propositos de costos

7/28/2019 Propositos de Costos

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UNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDAUNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDA

COSTOS Y PRESUPUESTOS COSTOS Y PRESUPUESTOS

CARLOS OJEDA ACOSTACARLOS OJEDA ACOSTA

BOGOTÁ, OCTUBRE DE 2005 BOGOTÁ, OCTUBRE DE 2005

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ÍNDICE GENERALÍNDICE GENERAL

1. JUSTIFICACIÓN2. OBJETIVO CENTRAL3. OBJETIVOS ESPECÍFICOS4. PLAN TEMÁTICO

I. JUSTIFICACIÓN DEL ANÁLISIS PRESUPUESTALII. LA CONTABILIDAD GERENCIAL Y LOS PRESUPUESTOSIII. LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA

Concepto de contabilidad gerencialObjetivos de la contabilidad gerencial

Campo de acción de la contabilidad gerencial1. Contabilidad privada2. Contabilidad oficial

IV. LA CONTABILIDAD DE COSTOSPrincipales objetivos de la contabilidad de costosEmpresas industriales y comerciales - diferencias contablesDiferencias en los estados financierosCostos y gastos

V. ELEMENTOS DEL COSTO DE PRODUCCIÓNMateriales directosMano de obra directaCostos indirectos de fabricación

Estado de costos de productos vendidosVI. SISTEMAS DE COSTOS

Sistema de costos por órdenes de producciónSistema de costos por procesos

VII. BASES DE COSTOSBase HistóricaBase predeterminada

VIII. PRESUPUESTO DE COSTOS GENERALESComportamiento de los costos generales

IX. COSTOS BASADOS EN ACTIVIDADES (ABC.)Objetivos del método de costeo ABC.

FundamentosFuncionamiento del sistemaConsideraciones sobre los costos ABC.

X. PRESUPUESTOSLa planeación estratégica y la presupuestaciónObjetivos del presupuesto

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Requisitos del presupuestoClasificación de los presupuestos

1. Flexibilidad2. Dimensión de tiempo 3. Campo de aplicabilidad4. Sector en que se utilicen5. Cubrimiento

XI. ETAPAS DE UN PROCESO PRESUPUESTARIO1.Previsión2.Formulación3.Control Presupuesto de ventasPrograma de ventasPresupuesto de producción

Políticas sobre inventariosEl Presupuesto de Producción como herramienta

XII. LEVANTAMIENTO DE INFORMACIÓN PARA CONFIGURACIÓN DEESTÁNDARESFase 1-presupuesto de producciónFase 2-presupuesto de materialesFase 3-presupuesto de mano de obra - tiempo máquinaFase 4-presupuesto de carga fabril

Aplicaciones prácticas – ejercicios y casos

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GESTIÓN DE COSTOS Y PRESUPUESTALGESTIÓN DE COSTOS Y PRESUPUESTAL

1. JUSTIFICACIÓN

El costeo y la presupuestación de las operaciones empresariales constituyenla expresión cuantitativa y monetaria de los planes, al actuar sobre aspectoscomo los pronósticos de ventas, el establecimiento de los precios, laprogramación de la producción y la planeación del abastecimiento. En estesentido los costos y los presupuestos son fundamentales para el proceso delplaneamiento y control financiero, para el arbitrio de los fondos demandadospor la operación y la expansión empresarial y para garantizar la adecuada

distribución de los recursos.

2. OBJETIVO CENTRAL

Proporcionar los fundamentos teóricos y prácticos exigidos para costear laoperación empresarial en sus diferentes frentes y para realizar lospronósticos financieros vinculados a las actividades comerciales,productivas y financieras, que sustentan la preparación de los presupuestosmaestro y de tesorería.

3. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Implementar sistemas de costos y presupuestos que soportenefectivamente la toma de decisiones y la adopción de políticasempresariales en aspectos relacionados con la inversión, elfinanciamiento y la generación de ingresos.

2. Estructurar modelos matemáticos, financieros y económicos queintegren y vinculen los conceptos de ingreso, producción, soporte

administrativo y comercial, inventarios, costos financieros eimpuestos.

3. Interpretar y aplicar los conceptos matemáticos y financieros en losque se apoya la formulación, preparación, ejecución y control delos presupuestos, incluyendo la aplicación de métodos estadísticospara el análisis de datos y la proyección de resultados.

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4. Dominar el concepto de costos basados en actividades –ABC-,

desarrollar modelos de aplicación práctica y resolver problemasusuales en el uso de esta metodología.

5. Conceptualizar y emplear el sistema de costos ABC en laoptimización de procesos operativos, de gestión y de apoyo.

6. Desarrollar los aspectos conceptuales del sistema de gestión AMB, aplicando el esquema de información de costos ABC yapoyándose en la determinación y evaluación de indicadores degestión.

7. Conocer, analizar y aplicar los conceptos básicos relacionados

con la clasificación y asignación de costos y analizar losprincipales efectos sobre los estados financieros.

8. Conocer las etapas del proceso presupuestal e identificar larelación entre la estructura de costos, los presupuestos y el plande rendimientos económicos en las diferentes dimensiones deprogramación empresarial.

9. Dominar las técnicas, conceptos y métodos requeridos paraproyectar la situación financiera de la entidad, de manera queapoye efectivamente la toma de decisiones en el plano táctico –

corto plazo- y estratégico -largo plazo-.

10. Conocer las técnicas y modelos para efectuar proyecciones aprecios corrientes, expresión en moneda extranjera y valoracióndel impacto por diferencia en cambios para determinar el nivel deriesgos y los grados de exposición derivados de la realización deoperaciones bajo condiciones de inflación y devaluación.

11. Utilizar las proyecciones para valorar la conveniencia yracionalidad de planes de negocio y analizar las expectativasreales de resultados bajo diferentes escenarios económicos.

12. Identificar las diferencias existentes entre los modelostradicionales de costeo y los modelos contemporáneos basados enel análisis de las actividades y de los procesos empresariales.

13. Conocer los elementos esenciales que conforman el PresupuestoGeneral de la Nación, establecer relaciones básicas con fuentesde ingreso y efectuar análisis sobre su estructura.

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14. Interpretar los principales factores constitutivos de la Ley General

de Presupuesto, evaluar la naturaleza de los rubros másimportantes y formarse un concepto sobre la situación fiscal delpaís.

4. PLAN TEMÁTICO

• Costos empresariales: Visión e importancia

• Costos empresariales: Objetivos, sistemas y clasificación

• Presupuestos: Objetivos, clasificación y etapas

• Presupuesto de gastos operacionales

• Planeación del marketing y presupuestos comerciales: fijación deprecios, ventas, promoción, publicidad, distribución y ventas.

• Planificación de la producción y programación de inventarios

• Presupuestos de mano de obra, consumo de materiales, compras ygastos indirectos

• Presupuesto financiero y maestro

• Presupuesto de efectivo.

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I. JUSTIFICACIÓN DEL ANÁLISIS PRESUPUESTAL

Una de las funciones básicas de la gerencia financiera es la de consolidar lainformación suministrada por las áreas funcionales de la organización, comocompras, producción, mercadeo y gestión humana, por cuanto las metas y eltamaño calculado de operaciones en cada una de estas áreas representanlos soportes para cuantificar los costos y gastos correspondientes a lanómina, las adquisiciones, la promoción, la distribución y la producción.

Por ello es de vital importancia el establecimiento de un adecuado sistemade costos para las empresas que presten servicios o elaboren productos decualquier naturaleza. Estos sistemas constituyen la base para obtener información confiable sobre los costos por producto o servicio y por ende,para fijar los precios.

El costeo es el punto de partida de la preparación de presupuestos. Conbase en esta información y la obtenida en forma específica de algunosrubros del balance como inventarios, cartera y proveedores es posiblerealizar proyecciones sobre la situación financiera de la entidad(Preparación de estados financieros proyectados) y la preparación de

pronósticos de flujos de fondos, instrumentos muy importantes para laevaluación de la gestión empresarial por parte de la gerencia financiera.

La planificación y control total de utilidades, denominado tambiénpresupuestación gerencial o presupuestación total, se define ampliamente

como un enfoque sistemático y formalizado para lograr lasresponsabilidades de la administración de planificación, coordinación ycontrol.

Específicamente comprende el desarrollo y aplicación de:

1. Los objetivos generales y a largo plazo para la empresa,2. La especificación de las metas de la empresa3. Un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en términos generales,4. Un plan de utilidades a corto plazo detallado por responsabilidades

correspondientes (divisiones, productos, proyectos)5. Un sistema de informes periódicos de resultados detallados por

responsabilidades asignadas.6. Procedimientos de seguimiento.

En el concepto de presupuestación están implícitos el realismo, laflexibilidad y la atención continua de las funciones administrativas deplanificación y control. Esta definición reconoce a la administración como elfactor crítico de éxito a largo plazo de la empresa.

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Igualmente está implícito que un administrador competente puede planear,

manipular y controlar en gran parte las variables pertinentes que dominan laexistencia de la empresa. En numerosas entidades la presupuestación totalse ha identificado como un estilo de administrar.

Este enfoque está centrado en un concepto racional y sistemático que tienesu génesis en la administración por objetivos y en la flexibilidad realista de laejecución del proceso administrativo.

Bajo la filosofía de la presupuestación total se ponen en práctica aspectosfundamentales de la administración científica como la administración por objetivos, la comunicación eficaz, la administración participativa, el controldinámico, la retroalimentación continua y la contabilidad gerencial.

La presupuestación total tiene como su principal orientación la movilizacióneficiente de la entidad hacia el cumplimiento de sus objetivos y metas.

La presupuestación no debe considerarse como una técnica separada, por el contrario, supone la integración de numerosos enfoques y técnicas talescomo pronóstico de ventas, sistemas de cuotas de venta, presupuestaciónde capital, análisis de flujo de caja, análisis de costo - volumen - utilidad,costos estándar, planeación estratégica, planeación de producción, controlde inventarios, planificación del talento humano y control de costos.

II. LA CONTABILIDAD Y LOS PRESUPUESTOS

La planificación y control de utilidades, soportada en la presupuestaciónadecuada y oportuna de cada uno de sus elementos, tiene una estrecharelación con la contabilidad de la empresa, sin embargo no puede calificarsecomo una técnica contable, por el contrario, se define como un sistemaadministrativo.

La planificación y control de utilidades tiene relación con la contabilidad enlos aspectos siguientes:

a. La contabilidad proporciona entradas de datos históricos (generalmentecuantitativos) que son particularmente apropiados para propósitosanalíticos en el desarrollo de planes empresariales.

b. El componente financiero de un plan de utilidades está generalmenteestructurado en un formato contable.

c. Los datos reales utilizados en la medición de resultados sonproporcionados en gran parte por el sistema contable. Un programa de

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planificación y control de utilidades puede ser desarrollado y adaptado acualquier sistema contable en particular.

III. LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA

La contabilidad surge como una respuesta a la necesidad de llevar uncontrol financiero de la empresa, pues proporciona suficiente materialinformativo sobre su evolución económica y financiera, lo que permite tomar decisiones que contribuyen a una administración óptima de la entidad.

El Estado ejerce un control sobre las empresas a través de la contabilidad,por ello exige llevar libros, registros y soportes de contabilidad.

Nuestro Código del Comercio establece en el Art. 19, numeral 3o. que: “Es

obligación de todo comerciante llevar contabilidad de sus negocios conformea las prescripciones legales”. En el Art. 69 se establece que: “Todocomerciante conformará su contabilidad, libros, registros contables,inventarios y estados financieros en general, a las disposiciones del código y demás normas sobre la materia”.

Concepto de contabilidad

Contabilidad es la ciencia que enseña a recopilar, clasificar y registrar deuna forma sistemática y estructural, las operaciones mercantiles realizadaspor una empresa, con el fin de producir informes que, analizados e

interpretados, permitan planear, controlar y tomar decisiones sobre laactividad de la empresa.

Objetivos de la contabilidad

1. Obtener en cualquier momento una información ordenada ysistemática sobre el desarrollo económico y financiero de laempresa.

2. Establecer en términos monetarios, la cuantía de los derechos yobligaciones y del patrimonio que posee la empresa.

3. Llevar un control de todos los ingresos y egresos.

4. Facilitar la planeación, por cuanto no solamente debe informar sobre los hechos económicos realizados sino tener connotación depredicción.

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5. Determinar los resultados económicos de la actividad realizada por la empresa.

6. Servir de fuente fidedigna de información ante terceros:Proveedores, entidades financieras, clientes, accionistas y elEstado.

Campo de acción de la contabilidad

El campo de acción de la contabilidad es muy amplio, todas las actividadeseconómicas realizadas a cualquier nivel requieren la aplicación de susfundamentos y principios. La contabilidad, de acuerdo con el tipo de entidaden la que se aplique se clasifica así:

1. Contabilidad privada

Se lleva en empresas cuyos propietarios son personas particulares, deacuerdo con la actividad específica de la empresa la contabilidad sesubdivide en:

a) Contabilidad de costos: Registra todas las operaciones económicasque conducen a determinar el costo de los productos elaborados oservicios prestados por una empresa.

