memoria anual 2015 annual report 2015 - globokas

Memoria Anual 2015Annual Report 2015

Estimados Accionistas,

Con mucha satisfacción, por los importantes avances logrados, presentamos a ustedes la memoria anual y balance de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 de Globokas Perú.

En el año 2015 nos hemos consolidado como los gestores de cajeros corresponsales más importantes del país: • Somos la solución independiente más atractiva, tanto para agentes, para entidades financieras y para los usuarios al ofrecer un sistema Multibanco y Multiservicios en un solo equipo en el punto de atención. • Ofrecemos la mayor cobertura de distritos a nivel nacional, lo que nos ha permitido ofrecerle acceso a servicios financieros y no financieros al 78% de la población a nivel nacional. • Lideramos en innovación tecnológica al ofrecer un modelo de trabajo muy sencillo de entender y operar por el agente, que está siendo imitado por el mercado.

Nuestros 8 años de experiencia en el rubro nos ha permitido ser partícipes del crecimiento de la inclusión financiera del país, participando en proyectos junto al BID, Backus y el BBVA. En el 2015 hemos contribuido en el desarrollo y lanzamiento del “Modelo Perú” de Inclusión Financiera a través de Dinero Electrónico único a nivel mundial, donde nuestros agentes tomarán un rol decisivo, estratégico y protagónico en su funcionamiento, al motivar la interacción de este en el día a día con sus clientes.

Asimismo, acorde a nuestra visión de crecimiento, esperamos llevar el modelo de agentes corresponsales a países con necesidades y una situación de bancarización similares al Perú en donde el modelo pueda fun-cionar y desarrollarse con éxito. Tal es caso de países pertenecientes a la Alianza del Pacífico como Colom-bia y otros paises como Panamá y Bolivia los cuales nos permiten homologar la normativa de regulación de corresponsales y replicar el exitoso modelo.

De igual forma, en nuestro afán por seguir fortaleciéndonos hemos continuado investigando y aprendien-do mejores prácticas en países como Francia, Kenia e India, en donde nuestros principales funcionarios profundizaron sus conocimientos sobre los modelos de sistemas informáticos y gestión de agentes, esto nos permitirá a futuro ampliar nuestra propuesta de valor para nuestros clientes y nuestra red de Agentes.

2015 ha sido el año muy exitoso gracias al gran trabajo coordinado y en equipo de todas las personas que desde sus áreas han contribuido en los resultados y logros obtenidos por GLOBOKAS: TI, Operaciones, Ne-gocios, Comercial, Legal, Control, Administración y Finanzas. Para finalizar, queremos reafirmar el importante compromiso y responsabilidad que tenemos con todos aquellos que hacen posible el éxito de nuestra visión y a la vez expresar nuevamente nuestra gratitud hacia todos ellos.

Juan José MarthansPresidente Ejecutivo

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Dear Shareholders,

It is with great satisfaction, given the important progress we have made, that we submit the annual report and financial statements as of 31st December 2015 of Globokas Peru for your review.

In 2015 we consolidated our position as the largest banking agent network in the country:• We are the most attractive independent solution, both for agents and financial institutions alike, and for end as we offer a multi-bank and multi-services system in a single point of service. • We offer the best district-level coverage in Peru, which enables us to provide access to financial and non financial services to 78% of the country’s population.• We are leaders in technological innovation, with a model that is very easy for agents to understand and operate and is being copied by the market.

Our 8 years of experience in the field have enabled us to participate in the growth of financial inclusion in Peru, taking part in projects together with IDB, Backus and BBVA. In 2015 we contributed to the developent and launch the “Peru Model” of financial inclusion using electronic money, unique in the world, in which our agents play a decisive, strategic and leading role in its operation by encouraging day to day use by its clients.

Furthermore, in accordance with our vision of growth, we hope to take the banking agent model to other countries with similar needs and level of bank use compared to Peru, where the model could be develo-ped successfully; for example countries of the Pacific Alliance such as Colombia, and others like Panama and Bolivia where legislation covering banking agents can be standardised and the model replicated with success.

Similarly, in our desire to strengthen the business we have continued to investigate and learn from best practices in countries such as France, Kenya and India, where senior officers have extended their knowled-ge of IT systems and banking agency management, and this will enable use in the future to add further value for our clients and our network of agents.

2015 has been a very successful year thanks to the hard work and team effort of everyone in all departments, who have contributed to the results and achievements obtained by GLOBOKAS:IT, operations, business, commercial, legal, control, administration and finance.

And finally, we would like to reaffirm our commitment and responsibility to all the people who have made the successful implementation of our vision possible and at the same time to thank them for their contri-bution.

Juan José MarthansExecutive Chairman


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ENTORNOMACROECONÓMICO


Contenido

Content

Sección I: ENTORNO MACROECONOMICO1.1 Perspectiva de la Economía Peruana...........................................05 1.2 Sector Financiero........................................................................081.3 Mercado de agentes corresponsales...........................................10

Sección II: DATOS DE LA SOCIEDAD Y SUS FUNCIONARIOS2.1 Datos Generales..........................................................................142.2 Funcionarios y Gerencia..............................................................152.3 Política de dividendos.................................................................16

Sección III: COMERCIAL Y OPERACIONES3.1 Productos y Servicios..................................................................183.2 Red de agentes y transacciones..................................................193.3 Actividad Comercial....................................................................213.4 Inclusión financiera y social........................................................21

Sección IV: INFORMACION FINANCIERA4.1 Resultados..................................................................................244.2 Situación Financiera...................................................................254.3 Ratios Financieros.......................................................................27 4.4 Cambios en la revisión de la información financiera.................284.5 Dictamen de auditores independientes......................................29

Section I: MACROECONOMIC ENVIRONMENT1.1 The Peruvian economy...............................................................331.2 The financial sector....................................................................361.3 Banking agents market..............................................................38

