período de tenencia (“holding period”), que puede ser influenciado por los movimientos adversos del mercado; de allí, que se determine una probabilidad específica la cual sería el nivel de confianza (“confidence level”) que se utilice dentro del cálculo del VaR.

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El Banco ha definido en su política de inversiones que el VaR máximo admisible es aquel que equivale a dos meses de utilidades operacionales; para efectos de controlar dicho límite, el sistema Bloomberg produce el cálculo diariamente. El modelo de VaR utilizado por el Banco está basado en un nivel de confianza de un 95% y se asume que tiene un período de espera de 10 días; y el mismo está basado en la metodología EWMA (Exponentially Weighted Moving Average), donde se asigna mayor ponderación a las observaciones más recientes de la volatilidad de los principales factores de riesgo. Para determinar las premisas utilizadas en este modelo, se ha tomado información histórica del mercado, donde se consideró principalmente la relación entre los diferentes mercados y precios. Con esto, el modelo genera varios escenarios sobre los movimientos en un futuro de los precios de mercado. Aunque el modelo de VaR es una herramienta importante en la medición de los riesgos de mercado, las premisas utilizadas para este modelo dan algunas limitantes, que indicamos a continuación:

El período de espera indicado de 10 días asume que es posible que se cubran o

dispongan algunas posiciones dentro de ese período, lo cual considera que es una estimación real en muchos de los casos, pero quizás no considere casos en los cuales pueda ocurrir una iliquidez severa en el mercado por un tiempo prolongado.

El nivel de confianza indicado del 95% podría no reflejar las pérdidas que quizás puedan ocurrir alrededor de ese nivel. Por lo general, este modelo utiliza un porcentaje de que la probabilidad de pérdidas no podría exceder el valor del VaR.

El VaR únicamente puede ser calculado sobre los resultados al final del día, ya que quizás no se podrían reflejar los riesgos en las posiciones durante el día de negociación.

El uso de información histórica es la base para determinar el rango de resultados a futuro, ya que quizás no se podrían cubrir todos los posibles escenarios, especialmente los de una naturaleza en particular.

La medición del VaR depende de los resultados que mantenga el Banco y la volatilidad de los precios de mercado; adicionalmente el VaR, para posiciones que no han cambiado, se reduce si cae la volatilidad de los precios de mercado, y viceversa.

El Banco utiliza los límites del VaR para todos los riesgos de mercado identificados. La estructura de los límites del VaR está sujeta a revisión y aprobación por el Comité de ALCO y la Unidad de Riesgo, y están basados en los límites establecidos del portafolio de valores disponibles para la venta. El VaR es medido al final de cada día. Los reportes diarios de la utilización de los límites del VaR son remitidos a la Unidad de Riesgo y al Comité de ALCO.

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El cuadro a continuación presenta un resumen del cálculo del VaR para el portafolio de inversión en instrumentos de deuda del Banco a la fecha de reporte:

2017

Portafolio de inversión en instrumentos de deuda 171,956

Las limitaciones de la metodología del VaR son reconocidas pero son complementadas con otras estructuras de sensibilidad de límites, incluyendo límites para tratar riesgos potenciales de concentración dentro de cada portafolio. Adicionalmente, el Banco utiliza pruebas de “stress” sobre el modelo, para medir el impacto financiero en varios escenarios correspondientes a portafolios para negociación individual, así como también a nivel de la posición total del Banco. A continuación se presentan detalladamente la composición y análisis de cada uno de los tipos de riesgo de mercado: Riesgo de Tasa de Cambio Es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuencia de variaciones en las tasas de cambio de las monedas extranjeras, y otras variables financieras. Como se indica en la NIIF 7, este riesgo no surge de instrumentos financieros que son partidas no monetarias ni de instrumentos financieros denominados en la moneda funcional. Para controlar el riesgo que surge sobre los activos y pasivos financieros, generalmente el Banco utiliza contratos de divisas negociados por la Tesorería, que es responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera. La política de gestión de este riesgo por parte del Banco es cubrir sustancialmente las transacciones previstas en cada una de las principales monedas durante los doce (12) meses siguientes.

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El Banco mantiene operaciones de instrumentos financieros monetarios en el estado de situación financiera, pactadas en divisas extranjeras, las cuales se presentan en su equivalente en balboas, como sigue:

Cifras equivalentes en balboas

2017

Peso colombiano

Euro

Total

Depósitos en bancos 0 201,311 201,311 Valores disponibles para la venta 2,206,560 0 2,206,560 Total de activos 2,206,560 201,311 2,407,871

2016 Depósitos en bancos 0 89,782 89,782 Inversión en asociada 109,386 0 109,386 Total de activos 109,386 89,782 199,168

El análisis de sensibilidad para el riesgo de tasa de cambio, está considerado principalmente en la medición de la posición dentro de una moneda específica. El análisis consiste en verificar mensualmente cuánto representaría la posición en la moneda funcional sobre la moneda a la cual se estaría convirtiendo y, por ende, la mezcla del riesgo de tasa de cambio. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés es la exposición de la situación financiera del Banco (margen financiero y valor de mercado del patrimonio), por posibles pérdidas derivadas de movimientos adversos en las tasas de interés. El Banco dispone de un Comité de Activos y Pasivos, que bajo parámetros definidos por la Junta Directiva, analiza la sensibilidad de variaciones en las tasas de interés, y determina la estructura de su situación financiera, el plazo de las diferentes partidas y las estrategias de inversiones.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Banco a los riesgos de la tasa de interés. Se excluyen las acciones de capital. Los activos y pasivos del Banco están incluidos en la tabla a su valor en libros bruto, clasificados por categorías por el que ocurra primero entre la nueva fijación de la tasa contractual o las fechas de vencimiento:

