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HYPERMARCAS S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ nº 02.932.074/0001-91 – NIRE 35.300.353.251

Av. Juscelino Kubitschek, n.º 1.217, casa nº 7 - CEP 04543-090 - São Paulo – SP 30.000.000 Ações Ordinárias

Valor Total da Oferta: R$729.000.000 Código ISIN das Ações: BRHYPEACNOR0

Código de Negociação na BM&FBovespa: “HYPE3” Preço por Ação R$24,30

A Hypermarcas S.A. (“Companhia” ou “Hypermarcas”), e os acionistas vendedores definidos neste Prospecto (“Acionistas Vendedores”) estão realizando uma distribuição pública primária de 20.000.000 ações ordinárias de emissão da Companhia e secundária de 10.000.000 ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade dos Acionistas Vendedores, todas escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”), a ser realizada no Brasil, em mercado de balcão não-organizado, nos termos da Instrução da CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), sob coordenação do Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Citi” ou “Coordenador Líder”) e do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (“Credit Suisse” e, em conjunto com o Coordenador Líder, “Coordenadores”) e com a participação de determinadas instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição (“Coordenador Contratado”) e instituições intermediárias da BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“Corretoras” e “BM&FBovespa”, respectivamente, sendo que se define as Corretoras em conjunto com os Coordenadores e os Coordenadores Contratados como “Instituições Participantes da Oferta”) por eles convidadas. Serão também realizados, simultaneamente, esforços de colocação das Ações no exterior realizados pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Credit Suisse Securities (USA) LLC (“Agentes de Colocação Internacional”) e por determinadas instituições financeiras por eles contratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais qualificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da América, conforme definidos na Regra 144A do Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da América (“Regra 144A” e “Securities Act”, respectivamente), com base em isenções de registro previstas no Securities Act, e a investidores nos demais países, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da América, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act (“Regulamento S”), observada a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor e, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislação brasileira aplicável (“Oferta”). Não foi e nem será realizado nenhum registro da Oferta ou das Ações na Securities and Exchange Commision (“SEC”) ou em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto no Brasil.

Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, a quantidade total de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações Adicionais, conforme abaixo definido) poderá ser acrescida em até 15%, ou seja, em até 4.500.000 Ações, nas mesmas condições e no mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas (“Ações do Lote Suplementar”), conforme opção outorgada pela Companhia ao Coordenador Líder, as quais serão destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (“Opção de Lote Suplementar”). O Coordenador Líder terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Hypermarcas S.A. (“Contrato de Distribuição”) e por um período de até 30 (trinta) dias contados a partir do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do anúncio de início da Oferta (“Anúncio de Início”), de exercer a Opção de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação ao Credit Suisse, desde que a decisão de sobrealocação das Ações no momento da precificação da Oferta tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores.

Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, a quantidade total de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) poderá, a critério dos Acionistas Vendedores, em comum acordo com os Coordenadores, ser acrescida em até 20%, ou seja, em até 6.000.000 Ações (“Ações Adicionais”), nas mesmas condições e no mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas.

O Preço por Ação será fixado com base no resultado do processo de coleta de intenções de investimento a ser conduzido no Brasil pelos Coordenadores junto a Investidores Institucionais, em conformidade com o artigo 44 da Instrução CVM 400 e de acordo com o artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”) (“Procedimento de Bookbuilding”). Nos termos do inciso III do parágrafo primeiro do artigo 170 da Lei das Sociedades por Ações, a escolha do critério para determinação do Preço por Ação encontra-se justificado pelo fato de que o Preço por Ação não promove a diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia e de que as Ações serão distribuídas por meio de oferta pública, em que o valor de mercado das Ações será aferido com a (i) cotação de fechamento das ações ordinárias de nossa emissão na BM&FBovespa; e (ii) realização do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas ordens de investimento no contexto da Oferta.

Preço em R$ (1)(2)(3) Comissões em R$ (1)(2)(3) Recursos em R$ (1)(2)(3) Preço por Ação 24,30 0,91 23,39 Oferta Primária 486.000.000 18.225.000 467.775.000 Oferta Secundária 243.000.000 9.112.500 233.887.500

Total ............................................................. 729.000.000 27.337.500 701.662.500 (1)

Baseado na cotação de fechamento das ações na BM&FBovespa em 30 de junho de 2009. (2)

Sem dedução das despesas da Oferta. (3)

Sem considerar o exercício da Opção de Lote Suplementar.

A realização da Oferta foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 25 de junho de 2009, cuja ata foi publicada no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal “Valor Econômico” em 26 de junho de 2009. O efetivo aumento do capital da Companhia, com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas na subscrição de Ações objeto da Oferta, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Ações, e o Preço por Ação serão autorizados em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a ser realizada após a precificação da Oferta e antes da concessão do registro da Oferta pela CVM, cuja ata será publicada no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal “Valor Econômico” na data de publicação do Anúncio de Início.

A relaização da Oferta, quando necessária, também foi aprovada pelos Acionistas Vendedores pessoas jurídicas, de acordo com seus atos societários.

