temario master ciencias actuariales y financieras

Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales. UCM

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MASTER EN CIENCIAS ACTUARIALES Y FINANCIERAS

Curso acadmico: 2014/2015

Plan: 2009

Nombre de asignatura: Microeconoma y Macroeconoma Cdigo: Materia:

Mdulo: Microeconoma

Carcter:

Crditos ECTS: Presenciales:

No presenciales:

Duracin:

Trimestre: Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Antonio Abada Caselles Departamento: Fundamentos del Anlisis Econmico I (Anlisis Econmico) Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91 394 24 06

Breve descriptor: La presentacin y secuencia de contenidos del curso trata de mostrar cmo se construye el marco para el anlisis microeconmico, a partir de la formulacin de modelos de las unidades elementales de decisin en economa (los consumidores y los productores). Se hace nfasis en la explicacin de la interaccin de la oferta de los productores y la demanda de los consumidores (el mercado). En la medida en que lo permite el planteamiento del curso, se confrontan las conclusiones positivas (eficiencia del mercado competitivo) y negativas (competencia imperfecta y fallos de mercado). Adems, se hace una breve aproximacin al anlisis de las decisiones en situaciones de incertidumbre.

Requisitos: Los propios del Mster.

Objetivos: El objetivo del curso es introducir al alumno en el anlisis microeconmico a nivel intermedio, con nfasis en el manejo rigurosos de la terminologa y los conceptos fundamentales. Durante el desarrollo del curso, la exposicin terica se acompaa de referencias a aplicaciones o situaciones en la economa real.


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Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis):

Genricas: CG1 Capacidad para resolver problemas CG2 Capacidad de anlisis y sntesis CG3 Capacidad de organizacin y planificacin.

Transversales: CT1 Capacidad de bsqueda de informacin e investigacin CT 2 Capacidad para recibir y transmitir informacin en otros idiomas, principalmente ingls.

Especficas: CE3 Identificar las fuentes de informacin econmica relevante y su contenido CE4 Derivar de los datos informacin econmica relevante CE6 Emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de empresas y mercados CE8 Entender los elementos fundamentales del entorno econmico nacional e internacional en el que desarrolla la empresa su actividad


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Contenidos temticos:

PROGRAMA

PARTE I- EL CONSUMIDOR Y LA DEMANDA

Tema 1: El consumidor y la demanda. Las preferencias individuales. La funcin de utilidad. Equilibrio del consumidor y funcin de demanda. Teora de la dualidad del consumidor y algunos resultados.

Tema 2: La eleccin en condiciones de incertidumbre. Preferencias sobre loteras. Medidas de grado de aversin al riesgo. La eleccin bajo incertidumbre. Aplicaciones a la demanda del mercado: modelo de seguro y modelo de eleccin de cartera.

PARTE II- EL PRODUCTOR, LA OFERTA Y LOS MERCADOS

Tema 3: La produccin, los costes y la oferta. La representacin de la tecnologa. Funciones de costes a corto y largo plazo. El Progreso Tcnico. Oferta de la empresa precio aceptante.

Tema 4: Competencia Perfecta. La oferta de la industria competitiva y el equilibrio del mercado competitivo. Eficiencia en la asignacin.

Tema 5: Competencia imperfecta: Monopolio y Oligopolio. El equilibrio del monopolio. Discriminacin de precios. Bienestar y regulacin. Demanda de factores y Monopsonio. Oligopolio con producto homogneo. Competencia monopolstica.

PARTE III- FALLOS DE MERCADO

Tema 6: Informacin asimtrica. Mercados con informacin asimtrica. Tipologa de problemas. El problema del riesgo moral. Incentivos. El problema de la seleccin adversa. Aplicacin: mercado de seguros.

Tema 7: Bienes Pblicos y Externalidades. Externalidades: definicin y tipos. Externalidades e ineficiencias en la asignacin de recursos. Bienes pblicos: definicin y caractersticas. Provisin de bienes pblicos e ineficiencias.


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Actividades docentes (% aproximado respecto del total de crditos)

Clases tericas 50 Seminarios 20 Clases prcticas 20 Trabajos de campo Exposiciones 10 Presentaciones Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: Evaluacin continua:

a) participacin activa en clase b) calificacin de las soluciones a problemas y ejercicios propuestos c) presentacin de la solucin a trabajos temticos propuestos d) realizacin de controles de clase y un examen final

BIBIOGRAFA BSICA: VARIAN, H (2011). Anlisis Microeconmico, Ed. Antoni Bosch

NICHOLSON, W (2006). Microeconoma Intermedia, Ed. Thomson.

BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA: GRAVELLE, H. Y R. REES (2006), Microeconoma, Ed. Pearson.

Otra informacin relevante: Enlaces web: www.ine.es

http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/statistics/themes

CRONOGRAMA: Semana 1: Tema 1 Semana 2: Temas 2 y 3 Semana 3: Temas 4 y 5 Semana 4: Temas 6 y 7

Macroeconoma 2014/2015

Programa de Mster en Ciencias Actuariales y Financieras (versin preliminar)

Profesor: Simn Sosvilla Email: [email protected] Despacho: N-1151 ICAE Horas de tutoras: con cita previa

1. Descripcin del curso El objetivo del curso es introducir al anlisis macroeconmico a nivel intermedio. El temario se ajusta al conocimiento comn en macroeconoma. Una extensin natural del curso podra requerir el manejo de herramientas cuantitativas.

El curso se divide en cuatro bloques que se abordarn sucesivamente en las cuatro semanas de las que consta el curso. El primer bloque se ocupa de la medicin de los grandes temas macroeconmicos (empleo, crecimiento y ciclos econmicos e inflacin). El segundo bloque ofrece una primera aproximacin a la modelizacin macroeconmica mediante la presentacin de varios modelos para la determinacin de la produccin, el empleo y el salario real de equilibrio. El tercer bloque analiza el dinero y la poltica monetaria para obtener varios modelos que nos permitan explicar los fenmenos de la inflacin y la deflacin. Finalmente, el cuarto bloque retoma la modelizacin macroeconmica expandiendo los modelos examinados en el segundo bloque mediante la incorporacin de la oferta y demanda agregada de la economa con el fin de examinar conjuntamente el empleo, la produccin y el nivel de precios.

2. Organizacin El curso se organiza en 8 sesiones de 2 horas y media cada una de teora. Habr tambin 4 sesiones de seminarios de 2 horas y media cada una hasta completar las lectivas adicionales asignadas a la asignatura.

Se espera que los estudiantes atiendan las clases tericas del curso, resuelvan las hojas de ejercicios propuestas y trabajen las referencias que se discutan en clase. El curso se basa en la evaluacin continua, por lo que se tendr en cuenta: a) la participacin activa en clase b) la calificacin de las soluciones a problemas y ejercicios propuestos c) la presentacin de la solucin a trabajos temticos propuestos d) la realizacin de dos controles de clase y un examen final.

3. Temario BLOQUE I: Macromagnitudes: Tema 1: Conceptos macroeconmicos bsicos 1.1 Mercado de trabajo 1.2 Crecimiento econmico y ciclos econmicos 1.3 Inflacin y deflacin Tema 2: Contabilidad Nacional 2.1 El PIB desde el punto de vista de la produccin 2.2 El PIB desde el punto de vista del valor aadido 2.3 El PIB desde el punto de vista de la demanda

BLOQUE II: Modelos Macroeconmicos I Tema 3: Pleno empleo y paro 3.1. Modelo clsico con pleno empleo 3.2. Modelo clsico con paro 3.3. Modelo keynesiano 3.4. Coexistencia de paro clsico y keynesiano 3.5. Polticas para reducir el paro BLOQUE III: Dinero, Inflacin y deflacin Tema 4: El dinero 4.1. Definicin y funciones 4.2. Activos 4.3. Rentabilidad nominal y rentabilidad real 4.4. La demanda de dinero 4.5. La oferta de dinero 4.6. El equilibrio del mercado de dinero 4.7. Esttica comparativa Tema 5: La inflacin y la deflacin 5.1. El modelo ingenuo de inflacin 5.2 El modelo bsico de inflacin 5.3. La poltica monetaria en la zona euro BLOQUE IV: Modelos Macroeconmicos II Tema 6: Oferta agregada y demanda agregada 6.1. La demanda agregada 6.2. Modelo clsico con pleno empleo 6.3. Modelo clsico con paro 6.4. Modelo keynesiano

4. Bibliografa bsica Adems de las presentaciones y notas de clase (que estarn disponibles en el campus virtual de la asignatura), se sugieren los siguientes libros de texto Farmer, Roger: Macroeconomics, (South-Western, Segunda edicin) Sosvilla, Simn y Manrique, Marta: Introduccin a la Economa (Editorial

Garceta, 2010). Sosvilla, Simn y Manrique, Marta: Ejercicios Resueltos de Economa (Editorial Garceta, 2011)


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Plan: 2009

Nombre de asignatura: Economa Financiera Cdigo: 603361 Materia: Economa y Contabilidad

Mdulo: Formacin fundamental

Carcter: Obligatorio

Crditos ECTS: 6 Presenciales:

No presenciales:

Duracin: Trimestral

Trimestre: 1 Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesores: Ana Vicente Merino Departamento: Economia Financiera y Contabilidad I Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91 3942577 Breve descriptor: Conocimiento, anlisis y planteamiento matemtico de las operaciones financieras, como instrumento de valoracin y estructura en cualquier organizacin, en general y de manera especificas de las empresas de seguros. Requisitos: ninguno por ser introductoria para cursar el master CAF. Objetivos: Estudiar, valorar y resolver las distintas operaciones financieras y las realizadas en el mercado financiero espaol. Conocer la metodologa utilizada en la elaboracin de la informacin financiera bsica de la empresa. Permitir adquirir los conocimientos bsicos financieros para el tratamiento del riesgo. Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis): Capacidad de anlisis y sntesis para resolver problemas financieros. Capacidad de organizacin y planificacin. Capacidad de comunicacin y trabajo en equipo para la toma de decisiones. Capacidad de interpretar los hechos econmicos para obtener su valoracin financiera.


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Contenidos temticos: PROGRAMA TEMA 1.-CONCEPTOS BASICOS Y MAGNITUDES DERIVADAS

TEMA 2.- SISTEMAS FINANCIEROS. Capitalizacin y descuento

TEMA 3.-VALORACIN FINANCIERA DE RENTAS Aplicacin a la valoracin de inversiones: VAN y TIR

TEMA 4.- OPERACIONES FINANCIERAS. PLANTEAMIENTO GENERAL - Concepto y elementos. Equivalencia financiera y Clasificacin. - Saldo financiero o reserva matemtica en una operacin financiera cierta.

