terminal muelles del caribe

1. TERMINAL MARITIMO MUELLES CARTAGENA S.A.
Universidad de Cartagena
educacin abierta y a distancia
Programa de Administracin Financiera
TERMINAL MARITIMO MUELLES CARTAGENA S.A.

2. ANALIS FINANCIERO
TERMINAL MARITIMO MUELLES CARTAGENA S.A
DELIS GONZALEZ
KARINA PUERTA MARRUGO
IRIS OLIVERA POLO
MARIA ISABEL CASTRO
YUDIS PUELLO
KATHERINE CARRILLO
YUNIZETH ZUIGA
Integrantes
ELIDAD ALZAMORA
Contenido Programtico
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADO
RAZONES FINANCIERAS
Tratamiento Contable de los Bonos
5. TERMINAL MARITIMO MUELLES CARTAGENA S.A.
6. BONOS Y PAPELES COMERCIALES
Conceptos Generales
c. Garanta de los Bonos
b. Emisin de Bonos
Buen Nombre
Rentabilidad
Solvencia
Fideicomisario: Entidad Financiera
Bonos y Papeles Comerciales Contabilidad de Pasivo y Patrimonio
7. BONOS Y PAPELES COMERCIALES
MUELLES EL BOSQUEoperadores PORTUARIOS
8. RAZONES FINANCIERAS
RAZONEZ DE LIQUIDEZ:
ACTIVOS CORRIENTES
INDICE DE RAZON CORRIENTE=------------------------------------
PASIVOS CORRIENTES
15.581.000
ndice de razn corriente= --------------------=4,31
3.610.000
La empresa tiene una capacidad de 4,31 pesos para responder por sus
obligaciones exigibles en el corto plazo.
ACTIVO CORRIENTE- INVENTARIO
PRUEVA ACIDA=------------------------------------------
PASIVO CORRIENTE
15.581.000-70.000
PRUEVA=----------------------------=4,29
3.610.000
Significa que la empresa tiene 4.29 pesos para cubrir cada peso de deuda, sin tener que vender su inventario.
CAPITAL DE TRABAJO NETO= ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE
CTN=15.581.000- 3.610.000 =11.971.000

La empresa puede liquidar sus deudas a corto plazo y le quedan 11.971.000 para seguir trabajando
RAZONEZ DE LIQUIDEZ:
ACTIVO TOTAL
SOLIDEZ=-------------------------
PASIVO TOTAL
La solidez expresa el grado de garanta que una entidad le puede ofrecer a sus acreedores, es decir su grado de estabilidad.
139.726.000
SOLIDEZ=-------------------= 2,49
56.008.000
Significa que la empresa dispone $2.49 en activos por cada peso que adeuda; as que en determinado momento, al vender todos sus bienes, dispondra de dinero suficiente para cubrir sus obligaciones; por tanto, es una garanta para sus acreedores una razn de 2 a 1.
RAZONES DE ACTIVIDAD
VENTAS A CREDITO
ROTACION DE CARTERA=--------------------------------------------
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
360
PERIODO PROMEDIO DE RECAUDO=-------------------------------------
ROT. DE CARTERA
15.297.000
ROT. DE CARTERA=---------------------= 1.20
12.746.500
360
PERIO.PROM. DE RECAUDO=---------------------= 300
1.20
Significaque 1,20 es el nmero de veces que las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo durante el periodo, es decir demora 300 das para cobrar sus ventas a crdito.
COMPRAS A CREDITO
ROTACIN DE PROVEEDORES=-----------------------------------------------------
PROMEDIO DE PROVEEDORES
360
PERIO. PROMEDIO DE PAGO A PROVEE=------------------------------------------
ROTACION DE PROVEEDORES
RAZONES DE ACTIVIDAD
10.484.000
ROT. DE PROVEE=---------------------= 52.94
198.000
Compras=costo de venta+inv inicial- inven. final=10.415.000+139.000-70.000=10.484.000 360
PERIODO PROM DE PAGO A PROVEE=----------------=6.8052.94
Significa que la empresa paga a sus proveedores 52.94 veces en el periodo y demora 6.80 das para pagar a sus proveedores.
VENTAS
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS=-------------------------
ACTIVOS FIJOS
15.297.000
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS=--------------------= 0.12
124.145.000
Significa que por cada peso invertido en los activos fijos se generan 0.12 pesos en ventas.
RAZONES DE RENTABILIDAD
UTILIDAD BRUTA
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA=----------------------------
VENTAS NETAS
4.882.000
MARGEN DE UTILIDAD=------------------= 0.3131
15.297.000
Significa el 31% de cada peso que queda despus de pagada las mercancas. Las ventas exceden en un 31% al costo de venta
UTILIDAD OPERACIONAL
MARGE DE UTILIDAD OPERACIONAL=-------------------------------
VENTAS NETAS
2.398.000
MARGE DE UTILIDAD OPERACIONAL=-----------------------=0.15
15.297.000
Significa el 15% de cada peso que queda despus de pagados los costos y los gastos operacionales.
13. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO=---------------------------------
ACTIVO TOTAL
56.008.000
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO=------------------------------------------= 0,40
139.726.000
Significa que la empresa a financiado sus activos son terceros en un 40% para financiar sus actividades.
UTILIDAD OPERACIONAL
COBERTURA DE INTERESES=---------------------------------------------
INTERESES PAGADOS
2.398.000
COBERTURA DE INTERESES=-----------------------------------= 0.90
2.659.000
Significa que los inters pagados en un periodo son cubiertos 0.90 veces por la utilidad operacional.
14. PASIVO TOTAL
APALANCAMIENTO TOTAL=-----------------------------
PATRIMONIO
56.008.000
APALANCAMIENTO TOTAL=------------------------------------= 0.66
83.718.000

