Carrera de Administracin Bancaria

SEPARATA DE RIESGOS

Ao Ciclo VI

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transaccin a ttulo oneroso, ni tenga directa o indirectamente fines de lucro

SESIONES 1 - 2

Concepto del riesgo

Principales riesgos bancarios

El sistema de control interno y la gestin de riesgos

EL RIESGO FINANCIERO

Se refiere a la probabilidad que una entidad financiera pueda obtener prdidas, es decir que ocurra un evento adverso a lo esperado. El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados.

Importancia en la Gestin de Riesgos El manejo de riesgo no solo identifica y cuantifica el riesgo. Sino que permite

gestionar el negocio maximizando nuestro esfuerzo en la creacin de valor, sin distraernos en arreglar problemas previsibles.

El manejo del riesgo nos permite ser consientes del nivel de rentabilidad que debemos exigir, eliminando actividades que no generen el adecuado valor.

Permite tener un grado adecuado de transparencia respecto al verdadero valor del negocio, tema de relevancia para los accionistas,

Finalmente la gestin de riesgo permite a la alta direccin de una empresa tomar decisiones con conocimiento del riesgo y no basados en el azar de los eventos: Taking Risks by Choice Not by Chance

RIESGO DE CRDITO

El riesgo de crdito se define como la probabilidad de que se presenten problemas en la recuperacin parcial o total de un desembolso realizado en una operacin crediticia, o de que la entidad tenga que hacer frente a garantas presentadas ante terceros por cuenta de sus clientes.

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Esta probabilidad est dada por la incertidumbre acerca de los factores y variables que pueden afectar en el futuro a los clientes y hacen peligrosa la inversin bancaria.

En la actividad bancaria, crdito se equipara con confianza, ya que sin confianza no hay crdito. Esta confianza se concreta cuando la entidad financiera entrega, promete la entrega de dinero a sus clientes o bien la entrega de bienes valorables en dinero, con el objetivo de recuperar siempre el importe prestado.

RIESGOS DE MERCADO Es la prdida potencial ante cambios en los factores de riesgo (tales como tasas de inters, tipos de cambio, ndices de precios, entre otros) que inciden sobre la valuacin o sobre los resultados esperados de las operaciones, en un horizonte de tiempo, dado un nivel de confianza, la medicin de riesgo de mercado pretende describir la incertidumbre de los precios o rendimientos debidos a los movimientos del mercado. Por lo tanto, involucra la descripcin y la modelacin de la distribucin de los rendimientos de los factores de riesgo relevantes o de los instrumentos. La administracin de riesgos de mercado tradicional bajo condiciones normales generalmente trata slo con la distribucin de los cambios en el valor del portafolio va la distribucin de tales rendimientos.

El proceso de globalizacin, las innovaciones tecnolgicas y la fuerte inversin extranjera en el sistema financiero y de seguros peruano ha dado origen a nuevas reas de negocio, dedicadas a operaciones con instrumentos financieros, expuestas a riesgos de mercado. En general, todas las operaciones con instrumentos relacionados a tasas de inters y tipo de cambio, con mercancas, acciones y derivados financieros estn caracterizadas por una acentuada volatilidad en sus precios, y, como tales, incrementan el grado de exposicin al riesgo de los intermediarios.

RIESGO DE LIQUIDEZ Es la prdida potencial ante la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, ante el hecho de que una posicin no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posicin contraria equivalente. Los mercados poseen un componente adicional de liquidez que proviene de los diferenciales en posturas de compra y venta del precio medio al momento de liquidar la posicin. Por ello, la valuacin a mercado produce una subestimacin del riesgo real porque el valor realizado sobre la liquidacin puede variar de manera significante del precio medio del mercado. RIESGO OPERATIVO Es aquel riesgo originado por errores humanos, fallas en sistemas de tecnologa e informtica, fallas en la aplicacin de controles establecidos, fallas en el procesamiento y registro adecuado de operaciones financieras, malversaciones de recursos y fraudes, principalmente. Falla de los procesos y de los sistemas internos y/o de los controles internos aplicables o bien a causa de acontecimientos externos.

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RIESGO TECNOLGICO Es la prdida potencial originada por daos, interrupcin, alteracin o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribucin de informacin en la prestacin de los servicios con los clientes de la entidad financiera. Fraudes por Internet Crear un entorno web con una imagen idntica a la entidad bancaria real con el objetivo de conseguir las claves secretas del usuario. De esta forma se podra definir el pharming, una prctica cada vez ms habitual que pretende robar informacin del usuario para luego o bien venderla o bien utilizar a terceros para mover el dinero obtenido a travs de la estafa. RIESGO LEGAL Es la posibilidad de prdidas financieras originadas por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisin de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicacin de sanciones, en relacin con las operaciones que el banco lleve a cabo, incluyendo los actos que se rigen por un sistema jurdico distinto al nacional. RIESGO PAS Indica el nivel de incertidumbre para otorgar un prstamo a un pas. Mide la capacidad de dicho pas para cumplir con los pagos de los intereses y del principal de un crdito al momento de su vencimiento. Dicho en otros trminos determina cul sera la predisposicin de un pas -mejor sera decir de un gobierno- para honrar las obligaciones contradas con sus acreedores. El EMBI (Emerging Markets Bond Index Plus). Mide el grado de "peligro" que entraa un pas para las inversiones extranjeras. Cuanta menor certeza exista de que el pas honre sus obligaciones, ms alto ser el EMBI de ese pas, y viceversa. El riesgo pas, hace referencia a la probabilidad de que un pas, emisor de deuda, sea incapaz responder a sus compromisos de pago de deuda, en capital e intereses, en los trminos acordados. En tal sentido se pueden mencionar tres fuentes de las que proviene el riesgo de incumplimiento de una obligacin: Riesgo Soberano, Riesgo de Transferencia y Riesgo Genrico. El primer tipo de riesgo es aquel que poseen los acreedores de ttulos de estatales, indica la probabilidad de que una entidad soberana no cumpla con sus pagos de deuda por razones econmicas y financieras. El riesgo de transferencia, implica la imposibilidad de pagar el capital, los intereses y los dividendos, debido a la escasez de divisas que tiene un pas en un momento determinado, como consecuencia de la situacin econmica en la que se encuentre. Finalmente, el riesgo especfico est relacionado con el xito o fracaso del sector empresarial debido a conflictos sociales, devaluaciones o recesiones que se susciten en un pas. RIESGO SOBERANO El riesgo soberano es una medida estimada del riesgo de impago de deudas, que se aplica a individuos, empresas o administraciones pblicas situadas en un cierto pas,

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dicha medida es estimada por una agencia de calificacin a partir de los datos sobre capacidad de repago de los agentes econmicos. Es el riesgo de que un emisor se vea imposibilitado por su gobierno para hacer pagos de inters y principal de su deuda. En el contexto de los swaps, el riesgo de que una de las partes se vea imposibilitada por su gobierno de cumplir las obligaciones contradas con el swap. El riesgo soberano se asemeja a veces al riesgo de impago, pero esto puede resultar equvoco. El riesgo de impago se considera normalmente una forma diversificable de riesgo. El riesgo soberano se diversifica con menos facilidad porque la otra parte experimentar probablemente una manifestacin similar de l en todos los contratos con todas las dems partes contratantes dentro de la jurisdiccin del mismo soberano. As pues, el riesgo soberano se ha de considerar distinto del riesgo de impago y se habr de gestionar por separado de este ltimo. SISTEMAS DE CONTROL INTERNO

Seguramente todos recordamos innumerables aunque no necesariamente opuestas definiciones e interpretaciones sobre control, control interno, sistema de control interno. El control ha sido definido como el proceso de ejercitar una influencia directiva o restrictiva sobre las actividades de un objeto, organismo o sistema. (Barry E. Cushing: Accounting Information Systems and Business Organizations). Influencia directiva implica que el control impulsa u orienta las actividades del sistema para que se realicen de modo tal, que produzca determinados resultados o alcance objetivos definidos. Influencia restrictiva significa que el control se ejerce de modo que se eviten o minimicen las posibilidades de que las actividades de un sistema produzcan resultados no deseados. Toda organizacin requiere un sistema que le permita identificar los riesgos a los cuales est expuesta y le provea las actividades de control necesarias para minimizarlos hasta que el riesgo residual sea considerado aceptable. Dicho sistema requiere una supervisin adecuada a efectos de verificar permanentemente su vigencia y correcto funcionamiento. Un buen sistema de Control Interno es lo que permite a cualquier organizacin tener mayores posibilidades de lograr los objetivos que la misma fija. Existan muchas y diversas definiciones y opiniones sobre el Control Interno. As es que se desarrollaron algunas estructuras de control que alcanzaron amplia difusin internacional, principalmente por la obligatoriedad que existe en algunos pases de que las organizaciones informen a terceros sobre la eficacia de su sistema de Control Interno. En los ltimos aos se han elaborado y difundido en varios pases una serie de informes que presentan un enfoque integrador sobre el control interno, es decir que se lo interpreta como un sistema que abarca y atraviesa a la organizacin en todas sus reas, operaciones y funciones. Cabe mencionar los ms conocidos: Informe CoCo: elaborado por la Junta de Criterios de Control del Instituto Canadiense de Contadores Matriculados (The Canadian Institute of Chartered Accountants), publicado en 1995; Informe Cadbury: producido por el Cadbury Committee (Reino Unido) sobre Control Interno e Informacin Financiera (Internal Control and Financial Reporting); Pero el ms difundido es el Informe COSO, que fuera publicado en 1992 en Estados Unidos.