2017 Hasta 1

año De 1 a 5

años De 5 a 10

Años Más de 10

años Total Activos Financieros Depósitos a plazo en bancos 60,000,000 0 0 0 60,000,000 Inversiones en valores 24,400,126 170,567,110 67,387,940 0 262,355,176 Préstamos, bruto 366,871,689 130,058,005 178,090,765 85,348,173 760,368,632 451,271,815 300,625,115 245,478,705 85,348,173 1,082,723,808 Pasivos Financieros Depósitos de ahorros y a plazo de

clientes 755,991,595 173,518,000 28,540 0 929,538,135 Financiamientos 11,666,668 0 0 0 11,666,668 767,658,263 173,518,000 28,540 0 941,204,803 Total sensibilidad de tasa de interés (316,386,448) 127,107,115 245,450,165 85,348,173 141,519,005

2016 Hasta 1

año De 1 a 5

años De 5 a 10

Años Más de 10

años Total Activos Financieros Depósitos a plazo en bancos 25,000,000 50,000,000 0 0 75,000,000 Inversiones en valores 49,173,138 70,929,367 72,337,379 0 192,439,884 Préstamos, bruto 371,820,632 237,830,134 200,960,598 80,010,631 890,621,995 445,993,770 358,759,501 273,297,977 80,010,631 1,158,061,879 Pasivos Financieros Depósitos de ahorros y a plazo de

clientes 750,289,933 134,594,271 10,180,283 0 895,064,487 Financiamientos 0 23,333,334 0 0 23,333,334 750,289,933 157,927,605 10,180,283 0 918,397,821 Total sensibilidad de tasa de interés (304,296,163) 200,831,896 263,117,694 80,010,631 239,664,058

Riesgo de Precio Es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuencia de cambios en los precios de mercado, independientemente de que estén causados por factores específicos relativos al instrumento en particular o a su emisor, o por factores que afecten a todos los títulos negociados en el mercado. El Banco está expuesto al riesgo de precio de los instrumentos de patrimonio o deuda clasificados como disponibles para la venta. Para gestionar el riesgo de precio que se origina de las inversiones en instrumentos de patrimonio o deuda, el Banco diversifica su cartera, en función de los límites establecidos.



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(4) Administración de Riesgos Financieros, continuación Riesgo Operacional El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos del Banco, de personal, tecnología e infraestructuras, y de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado o liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados. El objetivo del Banco es el de manejar el riesgo operacional, buscando evitar pérdidas financieras y daños en la reputación del Banco. La principal responsabilidad para el desarrollo e implementación de los controles sobre el riesgo operacional, están asignadas a la administración superior dentro de cada área de negocio por el Comité de Auditoría. Administración de Capital Una de las políticas del Banco es mantener un nivel de capital que acompañe los negocios de crédito y de inversión para su crecimiento dentro del mercado, manteniendo un balance entre el retorno de las inversiones efectuadas, y la adecuación de capital requerida por los reguladores. La Ley Bancaria en Panamá requiere que los bancos de licencia general mantengan un capital pagado mínimo de B/.10,000,000, y un patrimonio de por lo menos 8% de sus activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo respectivo de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Basados en los Acuerdos No. 001-2015 y sus modificaciones, y No. 003-2016, emitidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá, al 31 de diciembre de 2017, el Banco mantiene una posición de capital regulatorio que se compone de la siguiente manera:

2017 2016 Capital Ordinario Acciones comunes 19,100,000 19,100,000Reservas de capital 2,740,000 2,740,000Reserva para valor razonable 2,167,949 1,297,748Activos por impuesto sobre la renta diferido (3,670,666) (2,803,069)Utilidades no distribuidas 115,170,523 108,820,096Total de Capital Regulatorio 135,507,806 129,154,775 Provisión dinámica 18,435,070 18,435,070Total de Fondos de Capital Primario 153,942,876 147,589,845 Total de activos ponderados en base a riesgo 937,107,614 1,041,808,121 Índices de Adecuación de Capital 16.43% 14.17%Índice de Capital Primario Ordinario 14.46% 12.40%



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(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables La administración del Banco en la preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF, ha efectuado juicios, estimaciones y presunciones que afectan la aplicación de las políticas contables y las cifras reportadas de los activos, pasivos, ingresos y gastos durante el año. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y están basadas en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias.

La administración del Banco evalúa la selección, revelación y aplicación de las políticas contables críticas en las estimaciones de mayor incertidumbre. La información relacionada a los supuestos y estimaciones que afectan las sumas reportadas de los activos y pasivos dentro del siguiente año fiscal y los juicios críticos en la selección y aplicación de las políticas contables se detallan a continuación:

(a) Pérdidas por Deterioro sobre Préstamos

El Banco revisa sus carteras de préstamos en la fecha de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o una cartera de préstamos que debe ser reconocida en los resultados del año. Al determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados, el Banco toma decisiones en cuanto a si existe información observable que indique que existe una reducción del valor del préstamo que puede ser medida en los flujos de efectivo futuros estimados de los préstamos. Esta evidencia incluye información observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios, o condiciones económicas que correlacionen con incumplimientos en préstamos. La metodología y presunciones usadas para estimar la suma y el tiempo de los flujos de efectivo futuros son revisadas regularmente para reducir cualquier diferencia entre los estimados de pérdida y la experiencia actual de pérdida.