Mtodos de clculo. - Valor financiero de una operacin - Caractersticas comerciales en una operacin financiera. - Tantos efectivos. Tanto anual equivalente. T A E.

TEMA 5.- OPERACIONES FINANCIERAS SIMPLES - Planteamiento general. Operaciones a corto y a largo plazo. - Valor financiero de la operacin. - Aplicaciones: Estudio de las diferentes operaciones vigentes en el mercado.

Valoracin de activos financieros a corto plazo.

TEMA 6.- OPERACIONES DE CONSTITUCION - Planteamiento general: ecuacin de equilibrio, dinmica de la operacin. - Casos particulares. - Aplicaciones: Planes de pensiones etc

TEMA 7.- OPERACIONES DE AMORTIZACION O PRESTAMO (I) - Planteamiento general: ecuacin de equilibrio, dinmica de la operacin. - Casos particulares. Mtodos de amortizacin:

- Prstamo americano. - Prstamo francs. - Prstamo con cuotas de amortizacin constantes. - Prestamos con trminos variables en progresin geomtrica y aritmtica.

TEMA 8.- OPERACIONES DE AMORTIZACION O PRESTAMO (II) - Prestamos indiciados. - Prestamos con intereses anticipados. Prstamo alemn - Valor financiero del prstamo. Usufructo y nuda propiedad.

TEMA 9.- INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LOS EMPRESTITOS - Planteamiento general. Clasificacin. - Problemtica de los emprstitos desde el punto de vista del emisor. - Emprstitos formados por prstamos de igual duracin.

TEMA 10.- INTRODUCCIN A LOS RIESGOS FINANCIEROS - Concepto y clasificacin de los riesgos financieros - Riesgo de tipo de inters y estructura temporal de tipos de inters - Curva de rentabilidades


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Clases tericas 40% Seminarios Clases prcticas 50% Trabajos de campo Exposiciones 5% Presentaciones 5% Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: Se realizar una evaluacin continuada 50 por ciento. El examen final que consistir en la resolucin de casos prcticos del conjunto de la asignatura tendr un peso del 50 por 100.

Bibliografa bsica: Material del profesor

- E. PRIETO PEREZ. Matemtica Financiera. Tomo I Teora matemtica de las Operaciones Financieras en ambiente de certeza. Ed. Gabinete Financiero. Madrid 2008

- M.J. BAQUERO Y M.L. MAESTRO: Problemas resueltos de Matemtica de las Operaciones Financieras. Ed. Thomson A.C. Madrid 2003

- L. GIL PELAEZ: Matemtica de las Operaciones Financieras. Ed. A.C. Madrid 1990

- A. de PABLO LOPEZ: Valoracin Financiera. Ed. Ramn Areces - A. de PABLO LOPEZ: Matemtica de las Operaciones Financieras. UNED.

1994. - V. MENEU, M. P. JORDA Y M. T. BARREIRA: Operaciones financieras en el

mercado espaol. Ed. Ariel, 1994.

Otra informacin relevante: (Enlaces web, uso de la WebCT, etc)

Otra informacin relevante de la prctica financiera

Enlaces web, uso del Campus virtual etc

CCOONNTTAABBIILLIIDDAADD YY EESSTTAADDOOSS FFIINNAANNCCIIEERROOSS

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11.. IInnttrroodduucccciinn

DDeessddee eell aaoo 22000055 llaass eemmpprreessaass ccoottiizzaaddaass eeuurrooppeeaass,, iinncclluuiiddaass llaass ffiinnaanncciieerraass,, hhaann ddee

pprreesseennttaarr llaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa ccoonnssoolliiddaaddaa ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass NNoorrmmaass IInntteerrnnaacciioonnaalleess ddee

IInnffoorrmmaacciinn FFiinnaanncciieerraa eemmiittiiddaass ppoorr eell IInntteerrnnaattiioonnaall AAccccoouunnttiinngg SSttaannddaarrddss BBooaarrdd ((IIAASSBB)) yy aaddooppttaaddaass ppoorr llaa UUnniinn EEuurrooppeeaa eenn ssuuss RReeggllaammeennttooss..

EEll ccuurrssoo ssee cceennttrraa eenn ttrreess aassppeeccttooss bbssiiccooss:: CCoommpprreennssiinn ddee llaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa eellaabboorraaddaa ppoorr llaass eennttiiddaaddeess ffiinnaanncciieerraass ccoonn llaass NNoorrmmaass IInntteerrnnaacciioonnaalleess ddee IInnffoorrmmaacciinn FFiinnaanncciieerraa.. AAnnlliissiiss ddee llaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa pprreesseennttaaddaa ppoorr llaass eennttiiddaaddeess ffiinnaanncciieerraass yy eellaabboorraaddaa ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass NNoorrmmaass IInntteerrnnaacciioonnaalleess ddee IInnffoorrmmaacciinn FFiinnaanncciieerraa.. FFuunnddaammeennttooss ddee EEccoonnoommaa ffiinnaanncciieerraa nneecceessaarriiooss ppaarraa ccoommpprreennddeerr yy aannaalliizzaarr llaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa ddee llaass eemmpprreessaass ffiinnaanncciieerraass..

22.. PPrrooggrraammaa

TTeemmaa 11:: IInnttrroodduucccciinn

-- LLaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa

-- EEmmiissoorreess ddee nnoorrmmaass ccoonnttaabblleess

-- CCuueennttaass aannuuaalleess

-- OOttrraa iinnffoorrmmaacciinn ppbblliiccaa

TTeemmaa 22:: EEll MMaarrccoo CCoonncceeppttuuaall ddee llaa CCoonnttaabbiilliiddaadd

-- OObbjjeettiivvoo ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

-- HHiipptteessiiss ddee ddeevveennggoo yy ddee eemmpprreessaa eenn ffuunncciioonnaammiieennttoo

-- CCaarraacctteerrssttiiccaass ddee llaa iinnffoorrmmaacciinn ffiinnaanncciieerraa

-- EElleemmeennttooss ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

11.. AAccttiivvoo

22.. PPaassiivvoo

3

33.. PPaattrriimmoonniioo nneettoo

44.. GGaassttooss

55.. IInnggrreessooss

-- RReeccoonnoocciimmiieennttoo yy vvaalloorraacciinn ddee llooss eelleemmeennttooss ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

TTeemmaa 33:: CCoonntteenniiddoo ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

-- BBaallaannccee

-- CCuueennttaa ddee pprrddiiddaass yy ggaannaanncciiaass

-- EEssttaaddoo ddee ccaammbbiiooss eenn eell ppaattrriimmoonniioo nneettoo

-- EEssttaaddoo ddee fflluujjooss ddee eeffeeccttiivvoo

-- MMeemmoorriiaa

TTeemmaa 44:: EEll bbaallaannccee ddee llaass eennttiiddaaddeess ddee ccrrddiittoo

-- EElleemmeennttooss yy ssuu vvaalloorraacciinn

TTeemmaa 55:: LLaa ccuueennttaa ddee pprrddiiddaass yy ggaannaanncciiaass ddee llaass eennttiiddaaddeess ddee ccrrddiittoo

-- EElleemmeennttooss yy ssuu vvaalloorraacciinn

TTeemmaa 66:: IInnssttrruummeennttooss ffiinnaanncciieerrooss

-- RReeccoonnoocciimmiieennttoo yy vvaalloorraacciinn ddee llooss iinnssttrruummeennttooss ffiinnaanncciieerrooss

-- DDeetteerriioorroo ddee aaccttiivvooss ffiinnaanncciieerrooss..

-- EEll ddeetteerriioorroo eenn llaa nnoorrmmaattiivvaa ccoonnttaabbllee ddeell BBaannccoo ddee EEssppaaaa..

-- RRiieessggooss yy ssuu ccoobbeerrttuurraa:: LLooss ddeerriivvaaddooss yy llaass ccoobbeerrttuurraass ccoonnttaabblleess

-- IInnssttrruummeennttooss ddee ppaassiivvoo ee iinnssttrruummeennttooss ddee ccaappiittaall.. LLooss iinnssttrruummeennttooss ccoommppuueessttooss ll

-- BBaajjaa ddee iinnssttrruummeennttooss ffiinnaanncciieerrooss:: TTiittuulliizzaacciioonneess..

33.. BBiibblliiooggrraaffaa

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IInntteerrnnaattiioonnaall AAccccoouunnttiinngg SSttaannddaarrddss BBooaarrdd ((22001100)):: IInntteerrnnaattiioonnaall FFiinnaanncciiaall RReeppoorrttiinngg SSttaannddaarrddss

IInntteerrnnaattiioonnaall AAccccoouunnttiinngg SSttaannddaarrddss BBooaarrdd.. LLoonnddoonn

PPrreezz RRaammrreezz JJ..((22000099)):: BBaannccaa yy CCoonnttaabbiilliiddaadd.. MMaarrcciiaall PPoonnss.. MMaaddrriidd

VViillaarriioo SSaannzz AA,, PPrreezz RRaammrreezz JJ..,, GGaarrccaa MMaarrttnneezz FF.. ((22000088)):: DDeerriivvaaddooss.. VVaalloorr rraazzoonnaabbllee,,

rriieessggooss yy ccoonnttaabbiilliiddaadd PPeeaarrssoonn.. PPrreennttiiccee HHaallll.. MMaaddrriidd

PPoorr oottrraa ppaarrttee,, ssee uuttiilliizzaarrnn llaass ssiigguuiieenntteess ppuubblliiccaacciioonneess ppeerriiddiiccaass yy ppggiinnaass WWeebb::

PPuubblliiccaacciioonneess ppeerriiddiiccaass:: BBoolleettnn EEccoonnmmiiccoo ddeell BBaannccoo ddee EEssppaaaa BBoolleettnn mmeennssuuaall ddeell BBaannccoo CCeennttrraall EEuurrooppeeoo EEssttaabbiilliiddaadd FFiinnaanncciieerraa ((BBaannccoo ddee EEssppaaaa)) JJoouurrnnaall ooff BBaannkkiinngg aanndd FFiinnaannccee.. RReevviissttaa ddee ddeerreecchhoo bbaannccaarriioo yy bbuurrssttiill TTccnniiccaa CCoonnttaabbllee

PPggiinnaass wweebb:: wwwwww..bbddee..eess wwwwww..ccnnmmvv..eess wwwwww..iiaassbb..oorrgg wwwwww..ffaassbb..oorrgg wwwwww..iiccaacc..mmeehh..eess


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Plan: 2009

Nombre de asignatura: Matemtica Actuarial I Cdigo: Materia: Matemtica Actuarial

Mdulo: Anlisis del Riesgo Actuarial y Financiero

Carcter: Obligatoria

Crditos ECTS: 4 Presenciales: 4

No presenciales:

Duracin: Trimestral

Trimestre: noviembre a enero

Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Antonio Heras Martnez Departamento: Economa Financiera y Contabilidad I Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91 394 25 70 Breve descriptor: Matemtica de los Seguros de Vida y Rentas Actuariales. Requisitos: Conocimientos de conceptos bsicos de Matemtica Financiera, Clculo de Probabilidades y Estadstica.