Registro da Oferta na CVM: CVM/SRE/REM/2009/[•] (Oferta Primária) e CVM/SRE/SEC/2009/[•] (Oferta Secundária), obtidos em [•] de [•] de 2009.

“O registro da presente Oferta não implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as Ações a serem distribuídas.”

Este Prospecto não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento nas Ações. Antes de investir nas Ações, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Ações. Os investidores devem ler a seção “Fatores de Risco”, constante das páginas 79 a 94 deste Prospecto para ciência de certos fatores de risco que devem ser considerados com relação à subscrição das Ações.

Coordenadores e Joint Bookrunners

Coordenador Líder e Agente Estabilizador

Coordenador Contratado

A data deste Prospecto Preliminar é 30 de junho de 2009.

PROSPECTO PRELIMINAR DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA PRIMÁRIA E SECUNDÁRIA DE AÇÕES ORDINÁRIAS

DE EMISSÃO DA

[PÁGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]

2

ÍNDICE

1. INTRODUÇÃO

DEFINIÇÕES ............................................................................................................................. 17

SUMÁRIO DA COMPANHIA ....................................................................................................... 28

VISÃO GERAL ................................................................................................................................................ 28

PONTOS FORTES ............................................................................................................................................ 30

ESTRATÉGIA .................................................................................................................................................. 32

NOSSA HISTÓRIA ........................................................................................................................................... 33

AQUISIÇÕES RECENTES .................................................................................................................................... 34 Farmasa ................................................................................................................................. 34 Ceil ........................................................................................................................................ 34 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ..................................................................... 35 Niasi e Aprov (“Grupo Niasi”) .................................................................................................... 35

ESTRUTURA SOCIETÁRIA .................................................................................................................................. 36 Reorganização Societária ......................................................................................................... 36

INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA ................................................................................................................... 37

SUMÁRIO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS ......................................................................... 38

SUMÁRIO DA OFERTA ............................................................................................................... 43

APRESENTAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES INTERMEDIÁRIAS ......................................................... 50

CITI ............................................................................................................................................................ 50

CREDIT SUISSE .............................................................................................................................................. 50

COORDENADOR CONTRATADO ........................................................................................................................... 51 Deutsche Bank ........................................................................................................................ 51

INFORMAÇÕES RELATIVAS À OFERTA ..................................................................................... 53

COMPOSIÇÃO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL ................................................................................................... 53 Acionistas Vendedores ....................................................................................................................... 55

ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DA OFERTA ................................................................................................................ 55

DESCRIÇÃO DA OFERTA ................................................................................................................................... 55

PREÇO POR AÇÃO ........................................................................................................................................... 55

COTAÇÃO HISTÓRICA DAS AÇÕES DE NOSSA EMISSÃO............................................................................................. 56

QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LÍQUIDOS ........................................................................................................ 57

CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO ............................................................................................................................... 57

APROVAÇÕES SOCIETÁRIAS ............................................................................................................................... 57

PÚBLICO ALVO DA OFERTA ............................................................................................................................... 58 Inadequação de Investimento nas Ações ................................................................................... 58

CRONOGRAMA DA OFERTA ................................................................................................................................ 58

PROCEDIMENTOS DA OFERTA ............................................................................................................................ 58 Oferta de Varejo ...................................................................................................................... 59

Procedimento da Oferta de Varejo ...................................................................................................... 59 Oferta Institucional .................................................................................................................. 61

3

Violações de Normas ............................................................................................................... 62 PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO ................................................................................................................................. 62

CONTRATO DE DISTRIBUIÇÃO ............................................................................................................................ 62

GARANTIA FIRME DE LIQUIDAÇÃO ...................................................................................................................... 63

RESTRIÇÕES À NEGOCIAÇÃO DE AÇÕES (LOCK-UP) ................................................................................................. 63 ESTABILIZAÇÃO DO PREÇO DAS AÇÕES ................................................................................................................ 64

DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIÇÕES DAS AÇÕES ................................................................................................. 64

ALTERAÇÃO DAS CIRCUNSTÂNCIAS, REVOGAÇÃO OU MODIFICAÇÃO DA OFERTA ............................................................. 65

SUSPENSÃO E CANCELAMENTO DA OFERTA ........................................................................................................... 65

RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA, OS ACIONISTAS VENDEDORES E OS COORDENADORES ........................................ 66 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Líder ......................................................... 66 Relacionamento entre a Companhia e o Credit Suisse ................................................................. 67 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Contratado ................................................ 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Líder ....................................... 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Credit Suisse ............................................... 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Contratado .............................. 68

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AÇÕES ........................................................................................... 69

INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES ...................................................................................................................... 69

IDENTIFICAÇÃO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES ............................... 70

OPERAÇÕES VINCULADAS À OFERTA ....................................................................................... 73

INFORMAÇÕES CADASTRAIS DA COMPANHIA ......................................................................... 74

CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES FUTURAS ....................................... 75

APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS E OPERACIONAIS .................................. 77

INFORMAÇÕES FINANCEIRAS ............................................................................................................................. 77

ESTIMATIVAS DE MERCADO ............................................................................................................................... 77

OUTRAS INFORMAÇÕES .................................................................................................................................... 77

