guía ejercicios n°1 finanzas i

GUIA DE EJERCICIOS “FINANZAS I”Preparado por: Profesor Luis García Jaque

Ingeniero ComercialMaster © en Administración de Empresas

GUÍA DE EJERCICIOS

Pregunta Nº1

A continuación se presenta el Balance General expresado en porcentaje correspondiente a 5 empresas pertenecientes a industrias diferentes (Banco, Empresa Eléctrica, Restaurante, Compañía Química y un Supermercado) y algunos indicadores financieros:

BALANCE GENERAL Y ALGUNOS INDICADORES FINANCIEROS(para cinco empresas)

A B C D ECaja y Valores Negociables 5,9 17,3 22,8 3,3 1,4Cuentas por Cobrar 2,1 3,1 72,3 18,3 2,1Inventarios 0,0 38,2 0,0 18,9 0,7Otros Activos Corrientes 7,4 1,9 1,6 1,5 1,8Planta y Equipos (neto) 84,6 38,9 0,8 53,4 86,0Otros Activos 0,0 0,6 2,5 4,6 8,0TOTAL ACTIVOS 100% 100% 100% 100% 100%

Documentos por pagar 0,0 0,2 18,4 1,9 0,2Cuentas por pagar 3,4 22,6 60,5 10,6 4,7Impuestos por pagar 1,0 1,7 2,2 2,2 1,9Otros Pasivos Corrientes 1,1 12,4 3,5 5,8 5,4Deuda a Largo Plazo 45,4 9,8 9,1 26,9 31,9Otros Pasivos 11,4 2,7 2,5 8,7 5,0Acciones Preferentes 8,4 0,0 0,3 1,0 0,0Capital Social 24,8 3,0 1,1 19,5 3,6Utilidades Retenidas 4,5 47,6 1,4 23,4 47,3TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

100% 100% 100% 100% 100%

Razones A B C D ERazón Corriente 2,80 1,64 No dato 2,05 0,49Prueba Ácida 1,45 0,55 No dato 1,05 0,29Días en Inventario 0 26 0 106 12Período Promedio de Cobro 23 2 No dato 70 11Rotación de Activos 0,34 6,7 0,14 6,96 0,66Rotación en Ventas 10,5 1,5 2,9 5,9 13,8Retorno Sobre Activos 3,6 10,2 0,4 4,4 9,1Retorno Sobre el Patrimonio 9,6 20,3 11,6 13,3 19,3

¿Quiénes son A, B, C, D y E? Fundamente su respuesta.

Pregunta Nº2

1



Los siguientes datos se tomaron de los estados financieros de la LFC S.A. para el año calendario de 20XX.

Las normas que se dan abajo se basan en los promedios para la industria de la construcción de muebles y tapices de madera para el hogar.

Se pide:

a) Calcule para la LFC S.A. los indicadores señalados para la norma de la industria.

b) Indique, mediante una comparación con las normas de la industria, los posibles errores en las políticas administrativas que reflejen estos estados financieros.

BALANCE GENERAL LFC S.A. (al 31-12-20XX)

Caja $ 11.000.- Cuentas por pagar $ 45.000.-Cuentas por cobrar $ 104.000.- Doc x pagar al 10% $ 21.000.-Inventarios $ 250.000.- Otros pasivos circulantes $ 39.000.-Total Activo Circulante

$365.000.- Total Pasivo Circulante

$ 105.000.-

Activo Fijo Neto $ 110.000.- Deuda L/P al 9% $ 115.000.-Capital Contable $ 255.000.-

Activo Total $ 475.000.- Pasivo Total $ 475.000.-

ESTADO DE RESULTADOS LFC S.A.

Ventas $ 752.000.-Costo de los artículos vendidos:Materia Prima ($ 240.000.-)Mano de Obra ($ 210.000.-)Calor, luz y energía ($ 25.000.-)Mano de Obra Indirecta ($ 30.000.-)Depreciación ($ 22.000.-)Utilidad Bruta $ 225.000.-Gastos de Ventas ($ 80.000.-)Gastos de Administración ($ 110.000.-)Utilidad Operacional $ 35.000.-Gastos por intereses ($ 12.450.-)Utilidad antes de impuesto $ 22.550.-Impuestos ($ 3.834.-)Utilidad Neta $ 18.716.-

NORMAS DE LA INDUSTRIA

A. Circulante / P. Circulante 3,1 vecesDeuda / Activo Total 50%Cobertura de los gastos: Financieros 4,8 veces Ventas / Inventario 6,2 vecesPeríodo promedio cobranza 46 díasVentas / Activo Total 2,0 vecesUtilidad Neta / Ventas 3%Utilidad Neta / Activos Totales 6%Utilidad Neta / Capital Contable 12%

Pregunta Nº3

Complete el Balance General y la información de ventas de XYZ S.A. en base a los siguientes antecedentes:

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Razones Financieras:

Deuda / Patrimonio = 1,5 veces Test ácido = 0,4 veces Rotación ventas a activo total = 1,5 veces Margen utilidad bruta = 25% Rotación ventas a inventario = 5 veces Período promedio cobranzas = 20 días

BALANCE GENERAL XYZ S.A.

Efectivo ¿¿?? Cuentas por pagar ¿¿??Cuentas por cobrar ¿¿?? Acciones comunes $ 10.000.-Inventarios ¿¿?? Utilidades retenidas $ 20.000.-Planta y equipos ¿¿??Activo Total ¿¿?? Pasivo Total ¿¿??

ESTADO DE RESULTADOS XYZ S.A.

Ventas ¿¿??Costo Ventas ¿¿??Margen Bruto ¿¿??

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