Section II: DETAILS OF THE COMPANY AND ITS OFFICERS2.1 General details...........................................................................422.2 Officers and Management..........................................................432.3 Dividend policy...........................................................................44

Section III: TRADING AND OPERATIONS3.1 Products and Services.................................................................463.2 Network of agents and transactions...........................................473.3 Commercial activity....................................................................483.4 Financial and social inclusion.....................................................49

Section IV: FINANCIAL INFORMATION4.1 Results........................................................................................524.2 Financial position.......................................................................534.3 Financial analysis.......................................................................554.4 Changes in the review of financial information..........................564.5 Independent auditors’ opinion...........................................56


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Como se menciona anteriormente, la desaceleración de la economía en China, uno de los principales com-pradores de materias primas en el mundo, aunado a la aún frágil recuperación de las economías desa-rrolladas (especialmente de los países europeos y Japón) se conjugaron para que las cotizaciones de los commodities, como el cobre, vital para nuestra canasta exportadora se mantengan a la baja durante el 2015. En cuanto a la caída de las importaciones, que fue de - 10.4% en el año analizado, ésta se explicó por el descenso de las compras de bienes de capital e insumos, comportamiento asociado al deterioro de las expectativas de los inversionistas.

Sin embargo, analizando el desempeño del PBI por actividad económica, se debe destacar la recuperación del sector minero, el cual habría culminado el 2015 con un avance de 9.3%, mejorando notablemente en comparación con la cifra del 2014 (-0.9%); Del mismo modo, el sector comercio continuó reportando tasas de crecimiento positivas, aunque menores; en tanto que el sector manufacturero volvió a retroceder, pero dicho descenso fue menor al reportado el 2014, mientras que el sector construcción presentó una caída de -5.9%.

Con respecto a la inflación, se observó una tendencia al alza durante casi todo el 2015, ubicándose en todo el año por encima del rango objetivo del Banco Central (de 1% a 3%) y cerró el 2015 en 4.4%. El alza de las tarifas eléctricas y de los alimentos, agregado al aumento de los precios de los bienes importados (debido al aumento del tipo de cambio, el cual encarece los bienes foráneos) justificaron en gran parte el incremen-to de la inflación, aunque el menor precio de los combustibles alivió en parte dicha subida.


1.1 Perspectiva de la Economía Peruana

El contexto económico del país se vio afectado por la coyuntura de países como China, uno de sus princi-pales socios comerciales, quien tuvo un crecimiento desacelerado; de igual forma, el desmejorado desem-peño de las economías de nuestros vecinos en la región, y la incertidumbre en los mercados financieros asociadas a la subida de tasas por parte de la FED se vieron reflejadas en la actividad económica peruana.

Al cierre del año 2015 vemos que la situación económica del Perú cerró el año con un 3.3% en el PBI. Esta cifra, aunque superior al 2.4% del año anterior, no reflejaba lo esperado para inicios del 2015 cuando se previó que el porcentaje se expanda 4.8% según el Banco Central.

En el ámbito local, el continuo deterioro de las expectativas empresariales se evidenciaron en una nueva y más profunda caída de la inversión privada (-5.5% según los pronósticos del reporte de inflación del Banco Central), esto sumado al desplome de la inversión pública (-11.2%) impactaron negativamente en el des-empeño de la economía peruana.

En relación a los indicadores de términos de intercambio, elementos que miden la relación entre los precios de nuestras exportaciones e importaciones, estos manifestaron en el 2015 una baja por cuarto año conse-cutivo, este indicador determinante del PBI de nuestro país, incidió decididamente en el valor de nuestras exportaciones, las cuales cayeron en 14.8% en todo el año.


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1.2 Sector Financiero

La situación del mercado financiero peruano en el 2015 tuvo que sobrellevar un enfriamiento de la eco-nomía y el endurecimiento de las políticas de crédito de los bancos por cambios regulatorios que el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) dieron en los ejercicios anterio-res (2013 y 2014).

Al 31 de diciembre del 2015, los activos del sistema financiero crecieron en S/ 66,300 MM con relación al año anterior (S/325,906 MM para el 2014).

En cuanto a las colocaciones estas alcanzaron un saldo neto de S/ 258,913 MM; registrando un crecimiento del 14.43% con respecto al periodo 2014.

Por otro lado, la tasa de morosidad creció 0.07% (con relación al año anterior). La mayor morosidad no afectará las calificaciones de los bancos locales, ya que éstas se analizan en función de la capacidad de pago futura y no con data de morosidad históricas. Adicionalmente, se observa que las pequeñas empresas poseen el mayor índice de morosidad siendo del 8.58%.

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Por su parte, las Cajas Municipales de Ahorro y Credito reportaron un crecimiento de 10.3% de su cartera de créditos (respecto al Diciembre 2014), representando un saldo por S/14.25MM. La cartera está concentrada en moneda nacional (95%) y con menor participación en créditos en dólares (5%).

A pesar los bajos niveles de crecimiento económico en general y del relativo receso del sector financiero, aún existe una necesidad creciente de acercar los servicios financieros al usuario final, y de incrementar la cobertura de canales alternativos para realizar la cobranza de recibos y recaudación de empresas.

1.3 Mercado de agentes corresponsales:

El mercado de agentes bancarios en el país es el canal de atención que ha mostrado mayor crecimiento en últimos años según la Asociación de Bancos del Perú; nuestra experiencia en el sector nos ha permitido brindar a los usuarios la rapidez y flexibilidad que demandan para este tipo de servicios, además de cumplir con las exigencias operativas y de calidad en atención al cliente.

Gracias a los lineamentos y objetivos internos nos permitimos tener crecimiento en la red de Agente Kas-Net del 46.49% en el año 2015, posibilitándonos marcar gran diferencia en comparación a la evolución de las redes bancarias propias de los dos bancos más importantes del País.


