Apoyo al Control de Gestión de la Pequeña y Media Empresa + EIRL

Estado de Flujo de Efectivo

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

Muestra los flujos de efectivo ocurridos durante un período de tiempo.

Su contenido revela los ingresos y egresos de efectivo proveniente o empleados en tres tipos de actividades, estas son:

Operacionales Financiamiento Inversión

Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de Efectivo

Además define la variación neta del efectivo. (aumento o disminución)

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

Objetivo Final o Meta (Propósito):El propósito del Estado

de Flujo de Efectivo, llamado también Estado de Flujo de Caja, se orienta a presentar información de los flujos de efectivo (ingresos y egresos) de una empresa, ocurridos durante un período determinado.

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivoObjetivos:

En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este estado presentada y empleada en conjunto con la del Balance y Estado de Resultados, ayuda a inversionistas, acreedores u otros usuarios a:

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivoa) Determinar la capacidad de la

empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos.

b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos.

c) Establecer necesidades de financiamiento externo.

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

d) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o pérdida) de un ejercicio con el flujo de efectivo del mismo período.

e) Establecer los efectos sobre la posición financiera por sus transacciones de operación, financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las que no lo emplean.

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

Características:

a) Es un informe eminentemente financiero, complementario del Balance y el Estado de Resultados, que ofrece información diferente a la de éstos.

b) Muestra el flujo de efectivo (ingresos y egresos) ocurrido durante el ejercicio.

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

c) Clasifica el movimiento de ingresos y de egresos en: actividades operacionales, actividades de financiamiento y actividades de inversión; e indica el aumento o disminución neta de efectivo.

d) Incorpora los conceptos de efectivo y equivalente de efectivo (caja, banco, inversiones de fácil liquidación, depósitos de corto plazo < 90 días, u otros) por ser términos más descriptivos, en vez de emplear expresiones genéricas como la de fondos.

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivoe) La fuente de datos para su preparación

está incorporada en el movimiento de cargos y abonos de las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo más que en el saldo de las mismas.

f) Su presentación va acompañada de un informe anexo con las actividades del período que no requirieron efectivo.

Efectivo y Equivalente de Efectivo

En el Estado de Flujo de Efectivo se emplean los términos de efectivo y de equivalente de efectivo por considerarlos expresiones más precisas que el término fondos. El significado específico que se les da es:

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivoEfectivo: Recursos líquidos disponibles

sin restricciones en caja y bancos.

Equivalente de Efectivo: Comprende las inversiones de fácil liquidación, a los depósitos a plazo con vencimientos hasta 90 días u otras similares (acciones, pagarés, bonos o depósitos hasta tres meses. No se consideran los Fondos Mutuos)

ESTRUCTURA Y CONTENIDOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE OPERACION

Actual Anterior

xxx xxx

Recaudación de deudores por venta

Ingresos financieros percibidos

Dividendos o repartos percibidos

Pago a proveedores y personal (menos)

Intereses pagados (menos)

Impuesto a la renta pagado (menos)

Carga tributaria mensual y otros similares (menos)

Otros gastos pagados (menos)

2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Actual Anterior

xxx xxx

Obtención de préstamos

Colocación de acciones de pago

Préstamos documentados de empresas relacionadas

Otras fuentes de financiamiento

Pago de dividendos (menos)

Pago de préstamos (menos)

Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)

Otros desembolsos por financiamiento (menos)

3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Actual Anterior

xxx xxx

Venta de activo fijo

Venta de Inversiones Permanentes

Venta de otras inversiones

Otros ingresos de inversión

Incorporación de activos fijos (menos)

Inversiones permanentes (menos)

Otros desembolsos de inversión (menos)

4. VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

XXX XXX

5. SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

XXX XXX

6. SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

XXX XXX

Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de Efectivo

A continuación se describen las principales partidas del Estado de Flujo de Efectivo:

1. Flujo neto originado por actividades de Operación:

Se relacionan principalmente con las transacciones propias del giro. Sirven de base para determinar la utilidad o pérdida. Entre estos flujos están los generados en procesos de compras, producción y ventas de bienes y servicios, los desembolsos por pagos al personal, pagos de impuestos, gastos operacionales y con menos frecuencia, algún ingreso o egreso extraordinario o no operacional.

Los ingresos operacionales Los ingresos operacionales más frecuentes son: Provenientes de la venta de bienes y servicios. Originados en el cobro de cuentas y documentos

por operaciones de ventas o prestaciones de servicios e intereses.

Cobranzas de dividendos u otras participaciones de utilidades.

Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento e inversión, por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios legales o siniestros (seguros).

Los egresos operacionales Los egresos operacionales más frecuentes son:

Pagos por compras de mercaderías, materias primas o servicios.