Bajo una visión amplia la contabilidad de costos tiene aplicación en

todo tipo de empresas, tanto públicas como privadas, por cuantoresulta determinante establecer el costo de cada producto o serviciopara orientar sus recursos y enfocar su gestión.

b) Contabilidad comercial : Registra y controla las actividades vinculadascon la compraventa de mercancías.

c) Contabilidad de servicios: Registra las actividades económicasdesarrolladas por las empresas dedicadas a la prestación de servicios(educación, turismo, salud).

d) Contabilidad bancaria: Se aplica en las entidades financieras, registralas operaciones de crédito (activas) y de captación de recursos(pasivas) de estas instituciones.

2. Contabilidad oficial

Proporciona los mecanismos para registrar la actividad económica de lasentidades estatales.

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IV. LA CONTABILIDAD DE COSTOS

Contabilidad de costos en el sentido más general es cualquier procedimientocontable diseñado para calcular lo que cuesta “hacer algo”.

Las entidades financieras emplean un tipo de contabilidad de costos paradeterminar lo que cuesta procesar un cheque, una consignación o uncrédito. Las entidades prestadoras de servicios de salud emplean un tipo decontabilidad de costos para determinar el costo por día de cada paciente, elcosto de una intervención quirúrgica o el servicio de atención médicaespecializada. Las entidades educativas utilizan un tipo de contabilidad paradeterminar el costo de la educación de un estudiante por un períododeterminado.

No obstante, el campo donde la contabilidad de costos se ha desarrolladomás ampliamente ha sido en la determinación del costo de fabricación de losproductos de las empresas industriales. Por esta razón cuando se habla decontabilidad de costos sin especificar su tipo, se entiende que se trata decontabilidad de costos de manufactura.

La contabilidad de costos es una parte especializada de la contabilidadgeneral de una empresa. El manejo de los costos de producción o prestaciónde servicios es lo suficientemente extenso como para justificar unsubsistema de esta naturaleza. Tal división está encargada de todos los

detalles referentes a la administración de costos.

La contabilidad general cubre todas las transacciones financieras de laempresa con el propósito de preparar los estados financieros básicos:Balance General, Estado de Resultados, Estado de Cambios en la Situaciónfinanciera, Estado de Flujos de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio1.

Las cifras referentes al costo de los inventarios en el Balance General y alcosto de los productos vendidos en el Estado de Resultados, se obtienenmediante la contabilidad de costos.

Principales objetivos de la contabilidad de costos

1 Art. 22, Decreto 2649/93. Principios o Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadasen Colombia.

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Una definición más formal de la contabilidad de costos indicará que es unsubsistema especializado de la contabilidad general de una empresa con

cuatro objetivos principales:1. Determinar el costo de los inventarios de los productos fabricados, tanto a

nivel unitario como a nivel global, con el propósito de presentar el BalanceGeneral.

2. Determinar el costo de los productos vendidos o de los serviciosprestados, con el fin de poder calcular la utilidad o pérdida en el períodorespectivo y preparar el Estado de Resultados.

3. Dotar a la gerencia de una herramienta útil para la planeación y el controlsistemático de los costos de producción o prestación de servicios.

4. Servir de fuente de información de costos para estudios económicos ydecisiones especiales relacionados principalmente con inversiones de

capital a largo plazo, como reposición de maquinaria y equipo, expansiónde planta, fabricación de nuevos productos y fijación de precios de venta,entre las consideraciones más relevantes.

Empresas industriales, comerciales y de servicios - diferenciascontables

Las empresas comerciales compran mercancías para venderlas a un preciosuperior, normalmente, sin efectuar una transformación sustancial, Losproductos que compran ya están terminados y en igual forma los venden alos consumidores sin variaciones de fondo, a excepción de modificaciones

menores en los empaques o en la presentación del producto.

Las empresas industriales transforman las materias primas en algo nuevo ydistinto que constituye los productos terminados que posteriormente venden.Las empresas de servicios utilizan recursos técnicos, financieros uoperativos y orientan el talento humano en la satisfacción de necesidades(servicios de salud, educación, trasporte, comunicaciones, turismo,financieros, seguros, etc.)

Estos aspectos generan diferencias entre la contabilidad de las empresascomerciales, industriales y de servicios; razón por la que se requiere desistemas de costos que permitan determinar el costo de los productosfabricados o de los servicios prestados.

Para las empresas comerciales, el costo de los inventarios y de la mercancíavendida está dado por los precios de compra y no precisan por lo tanto deun sistema de costos para determinar estas cifras.

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En los demás aspectos, no hay diferencia en la contabilidad entre estostipos de empresas: Todas tienen activos, pasivos y patrimonio, ventas,

gastos de ventas y de administración y los procedimientos contablesaplicables para el registro y control de las operaciones relacionadas sefundamentan en los mismos principios y normas generales.

Diferencias en los estados financieros

En los estados financieros, las diferencias se reducen a las sintetizadas enel esquema que aparece más adelante.

En cuanto al balance general, la única diferencia consiste en que la empresaindustrial muestra en la sección de activos corrientes varias cuentas deinventario que no figuran en una empresa comercial o de servicios:

BALANCE GENERAL

Empresa comercial Empresa Industrial

Activos corrientes Activos corrientesDisponible 600.000 Disponible 350.000Cuentas por cobrar 1.200.000 Cuentas por cobrar 1.650.000Inventarios 850.000 Inventarios

Productos terminados 340.000Productos en proceso 210.000

Materiales 150.000

En el estado de resultados, más que en la nomenclatura, la diferencia estáen la cifra del costo de los productos vendidos que para la empresacomercial equivale al precio de compra de la mercancía, mientras que parala empresa industrial equivale al precio de compra de las materias primasmás los costos de transformación de éstas en producto terminado:

ESTADO DE RESULTADOS

Empresa comercial Empresa Industrial 2

Ventas 2.400.000 Ventas 2.800.000Costo de mercancías 1.600.000 Costo de productos

2 En las empresas de servicios se determina el costo de los servicios prestados en elperíodo contable.

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vendidas vendidosUtilidad bruta 800.000 Mano de obra directa 850.000

Materiales directos 550.000Costos indirectos defabricación

210.000

Utilidad bruta 1.190.000

Costos y gastos

En una empresa industrial se identifican tres funciones básicas: producción,ventas y administración. Para realizar cada una de estas funciones, laempresa debe efectuar desembolsos por concepto de salarios,arrendamientos, servicios públicos y materiales, entre otros pagos. De

acuerdo con la función a la que correspondan tales pagos se clasificaráncomo costos de producción, gastos de ventas y gastos de administración.

Los costos de producción se transfieren (capitalizan) al inventario deproductos fabricados, por tal razón el costo de los productos fabricados estádado por los costos de producción que fue necesario asumir para sufabricación. Por esta razón a los desembolsos relacionados con laproducción deben designarse como costos y no como gastos, por cuanto seincorporan en los bienes producidos y quedan capitalizados en losinventarios hasta que se vendan los productos.

Los gastos de administración y ventas no se capitalizan, se trasladan en elperíodo contable en el cual se incurre en ellos al estado de resultados.

V. ELEMENTOS DEL COSTO DE PRODUCCIÓN

Los costos de producción se dividen en tres grandes clases o categorías:

1. Materiales directos2. Mano de obra directa3. Costos Indirectos de Fabricación3

Materiales directos

3 También denominados Costos generales de fabricación o Costos indirectos de producción.

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En la fabricación de un producto se utilizan diversos materiales, algunos deestos materiales forman parte integral del producto, como sucede con las

materias primas y otros materiales que integran físicamente el producto. Aeste tipo de elementos se les denomina materiales directos y constituyen laprimera categoría del costo total del producto.

Otros materiales como lubricantes, piezas para el mantenimiento de plantasy equipos, elementos de aseo, etc., se clasifican como materiales indirectosy su costo se incluye bajo la tercera categoría denominada costos indirectosde fabricación

Mano de obra directa

Para realizar la transformación de los materiales en productos terminados esnecesario el trabajo humano por el cual la empresa paga una remuneración.Los trabajadores de producción son de diversas clases, algunos intervienencon su actividad directa en la fabricación de los productos manualmente oaccionando máquinas que transforman las materias primas en productosterminados.

La remuneración de los trabajadores involucrados directamente en elproceso de producción se registra en la segunda categoría de los costos deproducción: Mano de obra directa.

Costos indirectos de fabricación

Además de los materiales directos y la mano de obra directa, debe incurrirseen otro tipo de costos como servicios públicos (agua, energía eléctrica, gas,comunicaciones), arrendamientos y seguros de plantas y equipos. Estoscostos adicionados a los materiales indirectos y la mano de obra indirectaconforman la categoría de los llamados Costos Indirectos de Fabricación,que constituye el tercer elemento integral del costo total del productoterminado.

Estado de costos de productos vendidos

El estado de resultados de una empresa industrial se diferencia del de unaempresa comercial por el rubro denominado Costo de Productos Fabricadosy Vendidos también denominado Costo de Productos Vendidos.

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Una de los objetivos básicos de la contabilidad de costos es determinar estevalor. Debido a que los conceptos que integran la cifra de costo de los

productos vendidos son numerosos, se presentan generalmente por separado en el llamado Estado de Costos de Productos Vendidos:

INDUSTRIAS ELM S.A.

ESTADO DE COSTOS DE PRODUCTOS VENDIDOS 2001

Materiales directos 860.000Mano de obra directa 760.000Costos generales de fabricación 620.000

Costo de producción 2.240.000(+) Inventario de productos en proceso inicial 140.000Costo de productos en proceso 2.380.000(-) Inventario de productos en proceso final 480.000Costo de productos terminados 1.900.000(+) Inventario de productos terminados inicial 100.000Costo de productos disponibles para la venta 2.000.000(-) Inventario de productos terminados final 320.000Costo de productos vendidos 1.680.000

VI. SISTEMAS DE COSTOS

Para alcanzar los objetivos de la contabilidad de costos se deben seguir unaserie de normas y procedimientos contables que se consolidan en losdenominados sistemas de costos.

Básicamente existen dos clases de sistemas de costos, caracterizados por launidad de costeo - unidad para la cual se van a acumular los costos - y por la modalidad de producción - producción por lotes o producción en serie -.

Sistema de costos por órdenes de producción

En este sistema la unidad de costeo es generalmente un grupo o lote deproductos iguales. La producción de cada lote se emprende mediante unaorden de producción. Los costos se acumulan para cada orden deproducción por separado y la obtención de los costos unitarios consiste endividir los costos totales de cada orden por el número de unidadesproducidas.

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En algunas industrias los costos se acumulan para cada producto en formaindividual, pero el sistema conserva los mismos criterios, en estos casos la

orden de producción no cubre un lote de productos iguales, sino un soloproducto, como ocurre en la construcción de barcos, máquinas y equiposespeciales y automóviles exclusivos.

El empleo de este sistema está condicionado por las características de laproducción. Es conveniente cuando los productos que se fabrican, paraalmacén o contra pedido, son identificables en todo momento comopertenecientes a una orden de producción específica. Las órdenes deproducción empiezan y terminan en cualquier fecha dentro del períodocontable y los equipos se utilizan indistintamente para la fabricación de lasdiversas órdenes.

El factor que induce a que se trabaje por órdenes de producción es elreducido volumen de artículos producidos, lo cual no justifica una producciónen serie, en donde los equipos se puedan destinar a cumplir tan solo unatarea específica dentro de la cadena productiva.

Como ejemplos de este tipo de producción se señalan las industrias demuebles, marroquinería, artículos para niños, imprentas e industriametalmecánica.

Sistema de costos por procesos

En este sistema la unidad de costeo es un proceso de producción, los costosse acumulan para cada proceso durante un período determinado. El total decostos de cada proceso dividido por el total de unidades obtenidas en elperíodo respectivo permite establecer el costo unitario de cada uno de losprocesos.

El costo total unitario del producto terminado es la suma de los costosunitarios obtenidos en los procesos por donde haya pasado el artículo.

Este sistema es apto para la producción en serie de unidades homogéneascuya fabricación se cumple en etapas sucesivas - procesos - hasta suterminación final.

Ejemplos de este tipo de producción corresponden a la industria cervecera,fábricas de cigarrillos, industrias textiles y producción de automóviles.

VII. BASES DE COSTOS

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Cada uno de los sistemas de costos puede funcionar con las siguientes

bases de costos:

Base Histórica

Cuando el sistema de costos funciona con base en costos reales ohistóricos, es decir, costo de los que ya se tiene datos y cuya cuantía esconocida.