EBITDA E EBITDA RECORRENTE ..................................................................................................................... 78

FATORES DE RISCO .................................................................................................................. 79

RISCOS RELACIONADOS AOS NOSSOS NEGÓCIOS E AO NOSSO SETOR DE ATUAÇÃO ........................................................ 79

RISCOS RELATIVOS AO BRASIL .......................................................................................................................... 89

RISCOS RELACIONADOS ÀS NOSSAS AÇÕES........................................................................................................... 91

DESTINAÇÃO DOS RECURSOS .................................................................................................. 95

2. INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA

CAPITALIZAÇÃO ....................................................................................................................... 98

DILUIÇÃO ............................................................................................................................... 100

INFORMAÇÕES SOBRE O MERCADO E OS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS ... 103

GERAL ....................................................................................................................................................... 103

COTAÇÃO HISTÓRICA DAS AÇÕES DE NOSSA EMISSÃO........................................................................................... 103

4

REGULAÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE VALORES MOBILIÁRIOS ........................................................................... 104

NEGOCIAÇÃO NA BM&FBOVESPA ..................................................................................................................... 105

REGULAMENTAÇÃO DE INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS ......................................................................................... 105

PRÁTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA .................................................................................... 106

O NOVO MERCADO ....................................................................................................................................... 106

INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SELECIONADAS ...................................................................... 108

ANÁLISE E DISCUSSÃO DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE A SITUAÇÃO FINANCEIRA E O RESULTADO OPERACIONAL .................................................................................................... 113

COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ........................................................................................ 113

VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 114

AQUISIÇÃO DA DM, INCORPORAÇÃO DE AÇÕES DA FARMASA E OUTROS EVENTOS RELEVANTES. ....................................... 116

PRINCIPAIS FATORES QUE PODEM AFETAR AS OPERAÇÕES E CONDIÇÃO FINANCEIRA DA COMPANHIA ................................ 117 Cenário macroeconômico brasileiro ......................................................................................... 117

EFEITOS DOS PRINCIPAIS FATORES MACROECONÔMICOS QUE AFETAM OS NOSSOS RESULTADOS ........................................ 118 Efeitos dos principais fatores relacionados às nossas atividades que afetam os nossos resultados financeiros e operacionais ...................................................................................................... 118

Concorrência ................................................................................................................................... 119 Sazonalidade ................................................................................................................................... 119 Preços ............................................................................................................................................. 119 Demanda ........................................................................................................................................ 119

DISCUSSÃO DAS PRÁTICAS CONTÁBEIS CRÍTICAS ................................................................................................. 120 Créditos tributários ................................................................................................................ 120 Provisão para devedores duvidosos ......................................................................................... 120 Provisão para Contingências ................................................................................................... 120 Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 121

Fomentar ........................................................................................................................................ 121 Alterações na Lei das Sociedades por Ações ............................................................................. 121

DESCRIÇÃO DAS PRINCIPAIS CONTAS DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO ................................................................. 122 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 122 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 122 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 123 Receitas (Despesas) Operacionais ........................................................................................... 123

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS ..................................................................................................... 124 Trimestre encerrado em 31 de março de 2008 comparado ao Trimestre encerrado em 31 de março de 2009 ................................................................................................................................ 124 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 124 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 125 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 125 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 125 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 125 Receitas (despesas) operacionais ............................................................................................ 126

Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 126 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 127 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 127 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 127 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 128 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 128

Resultado operacional ............................................................................................................ 128

5

Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 128 Lucro líquido (prejuízo) do período .......................................................................................... 128 EBITDA ................................................................................................................................ 129

PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 130 Balanço patrimonial encerrado em 31 de março de 2009 comparado balanço patrimonial encerrado em 31 de dezembro de 2008 .................................................................................................. 130

Ativo Circulante................................................................................................................................ 130 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 131 Permanente ..................................................................................................................................... 131 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 131 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 131 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 131

Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 ....................................................................................................... 132 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 132 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 133 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 133

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ................................................................................................................... 133 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 133

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ............................................................................................................... 134 Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 134 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 135 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 135 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 136 Receitas Financeiras ......................................................................................................................... 136 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 136

Resultado operacional ............................................................................................................ 136 Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 137 Participação de minoritários .................................................................................................... 137 Lucro líquido (prejuízo) do exercício ........................................................................................ 137

EBITDA .................................................................................................................................................... 137

PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 139 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 139

Ativo Circulante................................................................................................................................ 139 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 140 Permanente ..................................................................................................................................... 140 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 140 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 141 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 141

Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2006 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 141 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 142 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 142 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 142 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 142 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 143 Receitas (Despesas) operacionais ........................................................................................... 143

Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 143 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 144 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 145

6

Despesas financeiras ........................................................................................................................ 145 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 145 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 145

Resultado operacional ............................................................................................................ 146 Resultado não operacional ..................................................................................................... 146 Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 146 Participação de minoritários .................................................................................................... 146 Lucro líquido (prejuízo) do exercício ........................................................................................ 146

EBITDA .................................................................................................................................................... 146

PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 148 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2006 ...................................................................................................................... 148 Ativo Circulante................................................................................................................................ 148 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 149 Permanente ..................................................................................................................................... 149 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 149 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 149 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 150