Pago de cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores, e intereses.

Pagos al personal por remuneraciones. Pagos de impuestos, aranceles u otros

gravámenes. Otros egresos de efectivos ocurridos n operaciones

extraordinarias distintas a las de financiamiento o inversión (reembolsos a clientes, donaciones, juicios).

El Estado de Flujo de Operación pude ser determinado a través de dos métodos:

Método Directo

Método Indirecto

Método Directo:En este método se analiza el Estado de Resultados cuenta por cuenta y sus cuentas relacionadas que se encuentran en el Balance. Por ejemplo para determinar el cobro de las ventas del período: “Ingreso por Ventas” + ó – el aumento o disminución de la cuenta “Cuentas por Cobrar”.

Método Indirecto:

El Análisis se inicia a partir del resultado del ejercicio (utilidad o pérdida) al que se le agregan o deducen las operaciones que lo afectaron, pero que no requirieron de efectivo. TambiénTambién se le suman o restan las variaciones que presenten las cuentas del activo y de pasivo circulante que sean distintas a las empleadas para el efectivo y equivalente de efectivo, obteniendo finalmente el flujo neto de efectivo de las actividades operacionales.

2. Flujo neto originado por actividades de Financiamiento

Las actividades de financiamiento incluyen los flujos de efectivo originados en aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtención y pago de préstamos, créditos a terceros o deudas con el público.

Los ingresos por financiamiento más frecuentes son:

Provenientes de aumento de capital (Acciones).

Originados en la obtención de préstamos y créditos de terceros.

Obtenidos en la emisión de bonos u otros instrumentos de deuda con el público.

Los egresos por financiamiento más frecuentes son:

Pago de dividendos y devoluciones de capital.

Pago de préstamos obtenidos o créditos recibidos de terceros.

Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o por pago de otras deudas con el público.

3. Flujo Neto Originado por actividades de Inversión:

Las actividades de inversión se refieren a la aplicación de efectivo en inversiones financieras a largo plazo o con el carácter de permanentes y su reembolso, a la inversión física en bienes durables, planta, equipos u otros activos fijos o productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones.

Los ingresos de inversión más frecuentes son:

Originados en la cobranza de préstamos otorgados.

Obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se había invertido y en rendimiento de tales inversiones.

Producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos fijos o productivos.

Los egresos de inversión más frecuentes son:

Préstamos otorgados en efectivo.

Desembolsos de efectivo en la adquisición de instrumentos financieros de largo plazo o derechos en sociedades.

Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables, activos fijos u otros activos productivos.

CONCLUSIONES CONCLUSIONES INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA

POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO) (EFECTIVO)

• Juzgar la calidad de los beneficios de una empresa por el impacto que los cambios en las condiciones económicas y del sector poseen sobre sus entradas de tesorería.

• El análisis del estado de flujo de tesorería se dirige a una proyección del origen del que puede obtenerse tesorería y de la posible dilución del beneficio por acción que va a extrañar.

• Es un paso inicial importante en la proyección de futuros estados de flujos de tesorería.

El Licenciado Javier Andrade Morales, es un destacado expositor latinoamericano que se destaca por su compromiso social y formativo, durante su trayectoria docente se ha desempeñado en la recuperación de estudios de alumnos superiores que abandonaron sus estudios por carencias financieras, logrando mantener activo el constructo saber de esos jóvenes, entre los cuales me encuentro.

Licenciado Juan Poveda LlicarIngeniero en Finanzas y Dr. En Construcción de Empresas UAM

Profesor de Estado en Educación Técnico Profesional y Mg. © - Universidad de Santiago de Chile Administrador Público – Universidad Mariscal Sucre

Técnico Superior en Administrador de Empresas – Escuela de Altos Estudios Contador – Instituto Superior de Comercio Nº 2 de Santiago

Diplomado en ETP – Universidad Pedro de ValdiviaDiploma en IFRS – Universidad Central de Chile

Diploma en Gestión Municipal – Universidad Bernardo O´HigginsExpositor y Relator independiente para ¨Proyecto APELL de las Naciones Unidas

Experiencia docente en Escuela de Contadores Auditores de Santiago - Universidad de Santiago de Chile – Corporación Nacional del Comercio Para la Educación – I.P. y Universidad Los Leones

Su valor de saber lo ha obtenido de: Universidad Técnica del Estado

Universidad de ChileUniversidad de Santiago de Chile

Universidad Mariscal SucreUniversidad de Las Américas Universidad Central de Chile

Universidad Bernardo O´Higgins RiquelmeEscuela de Altos estudios de las Comunicaciones y de la Administración

Instituto Superior de Comercio de Santiago N° 2Fundación Domingo Matte Mesias de La Salle