(b) Deterioro en Inversiones en Valores El Banco determina que las inversiones en valores tienen deterioro cuando ha habido una disminución significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de qué es significativa o prolongada requiere juicio. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y en flujos de efectivo operativos y financieros.

(c) Impuesto sobre la Renta El Banco está sujeto al impuesto sobre la renta en Panamá. Se requieren estimados significativos al determinar la provisión para impuestos sobre la renta. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación del último impuesto es incierta durante el curso ordinario de negocios. El Banco reconoce obligaciones por cuestiones de auditorías de impuestos anticipadas basadas en estimados de impuestos que serán adeudados. Cuando el resultado fiscal final de estos asuntos es diferente de las sumas que fueron inicialmente registradas, dichas diferencias impactarán las provisiones por impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en el cual se hizo dicha determinación.



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(6) Partes Relacionadas El Banco ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas tales como compañías relacionadas, directores y personal gerencial clave. Al 31 de diciembre de 2017, los siguientes eran los saldos agregados en lo referente a transacciones con partes relacionadas:

Directores y Personal

Gerencial Clave Compañías Relacionadas 2017 2016 2017 2016

Activos Depósitos en bancos – a la vista 0 0 37,470,992 52,115,259 Depósitos en bancos – a plazo 0 0 50,000,000 75,000,000 Préstamos 3,271,991 625,535 0 0 Intereses acumulados por cobrar 6,384 472 336,311 392,818 Pasivos Depósitos de clientes – a la vista 1,082 7,446 37,928,660 27,962,918 Depósitos de clientes – de ahorros 199,899 25,811 0 0 Depósitos de clientes – a plazo 262,131 150,000 630,000 630,000 Depósitos de clientes – Casa Matriz 0 0 7,823,655 14,235,702 Intereses acumulados por pagar 3,130 584 455 394 Ingresos Intereses sobre préstamos 74,829 22,137 0 159,144 Intereses sobre depósitos 0 0 1,696,092 1,893,976 Ingresos por honorarios y comisiones 0 0 212 225 Servicios de tercerización 0 0 907,533 1,361,300 Gastos Gastos por intereses sobre depósitos 42 93 15,534 89,074 Gastos por honorarios y comisiones 0 0 215,057 27,461 Salarios y otros beneficios a corto plazo 96,856 1,083,585 0 0 No se han reconocido provisiones por deterioro de activos financieros con partes relacionadas.

(7) Efectivo y Equivalentes a Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2017 2016

Efectivo 9,134,284 9,486,687 Depósitos a la vista 169,739,827 95,710,099 Depósitos a plazo 60,000,000 75,000,000 Total de efectivo y depósitos en bancos 238,874,111 180,196,786 Menos: depósitos con vencimientos originales de más

de 90 días 50,000,000 50,000,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 188,874,111 130,196,786



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(8) Inversiones en Valores La composición de estos valores se presenta a continuación:

Valores a Valor Razonable con Cambios en Resultados

2017 2016 Títulos de deuda - gubernamental 20,860,780 41,795,670 Títulos de deuda - privada 23,935,976 27,364,540

44,796,756 69,160,210 Valores Disponibles para la Venta

2017

2016

Títulos de deuda - privada 121,652,690 85,992,194 Títulos de deuda - gubernamentales 37,363,203 9,037,480 Acciones de capital 2,206,560 0

161,222,453 95,029,674 Valores Mantenidos Hasta su Vencimiento

2017 2016 Títulos de deuda - privada 58,542,527 28,250,000

58,542,527 28,250,000 Los ingresos por intereses sobre valores presentados en el estado de resultados se componen de la siguiente forma: sobre inversiones a valor razonable con cambios en resultado por B/.2,369,074 (2016: B/.1,823,475), sobre inversiones disponibles para la venta por B/.4,842,316 (2016: B/.3,891,899), y sobre inversiones mantenidas hasta su vencimiento por B/.1,538,609 (2016: B/.2,166,307).



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(9) Préstamos El detalle de la cartera de préstamos por producto se presenta a continuación:

2017 2016 Sector interno: Consumidor 16,763,324 17,246,242 Hipotecario residencial 72,868,700 54,271,843 Comerciales 152,841,862 130,054,199 Comunicaciones y servicios 24,267,870 67,438,090 Construcción 60,212,297 71,494,569 Industriales 89,206,596 74,803,905 Instituciones financieras y de seguros 22,081,209 23,895,021 Agropecuarios 10,850,958 10,288,539

Total sector interno 449,092,816 449,492,408

Sector externo: Consumidor 15,621,299 19,173,849 Hipotecario residencial 2,838,163 1,684,505 Comerciales 80,686,963 82,869,573 Comunicaciones y servicios 103,085,224 133,584,191 Construcción 29,948,714 41,244,000 Industriales 28,464,682 47,854,331 Instituciones financieras y de seguros 22,781,808 109,014,268 Agropecuarios 27,848,963 5,704,870

Total sector externo 311,275,816 441,129,587 Total de préstamos 760,368,632 890,621,995

El movimiento de la reserva para pérdidas en préstamos por deterioro se detalla a continuación:

2017 2016 Saldo al inicio del año 19,503,526 9,141,734 Gasto de provisión 6,094,794 10,547,493 Préstamos castigados (10,140,279) (300,244) Recuperaciones 101,645 114,543 Saldo al final del año 15,559,686 19,503,526

(10) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros

El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basa en precios cotizados en los mercados o cotizaciones de precios de negociantes. Para todos los demás instrumentos financieros, el Banco determina los valores razonables usando otras técnicas de valoración.