Objetivos: Proporcionar a los estudiantes una formacin avanzada en el campo de la Matemtica Actuarial Vida, y un slido fundamento terico y prctico para la correcta comprensin de los contenidos de otras asignaturas posteriores, que a menudo se apoyan en los aqu explicados. Competencias o destrezas que se van a adquirir: Diseo de modelos del riesgo en seguros de vida y rentas actuariales mediante la utilizacin de tcnicas matemtico-estadsticas. Estudio de las principales tcnicas de clculo de primas y reservas en dichos seguros.


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PROGRAMA

Tema 1 Probabilidades de muerte y supervivencia.

Tema 2 Modelos de supervivencia.

Tema 3 Tablas de mortalidad.

Tema 4 El factor de actualizacin actuarial.

Tema 5 Seguros de vida.

Tema 6 Rentas vitalicias (I). Rentas constantes.

Tema 7 Rentas vitalicias (II). Rentas fraccionadas y rentas variables.

Tema 8 Primas puras.

Tema 9 Reservas o provisiones matemticas a prima pura.

Tema 10 Recargo de seguridad y recargos econmicos.

Tema 11 Valores Garantizados.

Tema 12 Probabilidades de muerte sobre un grupo.

Tema 13 Rentas y seguros sobre varias personas.


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Clases tericas 60% Seminarios Clases prcticas 30% Trabajos de campo Exposiciones Presentaciones 10% Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: La evaluacin se basar en los resultados de un examen final, teniendo adems en cuenta la asistencia a las clases, la participacin activa en ellas y las presentaciones de temas y problemas por parte de los alumnos.

Bibliografa bsica:

Gil, Heras & Vilar (2000) Matemtica de los seguros de vida, Ed. Mapfre.

Dickson, Hardy & Waters (2009) Actuarial Mathematics for Life Contingent Risks", Cambridge University Press.

Bowers et al. (1997) Actuarial Mathematics, Society of Actuaries.

Levi, E. (1973) Curso de Matemtica Financiera y Actuarial, Vol. 2, Ed. Bosch.


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Plan: 2009

Nombre de asignatura: ESTADSTICA ACTUARIAL I Cdigo: Materia: ESTADSTICA ACTUARIAL

Mdulo: ANALISIS DEL RIESGO ACTUARIAL Y FINANCIERO



No presenciales:

Duracin: Semestral

Trimestre: Primero Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Adolfo Caballero Carbonell Departamento: Estadstica e Investigacin Operativa II Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91 394 29 20

Breve descriptor: Distribuciones de probabilidad asociadas a los seguros de vida y no vida. Procesos estocsticos aplicados en el campo actuarial..

Requisitos: Conocimientos de estadstica y matemticas.

Objetivos: Estudiar las distribuciones de probabilidad ms usuales para la interpretacin de los fenmenos actuariales, tanto en el campo de vida como de no vida. Introducir los procesos estocsticos y sus aplicaciones actuariales.

Competencias o destrezas que se van a adquirir: Generales:. CG1, CG2, CG3, CG4 CG5. Transversales: CT1, CT2, CT3, CT4, CT5. Especificas: CE15, CE16, CE17, CE18 y CE19.


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PROGRAMA Primera Parte: Distribuciones de probabilidad para los seguros vida: Teora de la Supervivencia Tema 1

1.1 El modelo biomtrico: Hiptesis bsicas. 1.2 Variables biomtricas. Funciones de distribucin

Tema 2

2.1 Probabilidades de supervivencia y mortalidad para una cabeza. 2.2 Tanto instantneo de mortalidad. 2.3 Vida residual. Esperanza de vida, vida probable

Tema 3 3.1 Estructuras Biomtricas. Teora General de Quiquet. 3.2 Leyes Biomtricas, De Moivre, Gompertz, Makeham. 3.3 Otras leyes

Tema 4 4.1 Tablas de mortalidad.

4.2 Elaboracin de tablas de mortalidad.

Tema 5 Supervivencia sobre varias cabezas.

Tema 6 Estudio dinmico de la mortalidad. Segunda Parte: Distribuciones de probabilidad para los seguros no vida: Proceso de riesgo

Tema 7 Distribucin del nmero de siniestros 7.1 Distribucin de Poisson.

7.1.1 Funcin generatriz. Momentos 7.1.2 Distribucin truncada 7.1.3 Poisson Generalizada

7.2 Distribucin hipergeomtrica 7.3 Distribucin Polya-Eggenberger. 7.4 Distribucin geomtrica. Funcin generatriz. Momentos 7.5 Distribucin Binomial Negativa.


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7.5.1 Funcin generatriz. Momentos 7.5.2 Distribuciones limites

7.6 Distribucin Multinomial 7.7 Convoluciones de Distribuciones 7.8 Distribucines Compuestas

Tema 8 Distribucin de la cuanta de un siniestro 8.1. Distribucin Logartmico-normal 8.2. Distribucin de Pareto. Pareto generalizada. 8.3. Distribucin de Burr 8.4. Distribucin Gamma. Exponencial. 8.5. Distribucin Beta. 8.6 Distribucin Weibull. 8.6. Convolucin de distribuciones

Tema 9 Siniestralidad o dao total 9.1. Distribucin del dao total 9.1.1 Distribucin de Poisson Compuesta 9.1.2 Distribucin Binomial Negativa Compuesta 9.2. Obtencin de la distribucin de la siniestralidad. 9.2.1 Aproximacin Normal

9.2.2 Aproximacin Normal Power 9.3. Simulaciones de la siniestralidad

Tercera Parte: Introduccin a los procesos estocsticos de aplicacin en el campo actuarial y financiero.

Tema 10 Introduccin a los procesos estocsticos. 10.1. Concepto de proceso estocstico. Clasificacin

10.2. Distribuciones de un proceso estocstico 10.3. Caractersticas de un proceso estocstico. 10.4. Procesos estacionarios.

10.5. Otros procesos estocsticos fundamentales


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Tema 11 Cadenas de Markov 11.1. Definicin de cadena de Markov. Matriz de transicin 11.3. Cadenas de Markov homogneas. 11.2. Distribuciones de probabilidad de la cadena 11.4. Clasificacin de los estados. Descomposicin de la cadena. 11.5. Distribucin lmite, cadenas estacionarias

Tema 12 Procesos de Markov 12.1. Definicin. Funcin de transicin. Propiedades de las probabilidades de transicin. 12.2. Ecuaciones diferenciales de Kolmogorov. 12.3. Clasificacin de estados y comportamiento asinttico.

Tema 13 Procesos de Nacimiento y Muerte 13.1. Definicin de proceso de nacimiento y muerte. Ecuaciones diferenciales de un proceso de nacimiento y muerte 13.2. Comportamiento asinttico 13.3. Procesos puros 13.4. Procesos de nacimiento y muerte con estados absorbentes. 13.5. Modelos de poblacin

Tema 14 Procesos de Poisson 15.1. Procesos de Recuento. 15.2. El proceso de Poisson 15.3. Superposicin y descomposicin de procesos de Poisson. 15.4. Procesos de Poisson no Homogneos. Proceso de Polya 15.5. Procesos de Poisson Compuestos.

15.6. Modelos de recuentos de siniestros y de valoracin de sus consecuencias

Tema 15 Descripcin de otros Procesos Discretos 15.1. Recorridos Aleatorios 15.2. Procesos de Ramificacin 15.3. Procesos de Renovacin. 15.4. Martingalas


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Clases tericas 45% Clases prcticas 45% Otras actividades 10%

TOTAL

100

Tipo de evaluacin:

Evaluacin continua: Entregas de ejercicios: 15%. Examen final: 85%.

Bibliografa bsica:

Lpez Cachero, M, y Lpez de la Manzanara, J. Estadstica para actuarios Ed. Mapfre. Madrid, 1.996 Mateos-Aparicio,G. Mtodos estadsticos para actuarios Edit. Complutense. Sarabia Alegra,J.M.;GmezDniz,E.;Vzquez Polo,F.J.. Estadstica actuarial. Teora y aplicaciones Pearson Educacin 2007 Hossack,I.B.; Pollard,J.H., Zehnwirth B. Introducin a la Estadstica con aplicaciones a los seguros generales Ed. Mapfre. Madrid, 2001 Karlin, S.; Taylor, H. M. A first course in stochastic processes. ed.

Academic Press. 1975

Complementaria

Ayuso, M.; Corrales, H.; Guilln, M; Prez. A.M.; Rojo, J.L. Estadstica Actuarial Vida. Edicions UB. Brzezniak Z. , Zastawniak T. Basic Stochastic Processes. Springer 1999. Cox, D.R. , Millar,H.D The theory of Stochastic Processes Chapman and Hall. London 1972 Durret, R Essential of Stochastic Processes.. Springer 1999. Gil, Heras y Vilar Matemtica de los seguros de vida Ed. Mapfre 2000


6

Otra informacin relevante: Utilizacin del campus virtual de la asignatura.

CRONOGRAMA: Bloque de Biometra: 3 semanas Bloque de modelos de probabilidad de no vida. 4 semanas Bloque de procesos estocsticos. 3 semanas


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: MATEMTICA FINANCIERA E INVERSIONES I

Cdigo: 603367

Materia:

Mdulo: Anlisis del riesgo actuarial y Financiero.



No presenciales:

Duracin: 7 Semanas

Trimestre: Primero Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Antonio Fernndez-Montes Romero Departamento: Economa Financiera y Contabilidad I Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: Telfono: 913942576 Breve descriptor: Analizar con el suficiente rigor matemtico y financiero los instrumentos tericos y tcnicos de valoracin activos y de la gestin del riesgo de inters en las carteras de valores de renta fija y en las entidades de crdito. Requisitos: Conocimiento de Matemtica Financiera y Activos Financieros Objetivos: El objetivo de la asignatura consiste en formar, a los futuros actuarios de seguros, en la valoracin de activos financieros, carteras de valores de renta fija y entidades financieras, y la problemtica relacionada con el riesgo de tipo de inters Para ello se desarrollan, tanto a nivel terico como prctico, las distintas tcnicas existentes basadas en la Duration. Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis): Desarrollar las capacidades financieras suficientes para que los alumnos puedan enfrentarse a las distintas problemtica que se les plantee en su vida profesional


2

Contenidos temticos: INTRODUCCIN

TEMA I - Introduccin y concepto de Inversin. 1. Concepto de inversin. 2. Tipos de inversiones: reales y financieras. 3. Caractersticas bsicas del anlisis de inversiones. 4. Anlisis matemtico y financiero de una inversin. Estudio de las principales

magnitudes. TEMA II - Concepto de Activo Financiero

1. Concepto de activo financiero. 2. Tipos de activos financieros. 3. Rentabilidad, riesgo y liquidez de un activo financiero. 4. Valoracin de activos financieros:

I. Funcin de distribucin de la rentabilidad de un activo financiero. II. Rentabilidad esperada.

III. Riesgo de un activo financiero. 5. Valor terico de un activo financiero.

ACTIVOS FINANCIEROS DE RENTA FIJA TEMA III - Valoracin de Activos Financieros de Renta Fija.