LIQUIDEZ E FONTES DE RECURSO ..................................................................................................................... 150

FLUXO DE CAIXA .......................................................................................................................................... 150

ATIVIDADES OPERACIONAIS ............................................................................................................................ 151

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO ........................................................................................................................ 151

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO ...................................................................................................................... 152

SENSIBILIDADE ............................................................................................................................................ 152

ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO ............................................................................................................................ 152

OBRIGAÇÕES CONTRATUAIS ............................................................................................................................ 154 Títulos a pagar ...................................................................................................................... 154

INVESTIMENTOS DE CAPITAL ........................................................................................................................... 154

CAPACIDADE DE PAGAMENTO ........................................................................................................................... 155 Contratos Financeiros ............................................................................................................ 155

Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Safra S.A. .......................................................... 155 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Bradesco S.A. .................................................... 156 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco do Brasil S.A. ..................................................... 156 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Citibank S.A. ...................................................... 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Santander S.A. .................................................. 159 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Itaú S.A. ........................................................... 159 Contratos celebrados entre a Companhia e o Itaú BBA S.A. ............................................................... 159 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Votorantim S.A. ................................................. 159 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco UBS Pactual S.A. ............................................... 160 Contratos Celebrados entre a Companhia e o HSBC Bank Brasil S.A. .................................................. 160 Contratos celebrados entre a Companhia e o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. ................. 160 Contratos celebrados entre a Companhia e o BRB - Banco de Brasília S.A. ......................................... 160 Contratos celebrados entre a Companhia e a Financiadora de Estudos e Projetos – FINEP .................. 161 Contratos celebrados entre a Companhia e o BNDES ......................................................................... 161

OPERAÇÕES NÃO REGISTRADAS NAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS........................................................................... 161

DIVULGAÇÃO QUANTITATIVA E QUALITATIVA DOS RISCOS DE MERCADO .................................................................... 161 Risco e Gestão de Risco ......................................................................................................... 161 Risco de Crédito .................................................................................................................... 162

7

Risco de Liquidez ................................................................................................................... 162 Risco de Mercado .................................................................................................................. 162

Risco de Taxa de Juros .................................................................................................................... 162 Risco de Taxa de Câmbio ................................................................................................................. 163

Contratos de Derivativos ........................................................................................................ 163 METODOLOGIA DE CÁLCULO DO VALOR JUSTO DOS DERIVATIVOS .............................................................................. 164

ANÁLISE DE SENSIBILIDADE ............................................................................................................................. 164

PANORAMA DO SETOR DE CONSUMO DE BENS NÃO-DURÁVEIS NO BRASIL ........................ 165

VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 165

O COMÉRCIO BRASILEIRO .............................................................................................................................. 166

O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 168 Classificação dos Medicamentos Comercializados no Brasil ........................................................ 168

VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 168 Características Comerciais do Setor de Medicamentos ............................................................... 170 Principais Fatores de Crescimento ........................................................................................... 171

O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 173 Segmentação do Setor ........................................................................................................... 174

O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 174 Segmentação do Setor dos Produtos de Higiene e Limpeza ....................................................... 176

Cuidados com a Louça ..................................................................................................................... 176 Cuidados com a Roupa .................................................................................................................... 176 Cuidados com o lar .......................................................................................................................... 177 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 177

O SETOR DE ALIMENTOS NO BRASIL ................................................................................................................. 178 Segmentação do Setor de Alimentos ....................................................................................... 178

Mercearia Salgada ........................................................................................................................... 178 Mercearia Doce ................................................................................................................................ 179

ASPECTOS REGULATÓRIOS RELATIVOS À CONDUÇÃO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............... 180

SETOR DE CONSUMO DE BENS NÃO DURÁVEIS ...................................................................................................... 180 Vigilância Sanitária ................................................................................................................ 180 Registro de Produtos ............................................................................................................. 180 Licença do Estabelecimento .................................................................................................... 181 Autorização de Funcionamento para a Companhia .................................................................... 181

O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 182 Política de Regulação para Monitoração de Preços de Medicamentos .......................................... 182 Restrições às propagandas e mensagens publicitárias e promocionais de medicamentos .............. 183 Boas Práticas Farmacêuticas em Farmácias e Drogarias ............................................................ 183 Registro de Drogas, Medicamentos e Insumos Farmacêuticos.................................................... 183

O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 184 Registro de Produtos Saneantes Domissanitários ...................................................................... 184

O SETOR DE ALIMENTOS ................................................................................................................................ 184 Registro de Alimentos ............................................................................................................ 184

Novas Regras para Rotulagem de Alimentos ..................................................................................... 185 Registro de Bebidas ............................................................................................................... 185

O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 185 Registro de Cosméticos, Produtos de Higiene e Perfumes .......................................................... 185

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NOSSAS ATIVIDADES ............................................................................................................. 187

VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 187

PONTOS FORTES .......................................................................................................................................... 188

ESTRATÉGIA ................................................................................................................................................ 190

NOSSA HISTÓRIA ......................................................................................................................................... 191