Base predeterminada

Cuando el sistema de costos funciona principalmente con base en costosque han sido calculados con anterioridad a la ocurrencia de los costosreales. Dentro de esta segunda base se destacan los denominados costosestándar.

VIII. PRESUPUESTO DE COSTOS GENERALES

Para aplicar la base predeterminada es necesario, entre otros factores,efectuar un presupuesto del total de costos generales para un períododeterminado. La preparación de dicho presupuesto debe considerar lossiguientes aspectos.

Comportamiento de los costos generales

Para la preparación del presupuesto de costos generales es necesariorealizar un análisis del comportamiento de cada uno de dichos costos enrelación con las variaciones en el nivel de producción. Debe evaluarse latendencia de los costos ante cambios en el nivel de producción, paraidentificar si permanecen estáticos o varían.

En el primer caso se trata de costos fijos, en la segunda situación, de costosvariables.

Tomando como ejemplo el valor del arrendamiento de la planta, el costoanual está compuesto por las mensualidades que se pagan por esteconcepto de acuerdo con lo definido en un contrato; independiente de que lafábrica trabaje a plena capacidad o sólo a un porcentaje de dicha capacidad,el costo es el mismo, se trata entonces de un costo fijo, por cuanto su valor no fluctúa cuando hay variaciones en el nivel de producción de la empresa.

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Representación gráfica de un costo fijo:

0

100000

200000

300000

400000

500000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PERÍODO

VR. CANON

El consumo de materiales directos es típicamente un costo variable, por cuanto a mayor nivel de producción habrá una mayor utilización de estos

elementos.

Representación gráfica de un costo variable:

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

CANTIDAD

PRODUCIDA

COSTO UNITARIO

VR. TOTAL

Algunos costos no son perfectamente fijos ni perfectamente variables, sinode naturaleza mixta: una parte es fija y otra es variable; estos costos recibenel nombre de semifijos o semivariables.

La mano de obra indirecta suele ser un costo de esta naturaleza, si laproducción baja a cero, es factible que parte del costo aún continúe, como el

que puede corresponder a mantenimiento general de la planta y vigilancia,por tanto a un nivel de producción cero, hay un cierto costo fijo de mano deobra indirecta.

En la medida en que la fábrica empieza a producir, se requerirán mástrabajadores indirectos y por tal razón el costo de mano de obra indirecta seincrementa. No necesariamente variará directamente con la producción.

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El costo de mano de obra indirecta a 10.000 unidades de producción, por

ejemplo, puede ser el mismo que a cero unidades, pero puede variar a20.000 unidades si se requiere un trabajador indirecto adicional, así que elvalor varía en este punto, en esta forma continuará variando en otros puntossuperiores de la escala de producción.

Este tipo de costo mixto es de los llamados escalonados. Su representacióngráfica sería:

No. OPERARIOS

0

1

2

3

4

5

- 20.000 40.000 60.000

No. OPERARIOS

Si la parte variable del costo mixto es proporcional al nivel de producción yno procede por escalas como en el caso anterior, la representación gráfica

sería:

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

450000

1 2 3 4 5 6 7 8

PRODUCCIÓN

COSTO

Un típico ejemplo de costo mixto con comportamiento creciente continuosería el del arrendamiento de una máquina por la cual se paga una suma fijade $1.000.000 mensuales más $1.000 por cada unidad producida.

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En resumen, los costos generales de fabricación se clasifican en cuanto a sucomportamiento en relación con las variaciones en el nivel de producción en:

1. Costos fijos2. Costos variables3. Costos mixtos -llamados también semifijos o semivariables-

IX. COSTOS BASADOS EN ACTIVIDADES (ABC.)

La contabilidad analítica presenta serias dificultades para proporcionar información completa y fehaciente sobre el valor de los costos reales de losproductos producidos y vendidos.

El problema se agrava cuando es necesario conocer los clientes o loscanales de distribución con lo que se obtienen utilidades o en los que sepresentan pérdidas. En estos casos la contabilidad no está organizada paradar una respuesta acertada que posibilite una actuación oportuna yadecuada.

Hace algunos años se ha venido desarrollando un novedoso método de

contabilidad de costos denominado Costos Basados en Actividades - ABC-,son pioneros en la investigación e implementación de este sistema losprofesores Robert S. Kaplan y Robin Cooper de la Universidad de Harvard.

Objetivos del método de costeo ABC

Este sistema de costos contribuye a obtener la excelencia empresarialmediante la consecución de los siguientes objetivos:

La reducción de los costos a partir de la eliminación de las actividades queno aportan valor, es decir, las superfluas y las que se representan unauténtico despilfarro.

Conseguir la calidad total, el CERO defectos, colocar los productos con elnivel de calidad que el mercado exige y por el que está dispuesto a pagar undeterminado precio.

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La optimización del factor tiempo, tanto en los procesos como en lossistemas de distribución, comunicación y diseño.

Disponer de una estrategia comercial basada, entre otros aspectos, en elconocimiento del costo completo de cada uno de los productos.

Fundamentos

Los costos ABC parten de la premisa de que los productos no consumencostos, sino actividades que posibilitan su diseño, fabricación y distribución.Estas actividades consumen recursos o factores productivos.

Los costos son la expresión económica de los recursos consumidos por lasactividades, por tanto no son los productos sino las actividades las quecausan o generan los costos.

Para acometer una adecuada gestión de costos, debe actuarse directamentesobre tales actividades, ello hace posible el establecer una relación decausa - efecto determinante y clara entre las actividades y los productos.

Así, a mayor consumo de actividades por parte de un producto, mayor serála asignación de costos. Esta afirmación es válida también en el sentidocontrario, a menor consumo de actividades, menor costo.

Las investigaciones en este campo están dirigidas no solamente a lacorrecta asignación de los costos completos a los productos sino a validar elsistema como instrumento de gestión para lograr la mejora continuada en eldesarrollo de las actividades.

Funcionamiento del sistema

La actividad inicial para la aplicación del sistema consiste en identificar cadauna de las actividades que tienen incidencia en los productos y quedeterminan su costo.

A una actividad se la puede definir como un conjunto de tareas que tienencomo objetivo la aplicación de un valor añadido a un producto o servicio, obien permitir añadir este valor.

Deben poseer tres características:

• Tener una finalidad o propósito.

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• Consumir unos factores o disponer de unos determinados medios.

• Identificar una forma única de relacionar los medios con la finalidad, esdecir, los factores con la producción.

Algunas actividades típicas en una empresa industrial son:

• Diseño o investigación de un producto.• Preparación de pedidos de materias primas a proveedores.• Recepción de la mercancía.• Control de la calidad de la mercancía.• Planificación y lanzamiento de la producción.• Cambios y ajustes de las máquinas.• Actividades de producción.• Almacenamiento.• Pedidos de los clientes.• Publicidad• Promociones de ventas.• Envío de pedidos.• Facturación• Cobro de cartera

Cada una de estas actividades supone la ejecución de ciertas tareas queconsumen los factores productivos. Por supuesto, dichas tareas son la causaesencial por la que una empresa incurre en costos.

El hecho de ejecutar una actividad y hacerla de una determinada manera eslo que realmente origina el consumo de los factores, por tal razón no debengestionarse los costos sino las actividades que los generan.

A partir de la identificación de las actividades se deben realizar lassiguientes acciones:

• Conocer los medios técnicos y humanos con los que se desarrollan lastareas de cada una de las actividades.

• Analizar y determinar el costo completo de cada actividad. Los costosdeben ser asignados a una sola actividad.

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• Agrupar la totalidad de las actividades que permiten que un determinadoproducto esté terminado y en condiciones de ser vendido.

• Incorporar los costos que se consideran directamente atribuibles alproducto.

• Encontrar y definir unidades de medida física dominantes que sirven debase para evaluar los consumos y vincularlas a los costos de losproductos que han recibido la citada actividad.

Estas medidas suelen denominarse conductores de costos (cost drivers),generadores o inductores de costos. Son factores que afectan a laeficiencia en la realización de una actividad.

• Evaluar el consumo que hace el producto de las distintas actividades por medio de los cost drivers, de esta forma se obtiene su costo total.

Con el propósito de lograr la optimización de los costos debe realizarse unaserie de operaciones, las más significativas son las siguientes:

• Clasificar las actividades en dos categorías: Las que agregan y las que noagregan valor para el cliente, con base en el criterio de que se generavalor agregado cuando el cliente está dispuesto a pagar por ello.

• Determinar las actividades de carácter principal, es decir, aquellas sin lascuales el producto o servicio no podría realizarse, y las actividades decarácter secundario.

• Analizar cada una de las actividades respecto a: nivel del servicioprestado, elementos inductores del costo de cada tarea, detalle delproceso para su optimización, el benchmarking o comparación con losprocesos empleados por otras empresas líderes y la observación de lastendencias del mercado.

Esta última fase suele ser muy compleja, pero también la más

enriquecedora y rentable por cuanto posibilita la optimización de costos,la simplificación de los procesos, la reducción de tiempos y la obtenciónde productos y servicios de calidad.

Consideraciones sobre los costos ABC

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La gestión del costo basada en actividades no es un ejercicio decontabilidad. Es un sistema desarrollado para mantener informada a la

dirección sobre los resultados económicos de sus operaciones. Integra datosde muchos sistemas de información, tanto financieros como operativos.

La optimización de los costos no se logra simplemente con mejorar lacalidad y en reducir los tiempos de procesos o esperas. Existen pruebas enlas que se demuestra que unas mejoras espectaculares en estos campos nollevaron a mejoras en los resultados financieros. Se presentan numerososfactores que deben corregirse y controlarse para obtener mayor rentabilidad.Los modelos de ABC pueden ayudar a las empresas a vincular losprogramas de mejora de las operaciones con la rentabilidad.

A menudo se observan mejoras en calidad o en procesos que no aumentan

los beneficios de la compañía. Un buen modelo de ABC puede detectar queresultados reales y tangibles se han conseguido gracias a dichas mejoras.

Los resultados financieros indican que las mejoras en la calidad, el tiempode los procesos, la productividad o los nuevos productos solo benefician a laempresa cuando se traducen en mayores ventas, aumento de la cuota demercado, reducción de los gastos operativos o una mayor rotación delactivo.

En las empresas se presentan elevados costos de actividades que el ABCcontribuye a identificar. Costos atribuibles al diseño, lanzamiento de

productos, pedidos, compras, gestión de stocks, solución de reclamacionesde clientes, etc. son un ejemplo claro de las actividades que debenevaluarse. Esta información debe estimular a los directivos a adoptar modelos tales como just in time, calidad total y programas de mejoras en losprocesos que permitan minimizar tales costos.

El costeo mediante el método ABC permite a la dirección establecer queáreas requieren actuación para mejorar, con la posibilidad de priorizar losmecanismos necesarios. En múltiples oportunidades, en un afán por actuar,la dirección ha centrado sus esfuerzos en actividades con escasarepercusión en la eficiencia general de la empresa.

Un buen modelo de ABC debe ser capaz de distinguir los proveedores debajo precio y los proveedores de bajo costo; éstos son los que interesan a laempresa. Existe una serie de costos ocultos provocados por lasirregularidades de los proveedores de bajo precio.

La mayoría de las empresas tienen clientes que no aportan rentabilidad. Enalgunos casos se identifican y se tienen motivos suficientes para

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mantenerlos, como perspectivas de incremento sustancial de actividades,proporcionan credibilidad e imagen a la empresa, ofrecen buena información

del mercado y su evolución, etc.Infortunadamente, en la mayoría de los casos, no se identifican estosclientes NO rentables y la empresa continua perdiendo dinero con ellos sinningún tipo de compensación. Se puede implementar un modelo de ABC quepermita identificar este tipo de clientes y actuar para incrementar larentabilidad.

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X. PRESUPUESTOS

Se ha definido como presupuesto la presentación formal de los planes yobjetivos de la dirección, que cubre todas las fases de las operaciones en unperiodo determinado. No existe herramienta administrativa que ofrezca tantadirección operacional como un presupuesto bien estructurado y con sentidocomún. Éste permite la participación de todas las integrantes de laorganización y facilita el establecimiento de metas y de objetivos.

El presupuesto también proporciona criterios del rendimiento de laorganización en el futuro, en tanto que el proceso presupuestal proporcionaun mecanismo para asignar, en forma racional y económica, mano de obra,

instalaciones y demás recursos.

Los presupuestos ayudan a que cualquier organización identifique susoportunidades, defina sus problemas y asigne sus recursos apropiadamente.

También facilitan la toma de decisiones y la coordinación de las actividadesde los grupos que conforman la organización. Finalmente, proporcionanmedidas objetivas de las metas de rendimiento de la empresa.

Los problemas económico - financieros que afrontan las entidades,ocasionados por la escasez de recursos, implican la necesidad de utilizarlos

en forma óptima, constituyéndose el CONTROL PRESUPUESTAL en unaherramienta básica.

