Nuevo Entorno RegulatorioIFRS, SBR y otros

APCSAsunción, Paraguay

Jorge Claude B.Mayo 2010

Riesgos Emergentes

Medio Ambiente

Legislación / Regulación

Competencia

Nuevos Productos

Monedas Extranjeras

Expectativas de los clientes

Convenios Laborales

Globalización

Mercados internacionales

Canales de Distribución

Márgenes

Reingeniería de Procesos

Cambios Tecnológicos

Breve Historia

• Inicialmente la NAIC (Asociación de Comisionados de EEUU - hay uno por cada estado) comenzó a invitar a extranjeros. Era el único foro en que se reunían superintendentes de distintos países. A partir de esta instancia se formó el IAIS (International Association of Insurance Supervisors).

• En tanto la IOSCO (International Organization of Securities Commissions - la IAIS para valores) existía desde 1983.

• También existía el BCBS, (Basel Committee on Banking Supervision).• Estas tres entidades formaron el Joint Forum, con un enfoque de supervisión consolidada, en 1996. Reune a

igual número de representantes del sector bancario, seguros y valores.

IAIS

IOSCO

BCBS

Joint Forum

Nuevo Entorno Regulatorio

Contabilidad

Costo Contable Histórico

IAS /IFRS 4 Fase 1

IFRS 4 Fase 2PBA (USA)

Solvencia

Márgenes Simples de Solvencia

Solvencia por Factores de

Riesgo

Enfoque del Modelo Interno

Manejo de Riesgos

Valuación Actuarial

Determinística

Modelo de Riesgo de

Activos

Modelo de Capital

Económico

Valuación y Tarificación

Basado en Resultados

EV Europeo Tradicional

EV de Consistencia de Mercado

Matriz de

Riesgos

Total Balance Sheet

Approach

Nueva Normativa Solvencia

Nuevo Entorno Regulatorio

Contabilidad

Costo Contable Histórico

IAS /IFRS 4 Fase 1

IFRS 4 Fase 2PBA (USA)

Solvencia

Márgenes Simples de Solvencia

Solvencia por Factores de

Riesgo

Enfoque del Modelo Interno

Manejo de Riesgos

Valuación Actuarial

Determinística

Modelo de Riesgo de

Activos

Modelo de Capital

Económico

Valuación y Tarificación

Basado en Resultados

EV Europeo Tradicional

EV de Consistencia de Mercado

Solvencia II

• La Directiva de Solvencia II será el próximo paso de un proceso iniciado algunos años atrás.

– Primer paso de reglas existentes

– Creación de un mercado Europeo unificado

– Aumento de requerimientos de solvencia

– Un enfoque más realista y orientado al riesgo

• Los sistemas de solvencia apuntan a la protección de los asegurados

– Proveen a los supervisores de herramientas y poderes apropiados

– Para ser aplicados en empresas de seguros de vida, seguros no vida y reaseguros

– Para ser aplicados de una forma robusta, consistente y armónica

– Mejoran la competitividad de los aseguradores de la UE

– Proveen mejor asignación de los recursos de capital

– Para ser aplicados sin causar un trastorno de mercados significativo

Cronograma General del Proyecto

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Definición del Esquema de consultas

3 rondas de consultas

Estudiosde ImpactoCuantitativo

Borrador de la Directiva

Proyecto de Directiva (nivel 1) a ser adoptada

Proceso de adopción de cada Estado miembro

Definición de medidas a implementar (nivel 2)Definición de guías prácticas (nivel 3)

Solvencia II en régimen

Fase

IFa

se II

Solvencia II: Estructura

Pilar I

Requerimientos cuantitativos de Capital

Exigencias de Capital en relación a la Solvencia Requerimientos de Capital Mínimo

Pilar I

Requerimientos cuantitativos de Capital

Exigencias de Capital en relación a la Solvencia Requerimientos de Capital Mínimo

Pilar II

Actividades de Supervisión

Control Interno y Gestión de Riesgos

Proceso de Supervisión y Revisión

Pilar II

Actividades de Supervisión

Control Interno y Gestión de Riesgos

Proceso de Supervisión y Revisión

Pilar IIIReportes de Supervisión y divulgación pública

TransparenciaDivulgación

Pilar IIIReportes de Supervisión y divulgación pública

TransparenciaDivulgación

Cuantificación de RiesgosCuantificación de Riesgos Gobierno de RiesgosGobierno de Riesgos Transparencia de RiesgosTransparencia de Riesgos

Riesgos

Nuevo Entorno Regulatorio

Contabilidad

Costo Contable Histórico

IAS /IFRS 4 Fase 1

IFRS 4 Fase 2PBA (USA)