AQUISIÇÕES RECENTES .................................................................................................................................. 192 Farmasa ............................................................................................................................... 192 Ceil ...................................................................................................................................... 192 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ................................................................... 193 Niasi e Aprov (“Grupo Niasi”) .................................................................................................. 193

ESTRUTURA SOCIETÁRIA ................................................................................................................................ 194 Reorganização Societária ....................................................................................................... 194

LINHAS DE NEGÓCIOS ................................................................................................................................... 195 Medicamentos ....................................................................................................................... 195

Medicamentos Isentos de Prescrição Médica (OTC) ........................................................................... 196 Medicamentos com Prescrição Médica (RX) ....................................................................................... 197

Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 197 Cuidados com a Pele ........................................................................................................................ 197 Cuidados com as unhas ................................................................................................................... 198 Modeladores de Cabelo .................................................................................................................... 198 Coloração ........................................................................................................................................ 198 Desodorantes e Colônias .................................................................................................................. 199 Bronzeador e Protetor Solar ............................................................................................................. 199 Produtos para Barbear ..................................................................................................................... 199 Modificador de Cabelo ...................................................................................................................... 200 Linha Capilar .................................................................................................................................... 200 Produtos para os Pés ....................................................................................................................... 200 Linha Profissional ............................................................................................................................. 201

Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 201 Cuidados com a Louça ..................................................................................................................... 201 Cuidados com as Roupas ................................................................................................................. 201 Cuidados com o Lar ......................................................................................................................... 202 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 203

Alimentos ............................................................................................................................. 203 Adoçantes ....................................................................................................................................... 203 Atomatados ..................................................................................................................................... 204 Condimentos ................................................................................................................................... 205 Temperos ........................................................................................................................................ 205 Outros ............................................................................................................................................. 205

COMPLEXOS INDUSTRIAIS ............................................................................................................................... 205 Complexo Industrial de Goiânia, Goiás..................................................................................... 206 Complexo Industrial de Itajaí, Santa Catarina ........................................................................... 206 Complexo Industrial de Araçatuba, São Paulo .......................................................................... 207 Complexo Industrial de Barueri, São Paulo ............................................................................... 207 Complexo Industrial de São Paulo, São Paulo ........................................................................... 207 Complexo Industrial de Taboão da Serra, São Paulo ................................................................. 207

PROCESSO DE PRODUÇÃO ............................................................................................................................... 207 Medicamentos ....................................................................................................................... 207 Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 208

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Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 208 Alimentos ............................................................................................................................. 209

DISTRIBUIÇÃO E VENDAS ............................................................................................................................... 210 Distribuição de Nossos Produtos ............................................................................................. 210 Nossa Força de Vendas .......................................................................................................... 210 Logística ............................................................................................................................... 211

POLÍTICA DE CRÉDITO, INADIMPLÊNCIA E COBRANÇA ............................................................................................ 211

POLÍTICA DE MARKETING ............................................................................................................................... 211 CLIENTES ................................................................................................................................................... 212

CONCORRÊNCIA ........................................................................................................................................... 212

SISTEMAS ................................................................................................................................................... 213

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ......................................................................................................................... 214

SERVIÇOS PÓS-VENDAS ................................................................................................................................. 214 Serviço de Atendimento ao Consumidor ................................................................................... 214 Pesquisa e Desenvolvimento e Controle de Qualidade ............................................................... 214

INSUMOS E MERCADORIAS .............................................................................................................................. 214

FORNECEDORES ........................................................................................................................................... 215

PROPRIEDADE INTELECTUAL ............................................................................................................................ 216 Marcas ................................................................................................................................. 216 Desenho Industrial, Patentes, Contratos e Domínios ................................................................. 217

PROPRIEDADES, PLANTAS E EQUIPAMENTOS ....................................................................................................... 218

SEGUROS ................................................................................................................................................... 219

SAZONALIDADE ............................................................................................................................................ 219 Sazonalidade de Matérias-Primas ............................................................................................ 219 Sazonalidade de Produtos ...................................................................................................... 219

CERTIFICAÇÕES E PRÊMIOS ............................................................................................................................. 219

EMPREGADOS E POLÍTICA DE RECURSOS HUMANOS .............................................................................................. 220 Normas Coletivas de Trabalho .......................................................................................................... 221 Acordo Coletivo de Trabalho ............................................................................................................. 221

Política de Remuneração ........................................................................................................ 221 Programa de Participação nos Lucros ou Resultados ......................................................................... 221

Benefícios ............................................................................................................................. 221 Saúde e Segurança ................................................................................................................ 221 Terceirização de Mão-de-Obra ................................................................................................ 222

MEIO AMBIENTE .......................................................................................................................................... 222 Aspectos Legais ..................................................................................................................... 222 Licenciamento Ambiental ........................................................................................................ 222 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Goiânia ..................................................... 223 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Itajaí ........................................................ 223 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Araçatuba ................................................. 223 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Barueri ..................................................... 223 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de São Paulo ................................................. 224 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Taboão da Serra ........................................ 224 Nossa Política Ambiental ........................................................................................................ 224