Con respecto a la rentabilidad esta fue mayor que la esperada; creciendo 2.44 % comparada con el ejercicio 2014 (19.69%).


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Asimismo, cabe mencionar que cuatro de las empresas financieras del país, que representan el 61% de los créditos otorgados por Financieras en el mercado peruano, también están con nosotros, al igual que 7 de las 11 Cajas Municipales, de forma que tenemos el 64% de participación en ese mercado.


Nuestro ascenso en el mercado ha sido sólido y constante últimos años, es así que seis de los bancos más importante del país, los cuales poseen el 48% de participación total de las tarjetas de débito emitidas, han depositado su confianza en nuestro servicio, lo que posibilita que mas de 6 millones de tarjetas de debito emitidas en el pais tengan la posibilidad de atenderse en los Agente KasNet, posibilidad que solo nosotros podemos ofrecer en el mercado Peruano.


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2.1 Datos Generales

Somos Globokas Perú S.A., ofrecemos el servicio de transmisión y procesamiento de datos financieros y no financieros, que presta sus servicios a entidades financieras y no financieras a través de la red de Agente KasNet; Gracias a nuestra plataforma tecnológica y nuestros agentes logramos llegar a todos los usuarios activos y potenciales del sistema bancario, trascendiendo las distancias llegamos a cualquier lugar y de una manera económica siendo un soporte muy importante en los esfuerzos de bancarización del país.

Nuestra oficina principal y domicilio fiscal está ubicado en la Avenida Caminos del Inca N°777, en el distrito de Santiago de Surco.

Como empresa nos constituimos en la ciudad de Lima mediante la Escritura Pública otorgada por la Nota-ría Aníbal Corvetto el 23 de abril del 2007, con Partida Electrónica N° 12007437. Iniciamos operaciones en diciembre de ese año.

Nuestra VisiónHacer realidad la inclusión económica y social de cualquier persona, en cualquier lugar, sin importar la distancia o densidad poblacional.

Nuestra MisiónPermitir que cualquier agente económico pueda atender a sus clientes a través de nuestra red de Agente KasNet y servicios que proporcionamos, donde quiera que se encuentre, de un modo económico.

En el 2015, continuando con nuestro desarrollo empresarial, celebramos la Junta General de Accionistas; El 20 de agosto de ese año se aprobó el cambio de la compañía de sociedad anónima cerrada (S.A.C.) a sociedad anónima regular (S.A.) con el fin de brindar a nuestros accionistas una mayor liquidez para sus acciones.

En relación a nuestro patrimonio al cierre del 2015 fue de S/17’096,370; con acciones suscritas y totalmente pagadas.

Con respecto a nuestra disposición accionaria está distribuida de la siguiente forma GTV GloboKasNet LLC con el 99.99% y Globokas Managment LLC con el 0.01%

A continuación presentamos la configuración de las empresas asociadas a Globokas Perú:


DATOS DE LASOCIEDAD Y SUSFUNCIONARIOS


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Organigrama:

2.3 Política de dividendos

Con la finalidad de fortalecer la situación patrimonial de nuestra Sociedad en el 2015, Globokas Perú S.A. suspendió el reparto de dividendos; Dicha suspensión nos permitirá a futuro contar con mayores reservas que nos permitan emplear nuevas opciones de mercado y apalancamiento operativo, pudiendo destinar las mismas a compensar las pérdidas que haya generado durante el ejercicio económico correspondiente.

DIRECTORIO

PRESIDENCIA EJECUTIVA

SECRETARIA

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TECNOLOGÍADE LA INFORMACIÓN OPERACIONES NEGOCIOS

ADMINISTRACIÓNY FINANZAS

COMERCIALY PROYECTOS

LEGALSEGURIDADY CONTROL


2.2 Funcionarios y Gerencia

Nuestra sociedad de directores y ejecutivos está conformada por destacados profesionales quienes hacen posible la realización de nuestra visión.

Los principales ejecutivos de la empresa son:

Director

Director

Juan José Marthans

Gino O. Picasso

Yang Chang Caro

Presidente

Gerente General

Vicepresidente de Finanzas y Administración

Vicepresidente Comercial y Proyectos

Vicepresidente de Negocios

Gerente de Operaciones

Gerente de Sistemas

Juan José Marthans

Yang Chang Caro

Hillmer Reyes Murillo

Franz Avila

Karla Asano

Jorge Ríos


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3.1 Productos y Servicios

Como Globokas ofrecemos el servicio de transmisión y procesamiento de datos financieros y no financie-ros a través de nuestra plataforma tecnológica y de nuestra red de Agente KasNet en todo el país, siendo la unica plataforma multibanco y multiservicios que realiza todas sus transacciones desde un solo equipo POS.

Esta red de agentes ofrece sus servicios en tres líneas de negocio:

1. Transacciones financieras. Los clientes de entidades financieras pueden realizar sus transacciones de manera muy similar a cómo si las hicieran en ventanilla, pudiendo efectuar las siguientes operaciones:

• Retiros • Depósitos • Consultas y movimientos • Pagos de créditos • Pago de servicios y recaudos • Pago de tarjetas de crédito

Además de estas transacciones ya ingresadas a nuestra plataforma, nos es posible implementar transacciones adicionales a pedido de las entidades financieras y no financieras.

2. Transacciones no financieras

2.1 Cobranza de recibos. Los clientes de servicios públicos básicos tales como agua, teléfono, cable; así como clientes de servicios diversos como colegios, universidades, clubes, empresas de belleza y otros, pueden pagar sus recibos y cuentas pendientes en nuestra red de agentes. 2.2 Plataforma para servicios de valor agregado. Nuestra red de agentes está en la capacidad de realizar otros servicios de valor agregado como venta de micro seguros, generación de referidos para prés- tamos, entre otros.