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Estructura de control interno

El Informe COSO

El Informe COSO es el resultado de estudios y discusiones llevados a cabo durante ms de cinco aos por un grupo de trabajo constituido por representantes de:

- American Accounting Association (AAA) - Institute of Internal Auditors (IIA) - American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) - Financial Executive Institute (FAI) - Institute of Management Accountants (IMA)

Las siglas COSO corresponden al Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, National Commission on Fraudulent Financial Reporting, creada en los Estados Unidos en 1985 por las instituciones que se mencionaron anteriormente. La redaccin del informe fue encomendada a Coopers & Lybrand. El informe aborda las necesidades y expectativas de todos los integrantes de una empresa y de los terceros interesados, por cuanto: - Establece una definicin comn del control interno que responde a las necesidades

de las partes. - Facilita un modelo en base al cual las empresas y otras entidades, cualquiera sea su

tipo y tamao, puedan evaluar sus sistemas de control y decidir cmo mejorarlos. El Informe COSO define el Control Interno como un proceso efectuado por el consejo de administracin, la direccin y el resto del personal de una entidad, diseado con el objeto de proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto al logro de OBJETIVOS dentro de las siguientes categoras:

- Eficacia y eficiencia de las operaciones - Confiabilidad de la informacin financiera - Cumplimiento de las leyes y normas aplicables

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Esta definicin nos permite advertir ciertos conceptos fundamentales sobre el Control Interno:

- Es un proceso: Es un medio utilizado para conseguir un fin; no es un fin en s mismo.

- Es llevado a cabo por personas: No se trata solamente de manuales de

polticas, procedimientos y formularios, sino de personas en todos los niveles de la organizacin.

- Aporta un grado de seguridad razonable no la seguridad total a la Direccin y al Consejo de Administracin de la entidad.

- Est pensado para facilitar el logro de objetivos en una de las diferentes categoras que, al mismo tiempo, se solapan.

El control interno consta de cinco componentes relacionados entre s. stos dependern del estilo de direccin de la empresa y estarn integrados en el proceso de gestin. Los componentes existirn y sern aplicables como tales en todas las empresas, an las pequeas y medianas, que podrn implantarlos adaptndolos a su propia realidad en la bsqueda de una mayor eficacia de su sistema de control interno. Los COMPONENTES son los siguientes: Entorno de control: El ncleo de una empresa es su personal (sus atributos

individuales, incluyendo la integridad, los valores ticos y la profesionalidad) y el entorno en el que trabaja. Los empleados son el motor que impulsa la entidad y los cimientos sobre los que descansa todo. Evaluacin de los riesgos: La empresa debe conocer y abordar los riesgos con los que se enfrenta. Debe fijar objetivos integrados en todas las actividades necesarias para que la organizacin funcione en forma coordinada, estableciendo mecanismos para identificar, analizar y tratar los riesgos correspondientes. Actividades de control: Deben establecerse y ejecutarse polticas y procedimientos que ayuden a conseguir una seguridad razonable de que se llevan a cabo de forma eficaz las acciones consideradas necesarias para afrontar los riesgos que existen respecto a la consecucin de los objetivos de la organizacin. Informacin y comunicacin: Las mencionadas actividades estn rodeadas de sistemas de informacin y comunicacin. stos permiten que el personal de la entidad capte e intercambie la informacin requerida para desarrollar, gestionar y controlar sus operaciones. Supervisin: Todo el proceso ha de ser supervisado, introducindose las

modificaciones pertinentes cuando se estime oportuno. De esta forma, el sistema puede reaccionar gilmente y cambiar de acuerdo con las circunstancias. Existe una relacin directa entre los OBJETIVOS que es lo que la empresa se esfuerza en conseguir y los COMPONENTES que representan lo que se necesita para cumplir dichos objetivos. El control interno es relevante para la totalidad de la organizacin y para cualquiera de sus unidades o actividades. Los cinco

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COMPONENTES son aplicables e importantes para conseguir los objetivos de las operaciones. En el cuadro puede apreciarse que las actividades o unidades de la organizacin son cruzadas simultneamente por cada fila de COMPONENTES y por cada columna de OBJETIVOS.

El control interno puede considerarse eficaz en cada una de las tres categoras de objetivos si el Consejo de Administracin y la Direccin tienen una seguridad razonable de que:

- Disponen de informacin adecuada sobre hasta qu punto se estn logrando los objetivos operacionales de la entidad.

- Se preparan en forma confiable los estados financieros pblicos. - Se cumplen las leyes y normas aplicables.

Mientras que el control interno es un proceso, su eficacia es un estado o condicin del proceso en un momento dado. La determinacin de si un sistema de control interno es eficaz o no ser el resultado de un anlisis de si estn presentes y funcionando eficazmente los cinco componentes. En ese caso podr decirse que una o ms de una de las categoras de objetivos establecidas. Aunque los cinco criterios (componentes) deban cumplirse, no significa que en todos los casos, en todas las entidades, funcionen en forma idntica. Puede existir cierta compensacin entre los distintos componentes. Los mencionados criterios y componentes se aplican a un sistema de control interno en su conjunto, o a una o ms categoras de objetivos, debiendo tener en cuenta que,

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para una categora determinada, se deben cumplir los cinco criterios para poder concluir que el control interno de la misma es eficaz. Los principios esbozados son aplicables a cualquier organizacin, independientemente de su tamao.

SESIONES 3 - 4 El acuerdo de capital de Basilea

El comit de Basilea o Objetivos y funciones

Basilea I

Basilea II o Objetivos e importancia o Los tres pilares

Normatividad vigente relacionada a riesgos 1. El comit de Basilea

El Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria fue creado en 1974 por acuerdo de los representantes de los Bancos Centrales de los 10 pases ms industrializados. Este Comit, si bien no posee ninguna autoridad de supervisin sobre los pases miembros y sus conclusiones no tienen fuerza legal, ha formulado una serie principios y estndares de supervisin bancaria que han sido acogidos no solo por los pases miembros, sino por la mayora de pases en el mundo.

1.1. funciones

El Comit formula estndares y pautas generales de supervisin bancaria; emite declaraciones de mejores prcticas a fin que las autoridades individuales tomen las medidas necesarias para aplicarlas de la forma que mejor convenga a sus propios sistemas nacionales. De esta manera, el Comit alienta la convergencia hacia enfoques y estndares comunes sin procurar la armonizacin detallada de tcnicas de supervisin de los pases miembros.

2. Basilea I

En 1988, el comit de Basilea gener un primer documento llamado el Acuerdo de Capital de Basilea (Basilea I) en el que se detallan las reglas para determinar los requerimientos mnimos de capital que las instituciones bancarias deban cumplir. En este sentido, Basilea I propuso una metodologa para medir el riesgo crediticio segn la estructura de activos mantenido por una entidad bancaria. Dicha medida consideraba el capital de una institucin bancaria como proporcin de la suma de los activos del banco ponderados por un factor que refleje el riesgo crediticio de dicho activo. Se acord que el estndar mnimo de esta proporcin sera de 8% para proteger a los depositantes del riesgo de insolvencia del banco.

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El estndar planteado por Basilea I fue inicialmente adoptado por los pases miembros del G-10, pero progresivamente se fue convirtiendo en un estndar regulatorio a nivel mundial, y actualmente cerca de 150 pases se rigen por estos principios y normas, incluido Per. A pesar de haber significado un paso muy importante en homogenizar el tratamiento regulatorio de los sistemas bancarios, Basilea I adolece de algunos problemas. Principalmente, este no es suficientemente sensible al riesgo. Es decir, no necesariamente se cumple el principio de a mayores riesgos mayores cargas de capital a fin de cubrir dicho riesgo. Esto a su vez podra significar un incentivo para las instituciones financieras a tomar mayores riesgos, ya que estos no vendran acompaados de mayores exigencias de capital regulatorio. Reconociendo esta deficiencia, el Comit de Basilea I empez la tarea de reformar Basilea I y generar un nuevo esquema ms sensible al riesgo. 3. Basilea II

3.1. Objetivos de Basilea II - Continuar promoviendo la solvencia del sistema financiero - Nuevo esquema: como mnimo el nivel actual de capital - Fomento de igualdad para competir - Enfoque global del riesgo - Riesgo operacional - Acercar los requerimientos de capital al nivel de riesgo - Papel ms importante para supervisores y mercados - Reducir los costes potenciales, para la sociedad, de la fragilidad financiera

3.2. importancia de Basilea II en Per

Si bien es cierto que, en un inicio, Basilea II esta planteado para los pases del G-10, no se debe olvidar que al tratarse de estndares de medicin y gestin de riesgos modernos, estos rpidamente se convertirn, al igual que lo ocurrido con Basilea I, en los estndares exigidos a nivel internacional en todos los pases que quieran ser competitivos a nivel mundial. El Per no debera ser excepcin en cuanto a prepararse con la mayor seriedad y anticipacin a fin de poder enfrentar los retos que supondra la implementacin de Basilea II en nuestro pas, por lo que la Superintendencia viene trabajando en su evaluacin en el contexto peruano.

4. El Nuevo Acuerdo de Capital

Esta tarea empez a mediados de los aos 90 y finalmente, en junio de 2004, se aprob un Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II) para los pases miembros del G-10, el mismo que empez a regir en dichos pases a partir de 2007 en sus versiones mas simples y a partir de 2008 en sus versiones mas avanzadas. El objetivo principal de este Nuevo Acuerdo es lograr una mayor alineacin de los requerimientos de capital de las entidades financieras con los verdaderos riesgos que stas enfrentan y, a la vez, tomar en cuenta en el esquema de supervisin la evolucin de las tcnicas de manejo de riesgo y la creciente complejidad y heterogeneidad del sistema financiero.

Ms all de proponer metodologas ms sensibles al riesgo para el clculo del capital regulatorio, Basilea II plantea reglas prudenciales especficas para las instituciones de

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crdito. Diseado y construido sobre la base del acuerdo de 1988, el Nuevo Acuerdo de Capital apunta a incentivar la estabilidad del sistema financiero dando mayor importancia a los sistemas de control interno, a la administracin de los bancos y a la disciplina de mercado.

Es as que Basilea II se puede definir como un marco global de supervisin bancaria, basado en tres pilares,

(i) Los Requerimientos Mnimos de Capital (ii) El Proceso de Examen del Supervisor (iii) La Disciplina de Mercado.

4.1. Los tres pilares

4.1.1. Pilar 1: Requerimientos Mnimos de Capital

Segn el nuevo acuerdo de capital el requerimiento de capital ser medido como ahora por el llamado coeficiente de capital, que debe ascender a por lo menos a 10%.