1. Valor de un activo de renta fija. Estudio de la Funcin Valor. 2. Valoracin de activos a corto plazo: Letras del tesoro y Pagars de empresa. 3. Valoracin de activos a medio y largo plazo: Bonos y Obligaciones. 4. El tanto efectivo como ndice de rentabilidad.

RIESGO DE VARIACIN DEL TANTO DE INTERS TEMA IV - El riesgo de variacin del tanto de inters.

1. Concepto de riesgo. El riesgo de variacin del tanto de inters. 2. La gestin del riesgo de inters. Riesgo de mercado y riesgo de reinversin. 3. Estructura temporal de los tipos de inters.

TEMA V - Duration de un ttulo y clculo en algunos tipos de ttulos. 1. Concepto de duracin. Duration y sensibilidad de un ttulo a las variaciones del tanto

de inters. 2. Duration en algunos tipos de ttulos de renta fija. 3. Estudio de la Funcin Duration: D(n, i`, i). 4. Limitaciones de la duracin como medida del riesgo. Concepto de convexidad.

TEMA VI - Duration de una cartera de renta fija. 1. Concepto de Cartera. Tipos de carteras. 2. Rentabilidad y Durationde una cartera. 3. Estrategias de gestin de carteras de renta fija en base a la duracin. 4. Estrategias pasivas y activas: Cash flow matching y concepto de cartera inmunizada. 5. Condiciones de inmunizacin de Redington.

TEMA VII Gestin del riesgo de inters en una entidad de crdito. 1. Gestin integral del balance de una entidad de crdito. 2. Concepto de Gap del neto patrimonial. 3. Concepto de Gap del margen financiero. 4. Utilizacin del Gap del margen financiero como medida de la sensibilidad de la

cuanta del margen financiero a las variaciones del tanto de inters.

ACTIVOS DE RENTA FIJA DESDE LA OPTICA DEL EMISOR

TEMA VIII Estudio de los Emprstitos. 1. Concepto de emprstito. Clasificacin 2. Estudio financiero de los emprstitos.


3


Clases tericas 60% Seminarios Clases prcticas 40% Trabajos de campo Exposiciones Presentaciones Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: Evaluacin continuada mediante pruebas de conocimientos y calificacin de los supuestos prcticos

Bibliografa bsica: BAQUERO, M J.; MAESTRO, M L. (2003). Problemas resueltos de Matemtica de las Operaciones Financieras. Thomson A.C. BOYLE. P.P. (1978).Immunization under Stochastic Models of the Term Struture. Journal of the institute of Actuaries. Vol. 105, N 429 BODIE, Z; KANC, A; MARCU A.J. (1996) Investments. 3rd. Ed. Irwin. BIERWAG, G.O. (1991) Anlisis de la duracin. La gestin del riesgo de tipo de inters. Alianza Ed. DIAZ, A., GONZLEZ, M y NAVARRO, E. ( 2008): Bond Portfolio Immunization, Immunization Risk and Idiosyncratic Risk. Revista de Economa Financiera, N 16, pags 8-25 DIAZ, A., GONZLEZ, M y NAVARRO, E. ( 2009): An Evaluation of Contingent Immunization. Journal of Banking and Finance, Vol. 33, Issue 10, Pages 1874-1883 pags 8-25 ELTON, E, GRUBER, M y BROWN, S. (2003). Modern portfolio theory and investment analysis. John Wiley N.Y. GOMEZ BEZARES, F. (2000). Gestin de carteras (eficiencia, teora de cartera, CAPM, APT) Biblioteca de gestin: Bilbao. MARIN, J.M. y RUBIO, G. ( 2001). Economa Financiera. Ed. Antoni Bosch. MENEU, V.; NAVARRO E. Y BARREIRA, M.T. (1992).Anlisis y gestin del riesgo de inters. Ariel Economa. MENEU, V.; JORDA, M.P. Y BARREIRA, M.T. (1994). Operaciones financieras en el mercado espaol Ariel. REDINGTON, F.M. (1952): Review of the Principle of Life Office Valuations. Journal of the institute of actuaries. N 18, pp.286-340. ROSS, S.M (2003). An elementary introduction to mathematical finance. Cambridge 2 SHARPE, W. (1974). Teora de carteras y del mercado de capitales. Deusto. Bilbao Otra informacin relevante: (Enlaces web, uso de la WebCT, etc)


4

CRONOGRAMA: (POR SEMANAS)


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: MATEMATICA ACTUARIAL II Cdigo: Materia: Matemtica Actuarial III

Mdulo 3 Analisis del riesgo Actuarial y Financiero



No presenciales:

Duracin: Febrero a Mayo

Tercer semestre Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesores: Jos Antonio Gil Fana, Jos Luis Vilar Zann Departamento: Economa Financiera y Contabilidad I (Economa Financiera y Actuarial) Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] ; [email protected] Telfono: 913942570 Breve descriptor: Matemtica de los seguros de vida: reservas, Teora del riesgo en Vida, varias cabezas, planes y fondos de pensiones, solvencia. Matemticas de los seguros no Vida: Modelizacin del nmero de siniestros, de las cuantas de los siniestros y del dao total. Requisitos: Matemticas de los Seguros de Vida a Nivel Introductorio, Conocimientos de programacin informtica y de clculo Numrico, Conocimientos de Teora de la Probabilidad y Estadstica Objetivos: Profundizar en la Matemticas de los seguros de vida. Introducir la Matemticas de los seguros no vida.


2

Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis): 1. Clculo de reservas 2. Margen de solvencia y regulacin vigente 3. Clculo de probabilidades y sobre productos de varias cabezas 4. Primas y reservas para decrementos mltiples 5. Bases tcnicas y regulacin legal de planes y fondos de pensiones 6. Solvencia II: SCR, MCR, 7. Solvencia II: suscripcin vida 8. Solvencia II: Frmula estndar 9. Solvencia II: provisiones tcnicas 10. Legislacin vigente 11. Modelizacin del nmero de siniestros en seguros no vida 12. Modelizacin de la cuanta de los siniestros en seguros no vida 13. Modelizacin del dao total en seguros no vida


3

Contenidos temticos: PROGRAMA 1.- Reserva Matemtica (I). Reserva Matemtica en operaciones de seguros de vida. Conceptos bsicos. Bases tecnicas de calculo. Reserva Matemtica discreta. Mtodos prospectivo y retrospectivo.Reserva Matemtica en la modalidades clsicas: seguros vida entera, temporal, capital diferido, mixtos, rentasReserva Matemtica continua. 2.- Reserva Matemtica (II). Dinmica de las reservas. Expresiones recursivas. Ecuacin diferencial de Thiele. Descomposicin de la prima en prima de riesgo y prima de ahorro. El capital en riesgo. Aplicaciones de las expresiones recursivas. 3.- Reserva Matemtica (III). Reservas a prima de inventario y comercial. Reserva en periodos fraccionarios. Reserva de balance. Valores garantizados. Provisin de seguros de vida. Regulacin legal vigente. 4.- Teora del riesgo en vida. Ley de los grandes nmeros y teorema central del limite en seguros de vida.Recargo de seguridad y reaseguro. Teora del Riesgo Individual. El margen de solvencia en seguros de vida. Regulacin legal vigente. 5.- Probabilidad de muerte y supervivencia sobre varias cabezas. Probabilidades sobre grupos que se extinguen al primer fallecimiento, al ultimo fallecimiento y a un fallecimiento de terminado. Grupos compuestos. 6.- Rentas y seguros sobre varias cabezas. Rentas y seguros sobre varias cabezas. Rentas de supervivencia. Primas y reservas matemticas 7.- Decrementos mltiples. Variables bsicas. Fuerzas de decremento. Tablas. Primas y reservas. 8.- Planes y fondos de pensiones. Caractersticas generales. Regulacin legal. Bases tcnicas. Capitalizacin individual y capitalizacin colectiva. Planes de aportacin definida. Planes de prestacin definida. Prestaciones complementarias. 9.- Solvencia. Caractersticas generales del modelo de Solvencia II. SCR y MCR. Formula estndar. Provisiones tcnicas. El margen de solvencia vida, regulacin vigente. SCR suscripcin vida en solvencia II. Provisiones tcnicas vida SII. 10.- Seguros no vida. Conceptos generales. Caractersticas de los contratos no vida. Fuentes de Aleatoriedad. Temas importantes de la Matemtica Actuarial No Vida 11.- Elementos de Teora de la Probabilidad para la Modelizacin del Riesgo en Seguros No vida. Transformadas de variables aleatorias, ponderacin de distribuciones, convolucinde distribuciones, composicin de distribuciones. 12.- Modelizacin del Nmero de siniestros. Distribuciones de la clase C(a,b,0). Distribucin de Poisson. Sobredispersin e infradispersin. Distribuciones de Poisson ponderadas. Ajustes. Ejemplos. Distribuciones de Poisson compuestas. Distribucin Binomial Negativa Extendida y Truncada (BNET). Ajustes. Ejemplos. Distribuciones de la Clase C(a,b,1).Modificacin y truncamiento. Inflado de ceros. Ajustes. 13.- Modelizacin de la Cuanta de un siniestro. Distribuciones relevantes, Mtodos grficos y Teora de Valor Extremo. Teoremas de Fisher-Tipett-Gnedenko y de PickandsBalkemadeHaan. Estimacin. Aplicacin a la modelizacin de los grandes siniestros.


4

(% aproximado respecto del total de crditos)

Clases tericas 50 Seminarios Clases prcticas 50 Trabajos de campo Exposiciones Presentaciones Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: (Especificar el mtodo de evaluacin que se seguir)

Bibliografa bsica: ** Beirlant J., Teugels J., Vynckier P. (1996): Practical Analysis of Extreme Values. Leuven University Press

** Bowers, N.L.; Gerber, H.V.; Hickman, J.C.; Jones, D.A.; y Nesbitt, C.J.

(1997) Actuarial Mathematics . Society of Actuaries.

