formas de credito

Ing. Narciso Arméstar Bruno

Abril 2013

Evaluación y Gestión de Proyectos

1

2

Formas de crédito

SESIÓN 5

En una operación de crédito se presentan los siguientes elementos: El PRINCIPAL: es la cantidad de dinero entregada en préstamo. Es la

cantidad sobre la cual se calculan los intereses pactados. La AMORTIZACIÓN: es la parte de Principal que se devuelve en cada

periodo. La forma de devolución es pactada en el contrato de crédito

Los INTERESES : Es el pago por servicio de deuda. Se calculan sobre el saldo del principal pendiente de devolución. Cada periodo van disminuyendo porque el saldo del principal va bajando.

Plazo : Es el tiempo pactado en el cual se realizará la devolución íntegra del principal.

Pago por periodo: La suma de la amortización más el interés

P = principal

Intereses

Amortización

Principal

Amortización

Intereses

Principal : 100,000Número de periodos : 4 periodosInterés por periodo : 10 %

Periodo Saldo Inicio

periodo

Amortización Interés Saldo fin

periodo

Flujo de efectivo

1

2

3

4

Total

100,000

25,000

25,000

25,000

25,000 10,000 75,000 35,000

75,000 7,500 50,000 32,500

50,000 5,000 25,000 30,000

25,000 2,500 0 27,500

100,000 25,000

Principal

Amortización

Intereses

Principal : 100,000Número de periodos : 4 periodos Interés por periodo : 10 %

Hay que calcular la forma cómo se va a escalar la amortización.En nuestro caso usaremos el Método de la suma delos dígitos. ( N + 1 ) N 5 x 4Suma de los dígitos = ------------------- = -------- = 10 2 2

N Factor Saldo Inicio

periodo

Amortiza-ción

Interés Saldo fin periodo

Flujo de efectivo

1 1/10

2 2/10

3 3/10

4 4/10

Total

100,000

40,000

30,000

20,000

10,000 10,000 90,000 20,000

90,000 9,000 70,000 29,000

70,000 7,000 40,000 37,000

40,000 4,000 0 44,000

100,000 30,000

Principal

Amortización

Intereses

Principal : 100,000Número de periodos : 4 periodos Interés por periodo : 10 %

Aquí tenemos que calcular el pago uniforme por periodo a travésde la formula actualización de una serie de pagos uniformes.

1.14 -1

100,000 = A ------------- A = 31,547 1.14 * 0.1

Periodo Saldo Inicio

periodo

Amortización Interés Saldo fin

periodo

Flujo de efectivo

1

2

3

4

Total

100,000 21,547 10,000 78,453 31,547

31,547

31,547

31,547

100,000 26,188

78,453 7,84523,702 54,751

54,751 5,47526,072 28,679

28,679 2,86828,679 0

Es un modelo básico de crédito usado mayormente por establecimientos comerciales de venta al crédito.

Consiste en calcular la cuota por periodo de una manera particular. De tal suerte de poder elevar la tasa efectiva a través de pagos por periodos bajos

La forma de calcular la cuota es: Dada una deuda “D” Se establece “N” periodos para pagar Se establece la tasa de interés FLAT por

periodo

Deuda total= ( D + D x Iflat x N )

Cuota por periodo = Deuda total / N

Se quiere comprar un TV de US$ 600 Plazo de 24 meses Interés FLAT = 1% Cuota Inicial = 10%

Calculemos la cuota mensual:

540 + 540 x 0.01 x 24

Pago mensual = --------------------------------

24

Pago mensual = 27.9

¿Cuál será el costo efectivo de este crédito?

Tenemos el siguiente flujo:

540

27.90

1 24

Tenemos que hallar el interés del periodo en la siguiente ecuación:

(1 + i)24 -1

540 = 27.9 ---------------------

( 1 + i )24 x i

Podemos usar las opciones de Excel:TASA= (No periodos, cuota por periodo, -Valor actual de la deuda)

TIR = ( semilla, Flujo de efectivo )

El resultado es de 1.798 % al mes.

Lo interesante de este asunto es que podemos monitorear el efectivo según variemos el número de meses a otorgar el crédito, de tal suerte de buscar el máximo efectivo posible.

Así tenemos el siguiente resultado:

Número de

meses de crédito Interés Efectivo

--------------------------- ---------------------

6 meses 1.69 %

10 meses 1.77 %

12 meses 1.79 %

18 meses 1.803 %

24 meses 1.798 %

30 meses 1.784 %

36 meses 1.767 %

48 meses 1.729 %

52 meses 1.717 %

Crédito FLAT al 1% Interés Efectivo

1.69%

1.77%

1.79%

1.803%1.798%

1.784%

1.767%

1.729%

1.717%

1.62%

1.64%

1.66%

1.68%

1.70%

1.72%

1.74%

1.76%

1.78%

1.80%

1.82%

meses

Interés Efectivo 1.69% 1.77% 1.79% 1.803% 1.798% 1.784% 1.767% 1.729% 1.717%

6 10 12 18 24 30 36 48 52

Taller Grupal No 3

Resolver lo siguiente:

24

Hallar el cronograma de pagos de un crédito otorgado en la modalidad de amortización constante pero considerando que el interés será cobrado en la modalidad de interés adelantado.Condiciones:El préstamo es de S/. 100,000Numero de periodos de pago= 4Interés por periodo = 10 %


25

Hallar el cronograma de pagos de un crédito otorgado en la modalidad de cuotas uniformes pero considerando que el interés será cobrado en la modalidad de interés adelantado.Condiciones:El préstamo es de S/. 100,000Numero de periodos de pago= 4Interés por periodo = 10 %


26

Hallar el cronograma de pagos de un crédito otorgado en la modalidad de cuotas uniformes pero considerando que el interés será cobrado en la modalidad de interés adelantado.Condiciones:El préstamo es de S/. 100,000Numero de periodos de pago= 4Interés por periodo = 10 %


27

Hallar el cronograma de pagos de un crédito otorgado en la modalidad de cuotas uniformes pero considerando que el interés será cobrado en la modalidad de interés vencido.Condiciones:El préstamo es de S/. 100,000Numero de periodos de pago= 8Interés por periodo = 10 %Comisión de desembolso= 1% en el periodo ceroSeguro de desgravamen = 0.5% por periodo


28

Hallar el cronograma de pagos de un crédito otorgado en la modalidad de cuotas uniformes pero considerando que el interés será cobrado en la modalidad de interés vencido.Condiciones:El préstamo es de S/. 100,000Numero de periodos de pago= 8Interés por periodo = 10 %Comisión de desembolso= 1% en el periodo ceroSeguro de desgravamen = 0.5% por periodo¿Cuál es el costo final de este crédito?

¿Preguntas?

29

formas de credito

Documents