Mientras, no se prev ningn cambio en la actualidad para la definicin del capital y el coeficiente de capital mnimo de 10%, tambin debern permanecer igual, las categoras actuales del riesgo crediticio y de mercado pero sern complementadas por una tercera categora del riesgo - el riesgo operacional - que en el futuro tendr que ser respaldada explcitamente por capital.

Las innovaciones relacionadas a las mejoras en la medicin del riesgo, vienen por el lado del cmputo del denominador para el ratio de capital. Los mtodos de medicin de riesgo crediticio son ms sofisticados que bajo el actual Acuerdo. Por primera vez se propone tambin la medicin para el riesgo operacional, mientras que la medicin del riesgo de mercado se mantendr sin cambios. Dos enfoques diferentes a la medicin el riesgo de crdito son propuestos: un enfoque estandardizado y un enfoque (IRB)2 basado en calificaciones internas.

La medicin de los requerimientos mnimos de capital se basa en una distribucin media del riesgo en el sector bancario y por lo tanto no corresponde en cada caso a las circunstancias especficas de instituciones individuales. Por lo tanto se espera que

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las instituciones del crdito mantengan ms capital que el computado bajo los requerimientos mnimos de capital si este es ajustado a su perfil de riesgo individual.

La razn para revisar la regulacin sobre asignacin de capital no se fue solo para adaptarla a los desarrollos recientes del mercado, si no para tomar en cuenta tambin los diferentes niveles de sofisticacin en la administracin del riesgo de los bancos individuales. Ambos mtodos estandarizado y avanzado fueron previstos en el contexto de un enfoque evolutivo. La transicin al uso prudencial de mtodos ms precisos deber ser "recompensada" por una reduccin moderada en los requerimientos de capital. Esto da un estmulo a refinar ms metodologas internas de la administracin del riesgo dentro de las varias categoras del riesgo.

a) Mtodo estandarizado

El mtodo estandarizado se basa en la asignacin de ponderaciones a la contraparte del crdito segn el tipo de deudor implicado. En este sentido, el Nuevo Acuerdo considera hasta 13 tipos distintos de deudores3 , cuya ponderacin puede ser mitigada dependiendo de la existencia de colaterales, garantas o derivados crediticios. Este mtodo es una revisin del mtodo del Acuerdo de 1988 para el riesgo crediticio, en el que los activos son asignados a ponderaciones del riesgo. Para mejorar la sensibilidad al riesgo sin complicar excesivamente el mtodo estandarizado, el Comit propone basar las ponderaciones del riesgo en evaluaciones externas del crdito.

b) Mtodo de modelos internos (IRB)

En el mtodo fundado en la calificacin interna ( IRB ), los bancos tendrn que agrupar las exposiciones de la cartera en 6 categoras generales de activos con diferentes caractersticas de riesgo crediticio. Las categoras de activos son: comercial (incluye 5 sub-categoras), soberanos, sistema financiero, consumo (incluye 3 sub-categoras), valores y cuentas por cobrar elegibles (incluye 2 sub-categoras). A su vez se divide en:

El IRB fundamental:

El IRB avanzado:

c) Riesgo de operaciones

Para el clculo del capital por riesgo de operacin se presentan tres mtodos: el bsico, el estandarizado y el avanzado (AMA).

Pilar 2: El Proceso de Examen del Supervisor

La finalidad del segundo pilar del nuevo acuerdo es asegurar que cada banco cuente con procesos internos confiables para evaluar la suficiencia de su capital, a partir de una apreciacin meticulosa de sus riesgos. En este sentido, el Comit ve el examen supervisor como un complemento esencial de los requisitos de capital mnimo y la disciplina de mercado; ya que los supervisores sern responsables de evaluar la eficiencia con la que los bancos determinan sus necesidades de capital en funcin de sus riesgos y si consideran apropiada la relacin entre los diferentes tipos de riesgo.

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Por lo tanto, la intencin del Comit al proponer el segundo pilar es promover un dilogo ms activo entre los bancos y sus supervisores para poder actuar con rapidez y decisin; y reducir el riesgo o restaurar el capital cuando se identifiquen deficiencias.

El segundo pilar, que es una parte esencial del nuevo acuerdo de capital y se sita igualmente al costado los requerimientos mnimos de capital y la disciplina de mercado, especficamente hace nfasis en la necesidad de un enfoque cualitativo para la supervisin bancaria.

El Proceso de Examen del Supervisor apunta a cubrir los factores externos tales como la influencia de comportamientos cclicos, as como, las reas del riesgo que no han sido tomadas en cuenta total o parcialmente en el cmputo de los requerimientos de capital. (Ej. Riesgos de tipo de inters en la libreta de ahorros e incertidumbres en la medicin los riesgos operacionales).

Los supervisores debern ser capaces, basados en una evaluacin general del banco, de tomar las medidas correctivas las cuales, si es necesario, vayan ms all de los requisitos de capital mnimos.

Proceso de examen del Supervisor representa un gran desafo para la supervisin bancaria. En el contexto internacional es crucial lograr la mayor armonizacin no slo de manejo o regulaciones, tal como los requerimientos de capital, si no tambin de prcticas prudenciales para asegurar un campo de juego nivelado para bancos en pases diferentes.

Los principios de Basilea son:

Principio 1 Objetivos, independencia, potestades, transparencia y cooperacin: todo sistema eficaz de supervisin bancaria debe contar con atribuciones y objetivos claros para cada autoridad que participe en la supervisin de los bancos. Cada una de ellas deber contar con independencia operativa, procesos transparentes, un buen gobierno corporativo y recursos adecuados, y deber hacerse responsable del desempeo de sus funciones. Tambin ha de existir un marco jurdico apropiado para la supervisin bancaria, con normas relativas a la autorizacin de las instituciones bancarias y a su supervisin continua, potestades para asegurar el cumplimiento de la ley as como la seguridad y solidez, y proteccin legal para los supervisores. Debe haber mecanismos para el intercambio de informacin entre los supervisores que permitan preservar el carcter confidencial de la misma.

Principio 2 Actividades permitidas: deben definirse claramente las actividades que pueden desarrollar las entidades autorizadas a operar como bancos y sujetas a supervisin, y debe controlarse en la medida de lo posible el uso de la palabra banco como razn social.

Principio 3 Criterios para la concesin de licencias: la autoridad encargada de conceder las licencias debe tener potestad para fijar criterios y rechazar las solicitudes que no cumplan con las normas establecidas. Como mnimo, el proceso de autorizacin debe evaluar la estructura de propiedad y el buen gobierno del banco y del grupo al que pertenece, incluyendo la adecuacin e idoneidad de sus consejeros y altos directivos, su plan estratgico y operativo, sus controles internos y gestin del riesgo, as como la evolucin prevista de su

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situacin financiera, incluida su base de capital. Cuando el propietario u organismo matriz del banco propuesto sea extranjero, deber obtenerse el consentimiento previo del supervisor del pas de origen.

Principio 4 Cambio de titularidad de participaciones significativas: el supervisor tiene potestad para examinar y rechazar propuestas para transferir participaciones significativas o de control, tanto si se poseen de modo directo como indirecto, en bancos existentes.

Principio 5 Adquisiciones sustanciales: el supervisor tiene potestad para analizar, basndose en criterios prescritos, las adquisiciones o inversiones sustanciales que realice un banco, incluida la realizacin de operaciones transfronterizas, para confirmar que la estructura del grupo o de la empresa no expone al banco a riesgos innecesarios ni obstaculiza la supervisin eficaz.

Principio 6 Suficiencia de capital: el supervisor debe imponer a los bancos requerimientos mnimos de capital que reflejen los riesgos que stos asumen y debe definir los componentes del capital teniendo en cuenta la capacidad de stos para absorber prdidas. Al menos en el caso de bancos con actividad internacional, estos requerimientos no pueden ser inferiores a los que establece el Acuerdo de Basilea aplicable.

Principio 7 Proceso para la gestin del riesgo: los supervisores deben tener constancia de que los bancos y grupos bancarios cuentan con un proceso integral de gestin de riesgos (que incluya la vigilancia por el Consejo y la alta direccin) para identificar, evaluar, vigilar y controlar o mitigar todos los riesgos sustanciales y para evaluar su suficiencia de capital global con respecto a su perfil de riesgo. Estos procesos han de ser proporcionales a las dimensiones y complejidad de la institucin.

Principio 8 Riesgo de crdito: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con un proceso para la gestin del riesgo de crdito que incorpore el perfil de riesgo de la institucin, con polticas y procesos prudenciales para identificar, calcular, vigilar y controlar el riesgo de crdito (incluido el riesgo de contraparte). Esto incluira la concesin de prstamos y la realizacin de inversiones, la evaluacin de la calidad de todos ellos y la gestin continua de las carteras crediticia y de inversin.

Principio 9 Activos dudosos, provisiones y reservas: los supervisores deben tener constancia de que los bancos establecen y cumplen polticas, prcticas y procedimientos adecuados para gestionar activos dudosos y para evaluar la suficiencia de sus provisiones y reservas.

Principio 10 Lmites de exposicin a grandes riesgos: los supervisores deben tener constancia de que el banco cuenta con polticas y procesos que permitan a la direccin identificar y gestionar las concentraciones en el seno de la cartera, y tambin deben fijar lmites prudenciales que restrinjan las posiciones del banco frente a una misma contraparte o grupo de contrapartes vinculadas.

Principio 11 Posiciones con partes vinculadas: a fin de evitar abusos al mantener posiciones (tanto dentro como fuera de balance) con partes vinculadas y para resolver cualquier conflicto de intereses, los supervisores deben establecer requisitos para que aquellos bancos que mantienen posiciones con personas fsicas o jurdicas vinculadas lo hagan con total imparcialidad, que dichas posiciones puedan ser controladas eficazmente, que se adopten medidas para controlar o mitigar riesgos, y que el reconocimiento contable de prdidas en dichas posiciones se realice con polticas y procesos estndar.