El servicio se ofrece a través de las siguientes modalidades:

• Agente Tradicional: Acuerdos realizados con bodegas, farmacias, bazares, locutorios, y otros comer- cios en desarrollo para atender las operaciones de clientes de entidades financieras a través de nuestro POS. Este es nuestro principal servicio.

• Agente Móvil: Servicio de promoción del canal de agentes a entidades financieras. Esto es un servicio que se contrata por pedido, en ciertas temporadas, con la finalidad de generar conocimiento y confianza de los clientes de la entidad en este nuevo canal y descongestionar las agencias de la entidad brindándoles un canal adicional de atención dentro de su establecimiento.

Por otro lado, nuestra red de Agente KasNet ha sabido diferenciarse de otras ofertas del mercado a través de las siguientes ventajas:

• Formalidad: Como parte de los requisitos, nuestros agentes deben presentar licencia de funcionamien- to, ficha RUC, DNI del representante legal, recibos de servicio y boletas de pago. Esto nos permite ase- gurar la formalidad de los establecimientos afiliados a nuestra red.

• Cobertura: Contamos con presencia en las 25 regiones, 477 distritos a nivel nacional, donde viven el 78% de la población.


COMERCIAL YOPERACIONES


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Adicionalmente, nuestro plan de consolidación en zonas fuera de Lima nos permitió lograr un am-plio crecimiento en provincias, logrando una distribución del 65% de nuestra red de agentes fuera de la capital, esta consolidación fuera de la capital es parte esencial de nuestro plan estratégico a largo plazo.

Cabe señalar que las principales redes de agentes corresponsales están principalmente en Lima.


• Supervisión y Monitoreo: Supervisión constante y diaria a los agentes a través de nuestro personal de campo presente en las 25 regiones y atención personalizada que garantizan agentes productivos, contamos además con un Call Center que brinda asesoría y apoyo en solución de problemas a toda nuestra red de Agentes.

• Tarifas: Ofrecemos a nuestros clientes una tarifa que incluye afiliación, supervisión, vestimenta, procesamiento de transacciones, gestión de red de agentes y gestión de riesgos, esto último, a través de nuestra área de control de operaciones.

• Promoción: Kit completo de señalización y promoción para que los agentes puedan promover el uso del servicio y dar a conocer los beneficios diferenciales que brindan, además se realizan constantes actividades de promoción para incrementar y motivar el uso de sus agentes, estas actividades se realizan por campañas y necesidades específicas.

• Seguridad: Nuestros agentes usan POS Ingénico (estándar PCI) y toda la información se traslada a través de canales seguros y de manera cifrada.

• Oportunidades a futuro: Contamos con agentes de calidad y personal de supervisión, esto nos permite evolucionar favorablemente hacia una plataforma de ventas de productos financieros y no financieros, para esto se tienen en la mira diversos proyectos con nuestros clientes actuales y con nuevos clientes.

3.2 Red de agentes y transacciones

El balance del año 2015 ha sido muy bueno para nosotros; Hemos crecido intensamente, al término del ejercicio contamos con 4029 agentes activos y 4440 agentes instalados, creciendo en un 47% comparado con el número de agentes del año anterior.


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3.3 Actividad Comercial

Contratos firmados:

Durante el 2015, se firmaron 3 nuevos acuerdos comerciales para el servicio de cajero corresponsal tradi-cional y en el año 2014 se tuvieron 5 nuevos acuerdos, por lo que en todo en el periodo 2015 resultaron un total de 18 clientes con acuerdos comerciales; Es así que adicionamos a nuestra lista de clientes a: Caja Piura, Caja Tacna y Financiera Qapaq.


Nuevos proyectos:En el 2015 empezamos a explorar activamente nuevos servicios de valor agregado para construir nuevas formas de hacer negocios sobre la base de nuestra red de agentes.

En ese sentido, hemos desarrollado los siguientes proyectos:

1. Giros y Remesas: Realizamos un piloto de giros en asociación con Perú Express para entender mejor el mercado y diseñar un producto amigable al agente y al usuario final.

2. Modelo Perú, Billetera electrónica (BIM): Se iniciaron negociaciones para el inicio de operaciones a través de Billetera Electrónica con el BBVA, Scotiabank, Banco Financiero y Banbif. Se espera iniciar operaciones en los próximos meses con el BBVA y luego con otras entidades.

3. Recaudación directa: Hay un mercado importante de empresas de servicios que no recaudan a través de los bancos, vemos en estas empresas una oportunidad de incorporación a nuestra plat forma que complementen nuestra oferta hoy en día.

4. Aplicativo Agente KasNet: En el segundo semestre del año se efectuó el lanzamiento de la aplica- ción para Smartphones Agente KasNet, esta aplicación permite a nuestros usuarios ubicar al Agente KasNet más cercano y también establecer recordatorios para el pago de recibos. Esta aplicación nos permite conocer los hábitos de uso y consumo de nuestros clientes y así identificar nuevas oportunidades de brindarle más servicios, asimismo, les permite interactuar con los usuarios finales de forma más continua en beneficio a sus necesidades diarias. La meta es implementar mejoras en la aplicación durante los próximos meses.

3.4 Inclusión financiera y social

En estos 8 años hemos llevado nuestros servicios a zonas distantes o poco accesibles en todo el país con-tribuyendo con la inclusión económica del Perú, además de haber llevado a cabo proyectos junto al BID, Backus y el BBVA en el año 2012. Nuestros agentes han impulsado el negocio de muchos emprendedores, poniendo a disposición de sus clientes a grandes entidades financieras y todas las asistencias que estas ofrecen; Incentivamos la interacción de las poblaciones con estas entidades y motivamos el uso de ellas como nuevas herramientas de trabajo y crecimiento.