Se identifica el presupuesto, como un PLAN que incluye la estimación, enforma sistemática, de las condiciones de operación y de los resultados aobtener por un organismo, en un período determinado.

Es evidente la íntima relación entre la planeación y el presupuesto y no esraro encontrar que se utilizan indistintamente términos como presupuesto,

plan anual o plan anual empresarial . El presupuesto es resultado de algúntipo de plan o está basado en él, sea éste explícito o se encuentre en lamente de los directivos. Casi ninguna empresa puede operar sin algunaforma de presupuesto.

La planeación estratégica y la presupuestación

Planeación estratégica es la concepción de un método para realizar unconjunto de actividades con el fin de alcanzar una meta en el largo plazo.

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Aplicada a la administración de las empresas, la planeación estratégica se

caracteriza por los siguientes atributos:• Se dirige al cumplimiento de un conjunto específico y definido de

objetivos.

• Examina formas optativas de realizar el trabajo y proporciona unaestimación de los recursos que se requieren.

• Proporciona un patrón con el cual se puede medir lo que se ha realizado.

Los pronósticos a largo plazo y la planeación estratégica no son sinónimos.

Los pronósticos, ya sean a corto o a largo plazo, solo son un intento depredecir condiciones y sucesos futuros. Mediante la planeación estratégicase concibe un conjunto de acciones y programas que deben emprenderseahora (a lo sumo dentro de los próximos doce meses). El análisis del medioambiente y los pronósticos son elementos importantes para el proceso deplaneación.

Un buen plan implica acciones que son las respuestas a las oportunidades ya los riesgos que se han identificado como consecuencia del análisis delmedio ambiente y de los pronósticos.

Si el presupuesto no se prepara después de llegar a un acuerdo sobre elplan estratégico pueden surgir los siguientes problemas:

• Rehacer el presupuesto, en numerosas oportunidades en condicionesmuy críticas de tiempo, con mucha presión y con una enorme pérdida deesfuerzos.

• Se establece un conjunto de metas y de medidas poco realistas para laempresa debido a que se carece del tiempo y de los recursos necesariospara elaborar un presupuesto detallado.

Los presupuestos son expresiones cuantitativas del plan anual deactividades. Al elaborar planes integrales, los presupuestos forman la basepara medir el progreso y el desempeño durante el año fiscal. Como puntosde referencia con los cuales se miden el progreso y la ejecución de losplanes, los presupuestos son el centro de la atención del control financiero.Para poder ser eficaces, los presupuestos deben ser expresiones válidas deplanes y expectativas. Esta eficacia depende del desarrollo de planesoperativos realistas y completos y de la cuantificación de dichos planes.

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La prevención de comportamientos debe hacerse sobre bases estadísticas

contables - aunque el presupuesto no se considere como una técnicacontable - y sobre la apreciación de hechos y fenómenos aleatorios. Poder establecer y definir las posibilidades económicas y financieras de la firmaen un futuro es importante, puesto que de los resultados obtenidos se tomandecisiones de gran impacto para la entidad.

La eficiencia de la actividad empresarial debe ser el resultado lógico de laplaneación equilibrada, controlada y coordinada de los diferentes factoresque conforman la estructura de una empresa. Sin esa armonía entre losplanes de venta, de producción y financieros, necesidades del mercado,capacidad productiva y capital invertido, la obtención razonable delrendimiento esperado sería prácticamente imposible.

La planeación empresarial puede resumirse en:

I. Aspectos Generales.

1. Objetivos generales de la empresa tanto a corto como a largo plazo -plan táctico y plan estratégico -.

2. Objetivos y metas específicas de la empresa a corto plazo - plan táctico-

3. Estrategias que la empresa diseña para lograr los objetivos.

4. Exposición de las premisas de planificación.

II. Plan de utilidades a largo plazo (estratégico), presentado en términosgenerales

1.Proyección de ingresos / año a largo plazo.

2.Previsión de ensanches o nuevas adquisiciones.

3.Recursos disponibles y posibles fuentes.

4.Necesidad de mano de obra y disponibilidades posibles.

III. Plan de utilidades a corto plazo (táctico).

1.Plan operativo

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Estado de resultados proyectado; detallado por departamentos, por productos y períodos intermedios.

Anexos complementarios del estado de resultados; plan de ventas,plan de producción, presupuestos de gastos de distribución,presupuestos de gastos administrativos y presupuesto de gastosfinancieros.

2. Costos estándar, tasas predeterminadas y márgenes de tolerancia.

3. Análisis de los resultados probables a través de la relación costos -volumen - utilidad.

.4. Diseño del sistema de informes por responsabilidades asignadas, para

detectar variaciones, analizar causas y establecer correctivos.

Objetivos del presupuesto

1. PLANEACION : Se refiere al conjunto de actividades y la forma dedesarrollarlas con el fin de lograr los objetivos previstos.

El presupuesto en sí, es un plan que refleja, a través de cifras, el resultadode las operaciones que se realizarán en un período futuro. La confiabilidadde los pronósticos, es decir, la efectividad del plan, dependerá de lainformación estadística que se posea, de los métodos de proyecciónaplicados, de las variables que se hayan tenido en cuenta, de las medidas

económicas previstas, de las estrategias o políticas de venta, movilidad de laempresa y de todos aquellos aspectos que afecten el plan.

2. COORDINACIÓN : La empresa es un sistema, todas susdependencias deben integrarse entre sí hacia un objetivo general. Lospresupuestos evitan desequilibrios, por cuanto las actividades que undepartamento desarrolle deben ser auxiliadas por otras áreas, de maneraque se cree una cadena de dependencias entre ellos.

3. DIRECCIÓN : Función ejecutiva de supervisión, de orden jerárquico.La eficiencia de la dirección dependerá de un buen presupuesto, por cuantoserá herramienta básica para la toma de decisiones.

4. CONTROL: Determinación y evaluación de la relación existente entreel plan y los resultados o comportamientos reales, con el fin de detectar lasvariaciones y tomar las medidas correctivas del caso.

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Requisitos del presupuesto

El éxito de un presupuesto no está medido por su nivel de cumplimiento,pues existen diversas limitantes que lo impiden, por ello se admite unmargen de tolerancia por cada una de las actividades que se planean. Paraque el presupuesto logre el porcentaje de eficiencia esperado, es necesarioque se cumplan las siguientes condiciones:

Conocimiento de la empresa: con el fin de que se tengan en cuenta todas lasvariables internas y externas específicas que afectan el plan y ademásestablecer las bases de la planeación; por ejemplo, alrededor de un planefectivo de ventas, podría planearse la producción y fijar políticas sobreniveles de inventarios.

Exposición del plan o política: procedimientos o estrategias que aplicarán aldesarrollo del presupuesto, mediante lo cual se asignarán responsabilidadescon instrucciones y límites de autoridad precisos.

Coordinación para la ejecución del plan. Debe existir un sistema de informespor departamentos de tal manera que el director de presupuestos puedasincronizar las actividades a través de un calendario de operaciones.

Fijación del periodo presupuestal . Todo presupuesto general o sectorial debeser limitado por el tiempo, a largo plazo (más de un año) y corto plazo (unaño), éste debe subdividirse en períodos intermedios de acuerdo con la

estacionalidad o comportamiento de mercado.

Apoyo Directivo. El respaldo directivo consiste en el análisis del presupuestoy en la asignación de recursos necesarios para ejecutarlo, es entoncescuando un pronóstico se convierte en PLAN, es decir, el presupuesto deja sucarácter informativo y se convierte en un plan de acción operativo.

Clasificación de los presupuestos

Los presupuestos se clasifican en varias categorías. El orden de prioridadesque se les asigne depende de las necesidades del usuario:

1. Flexibilidad

• Rígidos, estáticos, fijos o asignados• Flexibles o variables.

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2. Dimensión de tiempo

•

A corto plazo• A largo plazo.

3. Campo de aplicabilidad

• De operación o económicos• Financieros (tesorería y capital).

4. Sector en que se utilicen

• Público• Privado

5. Cubrimiento

• Sectoriales• Integrales

Rígidos, estáticos, fijos o asignados

Por lo general se elaboran para un solo nivel de actividad. Una vezalcanzado, no se permiten ajustes originados por las variaciones quesucedan. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar elcomportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico. Estaforma de control anticipado dio origen al presupuesto que tradicionalmenteutiliza el sector público.

Flexibles o variables

Los presupuestos flexibles o variables se elaboran para diferentes nivelesde actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Muestran los ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño deoperaciones manufactureras o comerciales. Tienen amplia aplicación en el

campo de la presupuestación de los costos, gastos indirectos de fabricaciónadministrativos y ventas.

A corto plazo

Los presupuestos a corto plazo se planifican para cumplir el ciclo deoperaciones de un año.

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A largo plazo

En este campo se ubican los planes de desarrollo del Estado y de lasgrandes empresas. En el caso de los planes de gobierno el horizonte deplaneamiento consulta el período presidencial establecido por normasconstitucionales en cada país. Los lineamientos generales de cada plansuelen sustentarse en consideraciones económicas, como generación deempleo, creación de infraestructura, lucha contra la inflación, difusión de losservicios de seguridad social, fomento de ahorro, fortalecimiento delmercado de capitales, capitalización del sistema financiero y la apertura alos mercados internacionales.

Las grandes empresas adoptan presupuestos de este tipo cuandoemprenden proyectos de inversión en actualización tecnológica, ampliaciónde la capacidad instalada, integración de intereses accionarios y expansiónde los mercados. También se recurre a estos planes cuando se planificanlas actividades bajo la modalidad conocida como uno - cuatro, en la que sedetalla con amplitud el primer año y se presentan datos generales para losaños restantes.

Cumpliendo el primer año será necesario revisar el plan a largo plazo y conbase en las experiencias, adicionar un nuevo año a ese plan, formular

planes detallados para el segundo año y cuantificarlos por medio delpresupuesto.

De operación o económicos

Incluyen la presupuestación de todas las actividades para el períodosiguiente al cual se elabora y cuyo contenido a menudo se resume en unestado de resultados proyectado. Entre estos podrían incluirse:

• Ingresos• Producción.

• Compras.• Uso de materiales.• Mano de obra.• Gastos operacionales

Financieros

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Incluyen el cálculo de partidas que inciden fundamentalmente en el balance.

Conviene en este caso destacar el de caja o tesorería y el de capital,también conocido como de erogaciones capitalizables.

Presupuesto de tesorería

Se formula con las estimaciones de fondos disponibles en caja, bancos yvalores de fácil realización. También se denomina presupuesto de caja o deefectivo porque consolida las diversas transacciones relacionadas con laentrada de fondos monetarios - venta al contado, recuperación de cartera,ingresos financieros, redención de inversiones temporales o dividendos

reconocidos por la intervención del capital social de otras empresas -, o conla salida de fondos líquidos ocasionada por la cancelación de deudas,amortización de créditos o proveedores o pago de nómina, impuestos odividendos.

Se formula por períodos cortos: meses o trimestres. Mediante él seprograman las necesidades de fondos líquidos de la empresa. Cuando lasdisponibilidades monetarias no cubran las exigencias de desembolsosprevistos, la gerencia acudirá a créditos. En caso contrario, debe evaluarsela destinación externa de los recursos sobrantes.

Presupuesto de erogaciones capitalizables

Controla las diferentes inversiones en activos fijos. Contiene el importe delas inversiones de adquisición de terrenos, construcción o ampliación deedificios y compra de maquinaria y equipos.

Se utiliza para evaluar alternativas de inversión posibles y conocer el montode los fondos requeridos y su disponibilidad en el tiempo. Terminadas lasobras será necesario comparar las estimaciones con sus valores reales. Lastendencias inflacionarias deberán incorporarse en los pronósticos de estetipo de inversiones. Además, se recomienda ser cuidadoso al estimar loscostos, tener en cuenta que no es viable aplicar un índice universal deincremento de precios a todo tipo de activos fijos y, por tanto, es necesarioincorporar coeficientes de inflación específicos atribuibles a la inversión deterrenos, construcciones y bienes tecnológicos.

Presupuesto del sector público

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Los presupuestos del sector público cuantifican los recursos que requiere laoperación normal, la inversión y el servicio de la deuda pública de los

organismos y las entidades oficiales. Al efectuar los estimativospresupuestales se complementan variables como la remuneración de losfuncionarios que laboran en instituciones del gobierno, los gastos defuncionamiento de las entidades estatales, la inversión en proyectos deapoyo a la iniciativa privada (puentes, termoeléctricas, sistema portuario,centros de acopio, vías de comunicación, etc.), la realización de obras deinterés social (centros de salud, escuelas) y la amortización de compromisosante la banca internacional.

Presupuestos del sector privado

Los utilizan las empresas particulares como base de planificación de las

actividades empresariales.

XI. ETAPAS DE UN PROCESO PRESUPUESTARIO

1.Previsión

2.Formulación

3.Control

1. PREVISION:

Consiste en situar la empresa en el futuro utilizando métodos técnicoscomprobados y comprobables.