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Principio 12 Riesgo pas y riesgo de transferencia: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con polticas y procesos adecuados para identificar, cuantificar, vigilar y controlar el riesgo pas y el riesgo de transferencia en sus prstamos e inversiones internacionales, y para mantener un nivel de reservas adecuado para dichos riesgos.

Principio 13 Riesgos de mercado: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con polticas y procesos para identificar, cuantificar, vigilar y controlar con precisin los riesgos de mercado; los supervisores deben tener potestad para imponer lmites y/o exigencias de capital especficos para las exposiciones al riesgo de mercado, cuando est justificado.

Principio 14 Riesgo de liquidez: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con una estrategia para gestionar el riesgo de liquidez que incorpora el perfil de crdito de la institucin, con polticas y procesos prudenciales para identificar, cuantificar, vigilar y controlar el riesgo de liquidez y para poder gestionar diariamente la liquidez. Los supervisores exigen que los bancos cuenten con planes de contingencia para afrontar problemas de liquidez.

Principio 15 Riesgo operacional: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con polticas y procesos de gestin de riesgos para identificar, evaluar, vigilar y controlar/mitigar el riesgo operacional. Estas polticas y procesos han de ser proporcionales a las dimensiones y complejidad del banco en cuestin.

Principio 16 Riesgo de tipos de inters en la cartera de inversin: los supervisores han de tener constancia de que el banco cuenta con sistemas eficaces para identificar, cuantificar, vigilar y controlar el riesgo de tipos de inters en la cartera bancaria, incluyendo una estrategia bien definida aprobada por el Consejo y puesta en prctica por la alta direccin, proporcional al tamao y complejidad de dicho riesgo.

Principio 17: Control y auditora internos: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con controles internos acordes al tamao y complejidad de su actividad. Dichos controles deben incluir normas claras sobre delegacin de autoridad y responsabilidades; segregacin de las funciones que implican el compromiso del banco, el desembolso de sus fondos y la contabilidad de sus activos y pasivos; conciliacin de estos procesos; proteccin de los activos del banco; y funciones independientes de auditora interna y de cumplimiento para comprobar la observancia de estos controles, as como de la legislacin y regulacin aplicables.

Principios 18: Utilizacin abusiva de servicios financieros: los supervisores deben tener constancia de que los bancos cuentan con polticas y procesos adecuados, incluyendo normas estrictas sobre el conocimiento de la clientela (know-your-customer o KYC), que promuevan normas ticas y profesionales de alto nivel en el sector financiero e impidan que el banco sea utilizado, intencionalmente o no, con fines delictivos.

Principio 19 Enfoque supervisor: un sistema eficaz de supervisin bancaria exige que el supervisor desarrolle y mantenga un profundo conocimiento sobre las operaciones de los bancos por separado y de los grupos bancarios, as como del sistema bancario en su conjunto, centrndose en la seguridad y solidez y en la estabilidad del sistema bancario.

Principio 20 Tcnicas de supervisin: un sistema eficaz de supervisin bancaria debe incluir tanto supervisin in situ como a distancia, adems de contactos peridicos con la gerencia del banco.

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Principio 21 Informes de supervisin: los supervisores deben contar con los medios necesarios para obtener, revisar y analizar los informes prudenciales y estadsticos de los bancos, tanto a ttulo individual como en base consolidada, con el fin de verificarlos independientemente, ya sea a travs de inspecciones in situ o con la ayuda de expertos externos.

Principio 22 Contabilidad y divulgacin: los supervisores deben tener constancia de que cada banco mantiene registros adecuados conforme a las polticas y prcticas contables ampliamente aceptadas internacionalmente y que publica con regularidad informacin que refleja razonablemente su situacin financiera y su rentabilidad.

Principio 23 Potestades correctivas del supervisor: los supervisores deben contar con una gama adecuada de herramientas de supervisin que les permita aplicar medidas correctivas oportunas. Esto incluye la capacidad de revocar, cuando sea necesario, licencias bancarias o recomendar su revocacin.

Principio 24 Supervisin consolidada: para la supervisin bancaria resulta esencial que los supervisores lleven a cabo su labor en base consolidada para todo el grupo bancario, realizando un adecuado seguimiento y, cuando corresponda, aplicando normas prudenciales a todos los aspectos de las actividades que el grupo realiza a escala mundial.

Principio 25 Relacin entre el supervisor de origen y el de destino: la supervisin transfronteriza consolidada exige la cooperacin y el intercambio de informacin entre los supervisores del pas de origen y aquellos otros con competencias dentro del grupo bancario, en especial las autoridades de supervisin del pas de acogida. Los supervisores bancarios deben exigir que las operaciones locales de bancos extranjeros se lleven a cabo en virtud de las mismas normas que se aplican a las entidades locales.

Pilar 3: Disciplina de Mercado Los requerimientos de capital mnimos (Pilar 1) y proceso de examen del Supervisor (Pilar 2) son reforzados por requisitos de transparencia o disciplina de mercado (Pilar 3) que se han diseado para facilitar un uso complementario de los mecanismos de mercado para propsitos prudenciales. Esto se basa en el supuesto de que los participantes de mercado bien informados recompensarn una estrategia consciente de administracin riesgo en sus decisiones de crdito e inversin y penalizarn un comportamiento ms arriesgado. Esto da a las instituciones crediticias un mayor incentivo para controlar y manejar eficientemente sus riesgos.

El Comit establece que todo banco debe poseer una poltica formal de divulgacin aprobada por el directorio. En esta poltica estarn determinados los objetivos y la estrategia del banco para el anuncio pblico de informacin sobre su condicin y rendimiento financieros. De ste modo, los anuncios bsicos son aquellos que comunican informacin vital para todas las instituciones y son importantes para la disciplina de mercado y se espera que todas las instituciones proporcionen esta informacin cuando sea pertinente. El Comit define adems categoras de divulgacin suplementaria, las cuales son importantes para algunas, pero no todas, las instituciones, dependiendo del tipo de riesgos que asumen, la suficiencia del capital y los mtodos utilizados para calcular el requerimiento de capital.

17

La revelacin de informacin es ms concerniente en la aplicacin de ciertos procedimientos internos en estos casos, toman la forma de reglas. Como por ejemplo: el uso de calificaciones internas, securitisacin de activos o el reconocimiento de garanta colateral al calcular la carga de capital necesaria para respaldar el riesgo crediticio. Esto es porque utilizando los procedimientos referidos es que una institucin puede lograr un requerimiento de capital ms bajo. Una condicin previa para el reconocimiento prudencial de los procedimientos reductores de capital y los modelos internos es el cumplimiento con los requisitos asociados de transparencia para asegurar algn control pblico sobre la discrecin que tales sistemas internos dan a las instituciones

Los requerimientos de transparencia se refieren a las siguientes reas:

Aplicacin de las reglas de capital

Capital (monto y estructura)

Medicin cuantitativa y cualitativa de los riesgos incurridos

En este sentido, el Comit de Basilea seala criterios cualitativos y cuantitativos para la publicacin de informacin referente a la estructura de capital de la entidad y la metodologa para determinar la adecuacin del capital de la empresa, buscando proporcionar informacin importante a los participantes del mercado sobre la capacidad de los bancos para absorber prdidas financieras. Por ltimo, e n la seccin sobre riesgos que enfrentan las empresas y su evaluacin figuran los requisitos y recomendaciones para la divulgacin de informacin sobre cuatro riesgos bancarios claves: el riesgo crediticio, de mercado, operativo y de tasa de inters.

Normatividad vigente relacionada a riesgos En Per, de acuerdo a la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero

Art. 199, el Requerimiento Patrimonial establecido se aplica para todas las operaciones del Banco (en conjunto), incluyendo las operaciones crediticias.

Resolucin S.B.S. N 37-2008. Gestin Integral de Riesgos - La presente Resolucin entra en vigencia a partir del 11 de enero del 2008. Se otorga para su cumplimiento un plazo de adecuacin hasta el 31 de diciembre de 2008, fecha a partir de la cual quedarn sin efecto la Resolucin SBS N 1040-99, as como todas aquellas disposiciones que se le opongan de manera total o parcial.

Resolucin S.B.S. N 2115 -2009. Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional. Implementacin en nuestro pas a partir del 1 de julio de 2009 de los estndares recomendados por el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea referidos a medidas y normas de capital.

Resolucin S.B.S. N 2116 -2009. Reglamento para la Gestin del Riesgo Operacional. La presente Resolucin entra en vigencia a partir del da 3 de abril del 2009, otorgndose para su cumplimiento un plazo de adecuacin hasta el 31 de marzo de 2010

Resolucin S.B.S. N 4729-2009. Modifquese el Manual de Contabilidad para

las Empresas del Sistema Financiero aprobado por la Resolucin SBS N 895-

98 y sus normas modificatorias y complementarias, de acuerdo con lo sealado

18

en los Anexos A y B adjuntos a la presente Resolucin, conforme a lo

dispuesto en el Decreto Supremo N 001-2009-JUS.

SESIN 5 Medidas de tendencia Central aplicadas a la medicin del riesgo

Media aritmtica

Media ponderada

Mediana

Moda

Desarrollo de caso

5. Medidas de tendencia Central Las medidas de tendencia central, denominados tambin promedios, ubican el centro de los datos, como la media aritmtica, la media geomtrica, la media armnica, la moda y la mediana. Nos dan un centro de la distribucin de frecuencias, es un valor que se puede tomar como representativo de todos los datos. Hay diferentes modos para definir el "centro" de las observaciones en un conjunto de datos. Por orden de importancia, son:

MEDIA ARITMTICA: es el promedio de las observaciones, es decir, el cociente

entre la suma de todos los datos y el nmero de ellos. Si xi es el valor de la variable y ni su frecuencia, tenemos que:

n

X

X

n

i

i 1

Propiedades de la media aritmtica

1. Todos los valores son incluidos en el cmputo de la media. 2. Una serie de datos solo tiene una media. 3. Es una medida muy til para comparar dos o ms poblaciones. 4. Es la nica medida de tendencia central donde la suma de las desviaciones de

cada valor respecto a la media es igual a cero. Por lo tanto podemos considerar a la media como el punto de balance de una serie de datos.