Gracias al trabajo en conjunto que realizamos con los agentes ellos puede acceder con mayor facilidad a créditos financieros; Asimismo, apoyamos el desarrollo de nuestros clientes es forjando y reforzando su lazo con las entidades financieras haciendo más factible su acceso a crédito financiero.

Nuestra red está comprometida al fuerte crecimiento en todos los distritos del País y se ha logrado ingre-sar en 477 distritos a nivel nacional, donde viven el 78% de la población, siendo la red que brinda mayor cobertura en el País.


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4.1 Resultados

El resultado neto del ejercicio 2015 ha sido de S/.5’396,648; 2% mayor que la utilidad del periodo 2014 (S/5’285,362).

La utilidad bruta y la utilidad operativa representan 74% y 27% respectivamente de los ingresos por pres-taciones. Y la utilidad neta (después de ingresos y gastos financieros e impuestos a la renta) representa el 17% del total de ingresos.

Las variaciones en ingresos y gastos se deben principalmente:

• Los ingresos por prestaciones de servicios correspondientes al periodo 2015 fueron por S/31’552,717; mayor en S/8’046,408 comparado con los ingresos del 2014; representando un incremento del 34%; sustentado en la expansión de la red con 4,596 agentes corresponsales y con los nuevos contratos de clientes.

• El costo de venta del 2015 asciende a S/8’350,684, mayor en 41% que el costo de venta del 2014; relacionado directamente al mayor nivel de ventas.

El costo de venta representa el 26% de los ingresos por prestación de servicios; los gastos de ventas y los gastos administrativos representan 13% y 34% respectivamente. Estos últimos gastos conforman los gastos operativos; representando el 47% de los ingresos.

• La margen bruto correspondiente al ejercicio 2015 ha crecido en 32% ó S/5’607,703 con respecto a la utilidad bruta del año anterior; relacionado al mayor crecimiento de los ingresos.

• El total de gastos operativos fueron de S/14’748,247; mayor en 36% comparado con los gastos del 2014; obteniendo una utilidad operativa de S/8’453,786. Ésta mayor en 25% comparada con la utilidad operativa del 2014; que fue de S/6’753,044.

Los gastos de ventas del 2015 fueron de S/4’118,190 y se han incrementado en S/556,205 ó en 16% comparados con los gastos del 2014. Estos gastos vinculados al mayor crecimiento de la red pero en menor dimensión relacionado al crecimiento de los ingresos.

Los gastos de administración en el 2015 fueron por S/10’718,323; mayor en 47% ó S/3’432,846 que los gastos de administración en el 2014 que fueron S/7’285,477. El incremento fue en costos labora-les debido a mayores gastos de personal por compensaciones en el desempeño.

• El gasto de impuesto a la renta del ejercicio 2015 fue de S/2’265,675; mayor en S/1’615,996 comparado con el del periodo 2014 fue de S/649,679. Este mayor gasto corresponde a la mayor utilidad antes de impuestos (cómo resultado de mayores ingresos) y al agotamiento del saldo a favor de años anteriores (por pérdidas tributarias arrastrables).


INFORMACIÓNFINANCIERA


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• El 45% conformado por activos no corrientes equivalente a S/9’740,040. La partida más importante del activo no corriente lo representa el activo fijo con el 32%. El activo no corriente se incrementó en S/3’102,731 principalmente por la adquisición de activos fijos por aproximadamente S/1’555,667 (adquisición de Terminales POS) e intangibles por S/1’526,672 (básicamente adquisición de licencias de software).

Los pasivos totales al 31 de Diciembre del 2015 son de S/10’292,419; mayor en S/1’737,575 comparándolo con los pasivos totales del periodo del 2014 por S/8’554,844. Las variaciones corresponden principalmente a:

Incrementos de cuentas por pagar diversas en S/2’925,354 y reducción del préstamo a largo plazo en S/1’280,529; éste último por la amortización regular de las cuotas del préstamo.

El patrimonio al 31 de Diciembre del 2015 es S/11’471,839; mayor en S/5’386,871 que el patrimonio al 31 de Diciembre 2014. La variación corresponde principalmente al movimiento de la utilidad del ejercicio.

4.2 Situación Financiera

Los activos totales al 31 de Diciembre del 2015 son de S/21’764,258; 49% mayor que el total de los activos del 2014; que fue de S/14’639,812. Las variaciones corresponden a movimientos de las siguientes partidas:

• El 55% conformado por activos corrientes equivalente a S/12’024,218. El activo corriente se in- crementó en S/4’021,715 principalmente por el aumento en el saldo de efectivo en S/2’979,905 y el aumento en el saldo de servicios y gastos contratados por anticipados por S/1’016,305. El incremento del saldo de efectivo está vinculado a mayores ingresos por transacción que se ve reflejado en el incremento de liquidez.

• La partida más importante del activo corriente lo conforma la cuenta caja y efectivo representando el 37% del total. La partida de caja y efectivo esta subdividida en 2 grupos: cuentas corrientes adminis- trativas (utilizadas básicamente para pago a proveedores y planilla) y cuentas corrientes para capital de trabajo de la compañía.

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4.3 Análisis Financiero

Entre los principales indicadores financieros tenemos los siguientes:

LiquidezLa prueba acida muestra un decrecimiento en 0.16 del ratio comparando 2015 con respecto al 2014; esto debido a un crecimiento de los activos corrientes menor que los pasivos corrientes; básicamente al mayor reconocimiento en el pasivo del impuesto a la renta anual por pagar.

SolvenciaEn los indicadores de solvencia; el endeudamiento patrimonial se ha reducido en 0.51 veces; mostran-do que las deudas de la sociedad se han venido liquidando sin problema alguno. Y el apalancamiento financiero se ha incrementado progresivamente; creciendo el nivel de activos financiado con capital de terceros.

RentabilidadEn productividad, se visualiza un leve decrecimiento en todos los indicadores analizados; esto debido a que los ingresos han incrementado en 34% y el costo de venta y los gastos operativos se ha incrementado en aproximadamente 36%.

