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Bolsa de Valores de LimaSistema Electrónico de Negociación

Sistema Electrónico de Negociación

• 9Arquitectura Cliente / Servidor

Ambiente Windows

Horario Regular / Horario Extendido

Horario Regular

Se aplica a la negociaciónde acciones emitidas porempresas en el Perú.

Horario Extendido

Se aplica a la negociaciónde acciones emitidas enel exterior, así como consus valores subyacentes.

Fases de Negociación(Desde el segundo domingo de marzo al primer domingo de noviembre)

Horario Regular

Subasta de Apertura 08:20 - 08:30

Agente Promotor 08:30 - 08:45

Negociación Continua 08:30 - 15:00

Negociación al Cierre 15:00 - 15:10

Horario Extendido



Negociación Continua

09:30 - 13:30


Fases de Negociación( Desde el primer domingo de noviembre al segundo domingo de marzo)

Horario Regular





Horario Extendido




09:30 - 13:30


Fases de Negociación( Cambios aprobados por el Directorio de la BVL)

(Desde el segundo domingo de marzo al primer domingo de noviembre)

Horario Regular





Horario Extendido

Subasta de Apertura

08:20 – 08:30 (aleatorio)



08:30 - 14:25

Subasta de Cierre14:25 – 14:30

(aleatorio)


Fases de Negociación ( Cambios aprobados por el Directorio de la BVL)

( Desde el primer domingo de noviembre al segundo domingo de marzo)

Horario Regular





Horario Extendido

Subasta de Apertura

09:00 – 09:30 (aleatorio)



09:30 - 15:25

Subasta de Cierre15:25 – 15:30

(aleatorio)


Subasta Apertura

• Se permite el ingreso de propuestas de compra y venta, • Las propuestas ingresadas no pueden ser canceladas (*)• Solo se permite mejorar el precio de las propuestas (*) • Al culminar esta fase el sistema adjudica las propuestas mediante un algoritmo de precio de equilibrio.• Se aplica control de precios (rango de precios).• El precio de aplicación resultante se considera como el precio de apertura.• Las propuestas que no se adjudican durante esta fase permanecen en el Libro de Propuestas para siguiente fase.

(*) Nota: Con el cambio de versión asociado a la implementación de subasta de cierre si se permitirá la cancelación y modificación de propuestas ingresadas durante subasta de apertura. Asimismo, se aplicara un rango de aleatoriedad sobre la hora de adjudicación.

Fases del Mercado


• Se permite el ingreso de propuestas de compra y venta.• Las propuestas ingresadas pueden ser canceladas o modificadas• Se aplica control de precios (rango de precios +/-15%).• El Sistema permite realizar operaciones en forma continua mediante laaplicación automática de propuestas bajo el criterio de prioridad de precio ytiempo• Se adjudica propuestas a precio mas antiguo.

Fases del Mercado

Subasta de Cierre

• Se permite el ingreso de propuestas de compra y venta,• Las propuestas ingresadas pueden ser canceladas o modificadas• Al culminar esta fase el sistema adjudica las propuestas mediante unalgoritmo de precio de equilibrio• Se aplica control de precios (rango de precios) (*).• Se aplica un rango de aleatoriedad sobre la hora de adjudicación.• El precio de aplicación resultante se considera como el precio de cierre.• Las propuestas que no se adjudican durante esta fase permanecen en elLibro de Propuestas para la siguiente fase.

(*) Si al inicio de la subasta de cierre, la cotización (o propuesta vigente quemejora la cotización) esta sobre uno de los límites del rango de precios, elsistema amplia dicho rango de precios, en la dirección correspondiente allímite afectado.

Fases del Mercado

Negociación al precio de Cierre

• Se permite el ingreso de propuestas de compra y venta. • El Sistema únicamente permite ingresar propuestas a “Precio de Cierre” (precio de la última operación cuyo monto efectivo superó el mínimo para establecer cotización).• Las propuestas ingresadas pueden ser canceladas.• El Sistema permite realizar operaciones en forma continua mediante la aplicación automática de propuestas bajo el criterio de prioridad de precio y tiempo (se adjudica propuestas al precio mas nuevo).• El sistema no acepta propuestas de valores que no han marcado precio durante la jornada.

Fases del Mercado

Renta Variable Contado - Estado de la Especie

• Activo (A): El sistema permite el ingreso de propuestas, así como el calce de lasmismas.

• Suspendido (S): El sistema permite el ingreso de propuestas. Mientras el valorpresenta este estado el sistema no ejecuta calce de propuestas (no se realizanoperaciones).

• Inactivo (I): No se permite el ingreso de Propuestas. Cuando el Administradordel Mercado establece el estado “Inactivo” para un valor, las propuestas existentesson canceladas por el sistema.