Técnicas de previsión:

• Tren o tendencia a largo plazo.• Correlación lineal, parabólica, exponencial.• Total móvil - tendencia a corto plazo o método de suavización de curvas.• Estudio de mercado.• Cuestionarios.

Para efectos presupuestarios genera como resultado un programa. 2. FORMULACION:

Consiste en valorar el programa obtenido mediante la previsión para obtener el presupuesto.

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PRESUPUESTO = PROGRAMA X VALOR UNITARIO

Presupuesto de Ventas = Programa de ventas x Precio de Venta Unitario(calculado).

Presupuesto de materiales =Programa de Consumo de Materia Prima xPrecio Unitario

Presupuesto de compra de materia prima = Programa de compra de materiaprima x Precio de compra unitario.

3. CONTROL

Consiste en comparar lo programado o presupuestado con lo realizado, conel fin de obtener diferencias o desviaciones para el análisis correspondiente.

El control debe ser oportuno y objetivo.

Análisis de las desviaciones

1.Las desviaciones pueden ser positivas o negativas, según que lo realizadoesté por encima o por debajo de lo planteado.

1. FASE

Concepto período plan real variaciónIngresos A 5.000 5.500 500

B 6.000 5.000 -1.000

2. FASE

Concepto período plan real variaciónIngresos A 1.000 1.100 100

B 800 750 -50

Para una mejor comprensión, las desviaciones se deben traducir a términosporcentuales:

%D= (R - P / P) X100

Concepto período plan real variación %D

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Ingresos A 5.000.000 5.500.000 500.000 10B 5.000 10.000 5.000 100

Para agilizar el análisis de las desviaciones se puede fijar márgenes detolerancia - denominados también de seguridad -, por tanto, las desviacionesque estén dentro de ese margen se consideran normales y solamente seanalizarán las que estén fuera de él.

La amplitud del margen de tolerancia depende de la experiencia en asuntospresupuestarios de la empresa, de las personas involucradas en losprocesos y del área de la empresa a la cual se le esté aplicando el control.

Causas de las desviaciones: Se pueden originar por fallas técnicas talescomo errores de cálculo, no consideración de algunas variables o fallashumanas.

Obtenidas las desviaciones y analizadas sus causas se deben aplicar loscorrectivos que sean del caso.

Presupuesto de ventas

Consiste en establecer las unidades a vender y sus importescorrespondientes, para una vigencia determinada.

Precio de venta: El precio de venta es el valor que se fija al producto oservicio con el fin de recuperar los costos y gastos incurridos, dejando unmargen de utilidad para la empresa.

P.V = C + G + U

Programa de ventas

• Consiste en la planeación de las unidades a vender para un períododeterminado por zonas, vendedores, regiones, productos, etc., mediante

las técnicas de previsión ya mencionadas.

I. TREN O TENDENCIA A LARGO PLAZO: Consiste en la proyección de unfenómeno en función del tiempo, considerando las siguientes limitaciones:

a. El pasado debe presentar un desarrollo ordenado, en caso contrariose depura la serie o se aplica otro método.

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a. Se presupone que el futuro conservará un comportamiento similar al

pasado por cuanto las variables incidentes permanecen más o menosconstantes.

V(e) = Vo * (1+%)n

V(e) = Ventas programadas o calculadas.V(o) = Ventas del año base (último dato real de que se dispone)1 = constante% = Porcentaje de incremento promedio de acuerdo a la serie histórica de

la empresa.n = Número de períodos para los cuales se está haciendo la proyección a

partir del año base.II. MÉTODO DE CORRELACIÓN : Se aplica cuando se produce un cambio

de una variable, medible matemáticamente, ante una modificación de otravariable.

La correlación puede ser:

• LINEAL: cuando a la nube de puntos se ajusta una línea recta• PARABÓLICA: si a la nube de puntos se ajusta una parábola.• EXPONENCIAL: cuando la nube de puntos se ajusta a una curva

exponencial (ecuación de grado n).• POLINÓMICA: cuando la nube de puntos se ajusta a una curva de grado

n.

CORRELACION LINEAL: Es lineal cuando a la curva de puntos se ajustauna línea recta, recibe el nombre de recta de regresión mínima cuadrática.

Y = mx + by = Variable dependientex = Variable independientem = Coeficiente de regresión o pendiente de la recta

b = Coeficiente de posición o distancia que hay entre el origen y elpunto de corte de la recta con el eje (y).

Para la solución de la ecuación de la recta se utilizan las ecuacionesnormales:

SUM Y = (n * m) + (b * SUM X)

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SUM X * Y = (m * SUM X) +( b * SUM X 2 )

Los demás casos de correlación se explican en el desarrollo del curso,mediante la aplicación de la función fx de Excel y la utilización de lacalculadora financiera.

III.MÉTODO DE LOS TOTALES MÓVILES

Denominado también tendencia a corto plazo o método de suavización decurvas.

El total móvil se define como el acumulado de ventas a un mes cualquieradel último año (últimos 12 meses incluyendo el que se está calculando).

MÉTODOS DE CÁLCULO PARA EL PRECIO DE VENTA

I. MARGEN SOBRE EL COSTO: Porcentaje que se aplica al costo totalpara obtener una determinada utilidad sobre ventas.

PV = C * (1 + % U)

Ingresos totales esperados por ventas = P(e) * Q(e)

C = Costo total, es decir la suma de costos más gastos.1 = Constante%U = Porcentaje de utilidad programado. Se define como la relación

que existe entre utilidad y el costo total.

%U = ( U / C) x 100

II. MÉTODO DE UTILIDAD SOBRE CAPITAL: coeficiente (%X) que seaplica al costo total para obtener una determinada rentabilidad sobre elcapital total (KT) invertido. El resultado es un valor absoluto quecorresponde a la utilidad (en una unidad monetaria específica) necesariapara cumplir con la tasa de rentabilidad programada.

%X = KT/C x T%X = Coeficiente a aplicar

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KT = Capital total invertido que es igual a la suma del capital fijo +

capital circulante.

KT = KF+

KCKF = Son las inmovilizaciones puestas al servicio de la empresapara el cumplimiento de su objetivo social. (Activos fijos)

KC = Corresponde al capital necesario para la producción ycomercialización de los productos. (Activos corrientes)

C = Costo totalT = Tasa de rentabilidad programada; es la relación que existe

entre la utilidad y el KTT = U/KT x 100

Presupuesto de producción

Representa el volumen de producción planeado, considerando las políticasde la dirección sobre inventarios como base para planificar y preparar lospresupuestos de los elementos del proceso de fabricación: Presupuestos deMateriales, Mano de Obra Directa y Carga Fabril.

PLAN DE VENTAS

PLAN DE PRODUCCIÓN

INVENTARIOS

MATERIALES MANO DE OBRA CARGA FABRIL

El presupuesto de producción puede prepararse bajo dos expectativas en elhorizonte de planeación:

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1. Largo plazo: (normalmente 5 años)

Tiene como propósito proyectar necesidades de capacidad de la fábrica,estructuras de costos, necesidades de mano de obra y corriente de efectivo.

2. Corto plazo: (Anual)

Requiere un enfoque diferente por la necesidad de mayores detalles yprecisión. Debe ser fraccionado por meses o trimestres y detallado por productos (unidades) en la medida más completa posible.

ACCIONES NECESARIAS PARA DESARROLLAR UN PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN:

1. Determinar las necesidades totales de producción por productos duranteel período de presupuesto.

2. Políticas de inventarios relativas a Productos Terminados y Productos enProceso formuladas con alguna precisión.

3. Políticas sobre la capacidad de la planta (límites permisibles de lasdesviaciones).

4. Suficiencia de instalaciones (expansión o contracción de capacidad deplanta).

5. Disponibilidad de materia prima, componentes comprados y mano deobra.

6. Determinación del efecto de duración del proceso de fabricación.

7. Determinación de lotes o tandas económicas.8. Determinación de las fechas de producción durante el ejercicio.

El enfoque a usar depende del tamaño de la empresa y de lascaracterísticas de sus procesos de fabricación.

Políticas sobre inventarios

1. Propósitos:

a. Planificar el nivel óptimo de inversión e inventarios.b. Mantener controlados los niveles establecidos.

2. Extremos:

a. Nivel excesivo: más costos de operación, riesgo e inversióninsostenible.

b. Nivel mínimo: imposibilidad para atender demanda en ventas yproducción.

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3. Políticas:

1. Determinación de estándares de inventario ( máximos, mínimos,rotaciones).

2. Aplicación de técnicas que aseguren su concordancia con patronesde inventarios seleccionados.

4. Factores a considerar:

a. Cantidades necesarias para hacer frente a las exigencias.b. Carácter perecedero de los artículos.c. Duración período de producción.d. Instalaciones de almacenamiento.

e. Suficiencia de capital para financiar el costo de producción delinventario con alguna anticipación a las ventas.

f. Costo de mantener inventario.g. Protección contra escasez de materia prima.h. Protección contra escasez de mano de obra.i. Protección contra aumento de precios.

j. Riesgos incluidos en los inventarios (baja de precios,obsolescencia de existencias, peligro de pérdidas accidentales yfalta de demanda).

Costo de mantener:

1. Existencias Regulares:

a) Riesgo obsolescencia.b) Tasa rendimiento sobre la inversión.c) Manipulación y traspaso.d) Espacio para almacenamiento.e) Impuestos.f) Seguros.g) Costos administrativos.

2. Existencias insuficientes:

a) Descuentos por cantidad no aprovechados.b) Desorganización de la producción con costos extraordinarios por

aceleración de la misma, tiempo extra, arreglos, contratación,adiestramiento.

c) Márgenes de contribución a las utilidades sobre ventas perdidas.

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d) Costos extraordinarios de las tandas de producciónantieconómicas.

e) Pérdida buena voluntad de los clientes.f) Costos extraordinarios de compras y transportes.g) Compras fortuitas no aprovechadas.

El Presupuesto de Producción como herramienta

1.Planificación: Cimiento para las demás actividades de la fábrica.

a) Necesidades de Materia Prima.b) Necesidades de Mano de Obra.c) Necesidades de Supervisión.d) Necesidades de Carga Fabril.

e) Capacidad de la planta.

2. Coordinación:a) Planes de Ventas.b) Políticas de Inventarios.c) Exigencias de producción.d) Movimiento de efectivo.e) Financiación.f) Investigación y desarrollo de la producción.

3.Control:

a) Producción.b) Inventarios.c) Costo de Fabricación.d) Personal de la Fábrica.

XII. LEVANTAMIENTO DE INFORMACIÓN PARA CONFIGURACIÓN DEESTÁNDARES

Fase 1-presupuesto de producción

Constituye la fase inicial en el proceso presupuestal; en esta etapa deberápronosticarse las cantidades de productos que cada unidad industrialconsidera que se va a fabricar en el período objeto del presupuesto. Ladeterminación de las cantidades estará soportada en los planes deproducción y en las necesidades estimadas de la demanda de productos a

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vender y en las cantidades finales de inventario que se desea tener enalmacenamiento al terminar el período.

1.1. CÁLCULO

El cálculo de las cantidades a fabricar de cada producto se puede efectuar mediante la siguiente fórmula:

CP = CV + EFM - I I

CP = Cantidad a producir EFM = Existencia final mínima del inventario de productoCV = Cantidad a vender II = Inventario Inicial de producto terminado

Fase 2-presupuesto de materiales

En esta fase se deberán determinar las cantidades y precios de materiaprima directa que son necesarias para llevar a cabo el programa deproducción. Las cifras calculadas serán la base del programa de compraanual.

Los materiales y suministros indirectos no se identifican fácilmente con elproducto terminado y por lo tanto, son considerados como costos indirectosde fabricación.

En la configuración del presupuesto de materiales deberán considerarse tresfactores fundamentales: Cantidad de material necesario; tiempo requeridopara su adquisición y costo.

2.1.CÁLCULO DEL ESTÁNDAR FÍSICO DE MATERIALES

El cálculo de las cantidades de materiales se efectúa para cada productopartiendo de la determinación de los estándares físicos del materialempleado en cada proceso productivo; en esta fase se debe establecer ellote estándar de unidades de cada producto que regularmente se esté

manipulando. Esta expresión de lote debe utilizarse al determinar lascantidades a producir en cada centro de costo, para lo cual deberáidentificarse plenamente cuál es el producto final que se obtiene del procesode fabricación y cuál es la cantidad de componentes de materia primadirecta y de otros productos semielaborados que intervienen en lafabricación del mismo.

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Los consumos que deben asociarse a cada lote de producto terminado serándeterminados mediante cálculos matemáticos, estadísticas de consumo,

experiencia y/o fórmulas previamente determinadasEn todos los casos los componentes del material en cantidades, deberáneliminar factores extraordinarios de desperdicio o daño no recurrente alproceso productivo.