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(10) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros, continuación Para los instrumentos financieros que no se negocian frecuentemente y que tienen poca disponibilidad de información de precios, el valor razonable es menos objetivo, y su determinación requiere el uso de diversos grados de juicio que dependen de la liquidez, la concentración, la incertidumbre de factores del mercado, los supuestos en la determinación de precios y otros riesgos que afectan el instrumento específico.

El Banco mide el valor razonable utilizando los siguientes niveles de jerarquía que reflejan la importancia de los datos de entrada utilizados al hacer las mediciones:

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que el Banco puede acceder en la fecha de medición.

Nivel 2: datos de entrada distintos de precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, determinados con base en precios). Esta categoría incluye instrumentos valorizados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos u otras técnicas de valoración donde los datos de entrada significativos son directamente o indirectamente observables en un mercado.

Nivel 3: esta categoría contempla todos los instrumentos en los que las técnicas de valoración incluyen datos de entrada no observables y tienen un efecto significativo en la medición del valor razonable. Esta categoría incluye instrumentos que son valuados, basados en precios cotizados para instrumentos similares donde los supuestos o ajustes significativos no observables reflejan la diferencia entre los instrumentos.

Otras técnicas de valoración incluyen valor presente neto y modelos de flujos descontados, comparaciones con instrumentos similares para los cuales haya precios de mercado observables, y otros modelos de valuación. Los supuestos y datos de entrada utilizados en las técnicas de valoración incluyen tasas de referencia libres de riesgo, márgenes crediticios y otras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuento. El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes.



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(10) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla presenta el valor en libros y el valor razonable de los activos y pasivos financieros, incluyendo su nivel de jerarquía de valor razonable para instrumentos financieros medidos a valor razonable. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

Valor razonable

2017 Valor en

libros Nivel 2 Nivel 3 Total Activos financieros medidos a valor razonable: Valores a valor razonable con cambios en resultados: Títulos de deuda 44,796,756 44,796,756 0 44,796,756Valores disponibles para la venta: Títulos de deuda 159,015,893 159,015,893 0 159,015,893 Acciones de capital 2,206,560 0 2,206,560 2,206,560 Activos financieros no medidos a valor razonable: Valores mantenidos hasta su vencimiento: Títulos de deuda 58,542,527 58,299,020 0 58,299,020Préstamos 744,808,946 0 758,425,755 758,425,755 Pasivos financieros no medidos a valor razonable: Depósitos a plazo de clientes 701,175,408 0 705,877,965 705,877,965Financiamientos 11,666,668 0 11,862,076 11,862,076

Valor razonable

2016 Valor en

libros Nivel 2 Nivel 3 Total Activos financieros medidos a valor razonable: Valores a valor razonable con cambios en resultados: Títulos de deuda 69,160,210 69,160,210 0 69,160,210Valores disponibles para la venta: Títulos de deuda 95,029,674 95,029,674 0 95,029,674 Activos financieros no medidos a valor razonable: Valores mantenidos hasta su vencimiento: Títulos de deuda 28,250,000 28,910,154 0 28,910,154Préstamos 871,118,469 0 895,558,509 895,558,509 Pasivos financieros no medidos a valor razonable: Depósitos a plazo de clientes 713,915,720 0 715,332,197 715,332,197Financiamientos 23,333,334 0 23,516,299 23,516,299



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(10) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación describe las técnicas de valoración, los datos de entrada utilizados y los datos de entrada no observables significativos en la medición del valor razonable de los instrumentos clasificados en Nivel 2 y Nivel 3 al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Instrumento Financiero

Técnica de Valoración y Dato de Entrada Utilizado

Medidos a valor razonable:

Títulos de deuda El modelo de valuación combina observaciones directas del mercado de fuentes contribuidas, ya sean estas correspondientes a precios de transacciones realizadas, puntas ejecutables, o puntas indicativas. En su defecto, se emplean modelos cuantitativos de valuación, para generar un precio a partir de insumos obtenidos de cotizaciones de instrumentos comparables (curvas benchmark). Para efectos de indicar la calidad del precio obtenido, el modelo asigna un puntaje para cada precio basado en la calidad y cantidad de datos de mercado utilizados o su nivel de actividad.

Acciones de capital Modelo de descuento de flujo de caja libre. No medidos a valor razonable: Flujos de efectivo descontados: Valores mantenidos hasta su vencimiento

El valor razonable para los valores mantenidos hasta su vencimiento se determina utilizando los flujos futuros de efectivo descontados a la tasa actual de mercado.

Préstamos Flujos de efectivo descontados:

El valor razonable para los préstamos representa la cantidad descontada de los flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo provistos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Depósitos de clientes a plazo y financiamientos.

Flujos de efectivo descontados: El valor de los flujos futuros es descontado utilizando una tasa de descuento, que representa la tasa de interés actual de mercado para financiamientos de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

La administración del Banco considera que cambiar cualquier dato de entrada no observable mencionado en la tabla anterior, para reflejar otros supuestos alternativos razonablemente posibles, no resultaría en un cambio significativo en la estimación del valor razonable. El Banco considera que su metodología de valorización de las acciones clasificadas en nivel 3 son apropiadas; sin embargo, el uso de diferentes estimaciones de las variables no observables podría dar diferentes resultados del valor razonable de dichas acciones. Para las acciones clasificadas en nivel 3, ajustes en la prima de riesgo de las acciones de +50 pb y -50 pb resultarían en un impacto favorable de B/.15,080 y en un impacto desfavorable de B/.15,080, respectivamente, en el patrimonio del Banco.