** Feller,W. (1966): An Introduction to Probability Theory and its Apllications. Volume 2, John Willey. ** Gil Fana, J.A., Heras Martnez, Antonio y Vilar Zann, J.L. (1999) Matemtica de los seguros de vida . Ed.. Fundacin Mapfre Estudios. ** Dickson et all. (2013).- Actuarial Mathematics for life contingent risk. Cambridge University press. ** Klugman, Panjer y Willmot . (2008).- Loss Models. John Wiley ** Panjer, H.H./ Willmot, G.E. (1992): Insurance Risk Models. Society of Actuaries

** Reiss R.D, Thomas M. (2001): Statistical analysis of Extreme Values. Birkhauser



5

CRONOGRAMA: (POR SEMANAS)

Semana 1 a 2: Lecciones 1, 2 y 11

Semana 3 a 4: Lecciones 3y 11



Semana 9 a 10: Lecciones 6,7 y 12



Semana 15 a 16: Lecciones 9, 13


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: ESTADSTICA ACTUARIAL II: Mtodos de Decisin.

Cdigo:

Materia: Estadstica actuarial

Mdulo: ANLISIS DEL

RIESGO ACTUARIAL Y

FNANCIERO


Crditos ECTS: 4

Presenciales: 2

No presenciales: 2

Duracin: Trimestral

Trimestre: Segundo Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Jose M Lorenzo Magn

Departamento: Estadstica e Investigacin Operativa II

Centro: Facultad de CC.EE. y EE.

E-mail: [email protected]

Telfono: 913942920

Breve descriptor: Mtodos de decisin. Elementos de inferencia bayesiana.

Requisitos: Conocimientos de matemticas y estadstica. Clculo integral y diferencial. Conceptos consolidados en las asignaturas previas de matemticas y estadstica actuarial I

Objetivos: Describir tcnicas de diferente naturaleza para la resolucin de problemas de decisin, de manera que se permita identificar los aspectos determinantes de un problema y

seleccionar la alternativa de decisin ms apropiada.

Competencias o destrezas que se van a adquirir:

Generales: CG1, CG2, CG3

Transversales: CT1, CT4, CT5

Especificas: CE6, CE8, CE16


2


TEMA 1. Introduccin. Caractersticas de los problemas de decisin

TEMA 2. Decisin sin informacin adicional. Criterios fundamentales

TEMA 3. Decisin con informacin adicional. Metodologa bayesiana.

TEMA 4. El valor de la informacin adicional. Introduccin a la teora de la

informacin.

TEMA 5. La teora de la utilidad esperada. Concepto, aportaciones y problemas


Clases tericas 20%

Seminarios 5%

Clases prcticas 15%

Trabajos de campo 25%

Tutoras personalizadas 5%

Actividades de evaluacin 5%

Horas de estudio 25%

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: Participacin activa en aula o seminarios: 15 % de la calificacin final Resolucin de casos y/o ejercicios: 20 % de la calificacin final Realizacin y presentacin de trabajos individuales o en grupo: 15% de la calificacin final

Examen final: 50 % de la calificacin final

Bibliografa bsica:

Lpez Cachero, M. Anlisis y adopcin de decisiones. Pirmide, Madrid (1998).

Robert, Christian P. The Bayesian Choice: From Decision-Theoretic Foundations to Computational Implementation (Springer Texts in Statistics). Springer Verlag, New

York; 2nd edition (2007).

Garca Aguado, J. Mtodos de decisin: ejercicios resueltos. Pearson Educacin, Madrid (2002).


3

Otra informacin relevante: Enlaces a otras informaciones a travs del campus virtual


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: MATEMTICA FINANCIERA E INVERSIONES II (MERCADOS DE RENTA VARIABLE) Cdigo: Materia:

Mdulo: 3 (Anlisis del Riesgo Actuarial y Financiero)



No presenciales:

Duracin: Semestral

Semestre: 2 Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: RAQUEL BALBS APARICIO Departamento: ECONOMA FINANCIERA Y CONTABILIDAD I (ECONOMA FINANCIERA Y ACTUARIAL)

Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 913942364 Breve descriptor: Esta asignatura se dedica al estudio en profundidad de los Mercados Financieros de Renta Variable, sus modelos de formacin de precios, y de equilibrio. Asimismo, se estudiarn las estrategias ptimas de inversin de cada agente participante en el mercado. Requisitos: Clculo diferencial e integral, clculo de probabilidades, optimizacin, y conocimientos bsicos de economa financiera.

Objetivos: - Conocer la teora de la utilidad.

- Conocer los mtodos de seleccin de inversiones financieras.

- Conocimiento de los mercados de equilibrio en los mercados de capitales.

- Conocimiento de los factores explicativos de los mercados de capitales.

- Estudio analtico del riesgo financiero.


2

Competencias o destrezas que se van a adquirir: El alumno ser capaz de: - Valorar activos financieros negociables en mercados de renta variable. - Construir carteras eficientes desde el punto de vista rentabilidad/riesgo, tanto

utilizando mtodos clsicos, como modernos para medir el riesgo. Adems, estas cuestiones las sabr abordar, tanto utilizando solamente datos de mercado, como incorporando la opinin de expertos.

- De estudiar los equilibrios que se pueden establecer en los mercados de capitales, y aprovechar posibles situaciones coyunturales de desequilibrio.

- De identificar factores econmicos que influyan de forma importante en el comportamiento de los mercados de capitales. Asimismo, podr utilizar estos factores para construir inversiones eficientes.


3


PROGRAMA

TEMA 1: TEORA DE LA UTILIDAD: - Funciones de Utilidad: Propiedades. - Coeficiente de aversin al riesgo. - Dominancia Estocstica de Primer Orden. - Dominancia Estocstica de Segundo Orden. - Relacin entre la utilidad y la dominancia estocstica. - La utilidad, la dominancia estocstica, y criterios media-varianza ante

distribuciones normales y log-normales.

TEMA 2: TEORA DE CARTERAS: - Supuestos de Harry Markowitz. - Rentabilidad esperada y varianza de una cartera de valores: Matriz de

Covarianzas. - Carteras eficientes y lnea eficiente.

TEMA 3: MODELO CAPM: - Introduccin del activo libre de riesgo en el modelo de Harry Markowitz. - La cartera de mercado. - Lnea del mercado de Capitales (CML). - Regresin entre la prima de riesgo de una cratera y la prima de riesgo del

mercado. - La beta y sus propiedades. - La beta y su relacin con la prima de riesgo. Lnea del Mercado de Valores

(SML). - Riesgo sistemtico y especfico de una cartera: La beta como medida de riesgo

especfico. - Conclusiones ms importantes del CAPM. - Evidencia emprica.

TEMA 4: MODELO APT: - Factores explicativos alternativos a la cartera de mercado. - Ejemplos de factores: Regionales, de tamao, sectoriales, etc. - Propiedades que deben cumplir los factores. - Mtodos de ortogonalizacin de factores no ortogonales. - Regresin mltiple entre la prima de riesgo de una cartera, y la prima de riesgo

de los factores. - Generalizaciones de la SML. - Riesgos sistemticos y especficos. - Conclusiones ms importantes del modelo APT.


4

TEMA 5: MODELO DE FAMA Y FRENCH Y MODELO DE CARHART: - Los tres factores de Fama y French: Mercado, Tamao, Valor en Libros menos

Valor en Bolsa. - Los cuatro factores de Carhart: El efecto del factor Momentum. - Modelos de Fama y French y Carhart como aplicaciones particulares del APT. - Evidencia Emprica.

TEMA 6: MEDIDAS DE PERFORMANCE: - Introduccin. - ndice de Sharpe. - ndice de Treynor. - ndice de Jensen.

TEMA 7: METODOLOGA DE BLACK-LITTERMAN: - La introduccin de la opinin de expertos en la Teora de carteras. - Opiniones precisas y opiniones ambiguas. - Opiniones sobre un activo individual y sobre un conjunto de activos. - Modificacin del Vector de Primas de Riesgo Esperadas tras la incorporacin de

las opiniones. - Modificacin de la Lnea Eficiente.

TEMA 8: EL VALOR EN RIESGO: - Concepto y propiedades del Valor en Riesgo (VaR). - Mtodos de clculo del VaR: VaR paramtrico, VaR histrico y VaR por

simulacin. - Inconvenientes del VaR.

TEMA 9: MEDIDAS COHERENTES DE RIESGO: - Medidas coherentes de riesgo. - El CVaR. - Mtodos de estimacin del CVaR: CVaR paramtrico, CVaR histrico y CVaR

por simulacin. - Las medidas de riesgo y la dominancia estocstica de primer y segundo orden. - Otros ejemplos prcticos de medidas de riesgo. TEMA 10: TEORA DE CARTERAS CON MEDIDAS COHERENTES DE RIESGO: - Extensiones del modelo de Markowitz. - Extensiones del CAPM. - Extensiones del APT. TEMA 11: RIESGO DE MERCADO EN SOLVENCIA II: - Origen de Solvencia II. - Tipos de riesgo considerados en Solvencia II. - Riesgo de mercado en Solvencia II.


5

Tipo de evaluacin: Evaluacin continua: Entregas de ejercicios: 15%. Examen final: 85%.


Clases tericas 45% Clases prcticas 45% Otras actividades 10% TOTAL 100%

Bibliografa bsica: - BREALEY, RICHARD; MYERS STEWART Y ALLEN. Principios de Finanzas

Corporativas, 8 Edicin. McGrawHill 2006. - COPELAND, THOMAS E. AND WESTON, JOHN F. (2005) Financial Theory

and Corporate Policy. 4th Edition, Pearson. - LUENBERGER, DAVID A. (2009). Investment Science. Oxford University

Press. International Edition. - MARN, JOS; RUBIO, GONZALO. (2001). Economa Financiera. Antoni

Bosch.

Bibliografa complementaria: - DE PABLO LPEZ, A. y FERRUZ AGUDO, L. (1996). Finanzas de Empresa.

Centro de Estudios Ramn Areces, S.A. - PRIETO PREZ, E. (2006). Matemtica de la Financiacin. Teora matemtica

de las estructuras financieras. Gabinete Financiero. - PRIETO, EUGENIO. (2007). Operaciones Financieras en Ambiente de Certeza.

(Tomo I). Gabinete Financiero: Publicaciones. Madrid. - SUREZ SUREZ, ANDRS S. (2008). Decisiones ptimas de inversin y

financiacin en la empresa. Pirmide.

Otra informacin relevante: Utilizacin del campus virtual de la asignatura.

CRONOGRAMA: TEMA 1: 1,5 semanas.

TEMA 2: 1 semana.

TEMA 3: 1,5 semanas.


TEMA 5: 1 semana.




TEMA 9: 1 semana.

TEMA 10: 1 semana.

TEMA 11: 1 semana.

Repaso: 1,5 semanas.