Trading Halt / Formación de Precios

Formación de Precios• El valor se encuentra en estado “S”• Determinación del precio de adjudicación es similar al procedimientoaplicado en la subasta de apertura.• El valor no presenta límites (no hay rango de precios).

• No se permite la cancelación de propuestas. Se permite mejorar precio.

Suspensión de la Negociación (Trading Halt)• El valor se encuentra en estado “S”.• Determinación del precio de adjudicación es similar al procedimientoaplicado en la subasta de apertura.• El valor presenta límites (rango de precios).• Se permite la cancelación o modificación de propuestas.

Tipos de Orden

DENOMINACION CONDICION VIGENCIA

HOY DAY SIN CONDICION DIARIA

PERM GTC SIN CONDICION PERMANENTE

FTP GTD SIN CONDICION HASTA LA FECHA INDICADA

IOC IOC FILL AND KILL INMEDIATA

TON FOK FILL OR KILL INMEDIATA

Tipos de Orden Aceptados: por Fase de Mercado y Estado de la Especie

TIPO DE ORDEN HOY PERM FTP IOC TON

Estado "A" + Subasta de Apertura SI SI SI NO NO

Estado "A" + Negociación Continua SI SI SI SI SI

Estado "A" + Subasta de Cierre SI SI SI NO NO

Estado "A" + Negociación a Precio de Cierre SI SI SI SI SI

Estado "S" (Formación de Precios) NO SI SI NO NO

Estado "S" (Trading Halt) SI SI SI NO NO

Estado "I" NO NO NO NO NO

Control de Precios: Por Fase del Mercado y Estado de la Especie

ESTADO / FASE DE MERCADO CONTROL DE PRECIOS

Estado "A" + Subasta de Apertura RANGO DE PRECIOS NORMAL ( 15% )

Estado "A" + Negociación Continua RANGO DE PRECIOS NORMAL ( 15% )

Estado "A" + Subasta de CierreRANGO DE PRECIOS AMPLIADO (BAJO

CONDICIONES)

Estado "A" + Negociación a Precio de Cierre PRECIO DE CIERRE

Estado "S" (Formación de Precios) SIN RANGO DE PRECIOS

Estado "S" (Trading Halt) CON RANGO DE PRECIOS

Adjudicación de Ordenes: Por Fase del Mercado y Estado de la Especie

ESTADO / FASE DE MERCADO CONTROL DE PRECIOS

Estado "A" + Subasta de Apertura ALGORITMO DE PRECIO DE EQUILIBRIO

Estado "A" + Negociación Continua PRECIO MAS ANTIGUO

Estado "A" + Subasta de Cierre ALGORITMO DE PRECIO DE EQUILIBRIO

Estado "A" + Negociación a Precio de Cierre PRECIO MAS NUEVO

Cambio de Estado de "S" a "A" ALGORITMO DE PRECIO DE EQUILIBRIO

En todos los casos, el orden de prioridad de las propuestas a ser adjudicadas sigue la Prioridad Precio - Tiempo

Control de Precios

Rango de precios en la BVL: Rango estático de 15% Se aplica solo a Valores Locales.

De acuerdo al Reglamento de Operaciones, los Valores Extranjeros no están sujetos a Rango de Precios.

Cotización del Mercado de Renta Variable

Valor Anterior Ultima Compra Venta Prec Ex-D

Comp. Ayer

Venta Ayer

Tot C MP

Tot V MP Aper Máx. Mín. Prom Var %

Lím Máx.

Lím Mín

BUENAVC1 116.00 94.05 116.00 104.51 116.50 200 112 150.80 81.20

CEMLIMI1 3.38 3.41 3.41 3.62 3.32 3.38 51,000 2,000 3.38 3.41 3.37 3.40 0.89 3.93 2.89

CORAREI1 2.50 2.50 2.49 2.50 2.47 2.50 43,883 18,350 2.50 2.50 2.46 2.50 2.88 2.12

CREDITC1 6.81 6.87 6.82 2,500 6.81 7.91 5.83

DNT 0.32 0.32 0.31 0.33 0.31 0.33 23,805 79,700 0.32 0.32 0.32 0.32 0.42 0.22

LUSURC1 5.85 5.85 5.80 5.85 5.80 5.85 2,821 4,476 5.84 5.85 5.84 5.85 6.73 4.97

MPLE 0.93 0.93 0.93 0.94 0.92 0.93 86,016 34,500 0.96 1.00 0.93 0.95 1.21 0.65

Especies por Sectores

Nacionales 241

Extranjeras 41

ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES 4

AGRARIO 21

BANCOS Y FINANCIERAS 29

DIVERSAS 56

INDUSTRIALES 59

FONDOS DE INVERSION 8

MINERAS 23

SEGUROS 13

SERVICIOS PUBLICOS 27

EMPRESAS EXTRANJERAS 20

EXTRANJERAS PROMOTOR 21

TOTAL 282

Capitalización Bursátil

Bancos y Financieras

13%

Diversas17%

Agrario1%

Industrial7%

Mineras53%

Servicios Públicos

8%

Seguros1%

Operaciones al Contado

Es aquella que resulta de la aplicación automática de propuestas decompra o de venta de una cantidad de valores a un precio determinado,para ser liquidada en el plazo fijado por el Consejo, el que no podráexceder de tres (3) días. Liquidación T+3

La aplicación de propuestas es automática en función a los criterios demejor precio y orden cronológico.