Desventajas de la media aritmtica

Si alguno de los valores es extremadamente grande o extremadamente pequeo, la media no es el promedio apropiado para representar la serie de datos.

Ejemplo:

El las colocaciones mensuales en millones de soles de los crditos de consumo de cinco meses son: 85.4, 85.3, 84.9, 85.4, y 84.0. Cul es la media

19

aritmtica de las observaciones muestreadas?

855

844.859.843.854.851

n

X

X

n

i

i

En promedio el banco ha colocado 85 millones mensuales en los ltimos cinco meses.

La media para datos agrupados

Frecuentemente los datos ests agrupados y presentados en forma de distribucin de frecuencias. Si esto sucede es normalmente imposible recuperar los datos crudos originales. Por consiguiente si queremos calcular la media u otro estadstico es necesario estimarlo en base a la distribucin de frecuencias.

La media aritmtica de una muestra de datos organizados en una distribucin de frecuencias se calcula de la siguiente manera:

n

Xf

X

n

i

ii 1

Donde:

_ X simboliza la media de la muestra X Es la marca de clase f Es la frecuencia de clase

f X Es la suma de los productos de f por X

n Es la suma de las frecuencias de clase

MEDIANA (Me):es el valor que separa por la mitad las observaciones ordenadas de

menor a mayor, de tal forma que el 50% de estas son menores que la mediana y el

otro 50% son mayores. Si el nmero de datos es impar la mediana ser el valor

central, si es par tomaremos como mediana la media aritmtica de los dos valores

centrales.

Cuando una serie de datos contiene uno o dos valores muy grandes o muy pequeos, la media aritmtica no es representativa. El valor central en tales problemas puede ser mejor descrito usando una medida de tendencia central llamada mediana.

Ejemplo:

20

El Las comisiones mensuales expresados en miles de soles de los promotores de crdito de una entidad financiera son: 85.4, 85.3, 84.9, 85.8, y 84.0. Cul es la mediana de las observaciones muestreadas?

85.8

85.4

85.3 mediana = X 84.9 84.0

Ejemplo:

Las provisiones mensuales de una entidad financiera de los ltimos 6 meses expresado en miles de dlares fueron: $38, $29, $30, $25, $32, $35. Cul es la mediana?

25 29 30

mediana 32 35 38

En este caso la mediana se calcula obteniendo la media de las dos observaciones centrales

312

3230

X

Propiedades de la mediana

1. Hay solo una mediana en una serie de datos.

2. No es afectada por los valores extremos ( altos o bajos )

3. Puede ser calculada en distribuciones de frecuencia con intervalos abiertos, si no se encuentra en el intervalo abierto.

(M0): es el valor de la variable que ms veces se repite, es decir, aquella cuya

frecuencia absoluta es mayor. No tiene porque ser nica.

No es necesariamente nica (puede haber varias modas) Se puede calcular con datos en escala nominal En su clculo no intervienen todos los elementos Es el valor que ocurre con ms frecuencia en un conjunto de observaciones. Cuando se desea describir los niveles de medicin nominal. Por ejemplo, cual es el banco que tiene el mayor nmero de clientes de

crditos personales.

21

MEDIA GEOMTRICA (Mg):: La media geomtrica de un conjunto de observaciones

es la raz n sima de su producto.

Aumento porcentual promedio en un periodo determinado

SESIONES 6 - 7

Medidas de Dispersin aplicadas a la medicin del riesgo

Varianza

Desviacin estndar

Coeficiente de correlacin

Desarrollo de caso

Clculo de Volatilidades

La volatilidad es un indicador que pretende cuantificar las probabilidades de cambios

bruscos en los precios de los distintos valores en funcin de diferentes variables

econmicas: riesgo de tasa de inters, riesgo cambiario, riesgo poltico, etc. De

acuerdo a estos parmetros, se habla de un ttulo de alta volatilidad cuando este ttulo puede mostrar variaciones importantes (a la alza o a la baja) dependiendo de las

condiciones imperantes en los mercados financieros.

Convencionalmente, se suele utilizar como medida del riesgo la variabilidad en la tasa

de los rendimientos que se obtienen de la inversin, medida por la desviacin tpica o

el coeficiente de variacin.

El riesgo o volatilidad de un activo financiero se mide por la dispersin de sus posibles

resultados, utilizando usualmente como medida la diferencia entre rentabilidades

extremas. Lo que buscamos con esta medicin es saber la magnitud del riesgo y su

probabilidad de ocurrencia.

Cuantitativamente, el riesgo se representa con la desviacin estndar, (que resulta

ms fcil de interpretar) que es igual a la raz cuadrada de la varianza. La

interpretacin de la desviacin estndar se ve simplificada debido a que su resultado

est expresado en las mismas unidades que la rentabilidad esperada.

n

inicialvalor

finalvalorG 1

22

Dada una determinada rentabilidad, cuanto mayor sea la desviacin estndar, mayor

ser el riesgo.

Poblacin y muestra

a. Poblacin es el conjunto de todos los elementos que son objeto del estudio

estadstico.

b. Muestra es un subconjunto, extrado de la poblacin (mediante tcnicas de

muestreo), cuyo estudio sirve para inferir caractersticas de toda la poblacin.

Amplitud

Se obtiene restando el valor ms bajo del ms alto en un conjunto de observaciones.

La amplitud tiene la ventaja de que es fcil de calcular y sus unidades son las mismas

que las de la variable que se mide. La amplitud no toma en consideracin el nmero

de observaciones de la muestra estadstica, sino solamente la observacin del valor

mximo y la del valor mnimo.

Varianza

La varianza poblacional, , se define como la media de las diferencias cuadrticas de n puntuaciones con respecto a su media aritmtica, es decir, partimos con Informacin de estadstica descriptiva:

La desviacin Estndar de una poblacin

La varianza est medida en el cuadrado de las unidades observadas al hacer las mediciones contenidas en la muestra. Para devolverse a una estadstica que use las mismas unidades que las observaciones, es necesario calcular su raz cuadrada que representa la desviacin estndar

23

La desviacin estndar slo puede utilizarse en el caso de que las observaciones se hayan medido con escalas de intervalos o razones.

A mayor valor del coeficiente del desvo estndar, mayor dispersin de los datos con respecto a su media. Es un valor que representa los promedios de todas las diferencias individuales de las observaciones respecto a un punto de referencia comn, que es la media aritmtica. Se entiende entonces que cuando este valor es ms pequeo, las diferencias de los valores respecto a la media, es decir, los desvos, son menores y, por lo tanto, el grupo de observaciones es ms homogneo que si el valor de la desviacin estndar fuera ms grande. O sea que a menor dispersin mayor homogeneidad y a mayor dispersin, menor homogeneidad.

Varianza de una muestra

1

1

2

2

n

XX

s

n

i

i

Desviacin estndar de una muestra

Es la raz cuadrada de la varianza:

1

1

2

n

XX

s

n

i

i

El coeficiente de variacin:

Para comparar la dispersin de variables que aparecen en unidades diferentes (metros, kilos, etc.) o que corresponden a poblaciones extremadamente desiguales, es necesario disponer de una medida de variabilidad que no dependa de las unidades o del tamao de los datos. Este coeficiente nicamente sirve para comparar las dispersiones de variables correspondientes a diferentes unidades.

24

(las barras del denominador representan el valor absoluto, es decir, indican que debe prescindirse de la unidad de medida de la media). A menor coeficiente de variacin consideraremos que la distribucin de la variable medida es ms homognea. Resumen de Frmulas

COEFICIENTE DE CORRELACIN

Es frecuente que estudiemos sobre una misma poblacin los valores de dos variables estadsticas distintas, con el fin de ver si existe alguna relacin entre ellas, es decir, si los cambios en una de ellas influyen en los valores de la otra. Si ocurre esto decimos que las variables estn correlacionadas o bien que hay correlacin entre ellas.

El coeficiente de correlacin R, mide el grado de relacin existente entre las variables. El valor de R vara entre -1 y 1, pero en la prctica se trabaja con el valor absoluto de R, entonces, a medida que R se aproxime a 1, ms grande es el grado de correlacin

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entre los datos, de acuerdo con esto el coeficiente de correlacin se puede clasificar de varias formas, como se observa en la Tabla.

Tabla. Clasificacin del grado de correlacin.

CORRELACIN VALOR O RANGO

Perfecta |R| = 1

Excelente 0.9

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En estadstica descriptiva, las medidas de posicin no central permiten conocer otros puntos caractersticos de la distribucin que no son los valores centrales. Entre las medidas de posicin central ms importantes estn los cuartiles que son aquellos valores de la variable, que ordenados de menor a mayor, dividen a la distribucin en partes, de tal manera que cada una de ellas contiene el mismo nmero de frecuencias.

Los tipos ms importantes de cuantiles son:

Los cuartiles, que dividen a la distribucin en cuatro partes; Los quintiles, que dividen a la distribucin en cinco partes; Los deciles, que dividen a la distribucin en diez partes; Los percentiles, que dividen a la distribucin en cien partes.

Cuartiles

Dados una serie de valores X1,X2,X3...Xn ordenados en forma creciente,

Definimos:

Primer cuartil (Q1) como la mediana de la primera mitad de valores. Segundo cuartil (Q2) como la propia mediana de la serie. Tercer cuartil (Q3) como la mediana de la segunda mitad de valores.

En estadstica descriptiva los cuartiles son los tres valores que dividen al conjunto de datos ordenados en cuatro partes porcentualmente iguales.