ASPECTOS REGULATÓRIOS RELATIVOS À CONDUÇÃO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............................................................ 224 Goiânia, Goiás ....................................................................................................................... 224 Itajaí, Santa Catarina ............................................................................................................. 225

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Araçatuba, São Paulo ............................................................................................................. 225 Barueri, São Paulo ................................................................................................................. 225 São Paulo, SP ........................................................................................................................ 225 Taboão da Serra, SP .............................................................................................................. 226

CONTRATOS RELEVANTES ............................................................................................................................... 226 Nossas Aquisições ................................................................................................................. 226

Aquisição da Prátika Industrial Ltda. ................................................................................................. 226 Aquisição de Ativos e Marcas Relacionadas com a Fabricação de Lã e Palha de Aço ..................... 226

Aquisição das marcas Help, Kelã, Rasp, Solução e Fácil ..................................................................... 226 Aquisição das marcas Brilmis e Brilman ............................................................................................. 227 Aquisição das marcas Multilã, Seara, Milli e Dular .............................................................................. 227 Aquisição da Marca Rainox ............................................................................................................... 227 Aquisição das marcas Sulbrilho e Sulpalha ........................................................................................ 227 Aquisição da Marca Fisibra ............................................................................................................... 227 Aquisição da Kamby Fibras Sintéticas Ltda. ....................................................................................... 228 Aquisição das marcas Sim, Pinho Sim, Limp Sim, Brilho Sim e Desentop Sim ...................................... 228

Aquisições Diversas ............................................................................................................... 228 Aquisição de Fábrica de Líquidos ...................................................................................................... 228 Aquisição da Quimivale e Distribuidora Clean .................................................................................... 228 Aquisição da Divisão de Tomates e Vegetais Etti ............................................................................... 228 Constituição e Aquisição da Éh Cosméticos S.A. ................................................................................ 229 Aquisição de Participação na Sulquímica Ltda. e Aquisição da Fluss Indústria e Comércio Ltda. ........... 230 Aquisição da Divisão de Adoçantes ................................................................................................... 230 Aquisição da DM Indústria Farmacêutica Ltda. .................................................................................. 232 Incorporação de Ações do Laboratório Americano de Farmacoterapia S.A. ......................................... 233 Aquisição da CEIL Comércio e Distribuidora Ltda. .............................................................................. 234 Aquisição das Marcas da Brasil Global Cosméticos Ltda. e da NY.Looks Indústria e Comércio Ltda. ..... 234 Aquisição da Niasi Indústria de Cosméticos Ltda. e Aprov Comércio de Cosméticos Ltda. .................... 235 Aquisição das Máquinas da British Indústria e Comércio Ltda. ............................................................ 236

Contratos Financeiros ............................................................................................................ 236 Contratos Operacionais .......................................................................................................... 236

Contratos de Fornecimento de Energia Elétrica ................................................................................. 236 Contratos de Representação Comercial ............................................................................................. 236 Contratos de Fornecimento (Acordos Comerciais) ............................................................................. 237 Contrato de Fornecimento celebrado entre a Companhia e ASR ......................................................... 237

Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 238 Fomentar ........................................................................................................................................ 238 Produzir ........................................................................................................................................... 238 Termos de Acordo de Regimes Especiais Diversos ............................................................................. 239

Contingências Judiciais e Administrativas ................................................................................. 239 Geral ............................................................................................................................................... 239 Aspectos Fiscais ............................................................................................................................... 240 Aspectos Cíveis ................................................................................................................................ 242 Aspectos Trabalhistas ...................................................................................................................... 243 Aspectos Administrativos .................................................................................................................. 243 Agência Nacional de Vigilância Sanitária ............................................................................................ 243 Conselho Administrativo de Defesa Econômica .................................................................................. 243

ADMINISTRAÇÃO ................................................................................................................... 244

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ....................................................................................................................... 244

DIRETORIA ................................................................................................................................................. 247

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CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 248

COMITÊ DE REMUNERAÇÃO ............................................................................................................................. 249

TITULARIDADE DE AÇÕES ............................................................................................................................... 249

CONTRATOS COM ADMINISTRADORES ................................................................................................................ 250

AÇÕES JUDICIAIS CONTRA OS ADMINISTRADORES ................................................................................................ 250

RELACIONAMENTO FAMILIAR ENTRE OS ADMINISTRADORES .................................................................................... 250

RELACIONAMENTO ENTRE OS ADMINISTRADORES E OS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES ........................................ 250

REMUNERAÇÃO ............................................................................................................................................ 251 Remuneração Base ................................................................................................................ 251 Ganhos dos Administradores no Longo Prazo ........................................................................... 251

PLANOS DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES .......................................................................................................... 251 Plano I ................................................................................................................................. 252 Plano II ................................................................................................................................ 253

PRINCIPAIS ACIONISTAS E ACIONISTAS VENDEDORES ....................................................... 256

IGARAPAVA PARTICIPAÇÕES S.A. ("IGARAPAVA") ................................................................................................. 256

MAIOREM S.A. DE C.V. ("MAIOREM") ............................................................................................................... 257

PRIVATE EQUITY PARTNERS C, LLC (“PEPC”) .................................................................................................... 257