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(11) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras El movimiento y conciliación de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras es así:

Edificio y Equipo de Mobiliario Construcción

Terreno Mejoras Cómputo y Equipo en Proceso Total Costo: Saldo al 1 de enero de 2016 2,030,100 3,667,783 1,746,066 2,155,847 11,833,271 21,433,067 Adiciones 0 61,392 853,524 134,361 173,142 1,222,419 Ventas y descartes 0 0 0 (44,586) 0 (44,586)Saldo al 31 de diciembre de 2016 2,030,100 3,729,175 2,599,590 2,245,622 12,006,413 22,610,900 Adiciones 0 0 809,607 5,199 11,305,495 12,120,301 Ventas y descartes 0 0 0 (22,400) 0 (22,400) Saldo al 31 de diciembre de 2017 2,030,100 3,729,175 3,409,197 2,228,421 23,311,908 34,708,801 Depreciación acumulada: Saldo al 1 de enero de 2016 0 458,627 1,538,539 1,035,795 0 3,032,961 Gasto del año 0 277,018 243,590 263,790 0 784,398 Ventas y descartes 0 0 0 (44,584) 0 (44,584)Saldo al 31 de diciembre de 2016 0 735,645 1,782,129 1,255,001 0 3,772,775 Gasto del año 0 275,748 278,015 240,536 0 794,299 Ventas y descartes 0 0 0 (9,706) 0 (9,706) Saldo al 31 de diciembre de 2017 0 1,011,393 2,060,144 1,485,831 0 4,557,368 Valor en libros: 31 de diciembre de 2016 2,030,100 2,993,530 817,461 990,621 12,006,413 18,838,125 31 de diciembre de 2017 2,030,100 2,717,782 1,349,053 742,590 23,311,908 30,151,433

(12) Otros Activos

El detalle de los otros activos se presenta a continuación:

2017 2016 Créditos fiscales y solicitudes en proceso 1,725,502 1,600,447 Fondo de cesantía 727,206 684,412 Depósitos en garantía 82,456 82,456 Gastos pagados por anticipado 41,895 97,127 Activos por derechos fiduciarios, neto 1,291,206 1,291,206 Bienes adjudicados para la venta 1,510,007 396,708 Proyectos en proceso 962,843 480,915 Otros 1,022,432 686,792

7,363,547 5,320,063 Durante el año 2016 se reconoció reserva por deterioro sobre activos por derecho fiduciario por B/.1,250,000.



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(13) Financiamientos Los términos y condiciones de los financiamientos recibidos por el Banco se detallan a continuación:

2017 2016

Tasa de Interés

Nominal

Año de

Vencimiento

Valor en Libros

Valor en Libros

Financiamiento de Banco

Latinoamericano de Comercio Exterior, S. A. Libor 3M + 2.90% 2018 6,666,668 13,333,334

Financiamiento de Corporación

Andina de Fomento Libor 6M + 2.00% 2018 5,000,000 10,000,000 11,666,668 23,333,334

Al 31 de diciembre de 2017, no ha habido incumplimientos con las cláusulas contractuales significativas en relación a los financiamientos por pagar.

(14) Capital y Reservas Al 31 de diciembre de 2017, el capital autorizado del Banco es de B/.20,000,000, constituido por 200,000 acciones comunes, y el capital suscrito es de B/.19,100,000, representado por 191,000 acciones emitidas, pagadas y en circulación (al 31 de diciembre de 2016: B/.20,000,000 constituido por 200,000 acciones comunes, y el capital suscrito es de B/.19,100,000, representado por 191,000 acciones emitidas, pagadas y en circulación), con un valor nominal de B/.100 cada una. A continuación se describe la naturaleza y propósitos de las reservas: Reserva de Capital La reserva de capital, se constituye de manera voluntaria por B/.2,740,000 (2016: B/.2,740,000) para atender posibles pérdidas asociadas con sus operaciones. Reserva para Valor Razonable Comprende los cambios netos acumulativos en el valor razonable de los valores disponibles para la venta, hasta que el instrumento sea dado de baja a través de una venta, redimido, o el instrumento se haya deteriorado. (Ver Nota 3 (g.3)) Provisión Específica y Dinámica La provisión especí f i ca y dinámica son partidas patrimoniales que se aumentan o disminuyen mediante transferencias de y hacia las utilidades no distribuidas, y son constituidas por requerimiento del Acuerdo No. 004-2013 de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Reserva para Bienes Adjudicados Para efectos regulatorios, la Superintendencia fija en cinco años, contados a partir de la fecha de inscripción en el Registro Público, el plazo para enajenar bienes inmuebles adquiridos en pago de créditos insolutos. Si transcurrido este plazo el Banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deberá efectuar un avalúo independiente del bien para establecer si su valor ha disminuido, aplicando en tal caso lo establecido en las NIIF. (Ver nota 20).