SESIN 8 Practica calificada SESIN 9 y 10

27

El riesgo crediticio

Definicin e importancia

El ndice de mora y el ndice de riesgo

Prdida esperada: nivel de exigencia de provisiones

Prdida inesperada: enfoques para la asignacin de capital Basilea II o Mtodos para riesgo crediticio

Desarrollo de caso de Prdida esperada Riesgo Crediticio Es el riesgo que surge por la posibilidad de que el prestatario no se encuentre en capacidad de honrar sus obligaciones. En lneas generales, contingencia o proximidad de un dao. Conceder crdito supone otorgar confianza a un individuo o sociedad, es decir, creer en ella, una vez considerada en toda su amplitud la posicin y caractersticas propias. En la actividad bancaria los riesgos son objeto de amplio estudio, dado que todo banco tiene por misin el administrar prudentemente los fondos que le son confiados por su clientela. Todo cuanto represente prstamo por parte de un banco recibe el nombre genrico de riesgo. Se trata, pues, de operaciones de activo que estn sujetas a la eventualidad de que, llegado el vencimiento, el cliente no pueda asumir toda o parcialmente la obligacin contrada. Por esta razn los bancos cuentan con departamentos especializados en el estudio, concesin, clasificacin, control de riesgo que en los momentos presentes deja de ser un arte para ir convirtindose ms en una ciencia. Las operaciones de riesgo son: crditos, descubiertos en cuenta, sobregiros, negociacin de efectos, descuentos financieros, crditos documentarios, etc., as como otro tipo de operaciones de riesgo que no comportan salida inmediata de dinero, sino prestacin de garanta: avales, fianzas, garantas, aceptaciones, etc., que representan un compromiso futuro. Factores que influyen en la determinacin del riesgo de crdito bancario Resulta valioso poder calcular la magnitud del riesgo, es decir, cuantificarlo, para sobre esa base adoptar decisiones adecuadas. Si se tiene en cuenta que entre las actividades bancarias la concesin de crditos es la ms importante, se comprender que la gestin del riesgo de crdito contina siendo la de mayor relevancia dentro de la misma.

La inversin crediticia representa en la actividad de una institucin financiera ms del 50% de su inversin total; de ah que al no existir crdito sin riesgo, resulte de vital importancia estudiar y minimizar la incertidumbre al conceder los prstamos.

Para lograr lo anterior es necesario conocer los factores de diversa ndole, que influyen en el riesgo crediticio. Estos son heterogneos, y aunque existen algunos de carcter general, en su gran mayora se individualizan por tipo de cliente. Adems de

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conocer estos factores, resulta valioso poder calcular la magnitud del riesgo, es decir, cuantificarlo para sobre esa base adoptar decisiones adecuadas.

ASPECTOS TERICOS SOBRE EL RIESGO CREDITICIO

El riesgo de crdito bancario se define como la probabilidad de que se presenten problemas en la recuperacin parcial o total de un desembolso realizado en una operacin crediticia, o de que la entidad tenga que hacer frente a garantas presentadas ante terceros por cuenta de sus clientes.

Esta probabilidad est dada por la incertidumbre acerca de los factores y variables que pueden afectar en el futuro a los clientes y hacen peligrosa la inversin bancaria.

En la actividad bancaria, crdito se equipara con confianza, ya que sin confianza no hay crdito. Esta confianza se concreta cuando la entidad financiera entrega, promete la entrega de dinero a sus clientes o bien la entrega de bienes valorables en dinero, con el objetivo de recuperar siempre el importe prestado.

Como causas del riesgo de crdito se destacan:

Insolvencia del acreditado.

Defectos jurdicos en la formalizacin.

Errores operativos en la tramitacin.

Los indicadores de calidad de cartera La cartera atrasada o morosa est definida como el ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales. La cartera de alto riesgo es un indicador de la calidad de cartera ms severo, puesto que incluye en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y reestructuradas. No obstante, el denominador es el mismo en el caso de ambos indicadores: las colocaciones totales. Finalmente, se tiene a la cartera pesada, que se define como el cociente entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados como deficientes, dudosos y prdidas, y el total de crditos directos y contingentes. Este es un indicador ms fino de la calidad de la cartera, pues considera la totalidad del crdito que presenta cuotas en mora. De los tres indicadores mencionados, el ms usado en los anlisis de calidad de cartera es la cartera atrasada, comnmente denominado como tasa de morosidad, porque se puede obtener fcilmente de la informacin contable de los bancos y, adems, porque esta informacin es de dominio pblico. ndice de moro

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Es la cartera de crdito vencida como proporcin de la cartera total. Es uno de los indicadores ms utilizados como medida de riesgo de una cartera crediticia.

TotalCartera

MorosaCarteraMoro de ndice

La cartera de crdito se clasifica como vencida cuando el intereses no han sido liquidados en los trminos pactados originalmente, considerando los plazos y condiciones establecidos en la regulacin. Generalmente la cartera morosa se consideran atrasos mayores a 30 das. Parte de la cartera vencida se puede recuperar ejerciendo garantas (cobranza en efectivo o en especie), reestructurando crditos o crditos vencidos. El monto recuperado se resta de la cartera vencida inicial. No existe un criterio especfico sobre cundo el banco realiza aplicaciones de cartera. La regulacin permite que los bancos decidan si el crdito vencido debe permanecer en el balance o bien debe ser castigado y, por lo tanto, vara de acuerdo a las polticas establecidas por cada institucin. ndice de Riesgo Es un indicador que nos permite determinar cual es el porcentaje de provisiones que se ha efectuado sobre el total de una determinada cartera de crditos con la finalidad de estar cubiertos frente al riesgo de no recuperar dichos prstamos. Se obtiene al dividir la suma de provisiones efectuadas hasta determinada fecha entre la suma del total de crditos otorgados a esa misma fecha El ndice de riesgo es el porcentaje; que se obtiene de dividir el total de provisiones por el total de la cartera de crditos

TotalCartera

ovisionesPrTotalRiesgo de ndice

Prdida esperada

Para evaluar el riesgo de crdito es relevante, tener en cuenta 3 elementos:

A. La probabilidad de default de la cartera (PD) a. Determinar cual es la probabilidad de no pago de un crdito otorgado,

dada la b. calificacin del cliente.

B. El valor de recuperacin del crdito una vez establecido el default (LGD)

a. Determinar el valor de un crdito luego de su default, b. El valor de recupero, se utiliza para determinar el porcentaje de perdida

respecto al valor adeudado del mismo (1-Valor% de recupero)

C. La exposicin al momento del default (EAD) a. Es el monto adeudado por el cliente en el momento que hace default.

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A.- El clculo de la probabilidad de default

La forma ms usual para hallar este valor es determinando matrices de transicin. Las matrices permiten calcular la probabilidad que un cliente pase de una categora de crdito superior a una categora inferior y viceversa.

MEDICIN DE LA PRDIDA ESPERADA Primero hay que definir cual es la funcin de perdida que queremos medir. De manera muy simple la perdida esperada resulta de calcular:

Perdida Esperada = PD * LGD *EAD

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Prdida inesperada La perdida no esperada se mide forma equivalente al VaR de mercado calculando la diferencia entre la mxima perdida para un cierto nivel de confianza respecto a la perdida esperada en un periodo de tiempo. Las perdidas no esperadas se cubren con capital.

SESIN 11 y 12 Las polticas de riesgo crediticio en crditos a empresas

Polticas de crditos comerciales o Los primeros filtros crediticios o Principios bsicos del riesgo crediticio con las empresas o Determinacin del riesgo

Evaluacin tradicional enfocado en una evaluacin de los estados financieros principales del negocio: balance general, estado de resultados y flujo de caja relacionados a rboles de decisin, por medio del cual se puede establecer si una empresa califica o no.

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VARIABLES INCLUIDAS EN POLITICAS CREDITICIAS EN FUNCIN AL NIVEL DE RIESGO ASUMIDO POR LA ENTIDAD FINANCIERA

- MONTOS: Se debe definir los montos mnimos y mximos que deben

considerarse en el otorgamiento de los crditos en funcin a la capacidad de endeudamiento de la empresa.

- MONEDA: Se debe definir en qu moneda se van a otorgar preferentemente los crditos o bajo qu condiciones se ofrecern.

- PLAZOS: Cul ser el plazo que dispondr un prestatario para realizar la devolucin del crdito. Establecer periodicidad.

- GARANTIAS: Se exigirn garantas a los clientes para acceder a crditos. Qu tipo de garantas se solicitarn?

- PERIODOS DE GRACIA: Se debe definir los montos mnimos y mximos que deben considerarse en el otorgamiento de los crditos.

- DESTINO DEL CREDITO: Se debe definir en qu moneda se van a otorgar preferentemente los crditos o bajo qu condiciones se ofrecern.

- ALCANCE DEL CREDITO: Siempre se financiar el 100% de las necesidades del prestatario o solo se financiar una parte.

- ESTABLECER DOCUMENTOS: Se debe establecer cules son los documentos que debe presentar el prestatario para acceder al crdito.

- VALIDEZ DE DOCUMENTOS: Definir cmo se verificar la validez de los mismos. Qu mecanismos o controles se dispone para validarlos?

- PERFIL RESTRINGIDO: Por ejemplo puede que debido a estadsticas se pueda determinar que un perfil profesional sea muy riesgoso

- RIESGO EN EMPLEADOR: Por ejemplo puede que debido a coyuntura de la empresa, se restringe facilidades a empleados de ella.

- ACTIVIDADES ECONOMICAS: Por ejemplo, en funcin a anlisis de riesgo crediticio sectorial encontremos giros de negocios muy riesgosos

- COYUNTURA SOCIAL: Se puede definir cmo se acta en zonas con alto riesgo social o impacto de fenmenos naturales.

Principios bsicos del riesgo de crdito en las empresas

1. EL DOCUMENTO NACIONAL DE IDENTIDAD (DNI)

1.1 Definicin. Inscripcin por primera vez. Duplicado de DNI. Multas por omiso a sufragio. Modificacin del estado civil. Consultas en lnea. Certificacin de inscripcin. Caractersticas fsicas del DNI.

2. DOCUMENTOS DE INGRESOS

2.1 Boletas de pago. Aportes del empleador. Otras contribuciones del empleador. Descuentos al trabajador. Depsitos CTS.

3. Consulta En Lnea De SUNAT.

3.1 Consultas de RUC. Consultas de representantes legales. Consultas de establecimientos anexos. Consultas de comprobantes de pago autorizados. Consultas de las 06 ltimas declaraciones juradas. Consultas extracto de declaraciones y pagos. Consulta ficha RUC.