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: PREVISIN SOCIAL I Cdigo: Materia: Economa y Contabilidad

Mdulo: formacin fundamental



No presenciales:

Duracin: CUATRIMESTRE

Trimestre: 2 Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: MARIA MERCEDES PAVON BAUTISTA Departamento: ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD I Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91.394.25.74 Breve descriptor: Conocimiento, anlisis y planteamiento de los aspectos financieros y actuariales de la Seguridad Social y Previsin Social Complementaria Requisitos: Conocimiento de los aspectos bsicos de previsin social.

Objetivos: Estudiar y conocer el Sistema de Seguridad Social, sus antecedentes y su campo de aplicacin. Conocer la accin protectora del Sistema Social, asi como valorar las distintas situaciones de necesidad social y su aplicacin al colectivo protegido. Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis): Capacidad de anlisis y sntesis para entender y estructurar un Sistema de Previsin Social y la accin protectora del mismo Capacidad de organizacin y planificacin. Capacidad de comunicacin y trabajo en equipo para la toma de decisiones. Capacidad de interpretar las distintas situaciones de necesidad social dentro del Sistemas de Previsin Social y la cobertura que el Sistema asigna.


2


PROGRAMA Introduccin

Tema 1.- El riesgo y las necesidades sociales.

Tema 2.- Tcnicas de cobertura de las necesidades sociales.

Tema 3.- La Seguridad Social en el mbito internacional.

Tema 4.- Los Sistemas de Seguridad Social en Espaa: evolucin histrica.

Tema 5.- Organizacin y estructura del Sistema actual de Seguridad Social en Espaa.

Tema 6.- Accin protectora.

Tema 7.- La proteccin por Incapacidad Permanente.

Tema 8.- La proteccin por vejez.

Tema 9.- La proteccin por muerte y supervivencia.

Tema 10.- Otras situaciones protegidas.

Tema 11.- La inflacin y la Seguridad Social. Repercusin en la financiacin y en las prestaciones. Revalorizacin de las prestaciones.


3


Clases tericas 40% Seminarios Clases prcticas 50% Trabajos de campo Exposiciones 5% Presentaciones 5% Otras actividades

TOTAL

100%

Tipo de evaluacin: Se realizar una evaluacin continuada 30%. El examen final que consistir en supuestos terico prcticos del conjunto de la asignatura tendr un peso del 70%.


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Bibliografa bsica:

LOS FUNDAMENTOS CIENTIFICOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL. BIBLIOGRAFIA BASICA

Autor: AUGUSTO VENTURI Coleccin: SEGURIDAD SOCIAL n 12 Centro de Publicaciones del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social C/ Agustn de Bethencourt, n 11 , (28003) MADRID

LA POLITICA CONTEMPORANEA DE LA SEGURIDAD SOCIAL. Autor : PAUL DURAND Coleccin: SEGURIDAD SOCIAL n 4 Centro de Publicaciones del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social

ACUERDO SOBRE CONSOLIDACION Y RACIONALIZACION DEL SISTEMA DE LA SEGURIDAD SOCIAL

Coleccin. SEGURIDAD SOCIAL Centro de Publicaciones del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social.

COMUNIDADES EUROPEAS: LA PROTECCIN SOCIAL EN EUROPA. 1995 Luxemburgo: Oficina de Publicaciones oficiales de las Comunidades europeas (1996).

TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY GENERAL DE SEGURIDAD SOCIAL (1994) Texto legal (ltima edicin actualizada)

MANUAL DE SEGURIDAD SOCIAL Autores: Jos Vida Soria, Jos Luis Monereo Prez, Cristbal Molina Navarrete y Rosa Quesada Segura.

Editorial: Tecnos, octava edicin.

CASOS PRCTICOS Y CUESTIONES DE SEGURIDAD SOCIAL Autores: Fco. Javier Fernndez Orrico

Editorial: Tecnos. 2013

LA SEGURIDAD SOCIAL EN EL UMBRAL DEL SIGLO XXI. ESTUDIO ECONOMICO ACTUARIAL

BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA

Coleccin: SEGURIDAD SOCIAL Centro de Publicaciones del Ministerio de Trabajo Social

SECURITE SOCIALE Autores: JEAN JACQUES DUPEYROUX XAVIER PRETOT EDITIONS SIREY EDITIONS DALLOZ, 31-35 Rues Froidevaux, (75685) PARIS; Codex, 14

PRESUPUESTOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL: AO 2015.


5

Otra informacin relevante: (Enlaces web, uso de la WebCT, etc) Uso del Campus Virtual Informacin normativa Web de Previsin Social especficas de Espaa y la Unin Europea

CRONOGRAMA: SEMANA MATERIA Y ACTIVIDAD Semana 1 Introduccin. Tema 1.- El riesgo y las necesidades sociales.

Semana 2 Tema 2.- Tcnicas de cobertura de las necesidades sociales. Semana 3 Tema 3.- La Seguridad Social en el mbito internacional. Semana 4

Tema 4.- Los Sistemas de Seguridad Social en Espaa: evolucin histrica.

Semana 5

Tema 5.- Organizacin y estructura del Sistema actual de Seguridad Social en Espaa.

Semana 6 Tema 6.- Accin protectora. Semana 7 Tema 7.- La proteccin por Incapacidad Permanente. Semana 8 Prcticas y exposiciones. Semana 9 Tema 8.- La proteccin por vejez. Semana 10 Prcticas y exposiciones. Semana 11 Tema 9.- La proteccin por muerte y supervivencia. Semana 12 Prcticas y exposiciones. Semana 13 Tema 10.- Otras situaciones protegidas. Semana 14 Prcticas y exposiciones. Semana 15

Tema 11.- La inflacin y la Seguridad Social. Repercusin en la financiacin y en las prestaciones. Revalorizacin de las prestaciones.


1



Plan: 2009

Nombre de asignatura: RGIMEN JURDICO ESPECFICO Cdigo: 2.1.1. Materia: 2.1. Entorno Jurdico

Mdulo: 2. Entorno Empresarial, Fiscal y Jurdico


Crditos ECTS: 6

Presenciales:

No presenciales:

Duracin: Trimestral

Trimestre: Segundo Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesores: Cristbal Espn Gutirrez Departamento: Seccin Departamental de Derecho Mercantil Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 91 394 23 26

Breve descriptor:

Los contenidos de la asignatura Rgimen Jurdico especfico tienen por objeto el conocimiento

preciso por los alumnos de las regulaciones jurdico-mercantiles (nacional, comunitaria y de otros

Estados) en una perspectiva de Derecho comparado, y de los instrumentos jurdico-mercantiles

propios del trfico econmico globalizado (Tratados internacionales, Leyes Uniformes,

Recopilaciones de la ICC, etc.), que regulan y condicionan el ejercicio de la actividad econmica y

empresarial. Requisitos: Se considera necesario que el alumno cumpla los mismos requisitos que los exigidos para la

admisin a este Master

Objetivos: Instrumentales: capacidad de anlisis y sntesis; capacidad de organizar y planificar;

conocimientos generales bsicos; conocimientos bsicos de la profesin; comunicacin oral y

escrita; capacidad de gestin de la informacin; resolucin de problemas; toma de decisiones.

Interpersonales: capacidad crtica y autocrtica; trabajo en equipo; habilidades en las relaciones

interpersonales; capacidad para trabajar en equipo interdisciplinar; apreciacin de la diversidad

y multiculturalidad; capacidad para trabajar en un contexto internacional; tratamiento de

conflictos y negociacin; compromiso tico.

Sistmicos: capacidad de aplicar los conocimientos a la prctica; capacidad de aprender;

capacidad de adaptarse a nuevas situaciones; capacidad de adaptarse a nuevas ideas

(creatividad); conocimiento de culturas y costumbres de otros pases; habilidad para trabajar

de forma autnoma; iniciativa y espritu emprendedor; preocupacin por la calidad;

habilidades de investigacin.


2

Competencias o destrezas que se van a adquirir (sntesis): Generales: CG1: Capacidad para resolver problemas en entornos nuevos o poco conocidos. Halla

soluciones y toma una determinacin fija y decisiva para solucionar una duda o problema

en situaciones complejas.

CG2: Capacidad de anlisis, de sntesis y de formulacin de juicios a partir de la

Informacin disponible.

Estudia minuciosamente un problema, caso, artculo, etc. y resume y recopila lo ms

relevante, siendo capaz de formular un juicio que incluya una reflexin sobre las

responsabilidades sociales y ticas.

CG3: Capacidad de organizacin y planificacin.

Sabe fijar los pasos a seguir y/o estructurar para alcanzar un objetivo, distribuyendo

convenientemente los recursos materiales y humanos con los que cuenta asignando a cada

uno funciones concretas.

CG4: Capacidad de comunicacin y trabajo en equipo.

Sabe comunicar las razones de sus ideas y conclusiones de modo claro a pblicos

especializados y no especializados. Colabora y coopera con los dems aportando lo mejor

de sus competencias al logro de resultados del equipo. Acepta y valora las competencias de

otros y busca hacer sinergia con sus colegas. Valora las diferencias y construye relaciones

de respeto y crecimiento. Transversales: CT1: Capacidad de bsqueda de informacin e investigacin y de aprendizaje continuo.

Sabe localizar informacin utilizando diferentes fuentes (bases de datos, medios de

comunicacin, manuales, etc.) y estudiar a fondo esa informacin. Sabe autodirigir su

estudio para seguir aprendiendo durante su vida profesional.

CT2: Capacidad para recibir y transmitir informacin en otros idiomas, principalmente

ingls.

Utiliza y se desenvuelve bien en el manejo de otros idiomas, fundamentalmente el ingls.

CT3: Capacidad para trabajar en entornos de presin.

Se desenvuelve con relativa facilidad en situaciones complejas en las que est sometido a

escasez de tiempo, presiones internas y externas, etc.

CT4: Capacidad de aplicar los conocimientos a la prctica.

Sabe utilizar los conocimientos adquiridos en la consecucin de un objetivo concreto, por

ejemplo la resolucin de un ejercicio o la discusin de un caso prctico.

CTS: Usar tecnologas de la informacin y las telecomunicaciones.

Emplea y se desenvuelve bien con los medios tecnolgicos a su alcance (internet,

aplicaciones informticas, etc.). Especficas: CE1: Capacidad para identificar los hechos econmicos, proceder a su medicin,

cuantificarlos, ordenarlos y presentarlos en estados financieros y poner a disposicin de los

usuarios dicha informacin.

CE2: Conocer y evaluar fundamentalmente su garanta, solvencia, liquidez y rentabilidad,

econmica y financiera. Capacidad para emitir un diagnstico acerca de la situacin

econmica y financiera de la empresa y su proyeccin futura.