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(15) Honorarios y Comisiones por Servicios Bancarios, Neto El detalle de los ingresos y honorarios por comisiones se presenta a continuación:

2017 2016 Ingresos por honorarios y comisiones: Cartas de crédito y cobranzas documentarias 321,297 372,360 Transferencias 544,892 464,268 Servicios de cuenta corriente 27,397 45,029 Garantía y vales 692,791 167,903 Fondo de cesantía 42,122 97,105 Otros 120,291 98,125

1,748,790 1,244,790 Gastos por honorarios y comisiones: Servicios bancarios 1,691,976 1,571,815

Honorarios y otras comisiones, neto 56,814 (327,025)

(16) Salarios, Gastos de Personal y Otros Gastos El detalle de los salarios, gastos de personal y otros gastos se presenta a continuación:

2017 2016 Salarios y gastos de personal: Salarios y otros beneficios 4,747,894 4,245,567 Prestaciones laborales 606,549 543,102 Beneficios a empleados 778,734 1,091,636 Capacitación 63,262 54,547 Provisión para bonificaciones 474,937 307,351 Otros 580,228 473,684

7,251,604 6,715,887 Otros gastos: Tecnología e infraestructura 184,790 193,231 Comunicaciones 330,518 374,653 Útiles y papelería 141,962 121,346 Publicidad 468,327 688,360 Servicios públicos 158,314 160,659 Transporte 184,153 170,778 Vigilancia 361,610 353,738 Seguros 109,298 92,494 Legales 215,098 66,324 Otros gastos 480,335 314,532 2,634,405 2,536,115

(17) Compromisos y Contingencias

En el curso normal de sus operaciones, el Banco mantiene instrumentos financieros con riesgos fuera del estado de situación financiera para suplir las necesidades financieras de sus clientes. Estos instrumentos financieros incluyen cartas de crédito y garantías emitidas e involucran, en varios grados, elementos de riesgo de crédito.



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(17) Compromisos y Contingencias, continuación Las garantías emitidas por orden de clientes, compromisos de préstamos, y las cartas de crédito, las cuales tienen un vencimiento promedio de 12 meses, conllevan cierto elemento de riesgo de pérdida en caso de incumplimiento por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones. Las políticas y procedimientos del Banco en el otorgamiento de estos créditos contingentes son similares a aquellos utilizados al extender préstamos. Los instrumentos financieros con riesgo crediticio fuera del estado de situación financiera, se presentan a continuación:

2017

2016

Cartas de crédito “stand-by” 111,941,830 117,076,476 Cartas de crédito comercial 13,200,286 12,339,458 Garantías emitidas 318,653 363,653 Compromisos de préstamos 4,695,905 4,106,812

130,156,674 133,886,399 Al 31 de diciembre de 2017, el Banco ha clasificado las operaciones de cartas de crédito, garantías y compromisos de préstamos en riesgo normal y no anticipa que el Banco incurra en pérdidas resultantes de estos créditos contingentes en beneficio de clientes; por consiguiente, no mantiene reservas por estas operaciones. Las cartas de crédito, garantías y avales emitidos en beneficio de terceros exponen al Banco a riesgos crediticios y de liquidez en el evento de que los clientes no cumplan con honrar las obligaciones respaldadas. En el otorgamiento de estos compromisos, el Banco utiliza políticas similares a las que utiliza en el otorgamiento de créditos registrados en el estado de situación financiera. Las líneas de crédito representan el monto de los compromisos de otorgar préstamos a clientes, si se cumplen las condiciones exigidas por el Banco para solicitar fondos. Los saldos no utilizados generalmente expiran a una fecha que no excede de un año y requieren del pago de una comisión por parte de los clientes. Debido a que estos compromisos condicionados podrían expirar sin haberse desembolsado la totalidad del saldo no utilizado por los clientes, los saldos de estas líneas de crédito no necesariamente representan requisitos de liquidez futura para el Banco. En caso de que el Banco determine que tiene que honrar el pago de algún compromiso por cuenta de un cliente, el cual se estima podría no ser recuperado, el Banco reconoce la obligación en el estado de situación financiera y el monto de la pérdida estimada contra los resultados de operación. No existen reclamos legales o litigios interpuestos en contra del Banco al 31 de diciembre de 2017.



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(18) Activos y Administración de Custodia y de Contratos Fiduciarios El Banco actúa como custodio y administrador de inversiones de ciertos clientes. Al 31 de diciembre de 2017, el valor de los activos mantenidos bajo custodia administración ascendía aproximadamente a B/.36,586,699 (2016: B/.40,251,699). Al 31 de diciembre de 2017, el Banco mantenía en administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes que ascendían a B/.3,152,519 (2016: B/.3,644,438). Considerando la naturaleza de estos servicios, la administración considera que no existen riesgos significativos para el Banco.

(19) Impuestos

Las declaraciones del impuesto sobre la renta del Banco presentadas en la República de Panamá, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S. A.

La tarifa vigente del impuesto sobre la renta es del 25%. Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre: a. La renta neta gravable calculada por el método tradicional, o b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro

punto sesenta y siete por ciento (4.67%) De acuerdo con la Ley 52 del 28 de agosto de 2012, los anticipos o estimadas del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año.