Solvencia

Márgenes Simples de Solvencia

Solvencia por Factores de

Riesgo

Enfoque del Modelo Interno

Manejo de Riesgos

Valuación Actuarial

Determinística

Modelo de Riesgo de

Activos

Modelo de Capital

Económico

Valuación y Tarificación

Basado en Resultados

EV Europeo Tradicional

EV de Consistencia de Mercado

Nuevo Modelo Supervisión de Seguros

NIVEL 2 •NIVEL DE SUPERVISION: •PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

NIVEL 1 •NIVEL REGULATORIO: •REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

Nuevo Modelo Supervisión de Seguros

NIVEL 2

•NIVEL DE SUPERVISION: •PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

NIVEL 1

•NIVEL REGULATORIO: •REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

• ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS

• GOBIERNOS CORPORATIVOS

• CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSURE

• CAPITAL BASADO EN RIESGO

• NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES

• NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO (IFRS)

Matriz de Riesgo

Riesgos inherentes

Riesgos de Activos: Crédito,

Merca-do

Liquidez

Riesgos de

Pasivos:

del Seguro

Reserva

s Técnica

s

Operacio-nales y

Tecnoló-gicos

Legal y Regula-torios

Calidad de la Gestión de Riesgos

Gobierno Corporativo

Control Interno

Cumpli-miento

Gestión de riesgos

Gestión Opera-cional

Riesgo Neto

Soporte de Capital:

Cobertura de capital - Utilidades - Acceso a capital adicional

Clasificación General: Riesgo Neto

RIESGO GENERAL DE LA COMPAÑÍA:

Dirección de Riesgo

Plazo

Agentes InvolucradosRegulador

Asociación

Compañías de Seguros

Escuela de Seguros

SBR

Rol del Regulador

• Capital Basado en Riesgo • Nuevo Régimen de inversiones• Nuevas normas sobre Valorización de activos y

pasivos considerando valor económico (IFRS)• Normativa de Solvencia

Cambios enLegislación y

Normativa

• Evaluación de Solvencia• Inversiones• Operacional• Rentabilidad• Estructura de Costos• Endeudamiento y Solvencia

Cumplimiento

Preocupación sobre el nuevo modelo

Peligros Permanentes

– Unificación de los modelos de negocio.

– Pérdida de espacios de competencia.

– Autoridad gestora de Compañías.

– Profundización de ciclos depresivos.

– Mayor responsabilidad del Estado.

– Mayores costos para las Compañías.

Peligros De la Transición

– Complejo proceso de puesta en marcha.

– Falta de experiencia sobre el sistema en seguros.

– Superposición de cargas regulatorias.

– Falta de preparación en las Compañías.

– Falta de preparación en la autoridad.

– Apuro por mostrar resultados.

Rol de las Compañías de Seguros

Compañía de Seguros Regulador

Asociación

Consultores• Auditores

Externos

Capacitación• Escuela de

Seguros

Rol de las Compañías de Seguros

•Gobiernos Corporativos•Política de Inversiones•Balance Sheet Approach•Perfil y Matriz de Riesgo

Directorio

• Procesos• Documentación• Control Interno• Gobiernos Corporativos

Chief Risk Officer

• Suscripción• Reaseguros• Crédito

Perfil y Matriz de Riesgo

• Vida• Fraude• Operacional• Business Continuity

Management

Las Tareas del Chief Risk Officer (CRO) (1)

• Definición de las sensibilidades o la tolerancia al riesgo de la empresa (incluyendo el riesgo operativo).

• Modelado del riesgo:

– parcial y acumulado.

• Establecimiento de la política de riesgos.

• Supervisión del cumplimiento de normas.

• Responsabilidad por la seguridad de informaciones comerciales.

• Asegurar la existencia del capital suficiente de para afrontar los riesgos asumidos.

(1) de Patrick Liedtke

19

Medición de RiesgoEvolución por Ámbito - CGTI

0%0%0%6%

11%16%

80%

75%70%

14%14%14%

0%

25%

50%

75%

100%

2009-sep 2009-dic 2010-feb

Extremo Alto Moderado Bajo

Evolución Riesgo Residual

El mejoramiento de la evaluación de riesgo para este ámbito responde a la solución de brechas.

Medición de RiesgoEvolución por Ámbito - CGTI

Rol de una Asociación

Asociación

Rol de una Asociación

•Relación con la Autoridad.•Seguimiento Norma.