En los indicadores de rentabilidad, el ROA (Return on assets) se ha mantenido alrededor de 1.5 veces; mos-trando que los ingresos han generado 50% de rentabilidad sobre los activos.En el ROE (Return over equity) en promedio, los ingresos han superado el 100% del patrimonio. Si bien el indicador ha venido reduciéndose año a año; esto se debe únicamente por el crecimiento de las utilidades retenidas del patrimonio.

GestiónEn los ratios de gestión, se muestra una gran mejoría en las gestión de cuentas cobrar; incremento de 8.51 veces; lo que refleja mayor recuperabilidad y gestión de cobranza de las facturas emitidas por la compañía.


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4.4 Cambios en la revisión de la información financiera

A partir del ejercicio 2014, se ha designado como auditores externos a Gaveglio, Aparicio y Asociados So-ciedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de PricewaterhouseCooper; cuya opinión para el ejercicio 2015 ha sido sin salvedades.


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4.5 Dictamen de auditores independientes


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MACROECONOMICENVIRONMENT


1.1 The Peruvian economy

Peru’s economy has been affected by the situation in countries such as China, one of our main trading partners, where growth has decelerated; similarly, deteriorating performance by our regional neighbours and financial market uncertainty associated with the FED’s increased interest rates have taken their toll on Peruvian economic activity.

At the close of 2015 Peru’s GDP growth was 3.3%. Although this was higher than the 2.4% achieved in the previous year, it was not what was expected at the start of 2015 when the Central Bank forecast growth of 4.8%.

At local level, the continued deterioration in business expectations was shown by a further and larger fall in private investment (-5.5% according to forecasts in the Central Bank’s inflation report) and an -11.2% drop in public investment, all of which have had a negative effect on Peruvian economic performance.

As for the indicators of the terms of trade, which measure the relation between the prices of our exports and imports, 2015 saw a reduction for the fourth consecutive year; this indicator, which determines the country’s GDP, had a significant effect on the value of our exports, which fell by 14.8% for the year.


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As we mentioned earlier, the economic deceleration in China, one of the world’s main raw materials buyers, coupled with a still-fragile recovery in the developed countries (especially Europe and Japan) kept the prices of commodities such as copper -a vital component of Peruvian exports- low throughout 2015. The fall in imports (-10.4%) during the year can be explained by a drop in capital goods and inputs purchases, associated with deteriorating expectations among investors.

Nevertheless, a breakdown of GDP by economic activity shows a recovery in mining, which ended 2015 with growth of 9.3%, a notable improvement compared with its performance in 2014 (-0.9%). Similarly, the retail sector continued to report positive rates of growth, although lower than before; while manufacturing industry saw another year of contraction, but at a rate lower than that for 2014, while the construction sector contracted by -5.9%.

As far as inflation was concerned, an upward trend was observed during almost all of 2015 and for the whole year it was above the Central Bank’s target range (from 1% to 3%) ending 2015 at 4.4%. Increases in electricity and food prices, plus those of imported goods (because of the exchange rate increase, which make foreign goods more expensive) accounted for most of the increase in inflation, though the rise was partly offset by lower fuel prices.


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1.2 The financial sector

The Peruvian financial market in 2015 had to overcome a cooling of the economy and more demanding lending policies on the part of the banks in response to regulatory changes imposed by the Central Bank (BCR) and the Banking and Insurance Regulator (SBS) in previous years (2013 and 2014).

As at the 31st of December 2015, assets in the financial system grew by S/. 66,300 MM compared with the previous year (S/. 325,906 MM in 2014).

Loans reached a net balance of S/. 258,913 MM; equal to growth of 14.43% compared with 2014.

Furthermore, the arrears rate increased by 0.07% (compared with the previous year). The increase in arrears will not affect local banks’ ratings, which are calculated as a function of their future payment capacity and not historic arrears data. In addition, the arrears index for small companies was higher at 8.58%.


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Profits were higher than expected; increasing 2.44% compared with fiscal year 2014 (19.69%).


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Municipal savings and loan institutions reported growth of 10.3% in their loan portfolios (with respect to December 2014), to a total of S/. 14.25MM. This portfolio consists mainly (95%) of loans in Peruvian curren-cy and a small percentage (5%) denominated in dollars.

Despite lower levels of economic growth in general and a relative contraction in the financial sector, there is still an increasing need to bring financial services to end users and to increase coverage by alternative methods of paying receipts and invoices.

1.3 Banking agents market:

In recent years the market for banking agencies in Peru has been the fastest-growing of the service chan-nels, according to the Association of Peruvian Banks; our experience in the sector enables us to provide users with the speed and flexibility they need for services of this type, as well as operating and service quality requirements.

Thanks to our internal guidelines and aims, the Agente KasNet network has grown by 46.49% in 2015, a significant difference compared to the in-house networks operated by Peru’s largest banks.


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Our market growth has been solid and constant in recent years, such that six of the country’s largest banks, responsible for 48% of all debit cards issued, rely on our service enabling more than 6 million debit cards to be used in the Agente KasNet network, a service that only we can offer in the Peruvian market.


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Furthermore, it is worth mentioning that four of Peru’s finance companies, representing 61% of loans made by financial institutions in the Peruvian market, are also with us, as are 7 of the 11 municipal savings and loan institutions, giving us a 64% share in this market.


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DETAILS OF THECOMPANY AND ITS

OFFICERS


2.1 General details

We are Globokas Peru S.A., we offer transmission and processing services for financial and non-financial data for financial and other entities through the Agente Kasnet network; our technology platform and agents enable us to reach all current and potential users of the banking system, with an affordable presen-ce everywhere regardless of distance, thus providing important help in efforts to increase bank use in Peru.Our main office and registered office is located at Avenida Caminos del Inca N° 777, in the District of San-tiago de Surco.

