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El futuro de la banca española tras la crisis financiera

Los nuevos retos y desafíos del sector financiero español

Madrid, 27 de noviembre de 2008

2

Grupo Banco Popular advierte que esta presentación puede contener

previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad.

Si bien estas previsiones responden a nuestra opinión y nuestras

expectativas futuras, determinados riesgos y otros factores relevantes

podrían hacer que la evolución y los resultados reales difieran

significativamente de dichas expectativas.

Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, primero, tendencias

generales del mercado, macroeconómicas, políticas y regulatorias,

segundo, variaciones en los mercados de valores, tanto locales como

internacionales, en los tipos de interés, en otros riesgos de mercado y

operativos, tercero, presiones de la competencia, cuarto, cambios

tecnológicos, quinto, alteraciones en la situación financiera, capacidad

crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.

Los factores que hemos señalado podrían afectar a los resultados del

negocio y financieros que aparecen en presentaciones e informes, tanto

pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional

del Mercado de Valores.

Aviso Legal

3

Agenda

1 Buscar los problemas actuales en el pasado reciente

¿Cuáles son las conclusiones hasta ahora?

Retos y desafíos en el futuro inmediato

1

2

3

4

Agenda




1

2

3

5

Vivimos una crisis financiera mundial dedimensiones inusuales

1

Mercados financieros internacionales cerrados

Fuente: Commerzbank

Millones de euros

Emisiones 2006 - Sep 2008

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2006 2007 sep-08

Tit ulización Cédulas Deuda Senior Financiación a cort o plazo

6

683.518

437.704

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

Jun07

Sep07

Dic07

Mar08

Jun08

Sep08


1

La financiación del Banco Central Europeo a las entidades del Eurosistema fue de683.518 millones de euros en octubre de 2008. La financiación a las entidadesespañolas supone un 11%

Nota: No incluye facilidades permanentesFuente: Banco de España

Apelación a la financiación del Banco Central Europeo

Eurosistema EspañaM€ M€

72.241

18.243

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

Oct08

Jun07

Sep07

Dic07

Mar08

Jun08

Sep08

Oct08

7


1

Spreads de liquidez y de crédito nunca vistos

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

01/01/2

007

01/02/2

007

01/03/2

007

01/04/2

007

01/05/2

007

01/06/2

007

01/07/2

007

01/08/2

007

01/09/2

007

01/10/2

007

01/11/2

007

01/12/2

007

01/01/2

008

01/02/2

008

01/03/2

008

01/04/2

008

01/05/2

008

01/06/2

008

01/07/2

008

01/08/2

008

01/09/2

008

01/10/2

008

01/11/2

008

Pu

nto

sp

orc

en

tuale

s

Diferencial Euribo r - OIS € 1 Año Diferencial Libo r $ - OIS $ 1 Año Índice de CDS iTRAXX Europe

Nota: El OIS (Overnight Interest Sw ap - Eonia Sw ap en el caso del €) es el tipo de depósito overnight medio (EONIA en el caso del €) que el mercado

descuenta para el plazo indicado. Su diferencial con el Euribor o Libor del mismo plazo recoge el riesgo de crédito y de liquidez.

8


1

711,4Total mundial

3,7Lloyd's

4,0Unicredito

4,9Goldman Sachs

5,4BNP Paribas

6,0Canadian Imperial Bank of Commerce

6,2Bayerische Landesbank

6,6Barclays

7,0Mizuho Financial Group

7,6Société Générale

8,4Fortis

8,8Crédit Agricole

9,4HBOS

9,5ING

11,8Deutsche Bank

13,1Credit Suisse

13,1IKB Deutsche

13,8Lehman Brothers

15,4Royal Bank of Scotland

15,7Morgan Stanley

17,7Wells Fargo

20,5JP Morgan Chase

26,2National City Corp

27,4Bank of America

33,1HSBC

45,6Washington Mutual

48,6UBS

55,9Merrill Lynch

65,7Citigroup

96,5Wachovia

Pérdidas derivadas de la crisis subprime ($ bn)

Fuente: Bloomberg a 24/11/2008

Bancos inundados de activos tóxicos

La quiebra de Lehman Brothers añade volumen a las pérdidas

9

Las consecuencias, por el momento, son muyserias

1

Se apunta responsabilidad de: bancos comerciales compradores de

productos tóxicos, bancos de inversión vendedores, agencias de

rating y prácticamente todos los intervinientes en el mundo

financiero.

Normas contables y Basilea II en entredicho.

Numerosos bancos en Europa y USA deben ser rescatados del borde

del abismo por sus gobiernos: disparidades en la libre competencia.

Bradford & Bingley, Hypo Real Estate Bank, Banco Glitnir,

Landsbanki, Fortis, UBS, ING, KBC, Bayern LB, Citigroup, Bearn

Stearns, JP Morgan, Goldman Sachs, Merrill Lynch, etc.

