15. Control de Valuaciones de Obra Ejecutada

Fianzas

Una fianza es un acuerdo bajo el cual el desempeo de una obligacin contractual de una persona (Afianzado) con otra (Acreedor), es respaldado por una tercera parte (Fiador o Garante)

De manera ms simple: Un fiador o garante se compromete a pagar una suma de dinero a un Acreedor si el Afianzado falla en sus obligaciones contractuales

2Fianzas

Las fianzas propias de la construccin son las llamadas del tipo Condicional, bajo las cuales el Fiador acuerda pagar si y cuando se dan ciertas condiciones especificadas

Fianzas La duracin de las fianzas depende de los

trminos en que se otorgan

Cuando son sin lmite de validez, no liberan al contratista de la responsabilidad

Expresamente, se estila que la validez de la fianza durar hasta la recepcin de la obra. No sirve que su validez sea hasta una fecha dada,

ya que si se extiende el plazo contractual, el cliente no queda garantizado

3Fianzas

En la construccin las fianzas suelen usarse como sustitucin de retenciones contractuales a los pagos por avance, especificadas para garantizar el cumplimiento de obligaciones adquiridas

Ello favorece la posicin del flujo de caja del contratista, quien por un pequeo costo obtendr el pago total de valuaciones

Fianzas Fianzas ms usuales en la construccin:

Fianza de Licitacin: Para garantizar la firma del contrato en caso de adjudicacin de BP

Fianza de Anticipo: Para garantizar devolucin de anticipo contractual, si lo hubiere

Fianza de Fiel Cumplimiento: Para garantizar el fiel cumplimiento de todas las obligaciones ( 15% monto)

Fianza Laboral: Para garantizar cumplimiento de las obligaciones patronales con trabajadores ( 10% labor)

1Cronograma de Valuaciones

El flujo de inversin de los recursos monetarios del proyecto representa el plan de egresos durante la ejecucin del mismo,

ajustado al programa de trabajo

Sobre la base de las condiciones contractuales, se puede preparar el

cronograma de valuaciones de la obra. Normalmente, valuaciones mensuales

Cronograma de Valuaciones

Las valuaciones se determinan sumndole a la inversin, el margen de utilidad previsto

De acuerdo a las condiciones de pago contractuales y al cronograma de

valuaciones establecido, se puede preparar un esquema del plan o flujo de ingresos

correspondiente

2Flujo de Caja del Proyecto

Tenido el cronograma de valuaciones y el flujo de ingresos derivado del mismo, la

integracin del flujo de inversin con el de ingresos permite obtener el flujo de caja de

la obra, de donde se obtiene la posicin financiera peridica y acumulada para el

proyecto y el clculo del costo de financiamiento de la obra

Flujo de Caja Global

Integrando los flujos de caja de las diferentes obras que ejecuta la empresa con el presupuesto de sus costos fijos, se puede entonces establecer el flujo

de caja de la compaa

3Flujo de Caja del Proyecto

Para ilustrar la preparacin del flujo de caja, supngase un flujo de inversin cualquiera en el que los recursos se

establecen en dinero (UM) y los perodos son meses. Dicha inversin representa los costos totales de ejecucin de la obra (CD

+ CI) y el contratista ha establecido un margen del 20% para imprevistos y utilidad

Flujo de Caja del Proyecto

Las condiciones contractuales prevn un anticipo del 20% del total contratado, as

como presentacin de valuaciones mensuales, pagaderas a los 30 das, con una retencin del 10% a reintegrar a los

90 das de terminada la obra. La tasa activa del mercado es de 24%, Se desea

preparar el flujo de caja y calcular el costo de financiamiento

4Flujos de Inversin y de Caja

MES 0 1 2 3 4 5 6 TOTALINVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0

MES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTALINVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0VALUACION 0,0 0,0 501,6 648,0 506,4 612,0 933,6 840,0 4.041,6INGRESOS 808,3 0,0 0,0 351,1 453,6 354,5 428,4 653,5 588,0 404,2 4.041,6

SALDO 808,3 -418,0 -540,0 -70,9 -56,4 -423,5 -271,6 653,5 588,0 404,2 673,6SALDO ACUM 808,3 390,3 -149,7 -220,6 -277,0 -700,5 -972,1 -318,6 269,4 673,6

Flujo de FinanciamientoMES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTAL

INVERSION 418,0 540,0 422,0 510,0 778,0 700,0 3.368,0VALUACION 0,0 0,0 501,6 648,0 506,4 612,0 933,6 840,0 4.041,6INGRESOS 808,3 0,0 0,0 351,1 453,6 354,5 428,4 653,5 588,0 404,2 4.041,6

SALDO 808,3 -418,0 -540,0 -70,9 -56,4 -423,5 -271,6 653,5 588,0 404,2 673,6SALDO ACUM 808,3 390,3 -149,7 -220,6 -277,0 -700,5 -972,1 -318,6 269,4 673,6INTERESES 0,0 0,0 -3,0 -4,4 -5,5 -14,0 -19,4 -6,4 0,0 0,0 -52,8

INTERESES ACUM 0,0 0,0 -3,0 -7,4 -12,9 -27,0 -46,4 -52,8 -52,8 -52,8C O S T O D E F I N A N C I A M I E N T O = [ (T O T A L I N T E R E S E S) / (T O T A L I N V E R S I O N) ] X 100% C O S T O F I N A N C I A M I E N T O = ( 52,8 / 3.368,0 ) X 100% = 1.57% P V P = 4.041,6 + 52,8 = 4,094,4 UM

5Costo de Financiamiento

Se puede ver en el ejemplo anterior que el costo de financiamiento es del 1,57%, que representa 52,8 UM

Ello significa que para recuperar el costo del capital hay que sumarle ese monto al precio base (4.041,6) y PVP = 4.094,4 UM

1Preparacin y Contralora de Valuaciones de Obra

z Para preparar las valuaciones de obra ejecutada se realizarn las mediciones en sitio y las partidas se relacionarn a sus respectivos

precios, de manera que al total se le restarn las correspondientes retenciones que apliquen y se dejar constancia del estado final en una planilla de liquidacin, en la que se reflejarn los montos

a cobrar, saldos retenidos acumulados y por amortizar (dependiendo de lo que aplique)

Preparacin y Contralora de Valuaciones de Obra

z Al finalizar la obra se preparar el cuadro de cierre, en el que se relacionarn aumentos,

disminuciones, obras adicionales (si es el caso) y variaciones de precios (cuando apliquen)

z El cuadro de cierre se acompaar de la valuacin final y su correspondiente finiquito

2Preparacin y Contralora de Valuaciones de Obra

z A continuacin se presentan modelos de planillas de liquidacin de valuacin con su

soportes, as como modelo de cuadro de cierre

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1CUADRO DE CIERRE DE OBRA EJECUTADAContrato No.: Monto Contratado: Fecha: Pgina:Obra:

Partidas Precio Presupuesto Original Aumentos Disminuciones Obras Adicionales Variacin de Precios Obra EjecutadaNo. Descripcin Und. Unitario Cantidad Total Cantidad Total Cantidad Total Cantidad Total Cantidad Total Cantidad Total

Van / Total Van / Total Van / Total Van / Total Van / Total Van / Total

Ingeniero Residente Ingeniero Inspector Jefe de Programa Jefe de Servicio Administracin

05a Fianzas y Retenciones.pdf05b Flujo de Caja y Financiamiento.pdf05c Preparacin y Contralora de Valuaciones.pdf05d Valuacin y Liquidacin 1.pdf05d Valuacin y Liquidacin 2.pdf05e Cuadro de Cierre.pdf