The company was incorporated in the city of Lima by public deed granted by notary public Aníbal Corvetto on the 23rd of April 2007, having electronic registry entry N° 12007437. We began trading in December of that year.

Our visionTo make social and financial inclusion possible for anyone, anywhere, regardless of distance or population density.

Our missionTo enable any economic agent to serve its customers through our Agente KasNet network and other servi-ces, wherever they are, in an affordable manner.

In 2015 we held a general meeting of shareholders to develop the business; On the 20th of August that year we decided to change from a limited company not traded on the stock exchange (S.A.C.) to a quoted limited company (S.A.) in order to provide our shareholders with greater liquidity for their holdings.

Our equity at the end of 2015 was S/. 17’096,370; with shares fully subscribed and paid up.

Shareholdings in the company are as follows GTV GloboKasNet LLC holds 99.99% and Globokas Manage-ment LLC holds 0.01%

The following companies are associates of Globokas Perú:


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2.2 Officers and Management

Ourdirectors and executives are outstanding professionals who make our vision possible.

The company’s principal executives are:

Director

Director

Juan José Marthans

Gino O. Picasso

Yang Chang Caro

President

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Organization Chart:

2.3 Dividend policy

In order to reinforce our company’s equity position in 2015, Globokas Peru S.A. suspended dividend pay-ments; This suspension will provide us in the future with higher reserves with which to make use of new market options and operating leverage, and to offset any losses that may be generated in future fiscal years.


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COMMERCIAL AND OPERATIONS

Memoria Globokas 2015 / Página 45 Memoria Globokas 2015 / Página 46

3.1 Products and Services

As Globokas we offer transmission and processing services for financial and non-financial data using our Agente KasNet network throughout Peru, which is the only multi-bank and multi-service platform on which you can carry out all your transactions from a single POS.

This network of agents offers three types of business:

1. Financial transactions. The clients of financial institutions can carry out their transactions very simply, as if they were in the bank itself, including the following operations:

• Withdrawals • Deposits • Queries and movements • Credit payments • Payment of services and taxes • Credit card payments

In addition to these transactions, once the system implemented we can introduce additional transactions at the request of financial and non-financial companies.

2. Non-financial transactions

2.1 Receipt payments. Clients of basic public utilities such as water, telephone and cable TV; as well as clients of other services such as schools, universities, clubs, beauty product suppliers and others can pay their receipts and accounts using our network of agents. 2.2 Platform for value added services. Our network of agents is able to carry out other added value services such as sales of micro-insurance and the creation of references for loans among others.

The service is available using the following methods:

• Traditional agency: Agreements with stores, pharmacies, public telephone operators and other developing businesses to carry out operations for the clients of finance companies through our POS. This is our principal service.

• Mobile agency: Promotion of the agency channel to financial institutions. This service is provided on request, during certain seasons, in order to generate recognition and confidence among the clients of the institutions in this new channel and to reduce crowding in the institutions’ branches by providing an additional means of service on their own premises.

Furthermore, our Agente KasNet network provides the following advantages over others in the market:

• Formality: One of our requirements is that our agents must provide us with their operating license, tax- payer registration (RUC) the ID document of their legal representatives, receipts for services and pay slips. This enables us to ensure that establishments affiliated to our network are part of the formal economy.

• Coverage: We have a presence in the 25 regions, 477 district throughout Peru, where 78% of the population lives.

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• Supervision and monitoring: Constant daily supervision of agencies by our own personnel in the 25 regions and personalised service that guarantees productive agencies; we also have a call centre to provide advice and assistance with problems to the whole of our network of agencies.

• Tariffs: We offer our clients a tariff that includes affiliation, supervision, clothing, transaction processing, agency network management and risk management, the latter through our operational control department.

• Advertising: A complete kit of signs and advertising material for agents to promote the use of the service and explain the superior benefits we provide; continual advertising is also carried out to increase and encourage use of our agencies, both in the form of campaigns and in response to specific needs.

• Security: Our agents use the Ingénico POS (PCI standard) and all information is transmitted through secure encrypted channels.

• Opportunities for the future: We have high-quality agents and supervisors, which gives us an advantage in our e volution into a platform for the sale of financial and non-financial products, for which we are loo- king at different projects together with our existing clients and with potential new clients.

3.2 Network of agents and transactions

On balance 2015 has been a very good year for us; We have grown considerably, and by the end of the year we had 4,029 active agents and 4,440 agents installed, creating growth of 47% compared with the number of agents in the previous year.


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Furthermore, our consolidation plan in areas outside Lima enabled us to grow rapidly in the pro-vinces, so that 65% of our network of agents is now outside the capital; this consolidation in the regions is an essential part of our long-term strategic plan.

It should be pointed out that the principal networks of banking agents are based principally in Lima.

3.3 Commercial activity

Contracts signed:

During 2015 we signed 3 new commercial agreements for the traditional agency service and in 2014 sig-ned 5 new agreements, making a total of 18 clients with commercial agreements in the whole of 2015. Thus, we have added the following to our list of clients: Caja Piura, Caja Tacna and Financiera Qapaq.


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New projects:In 2015 we began to explore new added value services in order to build new businesses based on our net-work of agencies.

We are developing the following projects:

1. Transfers and remittances: We have a transfers pilot scheme in operation in association with Peru Express in order to learn more about this market and design a product that is easy to use by agents and end users.

2. Modelo Peru, Electronic Wallet (BIM): We are negotiating the start of Electronic Wallet operations with BBVA, Scotiabank, Banco Financiero and Banbif. We expect to start operating this service in a few months with BBVA, followed by the other institutions.

3. Direct payments: There is a significant market of service companies that do not collect payments through the banks and we see these companies as an opportunity for incorporation into our platform to complement the services we already offer.