GIANNI FRANCO SAMAJA ................................................................................................................................. 258

DINO SAMAJA .............................................................................................................................................. 258

HELOÍSA DÉSIRÉE SAMAIA .............................................................................................................................. 258

IOLANDA SAMAIA DA SILVA COELHO ................................................................................................................. 258

MARTHA SAMAIA DE VIVO .............................................................................................................................. 258

GPCP4 – FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES (“GPCP4”) ....................................................................... 258

MONTE CRISTALINA S.A. ("MONTE CRISTALINA") ................................................................................................ 259

ALTERAÇÕES RELEVANTES NA PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES......................................................... 259

ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 260

OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ........................................................................... 262

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO SAFRA S.A. .................................................................... 262

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO BRADESCO S.A. ............................................................... 262

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO DO BRASIL S.A. ............................................................... 263

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O ITAÚ BBA S.A. ......................................................................... 264

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO CITIBANK S.A. ................................................................ 264

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BRB - BANCO DE BRASÍLIA S.A. .................................................... 265

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BNDES ................................................................................... 266

DESCRIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL ........................................................................................... 267

GERAL ....................................................................................................................................................... 267

CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................................... 267

CAPITAL AUTORIZADO ................................................................................................................................... 267

HISTÓRICO DO CAPITAL SOCIAL ....................................................................................................................... 267

OBJETO SOCIAL ........................................................................................................................................... 268

AÇÕES EM TESOURARIA ................................................................................................................................. 269

VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS E DETIDOS PELA COMPANHIA .............................................................................. 269

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DIREITOS DOS ACIONISTAS ............................................................................................................................ 269

OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES ....................................................................................................................... 270

DESTINAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO .................................................................................................... 270

DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO ..................................................................................................................... 270

ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 270

ASSEMBLÉIAS GERAIS .................................................................................................................................... 270 Quorum ................................................................................................................................ 271 Convocação .......................................................................................................................... 272 Local da Realização de Assembléia Geral ................................................................................. 272 Competência para Convocar Assembléias Gerais ...................................................................... 272 Legitimação e Representação ................................................................................................. 272

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ....................................................................................................................... 273 Eleição dos Membros do Conselho de Administração ................................................................. 273 Interesse de Conselheiros em Operações ................................................................................. 274

CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 274

DIREITO DE RETIRADA E RESGATE .................................................................................................................... 274 Direito de Retirada ................................................................................................................ 274 Resgate ................................................................................................................................ 275

REGISTRO DE NOSSAS AÇÕES.......................................................................................................................... 275

DIREITO DE PREFERÊNCIA .............................................................................................................................. 275

NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DE NOSSA EMISSÃO PELOS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES, NOSSOS CONSELHEIROS E DIRETORES E PELA NOSSA COMPANHIA ...................................................................................... 276

OPERAÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES DE NOSSA PRÓPRIA EMISSÃO ............................................................................ 276

DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES ....................................................................................................................... 277

DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES EVENTUAIS E PERIÓDICAS ..................................................................................... 277

DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS ..................................................................................................... 279

DIVULGAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO POR ACIONISTAS CONTROLADORES, MEMBRO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, DIRETOR OU MEMBRO DO CONSELHO FISCAL ....................................................................................................................... 279

DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE ........................................................................................................ 280

CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 280

ALIENAÇÃO DE CONTROLE .............................................................................................................................. 281

SAÍDA DO NOVO MERCADO ............................................................................................................................. 282

OFERTA PELO ACIONISTA CONTROLADOR ........................................................................................................... 282

CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 282

REORGANIZAÇÃO SOCIETÁRIA ......................................................................................................................... 282

OBRIGAÇÕES NA SAÍDA .................................................................................................................................. 283

ALIENAÇÃO DE CONTROLE DA COMPANHIA APÓS A SAÍDA ....................................................................................... 283

VEDAÇÃO AO RETORNO ................................................................................................................................. 283

CLÁUSULA ARBITRAL ..................................................................................................................................... 283

DIVIDENDOS E POLÍTICA DE DIVIDENDOS ........................................................................... 284

VALORES DISPONÍVEIS PARA DISTRIBUIÇÃO ........................................................................................................ 284

RESERVAS DE LUCROS ................................................................................................................................... 284

DIVIDENDO OBRIGATÓRIO ............................................................................................................................. 286

DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS ....................................................................................................................... 287

13

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO ................................................................................................................... 287

POLÍTICA DE DIVIDENDOS .............................................................................................................................. 287

PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ......................................................................... 289

NOSSAS PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA E O INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA - IBGC. ..... 289

NOVO MERCADO .......................................................................................................................................... 290

AUTORIZAÇÃO PARA NEGOCIAÇÃO NO NOVO MERCADO ......................................................................................... 291

OUTRAS CARACTERÍSTICAS DO NOVO MERCADO .................................................................................................. 291

RESPONSABILIDADE SOCIAL, PATROCÍNIO E INCENTIVO CULTURAL ................................. 293

COMPROMISSO COM A CULTURA ....................................................................................................................... 293

COMPROMISSO COM A SAÚDE .......................................................................................................................... 293