Significa que el patrimonio de los propietarios est comprometido en un 66%
PASIVO CORRIENTE
APALANCAMIENTO DE CORTO PLAZO=--------------------------------------------
PATRIMONIO

3.610.000
APALANCAMIENTO DE CORTO PLAZO=-----------------------------------=0.04
83.718.000
Significa que el 4% de sus deudas a corto plazo deben ser atendidas por el patrimonio de los accionistas.
15. OBLIGACIONES FINANCIERAS (CP)
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO=------------------------------------------------
VENTAS NETAS
2.659.000
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO =-----------------------------------------= 0.17
15.297.000
Significa que el 17% de las obligaciones financieras a corto plazo son atendidas por sus ingresos operacionales.
16. DIAGNOSTICO FINANCIERO
ANALISIS DE LOS FACTORES DE CAMNIO EN LA CARTERA:
Bandera roja
Hubo un incremento en el recaudo de la cartera del ao 2008 de 4.22% a 6.86% en 2009 eso indica que en el ao 2009 vendi mas a crdito a sus clientes lo cual causo una disminucin del efectivo y tubo una flexibilizacin de los plazos en las ventas a crdito de cada 300 das, es decir una vez al ao.
Solucin: como analistas financieros consideramos que si se estima un aumento en las ventas a crdito se debera cortar un poco ms el plazo de cobro y restablecer mas el valor del efectivo.
17. ANALISIS DE LOS FACTORES DE CAMBIO EN LOS INVENTARIO:
Bandera roja

Hubo tambin una disminucin en el valor del inventario del ao 2008 de 0.09 a 0.05 en 2009, esto indica con la ayuda de los ingresos que tambin disminuyeron, que podra haber dificultades en el aprovisionamiento de la materia prima por escases y esta ltima se puede estar presentando por la restriccin de las importaciones, llevando as a la baja del inventario.