CE3: Conocer la normativa contable, las leyes de sociedades, las normas tcnicas de

auditoria, los procedimientos y pruebas que se utilizan, para interpretar y verificar la

informacin, aplicar tcnicas estadsticas de muestreo y de anlisis de riesgos y elaborar el

informe de auditoria externa.

CE4: Determinar las sociedades que forman un grupo, conocer a partir de los estados


3

financieros la metodologa aplicada en la consolidacin de los grupos de sociedades

vinculadas.

CE5: Capacidad para contabilizar adecuadamente los impuestos derivados de la normativa

fiscal.

CE6: Identificar las fuentes de informacin econmica relevante y su contenido para la

toma de decisiones empresariales.

CE7: Entender los elementos fundamentales del entorno econmico nacional e

internacional en el que desarrolla la empresa su actividad.

CE8: Gestionar las obligaciones tributarias de una empresa, con una perspectiva tanto

nacional como internacional.

CE20: Gestionar y administrar una empresa aseguradora o financiera, entendiendo su

ubicacin competitiva e institucional e identificando sus fortalezas y debilidades.

Conocimiento de la organizacin de la actividad aseguradora, los sujetos empresariales

(sociedades, mutuas, cooperativas, mutualidades de previsin social) y los intermediarios

de seguros (agentes y corredores). Conocimiento del mbito supervisor. Conocimiento de

la caracterizacin de los contratos de seguros y fondos y planes de pensiones.

Contenidos temticos: PROGRAMA

Leccin 1. Concepto, caractersticas y fuentes del Derecho del Seguro Privado.

1. Concepto.

2. Distincin del rgimen jurdico de la Seguridad Social.

3. Caractersticas.

4. Fuentes del Derecho espaol del seguro privado.

5. Fuentes del Derecho comunitario del seguro privado.

Leccin 2. Las entidades aseguradoras.

1. Las entidades aseguradoras privadas.

A) Aspectos generales.

B) Las sociedades annimas de seguros.

C) Las mutuas de seguros: a prima fija y a prima variable.

D) Las cooperativas de seguros: a prima fija y a prima variable.

E) Las mutualidades de previsin social.

2. Las entidades aseguradoras pblicas y el Consorcio de Compensacin de

Seguros.

3. Las condiciones de acceso.

4. Las condiciones de ejercicio.

A) Garantas financieras.

B) Contabilidad.

C) Participaciones significativas.

D) Documentacin.

5. La actividad transfronteriza de las entidades aseguradoras.

A) De la actividad en rgimen de derecho de establecimiento y en

rgimen de libre prestacin de servicios en el EEE

B) De la actividad en Espaa de entidades aseguradoras extranjeras

6. Agencias de suscripcin

7. Concentracin y transformacin de las entidades aseguradoras.


4

A) La cesin de cartera entre entidades aseguradoras.

B) Transformacin.

C) Fusin y Escisin

8. Revocacin de la autorizacin administrativa y disolucin.

9. Liquidacin.

A) Rgimen general.

B) Liquidacin por el Consorcio de Compensacin de Seguros.

C) Concurso de entidades aseguradoras.

Leccin 3. El control pblico de la actividad aseguradora.

1. Distribucin de las competencias de control entre el Estado y las

Comunidades Autnomas.

2. La Inspeccin de seguros.

3. La Junta Consultiva de Seguros.

4. Los registros administrativos.

5. Las medidas de control especial.

6. Las medidas de garanta de la solvencia futura de las entidades

aseguradoras.

7. El rgimen sancionador.

8. La proteccin de asegurado y el Comisionado.

Leccin 4. La mediacin en los seguros privados.

1. Rgimen jurdico.

2. Nocin de la mediacin en seguros privados.

3. Normas comunes a los mediadores en seguros privados.

4. Agentes de seguros.

A) Nocin y clases

B) Exclusivos

C) Vinculados

D) Operadores Banca-Seguros

5. Corredores de seguros.

6. Los corredores de reaseguros

7. La actividad transfronteriza de los mediadores de seguros y reaseguros

Leccin 5. El contrato de seguro: Parte general.

1. Introduccin.

2. Concepto, clases y caracteres del contrato de seguro.

3. Elementos personales.

4. Elementos formales.

5. Contratacin a distancia y electrnica

6. Contenido: Las obligaciones del tomador

A) El deber de declaracin del riesgo

B) El deber de pago de la prima

C) Otros deberes

7. Las obligaciones del asegurador

8. Prescripcin y juez competente

9. Normas de Derecho Internacional Privado

Leccin 6. Los seguros contra daos.

1. Consideraciones generales. Valor del inters y suma asegurada. Riesgos exclui

2. Existencia de varios seguros.


5

3 Transmisin

4. Determinacin de la indemnizacin.

5. Derecho de los acreedores con garanta real.

6. Subrogacin del asegurador en los derechos del asegurado.

7. El contrato de seguro de cosas.

8. El contrato de seguro de lucro cesante.

9. El contrato de seguro de crdito.

10. El contrato de seguro de responsabilidad civil.

A) Rgimen general

B) Derivada de la conduccin del automvil

11. El reaseguro

Leccin 7. Los seguros de personas.

1. Consideraciones generales.

2. Modalidades.

3. Ausencia de subrogacin del asegurador.

4. Seguro de vida.

A) Nocin y clases

B) Elementos personales

C) Los valores garantizados

D) Los seguros de vida ligados a fondos de inversin (unit-link)

E) El seguro de vida para garantizar la restitucin de prstamos

hipotecarios

5. Seguro de accidentes.

6. Seguro de enfermedad y asistencia sanitaria.

Leccin 8. El seguro martimo.

1. Nocin y clases.

2. Conclusin del contrato.

3. Inters asegurado.

4. Riesgo.

5. Obligaciones y deberes de las partes.

Leccin 9. Los Planes y Fondos de Pensiones.

1. El sistema de regulacin de los Planes y Fondos de Pensiones.

2. Los Planes de Pensiones.

A) Nocin y clases.

B) Principios bsicos y organizacin.

C) Contenido y rgimen financiero.

3. Los Fondos de Pensiones.

A) Nocin y clases.

B) Constitucin y organizacin.

C) Elementos personales, reales y formales.

D) Entidades gestoras y depositarias.

E) Rgimen financiero y contabilidad.

4. Control administrativo.

Leccin 10. La instrumentacin de los compromisos empresariales por pensiones.

1. El problema de la proteccin de los compromisos empresariales por

pensiones y las soluciones normativas.

2. Nocin y exteriorizacin de los compromisos empresariales por pensiones.


6

3. La instrumentacin de los compromisos empresariales por pensiones

mediante planes de pensiones.


mediante seguros colectivos de personas.


mediante fondos internos por parte de determinadas entidades financieras.


Clases tericas 20 % Seminarios 5 % Clases prcticas 15 % Trabajos de campo - Exposiciones - Presentaciones - Otras actividades -

TOTAL

100

Tipo de evaluacin:

El sistema de evaluacin est coordinado para todas las materias del mdulo. En cada materia se

llevar a cabo un proceso de evaluacin continua, que tendr en consideracin: a) la participacin

activa en clase, b) la calificacin de las soluciones a los casos discutidos en clase, c) la calificacin de

los trabajos en grupo, d) la realizacin de un examen final.

Estas actividades se valorarn del siguiente modo:

o Participacin activa en el aula: 15% de la calificacin final. o Resolucin de ejercicios: 20% de la calificacin final. o Realizacin y presentacin de trabajos: 15% de la calificacin final. o Examen final: 50% de la calificacin final. o Es requisito imprescindible para aprobar la asignatura, la obtencin en el examen final

de una puntuacin de al menos cuatro sobre diez.

Sistema de calificacin: Se calificar segn el RD 1125/2003, de 5 de septiembre, de la siguiente

forma:

- Calificacin en funcin de la siguiente escala numrica de 0 a 10, con expresin de un decimal, a

la que podr aadirse su correspondiente calificacin cualitativa:

o 0,0-4,9: Suspenso (SS) o 5,0-6,9: Aprobado (AP) o 7,0-8,9: Notable (NT) o 9,0-10,0: Sobresaliente (SB)

La mencin de Matrcula de Honor podr ser otorgada a alumnos que hayan obtenido una

calificacin igual o superior a 9,0.

Bibliografa bsica: 1. AA.VV., Ley de Contrato de Seguro: jurisprudencia comentada, coord. L. F. Reglero

Campos, Pamplona, 2007.


7

2. AA.VV., Comentarios a la Ley de Contrato de Seguro, coords. J. Boquera, J. Bataller, J. Olavarra, Valencia, 2002

3. BLANCO GIRALDO, F.L., La Ley de contrato de seguro en la jurisprudencia y en la doctrina judicial, Madrid, 1999.

4. BATALLER GRAU, J./ LATORRE, N./ OLAVARRIA, J., Derecho de los Seguros Privados, Madrid, 2007.

5. SANCHEZ CALERO, F., Instituciones del Derecho Mercantil, 36 Ed., Pamplona, 2013. 6. SANCHEZ CALERO, F., (Dir.), Ley de Contrato de Seguro. Comentarios a la Ley 50/1980,

de 8 de octubre y a sus modificaciones, 4 Ed. Pamplona 2010.

7. TAPIA HERMIDA, A.J., Derecho de seguros y fondos de pensiones, Madrid, 2014. 8. VEIGA COPO, A.B., Tratado del Contrato de Seguro, Pamplona, 2009.


CRONOGRAMA: Semana Leccin Horas

1 Semana Introduccin al Derecho Societario 4

2 Semana

Concepto, caractersticas y fuentes del Derecho del Seguro Privado

Las entidades aseguradoras

2

2

3, 4, 5 y 6 Semana Las entidades aseguradoras 16

7 Semana El control pblico de la actividad aseguradora 4

8 Semana El control pblico de la actividad aseguradora

La mediacin en los seguros privados

2

2

9 Semana La mediacin en los seguros privados

El contrato de seguro. Parte general

1

3

10 Semana Rgimen general. Los seguros contra daos 4

11 Semana Rgimen general. Los seguros de personas 4

12 Semana Los planes y Fondos de Pensiones

La instrumentacin de los compromisos empresariales por pensiones

2

2

13 Semana Presentacin de trabajos 4




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Plan: 2009

Nombre de asignatura: Matemtica Actuarial III Cdigo: 603374 Materia: Matemtica Actuarial

Mdulo: 3 ANALISIS DEL RIESGO ACTUARIAL Y FINANCIERO



No presenciales:

Duracin: semestral

Trimestre: 2 semestre Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesor: Jos Luis Vilar Zann Departamento: Economa Financiera y Contabilidad I (Economa Financiera y Actuarial) Centro: Facultad de CC.EE. y EE. E-mail: [email protected] Telfono: 913942570 Breve descriptor: Modelos del riesgo en seguros, tarificacin, reaseguro, y provisiones tcnicas Requisitos: Teora de la probabilidad, Conocimientos bsicos de programacin en R o en Visual Basic o en C o en Maple o cualquier lenguaje cientfico de programacin.