4. ANTECEDENTES CREDITICIOS

4.1 Central de riesgos SBS. Definicin. Cartera de crditos. Clasificacin del deudor. Categoras de clasificacin. Clasificacin de crdito comercial. Clasificacin de crdito (mes). Clasificacin de crdito comercial.

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Hipotecario. Clasificacin de crdito refinanciado. Revisin de la clasificacin de la cartera de crditos. Informacin del reporte histrico crediticio. Rectificacin de informacin. Deuda vendida. Reporte de la central de riesgos SBS.

4.2 Registro Nacional de protestos y moras. Definicin. Registro Pblico. Certificados que expide el Registro. Certificado negativo. Certificado de ttulos regularizado. Requisitos para regularizar ttulos valores protestados. Requisitos para regularizar procesos judiciales arbtrales. Tarifa de regularizacin. Certificado de anotaciones de protestos, moras, procesos judiciales y arbtrales.

4.3 Centrales de riesgo privadas. Definicin. Fuentes de Informacin de las centrales privadas. Informacin que brindan las centrales privadas: Deuda SBS. Cuentas corrientes cerradas. Tarjetas de crdito anuladas. Protestos. Deuda de consumo. Morosidad. Directorio SUNAT. Negativo SUNAT. Representantes legales. Protestos por girador. Consolidado SBS. Actividad de comercio exterior. Deudas AFPs. Tiempo de registros de los antecedentes. Consulta en lnea.

5. CONSULTA DE DOCUMENTOS DE PROPIEDAD

5.1 Consulta en lnea a los registros pblicos. Informacin a consultar. Contrato de acceso a la informacin. Costo de consulta. Consulta en lnea al registro predial urbano. Informacin a consultar. Costo de consulta.

6. EVALUACION EN LAS EMPRESAS NO FINANCIERAS (comercio, industria, servicios).

6.1 Requisitos, documentos y cruce de informacin. Evaluacin de campo y estudio de costos de los principales productos. Anlisis del entorno empresarial interno y externo (FODA). Evaluacin cuantitativa. Anlisis de estados financieros. Anlisis y sensibilidad del flujo de caja. Propuesta de la operacin crediticia.

Anlisis de los Estados Financieros Es de suma importancia para el Analista conocer en la forma ms exacta la

situacin financiera - econmica - comercial de la firma prestataria El propsito es medir la capacidad de pago, pero tambin poder prestarle en

forma eficaz el asesoramiento debido en sus negocios. Se toma en cuenta el balance general de la empresa y el balance de situacin,

el estado de resultado, el anlisis de ratios y elaborar su flujo de caja, as como el ciclo del negocio.

Determinacin del riesgo A). Anlisis cuantitativo

- Estados Financieros Auditados ajustados - Estados Financieros - Directos Ajustados - Anlisis de perspectivas

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Flujos de caja Proyectados Proyecciones de Estados Financieros

B). Anlisis cualitativo

a) Factores Internos

- -Integridad/capacidad patrimonial accionistas - Profesionalismo de la gerencia - Calidad del producto - Canalizacin de productos al mercado - Inversiones en tecnologa - Grado de cumplimiento de obligaciones - Seguros/respaldo ante contingencias - Dependencia de proveedores - Contingencias tributaria/sociales - Capacidad de supervivencia en crisis

b) Factores Externos

- Perspectiva del sector econmico - Participacin de mercado - Competitividad de la empresa por producto - Grado de maduracn de la industria - Tecnologa utilizada - Capacidad de financiamiento bancario - Calificacin crediticia - Percepcin de inversionistas/bonos

Mapa de Riesgos

Tomemos como ejemplo a una empresa de transporte de pasajeros interprovincial que es formal y que maneja itinerarios regulares.

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Para hacerlo se puede hacer con un anlisis cualitativo que califica el riesgo en alto, moderado o bajo o un anlisis cuantitativo que establece la posicin numrica del riesgo.

Polticas de crditos a MYPEs o Etapas de la administracin del riesgo o Tcnica crediticia aplicada a las MYPEs o Determinacin del riesgo

Desarrollo de caso de Definicin y Anlisis de Polticas La evaluacin del crdito de las microempresas es una respuesta a la realidad de este tipo de negocios se fundamenta esta metodologa que consiste en obtener informacin del negocio de primera fuente incluyendo visita al negocio, con la finalidad de elaborar los estados financieros que permitan determinar capacidad de pago del solicitante. Principios bsicos del riesgo de crdito en las microempresas

1 REGIMEN TRIBUTARIO DE LAS EMPRESAS

1.1 Rgimen nico simplificado (RUS). Rgimen especial de impuesto a la renta (RER). Rgimen general (RG). Caractersticas de los regmenes tributarios. Quienes estn comprendidos. Declaraciones y pagos mensuales ante la SUNAT.

2 TECNOLOGIA CREDITICIA PYMES (mes,mype)

2.1 Definicin. Principios de la tecnologa crediticia. Facilidad en el acceso al crdito. Rapidez en el servicio (servicio al cliente). Financiamiento de capital de trabajo (al inicio). Relacin financiera a largo plazo. La funcin

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de las garantas. ANALISIS in situ. Diversificacin de riesgos de crditos.

3 CARACTERISTICAS DE LA TECNOLOGICA CREDITICIA

3.1 Evaluacin crediticia. Comit de crdito. Seguimiento y control de la morosidad. La funcin del analista de crditos.

4 SISTEMA DE EVALUACION DE CREDITOS PyMEs

4.1 Evaluacin cualitativa. Motivos de la solicitud del crdito. Mercado. Calidad moral. Calidad gerencial. Evaluacin cuantitativa. Balance general. Estado de ganancias y prdidas. Indicadores financieros.

5 Recopilacin de Informacin.

5.1 Verificacin de documentos originales de la empresa. Verificacin de ventas. Cuentas del balance. Cuentas del estado de ganancias y prdidas.

Variables que se toma en cuenta en el riesgo

Voluntad de pago Capacidad de pago

Evaluacin de la pequea y/o microempresa Evaluacin de la unidad familiar

Destino del credito Condiciones del crdito

Monto Frecuencia de pago Plazo Cuota

Unidad empresarial Datos de la pequea o microempresa Referencias personales Gestin del negocio

Unidad familiar

Otros ingresos Gastos familiares Comentarios

Tcnica crediticia aplicada a las MYPEs El analista de crdito realiza una evaluacin al negocio a travs de visita y toma en cuenta la informacin relevante para formular su balance de situacin, estado de prdidas y ganancias, principales ratios y la propuesta del flujo de caja.

Funcin Principal del funcionario de riesgos en los crditos MYPE:

1. Supervisar y controlar la calidad de la cartera Mype de su Regin, manteniendo bajos ratios de morosidad.

2. Evaluar y aprobar las excepciones Mypes que este dentro de su autonoma. 3. Participar en el comit de crditos Mype Nivel 1 con el jefe de regin,

funcionario y asesor de negocios. 4. Realizar controles y supervisin de las verificaciones internas (gestor

domiciliario) y externa (terceros) , emitir reportes y seguimiento.

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5. Analizar e identificar las principales variables de riesgos del Mercado en su Regin y proponer ajustes y mejoras de productos en: la velocidad desembolso, proceso de evaluacin, calidad de presentacin, etc.

Otras Funciones y actividades a cumplir:

1. Participar en la evaluacin expost de las colocaciones realizadas por el rea Mypes.

2. Supervisar y evaluar la gestin de los gestores domiciliares. 3. Mantener continuamente informado y capacitado con las polticas y normas

crediticias internas y externas. 4. Proponer cambios de polticas y proceso de evaluacin al jefe de riesgos que

mejores el rendimiento comercial. 5. Controlar el cumplimiento de: metas objetivos indicadores de efectividad en la

calidad de la evaluacin y retroalimentar a los funcionarios de negocio acerca de los resultados.

6. Informar la evolucin de la calidad de las colocaciones, nuevos clientes, morosidad de Banca Mype a travs de reuniones informativas con la FF.VV y el jefe de Regin Mype.

7. Preparar y proponer propuestas de anlisis de riesgos relacionados a Mypes a la jefatura de riesgos Mypes.

8. Realizar muestras de calidad de los prstamos desembolsados por los funcionarios de negocios.

9. Realizar visitas de control de operaciones desembolsadas a la cartera y gestor domiciliario.

SESIN 13 y 14 Las polticas de riesgo crediticio en crditos a personas

Los criterios de evaluacin

Los elementos a evaluar o Los ingresos o Actividades o Antigedad y continuidad laboral o El domicilio y ubicacin laboral o El perfil del trabajador

Determinacin de la cuota mxima de endeudamiento

Determinacin del riesgo

Desarrollo de caso de Definicin y Anlisis de Polticas Criterio de evaluacin por segmentos para definir poltica con nivel de riesgo

- Identificar a aquellos clientes que parecen ser los mejores - Como consecuencia el dinero se invierte en forma eficiente - Asigna el producto adecuado al cliente adecuado - Determinar el nivel de riesgo que asume la entidad financiera

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Elementos a evaluar en un crdito de consumo y su asignacin de riesgo

Edad mnima y mxima Antigedad en el trabajo Nivel mnimo de ingresos Carga familiar Nmero mximo de deudores Debe tener casa propia? Clasificacin en la SBS Mx. nivel de atraso permitido Si tiene Cta. CTE cerrada? Si tiene letras protestadas? Si tiene atrasos en Telefnica? Se requerir de Fiador o Aval? Se evaluar al empleador?

RESTRICCIONES GENERALES QUE PERMITA REDUCIR EL RIESGO DE CREDITO

Solicitante, aval y cnyuge no deben estar en la base negativa : sbs, deuda vencida, cobranza judicial, crditos refinanciados.

Solicitante, aval y conyuge no deben presentar protestos sin aclarar en la central de protesto o en cmara de comercio.

La empresa donde laboren titular y fiador no debe estar clasificada negativamente (en rojo).

Solicitante y aval no podrn tener ms de ___ dependientes (incluyendo cnyuge)

La edad mxima del titular y aval no podr exceder de ____ aos (seguro desgravamen).