Solucin: como analistas financieros consideramos que debe disponer de ms proveedores.
18. ANALISIS DE LOS FACTORES DE CAMBIO EN LOS ACTIVOS:
Bandera roja y fortaleza

Hubo una disminucin de los activos corriente de 15% en 2008 a 11.15 en el 2009 esto se dio debido a la baja de inventario y de efectivo antes explicado, a su vez hubo un incremento en los activos no corrientes de 0.85 en el 2008 a 0.89 en el 2009 lo que indica que la empresa prefiri invertir ms en activos fijos en lugar de activos corrientes, lo cual se le puede atribuir a la disminucin de las tasas de de la inversin lo cual estimula a la empresa a adquirir inversiones permanentes.
Solucin: como analistas financieros consideramos que debe equilibrar un poco mas sus activos a corto plazo para tener mayor liquidez y suspender temporalmente la compra de inversiones temporales que aunque son buenas, no le garantizan una disposicin inmediata de su efectivo para lo que se requiera.
19. ANALISIS DE LOS FACTORES DE CAMBIO EN LOS PASIVOS:

Hubo en total una disminucin en los pasivos de 46.16% en 2008 a 40.08% en el 2009, esto se dio porque aparentemente podra haber un cambio en las polticas de financiacin de la empresa y busca disminuir como se muestra en el balance las obligaciones financieras a largo y corto plazo. Pero en remplazo de estas la empresa podra tener una generacin interna de fondos que solventan la financiacin de las operaciones.

20. ANALISIS DE LOS FACTORES DE CAMBIO EN LAS CUENTAS DE RESULTADO:

Hubo una disminucin del volumen de actividad o en las ventas debido al cambio en la estructura de costos, aumentando el costo de venta provocado aparentemente por un engrandecimiento en los precios de inflacin, esto lleva a la disminucin del valor de la utilidad bruta.
La utilidad operacional disminuyo de 37.96 en el 2008 a 15.68 en el 2009 pero esto no altero el aumento de 24,44% en el 2008 a 32,88% en el 2009 de la utilidad neta debido a que en el 2009 tuvo un porcentaje mayor del 17.40 en ingresos financieros, Participacin en concesiones 13.39 y otros ingresos netos 1.08.

21. ANALISIS BALANCES GENERALES Y ESTADO DE RESULTADO2008
los ingresos operacionales de la compaa fueron de $42.757 millones, inferiores en un 4%a los $44,356 millones obtenido en el 2008.
por su parte los costos operacionales sin depreciacin niamortizacin, disminuyeron un 9% al pasar de $ 28.716 millones en el 2008 a $26.025 millones en el 2009, situacin quese presento bsicamente x la disminucin del 21% en el manejo de carga contenedorizada..
los gatos operacionales sin depreciacin ni amortizacin se incrementaronun 10% al pasar de $3.515 millones en el ao 2008 a $ 3.876 millones en el 2008, incremento que se explica bsicamente por mayores gastos de administracin de personal y diversos.
22. UTILIDAD BRUTA AOS 2008 Y 2009
La ganancia operacional fue de $5.794 millones, inferior en un 34% a los $8.747 millones obtenidosen el ao 2008.
Los gastos financieros por interesesfueron de $ 1.540 millones, inferiores en un 37% a los $2,433 millones causados en el 2008, principalmente por las amortizaciones a capital efectuado durante el ao 2009, sumado ala disminucin DTF promedio durante el ao.
La utilidad ante el impuesto y diferencia en cambio fue de $4.530bmillones, inferioren un 32% a los $6.645 millones obtenidos en el 2008.
Finalmente la utilidad despus de impuesto fue de $3.453 millones, inferior en un 32% a los $5.090 millones obtenidos en el ao 2008.
23. Aspectos operativos y comercial
AspectosGenerales
acciones
rea comercial
Buen Nombre
Rentabilidad
Solvencia
acciones
Durante el ao 2009 logramos consolidar por el puerto, importantes negocios de carga general, dentro de los que se destacan yeso, papel peridico y tubera para los distintos proyectos de ECOPETROL, en cuanto los contenedores logramos afianzar las operaciones de refrigerados
RIESGOS
ELEVADO % DE INTERES
ALTO RIESGO
25. durante el ao 2009 logramos mantener los excelentes resultados alcanzados en el 2008 lo que nos permiti seguir interviniendo en los distintos frentes para mejorar la competitividad del puerto.
HECHOS RELEVANTES 2009
BONOS CONVERTBLE EN ACCIONES
BONOS
ACCIONES
Renta Fija
Renta Variable

terminal muelles del caribe

Business