Las propuestas son anónimas.

Si una sociedad tiene en un momento determinado órdenes de compray de venta por el mismo valor, deberá formular primero la propuestaque mejora la cotización vigente

Cotización de los valores

La cotización de un valor es el precio de la última operación alcontado realizada por una cantidad de valores o un monto igual osuperior a 1 UIT (Unidad Impositiva Tributaria) lo que equivale aS/. 3,600.00.

También establecen cotización las ultimas operaciones realizadasen una Sesión de Rueda de manera consecutiva, respecto de unmismo valor, a un mismo precio y siempre que sumadas suscantidades o montos superen el mínimo que señale el Consejo.

La cotización mantendrá su vigencia hasta que se establezca unanueva cotización o durante 20 Sesiones de Rueda consecutivas, loque ocurra primero.

Margen del Mercado

El margen de mercado para las operaciones al contado con acciones esdel 15%, el que es calculado sobre la última cotización de cierre opropuesta, la que fuera mejor. La Dirección de Mercados podrá autorizaruna variación adicional del 15% bajo razones debidamentefundamentadas. Si persistiera la presión compradora o vendedora quejustifique una fluctuación de precios superior, la Dirección de Mercadospodrá suspender la negociación del valor y aplicar el procedimiento deformación de precios.

Las acciones subyacentes de valores listados en un país que forma partedel Comité Técnico de IOSCO no estarán sujetas al margen de mercado.

El margen de mercado para las operaciones al contado de accionescomunes con derecho a voto de las empresas Junior es libre

Vigilancia de las Operaciones

• La vigilancia de las operaciones se efectuará en tiempo real a través del ELEX.Adicionalmente, el Director de Mercados podrá efectuar controles posteriores a finde detectar alguna infracción que no hubiese sido advertida al momento de sucomisión.

• Solicitar al Área de Emisores información.

• Podrá suspender la negociación de un valor hasta por treinta minutos.

• Podrá anular las operaciones que se efectúen contraviniendo lo dispuesto en la leyy en sus normas reglamentarias.

• Suspender a un asociado en mérito a la información que le proporcione lainstitución de compensación y liquidación acerca del incumplimiento .

• Suspender al asociado que no hubiere cumplido con reponer el importe utilizadodel Fondo de Garantía

Incumplimiento en la liquidación de las Operaciones

Cavali informa a la Bolsa

Director de Mercados suspende a la SAB que incumplió.

Las Sociedades agentes de Bolsa afectadas podrán optar, ante el Director de Mercados por:

• El Abandono de la operación

• La Ejecución forzosa

Subasta de Apertura

PRECIO COMPRA VENTA CALCE

3.89 0 170,000 0

3.88 0 90,000 0

3.87 30,000 90,000 30,000

3.86 70,000 90,000 70,000

3.85 120,000 90,000 90,000

3.84 120,000 40,000 40,000

3.83 120,000 10,000 10,000

3.82 190,000 10,000 10,000

Subasta de Apertura

Subasta de Apertura


7.29 0 140,000 0

7.28 50,000 60,000 50,000

7.27 50,000 60,000 50,000

7.26 50,000 60,000 50,000

7.25 50,000 60,000 50,000

7.24 50,000 60,000 50,000

7.23 120,000 0 0

7.22 120,000 0 0

7.21 220,000 0 0

Subasta de Apertura

Subasta de Apertura


4.19 10,000 190,000 10,000

4.18 10,000 190,000 10,000

4.17 10,000 190,000 10,000

4.16 50,000 110,000 50,000

4.15 120,000 50,000 50,000

4.14 120,000 50,000 50,000

4.13 120,000 50,000 50,000

4.12 220,000 50,000 50,000

Condición de ejecución: Inmediato o Cancela (Fill & Kill)

Condición de ejecución: Todo o nada (Fill or Kill)

Principales Índices

INDICE2005

%2006

%2007

%2008

%2009

%2010

%

GENERAL IGBVL

24.56 186.92 45.55 -61.52 100.99 11.43

SELECTIVO ISBVL

20.01 208.52 40.22 -61.48 91.89 5.59

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