EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA1. LA empresa estima que es posible producir y vender cincuenta mil unidades anuales del producto a quinientos um, cada una durante los dos primeros aos y a seiscientos um, a partir del ao 3 cuando el producto se haya consolidado en el mercado.2. Las proyecciones de venta estiman que a partir del sexto ao estas se podran incrementar en un veinte por ciento.3. El estudio tcnico defini una tecnologa ptima para el proyecto que requera las siguientes inversiones para un volumen de cincuenta mil unidades:a. Terrenos doce millones de um.b. Obras fsicas sesenta millones de um,, y c. Maquinaria por cuarenta y ocho millones de um,

4. Una de las maquinarias cuyo costo es de diez millones de um, debe reemplazarse cada ocho aos por otra de similar costo.5. La mquina usada se puede vender en dos millones y medio de um,.6. El crecimiento de la produccin para satisfacer el incremento de las ventas requerira invertir doce millones de um, en obras fsicas adicionales y ocho millones de um, en maquinarias.7. Los costos de fabricacin para un volumen de hasta cincuenta mil unidades anuales de producto son los siguientes:a. Mano de obra, veinte um.,b. Materiales, treinta y cinco um,c. Costos indirectos, cinco um.,

8. Sobre este nivel de produccin es posible importar directamente los materiales a un costo unitario de treinta y dos um,9. Los costos fijos de fabricacin se estiman en dos millones de um. Sin incluir depreciacin. La ampliacin de la capacidad har que estos costos se incrementen en doscientos mil um, 10. Los Gastos de administracin y ventas se estiman en ochocientos mil um, al ao por los primeros cinco aos y en ochocientos veinte mil um., anuales cuando se incremente el nivel de operacin.11. Los gastos de ventas variable corresponden a comisiones del dos por ciento sobre las ventas12. La legislacin vigente permite depreciar las obras fsicas en veinte aos y todas las mquinas en diez aos.13. Los activos intangibles se amortizan linealmente en cinco aos.14. Los gastos de puesta en marcha ascienden a dos millones um, dentro de los que se incluye el costo del estudio de viabilidad que asciende a ochocientos mil um,15. La inversin del capital de trabajo se estima en el equivalente a seis meses de costo total desembolsable.16. La tasa de impuesto a las utilidades es del quince por ciento17. La rentabilidad exigida al capital invertido es del doce por ciento