La relacin cuota/ingreso no podr exceder al _______%. El domicilio del solicitante no podr exceder de ___km. O ___ mminutos de

distancia a la empresa. No se aceptan fiadores analfabetos. No se podr otorgar crditos a solicitantes que presenten informacin

comercial o crediticia negativa.

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El SCORING ANTECEDENTES Cualquier empresa que confa en pagos regulares de clientes, sabe que existe un riesgo crediticio inherente en cada cuenta. Manejar este riesgo es un acto delicado

de balance - asumir mucho riesgo lleva crditos incobrables, y asumir muy poco riesgo a perder oportunidades de incremento de ganancias. El xito depende de maximizar el ingreso por cliente al mismo tiempo que se reduce el impacto de deudas impagas e incobrables sobre el resultado final.

Lograr esta meta requiere que las empresas implementen un sistema para evaluar el mrito de crdito de clientes actuales y potenciales. Los sistemas de crdito scoring son valiosos no slo para controlar la deuda sino tambin para identificar las posibles oportunidades de venta cruzada o mtodos alternativos de pago que reducirn el riesgo mientras se mantienen los ingresos de algunos clientes.

Muchas empresas carecen de acceso a la informacin necesaria para medir los riesgos y por ende deben recurrir a servicios externos de modelos de crditos. Estos servicios pueden ser lentos de adaptar en mercados altamente cambiantes, haciendo difcil la entrega de una ventaja competitiva.

DEFINICION Tiene como destino la calificacin de solicitudes, su principal objetivo es analizar y evaluar de forma automtica y paramtrica las caractersticas y/o condiciones que un cliente debe cumplir para acceder a una operacin de crdito en la institucin.

Scoring es un mecanismo analtico - matemtico de carcter reservado que constituye una forma rpida, confiable, exacta y consistente para predecir la viabilidad y/o riesgo de un solicitante para cumplir con sus deudas en el futuro, es decir minimiza el riesgo de la institucin en la concesin de productos de tipo crediticio masivo u otros que requieran de esta valoracin.

El Scoring sugiere adems la aprobacin o rechazo de una solicitud de crdito basndose en la evaluacin de datos Econmicos, Laborales y Demogrficos del cliente. Al final del anlisis aplicado se obtiene como resultado una calificacin y/o una sugerencia de la capacidad crediticia del cliente frente al producto de crdito al cual se encuentra postulando.

Todos los elementos con los cuales trabaja e interacta este mdulo son parmetros que pueden ser definidos y/o modificados de forma gil, de tal forma que los responsables de su mantenimiento, puedan crear diferentes normas y polticas de calificacin de acuerdo a las caractersticas propias de cada producto crediticio y de las circunstancias y mbito para la concesin del crdito.

Las principales caractersticas que definen este mdulo son resumidas a continuacin:

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o Utiliza los criterios de calificacin de Informacin relacionada tales como: o Situacin financiera y econmica del cliente (Patrimonial y de Ingresos/ Egresos),

Situacin socio - demogrfica del cliente, Otros o Permite a la institucin definir las polticas de calificacin de clientes para los

productos relacionados al crdito basndose en las circunstancias y caractersticas del prstamo apoyados en parmetros, objetivos ideales y frmulas propias para cada calificacin.

o Permite definir de forma paramtrica los siguientes aspectos:

Valores y mecanismos para determinar los puntajes del anlisis

Niveles de riesgo

Montos del crdito que se puede otorgar al cliente(cupos)

Motivos o dirimentes para el rechazo de una solicitud

Conjunto de lmites de Pautas u Objetivos a alcanzar en cada calificacin que son conocidos como Metas de los Modelos de calificacin

Los resultados de una evaluacin son expresados de manera visual en forma de un semforo que indica con colores el riesgo del cliente, este mtodo de fcil comprensin se ve apoyado por una explicacin detallada de las razones por las cuales una solicitud es rechazada, tanto en dirimentes como a la calificacin misma.

Determinacin de la cuota mxima de endeudamiento Relacin cuota / ingreso: esta relacin en general no debe superar el 30% del ingreso, segn establece cada banco. Por lo que una persona que quisiera sacar un crdito y cuya cuota resulte 300 soles, por lo que el ingreso mensual de la persona o familia debera rondar los 1000 soles. Dado que la cuota es fija, en la medida que el salario aumente con los aos, la relacin cuota / ingreso, se va achicando, o sea, la cuota es cada vez una menor porcin del sueldo. SESIN 15 y 16

Los riesgos de mercado

Riesgo cambiario

Riesgo de tasa de inters

Riesgo de precio de los bienes

Riesgo de precio de las acciones

Desarrollo de caso de riesgo de mercado

Definicin de riesgo de mercado1

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de prdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de fluctuaciones de los precios de mercado. Para efectos

1 Resolucin S.B.S.N 6328-2009

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de la presente norma se considerar que el riesgo de mercado comprende los siguientes riesgos: a) Riesgo de tasa de inters: Posibilidad de prdidas derivadas de fluctuaciones de

las tasas de inters; b) Riesgo de precio: Posibilidad de prdidas derivadas de fluctuaciones de los precios

de los valores representativos de capital; c) Riesgo cambiario: Posibilidad de prdidas derivadas de fluctuaciones de los tipos

de cambio y del precio del oro; y d) Riesgo de commodities: Posibilidad de prdidas derivadas de fluctuaciones de los

precios de los commodities. Administracin del riesgo de mercado en actividades de negociacin Las actividades de negociacin del Banco estn orientadas a dar servicio a los clientes, para lo cual debe mantener posiciones en instrumentos financieros. Con el objeto de poder satisfacer la demanda de los clientes, se mantiene un inventario de instrumentos financieros de capital y el acceso a la liquidez del mercado se mantiene mediante ofertas de compraventa a otros intermediarios. Aun cuando estas dos actividades constituyen operaciones por cuenta propia, son esenciales para brindar a la clientela acceso a los mercados y productos a precios competitivos. Adicionalmente, se mantienen posiciones de tesorera invertidas en mercado de dinero para que los excedentes de efectivo generen el mximo rendimiento en los resultados del Banco. Por lo general, las posiciones de negociacin se toman en mercados lquidos, que evitan costos elevados al momento de deshacer las posiciones. El portafolio de instrumentos para negociacin se vala a mercado diariamente. Tipos de riesgo de mercado

Riesgo cambiario

Es el riesgo de una variacin en las utilidades de la empresa como resultado de cambios en los precios de las monedas extranjeras.

Riesgo por valorizacin de inversiones financieras.

Riesgo de precios de materias primas.

Riesgo de volatilidad.

La volatilidad mide la velocidad a la que se mueven los precios, por lo tanto cuanto mayor sea la misma ms incertidumbre existe con respecto a la direccin del mercado y los precios futuros. Por lo tanto la volatilidad mide el riesgo del mercado. A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en el portafolio.

Riesgo de tasa de inters

El riesgo de tasa de inters mide la sensibilidad del fondo ante cambios en la curva de rendimiento. La medida de riesgo de tasa de inters ms utilizada es la duracin, la cual mide la sensibilidad del precio del instrumento y del valor de mercado de la cartera como un todo, ante cambios en la tasa de inters. Una mayor duracin se asocia a una mayor sensibilidad del precio del instrumento ante cambios en la tasa de inters.

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Riesgo de precio

Es el riesgo de prdidas en el patrimonio o en los resultados operacionales asociado a comportamientos adversos en los factores de riesgo de mercado.

Definicin de cartera de negociacin

La cartera de negociacin est integrada por las posiciones en instrumentos financieros y/o commodities mantenidos con fines de negociacin o para dar cobertura a elementos de dicha cartera; adems, estos instrumentos no deben tener restricciones que impidan su libre negociacin. Asimismo, la cartera deber valorizarse frecuentemente y con precisin, y deber ser gestionada de forma activa. Para la aplicacin de lo dispuesto en el presente reglamento, se considerarn como elementos de la cartera de negociacin los siguientes instrumentos: a) Las Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados, conforme a la

definicin del artculo 5 del Reglamento de Inversiones; b) Las Inversiones Disponibles para la Venta, conforme a la definicin del artculo 6

del Reglamento de Inversiones, en los siguientes tipos de instrumentos:

Valores representativos de deuda:

Exposiciones soberanas de Per en Certificados de Depsitos del Banco Central de Reserva, Bonos Soberanos (no se incluyen los Bonos Soberanos VAC), Bonos Globales y Bonos Brady.

Valores representativos de capital:

Acciones que formen parte del ndice General de la Bolsa de Valores de Lima.

Cuotas de participacin en esquemas colectivos de inversin abiertos, cuyo fondo est invertido, por lo menos en un 70%, en valores representativos de capital.

c) Los productos financieros derivados para negociacin; d) Los productos financieros derivados que den cobertura a las inversiones

comprendidas en los acpites a) y b); y e) Las posiciones en commodities. No se considerarn en la cartera de negociacin los valores emitidos por la misma empresa o por empresas de su grupo econmico. Las inversiones en operaciones de reporte y en pactos recompra, as como las inversiones en prstamos de valores y ventas en corto, que tienen la naturaleza de derechos de cobro, no forman parte de la cartera de negociacin y por tanto no se encontrarn sujetas a requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado sino a requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito.

Mtodos para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado

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Las empresas debern destinar patrimonio efectivo para cubrir el riesgo de mercado que enfrentan. Para el clculo de dicho requerimiento patrimonial, las empresas debern aplicar uno de los siguientes mtodos: a. Mtodo Estndar, que consiste en la aplicacin de los procedimientos

establecidos en el Captulo III del presente reglamento b. Mtodo de Modelos Internos, que consiste en la aplicacin de modelos

desarrollados por las propias empresas, los cuales debern sujetarse a los lineamientos establecidos en el Captulo IV del presente reglamento

El uso del mtodo de modelos internos requiere la autorizacin expresa de la Superintendencia. En tanto no cuenten con la autorizacin sealada en el prrafo anterior, las empresas debern aplicar el mtodo estndar. Las empresas que adopten el Mtodo de Modelos Internos no podrn utiliz