COMPROMISSO COM A INCLUSÃO SOCIAL E O PRIMEIRO EMPREGO ........................................................................... 293

COMPROMISSO COM CRIANÇAS E JOVENS DE TODO BRASIL ..................................................................................... 293

COMPROMISSO COM O MEIO AMBIENTE ............................................................................................................. 294

3. ANEXOS

• Estatuto Social Consolidado da Companhia ................................................................................ 297

• Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia de 25 de junho de 2009 que aprovou a Oferta ..................................................................................................................................... 323

• Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia de [•] de [•] de 2009 que aprovou o aumento de capital e o Preço por Ação.......................................................................................... 327

• Declaração da Companhia, dos Acionistas Vendedores e do Coordenador Líder para fins do artigo 56 da Instrução CVM n.º 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ..................................... 331

• Informações Anuais relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 (apenas as informações não constantes neste Prospecto) ............................................................... 351

4. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

• Demonstrações Contábeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exercícios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2006 e 2007, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 377

• Demonstrações Contábeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exercícios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2007 e 2008, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 419

• Informações Trimestrais da Companhia em 31 de março de 2009, e respectivo relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada ......................................................................................... 479

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1. INTRODUÇÃO

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[PÁGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]

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DEFINIÇÕES

Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo terão o significado a eles atribuídos, salvo referência diversa neste Prospecto.

Acionista Controlador Igarapava Participações S.A., Maiorem S.A. de C.V., Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 – Fundo de Investimento em Participações, Dino Samaja, Gianni Franco Samaja, Heloísa Désirée Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho, Martha Samaia De Vivo e André Alicke De Vivo.

Acionistas Vendedores Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 – Fundo de Investimento em Participações, Gianni Franco Samaja, Dino Samaja, Heloísa Désirée Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho e Martha Samaia De Vivo.

ACNielsen ACNielsen do Brasil Ltda., empresa independente de pesquisa de informações sobre o mercado de consumo.

Ações Ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, de emissão da Companhia e objeto desta Oferta.

Ações Adicionais Quantidade de Ações equivalente a até 20% (vinte por cento) da quantidade de Ações inicialmente ofertadas (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) que, conforme dispõe o artigo 14, parágrafo 2º da Instrução CVM 400, poderão ser acrescidas à Oferta, a critério dos Acionistas Vendedores em comum acordo com os Coordenadores.

Ações do Lote Suplementar Lote suplementar de até 4.500.000 Ações, equivalentes a até 15% de Ações inicialmente ofertadas, sem considerar as Ações Adicionais, conforme opção outorgada pela Companhia ao Coordenador Líder, a ser exercida pelo Coordenador Líder, parcial ou integralmente, em uma ou mais vezes, após notificação ao Credit Suisse, a partir da data do Contrato de Distribuição e por um período de até 30 dias contados a partir do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do Anúncio de Início, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas, as quais serão destinadas exclusivamente a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta.

Ações em Circulação São todas as ações emitidas pela Companhia, excetuadas as ações detidas pelo Acionista Controlador, por pessoas a ele vinculadas e por administradores da Companhia. Nos termos do compromisso assumido pela Companhia perante a BM&FBovespa, em razão de sua adesão ao Novo Mercado, a mesma terá um prazo de até dois anos contados a partir de 18 de abril de 2008 para atingir o percentual mínimo de ações em circulação que represente 25% do capital social, conforme exigido pelo Regulamento do Novo Mercado. Durante esse prazo, a Companhia se comprometeu, no entanto, a manter um percentual mínimo de ações em circulação de 20% do capital social. No entanto, em decorrência da incorporação da Farmasa, com a conseqüente emissão de 39.720.140 ações subscritas pelos antigos acionistas da Farmasa, nosso percentual de ações em circulação foi reduzido, ficando abaixo dos 20% estipulados inicialmente pela BM&FBovespa. Dessa forma, solicitamos à BM&FBovespa nova dispensa de requisito do percentual mínimo de Ações em Circulação, nos termos do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, nos comprometendo a manter, durante o período de dois anos acima mencionado, percentual de ações em circulação não inferior a 18,14% o

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que foi aprovada pela BM&FBovespa. Ademais, reafirmamos nosso compromisso no sentido de alcançarmos os 25% de ações em circulação até 17 de abril de 2010. Se, em qualquer momento durante esse período, as Ações em Circulação de emissão da Companhia atingirem patamares superiores a 18,14%, estes não poderão ser reduzidos a partir da data de ocorrência do fato, exceto se o patamar ultrapassar o percentual de 25%, quando a Companhia passará a se enquadrar no item 3.1 (v) do Regulamento do Novo Mercado.

Administração Conselho de Administração e Diretoria da Companhia.

Agente Estabilizador Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Agentes de Colocação Internacional

Citigroup Global Markets Inc. e Credit Suisse Securities (USA) LLC.

ANBID Associação Nacional dos Bancos de Investimento.

Anúncio de Encerramento Anúncio informando acerca do encerramento da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.

Anúncio de Retificação Anúncio informando acerca da revogação ou modificação da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.

Anúncio de Início Anúncio informando acerca do início da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.

ANVISA Agência Nacional de Vigilância Sanitária.

A