2.2.CÁLCULO DE LAS CANTIDADES TOTALES DE MATERIA PRIMA

Esta fase consiste fundamentalmente en efectuar la determinación demateriales para cada centro de costos.

En esta etapa se calculará la cantidad total de material necesario en cadaproceso para fabricar un artículo, de acuerdo con lo previsto en elpresupuesto de producción. Su objetivo será el consolidar el consumo totalanual de cada material.

2.3. CÁLCULO DEL VALOR ESTÁNDAR DE LOS MATERIALES

Esta fase está compuesta por dos etapas: La primera consiste en determinar la cantidad de material faltante para cubrir el programa de producción,cantidad que se determina así: Consumo total anual más existencia final

mínima menos saldo inicial previsto; en la segunda etapa se determina elprecio unitario de reposición de cada elemento que tenga que adquirirse.

Los precios unitarios obtenidos en la segunda etapa son los preciosunitarios promedio de reposición del próximo período que se debenconsiderar como los costos estándar y se utilizarán para valorizar elestándar físico de los diferentes materiales a utilizar en cada uno de losproductos.

Fase 3-presupuesto de mano de obra - tiempo máquina

En esta etapa presupuestal se calculan las cantidades y precios de la manode obra directa necesarias para cumplir con el programa de producción; loscostos de mano de obra pueden ser de dos categorías: directos o indirectos.

Los costos de mano de obra directa se vinculan directamente a losdepartamentos productivos u operaciones y de allí a los productos; la manode obra indirecta se tomará en la fase correspondiente al presupuesto decostos de fabricación. El costo de la mano de obra directa incluye el valor

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de sueldos, horas extras, bonificaciones, primas, prestaciones legales yextralegales que se causen y los aportes patronales que originen los valores

devengados por los trabajadores.3.1.CÁLCULO DEL ESTÁNDAR FISICO DE MANO DE OBRA

Esta fase debe iniciarse con la determinación de las cantidades de mano deobra requerida en cada centro de costo para la transformación de cadaproducto. En esta instancia será necesario correlacionar las cantidades deesfuerzo humano requeridas para transformar un lote de producto definidocomo base del estudio y deberá ser el mismo que se utiliza para ladeterminación del estándar de materiales. Debe asociarse a la fabricacióndel producto el número total de horas máquina necesarias para laproducción del lote preestablecido, cuando las circunstancias lo ameriten.

El tiempo de proceso expresado bien sea en número de horas mano de obradirecta o en número de horas máquina deberá corresponder al tiemponormal que se utiliza, dejando por fuera del mismo, factores tales comoparadas por mantenimiento, insuficiencia de energía, permisos al personal yotros eventos considerados como extraordinarios.

Las cantidades de tiempo a asociarse con cada lote de producto terminadoen cada departamento productivo podrá determinarse mediante cálculosmatemáticos de estudio de tiempos y movimientos, estadísticas de tiempoy/o experiencia.

3.2 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA; TIEMPO REQUERIDO

En esta fase es necesario presupuestar la cantidad de tiempo total que serequiere para cumplir el presupuesto de producción establecido en la fase 1.

Para dar cumplimiento a esta etapa se debe calcular el tiempo requeridototal productivo por centro de costo y así determinar las necesidadesadicionales para poder cumplir con el programa de producción. Se pretendeconocer con cierta exactitud el tiempo productivo, el tiempo improductivo ylas necesidades adicionales en términos de horas.

3.3.CÁLCULO DEL VALOR DE MANO DE OBRA

En esta etapa deberá calcularse el valor del costo del esfuerzo humano delpersonal que ha sido identificado como mano de obra directa y deberáelaborarse por cada centro de costo productivo.

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En cada centro de costos deberá calcularse el costo de la tarifa / horaproducción. El cálculo en mención será por lo tanto una combinación de

costos totales y de tiempos totales. La tarifa hora determinada por centro decosto, deberá utilizarse para valorizar el número de horas de mano de obradirecta para cada producto.

Fase 4-presupuesto de carga fabril

En esta fase se calculan los importes correspondientes al valor de la cargafabril necesaria para poder ejecutar el volumen de producción previsto paracada centro de costo de conformidad con el presupuesto de produccióncalculado según la fase No 1.

En esta fase es indispensable efectuar una segregación entre aquellos

conceptos de costo de carácter variable y los de carácter fijo.

Mantener la pureza del costeo estándar exige, por lo tanto, que a cadaDepartamento o Sección se le determinan en forma separada y por conceptode gastos variables propios y los costos fijos asignados que son controladospor el sistema presupuestal.

4.1.DISTRIBUCIÓN PRIMARIA DE COSTOS FIJOS

De acuerdo a lo expuesto anteriormente y para el desarrollo de estepresupuesto el primer paso consistirá en identificar los importes que se van

a considerar fijos según el siguiente criterio: Son fijos aquellos costos quepermanecen constantes sin importar el volumen de producción ejecutado.

Se deben establecer grupos de costos que permitan un adecuado análisis,como los siguientes:

b) Los importes de costos de personal calculados para los centros decostos de servicios y los importes correspondientes al personal que nolabora directamente en los centros de costos operativos.

c) Los consumos de aquellos materiales que no intervienendirectamente en producción y que son utilizados en los centros de costos

tanto productivos como de servicios y que se llevarán al respectivo centrode costo.d) Los importes correspondientes a los costos de servicios públicos:

Deberá estimarse cuanto será el importe a pagar dentro del periodo. El valor determinado deberá ser repartido a una base de centro de costo de acuerdoa un parámetro establecido con base en las tarifas básicas.

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e) Importes correspondientes a depreciación de:

•

Edificios• Muebles, enseres y equipos de oficinas• Maquinaria y equipo de producción.• Vehículos y equipo de transporte• Muebles, enseres y equipos de laboratorio.• Equipos de cómputo y comunicaciones

Estos valores serán calculados de acuerdo al valor de los activos fijosinstalados en cada centro de costo de conformidad con los porcentajes dedepreciación vigentes.

En el caso de la depreciación de edificios, éste se calculará normalmente ala tarifa del 5% -en el caso de que se aplique el método de depreciación delínea recta-, el valor así determinado se distribuirá entre todos los centros decosto de acuerdo al área ocupada, pero si es posible determinar el costo deconstrucción de cada centro de costos o área esa sea la base dedeterminación del importe asignado como depreciación.

f) Los valores correspondientes a prima de seguros, se distribuirán así:

La prima de seguro colectivo se distribuirá a cada centro de costo deacuerdo con los valores totales de la nómina causada para el periodo objeto

del presupuesto.

Seguro contra incendio, robo y otros de acuerdo con los valores instalados oasignados a cada centro de costo.

Seguros de vehículos se prorrateará de acuerdo con los vehículosasignados a cada centro de costo.

g) La provisión de inventarios se le asigna al centro de costo deservicios.

h) Los conceptos clasificados como otros costos Serán tambiénconsiderados como fijos para los Centros donde se presenten.

4.2 DISTRIBUCIÓN PRIMARIA DE COSTOS VARIABLES.

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4.2.1 Consumo de materiales indirectos.

Esta fase consiste en identificar plenamente aquellos costos cuyocomportamiento cambia en proporción constante con los volúmenes deproducción ejecutados. La tarea de reconocer cuales costos son denaturaleza variable no es un problema que conlleva muchas dificultades, lacomplejidad mayor estriba entonces en conocer cual es la proporción devariabilidad frente a un volumen de producción.

En esta instancia será necesario implementar ciertos métodos que, aunqueno corresponda a una ortodoxia pura, viabilizan la solución del problema deuna manera práctica y permiten allegar cifras que tengan un carácter razonable.

El primer paso que se debe dar entonces consistirá en examinar en cadaCentro de Costos qué materiales se utilizan.

Se pueden seleccionar dos alternativas para determinar parámetros dedistribución del consumo:

Primera: Obtener el concepto técnico del responsable del Centro de Costosquien por conocimiento y experiencia puede suministrar información de quécantidades se consumen y con qué frecuencia para un volumen deproducción ejecutado. En este caso se calculará la proporción del consumopara el volumen de producción a ejecutar en cada Centro de Costo.

Obteniendo el consumo total para el Centro de Costos este se multiplicarápor los precios unitarios que se tengan en los registros del Kárdex más unporcentaje de incremento por inflación o devaluación dependiendo laprocedencia del material.

Segunda: Efectuado el proceso preliminar de identificar y listar los consumosde cada Centro de Costo y de proceder a designar bajo qué cuenta seagrupan, será necesario investigar en los registros contables la cantidad deconsumo de materiales atribuibles a cada Centro de Costo; una vezdeterminados será necesario correlacionarlos con los volúmenes de

producción ejecutados en el Centro de Costos. Este último dato deberá ser suministrado por la Dirección de Producción.

La correlación de la cantidad de consumo frente al volumen de produccióndará el factor por unidad.

4.2.1 Gastos de energía y servicios públicos

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Para este rubro de gastos es necesario precisar que para alguno de loscomponentes de este grupo, la determinación de los consumos es muy difícil

de probar dado que normalmente no existen métodos de control y registro delos cuales se pueda tomar información valedera, en estos casos se utilizaráncriterios que tengan una buena dosis de razonabilidad.

Algunos métodos de cálculo utilizados consideran los siguientes criterios:

a. ENERGÍA ELÉCTRICA: Se puede calcular tomando el número dekilovatios instalados para los equipos que se logren ubicar en cadaCentro de Costo, este consumo bien puede referirse al consumo dekilovatios / hora. Obteniendo el consumo de kilovatios / hora para cadaCentro de Costos se debe multiplicar por el número de horas a trabajar dentro de cada período. El producto así obtenido será el consumo total

por cada Centro de Costo.

El consumo determinado se deberá multiplicar por el precio proyectadopor kilovatio que cobrarían las empresas de energía; el valor total será elcosto de consumo de energía calculado para cada departamento. Elconsumo individual de cada Centro de Costo también se deberá expresar porcentualmente frente al total de consumo general. Este último datodeberá emplearse en los costos históricos para repartir el valor de lascuentas de energía en aquellos casos que no se puede controlar adecuadamente el consumo por Centro de Costos.

b. GASES INDUSTRIALES Y COMBUSTIBLES: Para el consumo deestos elementos puede utilizarse cualquiera de las dos alternativasplanteadas para la determinación del consumo de materiales indirectos.Lo importante será determinar cuál es la más práctica y viable. Al igualque en el caso anterior es importante expresar porcentualmente losconsumos de un elemento cuando estos sean compartidos por variosCentros de Costos.

c. SERVICIOS DE AGUA Y ALCANTARILLADO: La distribución de esteservicio es bastante difícil ya que se deberían poseer contadores parapoder cuantificar el consumo a una base de Centro de Costo. Para los

efectos de este cálculo será imprescindible contar con las estimacionesefectuadas por ingeniería. Estos consumos también deberán estar expresados en términos porcentuales con base en los Centros de Costo;el objetivo perseguido será el de repartir posteriormente las cuentasreales de cada período, siempre y cuando no se puedan efectuar controles por consumos reales.

4.4.DISTRIBUCION SECUNDARIA DE COSTOS

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Consiste en efectuar la distribución de la carga fabril de los Centros de

Costos de Servicios entre los Centros de Costos de producción operativos.Los importes a distribuir de los Centros de Costo de Servicios a losOperativos deberán corresponder por separado tanto a los costos variablescomo a los costos fijos de acuerdo a las bases de distribución fijadas parael tipo de costo.

La distribución de cada Centro se efectuará de acuerdo con su participaciónporcentual, debe tener una correlación con el servicio que se pretendedistribuir.

4.5.CÁLCULO DE LA TASA ESTÁNDAR DE CARGA FABRIL VARIABLE

Efectuada la distribución secundaria de los costos variables y de los fijos sedebe proceder a sumar la totalidad de los costos variables y de los costosfijos de cada Centro de Costos productivo. Posteriormente se deberá tomar del presupuesto del tiempo requerido, el número total de horas máquina o demano de obra calculado para cada Centro de Costo.

Los costos variables o los costos fijos divididos por el número total de horasmáquina o de hora mano de obra, según el caso, proporcionan las tasas dehora estándar de carga fabril para cada tipo de costo (variable y fijo).

Determinadas las tasas y como paso final se debe incluir la informacióncorrespondiente a carga fabril en los registros correspondientes, de acuerdoal número de horas máquina o de mano de obra determinadas en elPresupuesto de tiempo requerido en horas.

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APLICACIONES PRÁCTICAS - EJERCICIOS Y CASOS

ESCENARIOS ECONÓMICOS

1. Desfavorable - Pesimista2. Neutro - Medio3. Favorable - Optimista

FACTORES GENERADORES DE FORTALEZAS O DEBILIDADES

1. Potencial de crecimiento2. Niveles de inversión

3. Balance sectorial (situación de sectores económicos)4. Niveles de ahorro5. Inercia inflacionaria6. Necesidades de financiamiento7. Vulnerabilidad (Situación económica, política, social, comercio exterior)8. Situación de las finanzas públicas (nivel de gasto, déficit fiscal y de

tesorería).