10

En España la crisis adopta perfiles algodistintos

1

Los bancos españoles han resistido la crisis internacional mejor que los europeos yamericanos . Mirando al futuro, su principal reto es hacer frente a las consecuencias de lacrisis económica e inmobiliaria española.

Los bancos españoles están enfocados hacia la banca minorista y por lo tanto no están

expuestos a activos tóxicos.

La banca española ha iniciado esta crisis más capitalizado que sus homónimos en

Europa o USA.

El sistema financiero español ha resistido mejor que los de otros países el cierre total de

los mercados financieros internacionales.

La desaceleración económica y la fuerte crisis inmobiliaria son los mayores retos

globales a los que debe hacer frente la banca en España.

11


1

Los bancos españoles, antes del proceso de capitalización por parte de los Estados,estaban más fuertes que los europeos o americanos

3,8% 3,7% 3,7%3,5% 3,4%

3,2%

1,8%1,9%

2,5%

2,7%

1,9%

2,7%

4,2% 2,4%

2,7%

3,0%

4,7% 4,7%

4,6%

2,2%

2,4%

3,0%

3,3%

4,3%

3,2%

4,2%

3,5%

2,8%

3,8%3,5%

3,9%

3,2%

4,7%4,4%

3,5%

3,8%

4,6%

4,0%4,2%

5,8%

4,5%

4,5%4,5%

5,4%

4,4%

6,8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

Pop

ula

r

Capital intangible (neto) / Activos tangibles Capital tangible (bruto) / Activos tangibles

8,4%

6,7%

5,9%

3,8%

2,2%

Provisión genérica

(*) Morgan Stanley 28 agosto 2008

2 E 4 5 6 E 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

Nota: Según normas de solvencia de EE.UU. (*). (US GAAP)E Bancos Españoles

12

6.152,3

6,78%

7.432,1

8,19%

1.308,0

1,44%(1)

8.740,1

9,63%(1)

Sep 08

90.722,7

1.455,6


1

Los recursos propios de Banco Popular continúan reforzándose

1.552,1

(Millones de euros) Dic 07

Total core capital 5.752,2

6,47%

Total RR.PP. (1ª Categoría) Tier I 7.040,2

7,92%

Total RR.PP. (2ª Categoría) Tier 2

1,75%

RR.PP. computables BIS 8.592,3

Exceso de capital

9,67%

Activos totales ponderados por riesgo BIS 88.877,4

(1) Amortización de Deuda Subordinada 200 millones de euros

1.482,2

13


1

La 2ª línea de liquidez de Banco Popular cubre el vencimiento de todos los pasivosmayoristas en el escenario extremo de no renovación

TOTAL VENCIMIENTOS

2008 2009

Interbancario (neto)

Pagarés (ECP)

Bonos y obligaciones (EMTN)

Cédulas hipotecarias

-2.847 -1.190

-5.219 -1.034

-1.552 -3.668

-3250

-9.618 -6.217

2ª línea de liquidez (*) 18.889

Actual 12.689Nuevas emisiones 6.200

2ª LÍNEA DE LIQUIDEZ SIN RENOVACIONES 18.889

Otros en cuarto trimestre 2008 660

A finales de 2008 en exceso netos (*) 9.434

Vencimientos

EXCESO A FINAL DE AÑO 9.931 3.212

(*) Descontable en BCE, aplicados haircutsDatos a 30 septiembre 2008

Adicionalmente, el banco tendría la posibilidad de obtener de 6,5-7,5 miles demillones de euros procedentes de las facilidades de financiación que ha aprobado elgobierno de España

Millones de euros

14


1

La crisis económica en España puede ser especialmente severa por el peso delsector construcción en el PIB y el déficit exterior.

2009(e)2008(e)20072009(e)2008(e)20072009(e)2008(e)2007

7,5

4,1

5,7

2,8

7,5

6,8

7,8

7,3

11,4

8,57,41,53,32,1-0,71,02,6UEM-15

4,53,90,11,50,0-0,30,01,9Japón

6,94,61,04,62,90,11,12,1EE.UU.

3,92,73,53,92,3-1,50,83,1Reino Unido

7,88,02,43,02,4-0,70,11,9Portugal

7,36,12,03,52,0-0,7-0,21,5Italia

8,58,01,63,11,6-0,60,81,9Francia

7,98,31,52,92,3-0,71,72,7Alemania

14,98,31,84,02,8-1,01,23,9España

Paro (% anual)Inflación (IPC % anual)PIB (% ANUAL)

Fuente: Eurostat

15

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008

EE.UU España


1

La caída de ventas de viviendas en España se ha producido más tarde, pero

no se vislumbra una recuperación inmediata

Fuente: Ministerio de Vivienda y Reuters

Evolución de la variación interanual de las ventas de viviendas (2005-2008)

16

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008 3T2008

EE.UU España


1

La caída de los precios ha sido más acusada en EE.UU.