Representación de la Industria

•Entre AsociadasFijar Posición en Temas Comunes

•Con Regulador.•Con Asociadas.•Intercambio de Experiencias entre Compañías.Comunicación•Promover divulgación proyecto SBR.Toma de conciencia

•Análisis normativo y legislativo en desarrollo.•Velar por la aplicación de SBR en las compañías.Trabajo Concreto en AACH

•Escuela de Seguros•Charlas en Comité SBRCapacitación

SBR: Estado a la Fecha en Chile

• Regulador:

– Sólo ha publicado “White Paper”.

– Auditorías:

• El equipo técnico de la SVS se ha capacitado para revisar /auditar a las compañías bajo los principios de SBR.

• En 2009 se hicieron auditorías a 5 a compañías. Aplicando los principios de SBR.

• Hay 15 anunciadas para 2010.

• AACH:

– El Comité SBR está realizando un completo trabajo para las Asociadas.

• La Escuela de Seguros ha dictado 2 cursos talleres en su tarea de capacitar al mercado, han pasado 60 personas.

• El progreso en la materia de las diversas compañías del mercado es dispar.

Nuevo Entorno RegulatorioIFRS, SBR y otros

Fides: Reunión XXXXXX

Jorge Claude B.Mayo 2010

Calendario de Actividades Comité SBR 2010.(Propuesta sujeta a cambios)

Mes Día Tema Comentarios Presenta:2010Marzo Viernes

26Auditoría de SVS por implementación de SBR.

Presentación explicando los diversos aspectos de la visita de auditores de SVS que puedan ser de interés a las compañías: proceso de la revisión, método usado por la SVS, actitud, experiencias, aspectos que destacar, etc.

Hans Lazzaro(Ohio)ok

Abril Viernes 23

Capital de Riesgo y Solvencia IIAuditorías SBR 2009

Explicación de modelos y normas de Solvencia (confirmado)Presentar las conclusiones de la auditoría SBS 2009.

Joaquín EcheniqueRepresentante de una compañía auditada.

Mayo Viernes 28

Buenas Prácticas en la Administración de Riesgos Operacionales.Políticas de Riesgo en las revelaciones a Estados Financieros IFRSLa reunión de ASSAL y la implementación de SBRGreen Paper de SBR

Presentación señalando las Buenas Prácticas que ha desarrollado la empresa que sean de interés para las demás compañías: alcance, metodología, prácticas, procesos, registros, participación de la gerencia y demás áreas, aspectos claves, etc. (confirmado).Presentación con los diversos aspectos que considera el borrador de la Revelación N.6 propuesta y guía para implementarla (confirmado).Conclusiones de la reunión y su efecto en la implementación de SBR en el mercado asegurador chileno.Comentar (si ha sido publicado).

Arturo Manríquez y equipo de MAPFREÓscar Urzúa, de KPMGAACh

Junio Viernes 25

Riesgo Técnico del Seguro (Generales):- Suscripción- Reaseguros- Reservas TécnicasRiesgo Financiero:- Mercado- Crédito- LiquidezNueva normativa de Inversiones y Valorización de Activos y Pasivos a Valor Económico

Principales aspectos a considerar en la administración de estos riesgos. Buenas Prácticas. Buenas Prácticas en la administración de riesgos financieros.Dependiendo de la publicación de la nueva normativa, comentar los aspectos relevantes.Si no se ha publicado se pasa a reunión siguiente.

Corredor o Reasegurador o ConsultorConsultorSVSAACh

Calendario de Actividades Comité SBR 2010.(Propuesta sujeta a cambios)

Mes Día Tema Comentarios Presenta:2010

Julio Viernes 30 Riesgo Técnico del Seguro (Vida):- Suscripción- Reaseguros- Actuarial- Reservas Técnicas

Principales aspectos a considerar en la administración de estos riesgos. Buenas Prácticas.

Reasegurador

Agosto Viernes 27 Riesgo Tecnológico Consultor

Septiembre

Viernes 24 Riesgos Legales y Normativos

Buenas Prácticas en:- Gobierno Corporativo- Compliance (Cumplimiento)- Mantención de Documentos- Prevención de lavado de Dinero y Actividades

Ilícitas- El Rol del Fiscal en la Administración de Riesgos

Abogado o Fiscal de alguna compañía.

Octubre Viernes 29 La Matriz de Riesgos Buenas Prácticas en la implementación y administración de una Matriz de Riesgos:- Riesgos a considerar- Impacto- Probabilidad de ocurrencia- Actividades de mitigación del riesgo:

seguimiento

Consultor

Rol de la Escuela de Seguros

Escuela de Seguros

Capacitación