La conciliación entre el impuesto sobre la renta calculado utilizando la tasa fiscal actual y el gasto de impuesto sobre la renta registrado se detalla a continuación:

2017 2016

Utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta 8,272,794 6,290,995

Impuesto a la tasa aplicable del 25% de impuesto sobre la renta 2,068,199 1,572,749

Efecto de los impuestos sobre ingresos extranjeros, exentos y no gravables (8,315,718) (9,185,885)

Efecto de los impuestos sobre costos y gastos no deducibles 6,319,520 7,916,858

Impuesto sobre la renta 72,001 303,722 Ajuste en impuesto sobre la renta del año anterior 127,598 29,073 Impuesto sobre la renta, método tradicional 199,599 332,795



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(19) Impuestos, continuación El detalle del gasto de impuesto sobre la renta es el siguiente:

2017 2016 Impuesto sobre la renta estimado 1,177,405 1,853,100Impuesto diferido por diferencias temporarias (850,208) (1,549,378)Ajuste de periodos anteriores (127,598) 29,073Total impuesto sobre la renta 199,599 332,795

Tasa efectiva del impuesto sobre la renta:

2017 2016 Utilidad antes de impuesto sobre la renta 8,272,794 6,290,995Gasto del impuesto sobre la renta 199,599 332,795Tasa efectiva del impuesto sobre la renta 2.4% 5.3%

El impuesto sobre la renta diferido se detalla a continuación:

2017 2016 Reserva para pérdidas en préstamos (diferido activo) 3,670,666 2,803,069Base de costo de edificios y terreno (diferido pasivo) (272,257) (254,868)Impuesto sobre la renta diferido, neto 3,398,409 2,548,201

La conciliación del impuesto diferido activo del año anterior con el período actual es como sigue:

2017 2016 Impuesto diferido activo al inicio del año 2,803,069 1,234,038Más: Reserva para pérdidas en préstamos 867,597 1,569,031Impuesto diferido activo al final del año 3,670,666 2,803,069

Con base en los resultados actuales y proyectados, la administración del Banco considera que habrá ingresos gravables suficientes para absorber los impuestos diferidos activos. La conciliación del impuesto diferido pasivo del año anterior con el año actual es como sigue:

2017 2016 Impuesto diferido pasivo al inicio del año 254,868 235,215 Más: Base de costo de edificios y terreno 17,389 19,653 Impuesto diferido pasivo al final del año 272,257 254,868



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(20) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables Las principales leyes aplicables en la República de Panamá se describen a continuación:

(a) Ley Bancaria Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No. 52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario en Panamá y se crea la Superintendencia y las normas que lo rigen.

Las principales regulaciones o normativas en la República de Panamá, las cuales tienen un efecto en la preparación de estos estados financieros se describen a continuación:

(a) Resolución General de Junta Directiva SBP–GJD–0003-2013 emitida por la

Superintendencia de Bancos de Panamá el 9 de julio de 2013 Esta Resolución establece el tratamiento contable para aquellas diferencias que surjan entre las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia y las NIIF, de tal forma que 1) los registros contables y los estados financieros sean preparados de conformidad con las NIIF conforme lo requiere el Acuerdo No. 006-2012 de 18 de diciembre de 2012 y 2) en el evento de que el cálculo de una provisión o reserva conforme normas prudenciales aplicables a los bancos, que presenten aspectos específicos contables adicionales a los requeridos por las NIIF, resulte mayor que el cálculo respectivo bajo NIIF, el exceso de provisión o reserva bajo normas prudenciales se reconocerá en una reserva regulatoria en el patrimonio.

(b) Acuerdo No. 003-2009 Disposiciones sobre Enajenación de Bienes Inmuebles

Adquiridos, emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá el 12 de mayo de 2009 Establece que el Banco deberá crear una reserva en la cuenta de patrimonio a partir de la fecha de inscripción del bien en el Registro Público, mediante la apropiación en las utilidades no distribuidas a las cuales se realizarán los siguientes cargos del valor del bien adjudicado: primer año 10%, segundo año 20%, tercer año 35%, cuarto año 15% y quinto año 10%.

(c) Acuerdo No. 004-2013 Disposiciones sobre la Gestión y Administración del Riesgo de Crédito Inherente a la Cartera de Préstamos y Operaciones Fuera del Estado de Situación Financiera, emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá el 28 de mayo de 2013, modificado por el Acuerdo No. 008-2014, del 16 de septiembre de 2014 Establece criterios generales de clasificación de las facilidades crediticias con el propósito de determinar las provisiones específicas y dinámica para la cobertura del riesgo de crédito del Banco. En adición, este Acuerdo establece ciertas revelaciones mínimas requeridas, en línea con los requerimientos de revelación de las NIIF, sobre la gestión y administración del riesgo de crédito.

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(20) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación Provisiones Específicas El Acuerdo No. 004-2013 indica que las provisiones específicas se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Estas provisiones deben constituirse para las facilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo denominadas mención especial, subnormal, dudoso, o irrecuperable, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de tales facilidades. Como mínimo, los bancos deberán calcular y mantener en todo momento el monto de las provisiones específicas determinadas mediante la metodología especificada en este Acuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia clasificada en alguna de las categorías sujetas a provisión, mencionadas en el párrafo anterior; el valor presente de cada garantía disponible como mitigante de riesgo, según se establece por tipo de garantía en este Acuerdo; y una tabla de ponderaciones que se aplica al saldo neto expuesto a pérdida de tales facilidades crediticias. En caso de existir un exceso de provisión específica, calculada conforme a este Acuerdo, sobre la provisión calculada conforme a NIIF, este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos de capital para efectos del cálculo de ciertos índices o relaciones prudenciales mencionadas en el Acuerdo. La tabla a continuación presenta la cartera de préstamos clasificada según este Acuerdo y la provisión específica:

2017

Préstamos

Provisión Específica

Saldo Neto

Normal 700,989,593 0 700,989,593 Mención especial 26,903,084 0 0 Menos: depósitos pignorados 3,332,875 0 0 Total de cartera expuesta, mención especial 23,570,209 3,189,735 20,380,474 Subnormal 9,091,286 0 0 Menos: depósitos pignorados 140,000 0 0 Total de cartera expuesta, subnormal 8,951,286 3,512,273 5,439,013 Dudoso 16,728,802 0 0 Menos: depósitos pignorados 100,000 0 0 Total de cartera expuesta, dudoso 16,628,802 8,038,579 8,590,223 Irrecuperable 6,655,867 1,953,018 4,702,849 Total 756,795,757 16,693,605 740,102,152