Fuente: Ministerio de Vivienda y Reuters

Evolución de la variación interanual del precio de la vivienda (2005-2008)

17


1

El mercado inmobiliario español y las subprime

Pregunta

¿Son los préstamos hipotecarios a promotores y particulareslas subprime españolas?

Respuesta

NO. Los Bancos españoles han respetado siempre principiosde buenas prácticas bancarias que no se siguieron en lospréstamos subprime en USA:

Comprobación de ingresos recurrentes

Límites de L.T.V.

Moderado servicio de deuda/renta disponible

PERO, el volumen de riesgo hipotecario es elevado y llevarátiempo su regularización

18

Agenda




1

2

3

19

¿Es la codicia la explicación última de losucedido?

2

¿Es aplicable atodos los

agentes quepodían detenero denunciar la

crisis inminentey no lo han

hecho?

Nadie, o casi nadie, ha ido contra la fuerza

avasalladora de un mercado en expansión: la

ceguera o el miedo a ir contra la opinión común o la

bonanza pueden ser las razones.

También ha contado la ingenua petulancia, -¿o

arrogancia?- de creer que se sabía como evitar una

crisis económica profunda.

20


2

¿Es aplicable alos bancos de

inversión?

Tal vez, pero hay que recordar que la “religión

práctica de las sociedades capitalistas” es la

búsqueda del interés propio desde Adam Smith

hasta Friedman.

Puede haber un cierto déficit de rigor profesional en

algunos casos, al no tener en cuenta –como

principio o forma de ser intrínseca- la consecuencia

de sus acciones en los demás.

21


2

¿Es aplicable alos bancos

comerciales?

No se distinguen de cualquier otra sociedad

capitalista que busca primariamente maximizar su

beneficio.

Tampoco sus directivos están remunerados de

manera diversa a los de otras grandes sociedades.

La búsqueda insaciable de una expansión

demasiado fuerte y prolongada se debe a la presión

de un mercado especulativo y corto-placista que

mide –y pide- un crecimiento continuo y superior al

de los demás.

22

Otras conclusiones, hasta ahora…2

La intervención de gobiernos en la re-capitalización de los bancos y ladisimetría en facilitar acceso a fuentes de financiación han roto el terreno de lalibre competencia:

Al favorecer a los bancos con mayores problemas se ha situado encondiciones de injusta desigualdad a los mejores, como los bancosespañoles.

La economía española lleva muchos años creciendo sobre bases pococrecientemente inestables por su elevado déficit exterior, derivado de uncrecimiento muy superior a la mejora de su productividad.

Esto ha originado que el crecimiento español se financiara en losmercados exteriores, a través de instituciones como los bancos.

Es preciso aumentar la productividad y el ahorro

Todos los agentes del mercado deben auto-analizarse críticamente paracorregir los excesos que la crisis ha puesto de manifiesto

Se debe tomar ejemplo de la mejor práctica de los mejores.

23

Agenda




1

2

3

24

Retos y desafíos en el futuro inmediato3

Reto

Hacer frente a una competencia desigual e injustaprocedente de bancos que funcionan con recursos yparticipación en el capital de sus gobiernos.

Respuesta

Calidad de gestión, que se sobrepondrá a estedesequilibrio.

25


Reto

Incertidumbre sobre el acceso a los mercados y ladisponibilidad de liquidez.

Respuesta

Abrir paulatinamente los mercados interbancarios y dedeuda mediante emisiones a corto y medio plazo para quela financiación de bancos, empresas y particulares retornea condiciones estables y de normalidad.

26


Reto

Crecientes requerimientos de capital por losdesequilibrios creados por las intervenciones degobiernos.

Respuesta

Mantener la integridad del capital y los recursos propios,quienes los tengan altos mediante:

Crecimientos de mayor rentabilidad frente aconsumo de capital-riesgo.

Acumulación de beneficios no distribuidos.

Y reforzarlos el resto, mediante:

Emisión de derechos o ampliaciones de capital.

Emisión de participaciones preferentes y/o deudasubordinada.

27


Reto

Riesgo de repetición de crisis como la actual yprolongación de ésta.

Respuesta

Disminuir el apalancamiento, es decir, la apelación a losmercados exteriores mayoristas y aumentar lafinanciación procedente de clientes.

Aumentar el plazo de la financiación con objeto dedisminuir la presión de los vencimientos a corto plazo.

La crisis de liquidez no se ha terminado y nadie puedeasegurar que no pueda repetirse en un futuro.

Hay que decir adiós a un falso y peligrosísimo espejismoque ha sido creado en los último años: que la liquidez es –era- abundante, globalizada a escala planetaria yrespondía a las leyes de la oferta y la demanda.

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