MOTORES DE CRECIMIENTO

1. Desarrollos en actividades empresariales2. Inversión en infraestructura

3. Construcción4. Inversión industrial5. Generación de empleo

TENDENCIAS

Demanda interna Estable Abundancia de divisas ElevadaUtilización de capacidad EstablePresiones laborales DébilesTendencia revaluación Fuerte

Presión inflacionaria BajaTasas interés Estable

Fuente: Banco de la República y DNP.

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LA EMPRESA

a. Aspectos legales

1. Características generales

Socios o accionistas, capital social, órganos sociales, R.L.

2. Clasificación

2.1. Forma legal

2.1.1. De personasa. Colectivasb. Comandita simple

2.1.2. De capitala. Sociedades anónimasb. Sociedades en comandita por acciones

2.1.3. Sociedades mixtasa. Sociedad limitada

2.1.4. Sociedades sin ánimo de lucro

2.2. Tamaño

2.2.1. Grandes2.2.2. Medianas2.2.3. Pequeñas

2.3. Actividad CIIU

2.3.1. Agropecuarias2.3.2. Mineras

2.3.3. Industriales2.3.4. Comerciales2.3.5. Servicios

2.4. Número de propietarios

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2.4.1. Individuales2.4.2. Sociedades

2.5. Procedencia del capital

2.5.1. Privadas2.5.2. Públicas2.5.3. De economía mixta

2.6. Nacionalidad

2.6.1. Nacionales2.6.2. Extranjeras

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ADMINISTRACIÓN Y CONTROL EMPRESARIAL

FILOSOFÍA DEL PAPEL DE LA ADMINISTRACIÓN

1. Teoría del mercado

a. Administración a merced de las fuerzas prevalecientes (económicas,sociales, políticas)

b. Consecuencia: la administración desempeña papel de adivino - descifra elambiente

c. Cuando descifra el ambiente se toman decisiones reactivasadministrativas

d. La capacidad administrativa (éxito) depende de habilidad de descifrar elambiente y reaccionar correctamente.

e. Decisiones reactivas (ex-post) La administración descifra eventos y luegoreacciona ante ellos.

PAPEL PASIVO DE LA ADMINISTRACIÓN: En algunos casos las variablesno controlables predominan, determinando el destino del ente económico,especialmente en el corto plazo.

2. Teoría de la planificación y el control

a. El futuro del ente económico puede ser manipulado, por lo tanto

planificado y controlado.b. Buenos administradores pueden idear medios realistas para alcanzar

objetivos.c. La administración puede manipular variables controlables y planear para

las no controlables.d. La calidad de las decisiones administrativas de planificación determinan

capacidad administrativa.e. Decisiones administrativas (ex-ante): La administración anticipa eventos

futuros y planifica con base en ellos.

PAPEL ADMINISTRATIVO: Condicionar el estado de la empresa hacia

objetivos realistas hechos económicos y contingencias probables,eventuales y remotas = Desarrollo de estrategias eficaces.

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TEORÍA DEL PRECIO

Expresa la cantidad de recursos, bienes y servicios que deben entregarsepara recibir otros.

Expresan las preferencias individuales y de la sociedad. Los bienes son limitados y escasos.

• Precios de mercado: Determinados por la oferta y la demanda.• Precios controlados: Fijados por autoridades económicas.• Elementos de influyen en los precios de mercado:

a. Demanda

b. Ofertac. Relación entre oferta y demandad. Elasticidad de oferta y demandae. Precios relativos

a. Demanda: Disposición a pagar o ceder algo para conseguir bienes yservicios. Capacidad de pago: determinada por los ingresos de losagentes económicos. La demanda disminuye cuando el precio aumenta.

Ate un incremento de la capacidad de pago hay mayor consumo ydiversificación: Sustitución. Sumatoria demanda = demanda del mercado.

b. Oferta: Disposición para ceder bienes y servicios a cambio de pago.

Objetivos: Obtener mayor utilidad y menores costos. La cantidad ofrecidaaumenta cuando el precio se incrementa. Sumatoria de la oferta individual= Oferta del mercado.

c. Relación oferta y demanda: “desear” y “poder” de D y O: resultado ACUERDO = Pr. del mercado / Pr. de equilibrio.

d. Elasticidad . Productos indispensables: Oferta disminuye y la demanda semantiene, productos escasos: demanda aumenta y la oferta se mantiene.La elasticidad mide magnitud y dirección de respuestas de D y O antecambios en condiciones del mercado. (+Q/Q)/(+Pr/Pr) : Relación inversapara bienes normales.

Precios relativos. Comparación entre el precio de un bien con el de otrosbienes.

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DIVISAS

Concepto: Cualquier moneda extranjera*

Ingresos

• Exportación de bienes y servicios• Transferencias (intercambio - donaciones)• Inversión extranjera• Préstamos del resto del mundo

Egresos

• Transferencias• Reembolso de inversión extranjera• Inversión del país en el resto del mundo• Pago deuda externa

Reservas internacionales: Divisas para atender compromisos con otrasnaciones.

BALANZA DE PAGOS

Cuenta corriente

a. Cuenta de bienes (Importación y exportación)b. Cuenta de serviciosc. Transferencias

Capital

a. Inversionesb. Préstamosc. Errores y omisiones

Saldo balanza de pagos

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EFECTOS DE LA DEVALUACIÓN - ALTIBAJOS EN LA INDUSTRIA

El efecto en el corto plazo de la devaluación sobre los diferentes sectoresindustriales depende de tres factores:

a. La proporción de la producción exportadab. El porcentaje de materias primas importadasc. La proporción del mercado interno abastecido con importaciones

competitivas.

Producción e importaciones

Entre mayor sea la producción destinada al extranjero, menor la importanciade las materias primas importadas; mientras más alta sea la proporción deimportaciones competitivas, más favorable será la devaluación.

Los beneficiados

De acuerdo con estos factores se ha calculado un índice cualitativo delimpacto de la devaluación en la industria. Este indicador varía entre cero ycinco. Los sectores más beneficiados tienen calificación cinco mientras lomás perjudicados obtienen cero. Entre los primeros se encuentran lostextiles (compiten a brazo partido con las importaciones y exportan buena

parte de su producción).Impacto negativo

En el otro extremo están las imprentas y editoriales, que exportanrelativamente poco, no se enfrentan a importaciones competitivas, pero sidependen mucho de la compra de materias primas en el exterior. Asimismouna proporción importante de la industria se encuentra en una zona deimpacto negativo moderado.

Factores reales

El sector de alimentos es uno de ellos. En este rubro sufrirán las panaderíasque dependen del trigo importado, pero ganará el azúcar, que exporta el40% de la producción. Es importante señalar que este análisis solo tiene encuenta los factores reales de la devaluación, pero en un estudio másdetenido debe considerarse el endeudamiento de las firmas por separado yno agrupadas por subsectores.

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IMPACTO DE LA DEVALUACIÓN EN LA INDUSTRIA

Textiles 5.0Maquinaria no eléctrica 5.0Confecciones 3.2Cueros 3.2Químicos 3.2Caucho 3.2Productos metálicos 3.2

Alimentos 1.8Bebidas 1.8Tabaco 1.8Maderas 1.8

Calzado 1.8Muebles 1.8Papeles 1.8Otros químicos 1.8Plásticos 1.8Cerámicos 1.8Minerales no metálicos 1.8Hierro y acero 1.8Metales no ferrosos 1.8Maquinaria eléctrica 1.8Vidrio 1.8

Material de transporte 1.8Imprentas y editoriales 1.0

Tomado de Fast Report

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UNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDACOSTOS Y PRESUPUESTOS

TALLER No. 01 ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS

La compañía MCOJ Ltda. elabora un producto de limpieza de consumomasivo, en el año 2004 sus ingresos fueron de $2.850’000. - se vendieron228.000 litros del producto-, los costos de ventas ascendieron al 75% de losingresos, los gastos de ventas fueron de $230’000. y los de administración a185’000., la tasa impositiva fue del 35%.

Para el año 2005 se espera que el costo de ventas se incremente en un20%; por otra parte, la administración ha realizado recortes en materia degastos de ventas y de administración, por lo que se espera que éstos sereduzcan en un 12% con respecto al año anterior, la nueva tasa impositivaes del 38.5%.

En estas condiciones la administración de laEn estas condiciones la administración de la empresa pretende incrementar al doble el empresa pretende incrementar al doble el

margen relativo.margen relativo.

Se pide:

a. Preparar el estado de resultados de 2004 y el estado de resultados

proyectado.

b. Indicar cuál es el valor mínimo de los ingresos para lograr la meta de laadministración.

c. Indicar el número de unidades que deberán venderse si el precio delproducto se incrementa en un 13%.

d. Indicar qué ocurriría con la utilidad neta si los costos crecieran en el 17%,los gastos de ventas en el 12% y los de administración en el 7%,asumiendo que los demás factores presupuestales efectivamenteocurrieron.

e. Indicar si en las condiciones planteadas en el literal anterior se cumplió ono la meta de la administración, sustentar la respuesta y presentar unanálisis.

______________________

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Preparado por C. Ojeda A. como material de estudio

rev. 09/2005


TALLER No. 02 ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS

La compañía CENTRIX Ltda. elabora elementos para equipos electrónicos, en elaño 2004 sus ingresos fueron de $4.250’000. - se vendieron 425.000 unidades delproducto-, los costos de ventas ascendieron al 62% de los ingresos4 -, los gastosde ventas fueron de $432’000., los de administración equivalen al 5% de los

ingresos, la carga financiera ascendió a $194’000., la tasa impositiva fue del 35%.

Para el año 2005 se espera que los costos fijos se incrementen en un 10% y loscostos variables en un 15%; por otra parte se espera que los gastos de ventas seincrementen en un 18%, que los de administración se reduzcan en el 10% y que lacarga financiera aumente en $20’000., con respecto al año anterior. La nueva tasaimpositiva es del 38.5%.

Para el año 2006 se espera que los costos fijos presenten un incremento del 10%,los costos variables se incrementen en un 12%, los gastos de ventas en un 15%,los de administración en el 10% y la carga financiera en un 5%, con respecto alaño anterior. La tasa impositiva no tendrá cambios.

En estas condiciones la administración de la empresa pretende incrementar a 1,5veces el margen relativo en el 2005 y a 1,2 veces el margen relativo en el 2006(base año 2005).

Se pide:

a. Preparar el estado de resultado del año 2004 y los estados de resultadosproyectados para el 2005 y el 2006.

b. Indicar cuál es el valor mínimo de los ingresos en cada año para lograr lasmetas de la administración.

c. Indicar el número de unidades que deberán venderse cada año si el precio del

producto se incrementa en un 14% en el 2005 y en el 10% en el 2006.d. Indicar qué ocurriría con el resultado operacional y con el resultado neto si loscostos fijos se mantuvieran constantes durante los dos años y los costosvariables unitarios se incrementaran en un 20% anual asumiendo que los demásfactores presupuestales efectivamente ocurrieron.

4 De esta suma $790’500. corresponden a costos fijos.

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e. Indicar si en las condiciones planteadas en el literal anterior se cumplió o no lameta de la administración, sustentar la respuesta.

Preparado por C. Ojeda A. como material de estudio. Act. 07/2005

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TALLER No. 03 ELASTICIDAD DE LA DEMANDA

1. Distribuciones Júpiter Ltda vendía DVD a $204.000, con este preciocolocaba 420 aparatos mensualmente, las directivas decidieron subir el precio a $240.000, con las nuevas condiciones se vendían 420aparatos mensualmente.

a. Fue acertada la decisión de los directivos?

b. ¿Cuál es la elasticidad de la demanda de este producto?

2. Almacenes La Séptima S.A. vendía televisores de 29’ a $720.000, coneste precio colocaba 150 aparatos mensualmente, se decidió bajar elprecio a $648.000, con las nuevas condiciones se vendían 168aparatos mensualmente.

a. Fue acertada la decisión de los directivos?

b. ¿Cuál es la elasticidad de la demanda de este producto?