Objetivos: Dotar a l@s alumn@s de las herramientas de modelizacin estocstica en seguros necesarias para poder abordar el resto de la temtica sobre tarificacin y solvencia. En tarificacin las medidas del riesgo y los principios para el clculo de primas; en solvencia el reaseguro y las provisiones tcnicas con especial nfasis en la provisin de prestaciones desde el nuevo enfoque de Solvencia II.


2


Saber Modelar el nmero de sinestros- Saber Modelar las cuantas de los siniestros- Saber Modelar la siniestralidad total- Saber calcular probabilidades de distribuciones compuestas mediante Aproximacin y Calculo Numrico Tener una nocin general de sistemas de tarificacin a priori y a posteriori- Saber calcular medidas del riesgo y de principios para el clculo de primas- Saber la Normativa acerca de las primas del Reglamento de seguros- Saber calcular capitales econmicos- Saber Modelar los distintos contratos de reaseguro proporcionales y no proporcionales- Saber calcular primas netas de reaseguro- Conocer cmo se determina el reaseguro ptimo con varias subcarteras- Conocer la normativa del ROSSPP acerca de las provisiones tcnicas- Clculo de la Provisin de primas no consumidas y de la de riesgos en curso- Provisin de prestaciones- Conocer la Normativa sobre provisin de prestaciones- Saber aplicar los Mtodos chain ladder y Bornuetter Ferguson en el caso determinista. Saber calcular la provisin de prestaciones de acuerdo con el reglamento de seguros y los mtodos aprendidos.


3


PROGRAMA

Introduccin1. Introduccin.TemasimportantesdelaMatemticaActuarial2. Introduccin.RepasodeherramientasdeTeoradelaProbabilidad

1parte:Modelosdelriesgoenseguros3. Modelosdelriesgoenseguros4. Aproximacionesyclculonumricodedistribucionescompuestas

2parte:Tarificacinyreaseguro5. Tarificacin:primas,medidasdelriesgo,modificacionesdelasplizas6. Introduccinalossistemasdetarificacinaprioriyaposteriori.7. Reaseguro

3parte:Provisionestcnicas8. Provisionestcnicas:Provisionesdeprimasyprovisindeprestaciones


4


Clases tericas 50 Seminarios Clases prcticas 50 Trabajos de campo Exposiciones Presentaciones Otras actividades

TOTAL

100

Tipo de evaluacin: Asistencia + Resolucin de ejercicios Propuestos + Prueba Presencial de Teora (Especificar el mtodo de evaluacin que se seguir)


5

Bibliografa bsica: Beirlant J., Teugels J., Vynckier P. (1996): Practical Analysis of Extreme Values. Leuven University Press Claim Reserving Manual, The Institute of Actuaries Cox,D.R. (1962): Renewal Theory. Methuen & Co. Denuit M, Dahene J, Kaas R (2005): Actuarial Theory for dependent risks. Wiley Deelstra G, Plantin G. (2014): Risk Theory and reinsurance. Springer Verlag Denuit M, Marchal X,Pitrebois S,Walhin JF (2007): Actuarial modelling of claim counts. Wiley Feller,W. (1966): An Introduction to Probability Theory and its Apllications. Volume 2, John Willey. Fundacin Mapfre (2010): Introduccin al reaseguro Gil, Heras, Vilar (1996): Decisiones racionales en reaseguro. Cuadernos de la Fundacin Mapfre n32. http://www.fundacionmapfre.org/fundacion/es_es/ciencias-del-seguro/publicaciones/cuadernos-fundacion/cuadernos-fundacion-del-1-100/default.jsp Goovaerts M, Kaas R, et al.(1990): Effective Actuarial Methods. Elsevier de Jong P., Heller, G. Z. (2008): Generalized Linear Models for Insurance Data. Cambridge University Press. Klugmann, Panjer, Willmot (1998): Loss Distributions. From Data to Decisions. John Wiley Panjer, H.H./ Willmot, G.E. (1992): Insurance Risk Models. Society of Actuaries Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, por el que se aprueba el reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados Reiss R.D, Thomas M. (2001): Statistical analysis of Extreme Values. Birkhauser Tse Y.K. (2009): Nonlife Actuarial Models. Cambridge University Press Wood,S.N.(2006): Generalized Additive Models. An introduction with R. Chapman & Hall

Otra informacin relevante: Asignatura virtualizada


6

CRONOGRAMA: Semana 1 y 2: Introduccin Semana 3 a la 6: 1 parte: Modelos del riesgo en Seguros Semana 6 a la 10: 2 parte: Tarificacin y Reaseguro Semana 11 a la 12: 3 parte: Provisiones Tcnicas. (POR SEMANAS)


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Plan: 2009

Nombre de asignatura: ESTADSTICA ACTUARIAL III: ANLISIS MULTIVARIANTE DE DATOS

Cdigo: 603377

Materia: ESTADSTICA ACTUARIAL

Mdulo: ANLISIS DEL RIESGO ACTUARIAL Y FINANCIERO

Carcter: OBLIGATORIA

(Bsica, Obligatoria u Optativa)


No presenciales: 2

Duracin: CUATRIMESTRAL

Cuatrimestre: 3 Idioma en el que se imparte: Castellano

Profesores: GREGORIA MATEOS-APARICIO MORALES Departamento: ESTADSTICA E INVESTIGACIN OPERATIVA II Centro: Facultad de CC.ECONMICAS y EMPRESARIALES. E-mail: [email protected] Telfono: 91-3942900 Breve descriptor: Esta asignatura pretende que el estudiante adquiera los conocimientos para que utilice adecuadamente un conjunto de herramientas estadsticas de anlisis de datos multivariantes (Anlisis Factorial, Anlisis de Componentes Principales, Anlisis Cluster, Anlisis Discriminante y Regresin Logstica) de inters para la prediccin y la toma de decisiones en la Empresa.

Requisitos: coinciden con los de acceso al Mster


2

Objetivos: Los objetivos a conseguir son: 1) Analizar las relaciones entre las variables de un conjunto de datos para resumir la informacin que contienen mediante un pequeo conjunto de nuevas variables, con la mnima prdida de informacin. 2) Analizar las similitudes entre los individuos o casos de un conjunto de datos, para formar grupos de clasificacin con caractersticas similares. 3) Clasificar nuevas observaciones en grupos previamente establecidos. Adems los estudiantes aprendern a utilizar el programa estadstico SPSS con el que realizarn aplicaciones de las tcnicas estudiadas, de tal manera que aprendan a analizar los resultados con uncriterio propio. Uno de los objetivos fundamentales de la asignatura es el fomento de la capacidad de anlisis y utilizacin de los recursos tericos, conseguidos con el desarrollo de los mtodos, para sacarle el mayor partido a los resultados proporcionados por el programa informtico


Generales: CG2, CG3, CG4 Transversales: CT1, CT4, CT5 Especficas: CE12; CE14


3

Contenidos temticos: PROGRAMA TEMA 1. INTRODUCCIN Al ANLISIS MULTIVARIANTE. 1.1. Objetivos del anlisis multivariante 1.2. Fases previas al empleo de los mtodos multivariantes 1.3. Clasificacin de los mtodos multivariantes MTODOS DE INTERDEPENDENCIA

TEMA 2. ANLISIS FACTORIAL. 2.1. Introduccin 2.2. Supuestos bsicos previos al anlisis factorial 2.3. Propiedades fundamentales. Comunalidad y unicidad. 2.4 Mtodos de extraccin de factores 2.5. Rotacin de factores. 2.6. Clculo de las puntuaciones factoriales. 2.7. Bondad del ajuste: matriz de correlaciones reproducida. 2.8. Aplicaciones con SPSS. Interpretacin de resultados. TEMA 3. ANLISIS DE COMPONENTES PRINCIPALES. 3.1. Objetivos del anlisis de componentes principales y su relacin con el anlisis factorial. 3.2. Interpretacin geomtrica de las componentes principales. 3.3. Las ecuaciones del mtodo. 3.4. Interpretacin. TEMA 4. ANLISIS DE CONGLOMERADOS O CLUSTER 4.1. Objetivos del anlisis cluster. 4.2. Las variables para el anlisis. 4.3. Medidas de distancia y similitud. 4.4. Mtodos jerrquicos 4.5. Mtodos no jerrquicos. 4.6. Aplicaciones con SPSS. Interpretacin de resultados. MTODOS DE DEPENDENCIA TEMA 5. ANLISIS DISCRIMINANTE 5.1. Introduccin: Planteamiento y objetivos 5.2. Tipos de anlisis discriminante. 5.3. Supuestos bsicos del anlisis discriminante. 5.4. Interpretacin geomtrica del anlisis discriminante de dos grupos. 5.5. Las diferencias entre grupos. Adecuacin del anlisis. 5.6. La estimacin de los coeficientes de la funcin discriminante 5.7. Seleccin de variables para la funcin discriminante. 5.8. Grado de discriminacin y significacin de la funcin discriminante. 5.9. Importancia relativa de las variables discriminantes en la funcin discriminante. 5.10. Mtodos para la clasificacin de nuevos casos 5.11. Aplicaciones con SPSS. Interpretacin de resultados


4

TEMA 6. ANLISIS DE REGRESIN LOGSTICA 6.1. Introduccin. Comparacin con el anlisis discriminante. 6.2. La regresin con variable dependiente cualitativa. 6.3. El modelo de regresin logstica con una variable independiente. 6.4. Estimacin de los coeficientes del modelo 6.5. Interpretacin del modelo. 6.6. Medidas de la bondad del ajuste. 6.7. Eficacia predictiva del modelo. 6.8. Significatividad de los coeficientes de regresin logstica. 6.9. Regresin logstica con una combinacin de variables categricas y continuas independientes.

Seleccin de variables en el modelo. 6.10. Aplicaciones con SPSS. Interpretacin de resultados


Clases tericas 25% Discusin de casos 15% Seminarios 10% Tutoras personalizadas o en grupo 5% Elaboracin de trabajos individuales o en grupo

10%

Actividades de evaluacin 10% Horas de estudio 25%

TOTAL

100%

Tipo de evaluacin: (Especificar el mtodo de evaluacin que se seguir) Participacin activa en el aula: 5% de la calificacin final. Resolucin de casos y/o ejercicios: 10% de la calificacin final. Realizacin y presentacin de trabajos: 15% de la calificacin final. Examen final: 70% de la calificacin final.

temario master ciencias actuariales y financieras

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