4. Agente KasNet application: The second half of the year saw the launch of an ‘app’ for smart pho- nes called Agente KasNet; this application enables our users to locate the nearest Agente KasNet and also to program bill payment reminders. This application will give us information on user habits and consumption by our clients and enable us to identify new opportunities and provide them with new services; it also allows more continual interaction with end users, thus helping them with their daily needs. The aim is to introduce improvements in the application over the next few months.

3.4 Financial and social inclusion

During these 8 years we have taken our services to distant parts of the country where access is difficult, contributing to economic inclusion in Peru, as well as implementing joint projects with IDB, Backus and BBVA in 2012. Our agencies have stimulated the businesses of many entrepreneurs by making large finan-cial institutions available to their clients, with all the advantages that such institutions offer. We facilitate interaction between people and these institutions and encourage their use as new tools for growth.

Thanks to our joint efforts with our agents, they have better access to financial credit. Furthermore, we support the development of our clients by forging and reinforcing their links to the financial institutions and facilitating access to credit.

Our network is committed to strong growth in every district of Peru and has a presence in 477 districts nationally, where 78%of the population live, making it the network with the that best coverage in Peru.


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FINANCIALINFORMATION


4.1 Results

Net profit in fiscal year 2015 was S/.5’396,648; 2% more than the profit earned in 2014 (S/5’285,362).

Gross profit and operating profit represent 74% and 27% respectively of incomes from services. Net profit (after financial income and expenditure and income tax) represents 17% of total income.

Variations in income and expenditure are mainly due to:

• Income from services provided in fiscal year 2015 was S/31’552,717; a figure S/8’046,408 higher than income in 2014; representing an increase of 34%; based on the expansion of our network of 4,596 banking agents and on the new contracts with clients.

• Cost of sales in 2015 amounted to S/8’350,684, a figure 41% higher than the cost of sales in 2014; related directly to the higher level of sales.

The cost of sales represents 26% of income from the provision of services; cost of sales and adminis-trative expenditure represent 13% and 34% respectively. These costs make up the company’s opera-ting costs; they represent 47% of income.

• Total operating costs amounted to S/14’748,247; 36% higher than costs in 2014; resulting in an operating profit of S/8’453,786. This is 25% higher than the operating profit in 2014, which was S/6’753,044.

The cost of sales in 2015 was S/4’118,190 an increase of S/556,205 or 16% compared with the cost of sales in 2014. These costs are linked to the expansion of the network and to a lesser degree are related to growth in income.

Administrative expenditure in 2015 amounted to S/10’718,323; a figure 47% or S/3’432,846 higher than administrative expenditure in 2014, which was S/7’285,477. The increase was in employment costs due to higher expenditure on performance bonuses.

• Income tax in fiscal year 2015 was S/2’265,675; S/1’615,996 higher than the 2014 figure of S/649,679. This is accounted for by higher profits before tax (resulting from higher income) and elimination of the balance in our favour from previous years (deriving from tax losses carried forward).


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4.2 Financial position

Total assets as at the 31st December 2015 are S/21’764,258; 49% higher than total assets in 2014; which amounted to S/14’639,812. The changes took place in the following items:

• 55% consists of current assets equivalent to S/12’024,218. Current assets increased by S/4’021,715 principally due to an increase in cash of S/2’979,905and an increase in services and expenses contracted in advance amounting to S/1’016,305. The increase in the cash balance is linked to increased transaction income, which is reflected in greater liquidity.

• The most important component of current assets consists of the cash account, 37% of the total. The cash item is subdivided into 2 groups: current administrative accounts (used basically to pay suppliers and wages) and current accounts for the company’s working capital.

• 45% consists of non-current assets equivalent to S/9’740,040. The largest item of non-current assets is fixed assets, amounting to 32%. Non-current assets increased by S/3’102,731 principally from the acquisition of fixed assets worth approximately S/1’555,667 (acquisition of POS terminals) and intangibles amounting to S/1’526,672 (basically the acquisition of software licenses).

Total liabilities as at the 31st December 2015 amount to S/10’292,419; a figure S/1’737,575 higher than total liabilities in 2014, which amounted to S/8’554,844. Variations occurred principally in:

Accounts payable, various, which increased by S/2’925,354and a reduction in long term loans of S/1’280,529; the latter was the result of regular repayments of the loan instalments.

Equity as at the 31st December 2015 is S/11’471,839; a figure S/5’386,871 higher than equity as at the 31st December 2014. The change was due mainly to a variation in profit for the fiscal year.


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4.3 Financial analysis

The principal financial indicators include:

LiquidityThe acid test shows a fall of0.16 in the ratio comparing 2015 with 2014; this is due to current assets increa-sing less than current liabilities; basically higher annual income tax payable.

SolvencyAs far as solvency indicators are concerned, debt to equity has fallen by 0.51 times; showing that the company’s debts are being repaid with no problems whatsoever. And financial leverage has progressively increased, with the assets financed by third party capital increasing.

ProfitabilityAmong profitability indicators, ROA (Return on assets) has remained at around 1.5 times; this shows that income generated 50% of the return on assets.ROE (Return on equity) on average over the last 3 years, incomes have exceeded 100% of equity. Although the indicator has been falling year on year, this is solely due to growth in retained earnings.

ManagementManagement indicators show a great improvement in the management of accounts receivable, increasing 8.51 times. This reflects better recoverability and collection of invoices issued by the company.


4.4 Changes in the review of financial information

In 2014 we appointed as our external auditors Gaveglio, Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Respon-sabilidad Limitada, a member form of PricewaterhouseCooper; who gave an unqualified opinion on fiscal year 2015.


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4.5 Independent auditors’ opinion


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Globokas Perú S.A.

Av. Caminos del Inca N° 777 - Santiago de Surco, Lima - Perú[email protected]

memoria anual 2015 annual report 2015 - globokas

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