Preparado por C. Ojeda A., como material de estudio . Act.09.2005

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TALLER No. 04 OPERACIONES CON DIVISAS

DIVISAS

1. Si se pagan 1,2236 libras esterlinas por 2 USD y € 0.8544 por USD,cuántas libras esterlinas se pagarán por € 0.50?

2. Si el 04.06.05 se pagan 1,3170 francos suizos por USD y 119,07 yenespor USD y el 10.08.05 se pagan 1,3220 francos suizos y 125,04 yenes por USD, ocurrió lo siguiente:

a. El franco suizo y el yen se revaluaron frente al dólar b. El franco suizo se revaluó y el yen se devaluóc. El franco suizo y el yen se devaluarond. Ninguna de las anteriores

3. Una entidad adquirió 6.500 libras esterlinas, las cambió por euros (€) yluego por pesos colombianos. Las cotizaciones eran: 0,6100 L.E = 1US$,1COP = € 0,00035083, TRM = COP 2.328,20/USD. La suma equivalenteen pesos es:

4. Una compañía hace una inversión de L.E. 25.000 el 04.06.05, a esa fechala divisa tiene una cotización de 0.6100 L.E. por USD, La TRM es deCOP2.328.20/USD. El 04.09.05, fecha de liquidación de la inversión,deben pagarse 0,6215 L.E. por USD y COP 2.355,40 por USD.a. El efecto por diferencia en cambio para el período es de COP:b. El peso colombiano se devaluó o revaluó frente a la L.E.?

5. Una compañía toma un crédito por 10.000 coronas danesas el 04.06.05 elcual debe cancelarse el 04.12.05 En este período la corona danesa serevalúa frente al dólar en un 5% y el COP se devalúa en un 15%, el efectogenerado para el deudor es:a. Favorableb. Desfavorable

Explique su respuesta

_____________________

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Preparado por C. Ojeda A., como material de estudio Act. 09/2005

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UNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDA

COSTOS Y PRESUPUESTOSTALLER No. 05 ESTRUCTURA DE COSTOS CON COMPONENTES EN M/E

Industrias Fénix S.A. elabora un producto de consumo masivo en el que utilizacomponentes importados. La estructura de su actual estado de resultados es lasiguiente:

• Ventas de 125.000 unidades mensuales a $3.000 / und.• Costos fijos de $60.000.000• Costo variable de € 0,57 por unidad (TC €/USD 0.8511, TRM $2.292.46)• Gastos de administración $42.750.000.• Gastos de ventas, 22.5% de los costos totales• Gastos financieros, 5% de los ingresos• Tarifa impositiva 35%.

La empresa está evaluando la posibilidad deLa empresa está evaluando la posibilidad de adquirir un material sustituto producido enadquirir un material sustituto producido en

EE.UU., el proveedor estaría dispuesto aEE.UU., el proveedor estaría dispuesto a venderle la materia prima a USD0,60/un.venderle la materia prima a USD0,60/un.

Se pide:

1. Preparar el estado de resultados inicial, estableciendo la participaciónporcentual de los diferentes rubros frente a los ingresos totales.

2. Establecer el punto de equilibrio operacional, el CFU, el CVU, los CFT, losCVT y el valor de los ingresos en el punto de equilibrio.

3. Determinar el efecto en los resultados netos de la compañía en las siguientescondiciones:

. El precio de la materia prima se incrementa a €$0,635

. La TC €/USD es ahora de 0,9090 y se estima una revaluación del COP frenteal USD del 5%.

. Los gastos de ventas y administración se incrementan en $7.500.000 y en el12%, respectivamente.

. La tasa impositiva se reduce al 32%

. Los gastos financieros corresponden al 11% de los costos totales. 4. Establecer en qué momento resultaría apropiado sustituir el material

comprado en Alemania por el producido en los EE.UU.

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5. Determinar el efecto que tendría en la situación planteada en el numeral 3. laventa del 20% de la producción en Alemania a € 1.45 –PRECIO UNITARIO-,el 50% en EE.UU. a USD1,50 y el resto en Colombia.

6. Determinar el efecto sobre el punto de equilibrio en pesos y en cantidades, dela situación planteada en el numeral anterior.

Preparado por C. Ojeda A, como material de estudioact. 09.2005

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TALLER No. 06 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN - PROYECCIONES

1. El precio de un producto de ASD Ltda. es de $3.200, el margen decontribución de $1.000 y los CFT de $2.500.000. Si los CFT sedisminuyen en un 20% y el CVU se incrementa en $300:

1. Cuál será el precio necesario para disminuir el P.E. operacional en400 unidades?

2. Cuál es el valor del CVU en la nueva situación?3. Cuál es el resultado neto cuando se producen y venden 3.100

unidades en la nueva situación?4. Qué porcentaje representan los CFT en la nueva situación respecto a

los ingresos: en el punto de equilibrio, cuando se producen y venden1750 unidades y cuando se producen y venden 2800 unidades?

2. Los costos de la empresa QSEM S.A. corresponden a los siguientesconceptos:

Concepto Valor Arrendamientos 48.000.000

Seguros 5.000.000Sueldo supervisores 36.000.000Depreciación (L.R.) 20.000.000Materias primas 46.000.000Mano de obra directa 34.500.000Servicios públicos5 12.500.000Mano de obra indirecta6 8.000.000

Los ingresos de la empresa fueron de $282.900.000 y correspondieron a laventa de las 23.000 unidades producidas en el período.

Efectúe las siguientes actividades:

a. Clasifique los costos de acuerdo con su naturalezab. Establezca el punto de equilibrio en unidades

5 Tarifa básica $2.500.0006 Valor de sueldos básicos $2.400.000

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c. Determine el valor de ingresos en el punto de equilibriod. Establezca el punto de equilibrio en unidades si el margen de contribución

se reduce a $4.950 y los CFT se incrementan en un 5%.e. Si la C.I. es de 30.000 unidades y la C.R.P. del 80%, es factible alcanzar el P.E. operacional?

3. Las ventas de KLM por departamento son las siguientes:

DEPARTAM

2000 2001 2002 2003 2004

A 17100 18400 16100 17900 15100B 13800 15900 17200 19100 21000C 9100 9600 10000 10500 11100

Seleccionar el método de proyección más adecuado, considerando el factor de correlación de cada grupo de datos.

Preparado por C. Ojeda A. como material de estudio Act.09.2005

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TALLER No. 07 PUNTO DE EQUILIBRIO, DIVISAS, PROYECCIONES

1. El punto de equilibrio de la empresa Productos 1A es de 1200 unidades,en ese punto los ingresos son de $250.000 y los CFU de $100., lacapacidad instalada es de 2000 unidades y la CRP del 80%.

a) Cuál es el costo variable unitario?b) Qué porcentaje de los ingresos representan los CFT en el punto de

equilibrio?c) Establecer el punto de equilibrio en unidades monetariasd) Si la C.I. se reduce a 1.400 unidades es factible alcanzar el P.E.?e) Si el precio aumentara en un 20% y el CFT se disminuyera en

$20.000, cual sería el nuevo punto de equilibrio?

2. Inversiones del Pacífico S.A. hace una inversión de 300.000 rublos el15.06.05, a esa fecha la divisa tiene una cotización de 30,75 rublos por USD, la TRM es de $2.349,82/USD. El 15.11.05, fecha de liquidación dela inversión, deben pagarse 32,05 rublos por USD y COP 2.271,09 por USD.a. El efecto por diferencia en cambio para el período es de COP:b. El peso colombiano se devaluó o revaluó frente al rublo?c. Cuál sería el efecto por devaluación / revaluación anual con base en el

comportamiento del periodo del COP/USD y del cop/rublo?

3. La compañía CED S.A. elabora sus presupuestos con base histórica. Lainformación disponible, de acuerdo con los datos del departamento deventas es la siguiente:

Producto 2000 2001 2002 2003 2004 A 8.500 8.900 9.200 9.000 9.500B 3.600 3.950 4.300 4.750 5.200C 11.200 12.500 13.400 14.000 14.200D 15.100 14.900 15.800 16.300 17.000

Establecer, por el método de correlación lineal, las proyecciones anuales deventas para el período 2005 - 2009.

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TALLER No. 08 APALANCAMIENTO OPERACIONAL Y FINANCIERO

La empresa Bogotana de Textiles S.A. presenta las siguientes cifras en suestado de resultados correspondiente al periodo 1 de enero – 31 dediciembre de 2004:

(miles de pesos)Ingresos 30.400.000Costos variables 13.300.000Costos fijos 7.500.000Gastos financieros 1.250.000

Impuestos tx 35%El precio promedio ponderado de los productos vendidos por la empresadurante el 2004 fue de $8.000, los CVU fueron de $3.500.

La empresa está interesada en conocer sus actuales grados deapalancamiento operacional, financiero y total dentro de un proceso derenovación tecnológica que implicaría que los costos fijos totales seincrementaran en el 50%, los CVU se redujeran en $1.200. y los gastosfinancieros se incrementaran en $600.000.

Se pide:1. Presentar el estado de resultados de la compañía para el año

20042. Calcular los grados de apalancamiento para la situación real

(2004)3. Calcular los grados de apalancamiento generados bajo la

condición de inversión considerada en el proceso de renovacióntecnológica.

4. Presentar un análisis del caso, indicando los factores favorables ydesfavorables de la decisión de inversión frente a mantener lasituación original, bajo la premisa de que las unidades vendidas seincrementen en un 50% para el año 2005.

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Documento preparado por C. Ojeda A. como material de estudio

act. 09/05

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TALLER No. 10 PRESUPUESTOS VARIABLESLa compañía Toys International Ltd. preparó el presupuesto variable de tresde sus principales elementos de costos indirectos, considerando como factor de producción las horas de mano de obra directa para determinar lasunidades de trabajo (de acuerdo con los estándares definidos 500 H/MODequivalen a una U/W).

Los costos, las categorías y las cifras que presenta el presupuesto inicialson las siguientes:

Costo Categoría cant.fija

tasavar.

Sueldo supervisores Costo fijo 500.000 0Materiales indirec Costo variable 0 12.000Mano de obra indirecta Costo semivariable 200.000 6.300U/W presupuest 45

La información contable es la siguiente:

Producción (actividad) h/mod 20.000Sueldos supervisores 520.000Materiales indirectos 530.000Mano de obra indirecta 420.000

Se solicita lo siguiente:

a. Preparar el presupuesto variable inicial y el presupuesto variable ajustadob. Elaborar un cuadro comparativo determinando las variaciones absolutas y

relativas.c. Cuáles categorías de costos afectaron negativamente a la empresa?d. Cuáles la afectaron positivamente?e. En términos generales la variación afectó positiva o negativamente?f. Si la cantidad fija real de la MOI fue de $220.000, cual es la tasa variable

real de los costos semivariables?g. Si el total de los costos variables reales hubiese sido de $580.000 y el de

los costos semivariables de $350.000, cuál sería la variación relativatotal?

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TALLER No. 11 ALTERNATIVAS DE CRÉDITO

Empresa Industrial de Colombia S.A. es una compañía en proceso deexpansión que está analizando diferentes alternativas de crédito, parafinanciar un proyecto de inversión fija. Su Gerente General, Dr. AlbertoPérez, ha realizado contactos con dos bancos locales que le presentan lassiguientes alternativas

Banco Comercial de Colombia

1. Monto máximo del crédito: $500.000.000 o su equivalente en divisas.

2. Monedas en las que se puede otorgar el crédito: COP, USD, €.3. Tasa de interés: DTF + 8 ea para moneda local, Prime + 2 ea paracréditos en USD y libor + 1,5 ea para créditos en €

4. Plazo: Hasta cinco años5. Pago de capital: cuotas iguales anuales6. Pago de intereses: semestral, sobre saldo insoluto de la obligación

Banco Internacional del Caribe

7. Monto máximo del crédito $380.000.000 o su equivalente en divisas8. Monedas en las que se puede otorgar el crédito: COP, USD, €, yen.

9. Tasa de interés: DTF + 8 ea para moneda local, Prime + 2 ea paracréditos en USD y libor + 1,5 ea para créditos en € o yenes.10.Plazo: Hasta cinco años11.Pago de capital: cuotas iguales semestrales, con un año de gracia12.Pago de intereses: semestral, sobre saldo insoluto de la obligación

Expectativas macroeconómicas:

CONCEPTO 2005 2006 2007 2008 2009DEVALUACIÓN 7 7 6 6 5DTF 7.5 7.8 8.0 8.0 8.2

PRIME 3.75 3.90 4.25 4.25 4.50LIBOR 3.12 3.36 3.75 4.00 4.00TC US$/€ 1.2124 /

1.19901.1990/1.1743

1.1743/1.1523

1.1523/1.1553

1.1553/1.1026

TC YEN/US$ 118.65/120.28

120.28/124.85

124.85/137.75

137.75/132.72

132.72/138.50

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El Dr. Pérez solicita a la Vicepresidencia Financiera – Dirección depresupuestos el análisis de la mejor alternativa, considerando los métodos

de VPN y TIR.Se pide lo siguiente:

1. Establecer flujos de caja de cada alternativa de crédito en la divisaoriginal y en $ col.

2. Determinar el Valor Presente Neto de cada alternativa, con una TIOdel 15% ea

3. Establecer la Tasa Interna de Retorno de cada alternativa4. Definir cuál es la alternativa más favorable en términos de TIR y VPN.5. Presentar una conclusión sobre el mecanismo de crédito más

apropiado de acuerdo con las circunstancias.

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propositos de costos

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