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(20) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación

Provisión Saldo 2016 Préstamos Específica Neto Normal 853,938,097 0 853,938,097 Mención especial 22,214,036 0 0 Menos: depósitos pignorados 2,714,188 0 0 Total de cartera expuesta, mención especial 19,499,848 3,899,969 15,599,879 Subnormal 7,005,216 0 0 Menos: depósitos pignorados 140,000 0 0 Total de cartera expuesta, subnormal 6,865,216 3,432,608 3,432,608 Dudoso 1,386,317 1,109,054 277,263 Irrecuperable 6,078,329 6,078,329 0 Total 887,767,807 14,519,960 873,247,847

La tabla a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos y las provisiones específicas para cada categoría con base al Acuerdo No. 004-2013:

Provisión 31 de diciembre de 2017 Saldo Vigente Moroso Vencido Específica Clasificación de riesgo: Normal 700,989,593 696,028,203 4,961,390 0 0 Mención especial 26,903,084 18,354,869 8,058,165 490,050 3,189,735 Subnormal 9,091,286 7,201,889 592,707 1,296,690 3,512,273 Dudoso 16,728,802 724,431 323,114 15,681,257 8,038,579 Irrecuperable 6,655,867 1,887,061 38,451 4,730,355 1,953,018 Saldo al final del año 760,368,632 724,196,453 13,973,827 22,198,352 16,693,605

Provisión

31 de diciembre de 2016 Saldo Vigente Moroso Vencido Específica Clasificación de riesgo: Normal 853,938,097 850,092,629 3,845,468 0 0 Mención especial 22,214,036 21,144,290 1,056,555 13,191 3,899,969 Subnormal 7,005,216 5,816,614 218,433 970,169 3,432,608 Dudoso 1,386,317 36,021 64,920 1,285,376 1,109,054 Irrecuperable 6,078,329 1,736,305 23,393 4,318,631 6,078,329 Saldo al final del año 890,621,995 878,825,859 5,208,769 6,587,367 14,519,960

Al 31 de diciembre de 2017, los préstamos en estado de no acumulación de intereses ascendían a B/.20,893,185 (2016: B/.6,153,032). Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2017 se renegociaron prestamos por B/.19,853,095 (2016: B/.10,785,467).

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(20) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación Provisión Dinámica El Acuerdo No. 004-2013 indica que la provisión dinámica es una reserva constituida para hacer frente a posibles necesidades futuras de constitución de provisiones específicas, la cual se rige por criterios prudenciales propios de la regulación bancaria. La provisión dinámica se constituye con periodicidad trimestral sobre las facilidades crediticias que carecen de provisión específica asignada, es decir, sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. Este Acuerdo regula la metodología para calcular el monto de la provisión dinámica, que considera una restricción porcentual máxima y mínima aplicable al monto de la provisión determinada sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. La provisión dinámica es una partida patrimonial que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio pero no sustituye ni compensa los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia. A continuación se presenta el cálculo de la provisión dinámica del Banco:

2017 2016 Componente 1 Activos ponderados por riesgo (facilidades crediticias -

categoría normal) 589,003,929 762,054,006 Por coeficiente Alfa (1.50%) Resultado 8,835,059 11,430,810 Componente 2 Variación (positiva) entre el trimestre actual vs el

anterior de los activos ponderados por riesgo (25,664,134) 65,842,899 Por coeficiente Beta (5.00%) Resultado 0 3,292,145 Menos (más): Componente 3 Monto de la variación del saldo de provisiones

específicas en el trimestre. (2,193,100) 1,245,869 Provisión dinámica calculada 11,028,159 13,477,086 Variación negativa entre el trimestre actual vs el

anterior de la provisión dinámica de las subsidiarias. 0 0 Total provisión dinámica 11,028,159 13,477,086 Restricciones: Saldo de provisión dinámica mínima (1.25% de los

activos ponderados por riesgo – categoría normal) 7,362,549 9,525,675 Saldo de provisión dinámica máxima (2.50% de los

activos ponderados por riesgo – categoría normal) 14,725,098 19,051,350

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(20) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación Al 31 de diciembre de 2017, el saldo de la reserva dinámica es de B/.18,435,070 (2016: B/.18,435,070) y se requiere autorización de la Superintendencia de Bancos de Panamá para revertir cualquier exceso en dicha reserva.

RED DE SUCURSALES Télefono: 366-6500

PRINCIPALAvenida Manuel María Icaza y Cl. 52 Este No. 18, Campo Alegre Apartado 0834-00384, Panamá

SUCURSAL EL DORADOCalle Miguel Brostella, Boulevard El Dorado Centro Comercial Los Tucanes, Local # 2Apartado 0834-00384, Panamá

SUCURSAL COLÓNCl. 15 A, No. 9-064 Apartado 0302-00400 Zona Libre, Colón

SUCURSAL CALLE 50Edificio WMB Trading, Local No. 2 Calle 50, entre Calle 65 y 66 Corregimiento de San Francisco, Panamá

SUCURSAL LOS PUEBLOSCentro Comercial Los Pueblos, Local 29 Apartado 0834-00384, Panamá

PUNTA PAITILLA Centro Comercial Bal Habour, Local M-42Punta Paitilla, Panamá

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